A C T I V O - ubs.com · - 1 - UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balance al 31 de diciembre Miles de euros A C T I V O Nota 2015 2014 Caja y depósitos en bancos centrales 6 260.000

UBS BANK, S.A.

(SOCIEDAD UNIPERSONAL)

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

DEL EJERCICIO 2015

CUENTAS ANUALES

Balance de

UBS BANK, S.A.


- 1 -

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal)

Balance al 31 de diciembre

Miles de euros

A C T I V O Nota 2015 2014

Caja y depósitos en bancos centrales 6 260.000 14.764 Cartera de negociación 7 159 581 Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Derivados de negociación 159 581 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Activos financieros disponibles para la venta 8 - 76 Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - 76 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Inversiones crediticias 9 1.804.330 1.598.674 Depósitos en entidades de crédito 779.790 556.555 Crédito a la clientela 1.024.540 1.042.119 Valores representativos de deuda - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Cartera de inversión a vencimiento - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Ajustes a activos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura - - Activos no corrientes en venta - - Participaciones 10 9.704 9.704 Entidades asociadas - - Entidades multigrupo - - Entidades del grupo 9.704 9.704 Contratos de seguros vinculados a pensiones - - Activo material 11 499 748 De uso propio 499 748 Otros activos cedidos en arrendamiento operativo - - Afecto a la Obra social - - Inversiones Mobiliarias - - Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero - - Activo intangible 12 46 63 Fondo de comercio - - Otro activo intangible 46 63 Activos fiscales 18 9.117 3.767 Corrientes 6.710 1.517 Diferidos 2.407 2.250 Resto de activos 13 19.944 16.314

TOTAL ACTIVO 2.103.799 1.644.691

- 2 -



Miles de euros

P A S I V O Nota 2015 2014

Cartera de negociación 7 143 552

Depósitos de entidades de crédito - -

Depósitos de la clientela - -

Débitos representados por valores negociables - -

Derivados de negociación 143 552

Posiciones cortas de valores - -

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -




Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto - -




Pasivos financieros a coste amortizado 14 1.958.767 1.514.831

Depósitos de bancos centrales - -

Depósitos de entidades de crédito 1.036.407 1.059.339

Depósitos de la clientela 909.820 443.722


Pasivos subordinados - -

Otros pasivos financieros 12.540 11.770

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - -

Derivados de cobertura - -

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - -

Provisiones 15 6.385 4.745

Fondos para pensiones y obligaciones similares - -

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 3.512 2.852

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 186 179

Otras provisiones 2.687 1.714

Pasivos fiscales 18 - 329

Corrientes - 329

Diferidos - -

Fondo de la Obra Social - -

Resto de pasivos 13 15.410 13.888

Capital con naturaleza de pasivo financiero - -

TOTAL PASIVO 1.980.705 1.534.345

- 3 -



Miles de euros

Nota 2015 2014

PATRIMONIO NETO

Ajustes por valoración 16.2 - (11)

Activos financieros disponibles para la venta - (11)

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto - -

Coberturas de los flujos de efectivo - -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - -

Diferencias de cambio - -

Activos no corrientes en venta - -

Fondos propios 16.1 123.094 110.357

Capital o fondo de dotación 97.224 97.224

Emitido 97.224 97.224

Pendiente de desembolso no exigido (-) - -

Prima de emisión - -

Reservas 13.133 36

Reservas (pérdidas) acumuladas 13.133 36

Remanente - -

Otros instrumentos de capital - -

De instrumentos financieros compuestos - -

Resto - -

Menos: Valores propios - -

Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorro) - -

Cuotas participativas - -

Fondo de reservas de cuotapartícipes - -

Fondo de estabilización - -

Resultado del ejercicio 12.737 13.097

Menos: Dividendos y retribuciones - -

TOTAL PATRIMONIO NETO 123.094 110.346

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.103.799 1.644.691

PRO-MEMORIA

Riesgos contingentes 17 20.901 21.234

Compromisos contingentes 17 210.460 196.805

231.361 218.039

Cuenta de pérdidas y ganancias de

UBS BANK, S.A.


- 4 -


Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

Nota 2015 2014

Intereses y rendimientos asimilados 20.a 11.536 13.927

Intereses y cargas asimiladas 20.a (1.124) (2.005)

Remuneración de capital reembolsable a la vista - -

MARGEN DE INTERESES 10.412 11.922

Rendimiento de instrumentos de capital - -

Comisiones percibidas 20.b 58.749 52.221

Comisiones pagadas 20.b (16.767) (16.577)

Resultados de operaciones financieras (neto) 20.a 2.884 3.823

Cartera de negociación 2.858 3.768

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias 23 33

Otros 3 22

Diferencias de cambio (neto) 5.b.3 1.775 1.900

Otros productos de explotación 20.c 2.616 2.826

Otras cargas de explotación 20.c (3.708) (1.500)

MARGEN BRUTO 55.961 54.615

Gastos de personal 20.d (28.978) (25.612)

Otros gastos generales de administración 20.e (9.632) (9.728)

Amortización (352) (439)

Activo material 11 (324) (427)

Activo intangible 12 (28) (12)

Dotaciones a provisiones (neto) 15 (1.867) (700)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (69) (1.683)

Inversiones crediticias 9.c (69) (1.683)

Otros instrumentos financieros - -

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 15.063 16.453

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) 10 - 771

Fondo de Comercio y otro activo intangible - -

Otros activos - 771

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en

venta 20.f (55) (238)

Diferencia negativa en combinaciones de negocios - -

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como

operaciones - -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 15.008 16.986

Impuesto sobre beneficios (2.271) (3.889)

Dotación obligatoria a obras y fondos sociales - -

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPER. CONTINUADAS 12.737 13.097

Resultado de operaciones interrumpidas (neto) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 12.737 13.097

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

UBS BANK, S.A.


- 5 -


Estado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre

I. Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

2015 2014

A) RESULTADO DEL EJERCICIO 12.737 13.097

B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 11 (32)

B.1) Partidas que no serán reclasificadas a resultados - -

Pérdidas que no serán reclasificadas a resultados - -


Impuestos sobre beneficios relacionado con partidas que no serán reclasificadas a

resultados - -

B.2) Partidas que podrán ser reclasificadas a resultados 11 (32)

Activos financieros disponibles para la venta 14 (41)

Ganancias/Pérdidas por valoración 17 (19)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (3) (22)

Otras reclasificaciones - -


Ganancias/Pérdidas por valoración - -

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas - -














Resto de ingresos y gastos reconocidos - -

Impuesto sobre beneficios relacionados con partidas que podrán ser reclasificados a

resultados (3) 9

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B) 12.748 13.065

- 6 -


Estado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre

Miles de euros

II.1. Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al

ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015

Fondos propios

Reservas

Capital /

Fondo

de

dotación

Prima de

emisión

Reservas de

revalorización

Resto de

reservas

(pérdidas)

Otros

instrumentos

de capital

Menos:

Valores

propios

Resultado

del

ejercicio

Menos:

dividendos y

retribuciones

Total

fondos

propios

Ajustes

por

valoración

Total

patrimonio

neto

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 97.224 - - 36 - - 13.097 - 110.357 (11) 110.346

Ajuste por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - -

Ajuste por errores - - - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 97.224 - - 36 - - 13.097 - 110.357 (11) 110.346

Total ingresos y (gastos) reconocidos - - - - - - 12.737 - 12.737 11 12.748

Otras variaciones del patrimonio neto - - - 13.097 - - (13.097) - - - -

Aumentos de capital / fondo de dotación - - - - - - - - - - -

Reducciones de capital - - - - - - - - - - -

Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - -

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros - - - - - - - - - - -

Repatriación de resultados a casa matriz (distribución de dividendos) - - - - - - - - - - -

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) - - - - - - - - - - -

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - - 13.097 - - (13.097) - - - -

Incrementos / (Reducciones) por combinaciones de negocios - - - - - - - - - - -

Dotación discrecional a obras y fondo sociales (Cajas de Ahorro y

Cooperativas de crédito) - - - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Resto de incrementos / (reducciones) de patrimonio neto - - - - - - - - - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 97.224 - - 13.133 - - 12.737 - 123.094 - 123.094

- 7 -

Miles de euros

II.2. Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al


Fondos propios

Reservas

Capital /

Fondo

de

dotación

Prima de

emisión

Reservas de

revalorización

Resto de

reservas

(pérdidas)

Otros

instrumentos

de capital

Menos:

Valores

propios

Resultado

del

ejercicio

Menos:

dividendos y

retribuciones

Total

fondos

propios

Ajustes

por

valoración

Total

patrimonio

neto

Saldo inicial al 1 de enero de 2014 97.224 - - (9.988) - - 13.714 - 100.950 21 100.971



Saldo inicial ajustado 97.224 - - (9.988) - - 13.714 - 100.950 21 100.971

Total ingresos y (gastos) reconocidos - - - - - - 13.097 - 13.097 (32) 13.065

Otras variaciones del patrimonio neto - - - 10.024 - - (13.714) - (3.690) - (3.690)







Repatriación de resultados a casa matriz (distribución de dividendos) - - - (3.690) - - - - (3.690) - (3.690)


Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - - 13.714 - - (13.714) - - - -


Dotación discrecional a obras y fondo sociales (Cajas de Ahorro y

Cooperativas de crédito) - - - - - - - - - - -



Saldo final al 31 de diciembre de 2014 97.224 - - 36 - - 13.097 - 110.357 (11) 110.346

Estado de flujos de efectivo

UBS BANK, S.A.


- 8 -


Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

Nota 2015 2014

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 473.679 6.698


Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 4.559 5.940

Amortización 11 y 12 352 439

Otros ajustes 4.207 5.501

Aumento/disminución neto en los activos de explotación 19.449 (11.328)

Cartera de negociación 422 (402)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -

Activos financieros disponibles para la venta - -

Inversiones crediticias 22.632 (10.171)

Otros activos de explotación (3.605) (755)

Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 444.823 3.470

Cartera de negociación (409) 407


Pasivos financieros a coste amortizado 443.936 2.105

Otros pasivos de explotación 1.296 958

Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (7.889) (4.481)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (86) (180)

Pagos (86) (180)

Activos materiales 11 (75) (107)

Activos intangibles 12 (11) (73)

Participaciones - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta - -

Cartera de inversión a vencimiento - -

Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -

Cobros

Activos materiales - -

Activos intangibles - -

Participaciones - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta - -

Cartera de inversión a vencimiento - -

Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN - (3.690)

Pagos - (3.690)

Dividendos - (3.690)


Amortización de instrumentos de capital propio - -

Adquisición de instrumentos de capital propio - -

Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -

Cobros - -


Emisión de instrumentos de capital propio - -

Enajenación de instrumentos de capital propio - -

Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO - -

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 473.593 2.828

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 6 562.408 559.580

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 6 1.036.001 562.408

473.593 2.828

PRO MEMORIA

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO

Caja 17 18

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 259.983 14.746

Otros activos financieros (Nota 6) 776.001 547.644

menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

.

Memoria

UBS BANK, S.A.


ÍNDICE

1. INFORMACIÓN GENERAL

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

6. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES

7. CARTERA DE NEGOCIACIÓN DE ACTIVO Y PASIVO

8. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

9. INVERSIONES CREDITICIAS

10. PARTICIPACIONES

11. ACTIVO MATERIAL

12. ACTIVO INTANGIBLE

13. RESTO DE ACTIVOS Y PASIVOS

14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

15. PROVISIONES

16. PATRIMONIO NETO

17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

18. SITUACIÓN FISCAL

19. PARTES VINCULADAS

20. INGRESOS Y GASTOS

21. OTRA INFORMACIÓN

22. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

- 9 -

UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal)

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015

1. INFORMACIÓN GENERAL

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) (en adelante, también la Entidad o el Banco) es una

entidad de crédito constituida en España en el año 1999 al amparo del Real Decreto

1388/1978, de 23 de junio, por el que se regula la presencia de la banca extranjera en España.

Con fecha 12 de julio 2007 quedó inscrito en el Registro Mercantil de Madrid el cambio de

denominación del Banco, el cual a partir de dicha fecha pasó a denominarse UBS Bank, S.A.,

en lugar de la anterior denominación de UBS España, S.A.

Comenzó su actividad el 20 de agosto de 1999, fecha en la cual se produjo la disolución sin

liquidación de UBS AG, Sucursal en España y la cesión a UBS Bank, S.A. de todos sus

activos y pasivos a su valor neto contable. Su objeto social es la realización de toda clase de

operaciones bancarias, según lo establecido en sus estatutos sociales, y se encuentra sujeta a

la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España y de las entidades

de crédito, en general.

La Entidad tiene su domicilio social en Madrid, calle María de Molina, 4, desarrollando su

actividad a través de 6 oficinas: Madrid, Barcelona, La Coruña, Sevilla, Valencia y Zaragoza.

El total de personas empleadas a 31 de diciembre de 2015 es de 213 (2014: 205 personas

empleadas).

UBS Bank, S.A. es filial del grupo internacional UBS con sede en Suiza.

UBS Bank, S.A. es Accionista Único de UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A.U. que es consolidada

por integración global en el grupo que constituyen estas dos sociedades, cuyo detalle e

información más relevante se incluyen en el Anexo I. El efecto de dicha consolidación sobre

el balance del ejercicio 2015 adjunto supone disminuir la cifra total de activos en 8.680 miles

de euros (2014: disminución de 8.636 miles de euros), y aumentar el beneficio neto en el

ejercicio 2015 en 6.339 miles de euros (2014: aumento de 3.780 miles de euros).

En aplicación de la normativa vigente, los Administradores de la Entidad han formulado, con

fecha 30 de marzo de 2016 las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2015 de UBS Bank,

S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A.U.

En el Anexo III se incluyen, de forma resumida, el balance consolidado, la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado

de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio 2015.

- 10 -

Como entidad de crédito, el Banco se encuentra sujeto a determinadas normas legales que

regulan, entre otros, aspectos tales como:

• Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central

nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del

coeficiente de reservas mínimas.

• Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios suficientes para cubrir las

exigencias por los riesgos contraídos. El cumplimiento del coeficiente de recursos

propios se efectúa a nivel consolidado.

• Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos, como garantía adicional a la

aportada por los recursos propios de la Entidad a los acreedores de la misma, cuya

finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes.

• Contribución al Fondo de Resolución Nacional que establece la Ley 11/2015, de 18 de

junio, junto con su desarrollo reglamentario a través del R.D. 1012/2015, de 6 de

noviembre, que transpone al ordenamiento jurídico español la Directiva 2014/59/UE,

de 15 de mayo, que establece un nuevo marco de resolución de entidades de crédito y

empresas de servicios de inversión.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales de la Entidad se han preparado en base a los registros de contabilidad de

la Entidad y se presentan siguiendo los modelos, los principios y normas contables y los

criterios de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de

España, y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio,

de la situación financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2015 y de los resultados de sus

operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha

fecha.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que,

teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

- 11 -

Los cambios en los criterios contables, bien porque se modifiquen las normas o bien porque

los Administradores decidan variar el criterio de aplicación retroactivamente, supone ajustar

los importes de las partidas afectadas utilizando como contrapartida la partida del patrimonio

neto que corresponda en el balance de apertura más antiguo sobre el que se publique

información comparativa, como si el nuevo criterio contable siempre se hubiese aplicado. No

se realiza la aplicación retroactiva del nuevo criterio cuando ésta es impracticable o la

disposición que lo ha modificado fija la fecha desde la que se debe aplicar. Cuando se

detectan errores procedentes de ejercicios anteriores resultado de omisiones o inexactitudes o

fallos al utilizar información disponible en dichos períodos, estos errores se corregirán

aplicando las mismas reglas comentadas anteriormente para el caso de producirse un cambio

en los criterios contables aplicados.

Las cuentas anuales del ejercicio 2015, que han sido formuladas por el Consejo de

Administración en su reunión del 30 de marzo de 2016, se encuentran pendientes de

aprobación por el Accionista Único. No obstante, los Administradores estiman que dichas

cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales del ejercicio

2014 fueron aprobadas por el Accionista Único el 30 de junio de 2015.

Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra

cosa.

b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales

La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de

la Entidad. Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas

anuales los Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que

afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes de los activos,

pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones

más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a:

• Las pérdidas por deterioro de activos financieros (Nota 3.i).

• Las hipótesis empleadas en los cálculos actuariales realizadas para valorar los pasivos

y compromisos por retribuciones post-empleo (Nota 3.l).

• Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos materiales e intangibles (Notas

3.j y 3.k).

• Las pérdidas por otras responsabilidades (Nota 3.n).

Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros

factores que se han considerado los más razonables en el momento de su formulación y son

revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros

se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de

pérdidas y ganancias de ese período y de periodos sucesivos.

- 12 -

c) Comparación de la información

Los Administradores de la Entidad presentan, a efectos comparativos, con cada una de las

cifras que se desglosan en las presentes cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio

2015, las correspondientes al ejercicio anterior. La información contenida en estas cuentas

anuales referida al ejercicio 2014 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la

información relativa al ejercicio 2015 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales

de la Entidad del ejercicio 2014.

d) Principales cambios normativos acaecidos en el ejercicio

A continuación se presentan las principales novedades que se han producido en la normativa

aplicable a la Entidad en el ejercicio 2015 y que han sido consideradas en la elaboración de

estas cuentas anuales sin que hayan tenido impactos significativos ni en las cifras reportadas

ni en la presentación y desglose de las mismas:

Circular 3/2015 , de 29 de julio, del Banco de España, por la que se modifican la Circular

1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos; y la Circular 5/2014,

de 28 de noviembre, por la que se modifican las Circulares 4/2004, de 22 de diciembre,

sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados

financieros, la Circular 1/2010, de 27 de enero, sobre estadísticas de los tipos de interés

que se aplican a los depósitos y a los créditos frente a los hogares y las sociedades no

financieras, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de

Riesgos.

En esta Circular se pone de manifiesto que la emisión y recepción de los primeros estados

financieros regulados por la Circular 5/2014 han planteado dificultades operativas, tanto

para el Banco de España como a las entidades de crédito informantes. En consecuencia se

introducen modificaciones a la Circular 5/2014, destacando entre las más relevantes que se

pospone la entrada en vigor a partir de marzo de 2016 de algunos de los nuevos estados

incorporados en la citada circular.

Adicionalmente se introducen otros cambios en las Circulares 1/2010 y 1/2013, sin que

ninguna de las modificaciones introducidas en la Circular 3/2015 hayan tenido impacto

significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2015 de la Entidad.

Circular 4/2015 de 29 de julio, del Banco de España, por la que se modifican la Circular

4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédito, sobre normas de información

financiera pública y reservada y modelos de estados financieros, la Circular 1/2013, de 24

de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos, y la Circular 5/2012, de 27 de junio,

a entidades de crédito y proveedores de servicios de pago, sobre transparencia de los

servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos.

- 13 -

Respeto a la Circular 4/2004, destaca la modificación por la cual se establece el contenido

mínimo del registro contable especial de cédulas territoriales y del registro contable

especial de cédulas y bonos de internacionalización, y la información que deberá

publicarse e incorporarse en la memoria de las cuentas anuales de la entidad emisora.

También se introducen algunas modificaciones a las Circulares 1/2013 y 5/2012, sin que

ninguna de las modificaciones introducidas en la Circular 4/2015 hayan tenido impacto

significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2015 de la Entidad.

Las principales novedades que se produjeron en la normativa aplicable a la entidad en el

ejercicio anterior, y que fueron consideradas en la elaboración de las cuentas anuales del

ejercicio 2014, fueron las siguientes:

Circular 1/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a entidades de crédito, por la que se

modifica la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de información financiera

pública y reservada, y modelos de estados financieros.

Con fecha 5 de febrero de 2014 se publicó la Circular 1/2014 que propone dos tipos de

categorías de activos a los que las entidades podían asignar, por razón de la existencia de

evidencias de deterioro, el saldo remanente de las coberturas sobre financiaciones

relacionadas con la promoción y construcción inmobiliaria, constituidas sobre los riesgos

localizados en España clasificados como normales a 31 de diciembre de 2011, que no

habían sido aplicadas: activos dudosos y adjudicados; y participaciones en el capital de

inmobiliarias.

Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito y

sociedades y servicios de tasación homologados, por la que se establecen medidas para

fomentar la independencia de la actividad de tasación mediante la modificación de las

Circulares 7/2010, 3/1998 y 4/2004, y se ejercitan opciones regulatorias en relación con la

deducción de activos intangibles mediante la modificación de la Circular 2/2014.

Se incorporan nuevos contenidos en la norma sexagésima y en el anejo IX de la Circular

4/2004, con objeto, en el primer caso, de unificar en dicha norma todas las menciones al

contenido preceptivo de la memoria anual de actividades, especificando el contenido

mínimo de la nota a la que se refiere el artículo 29.1 de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de

Economía Sostenible; y, en el segundo, para completar la implantación de las

recomendaciones de la Junta Europea de Riesgo Sistémico de 21 de septiembre de 2011,

sobre la concesión de préstamos en moneda extranjera, iniciada a través de la Circular

5/2012, de 27 de junio, a las entidades de crédito y proveedores de servicios de pago,

sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de

préstamos.

- 14 -

Circular 5/2014, de 28 de noviembre, del Banco de España, por la que se modifican la

Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédito, sobre normas de información

financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, la Circular 1/2010, de 27

de enero, a entidades de crédito, sobre estadísticas de los tipos de interés que se aplican a

los depósitos y a los créditos frente a los hogares y las sociedades no financieras, y la

Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos.

Los principales objetivos de la Circular son, por un lado, incorporar los nuevos

requerimientos de información estadística y supervisora que el Banco de España debe

facilitar al Banco Central Europeo y, por otro, adaptar el contenido de la información

financiera pública y de la información de carácter reservado a los criterios de elaboración,

terminología, definiciones y formatos de los estados conocidos como FINREP en la

normativa de la Unión Europea.

Si bien esta Circular no era de aplicación en general al cierre del ejercicio 2014, hay

determinadas modificaciones que entraron en vigor el 31 de diciembre de 2014, y que

hacen referencia, fundamentalmente, al Anejo IX de la Circular 4/2004. Las más

destacables son las siguientes:

- Se eliminan de la categoría de riesgo subestándar las operaciones no documentadas

adecuadamente.

- Se sustituyen los tres meses de antigüedad del impago para clasificación a dudoso por

90 días.

- Se rebaja del 25% al 20% el umbral para clasificar los riesgos como dudosos por

efecto arrastre.

- Se establecen los criterios para determinar el deterioro de las operaciones clasificadas

como riesgo subestándar.

- Se modifican los intervalos de tiempo transcurridos desde el vencimiento para el

cálculo del deterioro sustituyéndose los intervalos en meses (6, 9 y 12 meses) por

intervalos en días (180 días, 270 días y 1 año).

e) Objetivos políticos y procesos de gestión de capital

e.1) Requerimientos de Capital

Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea

aprobaron el Reglamento (UE) 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de

crédito y las empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa

al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las

entidades de crédito y empresas de inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor

el 1 de enero de 2014, con implantación progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica

la derogación de la normativa en materia de solvencia vigente hasta la fecha.

- 15 -

El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y

recogen las recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto:

- El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos

prudenciales que han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos,

abarca:

- La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los

requisitos que deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y

limitando el cómputo de los intereses minoritarios contables.

- La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en

cada uno de los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento

incorpora nuevas deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales netos, fondos

de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes. No obstante se establece un

calendario paulatino para su aplicación total de entre 5 y 10 años.

- La fijación de los requisitos mínimos, estableciéndose tres niveles de fondos

propios: capital de nivel 1 ordinario con una ratio mínima del 4,5%, capital de

nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con una ratio mínima exigida

del 8%.

- La exigencia de que las entidades financieras calculen una ratio de

apalancamiento, que se define como el capital de nivel I de la entidad dividido por

la exposición total asumida no ajustada por el riesgo. Desde 2015 se publica la

ratio y la definición final está fijada para 2017 por parte de los supervisores.

- La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación

nacional de acuerdo a su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las

disposiciones nacionales relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y

las empresas de inversión, sus mecanismos de gobierno y su marco de supervisión. La

CRD, entre otros aspectos, recoge la exigencia de requerimientos adicionales de

capital sobre los establecidos en el CRR que se irán implantando de forma progresiva

hasta 2019 y cuyo no cumplimiento implica limitaciones en las distribuciones

discrecionales de resultados, concretamente:

- Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al

marco reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos

de la reglamentación financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón

de conservación de capital del 2,5% sobre el capital de nivel I ordinario común

para todas las entidades financieras y un colchón de capital anticíclico específico

para cada entidad sobre el capital de nivel I ordinario.

- 16 -

- Un colchón contra riesgos sistémicos. Por un lado para entidades de importancia

sistémica a escala mundial, así como para otras entidades de importancia

sistémica, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos o macroprudenciales

acíclicos, es decir, para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que

puedan tener consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economía

real de un Estado Miembro.

Adicionalmente la CRD dentro de las facultades de supervisión establece que la autoridad

competente podrá exigir a las entidades de crédito que mantengan fondos propios superiores

a los requisitos mínimos recogidos en la citada Directiva.

En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente

hacia la trasposición de la normativa europea al ámbito local:

- Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la

adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de

supervisión y solvencia de entidades financieras: realiza una trasposición parcial al

derecho español de la CRD y habilita al Banco de España para hacer uso de las

opciones que se atribuyen a las autoridades competentes en el CRR. Adicionalmente,

el Real Decreto incorpora una disposición transitoria con la finalidad de atenuar los

efectos derivados de la derogación del requisito de capital principal (Circular 7/2012),

de forma que hasta el 31 de diciembre de 2015, el Banco de España podrá impedir o

restringir cualquier distribución de los elementos de capital de nivel 1 que hubieran

sido computables para cumplir con los requisitos de capital principal, cuando dichas

distribuciones a lo largo del año 2015, superen en términos absolutos el exceso de

capital principal respecto al mínimo legalmente exigido a 31 de diciembre de 2014.

- Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito,

sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE)

575/2013. El objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué

opciones, de las del CRR atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a

tener que cumplir desde el 1 de enero de 2014 los grupos consolidables de entidades

de crédito y las entidades de crédito integradas o no en un grupo consolidable, y con

que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España hace uso de algunas de las

opciones regulatorias de carácter permanente previstas en el CRR, en general con el

fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa española había

venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha norma

comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que

tradicionalmente han seguido las entidades españolas. Ello no excluye el ejercicio

futuro de otras opciones previstas para las autoridades competentes en el CRR, en

muchos casos, principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general, por

aplicación directa del CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de

España.

- 17 -

- Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de

crédito, texto cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de

la CRD IV iniciado por el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y refundir

determinadas disposiciones nacionales vigentes hasta la fecha en relación a la

ordenación y disciplina de las entidades de crédito. Entre las principales novedades se

fija, por primera vez, la obligación expresa del Banco de España de presentar, al

menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el contenido y la forma que

tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud de los

resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al

menos una vez al año.

- Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y

sociedades y servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras

medidas, se modifica la Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas

opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) 575/2013, sobre los

requisitos prudenciales de las entidades de crédito y servicios de inversión, con el

propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos intangibles durante

el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) 575/2013, equiparando

el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles.

El 23 de diciembre de 2015 la Comisión Ejecutiva del Banco de España, en aplicación del

artículo 68.2.a de la Ley 10/2014, acordó requerir a UBS Bank, S.A., a partir del 30 de junio

de 2016, que mantenga una ratio global de capital de nivel ordinario (CET1), a nivel

consolidado, no inferior al 10,5%, tal como dicha ratio se define en el Reglamento (UE) Nº

575/2013.

En relación a los requerimientos mínimos de capital el Grupo aplica:

- En los requerimientos por riesgo de crédito, contraparte y dilución aplica método

estándar.

- Para el cálculo de las exigencias de capital debido al riesgo por ajuste de valoración

del crédito, se ha utilizado el método estándar.

- Para el cálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha

utilizado el método del indicador básico.

- 18 -

A continuación se presenta las principales magnitudes de solvencia del Grupo:

Miles de euros

2015 2014

Total Fondos Propios 122.979 106.171

Capital de Nivel 1 114.091 97.195

Capital de nivel 1 ordinario 114.091 97.195

Instrumentos de capital desembolsados 97.224 97.224

Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores - -

Otro resultado integral acumulado - -

Otras reservas 16.913 25

(-) Otros activos intangibles (46) (63)

Otros ajustes transitorios del capital de nivel 1 ordinario - 9

Capital de Nivel 2

Ajustes por riesgo de crédito general por el método estándar 8.888 8.976

Ratio de capital de nivel 1 ordinario 11,18% 10,12%

Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario 68.149 53.985

Ratio de capital total 12,05% 11,06%

Ratio de capital total requerido 8,00% 8,00%

Superávit (+) / déficit (-) de capital total 41.304 29.354

e.2) Objetivo y política de gestión de capital

Los objetivos estratégicos marcados por la Dirección de la Entidad y su Grupo en relación

con la gestión que se realiza de sus recursos propios son los siguientes:

Cumplir en todo momento con la normativa aplicable en materia de requerimientos de

recursos propios mínimos.

Buscar la máxima eficiencia en la gestión de los recursos propios, de manera que, junto a

otras variables de rentabilidad y riesgo, el consumo de recursos propios es considerado

como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de

inversión del Grupo.

Reforzar el peso que los recursos propios de primera categoría tienen sobre el total de los

recursos propios del Grupo.

- 19 -

Para cumplir con estos objetivos, el Grupo dispone de una serie de políticas y procesos de

gestión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

El Grupo dispone de las unidades, dependientes de la Dirección General de la Entidad, de

seguimiento y control que analizan en todo momento los niveles de cumplimiento de la

normativa de Banco de España en materia de recursos propios, disponiendo de alarmas

que permitan garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que

las decisiones tomadas por las distintas áreas y unidades de la entidad son coherentes con

los objetivos marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este

sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites

establecidos en la normativa aplicable.

En la planificación estratégica y comercial del Grupo, así como en el análisis y

seguimiento de las operaciones de Grupo, se considera como un factor clave en la toma de

decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios computables del Grupo y

la relación consumo-rentabilidad-riesgo. En este sentido, el Grupo dispone de manuales en

los que se establecen los parámetros que deben servir de guía para la toma de decisiones

del Grupo, en materia de requerimientos de recursos propios mínimos o que afecten a

dichos requerimientos.

Por tanto, la Entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos propios

establecidos por la normativa anteriormente indicada como un elemento fundamental de su

gestión del Grupo, que afectan tanto a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la

viabilidad de operaciones, etc.

Adicionalmente, el Grupo está sujeto al cumplimiento de los límites a la concentración de

riesgos establecidos en la normativa de solvencia, así como al cumplimiento de las

obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del

riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado. De

cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indicados, el Grupo realiza una

gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas.

f) Coeficiente de reservas mínimas

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, así como a lo largo de los ejercicios 2015 y 2014, el

Banco cumplía con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española

aplicable.

- 20 -

g) Fondo de Garantía de Depósitos – Fondo de Resolución Nacional

La aportación al Fondo de Garantía de Depósitos se realiza cada ejercicio sobre la base de los

depósitos garantizados en el Banco. Adicionalmente, en los últimos ejercicios se han

requerido las siguientes aportaciones extraordinarias:

- La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, en su

sesión celebrada el 30 de julio de 2012, acordó, conforme a lo previsto en el artículo 6.2

del Real Decreto-ley 16/2011, una derrama extraordinaria a las entidades adscritas, al

objeto de restaurar el equilibrio patrimonial del Fondo de Garantía de Depósitos de

Entidades de Crédito. La derrama extraordinaria fue estimada sobre la base de las

aportaciones a 31 de diciembre de 2011, y será liquidable mediante cuotas anuales iguales

durante diez años, pudiendo ser deducidas de la aportación ordinaria anual que, en su caso,

el Banco satisfaga en cada uno de esos años. El importe que le correspondió al Banco de

esta derrama ascendió a 1.011 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2015 el Banco tiene registrado en el epígrafe de activo “Crédito a la

clientela - Otros activos financieros” 708 miles de euros (2014: 809 miles de euros)

pendientes de imputar en ejercicios futuros a la cuenta de pérdidas y ganancias, y en la

cuenta de pasivo “Otros pasivos financieros – Otros conceptos” 708 miles de euros (2014:

809 miles de euros) que corresponde al valor actual del importe pendiente de pago al

Fondo de Garantía de Depósitos.

- Adicionalmente, el apartado 5 de la disposición adicional quinta del Real Decreto-ley

21/2012, de 13 de julio, introducido por el artículo 2 del Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de

marzo, estableció una aportación excepcional del 3 por mil sobre los depósitos de las

entidades adheridas a 31 de diciembre de 2012. El importe que le correspondió a la

Entidad por esta derrama ascendió a 1.269 miles de euros, que fue registrado como gasto

en ejercicios anteriores, y de los que a 31 de diciembre de 2015 quedaban pendientes de

pago 408 miles de euros (2014: 816 miles de euros) registrados en el “Resto de Pasivos”

del pasivo del balance.

En el ejercicio 2015, el gasto incurrido por las contribuciones realizadas a este organismo

ascendió a 1.064 miles de euros (2014: 1.500 miles de euros) que se han registrado en el

capítulo “Otras Cargas de Explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Nota

20.c.).

La Ley 11/2015, de 18 de junio, junto con su desarrollo reglamentario a través del R.D.

1012/2015, de 6 de noviembre, que transpone al ordenamiento jurídico español la Directiva

2014/59/UE, de 15 de mayo, establece un nuevo marco de resolución de entidades de crédito

y empresas de servicios de inversión. La citada ley regula la creación del Fondo de

Resolución Nacional, cuyos recursos financieros deberán alcanzar, antes del 31 de diciembre

de 2024, el 1% del importe de los depósitos garantizados, mediante las aportaciones de las

entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión establecidas en España.

- 21 -

El cálculo de la contribución de cada entidad parte de la proporción que cada una de ellas

representa sobre el total agregado del siguiente concepto: pasivos totales de la entidad,

excluidos recursos propios y el importe garantizado de los depósitos, que posteriormente se

ajusta al perfil de riesgo de cada entidad. De acuerdo con lo anterior, la contribución del

ejercicio 2015 correspondiente al Banco ha sido 552 miles de euros, que se ha registrado en

la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio (Nota 20.c.).

h) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores

En el cuadro siguiente se muestra la información prevista en la disposición adicional tercera

de la “Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por

la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales”,

de acuerdo con los modelos establecidos en la “Resolución de 29 de enero de 2016, del

Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la

memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en

operaciones comerciales”:

2015

Días

Período medio de pago a proveedores 33

Ratio de operaciones pagadas 33

Ratio de operaciones pendientes de pago 55

Importe

(miles de euros)

Total pagos realizados 21.200

Total pagos pendientes 2

De acuerdo con la disposición adicional única de la Resolución de 29 de enero de 2016, del

Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, no se presenta información comparativa del

ejercicio anterior, considerándose las cuentas anuales del ejercicio 2015 como cuentas

iniciales a estos exclusivos efectos en lo que se refiere a la aplicación del principio de

uniformidad y del requisito de comparabilidad.

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la

preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a

lo dispuesto por la normativa de Banco de España:

a) Principio de empresa en funcionamiento

La información contenida en estas cuentas anuales se ha elaborado considerando que la

gestión de la Entidad continuará en el futuro, por lo que las normas contables no se han

aplicado con el objetivo de determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su

transmisión global o parcial, ni para una hipotética liquidación.

- 22 -

b) Principio de devengo

Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con los estados de flujos de efectivo, se han

elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha

de su pago o de su cobro.

c) Compensación de saldos

Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe

neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o

por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además,

se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al

pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco no tiene compensados activos y pasivos financieros. Asimismo, a dichas fechas el Banco no tiene derechos de compensación asociados a activos y pasivos financieros objeto de acuerdos de compensación contractuales ejecutables que no hayan sido compensados.

d) Operaciones en moneda extranjera

A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de

presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han

convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento,

se aplican las siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda

extranjera:

• Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos

de cambio medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha

de cierre de cada ejercicio.

• Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la

operación.

Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se

registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la Nota 5.b.3 se incluye la exposición de la Entidad al riesgo de cambio.

e) Reconocimiento de ingresos

Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación

recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales.

- 23 -

El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el

patrimonio neto se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas:

• Su importe pueda estimarse de manera fiable.

• Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos.

• La información sea verificable.

Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los

ingresos, la cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y

no como un menor ingreso.

Los intereses se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias según su devengo y los

dividendos se reconocen cuando se declara el derecho del accionista a recibir el pago.

No obstante lo anterior, los intereses y dividendos devengados con anterioridad a la fecha de

adquisición del instrumento y pendientes de cobro no forman parte del coste de adquisición ni

se reconocen como ingresos.

f) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando la Entidad

se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. La Entidad

reconoce los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la

fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los

derivados financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones

realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de liquidación, y los activos

financieros negociados en los mercados secundarios de valores españoles, si son instrumentos

de capital, se reconocerán en la fecha de contratación y, si se trata de valores representativos

de deuda, en la fecha de liquidación.

f.1) Activos financieros

Los activos financieros de la Entidad corresponden al saldo en efectivo en caja, los depósitos

en bancos centrales y en entidades de crédito, los créditos a la clientela, los instrumentos de

capital adquiridos, excepto los correspondientes a empresas dependientes, multigrupo o

asociadas, y los derivados de negociación.

La Entidad clasifica sus activos financieros en las siguientes carteras a efectos de valoración:

• “Cartera de negociación” o “ A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”: son

activos financieros originados o adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo, o

que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados

conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a

corto plazo. Asimismo, forman parte de esta cartera también los instrumentos derivados no

designados como instrumentos de cobertura contable.

- 24 -

• “Inversiones crediticias”: incluyen los activos financieros que, no negociándose en un

mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de

efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se estima recuperar todo

el desembolso realizado por la Entidad, excluidas las razones imputables a la solvencia del

deudor. En esta categoría se recogen tanto la inversión procedente de la actividad típica de

crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los

clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera

que sea su instrumentación jurídica, y las deudas contraídas por los compradores de

bienes, o usuarios de servicios, que constituya parte del negocio de la Entidad.

• “Activos financieros disponibles para la venta”: esta cartera incluye los instrumentos

financieros que no se hayan incluido en la categoría de “Cartera de negociación” ni como

“Inversiones crediticias”.

En su reconocimiento inicial en balance, los activos financieros se registran por su valor

razonable.

El valor razonable es la cantidad por la que un activo podría ser entregado, o un pasivo

liquidado, entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en

condiciones de independencia mutua.

El valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un

mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando un determinado instrumento financiero, carece de precio de mercado, se recurre para

estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos

y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad

financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del

instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento

lleva asociados.

Durante los ejercicios 2015 y 2014 no se han producido diferencias en el reconocimiento

inicial de los activos por diferencias entre el precio de la transacción y su valor razonable.

Tras su reconocimiento inicial, la Entidad valora sus activos financieros como se indica a

continuación:

• Los activos financieros incluidos en las categorías de “Cartera de negociación a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias” y de “Activos financieros disponibles

para la venta” se valoran al valor razonable, sin deducir ningún coste de transacción que

pudiera incurrirse por su venta o cualquier otra forma de disposición.

• Los activos financieros incluidos en la categoría de “Inversiones crediticias” se valoran

por su coste amortizado.

- 25 -

Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de

intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y

ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia

entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso

de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor

motivadas por el deterioro que hayan experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial

de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los

conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito

futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo

coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición,

ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo a lo

dispuesto en la Circular 4/2004, de Banco de España, deban incluirse en el cálculo de dicho

tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de

interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo

recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación,

atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma.

No obstante lo anterior, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda

determinarse de forma suficientemente objetiva aparecen valorados en estas cuentas anuales

por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor, calculado de acuerdo con los criterios

explicados en la Nota 3.i.

Los activos financieros se dan de baja del balance de la Entidad cuando han expirado los

derechos contractuales sobre los flujos de efectivo o cuando se transfieren, siempre que en

dicha transferencia se transmitan sustancialmente sus riesgos y beneficios o, aun no

existiendo transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo

financiero. En este último caso, cuando no se transmita el control del activo estos seguirán

reconociéndose por su compromiso continuo, es decir, por un importe igual a la exposición

de la Entidad a los cambios de valor del activo financiero transferido.

