7.-Estados Financieros BCP · Total otros resultados que se reclasificaran a resultado en ... Total resultado integral 3 ... En la Sección Características y diversificación de

Estados Financieros

FONDO DE INVERSIÓN LARRAIN VIAL – BCP

Santiago, Chile.

30 de Junio de 2016

Contenido:

- Estados de Situación Financiera

- Estados de Resultados Integrales

- Estados de Cambios en el Patrimonio Neto

- Estados de Flujos de Efectivo

- Notas a los Estados Financieros

Cifras en miles de dólares de los Estados Unidos de América - MUSD

FONDO DE INVERSIÓN LARRAIN VIAL - BCP

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA 30 de Junio de 2016

(En miles de Dólares – MUSD)

Nota 30.06.2016 31.12.2015

MUSD MUSD

ACTIVOS

Activo corriente

Efectivo y efectivo equivalente (11) 771 992

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado (8) 210.624 171.719

Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados - -

integrales

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - -

entregados en garantía

Activo financiero a costo amortizado (9) - -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (12) - -

Otros documentos y cuentas por cobrar (13) 7.663 25.736

Otros activos (14) - -

Total activo corriente

219.058

198.447

Activo no corriente

Activo financiero a valor razonable con efecto en resultado - -

Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados - -

integrales

Activo financiero a costo amortizado - -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - -

Otros documentos y cuentas por cobrar - -

Inversiones valorizadas por el método de la participación - -

Propiedades de inversión - -

Otros activos - -

Total activo no corriente

-

-

Total activo

219.058

198.447


ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA 30 de Junio de 2016


Nota 30.06.2016

31.12.2015

MUSD MUSD

PASIVOS

Pasivo corriente

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (10) - -

Préstamos - -

Otros pasivos financieros - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones (12) - -

Remuneraciones sociedad administradora (26) 6 6

Otros documentos y cuentas por pagar (13) 6.400 485

Ingresos anticipados - -

Otros pasivos (14) 5 3

Total pasivo corriente

6.411

494

Pasivo no Corriente - -

Préstamos - -

Otros pasivos financieros - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones - -

Otros documentos y cuentas por pagar - -

Ingresos anticipados - -

Otros pasivos - -

Total pasivo no corriente

-

-

Patrimonio neto

Aportes 174.478 163.745

Otras reservas - -

Resultados acumulados 34.208 31.714

Resultado del ejercicio 3.961 2.494

Dividendos provisorios - -

Total patrimonio neto

212.647

197.953

Total pasivo

219.058

198.447


ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES 30 de Junio de 2016


01.01.2016 01.01.2015

01.04.2016

01.04.2015

Nota 30.06.2016

30.06.2015

30.06.2016

30.06.2015

MUSD MUSD

MUSD

MUSD Ingresos / pérdidas de la operación

Intereses y reajustes (15) - -

-

-

Ingresos por dividendos - -

-

- Diferencias de cambios netas sobre activos y pasivos financieros

a costo amortizado - -

-

- Diferencias de cambios netas sobre efectivo y efectivo equivalente - -

-

-

Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (8) 4.901 319

(1.525)

3.649

Resultado en venta de instrumentos financieros - -

-

- Resultados por venta de inmuebles - - -

-

Ingresos por arriendo de bienes raíces - - - - Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - - -

-

Resultado en inversiones valorizadas por el método de participación - - -

- Otros - - -

(283)

Total Ingresos / (pérdidas) netos de la operación

4.901

319

(1.525)

3.366

Gastos Depreciaciones - - -

-

Remuneración del comité de vigilancia - (7) (4)

(3) Comisión de administración (26) (37) (28) (19)

(14)

Honorarios por custodia y administración - (1.009) -

(480) Costos de transacción (886) - (516)

-

Otros gastos de operación (28) (17) (14) (6)

(2)

Total gastos de operación

(940)

(1.058)

(545)

(499)

Utilidad/(pérdida) de la operación

3.961

(739)

(2.069)

2.867

Costos financieros

-

-

-

-

Utilidad/(pérdida) antes de impuesto

3.961

(739)

(2.069)

2.867

Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior

-

-

-

-

Resultado del ejercicio

3.961

(739)

(2.069)

2.867

Otros resultados integrales: Otros resultados que se reclasificaran a resultado en periodos posteriores - - -

-

Cobertura de Flujo de Caja - - -

- Ajustes por Conversión - - -

-

Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación - - -

-

Otros Ajustes al Patrimonio Neto - - -

-

Total otros resultados que se reclasificaran a resultado en periodos posteriores - - -

-

Otros resultados que no se reclasificaran a resultado en periodos posteriores - - -

-

Total de otros resultados integrales

-

-

-

-

Total resultado integral

3.961

(739)

(2.069)

2.867


ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 30 de Junio de 2016

(En miles de Dólares – MUSD) 30.06.2016 Otras Reservas

Aportes Cobertura de Flujo de Caja Conversión

Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total

Resultados Acumulados

Resultado del Año

Dividendos Provisorios Total

MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD Saldo inicio 163.745 - - - - - 31.714 2.494 - 197.953 Cambios contables - - - - - - 2.494 (2.494) - - Subtotal 163.745 - - - - - 34.208 - - 197.953 Aportes 12.043 - - - - - - - - 12.043 Repartos de patrimonio (1.310) - - - - - - - - (1.310) Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - 3.961 - 3.961 - Otros Resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - - - - - Total 174.478 - - - - - 34.208 3.961 - 212.647 30.06.2015

Otras Reservas

Aportes Cobertura de Flujo de Caja Conversión

Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total

Resultados Acumulados

Resultado del Año

Dividendos Provisorios Total

MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD Saldo inicio 123.956 - - - - - 6.282 25.432 - 155.670 Cambios contables - - - - - - 25.432 (25.432) - - Subtotal 123.956 - - - - - 31.714 - - 155.670 Aportes 12.336 - - - - - - - - 12.336 Repartos de patrimonio (4.007) - - - - - - - - (4.007) Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - (739) - (739) - Otros Resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - - - - - Total 132.285 - - - - - 31.714 (739) - 163.260


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 30 de Junio de 2016


Nota 30.06.2016

30.06.2015 MUSD MUSD

Flujos de efectivo originado por actividades de la operación

Cobro de arrendamientos de bienes raíces - - Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros (10.114) (11.615) Ventas de activos financieros - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos 97 3.264 Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - - Pagos de Cuentas y documentos por pagar (937) (1.079)

Otros gastos de operación pagados - - Otros ingresos de operación percibidos - - Flujo neto originado por actividades de la operación

(10.954)

(9.430)

Flujo de efectivo originado por actividades de inversión

Cobro de arrendamientos de bienes raíces - - Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Ventas de activos financieros - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - - Pago de Cuentas y documentos por pagar - - Otros gastos de inversión pagados - - Otros ingresos de inversión percibidos - - Flujo neto originado por actividades de inversión

-

-

Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento

Obtención de préstamos - - Pago de préstamos - - Otros pasivos financieros obtenidos - -

Pago de otros pasivos financieros - - Aportes 12.043 12.336 Repartos de patrimonio (1.310) (4.007) Repartos de dividendos - - Otros - - Flujo neto originado por actividades de financiamiento

10.733

8.329

Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente (221) 896

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 992 2.091 Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

771

990


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 30 de Junio de 2016


NOTA N°1 – Información general.

El Fondo de Inversión Larraín Vial - BCP, es un Fondo domiciliado y constituido bajo las leyes Chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. El Bosque Norte # 0177 piso 3.

El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el Fondo de inversión extranjero de Private Equity denominado “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, y/o en cualquier otro Fondo administrado o asesorado por Blackstone Management Associates VI L.L.C. (“general partner”) o, directa o indirectamente, administrado o asesorado por “The Blackstone Group L.P.”, o quien lo suceda o reemplace, ya sea directamente o a través de sociedades que constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero. Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podrá también coinvertir con Blackstone en proyectos que este último gestione o desarrolle, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en las sociedades ya existentes.

Para los efectos de lo dispuesto en el reglamento interno del Fondo "Blackstone Capital Partners VI L.P." o cualquier otro Fondo administrado o asesorado, directa o indirectamente por "The Blackstone Group L.P." serán denominados conjuntamente como "Blackstone".

El Fondo tendrá una duración hasta el día 30 de Septiembre de 2023. Dicho plazo será prorrogable sucesivamente por períodos de un año cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes.

Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo (“Cuotas”), en dólares de los Estados Unidos de América, nominativos, unitarios, de igual valor y característicos, de conformidad con lo establecido en el Título VI del Reglamento Interno, las que no podrán rescatarse antes de la liquidación del Fondo.

Con fecha 15 de Febrero de 2011 el Fondo de inversión inicio operaciones.

Las cuotas del Fondo de inversión fueron inscritas en el Registro de Valores bajo el N° 214 de fecha 04 de Abril de 2011.

Con fecha 31 de Diciembre de 2009, mediante Res. Ex N° 850, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno vigente a la fecha de los presentes estados financieros.