El valor en libros de los activos financieros es corregido por la Entidad con cargo a la cuenta

de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una

pérdida por deterioro (ver Nota 3.i).

f.2) Pasivos financieros

Los pasivos financieros de la Entidad corresponden a los depósitos de entidades de crédito,

los depósitos de la clientela y los derivados de negociación.

- 26 -

Los pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en una de las siguientes

categorías:

• “Cartera de negociación”: son pasivos financieros emitidos con la intención de

readquirirlos en un futuro próximo. Forman parte de esta cartera los instrumentos

derivados siempre que no sean instrumentos de cobertura.

• “Pasivos financieros al coste amortizado”: en esta categoría se incluyen los pasivos

financieros no incluidos en la categoría anterior.

En su reconocimiento inicial en balance los pasivos financieros se registran por su valor

razonable. Tras su reconocimiento inicial, todos los pasivos financieros se valoran por su

coste amortizado, excepto los incluidos en la categoría de “Cartera de negociación”, que se

valoran por su valor razonable.

Los pasivos financieros se dan de baja del balance de la Entidad cuando se hayan extinguido

o se adquieran.

f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros

Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la

cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios:

• Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Cartera de negociación a

valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”, los cambios de valor razonable se

registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor

razonable se reconocen cuando el instrumento financiero causa baja del balance y, para el

caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro.

• Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros

disponibles para la venta”, los cambios en el valor razonable se registran directamente en

el patrimonio neto, como “Ajustes por valoración”, hasta el momento en que se produce su

baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y

ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, se registran en la cuenta de

pérdidas y ganancias.

f.4) Reclasificación entre carteras

Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente,

en su caso, de acuerdo con los supuestos establecidos en la Circular 4/2004. Durante los

ejercicios 2015 y 2014, no se ha realizado ninguna reclasificación de activos financieros.

- 27 -

g) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que la Entidad se obliga a pagar unas

cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales

contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro memoria” al

final del balance, son avales (tanto financieros como técnicos).

Cuando la Entidad emite este tipo de contratos, estos se reconocen en el epígrafe de

“Periodificaciones” del pasivo del balance y, simultáneamente, en la partida de “Otros activos

financieros”, por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir

utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros

concedidos por la Entidad a la contraparte con plazo y riesgo equivalente.

Mensualmente las partidas de “Otros activos financieros" se valoran de acuerdo con el plazo

remanente y tipo de interés aplicable, registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y

ganancias como un ingreso financiero. Las cuentas de "Periodificaciones" del pasivo se

devengan a ingresos como comisiones percibidas en función del periodo de vida estimado

para la operación.

Las garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la Nota 3.i en relación con la

cobertura del riesgo de crédito.

h) Participaciones en entidades dependientes

La Entidad clasifica sus participaciones en entidades dependientes cuando forman junto con

la Entidad un grupo de entidades de crédito al constituir una unidad de decisión. La Entidad

presume que existe unidad de decisión cuando posee la mayoría de los derechos de voto,

tiene la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de

administración, puede disponer, en virtud de los acuerdos celebrados con otros socios, de la

mayoría de los derechos de voto o ha designado exclusivamente con sus votos a la mayoría

de los miembros del órgano de administración.

Las participaciones en entidades dependientes se registran por su coste y se corrigen con las

pérdidas por deterioro si existen evidencias del mismo. Para el cálculo de las pérdidas por

deterioro, la Entidad compara el valor recuperable (siendo éste, el mayor importe entre su

valor razonable menos los costes de venta necesarios y el valor en uso) con su valor en libros.

Las pérdidas por deterioro, así como las recuperaciones del valor que se ponen de manifiesto

a través de esta valoración se recogen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias

de la Entidad.

i) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros es corregido por la Entidad con cargo a la cuenta

de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una

pérdida por deterioro.

- 28 -

i.1) Instrumentos de deuda

Existe una evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los

créditos y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial

ocurre un evento que supone un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

La Entidad considera como activos deteriorados (riesgos dudosos) aquellos instrumentos de

deuda, así como los riesgos y compromisos contingentes, para los que existen evidencias

objetivas de deterioro, que hacen referencia fundamentalmente a la existencia de impagados,

incumplimientos, refinanciaciones y a la existencia de datos que evidencien la posibilidad de

no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados.

Para determinar las pérdidas por deterioro de este tipo de activos la Entidad evalúa las

posibles pérdidas de manera individual.

En el caso de instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado, el importe de las

pérdidas por deterioro será igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de

sus flujos de efectivo futuros estimados, teniendo en cuenta las garantías, tipos de riesgo y

circunstancias en las que se prevé se van a producir los cobros. La Entidad considera el valor

de mercado de los instrumentos cotizados como sustituto del valor actual de los flujos de

efectivo siempre que éste sea suficientemente fiable.

El importe de las pérdidas estimadas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y

ganancias utilizando como contrapartida una partida compensadora para corregir el valor de

los activos.

Adicionalmente a las pérdidas identificadas de forma específica, la Entidad cubre las pérdidas

inherentes incurridas de los riesgos no identificados como deteriorados (riesgo normal)

mediante una cobertura global, que se corresponde con la pérdida estimada pendiente de

asignar a operaciones concretas.

Dado que la Entidad no cuenta con la suficiente información estadística sobre su experiencia

histórica de pérdidas por deterioro, ha utilizado los parámetros establecidos por el Banco de

España sobre la base de su experiencia y de la información histórica que tiene del sector

financiero español, que son modificados periódicamente de acuerdo con la evolución de las

condiciones del sector y del entorno.

De este modo, estas pérdidas por deterioro inherentes incurridas se determinan mediante la

aplicación de unos porcentajes a los instrumentos de deuda no valorados por su valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias y a los riesgos contingentes clasificados

como riesgo normal, variando dichos porcentajes en función de la clasificación de los

instrumentos entre las distintas categorías de riesgo (sin riesgo, bajo, medio-bajo, medio-alto

y alto).

Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda se reconocen en la

cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produce la recuperación.

- 29 -

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de

baja del balance, sin perjuicio de las actuaciones que se puedan llevar a cabo para intentar

conseguir su cobro.

Todos aquellos instrumentos de deuda que se encuentran clasificados como deteriorados por

la Entidad tienen su devengo de intereses interrumpido.

i.2) Instrumentos de capital

Para los instrumentos de capital valorados al valor razonable e incluido en la categoría de

“Activos financieros disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro se calcula como la

diferencia entre su coste de adquisición y su valor razonable menos las pérdidas por deterioro

previamente reconocidas. Las minusvalías latentes reconocidas directamente como “Ajustes

por valoración” en el “Patrimonio neto” se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias

cuando se determina que el descenso del valor razonable se debe a su deterioro.

j) Activos materiales

Los activos materiales se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso

propio, inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo.

Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización

acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.

El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su

adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o

mejora, cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se

cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

El coste de adquisición o producción de los activos materiales, neto de su valor residual, se

amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes

elementos, según el siguiente detalle:

Años de Vida Útil

Mobiliario 5-10

Instalaciones 5-12

Vehículos 6

Equipos de automoción 4-8

No obstante lo anterior, la amortización del coste de las obras y reformas en las oficinas

alquiladas se realizará atendiendo al periodo de vigencia del contrato de arrendamiento,

cuando dicho periodo sea inferior al que correspondería según las tablas anteriores.

- 30 -

Los activos materiales se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan

permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por

su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en

libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la

baja del activo.

La Entidad valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que

algún activo material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos

activos identificados, estima el importe recuperable del activo material, entendido como el

mayor entre su valor razonable menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. Si el

valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos

se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo

hasta su importe recuperable.

k) Activos intangibles

La Entidad clasifica como otros activos intangibles aquellos activos no monetarios de los

cuales se estima probable la percepción de beneficios económicos y cuyo coste puede

estimarse de manera fiable.

Todos los activos intangibles son clasificados por la Entidad como de vida útil definida y se

amortizan a lo largo de la vida útil del activo.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste y posteriormente se valoran

por su coste menos la amortización acumulada y, si hubiere, las pérdidas por deterioro. Los

años de vida útil, y los porcentajes de amortización utilizados en los activos intangibles de

vida útil definida son los siguientes:

Años de Vida Útil

Aplicaciones informáticas 3

La Entidad reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor

registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el

epígrafe “Pérdidas por deterioro del resto de activos – Fondo de Comercio y Otro activo

intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las

pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por

deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos

materiales (ver Nota 3.j).

l) Gastos de personal

l.1) Retribuciones a corto plazo

Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por

los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del

ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total

y el importe ya satisfecho.

- 31 -

l.2) Compromisos por pensiones

La Entidad clasifica sus compromisos como aportación definida, para los que la Entidad sólo

está obligada a realizar contribuciones fijas a una entidad separada, o prestación definida,

para los que la Entidad se compromete en el momento que es exigible la contingencia, a

pagar al beneficiario la cantidad acordada en función de variables tales como la edad, años de

servicio y salario.

Conforme a lo establecido en el convenio colectivo de Banca, la Entidad tiene asumido el

compromiso de complementar a sus empleados las prestaciones que satisface la Seguridad

Social en concepto de jubilación, incapacidad permanente, viudedad y orfandad. La primera

de las obligaciones citadas es aplicable para aquellos empleados que cumplan las condiciones

marcadas en el art. 36 del XXI Convenio Colectivo.

Según lo marcado en el art. 36 del XXI Convenio Colectivo, la Entidad es promotora de una

Póliza Colectiva de Seguro de Vida y Pensiones integrada en Mapfre Seguros de Vida, S.A.,

según las especificaciones de la Póliza y teniendo en cuenta los estudios actuariales

realizados por expertos independientes.

La Entidad es promotora de un plan de pensiones de aportación definida que cubre las

contingencias descritas anteriormente mediante el siguiente régimen de aportaciones:

• Aportación básica total anual calculada de la siguiente forma:

- Empleados ingresados en la Entidad a partir de 1 de enero de 2003: 4,4% del

salario pensionable.

- Empleados ingresados en la Entidad antes de 1 de enero de 2003: 4,4% del

salario pensionable más el 40% de la cantidad definida en las especificaciones

del plan si excede del 11% del salario pensionable.

Estas aportaciones básicas se desembolsan trimestralmente.

• Aportación suplementaria que depende de la aportación de los empleados y se calcula

como sigue:

- Empleados ingresados en la Entidad a partir de 1 de enero de 2003: sesenta y

seis veces la aportación suplementaria que realice cada partícipe.

- Empleados ingresados en la Entidad antes de 1 de enero de 2003:

• Sesenta y seis veces la aportación suplementaria que realice cada

partícipe, cuando la cantidad asignada al partícipe sea inferior al 11%

del salario pensionable.

- 32 -

• Si dicha cantidad asignada es superior al 11% del salario pensionable la

aportación suplementaria será el producto de multiplicar sesenta veces

la aportación suplementaria que realice cada partícipe por el cociente

que se obtiene de dividir la cantidad fija definida en las

especificaciones del plan entre el salario pensionable, todo ello

multiplicado por 10.

Estas aportaciones suplementarias se realizan por la Entidad en la misma fecha en la que el empleado realiza su aportación suplementaria.

La aportación máxima que podrá realizar el partícipe es del 0,1% sobre el salario pensionable.

Los compromisos y riesgos por pensiones devengados asumidos con el personal se describen

en la Nota 21.b y han sido calculados por profesionales independientes. Asimismo, dicha

valoración ha sido efectuada de acuerdo con las hipótesis recogidas en la normativa en vigor.

Los cálculos del estudio actuarial que verifica la corrección de la valoración de compromisos

por pensiones de prestación definida se han efectuado según las siguientes hipótesis

actuariales:

2015 2014

Tipo de interés (*) 2% 1.7%

Tablas de supervivencia PERM/F-2000P PERM/F-2000P

Tablas de mortalidad PERM/F-2000P PERM/F-2000P

Índice general de precios al consumo 2% 2%

Tasa de crecimiento salarial anual 3% 3%

Crecimiento Bases Máximas de cotización y Pensión Máxima de la Seguridad

Social 2% 2%

(*) 2015: en función de la rentabilidad a diciembre de 2015 de los bonos corporativos AA para una duración financiera

superior a 10 años (2014: en función de la rentabilidad a diciembre de 2015 de los bonos corporativos AA para una

duración financiera superior a 10 años)

l.3) Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal

únicamente cuando la Entidad está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo

que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o

bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la

rescisión voluntaria por parte de los empleados.

- 33 -

m) Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital

La Entidad mantiene con sus empleados varios sistemas de remuneración a través de

instrumentos de capital de su Sociedad Matriz que se liquidan mediante su entrega una vez

termina el período específico determinado en el plan de remuneración.

La Sociedad Matriz reconoce, en función de la mejor estimación disponible el número de

instrumentos de capital que se espera integrar, revisando dicho cálculo siempre que

informaciones posteriores indiquen que el número de instrumentos de capital que se espere

consolidar difiera de las estimaciones previstas. La Entidad realiza el pago mensual solicitado

por la Sociedad Matriz por el importe devengado por este concepto, registrándolo en sus

libros como un gasto de personal.

n) Otras provisiones y contingencias

La Entidad diferencia entre provisiones y pasivos contingentes. Las primeras son saldos

acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como

consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la

Entidad, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su

naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. Los

segundos son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya

materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros

independientes de la voluntad de la Entidad.

Las cuentas anuales de la Entidad recogen todas las provisiones significativas con respecto a

las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor

que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance y la cuenta de

pérdidas y ganancias, sino que se informa sobre los mismos en la memoria.

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible

sobre las consecuencias del suceso que las originan y que son revisadas con ocasión de cada

cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron

reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan

de existir o disminuyen.

o) Comisiones

La Entidad clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías:

- Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una

operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta

de pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la

financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o

rendimiento efectivo de la operación.

- 34 -

- Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte de la

Entidad y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure

la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto

singular, en el momento de la realización del acto singular.

p) Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto sobre los beneficios se calcula como el impuesto a pagar respecto al

resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante

dicho ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados.

El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias

excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el

impuesto diferido también se registra con contrapartida en patrimonio.

Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean

efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que

sea probable su recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por

haberse producido por situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el

futuro.

Al menos, en cada cierre contable, la Entidad revisa los activos por los impuestos diferidos

registrados, realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos

impuestos diferidos no estuvieran vigentes o resulten irrecuperables.

Los impuestos diferidos activos y pasivos se valoran a los tipos efectivos de impuestos que se

espera que sean aplicables al ejercicio en el que los activos se realicen o los pasivos se

liquiden, en base a los tipos impositivos y legislación fiscal aprobados a la fecha del balance.

q) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes

sentidos:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes;

entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de

alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como

otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros

medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus

equivalentes.

- 35 -

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las

actividades de explotación.

La Entidad utiliza el método indirecto para elaborar el estado de flujos de efectivo. Para ello,

se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las

transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la

causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y

gastos asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o

financiación.

r) Estados de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra

el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información

se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y

el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales

características de la información contenida en ambas partes del estado:

r.1) Estado de ingresos y gastos totales

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos

generados por la Entidad como consecuencia de su actividad durante el ejercicio,

distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del

ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la

normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como

ajustes por valoración se desglosan en:

Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los

gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los

importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida,

aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor

inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las

ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto,

aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias.

Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las

ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto,

aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos

o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

- 36 -

Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio

entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la

normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose, su

correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

r.2) Estado total de cambios en el patrimonio neto

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios

habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios

contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del

valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el

patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las

siguientes partidas:

Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los

cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión

retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los

criterios contables o en la corrección de errores.

Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de

las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente

indicadas.

Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el

patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación,

distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con

instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro

incremento o disminución del patrimonio neto.

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

Se incluye a continuación la distribución del resultado del ejercicio de 2015 que el Consejo

de Administración de la Entidad propondrá al Accionista Único para su aprobación, junto con

la distribución del ejercicio 2014, aprobada por el Accionista Único de fecha 30 de junio de

2015.

Miles de euros

2015 2014


A reservas 12.737 13.097

Total distribuido 12.737 13.097

- 37 -

5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

a) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las

obligaciones contractuales de las contrapartes de la Entidad. En el caso de las financiaciones

reembolsables otorgadas a terceros, en forma de créditos, préstamos, depósitos, títulos y

otras, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y

restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en

los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte

de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige a la Entidad a asumirlos como propios en

virtud del compromiso contraído.

a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito

La autoridad crediticia se delega exclusivamente a título personal, se expresa en valor

nominal y depende del tipo de contrapartida y del tipo de riesgo crediticio. En UBS Bank,

S.A. hay varios niveles de autoridad crediticia:

Autoridad Crediticia para asesores comerciales:

• Operaciones estándar hasta 2 millones de francos suizos para contrapartidas que sean

personas físicas, con vencimientos trimestrales y renovaciones tácitas.

Autoridad Crediticia de nivel IV para los Credit Officers que pueden aprobar:

• Operaciones estándar hasta 20 millones de francos suizos para contrapartidas que sean

personas físicas o compañías patrimoniales.

• Operaciones con colateral no estándar hasta 10 millones de francos suizos para

contrapartidas que sean personas físicas o compañías patrimoniales.

El responsable de riesgos de crédito en España tiene autoridad para aprobar operaciones hasta

150 millones de francos suizos para personas físicas o compañías patrimoniales y de hasta 75

millones de francos suizos para compañías operativas dependiendo del rating interno

asignado a la compañía.

Todas las operaciones con un nivel de riesgo de crédito superior deben ser aprobadas por una

persona del Grupo con autoridad crediticia suficiente y por un miembro del comité ejecutivo

o por el consejero delegado de la Entidad

Todas las propuestas de crédito se canalizan a través de una aplicación de Scoring llamada

"i_LOAD". Existe otro procedimiento manual paralelo para aquellas transacciones que no

puedan procesarse por el sistema.

• Si la propuesta es estándar, el asesor comercial podrá aprobarla si tiene autoridad

delegada para ello.

- 38 -

• Si la propuesta no es estándar o el asesor comercial no tiene autoridad crediticia

delegada, el departamento de riesgos analizará la propuesta, autorizará si procede y

establecerá el riesgo a conceder y las garantías a pignorar, recabando, si procede, las

autorizaciones correspondientes.

• Una vez aprobada la operación de crédito se informará a través de "i_LOAD" que la

operación ha sido aprobada al departamento de Operaciones.

• La fijación de la fecha de la firma y la elección del notario se coordinara entre el

departamento de riesgos, el asesor comercial y el cliente.

• En caso de avales, el departamento de créditos revisará el texto del aval y lo enviará,

si lo considera necesario al departamento de Legal para su aprobación.

Si la contrapartida es una parte vinculada, la operación deberá ser aprobada por el

departamento de Legal, el de Recursos Humanos y por un miembro del comité ejecutivo o

por el consejero delegado de la Entidad. El departamento de Cumplimiento es responsable de

informar a las autoridades en caso de que fuese necesario según la regulación vigente.

La Entidad ha considerado las políticas y procedimientos derivados de la entrada en vigor de

la Circular 3/2014 en relación con la concesión de riesgos a consumidores de los segmentos

hipotecarios, consumo y tarjetas de crédito. Dada la tipología de riesgos concedidos por la

Entidad, créditos al consumo cubiertos con garantía real, el impacto de la citada circular no

ha supuesto cambios significativos en la gestión y medición de riesgos de clientes que la

Entidad venía llevando a cabo.

a.2) Seguimiento

Todas las posiciones de crédito están aseguradas con garantías reales o garantías financieras

aportadas por los clientes y se hace un seguimiento diario para comprobar que las garantías

son suficientes en todo momento. Este seguimiento se realiza a través del sistema TMS que

comprueba que todas las alarmas se resuelven según los procedimientos establecidos.