Modificaciones al Reglamento Interno

Con fecha 22 de Enero de 2015, se deposita Reglamento Interno con modificaciones, con el objeto de adecuar el Fondo a las disposiciones de la Ley N° 20.712, sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales. Dichas modificaciones se detallan a continuación:

1. En el Título de características de Fondo de Inversión Larraín Vial BCP:

(a) Se establece que el Fondo pasará a calificar como un Fondo de inversión no rescatable que estará dirigido a inversionistas calificados.




NOTA N°1 – Información general, continuación

2. En el Título Política de inversión y diversificación:

(a) En la sección Objeto del Fondo:

(i) Se efectuaron ajustes respecto de los instrumentos a través de los cuales el Fondo Podrá invertir directamente o coinvertir en el fondo de inversión extranjero de Private equity denominado “Blackstone Capital Partners VI L.P”.

(ii) La inversión del Fondo en los Fondos Blackstone no podrá significa controlarlos directa o indirectamente, así como a ninguno de los emisores extranjeros en los que invierta el Fondo.

(b) En la Sección Política de Inversiones:

(i) Se efectuaron ajustes respecto a los valores e instrumentos en los cuales el Fondo invertirá, tanto con el objeto de cumplir con su objeto de inversión como también por motivos de liquidez del Fondo.

(ii) Se indica que el Fondo podrá invertir sus recursos en instrumentos, bienes o contratos que no cumplan con los requisitos que establezca la Superintendencia de acuerdo a lo dispuesto en el art. 56° de la Ley.

(iii) Se establece que el Fondo no podrá invertir en acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones en conformidad con lo dispuesto por el artículo 45 bis del Decreto Ley N°3.500.

(iv) Se establece que el Fondo no podrá invertir en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administrador.

(c) En la Sección Características y diversificación de las inversiones:

(i) Se establecen los límites máximos de inversión por tipo de instrumento y respecto del emisor de cada instrumento.

(ii) Se establece que el límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas es de hasta un 100% del activo del Fondo.

(iv) Se establece una excepción general respecto de los límites señalados en el presente título, indicando que no se aplicarán:

a. Por un periodo de 6 meses, luego de haberse enajenado o liquidado una inversión relevante del Fondo que representa más del 5% de su patrimonio.

b. Por un periodo de 6 meses, luego de haberse recibido por el Fondo una devolución de capital, distribución de dividendos o cualquier tipo de repartos desde los Fondos Blackstone, según se define en el Reglamento Interno, directa o indirectamente, o de las sociedades a través de las cuales se co-invierta con éstos, que representen más de 1% del patrimonio del Fondo




(d) En la Sección operaciones que realizara el Fondo, se establece que no se contempla la realización de operaciones de derivados, venta corta y préstamos de valores o retrocompra o de otro tipo.

(e) En la sección Deberes de la Administradora:

(i) Señala que la administradora velará porque las inversiones efectuadas con los recursos del Fondo se realicen siempre con estricta sujeción al Reglamento Interno, teniendo como objetivos fundamentales maximizar los recursos del Fondo y resguardar los intereses de los aportantes.

3. En el Título política de Liquidez:

Se establece que el Fondo tendrá como política que, a lo menos un 0,0001% de sus activos serán de alta liquidez, se establece que el Fondo no deberá mantener una razón financiera entre activos de alta liquidez y pasivos líquidos.

4. En el Título política de endeudamiento:

(a) Se establece que la Administradora podrá, por cuenta del Fondo, contraer pasivos exigibles consistentes en créditos bancarios de corto plazo, hasta una cantidad equivalente al 50% del patrimonio del Fondo, asimismo pasivos de mediano y largo plazo consistente en créditos bancarios. El monto conjunto no podrá exceder el 50% del patrimonio del Fondo.

(b) Los pasivos del Fondo, más los gravámenes y prohibiciones que este mantenga, no podrá exceder del 50% del patrimonio del Fondo.

(c) Los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, en los términos indicados en el artículo 66° de la Ley, no podrán exceder del 45% del activo total del Fondo.

5. Se agrega el Título Política de Votación:

(a) La administradora se guiará por lo dispuesto en el artículo 65 de la Ley y en la Política de asistencia y votación de la administradora, publicada en la página web.

(b) No se contemplan prohibiciones o limitaciones para los gerentes o mandatarios especiales designados por el directorio de la Administradora para representar al Fondo en junta de accionistas, asamblea de aportantes o junta de tenedores de las entidades emisoras de los instrumentos adquiridos, no pudiendo sin embargo actuar con poderes distintos a los que la Administradora les confiera.

6. En el Título Series, Remuneraciones, comisiones y Gastos:

(a) Se establece que el Fondo no tiene series de cuotas.

(b) Se mantiene la remuneración fija anual, hasta un 0,0357% anual, sobre el patrimonio del Fondo, asimismo, se reemplaza la denominación “comisión” por “remuneración”.





(c) Se mantiene en su mayoría la estructura de gastos, sin perjuicio de las siguientes modificaciones:

(i) Se agrega el gasto relativo a honorarios derivados de opiniones en materia tributaria relacionadas con las inversiones o posibles inversiones del Fondo, tanto en Chile como en el extranjero.

(ii) Se ajusta el porcentaje máximo anual de los gastos y costos de administración de cargo del Fondo será de un 1,5% del valor de los activos del Fondo, más los aportes prometidos suscribir a través de contratos de promesa de suscripción y pago de cuotas que se encuentren vigentes.

7. En el Título aportes y Valorización de Cuotas:

(a) En la Sección aporte de Cuotas:

(i) Se establece que el Fondo no contempla fracciones de Cuotas, que los aportes se realizarán en Dólar de los Estados Unidos de América, y, para la conversión se utilizara el Valor cuota del último día hábil Inmediatamente anterior a la fecha del aporte.

(b) En la sección contratos de promesa:

(i) Se establece que, para efectos de la colocación de cuotas, la Administradora podrá celebrar con cada aportante contratos de promesa de suscripción de cuotas en los términos indicados en el artículo 37° de la Ley y demás normativa vigente.

(ii) Se deja constancia que la administradora requería la suscripción de las cuotas del Fondo prometidas en los términos regulados en el respectivo contrato de promesa.

(c) En la sección Aportes en Instrumentos, Bienes y contratos, se establece que el Fondo no completa la realización de aportes en tales términos.

(d) En la Sección Contabilidad del Fondo, se establece que su contabilidad se llevara en dólares de los Estados Unidos de América, indicando al efecto que el valor contable del patrimonio del Fondo se calculara diariamente, y que tanto este valor como el número total de cuotas en circulación se encontraran disponibles para los inversionistas y público en general, en la página web de la Administradora del día hábil siguiente del momento del cálculo.

(e) En la Sección Normas de Gobierno Corporativo:

(i) Se señala que las materias a tratarse en Asambleas Ordinarias y Extraordinarias de Aportantes del Fondo serán las establecidas en la Ley, además de las establecidas en el Reglamento Interno del Fondo, de corresponder.

(ii) En cuando a la convocatoria y constitución de las mismas, se deja constancia que, en atención a lo dispuesto por la Ley, las primeras se celebrarán dentro de los primeros 5 meses siguientes a la fecha de cierre de cada ejercicio, y las segundas podrán celebrarse en cualquier tiempo, cuando así lo exijan las necesidades del Fondo.





(ii) Se efectuaron modificaciones en relación al evento en que la Administradora cambie de controlador.

8. En el Título otra información relevante:

(a) Se indica el medio mediante el cual se proveerá la información del Fondo requerida por la Ley y la normativa vigente.

(b) Se mantiene el plazo de duración del Fondo, prorrogable por periodos de 1 año cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes.

(c) Se establece un procedimiento de liquidación del Fondo, indicándose además que la administradora deberá citar a Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la cual se dará cuenta de dicha circunstancia, y se fijarán las atribuciones, deberes del liquidador y demás aspectos que se estimen convenientes.

(d) Se regula el reparto de beneficios del Fondo por un 30% de los Beneficios Netos Percibidos por el Fondo durante el ejercicio, pudiendo la administradora distribuir libremente un porcentaje superior. Se estableció que el plazo, para el pago de los beneficios netos percibidos, será de 180 días desde el cierre del respectivos ejercicio anual.

9. En el Titulo Aumentos y Disminuciones de Capital:

(a) Se mantiene la política sobre aumentos de capital en términos tales que debe ser acordado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes, incorporándose el derecho preferente de suscripción de cuotas de los Aportantes del Fondo y la facultad de la Asamblea de Aportantes de no otorgar tal derecho en caso que la unanimidad de las cuotas presentes en dicha asamblea así lo acuerde.

Con fecha 28 de Junio de 2013, según Res. Ex. N° 211 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones al reglamento interno relacionadas con las asambleas de aportantes, modificando el artículo 38° del citado reglamento interno.

Con fecha 12 de Diciembre de 2012, según Res. Ex. N° 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones al texto tipo de contrato de promesa de suscripción de cuotas consistentes fundamentalmente en la reducción del plazo de colocación de las cuotas del

Fondo, en consideración a la limitación establecida por los Fondos de Pensiones en el artículo 48, del decreto ley N° 3.500.

Con fecha 11 de Junio de 2012, según Res. Ex. N° 237 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se aprueban las modificaciones al reglamento interno consistentes en incorporar la provisión mensual de la comisión por administración y los gastos de cargo del Fondo en los artículos 22 y 26, respectivamente; y establece la posibilidad que los dividendos y disminuciones de capital se paguen en pesos moneda nacional o en dólares de los Estados Unidos de América, a elección del aportante, señalando tipo de cambio a emplear, en los artículos 28 y 47 bis del mismo





Con fecha 03 de Enero de 2012, según Res. Ex. N° 05 de la Superintendencia de Valores y Seguros complementase la Res. Ex. N° 522 de 23 de Septiembre de 2011, en la cual se modifica el nombre del Fondo de inversión pasándose a denominar "FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - BCP".

Con fecha 23 de Septiembre de 2011, mediante Res. Ex. N° 522, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba modificaciones al Reglamento Interno, consistentes principalmente en modificar los artículos 5° y 6° referentes a los Inversionistas Especiales, artículos 8°, 13° y 15° relativos a la Política de Inversión de los Recursos del Fondo, artículo 20° relacionado con la Política de Endeudamiento, artículos 22° y 22° Bis referentes a la Comisión de Administración, artículos 23° y 26° Bis relativos a los cargos de cargo del Fondo, artículo 29° respecto a la Información obligatoria

A proporcionar a los aportantes, artículos 31° y 32° en cuanto a los aportantes y Registro de Aportantes y Anexos A, B y se crea un nuevo Anexo D.

En asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada el 28 de Abril de 2011, se acordó por unanimidad sustituir como administradora a la sociedad "Larraín Vial Administradora General de Fondos S.A.", acordando asimismo que sea reemplazada por la sociedad "Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos" a contar del 01 de Junio de 2011.

Con fecha 04 de Abril de 2011, mediante Res. Ex. N° 214, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba modificación al contrato de promesa de suscripción de cuotas de " FONDO DE INVERSIÓN LARRAIN VIAL – BCP VI" administrado por LARRAIN VIAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A., consistente en indicar que el valor inicial en que se suscribirá cada cuota será de un dólar de los Estados Unidos de Norteamérica.

Las actividades de inversión del Fondo son administradas por Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos. La sociedad administradora fue autorizada mediante Resolución Exenta N° 764 de fecha 6 de Noviembre de 2009.

Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFILVBCP-E.

Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración el 27 de Julio de 2016.





Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Declaración de Cumplimiento.

Los presentes estados financieros del Fondo al 30 de Junio de 2016, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), según Oficio Circular N° 592 de fecha 06 de Abril de 2010, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Lo anterior sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros puede pronunciarse respecto de su aplicabilidad, aclaraciones excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF.

(b) Base de Medición.

Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:

Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable.

(c) Período Cubierto.

Los presentes estados financieros del Fondo de Inversión Larraín Vial - BCP comprenden los siguientes periodos:

• Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2016 y al 31 de Diciembre de 2015.

• Estado de Resultados Integrales, para los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y el 30 de Junio 2016 y 2015 y para los periodos comprendidos entre el 01 de Abril y el 30 de Junio de 2016 y 2015.

• Estado de Flujo de Efectivo para los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y el 30 de Junio 2016 y 2015.

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto para los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y el 30 de Junio 2016 y 2015.

NOTA N°2 – Bases de preparación.




NOTA N°2 – Bases de preparación, continuación.

(d) Conversión de Moneda Extranjera.

i) Moneda funcional y de presentación

Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes y rescates de cuotas en circulación denominadas en dólares de los Estados Unidos de América. La principal actividad del Fondo es invertir en el Fondo de inversión extranjero de Private Equity denominado Blackstone Capital Partners VI L.P, a través de negociaciones privadas y orientadas a obtener control, con inversiones de capital y en ocasiones con endeudamiento.

El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en dólares de los Estados Unidos de América. La administración considera el Dólar como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en Dólar, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.

ii) Transacciones y Saldos en moneda extranjera y unidades de reajustes

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

Las transacciones en monedas extranjeras son registradas al tipo de cambio de la respectiva moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de transacción. Al cierre de cada Estado de Situación Financiera, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras son traducidos al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la liquidación de operaciones en moneda extranjera, como en la valorización de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, se incluyen en el Estado de Resultados dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados".

Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en el estado de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y equivalentes al efectivo". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados al costo amortizado se presentan en los estados de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado".

Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:





ii) Transacciones y Saldos en moneda extranjera y unidades de reajustes (continuación)

Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio.

Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones).

Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.

(e) Juicios y Estimaciones Contables Críticas.

La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, corresponden a:

Activos Financieros a valor razonable con efectos en resultado.

Valor razonable.

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.

Se entenderá por valor justo de un instrumento financiero en una fecha dada el monto por el que podría ser comprado o vendido entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor justo de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).





Valor razonable (continuación).

El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el Fondo de inversión extranjero de Private Equity denominado “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, y/o en cualquier otro Fondo administrado o asesorado por Blackstone Management Associates VI L.L.C. (“general partner”) o, directa o indirectamente, administrado o asesorado por “The Blackstone Group L.P.”, o quien lo suceda o reemplace, ya sea directamente o a través de sociedades que constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero. Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podrá también coinvertir con Blackstone en proyectos que este último gestione o desarrolle, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en las sociedades ya existentes.

Para los efectos de lo dispuesto en el reglamento interno, “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, o cualquier otro Fondo administrado o asesorado, directa o indirectamente por “The Blackstone Group L.P.”, serán denominados conjuntamente como “Blackstone”. Blackstone invertirá principalmente a través de negociaciones privadas y orientadas a obtener control, con inversiones de capital y en ocasiones con endeudamiento.

El Fondo tendrá como política que, a lo menos, un 0,0001% de sus activos serán activos de alta liquidez. Se entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos, aquellos instrumentos de renta fija con vencimientos inferiores a un año y cuotas de Fondos Mutuos de aquéllos que invierten el 100% de su activo en instrumentos de renta fija, tanto nacionales como extranjeros, que contemplen períodos de pago de rescates no superiores a 10 días hábiles bursátiles.

El Fondo mide los valores razonables de los instrumentos para negociación y contratos de derivados financieros usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variables utilizadas al realizar las mediciones: Nivel 1: El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para instrumento idéntico. Nivel 2: Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma directa (es decir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos. El Fondo determina el fair valué de sus instrumentos financieros utilizando el nivel 3.





(f) Remuneración de la Sociedad Administradora.

La Administradora percibirá por la administración del Fondo una remuneración fija de hasta un 0,0357% anual sobre el patrimonio del Fondo, Impuesto al Valor Agregado (IVA) incluido.

La remuneración fija se provisionará y pagará mensualmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible la remuneración que se deduce.

La remuneración incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad con la Ley. Para mayor detalle ver Nota 26 letra (a).




NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados.

(a) Activos y Pasivos Financieros.

(i) Reconocimiento y medición inicia.

Inicialmente, El Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.

(ii) Clasificación.

Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable.

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

* El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.

* Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable.

El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración.

Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera:

* Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica.

* Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera.

* Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales;

* El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas.

* Las razones para las ventas de activos.

* Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento.




NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados, continuación.

(a) Activos y Pasivos Financieros, continuación.

Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivos contractuales.

(iii) Baja.

El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio de efectivo contractuales.

(iv) Compensación.

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(v) Valorización a costo amortizado.

El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

(vi) Medición de valor razonable.

El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización.





(a) Activos y Pasivos Financieros, continuación.

Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporara todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros.

(vii) Identificación y medición del deterioro.

La Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.

(b) Instrumentos de Inversión al Valor Razonable con Cambios en Resultados.

El Fondo designa algunos de los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en nota de criterios contables 3a. (vi).

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en el estado de resultados.

(c) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajustes.

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultado usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero.

El cálculo de la tasa efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Los ingresos y Gastos por interés presentados en el estado de resultado incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado.





(c) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajustes, continuación.

Los ingresos de los Fondos de Inversión se reconocen diariamente en el resultado del ejercicio. Estos provienen por las ventas de los activos financiero (realizado) y por la valorización de estos Instrumentos (devengado), además de los ingresos por dividendos.

Los gastos de los Fondos de Inversión se reconocen diariamente en el resultado. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros. Los gastos de cargo del Fondo corresponden principalmente a: comisiones, derechos de bolsa, honorarios profesionales y otros estipulados en el artículo N°23 del reglamento interno.

(d) Ingresos por Dividendos.

Los ingresos por dividendo se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(e) Distribución de Dividendos.

La distribución de dividendos a los aportantes del Fondo se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales de Fondo de Inversión Larraín Vial - BCP, en el ejercicio en que los dividendos son aprobados por los partícipes del Fondo. El Fondo ha definido como política distribuir anualmente como dividendo, a lo menos, un 30% de los "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

(f) Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones.

Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente.

Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo.




NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados, continuación. (g) Otros Activos y pasivos.