TMS genera alarmas cada vez que se detecta una posición de riesgo no autorizada (por

ejemplo, un descubierto), un exceso sobre una posición de riesgo aprobada o un deterioro del

valor de mercado de las garantías. El departamento de riesgos tiene acceso a este sistema para

poder hacer un seguimiento de todas las alarmas generadas y poder dejar constancia de las

acciones tomadas y plazos establecidos para la resolución. Los asesores comerciales reciben

una comunicación especificando el tipo de alarma y los plazos establecidos para su

resolución.

a.3) Recuperación

Una vez se detecta una alarma en el sistema RCS/REM, ésta se comunica al asesor comercial

que debe contestar, dependiendo del tipo de alarma, con una solución dentro de los plazos

establecidos.

- 39 -

El riesgo de morosidad es el derivado de los riesgos no autorizados como los descubiertos en

cuenta corriente. El departamento de riesgos de crédito envía un informe mensualmente a las

áreas de negocio y contabilidad con todos los descubiertos en cuenta corriente para que se

proceda a su resolución y se doten las correspondientes provisiones de acuerdo a la normativa

vigente.

a.4) Exposición total al riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios

2015 y 2014:

Miles de euros

2015 2014

Caja y depósitos en bancos centrales 260.000 14.764

Crédito a la clientela 1.024.540 1.042.119

Entidades de crédito 779.790 556.555

Resto de activos 19.944 16.314

Derivados 159 581

Riesgos contingentes 20.901 21.234

Total Riesgo 2.105.334 1.651.567

Líneas disponibles por terceros 210.460 196.805

Exposición máxima 2.315.794 1.848.372

La distribución del riesgo por área geográfica de negocio es la siguiente:

Miles de euros

Ejercicio 2015 Total activo

Cuentas de

orden Total

Negocios en España 2.084.433 231.361 2.315.794

Negocios en el extranjero - - -

2.084.433 231.361 2.315.794

Miles de euros

Ejercicio 2014 Total activo

Cuentas de

orden Total

Negocios en España 1.630.333 218.039 1.848.372

Negocios en el extranjero - - -

1.630.333 218.039 1.848.372

- 40 -

La distribución del “Crédito a la clientela” (referida únicamente a operaciones de

financiación concedida, sin incluir “Otros activos financieros”, y sin considerar los ajustes

por valoración detallados en la Nota 9.b) según el sector de actividad al 31 de diciembre de

2015 y 2014 al que pertenecen los clientes se muestra en el siguiente cuadro (estructura según

balance reservado):

Miles de euros

2015 2014

Riesgo

Distribución

(%)

De los que:

Activos

dudosos Riesgo

Distribución

(%)

De los que:

Activos

dudosos

Agricultura, ganadería caza y silvicultura y pesca 3.300 0,32 - 305 0,03 -

Industrias 4.767 0,46 - 6.512 0,62 -

Producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua 4.503 0,43 - 5.159 0,49 -

Construcción 65.418 6,32 - 74.375 7,07 -

Servicios:

Comercio y hostelería 20.547 1,98 - 20.365 1,94 -

Transporte y comunicaciones 19.433 1,88 - 20.918 1,99 -

Otros servicios 585.679 56,57 2.187 635.413 60,41 2.187

Crédito a particulares:

Consumo y otros 331.670 32,04 364 288.781 27,45 342

Sin clasificar - - - - -

Crédito a la clientela 1.035.317 100,00 2.551 1.051.828 100,00 2.529

La composición del riesgo según el importe total por cliente, del crédito a la clientela, en los

ejercicios 2015 y 2014 es la siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Riesgo

Distribución

(%)

De los que:

Activos

dudosos Riesgo

Distribución

(%)

De los que:

Activos

dudosos

Superior a 6.000 524.003 50,61 - 557.532 53,01 -

Entre 3.000 y 6.000 102.366 9,89 - 109.451 10,40 -

Entre 1.000 y 3.000 231.240 22,34 2.187 191.253 18,18 2.187

Entre 500 y 1.000 88.313 8,53 - 96.573 9,18 -

Entre 250 y 500 50.235 4,85 279 57.830 5,50 279

Entre 125 y 250 26.091 2,52 - 27.008 2,57 -

Entre 50 y 125 11.164 1,08 85 9.387 0,89 63

Entre 25 y 50 1.492 0,14 - 2.070 0,20 -

Inferior a 25 413 0,04 - 724 0,07 -

Crédito a la clientela 1.035.317 100,00 2.551 1.051.828 100,00 2.529

- 41 -

El siguiente cuadro muestra la distribución del crédito a la clientela por tipo de actividad al

31 de diciembre:

Miles de euros

Crédito con garantía real. Loan to value

Ejercicio 2015 Total

Del que:

Garantía

inmobiliaria

Del que:

Resto de

garantías

reales

Inferior

o igual

al 40%

Superior al

40% e

inferior o

igual al

60%

Superior al

60% e

inferior o

igual al

80%

Superior al

80% e

inferior o

igual al 100%

Superior

al 100%

1. Administraciones Publicas - - - - - - - -

2. Otras instituciones financieras 139 - - - - - - -

3. Sociedades no financieras y empresarios individuales 711.861 - 708.109 197.108 91.262 399.782 19.957 -

3.1 Construcción y promoción inmobiliaria 50.003 - 49.972 27.733 5.202 15.961 1.076 -

3.2 Construcción de obra civil 15.445 - 15.441 1.848 2.693 10.900 - -

3.3 Resto de finalidades 646.413 - 642.696 167.527 83.367 372.921 18.881 -

3.3.1 Grandes empresas 5.848 - 5.842 680 5.162 - - -

3.3.2 Pymes y empresarios individuales 640.565 - 636.854 166.847 78.205 372.921 18.881 -

4. Resto de hogares e ISFLSH 324.548 - 322.530 91.060 149.398 77.869 4.203 -

4.1 Viviendas - - - - - - - -

4.2 Consumo 1.678 - - - - - - -

4.3 Otros fines 322.870 - 322.530 91.060 149.398 77.869 4.203 -

SUBTOTAL 1.036.548 1.030.639 288.168 240.660 477.651 24.160

5. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas

a operaciones concretas (12.008)

6. TOTAL 1.024.540

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas - - - - - - - -

Miles de euros

Crédito con garantía real. Loan to value

Ejercicio 2014 Total

Del que:

Garantía

inmobiliaria

Del que:

Resto de

garantías

reales

Inferior

o igual

al 40%

Superior al

40% e

inferior o

igual al

60%

Superior al

60% e

inferior o

igual al

80%

Superior al

80% e

inferior o

igual al 100%

Superior

al 100%

1. Administraciones Publicas - - - - - - - -

2. Otras instituciones financieras 131 - - - - - - -

3. Sociedades no financieras y empresarios individuales 769.246 - 764.622 87.889 254.392 403.879 18.462 -

3.1 Construcción y promoción inmobiliaria 73.415 - 73.374 3.230 50.965 16.648 2.531 -

3.2 Construcción de obra civil 1.001 - 1.000 1.000 - - - -

3.3 Resto de finalidades 694.830 - 690.248 83.659 203.427 387.231 15.931 -

3.3.1 Grandes empresas 5.432 - 5.425 125 5.300 - - -

3.3.2 Pymes y empresarios individuales 689.398 - 684.823 83.534 198.127 387.231 15.931 -

4. Resto de hogares e ISFLSH 284.703 - 282.685 88.067 130.544 63.826 248 -

4.1 Viviendas - - - - - - - -

4.2 Consumo 1.629 - - - - - - -

4.3 Otros fines 283.074 - 282.685 88.067 130.544 63.826 248 -

SUBTOTAL 1.054.081 1.047.307 175.956 384.936 467.705 18.710

5. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas

a operaciones concretas (11.962)

6. TOTAL 1.042.119

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas - - - - - - - -

- 42 -

Los siguientes cuadros muestran la concentración de riesgos por actividad en España y área

geográfica, al 31 de diciembre:

Miles de euros

Ejercicio 2015 TOTAL España

Resto de la Unión

Europea América Resto del mundo

1. Entidades de crédito 779.864 2.193 - - 777.671

2. Administraciones públicas - - - - -

2.1 Administración Central - - - - -

2.2 Resto - - - - -

3. Otras instituciones financieras 9.927 9.927 - - -

4. Sociedades no financieras y empresarios individuales 717.225 712.366 - - 4.859

4.1 Construcción y promoción inmobiliaria 50.131 50.131 - - -

4.2 Construcción de obra civil 15.445 15.445 - - -

4.3 Resto de finalidades 651.649 646.790 - - 4.859

4.3.1 Grandes empresas 5.848 5.848 - - -

4.3.2 Pymes y empresarios individuales 645.801 640.942 - - 4.859

5. Resto de hogares e ISFLSH 340.086 336.382 125 - 3.579

5.1 Viviendas - - - - -

5.2 Consumo 1.678 1.678 - - -

5.3 Otros fines 338.408 334.704 125 - 3.579

Subtotal 1.847.102 1.060.868 125 - 786.109

6. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos ni imputadas a

operaciones concretas (12.008) (12.008) - - -

7. TOTAL 1.835.094 1.048.860 125 - 786.109

Miles de euros

TOTAL

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

Ejercicio 2015 Andalucía Aragón Cataluña Galicia Madrid

Comunidad

Valenciana

1. Entidades de crédito 2.193 - - - - 2.193 -

2. Administraciones Públicas - - - - - - -

2.1 Administración Central - - - - - - -

2.2 Resto - - - - - - -

3. Otras instituciones financieras 9.927 - - - - 9.927 -

4. Sociedades no financieras y empresarios individuales 712.366 133.122 8.127 72.834 51.609 421.319 25.355

4.1 Construcción y promoción inmobiliaria 50.131 6.020 256 4.847 554 37.103 1.351

4.2 Construcción de obra civil 15.445 10.902 - - 1.849 - 2.694

4.3 Resto de finalidades 646.790 116.200 7.871 67.987 49.206 384.216 21.310

4.3.1 Grandes empresas 5.848 - 2.005 - 1.543 2.300 -

4.3.2 Pymes y empresarios individuales 640.942 116.200 5.866 67.987 47.663 381.916 21.310

5. Resto de hogares e ISFLSH 336.382 15.672 17.439 90.903 8.586 192.254 11.528

5.1 Viviendas - - - - - - -

5.2 Consumo 1.678 - - - - 1.678 -

5.3 Otros fines 334.704 15.672 17.439 90.903 8.586 190.576 11.528

Subtotal 1.060.868 148.794 25.566 163.737 60.195 625.693 36.883

6. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos ni imputadas a operaciones

concretas (12.008)

7. TOTAL 1.048.860 148.794 25.566 163.737 60.195 625.693 36.883

Nota: La definición de riesgo a efectos de este cuadro incluye las siguientes partidas del balance público: Depósitos en entidades de crédito. Crédito a la clientela, Instrumentos de

capital, Derivados de negociación, Participaciones y Riesgos contingentes.

El importe reflejado para los activos es el valor en libros de las operaciones; es decir, después de deducir las correcciones de valor efectuadas para la cobertura de las

operaciones concretas. Las correcciones de valor por deterioro de un conjunto de activos que no se puedan asignar a operaciones concretas se registran en la partida

“Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas”.

La distribución de la actividad por áreas geográficas se realiza en función del país o comunidad autónoma de residencia de los prestatarios, emisores de los valores y

contrapartes de los derivados y riesgos contingentes.

- 43 -

Miles de euros

Ejercicio 2014 TOTAL España

Resto de la Unión

Europea América Resto del mundo

1. Entidades de crédito 556.588 3.963 - - 552.625

2. Administraciones públicas - - - - -

2.1 Administración Central - - - - -

2.2 Resto - - - - -

3. Otras instituciones financieras 10.459 10.459 - - -

4. Sociedades no financieras y empresarios individuales 774.957 773.717 - - 1.240

4.1 Construcción y promoción inmobiliaria 73.415 73.415 - - -

4.2 Construcción de obra civil 1.001 1.001 - - -

4.3 Resto de finalidades 700.541 699.301 - - 1.240

4.3.1 Grandes empresas 5.450 5.450 - - -

4.3.2 Pymes y empresarios individuales 695.091 693.851 - - 1.240

5. Resto de hogares e ISFLSH 300.226 297.856 - - 2.370

5.1 Viviendas - - - - -

5.2 Consumo 1.629 1.629 - - -

5.3 Otros fines 298.597 296.227 - - 2.370

Subtotal 1.642.230 1.085.995 - - 556.235

6. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos ni imputadas a

operaciones concretas (11.961) (11.961) - - -

7. TOTAL 1.630.269 1.074.034 - - 556.235

Miles de euros

TOTAL

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

Ejercicio 2014 Andalucía Aragón Cataluña Galicia Madrid

Comunidad

Valenciana

1. Entidades de crédito 3.963 - - - - 3.963 -

2. Administraciones Públicas - - - - - - -

2.1 Administración Central - - - - - - -

2.2 Resto - - - - - - -

3. Otras instituciones financieras 10.459 - - - - 10.459 -

4. Sociedades no financieras y empresarios individuales 773.717 130.225 6.283 70.051 50.314 488.562 28.282

4.1 Construcción y promoción inmobiliaria 73.415 15.513 256 1.914 2.117 50.161 3.454

4.2 Construcción de obra civil 1.001 - - 1.001 - - -

4.3 Resto de finalidades 699.301 114.712 6.027 67.136 48.197 438.401 24.828

4.3.1 Grandes empresas 5.450 - 2.005 15 1.127 2.303 -

4.3.2 Pymes y empresarios individuales 693.851 114.712 4.022 67.121 47.070 436.098 24.828

5. Resto de hogares e ISFLSH 297.856 15.170 12.814 66.989 8.066 183.201 11.616

5.1 Viviendas - - - - - - -

5.2 Consumo 1.629 - - - - 1.629 -

5.3 Otros fines 296.227 15.170 12.814 66.989 8.066 181.572 11.616

Subtotal 1.085.995 145.395 19.097 137.040 58.380 686.185 39.898

6. Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos ni imputadas a operaciones

concretas (11.961)

7. TOTAL 1.074.034 145.395 19.097 137.040 58.380 686.185 39.898

Nota: La definición de riesgo a efectos de este cuadro incluye las siguientes partidas del balance público: Depósitos en entidades de crédito. Crédito a la clientela, Instrumentos de

capital, Derivados de negociación, Participaciones y Riesgos contingentes.

El importe reflejado para las activos es el valor en libros de las operaciones; es decir, después de deducir las correcciones de valor efectuadas para la cobertura de las

operaciones concretas. Las correcciones de valor por deterioro de un conjunto de activos que no se puedan asignar a operaciones concretas se registran en la partida

“Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas”.

La distribución de la actividad por áreas geográficas se realiza en función del país o comunidad autónoma de residencia de los prestatarios, emisores de los valores y

contrapartes de los derivados y riesgos contingentes,

- 44 -

De acuerdo con las tipologías de riesgo establecidas por el Banco de España, el Grupo

clasifica sus riesgos en las siguientes categorías: sin riesgo apreciable (sector público y

garantía dineraria), bajo (garantía real sobre viviendas terminadas con LTV < 80% y

empresas con rating A o superior), medio bajo (resto de garantía real), medio (garantía

personal excepto consumo, tarjetas y descubiertos), medio alto (consumo) y alto (tarjetas,

descubiertos y excedidos).

%

Tipo de riesgos 2015 2014

Sin riesgo apreciable 64 60

Bajo - -

Medio – bajo 36 40

Medio - -

Medio – alto - -

Alto - -

100 100

Todas las posiciones de crédito están cubiertas con garantías reales o garantías financieras y

en función del tipo de garantía la Entidad establece un valor crediticio, el cual se monitoriza

diariamente (Nota 9.b).

De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España, el Banco utiliza las

siguientes definiciones:

Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se

concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades

financieras del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia

entidad o por otras entidades de su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo

económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de

pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el

pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a

poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago

como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u

otra entidad de su grupo económico.

- 45 -

Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales

relacionadas con dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones

financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el

titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas

condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo

caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o

se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para

alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe

de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de

carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las

condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los

titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su

modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo.

Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida

previamente por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener

en el futuro, dificultades financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos

diferentes de la refinanciación.

Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin

que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras;

es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la

reestructuración.

En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares

deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o

renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las

que le aplique la entidad, y estar estas ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes

con similar perfil de riesgo.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad no tiene operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas.

b) Riesgo de mercado

Este riesgo comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de

interés de los activos y pasivos, de los precios de mercado de los instrumentos financieros y

de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales o fuera de

balance. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen instrumentos de capital de importe

significativo, ni instrumentos financieros negociados en mercados activos que hayan pasado a

ser relativamente ilíquidos.

- 46 -

b.1) Riesgo de tipo de interés

Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de

forma adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

Estas variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o

en los márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas.

La siguiente tabla resume la exposición de la Entidad al riesgo de tipo de interés, en la que se

agrupa el valor en libros de las inversiones crediticias y pasivos financieros a coste

amortizado en función de la fecha de revisión del tipo de interés o de la fecha de vencimiento

para operaciones a tipo fijo. Para construir el cuadro adjunto se han utilizado las fechas

contractuales de revisión de los tipos de interés que no difieren de las fechas esperadas en el

caso de operaciones a tipo variable. Para las operaciones a tipo fijo se ha utilizado la fecha de

vencimiento contractual.

Asimismo, el cuadro adjunto muestra el tipo de interés medio para las inversiones crediticias

y los pasivos financieros a coste amortizado para aquellas monedas más relevantes (importes

en miles de euros):

- 47 -

Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 3 años Más de 3 años No sensibles Total

Ejercicio 2015

Miles de

euros % medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio Miles de euros

Miles de

euros

Activo

Inversiones crediticias CAD 995 - - - - - - - - - - - - 995

Inversiones crediticias CHF 5.599 - 1.325 0,48 - - - - - - - - - 6.924

Inversiones crediticias GBP 7.701 - 887 2,08 - - - - - - - - - 8.588

Inversiones crediticias HUF - - - - - - - - - - - - - -

Inversiones crediticias USD 90.524 1,76 1.696 1,53 - - - - - - - - - 92.220

Inversiones crediticias resto divisas 3.382 - 294 1,49 - - - - - - - - - 3.676

Inversiones crediticias EUR 1.255.363 0,35 422.170 1,15 7.100 1,09 - - - - - - 7.294 1.691.927

1.363.564 0,44 426.372 1,15 7.100 1,09 - - - - - - 7.294 1.804.330

Pasivo

Pasivos financieros a coste amortizado CAD 978 - - - - - - - - - - - - 978

Pasivos financieros a coste amortizado CHF 5.564 - 1.325 0,08 - - - - - - - - 30 6.919

Pasivos financieros a coste amortizado GBP 7.704 - 886 0,55 - - - - - - - - - 8.590

Pasivos financieros a coste amortizado HUF - - - - - - - - - - - - - -

Pasivos financieros a coste amortizado USD 90.244 0,01 1.695 0,54 - - - - - - - - 198 92.137

Pasivos financieros a coste amortizado resto divisas 3.287 - 294 0,11 - - - - - - - - 6 3.587

Pasivos financieros a coste amortizado EUR 1.405.252 0,11 422.416 0,08 6.582 0,08 - - - - - - 12.306 1.846.556

1.513.029 0,10 426.616 0,08 6.582 0,08 - - - - - - 12.540 1.958.767

- 48 -

Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 3 años Más de 3 años No sensibles Total

Ejercicio 2014

Miles de

euros % medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

%

medio Miles de euros

Miles de

euros

Activo

Inversiones crediticias CAD 1.029 0,79 339 0,98 - - - - - - - - - 1.368

Inversiones crediticias CHF 4.488 - 1.194 1,25 - - - - - - - - - 5.682

Inversiones crediticias GBP 6.185 - 835 2,06 - - - - - - - - - 7.020

Inversiones crediticias HUF 4 - - - - - - - - - - - - 4

Inversiones crediticias USD 97.946 0,39 1.241 1,74 - - - - - - - - 6 99.193

Inversiones crediticias resto divisas 4.020 - 229 1,61 - - - - - - - - - 4.249

Inversiones crediticias EUR 1.031.207 0,94 434.764 1,29 6.723 0,09 - - - - - - 8.464 1.481.158

1.144.879 0,88 438.602 1,29 6.723 0,09 - - - - - - 8.470 1.598.674

Pasivo

Pasivos financieros a coste amortizado CAD 1.019 0,79 339 0,88 - - - - - - - - - 1.358

Pasivos financieros a coste amortizado CHF 4.473 - 1.193 0,07 - - - - - - - - - 5.666

Pasivos financieros a coste amortizado GBP 6.168 - 834 0,53 - - - - - - - - - 7.002

Pasivos financieros a coste amortizado HUF - - - - - - - - - - - - - -

Pasivos financieros a coste amortizado USD 97.149 0,24 1.240 0,27 - - - - - - - - 144 98.533

Pasivos financieros a coste amortizado resto divisas 4.074 - 229 0,13 - - - - - - - - - 4.303

Pasivos financieros a coste amortizado EUR 943.882 0,10 435.752 0,08 6.207 0,21 500 0,02 - - - - 11.628 1.397.969

1.056.765 0,11 439.587 0,08 6.207 0,21 500 0,02 - - - - 11.772 1.514.831

- 49 -

Como consecuencia de la política de gestión del riesgo de tipo de interés del grupo UBS a

nivel internacional, todos los activos y pasivos han sido financiados o prestados a UBS AG a

idénticos plazos a un tipo de interés de mercado, minimizando cualquier efecto adverso en la

evolución de los tipos.

b.2) Riesgo de precio

Este riesgo se define como aquel que surge como consecuencia de cambios en los precios de

mercado, provocados bien por factores específicos del propio instrumento o bien por factores

que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado.