Otros Activos:

Corresponden a los activos no considerados en los rubros “Cuentas por cobrar a intermediarios” y “Otras cuentas por cobrar”.

Otros Pasivos:

Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes, en el Fondo de Inversión realizadas diariamente por concepto de Gastos de cargo del Fondo, tales como, Auditoría Externa, Clasificación de Riesgo, Corretaje de Valores, Custodia de Valores Nacional e Internacional, Publicaciones Legales, Comité de Vigilancia, entre otros.

(h) Efectivo y Equivalentes al Efectivo.

El efectivo y equivalente al efectivo incluye el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes menos los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones con bancos e instituciones financieras, además se incluye en este rubro aquellas inversiones de muy corto plazo en cuotas de Fondos Mutuos utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de alta liquidez, fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor.

(i) Aportes (Capital Pagado).

Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo ("Cuotas"), en Dólares, nominativas, unitarias, de igual valor y características, las que no podrán rescatarse antes de la liquidación del Fondo. Las cuotas deberán ser pagadas en Dólares. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas.

Las Cuotas serán valores de oferta pública y solamente podrán ser adquiridas por inversionistas que cumplan con los requisitos indicados en el Anexo D del Reglamento Interno. Asimismo, las Cuotas serán inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia y registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago y/o en otras bolsas de valores del país o del extranjero.

(j) Derecho a Retiro.

El Fondo podrá efectuar disminuciones de capital en la forma, condiciones y plazos que señale el Reglamento Interno.

El valor de las cuotas de los Aportantes que ejerzan el derecho a retiro, se pagará dentro del plazo de 60 días contados desde la celebración de la Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la que se tomó el acuerdo que da origen al derecho de retiro, o bien, dentro del plazo mayor que fije la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, el cual no podrá ser superior a 180 días.




NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados, continuación. (k) Tributación.

El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.

(l) Provisiones y Pasivos Contingentes.

Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro.

Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros.

Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.

(m) Segmentos.

El Fondo mantiene una línea uniforme de negocios por lo tanto no es necesario aplicar segmentos de acuerdo a lo requerido en NIIF 8.




NOTA N° 4 – Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes.

Nuevos pronunciamientos contables:

a) Las siguientes nuevas Enmiendas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014.

Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014.

Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014.

La aplicación de estas enmiendas no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones que han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes. Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 16, Arrendamientos. Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.




NOTA N° 4 – Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes, continuación.

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11).

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.

Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38).


Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41).


Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27).


Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28).

Fecha de vigencia aplazada indefinidamente.

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.

Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28).


Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF.


Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12).

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017.

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017.

La Administración del Fondo estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros.




NOTA N° 5– Política de inversión del Fondo.

La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Res. Ex Nro. 850, de fecha 31 de Diciembre de 2009, la información señalada se encuentra disponible para todo el público, en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Avda. El Bosque Norte # 0177 piso 3, Las Condes, Santiago, en el sitio Web www.larrainvial.com y en las oficinas de la Superintendencia de Valores y Seguros.

El Fondo tiene como objetivo principal invertir en el fondo de inversión extranjero de private equity denominado “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, y/o en cualquier otro fondo administrado o asesorado por Blackstone Management Associates VI L.L.C. (“general partner”) o, directa o indirectamente, administrado o asesorado por “The Blackstone Group L.P.”, o quien lo suceda o reemplace (los “Fondos Blackstone”), ya sea directamente o a través de sociedades que constituya especialmente para tales efectos, tanto en Chile como en el extranjero. Adicionalmente, como objetivo principal, el Fondo podrá también coinvertir con Blackstone en proyectos que este último gestione o desarrolle, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en las sociedades ya existentes. Para los efectos de lo dispuesto en el reglamento interno, “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, o cualquier otro fondo administrado o asesorado, directa o indirectamente por “The Blackstone Group L.P.”, serán denominados conjuntamente como “Blackstone”. Los estados financieros de Blackstone, son elaborados trimestralmente de acuerdo a los principios contables de los Estados Unidos de América (U.S. generally accepted accounting principles – U.S. GAAP) y son auditados anualmente. Copia de los estados financieros de Blackstone estarán a disposición de los Aportantes en las oficinas de la Administradora. A modo de ejemplo, se incluye como Anexo C del Reglamento Interno una traducción libre no oficial de las políticas de valorización aplicadas específicamente al fondo de inversión extranjero Blackstone Capital Partners VI L.P, las que podrán ser modificadas de tiempo en tiempo. En caso de modificarse la información contenida en el Anexo C, dicha modificación estará a disposición de los aportantes en las oficinas de la Administradora.

Blackstone invertirá principalmente a través de negociaciones privadas y orientadas a obtener control, con inversiones de capital y en ocasiones con endeudamiento.

2.1 Para el cumplimiento de su objetivo de inversión, el Fondo invertirá sus recursos principalmente en los siguientes valores e instrumentos: /i/ Cuotas de participación emitidas por los Fondos Blackstone, independientemente de cómo éstas se denominen en el extranjero, a los cuales no se les exige como requisito para la inversión en ellos tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo. /ii/ Cuotas de fondos de inversión tanto nacionales como extranjeros para invertir indirectamente o coinvertir con los Fondos Blackstone en los proyectos que éstos gestionen o desarrollen, a los cuales no se les exige como requisito para la inversión en ellos tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo. /vi/ Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen.





/iv/ Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda cuya emisión no haya sido registrada en la Superintendencia, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por empresas de auditoría externa, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen. /v/ Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, cuya emisión haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen. /vi/ Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda de entidades emisoras extranjeras, cuya emisión no haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, siempre que la entidad emisora cuente con estados financieros dictaminados por empresas de auditoría externa de reconocido prestigio, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen. /vii/ Cuotas de participación emitidas por los Fondos Blackstone, independientemente de cómo éstas se denominen en el extranjero, a los cuales no se les exige como requisito para la inversión en ellos tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo.

2.2 Adicionalmente, y por motivos de liquidez, el Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que se mantengan en caja y bancos: /i/ Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. /ii/ Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción. /iii/ Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizadas por estas. /iv/ Títulos de crédito, depósitos a plazo, títulos representativos de captaciones de dinero, letras de crédito o títulos hipotecarios, valores o efectos de comercio, emitidos por entidades bancarias extranjeras o internacionales o que cuenten con garantía de esas entidades por el 100% de su valor hasta su total extinción. /v/ Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras, nacionales o extranjeras. /vi/ Cuotas de fondos mutuos tipo 1, de conformidad a las definiciones de tipos de fondos mutuos contenidas en la Circular N° 1.578 del año 2002 de la Superintendencia o aquella que la modifique o reemplace. /vii/ Cuotas de fondos mutuos extranjeros que inviertan principalmente en instrumentos de deuda de corto plazo (money market).





(a) El Fondo no podrá invertir en acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones en conformidad con lo dispuesto por el artículo 45 bis del Decreto Ley N° 3.500, esto es: en acciones emitidas por las administradoras de fondos de pensiones, compañías de seguros, administradoras de fondos mutuos, administradoras de fondos de inversión, bolsas de valores, sociedades de corredores de bolsa, agentes de valores, sociedades de asesoría financieras, sociedades administradoras de cartera de recursos previsionales, sociedades deportivas, educacionales y de beneficencia eximidas de proveer información de acuerdo a los dispuesto en el inciso segundo del artículo octavo de la Ley N°18.045.

(b) El Fondo no invertirá en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas

a la Administradora.

3.1 Limite General El fondo deberá invertir a lo menos un 70% de sus activos en los instrumentos indicados en los números /i/ al /vi/, ambos inclusive, del número 2.1 precedente, la inversión en los instrumentos indicados en los números /i/ al /vii/, ambos inclusive, del número 2.2 precedente, se materializaran con el objeto de preservar el valor de los recursos disponibles que mantenga el Fondo en caja.

3.2 Límite máximo de inversión por tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones contenidas en la Ley y en el Reglamento de la Ley:

/i/ Cuotas de participación emitidas por los Fondos Blackstone, independientemente de cómo éstas se denominen en el extranjero: 100%. /ii/ Cuotas de fondos de inversión tanto nacionales como extranjeros para invertir para invertir indirectamente o coinvertir con los Fondos Blackstone en los proyectos que éstos gestionen o desarrollen: 100%. /iii/ Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen: 100%. /iv/ Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda cuya emisión no haya sido registrada en la Superintendencia, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por empresas de auditoría externa, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen: 100%. /v/ Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, cuya emisión haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen: 100%. /vi/ Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda de entidades emisoras extranjeras, cuya emisión no haya sido registrada como valor de oferta pública en el Extranjero, siempre que la entidad emisora cuente con estados financieros dictaminados por empresas de auditoría externa de reconocido prestigio, para invertir indirectamente en los Fondos Blackstone o coinvertir con éstos en los proyectos que gestionen o desarrollen: 100%.




NOTA N° 5– Política de inversión del Fondo, continuación. /vii/ Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción: 30%. /viii/ Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción: 30%. /ix/ Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizadas por estas: 30%. /x/ Títulos de crédito, depósitos a plazo, títulos representativos de captaciones de dinero, letras de crédito o títulos hipotecarios, valores o efectos de comercio, emitidos por entidades bancarias extranjera o internacionales o que cuenten con garantía de esas entidades por el 100% de su valor hasta su total extinción: 30%. /xi/ Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras nacionales o extranjeras: 30%. /xii/ Cuotas de fondos mutuos tipo 1, de conformidad a las definiciones de tipos de fondos mutuos contenidas en la Circular N° 1.578 del año 2002 de la Superintendencia o aquella que la modifique o reemplace: 30%. /xiii/ Cuotas de fondos mutuos extranjeros que inviertan principalmente en instrumentos de deuda de corto plazo (money market): 30%.

3.3 Límite máximo de inversión respecto del emisor de cada instrumento:

/i/ Inversión directa en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo emisor o grupo empresarial, excluidos los emisores indicados en los literales VII al XIII de la letra E precedente: Hasta un 100% del activo total del Fondo y hasta un porcentaje tal que no signifique controlar directa o indirectamente al respectivo emisor si éste fuera extranjero. /ii/ Inversión en instrumentos emitidos por un mismo emisor de los indicados en los literales VII al XIII de la letra E precedente: Hasta un 30% del activo total del Fondo.

3.4 Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas:

Hasta un 100% del activo del Fondo.

3.5 Límite máximo de inversión en mercados particulares:

Hasta un 100% del activo del Fondo. Los mercados a los cuales el Fondo dirigirá sus inversiones serán el nacional y extranjero, los cuales no deberán cumplir con ninguna condición especial.




NOTA N° 5– Política de inversión del Fondo, continuación.

3.6 Excesos de Inversión:

En caso de producirse excesos de inversión, ya sea por causas imputables a la Administradora o por causas ajenas a ella, éstos deberán ser regularizados en los plazos establecidos en el artículo 60° de la Ley, mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible.

En caso de no regularizarse los excesos en los plazos establecidos en el artículo 60° de la Ley, la Administradora deberá citar a Asamblea de Aportantes, a celebrarse dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo en que debieron regularizarse los respectivos excesos, la cual, con los informes escritos de la Administradora y del Comité de Vigilancia, resolverá sobre dichos excesos.

Una vez producido él o los excesos de inversión, la Administradora no podrá efectuar nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos.




Gestión de Riesgo y Control Interno.

En cumplimiento de las disposiciones contenidas en la Circular N° 1.869 de 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros, Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos ha elaborado y puesto en práctica de manera formal, políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados en todas las actividades de la Administradora. Tales políticas y procedimientos buscan identificar, minimizar y controlar los riesgos a los que están expuestos los Fondos, estableciendo roles y responsabilidades, órganos de control, y mecanismos de divulgación de la información, necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de riesgos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación actual y previsto a futuro de la Administradora. A partir de estas políticas y procedimientos se destacan las siguientes revelaciones: Riesgo de Mercado:

El riesgo de mercado está asociado a las variaciones de precio de los distintos activos que componen el portafolio de inversiones del Fondo. Este riesgo depende fundamentalmente de la volatilidad de los precios y de la correlación de los diferentes tipos de activos financieros (precios, tipos de cambio, tasa de interés).

Dada su estructura, este Fondo no mantiene una política de administración de riesgos de mercado activa. El Fondo invierte en un Fondo de inversión privado (Private Equity) denominado “Blackstone Capital Partners VI L.P.”, administrado por Blackstone Management Associates VI L.L.C”, que si bien cuenta con estados financieros trimestrales (auditados anualmente), sus cuotas de participación no están registradas como valores de oferta pública, y por tanto no cuentan con liquidez diaria. Adicionalmente como objetivo principal, el Fondo puede coinvertir con Blackstone en proyectos que este último gestione o desarrolle. El Fondo también puede invertir en ciertos Títulos calificados de Deuda, Fondos Mutuos nacionales y extranjeros, Fondos de inversión extranjeros y títulos que representen productos negociados en bolsas de productos. Adicionalmente, el Fondo tiene límites para celebrar contratos de derivados con contrapartes calificadas en Chile o el extranjero con el objeto de maximizar la rentabilidad del Fondo, y para realizar operaciones de pactos sobre ciertos instrumentos de deuda con contrapartes calificadas. La moneda funcional de Fondo corresponde al Dólar Estadounidense. El Fondo no invierte en instrumentos derivados, por tanto no está expuesto a los factores de riesgo asociados a este tipo de instrumentos.

NOTA N° 6 – Riego Financiero.




Riesgo de Crédito.

El Fondo está expuesto al riesgo crédito asociado a la posibilidad que una entidad contraparte incumpla en sus obligaciones de pago hacia el Fondo. El siguiente cuadro entrega un resumen de las concentraciones significativas por sector dentro de la cartera de inversión:

Industria* Junio 2016 Junio 2015 Energía 22% 28% Retail 22% 26% FIG 17% 10% Salud 8% 10% Tecnology 15% 11% Industrial 11% 9% Media 4% 4% Hotelería 1% 2%

*(Clasificación de acuerdo a Standard & Poor’s)

La distribución por zona geográfica de las principales inversiones del Fondo es la siguiente:

Zona Geográfica o País Junio 2016

Junio 2015

Norte América 65% 69%

Europa 23% 21%

Asia 10% 10%

Otros 2% -

Riesgo de Liquidez.

El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad del Fondo de cumplir con sus compromisos de pago sin incurrir en costos financieros excesivos. Estos compromisos corresponden tanto a los pagos requeridos por las operaciones financieras propias del Fondo como por los requerimientos de disminución de capital (rescates) solicitados por los aportantes. El Fondo mantiene como política un mínimo del 0.06% de sus activos, invertidos en activos líquidos compuestos de: saldos en caja y bancos, instrumentos de renta fija con vencimientos inferiores a un año y cuotas de Fondos Mutuos de renta fija, nacionales y extranjeros, que permitan rescates dentro de un período de 10 días hábiles. Adicionalmente, el Fondo busca mantener una razón de uno a uno entre los activos líquidos mencionados y los pasivos líquidos compuestos por: cuentas por pagar (excluidos sus compromisos con Blackstone), provisiones, comisiones y dividendos por pagar, y otros pasivos circulantes.

NOTA N° 6 – Riego Financiero, continuación.




Resumen del Fondo.

TIPO Junio 2016 Junio 2015

MUSD MUSD

Total Activo 219.058 171.289

Patrimonio 212.647 163.260

Inv. Tránsito 7.663 7.357

Inv. Blackstone 204.224 155.758

Bancos 770 990

Inversión por Enterar BCP - -

Total Pasivo 6.411 8.029

Los activos financieros que componen el Fondo son los siguientes:

Junio 2016 Junio 2015

Activo Financiero Monto (MUSD) (%)

Monto (MUSD) (%)

Inversiones en Blackstone 204.224 96,38% 155.758 91,46%

Inversiones en Tránsito (Private equity) 7.663 3,62 7.358 4,32%

Inversión por Enterar BCP - - 7.184 4,22%

Total 211.887 100,00% 170.300 100,00% *Porcentaje sobre el total de la cartera.

Gestión de Riesgo de Capital.

El capital del Fondo, está representado por las cuotas emitidas y pagadas. El importe del mismo puede variar por nuevas emisiones de cuotas acordadas en Asamblea de Aportantes y por disminución de capital de acuerdo a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo.

El objetivo del Fondo, es salvaguardar la capacidad del mismo, con el objetivo de proporcionar rentabilidad para los aportantes y mantener una sólida base de capital y así apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, el Fondo podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los aportantes, restituir capital, emitir nuevas cuotas o vender activos para reducir deuda.

Ocasionalmente, tanto con el objeto de complementar la liquidez del Fondo como de aprovechar oportunidades puntuales de inversión de aquellas a que se refiere el Reglamento Interno del Fondo, la Administradora podrá obtener endeudamiento de corto y mediano plazo por cuenta del Fondo mediante la contratación de créditos bancarios, hasta por una cantidad equivalente al 50% del patrimonio del Fondo.





El límite total de pasivos exigibles y de pasivos de mediano plazo será de una cantidad equivalente al 50% del patrimonio del Fondo. Para tales efectos, el endeudamiento de corto plazo se considerará como pasivo exigible.

El Fondo no contraerá pasivos a largo plazo.

Al 30 de Julio de 2016 el Fondo no mantiene deuda financiera.





NOTA N° 7 - Juicios y estimaciones contables críticas.

1. Estimación Contable.

La Administración realiza estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados.

Como estimación contable, los gastos de cargo del Fondo se provisionarán diariamente de acuerdo al presupuesto mensual de gastos del Fondo elaborado por la Administradora, dicho presupuesto es elaborado en relación a las estimaciones de los gastos indicados en su Reglamento Interno, que a su juicio estimen necesario para el correcto funcionamiento de las actividades del Fondo.

2. Moneda funcional.

La Administración considera el Dólar de los Estados Unidos de América, como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en Dólar, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.




NOTA N° 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, se presentan los siguientes instrumentos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

a) Composición de la cartera.