La Entidad mantiene posiciones en instrumentos de capital que si bien la exponen a este tipo

de riesgo, no lo hacen de manera significativa.

b.3) Riesgo de tipo de cambio

Se define como la sensibilidad del valor de la posición en moneda a un movimiento potencial

de los tipos de cambio. El riesgo de cambio es función de la posición neta y de la volatilidad

de los tipos de cambio, es decir, cuanto mayor sea la posición o cuanto mayor sea la

volatilidad, mayor es el riesgo.

La siguiente tabla resume la exposición de la Entidad al riesgo de cambio:

Miles de euros

Ejercicio 2015 EUR USD Otras divisas Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 260.000 - - 260.000

Depósitos en entidades de crédito 675.232 86.881 17.677 779.790

Crédito a la clientela 1.016.842 5.239 2.459 1.024.540

Otros instrumentos de capital - - - -

Derivados de negociación 159 - - 159

Participaciones 9.704 - - 9.704

Activo material 499 - - 499

Activo intangible 46 - - 46

Otros activos y periodificaciones 21.025 6 8.030 29.061

1.983.507 92.126 28.166 2.103.799

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 1.028.603 5.296 2.508 1.036.407

Depósitos a la clientela 805.647 86.643 17.530 909.820


Provisiones 6.385 - - 6.385

Otros pasivos y periodificaciones 27.713 200 37 27.950

1.868.491 92.139 20.075 1.980.705

Posición neta por divisa del balance 115.016 (13) 8.091 123.094

Compra venta de divisa (contado y plazo) - (158) (83) (241)

- 50 -

Miles de euros

Ejercicio 2014 EUR USD Otras divisas Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 14.764 - - 14.764

Depósitos en entidades de crédito 442.821 97.634 16.100 556.555

Crédito a la clientela 1.038.335 1.560 2.224 1.042.119

Otros instrumentos de capital 76 - - 76


Participaciones 9.704 - - 9.704

Activo material 748 - - 748

Activo intangible 63 - - 63

Otros activos y periodificaciones 15.980 7 4.094 20.081

1.523.072 99.201 22.418 1.644.691

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 1.054.306 2.648 2.385 1.059.339

Depósitos a la clientela 332.035 95.741 15.946 443.722


Provisiones 4.745 - - 4.745

Otros pasivos y periodificaciones 25.842 145 - 25.987

1.417.480 98.534 18.331 1.534.345

Posición neta por divisa del balance 105.592 667 4.087 110.346

Compra venta de divisa - (90) (9) (99)

El importe de las diferencias de cambio reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias,

asciende en el ejercicio 2015 a 1.775 miles de euros de beneficio (2014: 1.900 miles de euros

de beneficio).

c) Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de

fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para

hacer frente a sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de

la transacción.

El riesgo de liquidez de mercado puede ser causado por la reducción del número de creadores

de mercado o de inversores institucionales, la ejecución de grandes volúmenes de

operaciones o la inestabilidad de los mercados y aumenta con la concentración existente en

ciertos productos y monedas.

- 51 -

A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de

vencimiento al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Las fechas de vencimiento que se han

considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo

con las condiciones contractuales de los instrumentos, mientras que para los activos

financieros sin fecha de vencimiento contractual o para los que existiesen evidencias de una

fecha de realización distinta de ésta, en base a la mejor estimación de la Entidad sobre su

fecha de realización:

Miles de euros

Ejercicio 2015 A la vista

Hasta 1

mes

Entre 1

mes y 3

meses

Entre 3 meses

y 6 meses

Entre 6

meses y 1

año

Entre 1

año y 5

años

Más de 5

años

Ajustes por

valoración y

vencimiento

no

determinado

y sin

clasificar Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 260.000 - - - - - - - 260.000

Depósitos en entidades de crédito 776.001 1.615 1.674 500 - - - - 779.790

Crédito a la clientela 6.063 445.043 563.694 21.541 379 732 928 (13.840) 1.024.540

Activos financieros disponibles para la

venta - - - - - - - - -

Derivados de negociación - - - - - - - 159 159

Total 1.042.064 446.658 565.368 22.041 379 732 928 (13.681) 2.064.489

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 2.284 601.386 426.093 6.218 363 - - 63 1.036.407

Depósitos de la clientela 909.320 - - 500 - - - - 909.820

Otros pasivos financieros 12.540 - - - - - - - 12.540


Total 924.144 601.386 426.093 6.718 363 - - 206 1.958.910

Gap 117.920 (154.728) 139.275 15.323 16 732 928 (13.887) 105.579

Gap acumulado 117.920 (36.808) 102.467 117.790 117.806 118.538 119.466 105.579 105.579

Miles de euros

Ejercicio 2014 A la vista

Hasta 1

mes

Entre 1

mes y 3

meses

Entre 3 meses

y 6 meses

Entre 6

meses y 1

año

Entre 1

año y 5

años

Más de 5

años

Ajustes por

valoración y

vencimiento

no

determinado

y sin

clasificar Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 14.764 - - - - - - - 14.764

Depósitos en entidades de crédito 547.644 2.706 5.323 - - 500 - 382 556.555

Crédito a la clientela 329 606.552 434.590 5.753 456 771 848 (7.180) 1.042.119

Activos financieros disponibles para la

venta - - - - - - - 76 76


Total 562.737 609.258 439.913 5.753 456 1.271 848 (6.141) 1.614.095

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 3.626 610.216 439.220 5.749 453 - - 75 1.059.339

Depósitos de la clientela 442.753 130 339 - - 500 - - 443.722

Otros pasivos financieros 11.770 - - - - - - - 11.770


Total 458.149 610.346 439.559 5.749 453 500 - 627 1.515.383

Gap 104.588 (1.088) 354 4 3 771 848 (6.768) 98.712

Gap acumulado 104.588 103.500 103.854 103.858 103.861 104.632 105.480 98.712 98.712

- 52 -

d) Valor razonable de los instrumentos financieros

En los siguientes cuadros se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del

Banco al 31 de diciembre de 2015 y 2014 desglosado por clases de activos y pasivos

financieros y en los siguientes niveles:

- Nivel 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su

cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichas

cotizaciones.

- Nivel 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios

cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización

de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en

datos de mercado observables directa o indirectamente.

- Nivel 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de

técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de

mercado observables.

A efectos de lo dispuesto en los párrafos anteriores, se considera que un input es significativo

cuando es importante en la determinación del valor razonable en su conjunto.

El siguiente cuadro resume el valor en libros de los instrumentos financieros en función del

nivel de determinación del valor razonable:

Miles de euros

31.12.2015 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total valor

razonable

Total

balance

ACTIVO

Caja y depósitos en bancos centrales - - 260.000 260.000 260.000 Cartera de negociación 159 - - 159 159

Activos financieros disponibles para la venta - - - - -

Inversión crediticia Depósitos en entidades de crédito - - 779.790 779.790 779.790

Crédito a la clientela - - 1.024.540 1.024.540 1.024.540

PASIVO

Cartera de negociación 143 - - 143 143 Pasivos financieros a coste amortizado

Depósitos de entidades de crédito - - 1.036.407 1.036.407 1.036.407

Depósitos de la clientela - - 909.820 909.820 909.820 Otros pasivos financieros - - 12.540 12.540 12.540

- 53 -

Miles de euros

31.12.2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total valor

razonable

Total

balance

ACTIVO

Caja y depósitos en bancos centrales - - 14.764 14.764 14.764

Cartera de negociación 581 - - - 581 Activos financieros disponibles para la venta 76 - - 76 76

Inversión crediticia

Depósitos en entidades de crédito - - 556.555 556.555 556.555 Crédito a la clientela - - 1.042.119 1.042.119 1.042.119

PASIVO

Cartera de negociación 552 - - 552 552

Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de entidades de crédito - - 1.059.339 1.059.339 1.059.339

Depósitos de la clientela - - 443.722 443.722 443.722

Otros pasivos financieros - - 11.770 11.770 11.770

Los criterios generales de valoración que sigue el Banco para la estimación del valor

razonable de sus instrumentos financieros son:

- En el caso de que un mercado activo publique precios de cotización y estos sean

profundos y observables se toman éstos como precios para obtención del valor

razonable.

- Para los instrumentos con mercados poco activos o sin mercado, en el momento

inicial, su valor razonable se determina, en la mayoría de los casos, a partir de su coste

de adquisición. Posteriormente, si no se puede realizar una estimación fiable de su

valor razonable a partir de la observación de transacciones recientes del mismo

instrumento o de instrumentos similares o del precio transacciones recientes, o bien a

través de la utilización de un modelo de valoración en que todas las variables del

modelo procedan exclusivamente de datos observables en mercado, el valor razonable

que se ha presentado en los cuadros anteriores es igual a su coste y se presentan como

“Nivel 3”.

- En el caso concreto de los activos financieros clasificados como caja y depósitos en

bancos centrales e inversiones crediticias y de los pasivos clasificados como a coste

amortizado que se presentan en los cuadros anteriores, dadas sus características de

tipo de interés, plazos de vencimiento, contrapartes, etc. los Administradores del

Banco estiman que su valor en libros (coste amortizado) no difiere de manera

significativa de su valor razonable, motivo por el cual se presenta como valor

razonable de los mismos su coste amortizado.

Durante los ejercicios 2015 y 2014 no se han realizado traspasos de instrumentos financieros,

que se mantengan a finales de dichos ejercicios, entre los niveles 1, 2 y 3.

- 54 -

A continuación se muestra el efecto que han tenido en la cuenta de pérdidas y ganancias (ver

Nota 20.a), en el epígrafe de “Resultados por operaciones financieras” los cambios en los

instrumentos financieros a valor razonable dependiendo de la técnica utilizada para

determinar su valor razonable.

Miles de euros

2015 2014

Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones publicadas en mercados activos


Activos financieros disponibles para la venta 3 22

2.861 3.790

Instrumentos financieros a valor razonable según técnica de valoración respaldada con datos

observables de mercado

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 23 33

2.884 3.823

6. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES

La composición del capítulo “Caja y depósitos en bancos centrales” del balance adjunto es la

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Caja 17 18

Banco de España:

Resto de depósitos 259.983 14.746

260.000 14.764

El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en

la Nota 5.c sobre Riesgo de liquidez.

Del saldo mantenido en el Banco de España, un importe de 240.000 miles de euros están

depositados para cumplir con los requisitos de cobertura de liquidez establecidos en el

Reglamento Delegado UE 2015/61 y el resto está afecto al cumplimiento del coeficiente de

reservas mínimas, según lo estipulado en la normativa vigente.

- 55 -

El detalle de lo que se ha considerado como efectivo o equivalente de efectivo para los

ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Efectivo en caja 17 18

Saldos con Banco de España 259.983 14.746

Saldos a la vista con otras entidades de crédito (Nota 9.a) 776.001 547.644

Efectivo y equivalentes de efectivo 1.036.001 562.408

7. CARTERA DE NEGOCIACIÓN DE ACTIVO Y PASIVO

El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo del balance es el siguiente:

Miles de euros

Activo Pasivo

2015 2014 2015 2014

Derivados de negociación (Nota 5.d) 159 581 143 552

159 581 143 552

Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la Nota 3.f, están clasificados en la

cartera de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las

variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de

pérdidas y ganancias.

- 56 -

A continuación se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2015

y 2014 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros

registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de

producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo:

Miles de euros

Nocionales Valor razonable

Cuentas de orden Activo Pasivo

2015 2014 2015 2014 2015 2014

Por tipos de mercado

Mercados no organizados 32.100 58.184 159 581 143 552

32.100 58.184 159 581 143 552

Por tipo de producto

Operaciones a plazo con divisas

Compras 16.052 29.045 86 581 65 -

Ventas 16.048 29.139 73 - 78 552

Compras divisas contra divisas - - - - - -

32.100 58.184 159 581 143 552

Por contraparte

Entidades de crédito 16.048 29.046 74 33 78 529

Otras entidades financieras 16.052 21.307 85 548 65 23

Resto de sectores - 7.831 - - - -

32.100 58.184 159 581 143 552

Por plazo remanente

Hasta 1 año 32.100 58.184 159 581 143 552

32.100 58.184 159 581 143 552

Por tipos de riesgos cubiertos

Riesgo de cambio 32.100 58.184 159 581 143 552

32.100 58.184 159 581 143 552


la Nota 5.c sobre Riesgo de liquidez.

- 57 -

8. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Participaciones en IIC gestionadas por UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A.

Hedge Funds – Instituciones de Inversión Libre - 76

- 76

Al 31 de diciembre de 2014, los activos clasificados en la cartera de activos disponibles para

la venta contabilizados por su valor razonable eran de 76 miles de euros. El coste neto de

adquisición de dichos títulos fue de 87 miles de euros. A 31 de diciembre de 2014, la

diferencia existente entre el valor razonable y el coste de adquisición, fue de 11 miles de

euros, netos de impuestos, de minusvalía no realizada y se encontraba incluida en el epígrafe

“Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” de Patrimonio Neto.

Durante el ejercicio 2015 se ha procedido a la venta total de las posiciones que la Entidad

tenía en UBS Alpha Select Fund y en UBS Stable Growth dando lugar a una pérdida de 11

miles de euros que se encuentra registrada en el epígrafe de “Resultados de operaciones

financieras (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad mantiene en cartera 200.000

títulos de una emisión de un producto estructurado vencido, cuyo valor de mercado a la fecha

de cierre de cuentas se estimaba en cero euros. Durante el ejercicio 2015 se han producido

liquidaciones parciales por importe de 8 miles de euros (2014: 22 miles de euros) que se

encuentran registradas en el epígrafe de “Resultados de operaciones financieras (neto)” de la

cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

9. INVERSIONES CREDITICIAS

El detalle de este capítulo del activo del balance es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Depósitos en entidades de crédito 779.790 556.555

Crédito a la clientela 1.024.540 1.042.119

1.804.330 1.598.674

- 58 -


la Nota 5.c sobre Riesgo de liquidez y los tipos de interés se encuentran detallados en la Nota

5.b.1 sobre Riesgo de mercado - Riesgo de tipo de interés.

a) Depósitos en entidades de crédito

El detalle de este epígrafe es el siguiente, en función de la naturaleza del instrumento:

Miles de euros

2015 2014

Cuentas a plazo 3.789 8.529

Otras cuentas 776.001 547.644

Otros activos financieros - 382

Ajustes por valoración – Intereses devengados de entidades no residentes - -

779.790 556.555

A 31 de diciembre de 2015 y 2014, el epígrafe de "Otras cuentas" incluye cuentas corrientes

mantenidas con sociedades del Grupo UBS, por importe de 773.882 miles de euros y 544.095

miles de euros, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2014, se incluye dentro de "Otros activos financieros" las fianzas dadas

en efectivo para cubrir la operativa de mercado de valores.

A continuación, se desglosa las cuentas abiertas en entidades del grupo UBS en el extranjero

relativas al tráfico bancario o crediticio de las que la Entidad es titular (importes en miles de

euros):

Entidad bancaria País de Saldo Cuenta Interna

Tipo de cuenta extranjera residencia Divisa 31.12.15 Identificación de cuenta Contable

Cuenta corriente UBS AG, Stamford Branch Estados Unidos USD 56 101WA210903000 600002USD114201

Cuenta corriente UBS SWITZERLAND AG Suiza AUD - CH67002302300671187AW 600004AUD114201

Cuenta corriente UBS SWITZERLAND AG Suiza JPY - CH530023023006711877Q 600004JPY114201

Cuenta corriente UBS SWITZERLAND AG Suiza SGD - CH29002302300671187FM 600004SGD114201

Cuenta corriente UBS SWITZERLAND AG Suiza USD 124 CH920023023006711873F 600004USD114201 Cuenta corriente UBS AG Suiza AUD 564 CH41003153150671187AW 600017AUD114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza CAD 995 CH370031531506711871X 600017CAD114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza CHF 5.599 CH810031531506711805L 600017CHF114205 Cuenta corriente UBS AG Suiza DKK 245 CH960031531506711874T 600017DKK114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza EUR 669.395 CH25003153150671187BQ 600017EUR114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza GBP 7.701 CH110031531506711872D 600017GBP114205 Cuenta corriente UBS AG Suiza HKD 231 CH800031531506711879B 600017HKD114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza ISK 44 CH19003153150671187CY 600017ISK114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza JPY 838 CH310031531506711877Q 600017JPY114205 Cuenta corriente UBS AG Suiza MXN 186 CH74003153150671187DB 600017MXN114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza NOK 423 CH470031531506711875Z 600017NOK114205 Cuenta corriente UBS AG Suiza PLN 309 CH95003153150671187GC 600017PLN114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza SEK 541 CH470031531506711876W 600017SEK114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza SGD 1 CH03003153150671187FM 600017SGD114205

Cuenta corriente UBS AG Suiza USD 86.630 CH700031531506711873F 600017USD114205

Total 773.882

- 59 -

Entidad bancaria País de Saldo Cuenta Interna

Tipo de cuenta extranjera residencia Divisa 31.12.14 Identificación de cuenta Contable

Cuenta corriente UBS AG, Stamford Branch Estados Unidos USD 34 101WA210903000 600002USD11421 Cuenta corriente UBS AG Suiza AUD 294 CH67002302300671187AW 600004AUD11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza CAD 900 CH590023023006711871X 600004CAD11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza CHF 4.510 CH060023023006711805L 600004CHF11421 Cuenta corriente UBS AG Suiza DKK 10 CH210023023006711874T 600004DKK11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza EUR 431.915 CH51002302300671187BQ 600004EUR11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza GBP 6.196 CH330023023006711872D 600004GBP11422

Cuenta corriente UBS AG Suiza HKD 78 CH050023023006711879B 600004HKD11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza HUF 4 CH470023023006711878Y 600004HUF11421 Cuenta corriente UBS AG Suiza ISK 47 CH45002302300671187CY 600004ISK11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza JPY 2.377 CH530023023006711877Q 600004JPY11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza MXN - CH03002302300671187DB 600004MXN11421 Cuenta corriente UBS AG Suiza PLN - CH24002302300671187GC 600004PLN11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza NOK 588 CH690023023006711875Z 600004NOK11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza NZD 8 CH220023023006711870N 600004NZD11421 Cuenta corriente UBS AG Suiza SEK 614 CH29002302300671187FM 600004SEK11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza SGD 6 CH690023023006711876W 600004SGD11421

Cuenta corriente UBS AG Suiza USD 96.468 CH920023023006711873F 600004USD11421 Cuenta corriente UBS Fund Services Limited Islas Cayman EUR 27 73466EUR01 600014EUR11421

Cuenta corriente UBS Fund Services Limited Islas Cayman EUR - 73635EUR01 600014EUR11422

Cuenta corriente UBS Fund Services Limited Islas Cayman USD 13 73466USD01 600014USD11421

Cuenta corriente UBS Fund Services Limited Islas Cayman USD 6 73635USD01 600014USD11422

Total 544.095

b) Crédito a la clientela

A continuación se indica el desglose de este epígrafe del balance, atendiendo a la modalidad

y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés:

Miles de euros

2015 2014

Por modalidad y situación del crédito:

Deudores con garantía real 1.030.639 1.047.341

Otros deudores a plazo 1.678 1.629

Deudores a la vista y varios 449 329

Activos dudosos 2.551 2.529

Otros activos financieros 3.063 3.923

Ajustes por valoración (13.840) (13.632)

1.024.540 1.042.119

Por sectores:

Otros sectores residentes 1.016.103 1.038.539

Otros sectores no residentes 8.437 3.580

1.024.540 1.042.119

Crédito a tipo de interés variable (sin incluir ajustes por valoración) 1.030.639 1.047.341

- 60 -

Detalle por tipo de garantía de las operaciones clasificadas como garantía real:

Miles de euros

Deuda Valor Garantías

2015 2014 2015 2014

Hipotecaria sobre viviendas y otras garantías hipotecarias - - - -

Pignoraticia sobre valores y garantías dinerarias 1.030.639 1.047.341 2.333.765 2.356.793

Resto - - - -

1.030.639 1.047.341 2.333.765 2.356.793

El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como

“Crédito a la clientela” es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Ajustes por valoración:

Correcciones de valor por deterioro de activos (14.560) (14.491)

Intereses devengados 720 859

(13.840) (13.632)

Al 31 de diciembre de 2015 existen activos dudosos por importe de 2.551 miles de euros

(2014: 2.529 miles de euros).