30-06-2016 31-12-2015

Instrumento Nacional Extranjero Total % de total Nacional Extranjero Total % de total

MUSD MUSD MUSD de activos MUSD MUSD MUSD de activos

Títulos de Renta Variable

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - - - - -

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - - - - - -

Cuotas de Fondos de inversión - - - - - - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - - - - -

Títulos que representen productos - - - - - - - -

Otros títulos de renta variable - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Títulos de Deuda

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - -

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - - - - -

Bonos registrados - - - - - - - -

Títulos de deuda de securitización - - - - - - - -

Cartera de créditos o de cobranza - - - - - - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - - - - - -

Otros títulos de deuda - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Inversiones No Registradas

Acciones no registradas - - - - - - - -

Cuotas de Fondos de inversión privados - - - - - - - -

Mutuos hipotecarios endosables - - - - - - - -

Otros títulos de deuda no registrados - - - - - - - -

Otros valores o instrumentos autorizados - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Otras inversiones

Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - - - - -

Primas por opciones - - - - - - - -

Otras inversiones - 210.624 210.624 96,1499% - 171.719 171.719 85,5314%

Subtotal - 210.624 210.624 96,1499% - 171.719 171.719 86,5316%

Total - 210.624 210.624 96,1499% - 171.719 171.719 86,5314%




NOTA N° 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, Continuacion. (b) Efectos en resultados.

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultado

30-06-2016 31-12-2015

MUSD MUSD

Resultados realizados - 2.271

Resultados Devengados 4.901 2.593

Total ganancia (pérdidas) 4.901 4.864

(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume como sigue:

Movimiento de los activos a valor razonable con efecto en resultados

30-06-2016 31-12-2015

MUSD MUSD

Saldo inicio al 1 de enero: 171.719 145.386

Intereses y reajustes - -

Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable - 2.593

Compras - 23.740

Ventas - -

Totales - 171.719

El activo financiero corresponde a la inversión mantenida en Blackstone Capital Partners VI LP. De acuerdo a lo requerido por el oficio circular N°657 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 31 de enero de 2011, anualmente se deben efectuar valorizaciones independientes con el fin de determinar un valor razonable según IFRS para la referida inversión. El Fondo encargó la valorización de la inversión al 31 de diciembre de 2015 a la consultora independiente Asesorías M31 y la consultora BDO Auditores & Consultores Ltda.




NOTA N° 9 - Activos financieros a costo amortizado. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el Fondo no presenta activos financieros valorizados a costo amortizado:

a) Composición de la cartera.

30-06-2016 31-12-2015

Instrumento

Nacional Extranjero Total % de total Nacional Extranjero Total % de total MUSD MUSD MUSD de activos MUSD MUSD MUSD de activos

Títulos de Deuda NO HAY - - - - - - -

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras INFORMACION - - - - - - -

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - - - - -

Bonos registrados - - - - - - - -

Títulos de deuda de securitización - - - - - - - -

Cartera de créditos o de cobranza - - - - - - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - - - - - -

Otros títulos de deuda - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Inversiones No Registradas - - - - - - - -

Acciones no registradas - - - - - - - -

Cuotas de Fondos de inversión privados - - - - - - - -

Efectos de comercio no registrados - - - - - - - -

Bonos no registrados - - - - - - - -

Mutuos hipotecarios endosables - - - - - - - -

Otros títulos de deuda no registrados - - - - - - - -

Otros valores o instrumentos autorizados - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Otras inversiones - - - - - - - -

Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - - - - -

Primas por opciones - - - - - - - -

Otras inversiones - - - - - - - -

Subtotal - - - - - - - -

Total - - - - - - - -




NOTA N° 10- Pasivos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el Fondo de Inversión no tiene pasivos financieros a valor razonable.

Al 30 Junio de

2016 MUSD

Al 31 Diciembre de 2015 MUSD

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: NO HAY -

Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas INFORMACIÓN

Derivados - -

Total pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: - -

Cambios netos en el valor razonable sobre pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

Al 30 Junio de

2016 MUSD

Al 31 diciembre de 2015 MUSD

Por ventas cortas NO HAY -

Por instrumentos financieros derivados INFORMACIÓN -

Total ganancias/(pérdidas) netas: - -

Detalle por entidad o contraparte:

Nombre Entidad o Contraparte % Sobre Activo

del Fondo Al 30 Junio de

2016 MUSD


NO HAY - -

INFORMACIÓN - -

Total: - - -




NOTA N° 11- Efectivo y efectivo equivalente. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el saldo de efectivo y efectivo equivalente el siguiente:

MONEDA Al 30 Junio de

2016 MUSD


Saldos en cuenta corriente Banco BBH Dólar Dólar Estadounidense 771 992

Total - 771 992




NOTA N° 12 - Cuentas y documentos por cobrar o pagar por operaciones. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de las cuentas y documentos por cobrar es el siguiente:

Nombre Deudor Identificador

(1) País entidad deudora

Tipo de moneda

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Análisis del vencimiento

Al 30 Junio de 2016 MUSD


NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - -

Total - - - - - - - - -

Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de las cuentas y documentos por pagar es el siguiente:

Nombre Acreedor Identificador

(1) País entidad acreedora

Tipo de moneda


Tasa efectiva

Tasa nominal




NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - -

Total - - - - - - - - -




NOTA N° 13 - Otros documentos y cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de los otros documentos por cobrar es el siguiente:

Nombre Deudor Identificador

(1) País entidad deudora

Tipo de moneda


Tasa efectiva

Tasa nominal




Por inversiones en tránsito Blackstone Capital Partners VI L.P CIK 0001443499 Estados Unidos

Dólar Estadounidense No aplica No aplica No aplica No aplica 7.663 25.736

Total - - - - - - - 7.663 25.736

Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de otros documentos por pagar es el siguiente:

Nombre Acreedor Identificador

(1) País entidad acreedora

Tipo de moneda


Tasa efectiva

Tasa nominal




Por compra de instrumentos financieros - - - - - - - - - Blackstone Capital Partners VI L. P

CIK 0001443499

Estados Unidos

Dólar Estadounidense

No aplica

No aplica

No aplica

No aplica

6.400

485

Total - - - - - - - 6.400 485

(1) Código CIK correspondiente al "Primary Issuer Central Index Key" que se encuentra registrado en U.S. Securities and Exchange Commission.

Nota: Las inversiones en tránsito corresponden a llamados de capital realizados por el Fondo, las cuales serán invertidas en proyectos, siendo valorizadas al valor de transacción.




NOTA N° 14 - Otros activos y otros pasivos. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de otros activos es el siguiente:

Al 30 Junio de

2016 MUSD


NO HAY INFORMACION - - Total - -

Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el detalle de otros pasivos es el siguiente:



Gastos aceptados Auditoría - 1

Valorizador de Cartera 1 1 DCV Registro 1 - Comité de Vigilancia 1 1 BBH 2 - Custodia Internacional - -

Total 5 3




NOTA N° 15 - Intereses y reajustes. Al 30 de Junio de 2016 y 2015, el detalle de intereses y reajustes es el siguiente:



Efectivo y efectivo equivalente NO HAY - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado INFORMACION - Activos financieros a costo amortizado - - Total - -




NOTA N° 16 - Cuotas emitidas. Las cuotas emitidas vigentes del Fondo ascienden a 200.000.000 de cuotas al 30 de Junio de 2016 y 2015, con un valor cuota de USD 1,1534 y USD 1,1086 respectivamente.

Al 30 de Junio de 2016.

El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente Total cuotas emitidas

Vigentes Comprometidas Suscritas Pagadas

N° 367 18.12.2012 656.751.624 14.583.596 189.122.654 184.372.987

Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Total cuotas emitidas Comprometidas Suscritas Pagadas

Saldo de inicio 656.751.624 23.914.267 178.656.116 175.042.316

Colocaciones del año - (10.466.538) 10.466.538 10.466.538

Vencidas - - - -

Disminuciones - 1.135.867 - (1.135.867)

Saldo al cierre 656.751.624 14.583.596 189.122.654 184.372.987


El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente Total cuotas emitidas

Vigentes Comprometidas Suscritas Pagadas N° 367 18.12.2012 1.356.751.624 61.999.505 147.265.562 147.265.562

Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Total cuotas emitidas Comprometidas Suscritas Pagadas

Saldo de inicio 1.356.751.624 66.844.993 139.652.804 139.652.804

Colocaciones del año - (11.226.558) 11.226.558 11.226.558

Vencidas - - - -

Disminuciones - - - (3.613.800)

Saldo al cierre 1.356.751.624 55.618.435 150.879.362 147.265.562




NOTA N° 17 - Inversiones valorizadas por el método de la participación. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, El Fondo de Inversión no tiene inversiones valorizadas por el método de la participación.

a) Información financiera resumida de subsidiarias y asociadas.