- 61 -

c) Pérdidas por deterioro

El detalle de las pérdidas por deterioro registradas al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 para

los activos de la cartera de Inversiones Crediticias es el siguiente:

Miles de euros

Específica Genérica Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 2.521 10.286 12.807

Dotaciones con cargo a resultados

Determinadas individualmente 81 - 81

Determinadas colectivamente - 2.417 2.417

Recuperación de dotaciones con abono a resultados (73) (741) (814)

Utilización de saldos sin reflejo en resultados (fallidos) - - -



Determinadas individualmente 619 - 619

Determinadas colectivamente - 1.460 1.460

Recuperación de dotaciones con abono a resultados (597) (1.413) (2.010)

Utilización de saldos sin reflejo en resultados (fallidos) - - -


De los que:

Ejercicio 2015

En función de la forma de su determinación:

Determinado individualmente (*) 2.551 - 2.551

Determinado colectivamente - 12.009 12.009

En función del área geográfica de localización del riesgo:

España 2.551 11.883 14.434

Resto de Europa - 2 2

Resto del mundo - 124 124

En función de la naturaleza del activo cubierto:

Crédito a la clientela 2.551 12.009 14.560

De los que:

Ejercicio 2014


Determinado individualmente (*) 2.529 - 2.529

Determinado colectivamente - 11.962 11.962


España 2.529 11.929 14.458

Resto de Europa - - -

Resto del mundo - 33 33

En función de la naturaleza del activo cubierto:

Crédito a la clientela 2.529 11.962 14.491

(*) Existen dos posiciones clasificadas como dudosos por importe de 2.466 miles euros a 31 de diciembre de 2015 (2014:

2.466 miles de euros), que dan origen a una provisión específica del mismo importe. La diferencia hasta los 2.551

miles de euros y 2.529 miles de euros de provisiones específicas constituidas a 31.12.15 y a 31.12.14, respectivamente,

corresponden a dotaciones por descubiertos dudosos en cuentas corrientes de clientes.

- 62 -

10. PARTICIPACIONES

El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Entidades del grupo

Valores no cotizados propiedad de la Entidad -UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. 9.704 9.704

Ajustes por valoración

Correcciones de valor por deterioro de activos - -

9.704 9.704

Durante los ejercicios 2015 y 2014 este capítulo del balance adjunto ha experimentado los

siguientes movimientos (sin considerar el deterioro de valor de las participaciones):

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial 9.704 9.704

Altas - -

Bajas - -

Traspasos - -

Saldo final 9.704 9.704

Durante los ejercicios 2015 y 2014 las correcciones de valor por deterioro de este epígrafe del

balance adjunto han experimentado el siguiente movimiento:

Miles de euros

Saldo al 31 de diciembre de 2013 771

Dotaciones con cargo a resultados -

Disponibilidad de fondos dotados en el ejercicio -

Recuperación de importes dotados en ejercicios (771)

Saldo al 31 de diciembre de 2014 -

Dotaciones con cargo a resultados -

Disponibilidad de fondos dotados en el ejercicio -

Recuperación de importes dotados en ejercicios -

Saldo al 31 de diciembre de 2015 -

En el Anexo I se incluye el detalle de las participaciones, así como los datos más relevantes

de las mismas al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

- 63 -

11. ACTIVO MATERIAL

El detalle de los activos materiales de uso propio y los movimientos habidos durante los

ejercicios 2015 y 2014, en este epígrafe, son los siguientes:

Miles de euros

Equipos

informáticos

Mobiliario,

instalaciones y otros Total

Valor de coste


Altas 97 10 107

Bajas (500) - (500)


Altas 75 - 75

Bajas - - -


Amortización acumulada


Altas 232 195 427

Bajas (499) - (499)


Altas 139 185 324

Bajas - - -


Valor neto al 31 de diciembre de 2015 149 350 499

Valor neto al 31 de diciembre de 2014 213 535 748

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad no tenía ningún compromiso firme de compra

o venta de inmovilizado por importe significativo.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existen activos materiales en uso propio totalmente

amortizados por importe de 13.696 y 12.945 miles de euros, respectivamente.

- 64 -

12. ACTIVO INTANGIBLE

En este capítulo del balance se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros,

que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2015 y 2014:

Miles de euros

Coste Amortización acumulada Valor neto

Saldo al 31 de diciembre de 2013 2.232 (2.230) 2

Altas y dotaciones 73 (12) 61

Bajas - - -


Altas y dotaciones 11 (28) (17)

Bajas - - -


Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existen activos intangibles en uso totalmente amortizados

por importe de 2.232 miles de euros.

13. RESTO DE ACTIVOS Y PASIVOS

La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo del balance es la

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Activo:

Comisiones a cobrar 17.201 13.638

Gastos pagados no devengados 2.299 2.483

Otros productos devengados no cobrados 444 193

19.944 16.314

Pasivo:

Retribuciones extraordinarias 8.618 6.199

Comisiones a pagar y garantías financieras 3.553 3.312

Otros gastos devengados no pagados 3.239 4.377

Otras periodificaciones - -

15.410 13.888

- 65 -

14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

El detalle de este capítulo del pasivo del balance es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014




1.958.767 1.514.831


la Nota 5.c sobre Riesgo de liquidez y los tipos de interés medios se encuentran detallados en

la Nota 5.b.1 sobre Riesgo de mercado - Riesgo de tipo de interés.

a) Depósitos de entidades de crédito

El detalle de este epígrafe del pasivo del balance en función de la naturaleza del instrumento

es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Cuentas a plazo 1.034.060 1.055.638

Otras cuentas 2.284 3.626

Ajustes por valoración-intereses devengados de entidades no residentes 63 75

1.036.407 1.059.339

b) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe del balance, atendiendo a la contraparte y tipo de

instrumento financiero, se indica a continuación:

Miles de euros

2015 2014

Otros sectores residentes

Depósitos a la vista

Cuentas corrientes 900.271 429.368

Depósitos a plazo

Imposiciones a plazo 500 969

Ajustes por valoración-Intereses devengados - -

Otros sectores no residentes 9.049 13.385

909.820 443.722

- 66 -

c) Otros pasivos financieros

Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe del balance se encuentran

clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran

por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen las obligaciones a pagar con naturaleza

de pasivos financieros no incluidas en otras partidas.

El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero es el

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Obligaciones a pagar 678 362

Cuentas de recaudación

Administración Central 3.554 3.577

Administración de la Seguridad Social 267 255

Cuentas especiales

Operaciones en bolsa o mercados organizados pendientes de liquidar 43 1.369

Garantías financieras - -

Otros conceptos 7.998 6.207

Total 12.540 11.770

15. PROVISIONES

El detalle de este capítulo del balance es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014




6.385 4.745

- 67 -

a) Provisiones para impuestos y otras contingencias legales

El movimiento experimentado por este epígrafe en los ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales Miles de euros

Saldo al 31 de diciembre de 2013 2.547

Dotaciones con reflejo en resultados 305




Esta provisión recoge el importe dotado para cubrir gastos, quebrantos o hacer frente a

posibles responsabilidades y otras obligaciones derivadas del desarrollo de la actividad de la

Entidad de naturaleza fiscal y/o legal.

- 68 -

b) Provisiones para riesgos y compromisos contingentes.


Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Miles de euros

Específica Genérica Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 - 169 169


Determinadas individualmente - - -

Determinadas colectivamente - 33 33

Disponibilidad de fondos dotados en el ejercicio - - -

Recuperación de dotaciones con abono a resultados - (23) (23)



Determinadas individualmente - - -

Determinadas colectivamente - 13 13

Disponibilidad de fondos dotados en el ejercicio - - -

Recuperación de dotaciones con abono a resultados - (6) (6)


De los que:

Ejercicio 2014


Determinado individualmente - - -

Determinado colectivamente - 179 179


España - 179 179


Resto del mundo - - -

En función de la naturaleza del pasivo cubierto:

Compromisos con la clientela - 179 179

De los que:

Ejercicio 2015


Determinado individualmente - - -

Determinado colectivamente - 186 186


España - 186 186


Resto del mundo - - -

En función de la naturaleza del pasivo cubierto:

Compromisos con la clientela - 186 186

- 69 -

c) Otras provisiones


Otras provisiones Otras provisiones



Recuperación de dotaciones con abono a resultados -

Provisiones aplicadas a su finalidad (21)


Dotaciones con reflejo en resultados 1.200

Recuperación de dotaciones con abono a resultados -

Provisiones aplicadas a su finalidad (227)


Este epígrafe incluye:

- Un importe de 85 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (2014: 85 miles de euros)

que corresponden a las provisiones constituidas para la cobertura de los gastos en los

que hay que incurrir en los edificios alquilados al objeto de, en caso de cese de la

ocupación, devolverlos a la misma situación en la que se recibieron del propietario.

- Un importe de 202 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (2014: 465 miles de

euros) constituido para cubrir posibles quebrantos derivados del proceso de

reestructuración comenzado en ejercicios anteriores. Proceso que ha afectado a las

diferentes áreas de negocio, con reducción de recursos, tanto humanos como de

soporte, así como el abandono de determinadas instalaciones utilizadas hasta la fecha.

- Un importe de 2.400 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (2014: 1.164 miles de

euros) constituido para cubrir posibles reclamaciones judiciales.

16. PATRIMONIO NETO

16.1 Fondos propios

El movimiento de este capítulo en los ejercicios 2015 y 2014 se recoge en el estado de

cambios en el patrimonio neto adjunto.

- 70 -

Capital suscrito

Al 31 de diciembre de 2012, el capital social era de 82.224 miles de euros, completamente

suscrito y desembolsado, y estaba representado por 20.504.682 acciones nominativas de 4,01

euros de valor nominal cada una. Las acciones de la Entidad no cotizaban en Bolsa y tenían

las mismas características.

La Entidad, en febrero de 2013, y como consecuencia de sus expectativas de crecimiento,

aumentó su capital social en la cantidad de 15 millones de euros, mediante la emisión de

3.740.648 acciones de 4,01 euros de valor nominal, cada una, con los mismos derechos que

las acciones preexistentes. Las nuevas acciones se emitieron a la par y fueron íntegramente

suscritas y desembolsadas por el Accionista Único de la entidad, UBS AG. Dicha ampliación

de capital fue inscrita en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 6 de marzo de 2013.

Por tanto, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el capital social es de 97.224 miles de euros,

completamente suscrito y desembolsado, y está representado por 24.245.330 acciones

nominativas de 4,01 euros de valor nominal cada una. Las acciones de la Entidad no cotizan

en Bolsa y tienen las mismas características.

La composición del accionariado de la Entidad y su porcentaje de participación al 31 de

diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

%

UBS AG 100%

- 71 -

a) Requisitos de fondos propios

A continuación, se presenta el valor de los requisitos de fondos propios mínimos de la

Entidad por razón de riesgo de crédito, riesgo de mercado (cartera de negociación), riesgo de

tipo de cambio, y riesgo operativo.

Miles de euros

Requisitos de fondos propios

2015 2014

Categoría de exposición y tipo de riesgo

Administraciones centrales o bancos centrales 514 481

Entidades - -

Empresas 51.706 51.316

Exposiciones minoristas - -

Partidas asociadas a riesgos especialmente elevados 134 130

Exposiciones frente a entidades y empresas con evaluación crediticia a corto plazo 17.683 15.158

Participaciones o acciones en organismos de inversión colectiva (OIC) - 9

Exposiciones de renta variable - -

Otras exposiciones 2.112 1.885

TOTAL RIESGO DE CRÉDITO 72.149 68.979

TOTAL RIESGO DE MERCADO - -

TOTAL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO 642 383

TOTAL RIESGO OPERATIVO 8.884 7.455

REQUISITOS DE FONDOS PROPIOS 81.675 76.817

Actualmente la Entidad no dispone de requisitos de fondos propios por riesgo de

liquidación/entrega.

La Entidad reconoce como principio de actuación el mantenimiento del nivel de fondos

propios de manera sostenible y continuada a lo largo del tiempo. La calidad de los fondos

propios mantenidos, junto al amplio margen del ratio de capital total de la Entidad frente al

mínimo regulatorio (2015: 12,05% - 2014: 11,06% frente a un mínimo exigible del 8%)

evidencia un grado de solvencia adecuado frente a eventuales situaciones adversas del

mercado. El superávit de recursos propios a 31 de diciembre de 2015 asciende a 41.304 miles

de euros (2014: 29.354 miles de euros) (Nota 2.e.1).

b) Contratos con empresas del Grupo UBS

La Entidad tiene firmados los siguientes contratos con su Accionista Único y con otras

Sociedades del Grupo UBS:

- Prestación de servicios de carácter administrativo a UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A.

- Comercialización de Instituciones de Inversión Colectiva con UBS Gestión,

S.G.I.I.C., S.A.

- 72 -

- Contrato de delegación de gestión de carteras con UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A.

- Distribución de Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras con UBS AG.

- Prestación de servicios de carácter administrativo con UBS AG, UBS Global AM

Holding London y UBS RE Kapitalanlagegesellschaft mbH.

- Servicios de administración de personal con UBS Securities España, Sociedad de

Valores, S.A.

- Contrato de subarriendo a UBS RE Kapitalanlagegesellschaft mbH.

- Servicios de presentación de clientes con UBS Financial Services Inc.

- Prestación de servicios administrativos de dirección con UBS International Holdings

B.V.

16.2 Ajustes por valoración

Este epígrafe del balance recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable

de los activos clasificados como disponibles para la venta que, conforme a lo dispuesto en la

Nota 8, deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto de la Entidad. Dichas

variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de

los activos en los que tienen su origen.

17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

a) Riesgos contingentes

El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la

Entidad garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías

financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2015 y 2014 se

muestra en el siguiente cuadro:

Miles de euros

2015 2014

Garantías financieras

Avales financieros - 15

Otros avales y cauciones prestadas 20.901 21.219

20.901 21.234

- 73 -

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice

ninguna obligación de pago para la Entidad, por lo que el saldo conjunto de estos

compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o

liquidez a conceder a terceros por la Entidad.

El registro de los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía así como la valoración

de los flujos esperados futuros se realiza según se describe en la Nota 3.g para garantías

financieras registrando en las cuentas de pérdidas y ganancias la periodificación de las

comisiones y la variación de su valoración actualizada.

A 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad no poseía activos que garantizaran operaciones

realizadas por la misma o por terceros.

b) Compromisos contingentes

El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que

pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2015 y 2014

es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Compromisos de crédito 210.460 196.805

210.460 196.805

Esta partida recoge los compromisos de facilitar financiación conforme a unas determinadas

condiciones y plazos previamente estipulados. Todos los compromisos de crédito con los que

cuenta la Entidad son de disponibilidad inmediata y cancelables unilateralmente por parte de

la Entidad.

El detalle de los compromisos de crédito en los ejercicios 2015 y 2014 agrupados por

contrapartida e indicando el límite y el importe pendiente de disponer es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Limite Disponible Límite Disponible

Disponibles por terceros Por otros sectores no residentes 8.610 64 6.892 3.283

Por otros sectores residentes 1.223.903 210.396 1.221.413 193.522

1.232.513 210.460 1.228.305 196.805

El tipo de interés medio a cierre del ejercicio ofrecido para estos compromisos es Euribor

más 1,058% (2014: Euribor más 1,036%).

- 74 -

c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se encontraban en curso distintos procedimientos

judiciales y reclamaciones contra la Entidad con origen en el desarrollo habitual de sus

actividades. Tanto los asesores legales de la Entidad como sus Administradores estiman que

la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en

las cuentas anuales.

18. SITUACIÓN FISCAL

La Entidad tiene abiertos a inspección los últimos cuatro ejercicios para los impuestos que le

son aplicables. De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones de impuestos no

pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o

haber transcurrido el plazo de prescripción correspondiente.

Desde el ejercicio 2001 la Entidad tributa en régimen de declaración consolidada con UBS

Gestión, S.G.I.I.C., S.A. a efectos del Impuesto sobre Sociedades.

Como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del

Impuesto sobre Sociedades, y según lo previsto en el segundo párrafo del apartado 1 del

artículo 58, la entidad dominante del grupo de consolidación fiscal que hasta el 31 de

diciembre de 2014 era UBS Bank, S.A., pasa a ser la entidad no residente UBS Group AG

para los periodos impositivos iniciados a partir del 1 de enero de 2015.

Asimismo, cumpliendo con lo establecido en el artículo 56.2 y 61.6 de la Ley 27/2014, la

entidad dominante UBS Group AG ha acordado la designación de UBS Gestión, S.G.I.I.C.,

S.A. como entidad representante del grupo fiscal con efectos desde el 1 de enero de 2015.

Adicionalmente, de acuerdo con lo indicado en el apartado 2 de la disposición transitoria

vigésima quinta de la Ley 27/2014, se integra en el grupo de consolidación fiscal la entidad

UBS Securities España, S.V., S.A. con efectos 1 de enero de 2015.

A tales efectos, y de conformidad con lo establecido en el artículo 61 de la Ley 27/2014, se

ha comunicado la presente decisión a la Administración Tributaria española con fecha 29 de

diciembre de 2015.

- 75 -

La conciliación entre el resultado del ejercicio y las bases imponibles correspondientes a los

ejercicios 2015 y 2014 es como sigue:

Miles de euros

2015 2014

Resultado del ejercicio, antes de la provisión para el Impuesto sobre Sociedades

UBS Bank, S.A. 15.008 16.986

Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes 87 79

Aumentos (disminuciones) por diferencias temporarias 1.055 (599)

Bases imponibles negativas no compensadas en el ejercicio - -

Bases imponibles negativas incrementadas / (compensadas) en el ejercicio (7.996) (4.116)

Base imponible 8.154 12.350

Cuota íntegra 2.446 3.705

Deducciones

Por donaciones - -

Para incentivar determinadas actividades (Cap. IV tit. VI Ley 43/95) - -

Cuota líquida 2.446 3.705

Impuesto anticipado del ejercicio (158) (204)

Ajuste impuesto anticipado ejercicios anteriores - (39)

Defecto / (Exceso) provisión ejercicio anterior (17) (339)

Diferencia provisión y liquidación final IS del ejercicio - -

Ajuste aplicación CNIIF 21 (Nota 2.c) - 766

Gasto por IS 2.271 3.889

La Entidad tiene bases imponibles negativas pendientes de compensar por importe de 36.128

miles de euros a 31 de diciembre de 2015 (2014: 44.124 miles de euros). Al 31 de diciembre

de 2015 y 2014 la Entidad no tiene deducciones pendientes de aplicar.