Período actual

Rut Sociedad País de origen

Moneda Funcional

Porcentaje de participación Activos corrientes

Activos no corrientes

Total activos

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Total pasivos

Patrimonio Total

ingresos Total gastos

Resultado del

ejercicio

Valor de cotización bursátil

Capital Votos

NO HAY INFORMACION - - - - - - - - - - - - -

Período anterior

Rut Sociedad País de origen Moneda

Funcional

Porcentaje de participación Activos corrientes


Total activos

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Total pasivos

Patrimonio Total

ingresos Total gastos

Resultado del

ejercicio Valor de cotización bursátil

Capital Votos

NO HAY INFORMACION - - - - - - - - - - - - -

b) Movimiento durante el período.

Período actual

Rut Sociedad Saldo de inicio Participación en resultados

Participación en Otros resultados

Resultados no realizados

Adiciones Bajas Otros

movimientos Saldo de cierre

NO HAY INFORMACION - - - - - - -

Período anterior

Rut Sociedad Saldo de inicio Participación en resultados

Participación en Otros resultados

Resultados no realizados

Adiciones Bajas Otros

movimientos Saldo de cierre

NO HAY INFORMACION - - - - - - -

C) Plusvalía incluida en el valor de la inversión.

Nombre Sociedad Período actual Período anterior NO HAY INFORMACION - -




NOTA N° 18 - Propiedades de Inversión. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el Fondo de Inversión no tiene inversiones en Propiedades de Inversión.

a) Inversiones en Bienes Raíces nacionales y/o extranjeros.

(*) Tipo de bien raíz: Indicar el tipo de bien raíz, de acuerdo a la siguiente codificación: Terrenos sin edificación (T), Casa ©, Departamentos (D), Locales (L), Galpones o edificios industriales (G), Complejo inmobiliario (CI), Proyecto en desarrollo (PD) y Otros no especificados (N).

(**) Prohibiciones o garantías: Indicar si el bien raíz registrado tiene o no alguna prohibición, gravamen o hipoteca, además de identificar si el bien raíz está comprometido para la venta u otro tipo de restricción.

b) El movimiento de las inversiones en bienes raíces, se resume como sigue:

2016

Tipo de Bien Raíz (*)

Saldo Inicial Incrementos por valor Razonable

Adiciones Bajas Depreciación Deterioro Cambio Neto de

moneda extranjera

Transferencias Otros

movimientos Saldo de Cierre

NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

2015


Saldo Inicial Incrementos por valor Razonable

Adiciones Bajas Depreciación Deterioro Cambio Neto de

moneda extranjera

Transferencias Otros

movimientos Saldo de Cierre

NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Año 2016 Año 2015


País Destino Tipo de renta

Prohibiciones o garantías (**)

Valorización al cierre

% del total de Activos


% del total de Activos

- - - - - - - - NO HAY - - - - - - - - INFORMACION - - - - - - - -

TOTAL - - - -




NOTA N° 18 - Propiedades de Inversión.

c) Proyectos en desarrollo.

Nombre del proyecto

Destino Terceros

encargados del proyecto

Fecha de inicio

Fecha estimada de finalización

Valor total estimado (1) Monto invertido (1)

Año 2016 Año 2015 Año 2016 Año 2015

UF (*) UF (*) UF (*) UF (*)

NO HAY - - - - - - - - - - - -

INFORMACION - - - - - - - - - - - -

- - - Totales - - - - - - - -

(*) Cifras en miles de Dólares de los Estados Unidos de América y porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 19 - Valor económico de la cuota. Al 30 de Junio de 2016, el Fondo de Inversión no presenta valor económico de la cuota.

Sociedad emisora Tipo de

instrumento

Valor contable de la inversión (incluido plusvalía)

Valorización N° 1 Empresa

Valorización N° 1 Empresa

NO HAY - - - -

INFORMACION - - - -

- - - -

- - - -

Totales - - -

Según Estados Financieros al

Según Valorización

Económica más conservadora

Patrimonio del Fondo - - N° de cuotas pagadas - - Valor cuota - -

Nota: Cifra en miles de dólares de los Estados Unidos de América y porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 20 - Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión. Al 30 de Junio de 2016, el Fondo de Inversión no tiene inversiones acumuladas en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión.

Nombre Emisor Nemotécnico del Instrumento Monto Total Invertido % total inversión

del emisor

FONDO DE INVERSION

LARRAIN VIAL BCP Monto Inversión

MUSD % inversión del emisor

NO HAY INFORMACION - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

TOTAL - - - - -





NOTA N° 21 - Excesos de inversión. Al 30 de Junio de 2016, las inversiones no se encuentran excedidas de los límites establecidos en normativa vigente y Reglamento Interno del Fondo.

Fecha del exceso

Emisor Rut

Emisor

Monto del

exceso

% del exceso

Limite Excedido

Causa del

exceso

Imputable a la sociedad

administradora Observaciones

NO HAY - - - - - - - -

INFORMACION - - - - - - - -

- - - - - - - -





NOTA N° 22 - Gravámenes y prohibiciones Al 30 de Junio de 2016, el Fondo no presenta gravámenes y prohibiciones.

Activo comprometido

Monto comprometido de la garantía

% del Activo total del Fondo

Indicar tipo de prohibición o gravamen

Nombre del beneficiario

NO HAY - - - -

INFORMACION - - - -

- - - -

Totales - - - -





NOTA N° 23 - Custodia de valores. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el Fondo no presenta la custodia de valores.

2016 CUSTODIA DE VALORES

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

ENTIDADES Monto

Custodiado MUSD

% sobre total inversiones en instrumentos Emitidos por Emisores Nacionales

% sobre total Activo del Fondo

Monto Custodiado MUSD

% sobre total

Inversiones en

instrumentos Emitidos por Emisores Extranjeros

% sobre total de Fondo

Depósito Central de Valores

NO HAY INFORMACION

- - - - -

Otras entidades - - - - - -

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA

- - - - - -

2015 CUSTODIA DE VALORES

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

ENTIDADES Monto

Custodiado MUSD

% sobre total inversiones en instrumentos Emitidos por Emisores Nacionales

% sobre total Activo del Fondo

Monto Custodiado MUSD

% sobre total

Inversiones en

instrumentos Emitidos por Emisores Extranjeros

% sobre total de Fondo

Depósito Central de Valores

NO HAY INFORMACION

- - - - -

Otras entidades - - - - - -

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA

- - - - - -




NOTA N° 24 - Reparto de beneficio a los aportantes. Al 30 de Junio de 2016 y 31 de Diciembre 2015, el Fondo no ha realizado reparto de beneficios a los aportantes.

2016

Fecha de distribución

Monto por cuota MUSD

Monto total distribuido MUSD

Tipo de dividendo

NO HAY - - -

INFORMACIÓN - - -

- - -

Totales - - -

2015

Fecha de distribución

Monto por cuota MUSD

Monto total distribuido MUSD

Tipo de dividendo

NO HAY - - -

INFORMACIÓN - - -

- - -

Totales - - -





NOTA N° 25 - Rentabilidad del Fondo. Al 30 de Junio de 2016, el detalle de la rentabilidad del Fondo es el siguiente:

Rentabilidad Acumulada

Tipo de Rentabilidad Período actual %

Últimos 12 meses %

Últimos 24 meses %

Nominal 1,9896 4,0411 52,3942

(*)Real - - -

(*) La moneda funcional del Fondo es Dólar de los Estados Unidos de América, por lo que no informa rentabilidad real.




NOTA N° 26 - Partes Relacionadas.

A) Remuneración por administración.

El Fondo es administrado por Larrain Vial Activos S.A. Administradora general de Fondos (la "Administradora"), una sociedad administradora de Fondos constituida en Chile. La sociedad Administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base de los montos efectivamente invertidos por el Fondo en Blackstone o convertidos con éste, ya sea en forma directa o indirecta porcentaje que incluye el IVA. La comisión fija se pagará semestralmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible la comisión que se deduce.

La Administradora percibirá por la administración del Fondo una remuneración fija de hasta un 0,0357% anual sobre el patrimonio del Fondo, Impuesto al Valor Agregado (IVA) incluido.

La remuneración fija se provisionará y pagará mensualmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible la remuneración que se deduce.

La remuneración incluye el Impuesto al Valor Agregado (IVA) correspondiente de conformidad con la Ley. Para mayor detalle ver Nota 26 letra (a).

Serie única Comisión fija: 0,0357% Anual (IVA incluido)



Remuneración por administración del ejercicio 37 28

Cuenta por Pagar



Remuneración por pagar a Larrain Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos. 6 6




NOTA N° 26 - Partes Relacionadas, continuación.

B) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros

La administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación.


Tipo de relacionada Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas adquiridas en el año

Número de cuotas rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre

del ejercicio

Monto en cuotas al cierre del ejercicio

% Invertido

Sociedad administradora NO HAY - - - - - Personas relacionadas INFORMACIÓN - - - - - Accionistas de la sociedad administradora - - - - - - Empleados - - - - - - Totales - - - - - -


Tipo de relacionada Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas adquiridas en el año

Número de cuotas rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre

del ejercicio

Monto en cuotas al cierre del ejercicio

% Invertido

Sociedad administradora NO HAY - - - - - Personas relacionadas INFORMACIÓN - - - - - Accionistas de la sociedad administradora - - - - - - Empleados - - - - - - Totales - - - - - -




NOTA N° 27 - Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo, Continuacion.