Asimismo, la Entidad ha registrado contablemente, siguiendo instrucciones de la casa matriz,

impuestos diferidos de activo por importe de 2.407 miles de euros (2014: 2.250 miles de

euros) correspondientes a las diferencias temporarias derivadas de los pagos realizados a

UBS AG con base en el programa de remuneraciones en instrumentos de capital y de la

adecuación al calendario de provisiones para riesgo de crédito según lo establecido en el

Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España. Adicionalmente, la Entidad mantiene

otras diferencias temporarias que no han sido objeto de registro contable.

- 76 -

El importe y plazo de las bases imponibles negativas pendientes de compensar y de los

créditos por deducciones de la cuota no registrados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los

siguientes:

Año de Miles de euros Plazo para

Generación 2015 2014 su aplicación

Bases imponibles negativas

2003 - 4.824 (*)

2004 9.998 13.170 (*)

2008 307 307 (*)

2009 21.627 21.627 (*)

2010 4.196 4.196 (*)

36.128 44.124

(*) Las bases imponibles negativas se pueden compensar con las bases imponibles positivas del primer ejercicio en el que la

Entidad obtenga una base imponible positiva y con las de los 14 ejercicios siguientes. Para los ejercicios 2011 a 2014, se

limita la compensación de bases imponibles negativas para las empresas en función de la cifra de negocios del año

anterior y se amplía el plazo de compensación de dichas bases imponibles negativas de 15 años a 18 años a partir del

ejercicio 2012. Desde el ejercicio 2015 y siguientes se sigue limitando la compensación de bases imponibles negativas

para las empresas en función de la cifra de negocios del año anterior pero el plazo de compensación de dichas bases

imponibles negativas queda ilimitado en el tiempo.

El saldo del epígrafe de “Activos fiscales” recoge los importes a recuperar por impuestos en

los próximos doce meses (“Activos fiscales-Corrientes”) y los importes de los impuestos a

recuperar en ejercicios futuros (“Activos fiscales-Diferidos”). El saldo del epígrafe de

“Pasivos fiscales” incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, distinguiendo

entre los corrientes y los diferidos.

El detalle de los epígrafes de Activos y Pasivos fiscales al 31 de diciembre de 2015 y 2014

respectivamente es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Activo Pasivo Activo Pasivo

Corrientes

Hacienda pública deudora por IVA 292 - 117 -

Ingresos a cuenta IS a cobrar a UBS Gestión 8.906 - - -

Hacienda pública deudora/acreedora por IS - - - 329

Saldo a pagar a UBS Gestión por IS (2.446)

Otros (42) - 1.400 -

Diferidos 2.407 - 2.250 -

9.117 - 3.767 329

- 77 -

El movimiento experimentado por los epígrafes de activos y pasivos fiscales corrientes y

diferidos durante los ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Activos Fiscales Pasivos Fiscales Activos Fiscales Pasivos Fiscales

Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos

Saldo inicial 1.517 2.250 329 - 675 2.772 570 -

Altas 10.554 946 - 3.135 1.050 6.742 -

Bajas (5.361) (789) (329) - (2.293) (1.572) (6.983) -

Traspasos - - - - -

Saldo final 6.710 2.407 - - 1.517 2.250 329 -

19. PARTES VINCULADAS

La sociedad considera partes vinculadas a su accionista único, otras sociedades del grupo y

personal de alta dirección y consejeros.

a) Saldos y transacciones con entidades del Grupo UBS

Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y las transacciones realizadas en los ejercicios

2015 y 2014 por la Entidad con entidades del Grupo UBS son los siguientes:

Miles de euros

2015 2014

ACTIVO

Créditos 777.671 552.625

Instrumentos derivados 74 33

Otros activos 18.027 8.109

PASIVO

Depósitos 1.062.886 1.075.868

Instrumentos derivados 78 529

Otros pasivos 4.020 3.256

CUENTAS DE ORDEN

Garantías financieras recibidas 371.498 395.198

Riesgo acciones - -

Riesgo de cambio 16.048 29.046

Disponibles a favor entidad - -

INGRESOS

Intereses y rendimientos asimilados 183 371

Comisiones percibidas 31.195 27.155

Otros productos 2.414 2.771

GASTOS

Intereses y cargas asimiladas 1.029 1.965

Comisiones pagadas 10.527 9.934

Otros gastos 3.435 1.732

- 78 -

Todas las transacciones con empresas del grupo se han realizado en condiciones de mercado.

b) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección

El Consejo de Administración de la Entidad está formado por 2 consejeros externos, siendo el

resto de miembros del Consejo empleados de la Entidad. Estos últimos no perciben

remuneración alguna por su asistencia al Consejo.

Las remuneraciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración en su

calidad de empleados, así como las remuneraciones percibidas por los consejeros externos de

la Entidad correspondientes a los ejercicios 2015 y 2014 han sido las siguientes:

Miles de euros

2015 2014

Remuneraciones percibidas por miembros del Consejo, en su calidad de empleados

Sueldos y salarios (2015: 2 empleados, 2014: 2 empleados) 1.091 1.115

De los que remuneraciones en instrumentos de capital de la Sociedad matriz 390 284

Remuneraciones en especie 87 96

Remuneraciones de los consejeros externos (no empleados):

Dña. Miryan González Durántez 38 -

D. Juan Arena de la Mora 38 -

1.254 1.211

En relación con el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, los administradores han

comunicado que no tienen situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad. Al 31 de

diciembre de 2015 y 2014, hay créditos concedidos a los miembros del Consejo de

Administración por importe de 17 y 23 miles de euros respectivamente.

La Entidad mantiene con los miembros anteriores y actuales del Consejo de Administración,

que son empleados, obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida, las cuales se

encuentran incluidas en la política general que la Entidad mantiene con sus empleados. El

importe correspondiente a las primas pagadas por seguros de vida respecto a estos Consejeros

asciende a 6 miles de euros (2014: 8 miles de euros). El importe de las aportaciones al plan

de pensiones de aportación definida respecto a estos Consejeros asciende a 16 miles de euros

(2014: 21 miles de euros).

Retribuciones a la Alta Dirección

La Entidad considera personal clave de la dirección, además de los miembros del Consejo de

Administración, al resto de miembros de la Alta Dirección que se circunscribe a aquellos

empleados con rango de Director General y Subdirector General que no forman parte de

Consejo de Administración.

La remuneración de los miembros de la Alta Dirección de la Entidad, que no ostentan la

condición de miembros del Consejo, ascendió a 1.336 y 1.815 miles de euros en 2015 y 2014,

respectivamente y corresponde a 4 personas en 2015 y 7 personas en 2014.

- 79 -

De la remuneración a los miembros de la Alta Dirección corresponden a remuneraciones en

instrumentos de capital de la Sociedad matriz 430 miles de euros en 2015 y 348 miles de

euros en 2014.

La Entidad mantiene con los miembros de la Alta Dirección obligaciones en materia de

pensiones y de seguros de vida, las cuales se encuentran incluidas en la política general que la

Entidad mantiene con sus empleados. El importe correspondiente a las primas pagadas por

seguros de vida respecto a los miembros de Alta Dirección asciende en 2015 a 4 miles de

euros (2014: 7 miles de euros). El importe de las aportaciones al plan de pensiones de

aportación definida respecto a los miembros de Alta Dirección asciende en 2015 a 29 miles

de euros (2014: 46 miles de euros).

Adicionalmente, los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y otras transacciones

realizadas en los ejercicios 2015 y 2014 por la Entidad con la Alta Dirección son los

siguientes: Miles de euros

2015 2014

ACTIVO

Créditos 127 114

Otros activos financieros - -

PASIVO

Depósitos 6 2

INGRESOS

Intereses y rendimientos asimilados - -

Comisiones percibidas 1 1

GASTOS

Intereses y cargas asimiladas - -

- 80 -

20. INGRESOS Y GASTOS

a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de

operaciones financieras

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias es la

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Intereses y rendimientos asimilados

Depósitos en bancos centrales 9 26

Depósitos en entidades de crédito 182 372

Crédito a la clientela 11.345 13.529

11.536 13.927

Intereses y cargas asimiladas

Depósitos de entidades de crédito 1.121 1.965

Depósitos de la clientela 3 40

1.124 2.005

Resultados de operaciones financieras (neto)


Otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 23 33

Activos financieros disponibles para la venta 3 22

2.884 3.823

b) Comisiones

Los epígrafes de “Comisiones percibidas” y “Comisiones pagadas” de las cuentas de pérdidas

y ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar de la

Entidad devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se

encuentran detallados en la Nota 3.o.

- 81 -

El detalle por producto de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2015 y

2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Comisiones percibidas

Por riesgos contingentes 170 379

Por compromisos contingentes 9 1

Por servicio de cobros y pagos 137 145

Por servicio de valores 24.536 21.090

Por comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 21.a) 30.262 26.832

Otras comisiones 3.635 3.774

58.749 52.221

Comisiones pagadas

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 8.766 6.877

Comisiones pagadas por operaciones con valores 2.567 2.479

Otras comisiones 5.434 7.221

16.767 16.577

El importe de las comisiones de comercialización de productos financieros no bancarios

corresponde, en su mayor parte, a comisiones cobradas o a cobrar de otras compañías del

grupo UBS, debidas fundamentalmente a la comercialización por la Entidad de productos

financieros, propios o de terceros, de dichas compañías.

c) Otros productos y cargas de explotación

El detalle del epígrafe de “Otros productos de explotación” de las cuentas de pérdidas y

ganancias de los ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Otros productos (*) 2.616 2.826

2.616 2.826

(*) Dentro de este epígrafe se incluyen ingresos por servicios prestados a diversas compañías del Grupo (ver

Nota 19.a).

- 82 -

El detalle del epígrafe de Otras cargas de explotación de las cuentas de pérdidas y ganancias

de los ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos 1.064 1.500

Contribución al Fondo de Resolución Nacional 552 -

Otros conceptos (*) 2.092 -

3.708 1.500

(*) Dentro de este epígrafe se incluyen gastos por servicios recibidos de

diversas compañías del Grupo (ver Nota 19.a).

d) Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Sueldos y gratificaciones al personal activo 22.517 20.251

Cuotas de la Seguridad Social 2.617 2.491

Aportaciones a planes de pensiones 652 613

Indemnizaciones por despidos 712 160

Gastos de formación 124 92

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital de la Sociedad matriz 1.664 1.404

Otros gastos de personal 692 601

28.978 25.612

El número de empleados de la Entidad, distribuido por sexo y categoría profesional, es el

siguiente:

Número empleados

Media Al cierre del ejercicio

Ejercicio 2015 Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Alta Dirección 6 1 5 1

Técnicos 106 67 106 68

Administrativos 8 23 9 24

120 91 120 93

Número empleados

Media Al cierre del ejercicio

Ejercicio 2014 Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Alta Dirección 6 1 6 1

Técnicos 102 62 105 65

Administrativos 7 21 6 22

115 84 117 88

- 83 -

El Consejo de Administración está compuesto por 4 hombres y 1 mujer en 2015 y 5 hombres

en 2014.

Además de las retribuciones pactadas en convenio, la Entidad cuenta con un plan flexible de

beneficios al que tienen derecho aquellos empleados que tengan contrato indefinido y hayan

completado con satisfacción el período de prueba. Los empleados con contrato temporal

tienen derecho al seguro de vida y seguro médico privado. Los empleados bajo régimen de

expatriación, mantienen las condiciones de su país de origen.

El importe que se destina al Plan, para los empleados contratados a partir del año 2003,

asciende al 11% del salario anual bruto del empleado. Hay empleados con antigüedad

anterior que conservan como derecho adquirido un porcentaje superior. Los empleados que

no estuvieron en UBS el 1 de enero les corresponderán la parte proporcional. Una vez hallado

el importe base para el año en curso, una parte se destina a una cobertura de carácter

obligatorio y el resto es elegible. La cobertura mínima obligatoria es:

- El 40% del importe se destina al Plan de Pensiones de Empleo del Grupo UBS en

España.

- Un seguro de vida que al menos cubre una anualidad bruta del salario.

- Un seguro médico privado para el empleado.

El desglose por conceptos del plan flexible de beneficios para los ejercicios 2015 y 2014 es el

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Seguro de vida 48 50

Seguro médico 293 291

Plan de pensiones de empleo 652 613

Resto 101 124

1.094 1.078

Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital de la Sociedad matriz

La Entidad cuenta con los siguientes planes de remuneración basados en instrumentos de

capital:

• Equity Plus Plan

El objetivo de este plan es facilitar al empleado (excluido Managing Directors) la

inversión en su propia empresa. El empleado puede comprar acciones de UBS AG a

través de deducciones de su nómina y/o deducciones de su retribución variable.

- 84 -

• KESOP - Plan de opciones de compra de acciones

Programa mediante el cual la empresa otorgaba un número de opciones a los

empleados considerados clave en la organización, con el fin de motivarlos y

retenerlos. Este plan ya no se facilita pero seguirá vigente el derecho de ejercicio de

opciones de años anteriores.

• KESAP - Plan de apreciación de acciones

En este programa el empleado tiene el derecho de recibir la diferencia entre el valor

de mercado en el momento en que se ejercita el plan y el precio pactado, en forma de

acciones de UBS. Mediante este programa la empresa facilita la adquisición de

acciones a los empleados considerados clave en la organización, con el fin de

motivarlos y retenerlos.

Este plan ya no se facilita pero seguirá vigente el derecho de compra de acciones de

años anteriores.

• EOP - Plan de participación en el accionariado

Programa de compensación diferida que representa un derecho a recibir un

determinado número de acciones de UBS AG. A partir de determinada compensación,

el 60% de cualquier importe variable diferido se instrumenta a través de este plan. La

liberación de las acciones que correspondan, una vez deducidos los impuestos, tendrá

lugar en el año 2 y el año 3 siguientes a su concesión.

• IPP – Incentive Performance Plan

Programa de compensación diferida que representa un derecho a recibir un

determinado número de acciones de UBS AG. Está ligado al plan estratégico de cinco

años establecido por la Entidad y destinado a empleados considerados clave en la

organización.

• Partner Plus

Es un plan concedido en el ejercicio 2010 de incentivos en acciones para los Client

Advisors con mejor resultado, que reciben un importe en acciones de UBS con un

periodo de inversión de 6-10 años.

Otras remuneraciones al personal

La Entidad cuenta, además, con el siguiente plan basado en retribuciones en efectivo:

DCCP –Deferred Contingent Capital Plan

Sistema de Bonos con intereses. A partir de determinada compensación, el 40% de la

retribución variable se paga a través de este Plan de Compensación. El vencimiento

será en el año 5 siguiente a su concesión.

- 85 -

Teniendo en cuenta los planes descritos anteriormente, el importe cargado en las cuentas de

pérdidas y ganancias ha sido de 1.664 miles de euros en 2015 y 1.404 miles de euros en 2014.

e) Otros gastos generales de administración

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la

siguiente:

Miles de euros

2015 2014

De inmuebles, instalaciones y material 3.164 3.159

Informática 2.975 3.582

Comunicaciones 357 237

Publicidad y propaganda 263 160

Gastos judiciales y de letrados 132 203

Informes técnicos 646 295

Primas de seguros y autoseguro 4 9

Gastos de representación y desplazamiento del personal 939 904

Cuotas de asociaciones 36 35

Servicios administrativos subcontratados 580 53

Contribuciones e impuestos

Sobre inmuebles - 4

Otros 98 98

Dotaciones a fundaciones 83 76

Otros gastos 355 913

9.632 9.728

f) Ganancias (Pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas,

es la siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Otras ganancias

Ganancias por venta de activo material - -

Resto 101 104

101 104

Otras pérdidas

Pérdidas por venta de activo material - (1)

Resto (156) (341)

(156) (342)

Ganancias (Pérdidas) neta (55) (238)

- 86 -

21. OTRA INFORMACIÓN

a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El detalle de los Recursos de clientes de la Entidad fuera del balance al 31 de diciembre de

2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Fondos y Sociedades de Inversión 3.004.950 2.948.537

Carteras de gestión discrecional 1.308.183 1.160.374

Recursos gestionados por el Grupo 4.313.133 4.108.911

Fondos y Sociedades de Inversión 5.878.932 5.104.459

Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo 5.878.932 5.104.459

Total 10.192.065 9.213.370

Los ingresos netos por comisiones generados por las actividades anteriores durante los

ejercicios 2015 y 2014 fueron los siguientes:

Miles de euros

2015 2014

Comisiones de gestión de patrimonios 11.696 9.241

Comisiones de comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 20.b) 30.262 26.832

41.958 36.073

Adicionalmente, la Entidad presta servicios de administración y custodia de valores a sus

clientes. Asimismo, el importe de los valores custodiados incluye los depósitos de títulos de

las Instituciones de inversión Colectiva gestionadas por UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A.U. y de

las cuales la Entidad es depositaria. Los compromisos asumidos por la Entidad al 31 de

diciembre de 2015 y 2014 en relación con este servicio son los siguientes:

Miles de euros

2015 2014

Valores propiedad de terceros

Instrumentos de capital 12.314.316 11.534.407

Instrumentos de deuda 1.140.018 1.269.645

Otros 175.125 187.331

13.629.459 12.991.383

- 87 -

b) Compromisos y riesgos por pensiones

El importe por compromisos por planes de pensiones, de acuerdo con su clasificación, se

detalla a 31 de diciembre de 2015 y 2014 en el siguiente cuadro:

Miles de euros

Prestación definida Aportación definida

RD 1588/99

Resto

RD

1588/99 Resto Ejercicio 2015 Exteriorizados Internos

Compromisos por pensiones causadas

Riesgos por pensiones no causadas 200 - - 20.531 -

- devengados 136 - - 6.943 -

- no devengados 64 - - 14.644 -

Compromisos devengados a cubrir 136 - - 5.268 -

Coberturas de los compromisos a cubrir

- Con planes de pensiones - - - 5.268 -

- Con pólizas de seguro de Ent. del grupo - - - - -

- Con pólizas de seguro de otras entidades 136 - - - -

- Con fondos de pensiones internos - - - - -

Total Coberturas 136 - - 5.268 -

Miles de euros

Prestación definida Aportación definida

RD 1588/99

Resto

RD

1588/99 Resto Ejercicio 2014 Exteriorizados Internos

Compromisos por pensiones causadas

Riesgos por pensiones no causadas 215 - - 20.814 -

- devengados 139 - - 6.093 -

- no devengados 76 - - 14.721 -

Compromisos devengados a cubrir 139 - - 6.093 -

Coberturas de los compromisos a cubrir

- Con planes de pensiones - - - 6.093 -

- Con pólizas de seguro de Ent. del grupo - - - - -

- Con pólizas de seguro de otras entidades 139 - - - -

- Con fondos de pensiones internos - - - - -

Total Coberturas 139 - - 6.093 -

c) Contratos de agencia

Ni al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 ni en ningún momento durante los mismos, la

Entidad ha mantenido en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se

contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio.

- 88 -

d) Auditoría externa

Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2015

ascienden a 36 miles de euros (2014: 36 miles de euros).

Adicionalmente, los honorarios abonados en el ejercicio por otros servicios prestados por el

auditor de cuentas u otras sociedades que forman parte de su misma red internacional han

ascendido a 66 miles de euros (2014: 21 miles de euros).

e) Saldos y depósitos abandonados

De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre,

sobre el patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en la

Entidad inmersos en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo.

f) Servicio de atención al cliente

El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía

establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso,

los defensores del cliente de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de

Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio

precedente. El resumen de dicho informe es el siguiente:

• Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas

Durante el ejercicio 2015 el Servicio de Atención al Cliente de UBS Bank, S.A. (en adelante

el "SAC") recibió dos quejas y reclamaciones. Ambos casos no fueron admitidos a trámite de

acuerdo con lo dispuesto en el artículo 12.3 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, en

relación con lo establecido en el apartado 2 del artículo 2 de esta Orden, al no referirse los

asuntos sometidos al SAC a productos o servicios prestados por UBS Bank, S.A.