2016

NATURALEZA EMISOR REPRESENTANTE DE LOS BENEFICIARIOS

MONTO VIGENCIA

Boleta de Garantía Banco Corpbanca Banco Corpbanca 49.822 UF Desde el 08-01-2016 al 10-01-2017

2015

NATURALEZA EMISOR REPRESENTANTE DE LOS BENEFICIARIOS

MONTO VIGENCIA

Boleta de Garantía Banco Corpbanca Banco Corpbanca 27.764 UF Desde el 10-01-2015 al 10-01-2016




NOTA N° 28 - Otros gastos de operación. Al 30 de Junio de 2016 y 2015, el detalle de otros gastos de operación es el siguiente:

Tipo de gasto

Monto del trimestre MUSD

Monto acumulado

ejercicio 2016 MUSD

Monto acumulado ejercicio 2015

MUSD

Auditoría 1 2 3 Clasificación de Riesgo - - - Valorizador de Cartera 2 5 6 DCV Registro 1 1 4 Custodia Internacional - - - Gastos Varios - - - Otros gastos operacionales - - 1 BBH 2 2 - Totales 6 10 14 % sobre el activo del Fondo 0,0027% 0,0046% 0,0082%





NOTA N° 29 - Información estadística. A continuación se presenta la información estadística de cuotas, al último día de cada mes del período que se informa, de acuerdo al siguiente cuadro:

2016

Mes Valor libro cuota USD

(*) Valor mercado cuota

USD

Patrimonio MUSD

N° aportantes

Enero 1,1309 - 197.953 21 Febrero 1,1287 - 197.575 21 Marzo 1,1648 - 207.035 21 Abril 1,1648 - 207.026 21 Mayo 1,1619 - 210.255 21 Junio 1,1534 - 213.968 21 Julio - - - - Agosto - - - - Septiembre - - - - Octubre - - - - Noviembre - - - - Diciembre - - - -

2015

Mes Valor libro cuota USD

(*) Valor mercado cuota

USD

Patrimonio MUSD

N° aportantes

Enero 1,1108 - 155.131 21

Febrero 1,0897 - 157.456 21 Marzo 1,0896 - 157.446 21 Abril 1,1087 - 167.287 21 Mayo 1,1087 - 167.277 21 Junio 1,1086 - 163.260 21 Julio 1,1436 - 169.255 21 Agosto 1,1435 - 171.937 21 Septiembre 1,1434 - 174.927 21 Octubre 1,1434 - 174.916 21 Noviembre 1,1309 - 183.234 21 Diciembre 1,1309 - 197.953 21

(*) Durante el periodo 2016 y 2015 no se realizaron transacciones en bolsa, por lo que no se informa valor mercado cuota.




NOTA N° 30 - Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas. Al 30 de Junio de 2016, el Fondo no presenta información consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas.

1) Información de subsidiarias o filiales.

Sociedad Rut País Moneda Funcional

Naturaleza de la relación con el

Fondo

% de participación del Fondo

% con derecho a voto

Valor bursátil

Activos corrientes


Total Activos

Pasivos corrientes

Pasivos no

corrientes

Total pasivos

Patrimonio Total

ingresos Total Gastos

Resultado del

ejercicio

NOHAY - - - - - - - - - - - - - - - -

INFORMACION - - - - - - - - - - - - - - - -

Totales - - - - - - - - - - -

Nota: La información correspondiente a las subsidiarias o filiales que se exponga deberá corresponder a información de estados financieros consolidados (no individuales) preparados bajo IFRS.

2) Gravámenes y prohibiciones.

Sociedad RUT País

Naturaleza de la

relación con el Fondo

Activo comprometido

Monto comprometido de la Garantía/Valor

contable

% del Patrimonio

de la sociedad

Descripción del

gravamen o prohibición

Nombre del beneficiario

NO HAY - - Directa - - - - -

INFORMACION - - Indirecta - - - - -

3) Juicios y contingencias.

NO HAY INFORMACIÓN

4) Operaciones discontinuadas.

NO HAY INFORMACIÓN

5) Estados financieros anuales auditados de filiales.

NO HAY INFORMACIÓN




NOTA N° 31 - Operaciones de venta con compromiso de retrocompra y de compra con compromiso de retroventa. Al 30 de Junio de 2016, El Fondo de Inversión no presenta operaciones de venta con compromiso de retrocompra y de compra con compromiso de retroventa.

Año 2016

Código de operación

Fecha de inicio

Fecha de

termino

Nombre contraparte

Rut contraparte

Valor inicial (1)

Moneda de

origen

Tasa de pacto (2)

Valor Final


Unidades de Valorización

Valor de mercado

Código ISIN o CUSIP

Nemotécnico del

instrumento

Nombre del

emisor

Tipo de Instrumento

NO HAY - - - - - - - - - - - - -

-

INFORMACION - - - - - - - - - - - - -

-

- - - - - - - - - - - - -

-

Total VRC - -

(1) Cifra en miles de Dólares Estadounidenses. (2) Porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 32 – Sanciones. Durante el ejercicio finalizado al 30 de Junio de 2016, la sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no ha sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador:

Fecha Resolución NO HAY INFORMACION

Nº Resolución

Organismo fiscalizador

Fecha de notificación

Persona (s) sancionada (s)

Monto de la sanción en UF Causa de la sanción

Tribunal NO HAY INFORMACION

Partes

Nº de Rol

Fecha de notificación a SVS

Estado de tramitación

Otros antecedentes

Durante el ejercicio finalizado al 31 de Diciembre de 2015, la sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no ha sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador:

Fecha Resolución NO HAY INFORMACION

Nº Resolución

Organismo fiscalizador

Fecha de notificación

Persona (s) sancionada (s)

Monto de la sanción en UF Causa de la sanción

Tribunal NO HAY INFORMACION

Partes

Nº de Rol

Fecha de notificación a SVS

Estado de tramitación

Otros antecedentes




NOTA N° 33 - Hechos posteriores. La administración del Fondo no tiene conocimiento de otros hechos de carácter financieros o de otra índole ocurridos entre el 30 de Junio de 2016 y la fecha de emisión de estos estados financieros (27 de Julio de 2016), que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los Estados Financieros que se informan.




A) RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES.

RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Descripción Monto invertido

% INVERTIDO SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS

DEL FONDO

NACIONAL EXTRANJERO TOTAL

MUSD MUSD MUSD

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - -

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - -

Cuotas de Fondos de inversión - - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - -

Títulos que representen productos - - - -

Otros títulos de renta variable - - - -

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - -

Cartera de créditos de cobranzas - - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - -

Otros títulos de deuda - - - -

Acciones no registradas - - - -

Cuotas de Fondos de inversión privados - - - -

Títulos de deuda no registrados - - - -

Bienes raíces - - - -

Proyectos en desarrollo - - - -

Deudores por operaciones de leasing - - - -

Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - -

Otras inversiones - 210.624 210.624 96,1499%

TOTALES - 210.624 210.624 96,1499%




ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

B) ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO.

ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO

Descripción 30-06-2016 30-06-2015 MUSD MUSD

UTILIDAD (PERDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES - - Enajenación de acciones de sociedades anónimas - - Enajenación de cuotas de Fondos de inversión - - Enajenación de Certificados de Depósito de Valores - - Dividendos percibidos - - Enajenación de títulos de deuda - - Intereses percibidos de títulos de deuda - - Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes Raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - Otros - - PERDIDA NO REALIZADA DE INVERSION (3.433) (5.099) Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones (3.433) (5.099) UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES 8.334 5.418 Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - - Intereses devengados de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones 8.334 5.418 GASTOS DEL EJERCICIO (940) (1.058) Gastos financieros - - Comisión de la sociedad administradora (37) (28) Remuneración del comité de vigilancia - (7) Gastos operacionales de cargo del Fondo (17) (14) Otros Gastos (886) (1.009) DIFERENCIAS DE CAMBIO - - RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 3.961 (739)




ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

C) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS.

ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

Descripción 30-06-2016 30-06-2015 MUSD MUSD

BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO (4.373) (6.157) Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones - - Pérdida no realizada de inversiones (menos) (3.433) (5.099) Gastos del ejercicio (menos) (940) (1.058) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) - - DIVIDENDOS PROVISORIOS (menos) - -

BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIOS ANTERIORES (8.888) (19.328) Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 3.425 (7.753) Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 3.425 (7.753) Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio - - Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) - - Dividendos definitivos declarados (menos) - - Pérdida devengada acumulada (menos) (12.313) (11.575) Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (12.313) (11.575) Abono a pérdida devengada acumulada (más) - - Ajuste a resultado devengado acumulado - - Por utilidad devengada en el ejercicio (más) - - Por pérdida devengada en el ejercicio (más) - - MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR (13.261) (25.485)

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7.-Estados Financieros BCP · Total otros resultados que se reclasificaran a resultado en ... Total resultado integral 3 ... En la Sección Características y diversificación de