UBS Bank, S.A. pone a disposición de sus clientes, como organismo adicional al SAC, el

Defensor del Cliente para la resolución de discrepancias o controversias con relación a los

servicios financieros o de inversión prestados. Durante el ejercicio 2015, el Defensor del

Cliente recibió dos reclamaciones contra UBS Bank, S.A.U. siendo el motivo de las

reclamaciones, en un caso, operaciones pasivas (intereses) y, en el otro caso, operaciones

activas (cláusulas contractuales), si bien, esta última reclamación no fue admitida a trámite

por el Defensor del Cliente por considerar que su conocimiento estaba reservado a los

órganos judiciales al versar sobre la interpretación de cláusulas contractuales. La otra

reclamación fue resuelta por el Defensor de Cliente en sentido favorable a UBS Bank, S.A.

Todas las reclamaciones fueron atendidas dentro de los plazos establecidos en la normativa y

reglamentos reguladores tanto del SAC como del Defensor del Cliente.

- 89 -

Al inicio del ejercicio 2015 no existía ninguna reclamación correspondiente a ejercicios

anteriores pendiente de resolución por parte del SAC. De igual manera, al cierre del ejercicio

2015, ningún expediente de queja o reclamación, se encontraba pendiente de resolución por

el SAC.

Durante el ejercicio 2014 el SAC gestionó nueve asuntos, todos ellos admitidos a trámite de

los cuales no hubo desistimiento por parte de los reclamantes en ninguno de ellos.

Las reclamaciones admitidas durante el ejercicio 2014 fueron resueltas de modo favorable a

UBS Bank, S.A., excepto una reclamación del ejercicio 2014 a favor del cliente.

Durante el ejercicio 2014, el Defensor del Cliente tramitó una sola reclamación contra UBS

Bank, S.A. Dicha reclamación fue resuelta de modo favorable a UBS Bank, S.A.

Todas las reclamaciones presentadas están relacionadas con la prestación de servicios de

inversión y no con servicios bancarios. El motivo más frecuente de las reclamaciones, tal y

como viene siendo sucediendo en los últimos años, es la contratación de instrumentos

financieros complejos, pero también hay reclamaciones relacionadas con comisiones de

liquidación de operaciones, intermediación de instrumentos de renta fija y servicio de gestión

discrecional de carteras.

Al cierre del ejercicio 2015 y 2014, ninguno de los asuntos gestionados, relacionados con

quejas o reclamaciones gestionados se encontraba pendiente de resolución por el

Departamento de Atención al Cliente de UBS Bank, S.A.

• Reclamaciones presentadas ante el Banco de España o la Comisión Nacional del

Mercado de Valores

El SAC no tiene constancia de ninguna queja o reclamación presentada contra UBS Bank,

S.A. durante el año 2015 ante el Departamento de Conducta de Mercado y Reclamaciones del

Banco de España ni ante el Servicio de Reclamaciones de la Comisión Nacional del Mercado

de Valores.

El SAC no tuvo constancia de ninguna reclamación presentada contra UBS Bank, S.A.

durante el año 2014 ante el Servicio de Reclamaciones del Banco de España.

En lo que respecta a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, su servicio competente

ha resuelto durante el ejercicio 2014 un total de 8 reclamaciones contra UBS Bank, S.A., de

las que 3 corresponden a expedientes abiertos en el ejercicio 2013. Todas las reclamaciones

anteriores están relacionadas con la contratación de productos complejos y fueron resueltas

por el servicio competente de la CNMV con informe favorable al reclamante, siendo el

principal motivo considerado la falta de adecuación de dichos productos al perfil de los

reclamantes conforme a los criterios utilizados por la CNMV para valorar la idoneidad.

- 90 -

• Recomendaciones o sugerencias

Los principios y criterios por los que se rigen las resoluciones del SAC se fundamentan en la

aplicación de las normas de transparencia y protección a la clientela y las buenas prácticas y

usos bancarios. Este departamento adopta las decisiones de forma autónoma e independiente,

poniendo en conocimiento de los distintos departamentos aquellas actuaciones que requieren

una revisión o adaptación a la normativa reguladora.

Dado el volumen de las reclamaciones y el sentido de las resoluciones a lo largo del ejercicio

2015, el SAC no ha emitido recomendaciones ni sugerencias específicas, ni ha fomentado

acuerdos amistosos de resolución. Sin perjuicio de lo anterior, el SAC reitera su voluntad de

mejora del sistema de reclamaciones, que pueda contribuir a una mejor y satisfactoria

atención a los clientes y, dada su adscripción al Departamento de Cumplimiento Normativo

del grupo UBS Bank, S.A. hace un especial seguimiento, en el ámbito de la prestación de

servicios de inversión, del cumplimiento de los requerimientos impuestos por las normas

derivadas de la Directiva MIFID y adecuación del perfil del producto al perfil del cliente.

g) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos,

activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser

significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la

misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las

cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.

Asimismo, durante dichos ejercicios, la Entidad no ha tenido derechos de emisión de gases de

efecto invernadero.

h) Otros compromisos

En relación con los contratos de alquiler del edificio, la tabla adjunta detalla los pagos futuros

mínimos comprometidos por el arrendatario:

Miles de euros

2015 2014

Hasta 1 año 1.422 1.568

Entre 1 y 5 años 4.296 444

Más de 5 años - -

5.718 2.012

- 91 -

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad mantiene contratos de

arrendamiento operativo de vehículos. El plazo original de dichos arrendamientos es de 4

años. Los pagos futuros mínimos son los siguientes:

Miles de euros

2015 2014

Hasta 1 año 537 378

Entre 1 y 4 años 907 496

1.444 874

22. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2015 y hasta el 30 de marzo de 2016, fecha de

formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas anuales,

no ha ocurrido ningún acontecimiento significativo, que deba ser incluido en las cuentas

anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la

situación financiera y de los resultados de la Entidad.

- 92 -

Anexo I

Información adicional sobre sociedades del Grupo consolidable UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A.

(Sociedad Unipersonal) y consolidables por integración global

% de Miles de euros Capital autorizado por

participación Resultado las Juntas de Accionistas

Valor neto directo e Beneficio Importe Periodo de

Sociedad Domicilio Actividad en libros indirecto Capital Reservas (Pérdida) Fecha (miles € ) autorización

Ejercicio 2015

UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. Mª de Molina, 4 (Madrid) Gestora de I.I.C. 9.704 100% 8.333 5.151 6.339 31.12.15 - -

Ejercicio 2014

UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. Mª de Molina, 4 (Madrid) Gestora de I.I.C. 9.704 100% 8.333 600 4.551 31.12.14 - -

- 93 -

Anexo II

INFORME BANCARIO ANUAL

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de

ordenación, supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, a continuación se

detalla la información requerida por la citada norma.

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad del Banco.

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) tiene como objeto social la realización de toda

clase de operaciones bancarias en general, según lo establecido en sus Estatutos

Sociales, y se encuentra sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias

operantes en España y de las entidades de crédito, en general.

El Banco tiene su domicilio social en la calle María de Molina, 4, desarrollando su

actividad a través de 6 oficinas: Madrid, Barcelona, La Coruña, Sevilla, Valencia y

Zaragoza. UBS Bank, S.A. es Accionista Único de UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. quien

consolida por integración global en el grupo que constituyen estas dos sociedades, cuyo

detalle e información más relevante se incluyen en el Anexo I Como consecuencia de

ello la entidad está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales

individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo.

El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España.

b) Volumen de negocio, resultado antes de impuestos, impuesto sobre el resultado y

subvenciones o ayudas públicas recibidas

Miles de euros

2015 2014

Intereses y rendimientos asimilados 11.536 13.927 Comisiones percibidas 58.749 52.221 Resultado antes de impuestos 15.008 16.986 Impuesto sobe beneficios (2.271) (3.889) Subvenciones o ayudas públicas recibidas - -

c) Número de empleados a tiempo completo.

Nº de personas

2015 2014

Número de empleados a tiempo completo 213 205

El rendimiento de los activos en el ejercicio 2015, calculado como la división del beneficio

neto entre balance total del Banco, ha sido del 0,6% (2014: 0,8%).

- 94 -

Anexo III

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad

Unipersonal)

Balance consolidado al 31 de diciembre

Miles de euros

A C T I V O 2015 2014 Caja y depósitos en bancos centrales 260.000 14.764 Cartera de negociación 159 581 Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Derivados de negociación 159 581 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Activos financieros disponibles para la venta - 76 Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - 76 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Inversiones crediticias 1.804.358 1.598.726 Depósitos en entidades de crédito 779.790 556.581 Crédito a la clientela 1.024.568 1.042.145 Valores representativos de deuda - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Cartera de inversión a vencimiento - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Ajustes a activos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura - - Activos no corrientes en venta - - Participaciones - - Entidades asociadas - - Entidades multigrupo - - Contratos de seguros vinculados a pensiones - - Activos por reaseguros - - Activo material 693 773 Inmovilizado material 693 773 De uso propio 693 773 Otros activos cedidos en arrendamiento operativo - - Afecto a la Obra social - - Inversiones inmobiliarias - - Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero - - Activo intangible 46 63 Fondo de comercio - - Otro activo intangible 46 63 Activos fiscales 7.248 2.613 Corrientes 4.676 206 Diferidos 2.572 2.407 Resto de activos 22.615 18.459 Existencias - - Otros 22.615 18.459

TOTAL ACTIVO 2.095.119 1.636.055

- 95 -


Unipersonal)


Miles de euros

P A S I V O 2015 2014

Cartera de negociación 143 552

Depósitos en bancos centrales - -




Derivados de negociación 143 552

Posiciones cortas de valores - -

Otros pasivos financieros - -


Depósitos en bancos centrales - -





Otros pasivos financieros - -

Pasivos financieros a coste amortizado 1.940.347 1.502.803

Depósitos de bancos centrales - -






Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - -

Derivados de cobertura - -

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - -

Pasivos por contratos de seguros - -

Provisiones 6.637 4.920

Fondos para pensiones y obligaciones similares - -




Pasivos fiscales - 329

Corrientes - 329

Diferidos - -

Fondo de la Obra Social - -

Resto de Pasivos 14.779 13.325

Capital reembolsable a la vista - -

TOTAL PASIVO 1.961.906 1.521.929

- 96 -

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad

Unipersonal)


Miles de euros

2015 2014

PATRIMONIO NETO

Fondos propios 133.213 114.137

Capital o fondo de dotación 97.224 97.224

Escriturado 97.224 97.224

Menos: capital no exigido - -

Prima de emisión - -

Reservas 16.913 36

Reservas (pérdidas) acumuladas 16.913 36

Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la

participación - -

Otros instrumentos de capital - -

De instrumentos financieros compuestos - -

Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorro) - -

Resto de instrumentos de capital - -

Menos: Valores propios - -

Resultado atribuido a la entidad dominante 19.076 16.877

Menos: Dividendos y retribuciones - -

Ajustes por valoración - (11)

Activos financieros disponibles para la venta - (11)





Entidades valoradas por el método de la participación - -

Resto de ajustes por valoración - -

Intereses minoritarios - -

Ajustes por valoración

Resto

TOTAL PATRIMONIO NETO 133.213 114.126

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.095.119 1.636.055

PRO-MEMORIA

Riesgos contingentes 20.901 21.234

Compromisos contingentes 210.460 196.805

231.361 218.039

- 97 -


Unipersonal)

Cuenta de pérdidas y ganancia consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

2015 2014

Intereses y rendimientos asimilados 11.536 13.927

Intereses y cargas asimiladas (1.124) (2.005)

Remuneración de capital reembolsable a la vista (sólo Cooperativas de crédito) - -

MARGEN DE INTERESES 10.412 11.922

Rendimiento de instrumentos de capital - -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación - -

Comisiones percibidas 64.815 58.268

Comisiones pagadas (10.923) (12.145)

Resultados de operaciones financieras (neto) 2.884 3.823


Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 23 33

Activos financieros disponibles para la venta 3 22 Otros - -

Diferencias de cambio (neto) 1.782 1.902

Otros productos de explotación 4.045 2.909

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos - -

Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros - -

Resto de productos de explotación 4.045 2.909

Otras cargas de explotación (3.737) (1.500)

Gastos de contratos de seguros y reaseguros - -

Variación de existencias - -

Resto de cargas de explotación (3.737) (1.500)

MARGEN BRUTO 69.278 65.179

Gastos de administración (43.465) (40.023)

Gastos de personal (31.748) (28.292)

Otros gastos generales de administración (11.717) (11.731)

Amortización (363) (453)

Dotaciones a provisiones (neto) (1.944) (700)

Pérdidas por deterioro de activos (neto) (69) (1.683)

Inversiones crediticias (69) (1.683) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias - -

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 23.437 22.320

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) - -

Fondo de Comercio y otro activo intangible - -

Otros activos - -

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (55) (257)

Diferencia negativa en combinaciones de negocios - -

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasif como operaciones - -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 23.382 22.063

Impuesto sobre beneficios (4.306) (5.186)

Dotación obligatoria a obras y fondos sociales - -

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPER. CONTINUADAS 19.076 16.877

Resultado de operaciones interrumpidas (neto) - -

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 19.076 16.877

Resultado atribuido a la entidad dominante 19.076 16.877

Resultado atribuido a intereses minoritarios - -

- 98 -


Unipersonal)

Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre

I. Estado de ingresos y gastos consolidado reconocido correspondiente al ejercicio

anual terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

2015 2014

A) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 19.076 16.877

B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 11 (32)

B.1) Partidas que no serán reclasificadas a resultados - -

1. Pérdidas y ganancias actuariales en planes de pensiones de prestación definida - -

2. Activos no corrientes en venta - -

3. Entidades valoradas por el método de la participación - -

4. Impuestos sobre beneficios relacionado con partidas que no serán reclasificadas

a resultados - -

B.2) Partidas que podrán ser reclasificadas a resultados 11 (32)

Activos financieros disponibles para la venta 14 (41)

Ganancias/Pérdidas por valoración 17 (19)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (3) (22)





Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas - -














Entidades valoradas por el método de la participación - -




Resto de ingresos y gastos reconocidos - -

Impuesto sobre beneficios relacionados con partidas que podrán ser reclasificados a

resultados (3) 9

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B) 19.087 16.845

Atribuidos a la entidad dominante 19.087 16.845

Atribuidos a intereses minoritarios - -

- 99 -

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal)

II. Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre

Miles de euros

II.1 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al


Fondos propios

Reservas

Capital /

Fondo

de

dotación

Prima de

emisión

Reservas

(pérdidas)

acumuladas

Reservas

(pérdidas)

valoradas

met.partic.

Otros

instrumentos

de capital

Menos:

Valores

propios

Resultado

del

ejercicio

entidad

dominante

Menos:

dividendos y

retribuciones

Total

fondos

propios

Ajustes

por

valoración

Total

patrimonio

neto

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 97.224 - 36 - - - 16.877 - 114.137 (11) 114.126



Saldo inicial ajustado 97.224 - 36 - - - 16.877 - 114.137 (11) 114.126

Total ingresos y (gastos) reconocidos - - - - - - 19.076 - 19.076 11 19.087

Otras variaciones del patrimonio neto - - 16.877 - - - (16.877) - - - -







Distribución de dividendos/Remuneración de los socios - - - - - - - - - - -


Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 16.887 - - - (16.877) - - - -


Dotación discrecional obras y fondos sociales (Cajas de Ahorro) - - - - - - - - - - -



Saldo final al 31 de diciembre de 2015 97.224 - 16.913 - - - 19.076 - 133.213 - 133.213

- 100 -

UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal)

II. Estado total de cambio en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre

Miles de euros

II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al


Fondos propios

Reservas

Capital /

Fondo

de

dotación

Prima de

emisión

Reservas

(pérdidas)

acumuladas

Reservas

(pérdidas)

valoradas

met.partic.

Otros

instrumentos

de capital

Menos:

Valores

propios

Resultado

del

ejercicio

entidad

dominante

Menos:

dividendos y

retribuciones

Total

fondos

propios

Ajustes

por

valoración

Total

patrimonio

neto

Saldo inicial al 1 de enero de 2014 97.224 - (9.988) - - - 13.714 - 100.950 21 100.971



Saldo inicial ajustado 97.224 - (9.988) - - - 13.714 - 100.950 21 100.971

Total ingresos y (gastos) reconocidos - - - - - - 16.877 - 16.877 (32) 16.845

Otras variaciones del patrimonio neto - - 10.024 - - - (13.714) - (3.690) - (3.690)







Distribución de dividendos/Remuneración de los socios - - (3.690) - - - - - (3.690) - (3.690)


Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 13.714 - - - (13.714) - - - -


Dotación discrecional obras y fondos sociales (Cajas de Ahorro) - - - - - - - - - - -



Saldo final al 31 de diciembre de 2014 97.224 - 36 - - - 16.877 - 114.137 (11) 114.126

- 101 -


Unipersonal

Estado de flujos de efectivo consolidado

correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

Miles de euros

2015 2014

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 473.832 6.720 Resultado del ejercicio 19.076 16.877 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 6.682 5.468 Amortización 363 453 Otros ajustes 6.319 5.015 Aumento/disminución neto en los activos de explotación 18.920 (11.383) Cartera de negociación 422 (402) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Activos financieros disponibles para la venta - - Inversiones crediticias 22.629 (10.170) Otros activos de explotación (4.131) (811) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 438.362 483 Cartera de negociación (409) 407 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Pasivos financieros a coste amortizado 437.544 (2.698) Otros pasivos de explotación 1.227 2.774 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (9.208) (4.725) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (266) (181) Pagos (266) (181) Activos materiales (255) (108) Activos intangibles (11) (73) Participaciones - - Otras unidades de negocio - - Activos no corrientes y pasivos asociados en venta - - Cartera de inversión a vencimiento - - Otros pagos relacionados con actividades de inversión - - Cobros Activos materiales - - Activos intangibles - - Participaciones - - Otras unidades de negocio - - Activos no corrientes y pasivos asociados en venta - - Cartera de inversión a vencimiento - - Otros pagos relacionados con actividades de inversión - - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN - (3.690) Pagos - (3.690) Dividendos - (3.690) Pasivos subordinados - - Amortización de instrumentos de capital propio - - Adquisición de instrumentos de capital propio - - Otros pagos relacionados con actividades de financiación - - Cobros - - Pasivos subordinados - - Emisión de instrumentos de capital propio - - Enajenación de instrumentos de capital propio - - Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO - -

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 473.566 2.849

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 562.435 559.586 Efecto de las salidas del perímetro (Nota 2b) Efectivo ajustado al comienzo del ejercicio 562.435 559.586

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 1.036.001 562.435

473.566 2.849

PRO MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO Caja 17 18 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 259.983 14.746 Otros activos financieros 776.001 547.671 menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista

- 102 -

UBS Bank, S.A.

(Sociedad Unipersonal)

Informe de Gestión correspondiente al ejercicio 2015

relativo al Grupo consolidado formado por UBS BANK, S.A.

y UBS GESTIÓN, S.G.I.I.C.

La economía española arroja los mejores datos de crecimiento desde que estalló la burbuja

inmobiliaria, hace casi 10 años. En 2007 la economía crecía al 3,8%; pero desde entonces el

PIB nunca había superado el 1,5% de crecimiento y España ha vivido cuatro años en

recesión, hasta el 3,2% con el que se cierra 2015. Supone el aumento más importante desde

2007, gracias en gran medida al tirón del consumo de los hogares y de la inversión

empresarial. Entre las grandes economías de la UE, es la que más creció en el último año,

incluso por encima de Reino Unido, que era el único país que amenazaba esa posición.

Probablemente los resultados de las políticas de medidas estructurales implementadas

(mercado laboral, sistema financiero, unidad de mercado, energía, etc.) hayan facilitado la

recuperación de la economía en el presente ejercicio.

Sin embargo, 2015 ha sido un año complicado para el sector bancario. La coincidencia en el

tiempo de un entorno particularmente difícil, formado por tipos de interés bajos, índices

bursátiles desplomándose, requisitos regulatorios cada vez más exigentes y la necesidad

inaplazable de sanear los balances bancarios después de la crisis, ha presionado al sector

bancario español este año y ha obligado a la industria financiera a poner en marcha un intenso

proceso de ajuste dirigido a mejorar la salud financiera y la eficiencia de las entidades,

Dentro de este contexto de un entorno financiero adverso y una economía en fase de

recuperación, los resultados de nuestro negocio de gestión y asesoramiento de patrimonios en

España han mejorado respecto al año anterior. A pesar de la negativa evolución de los

mercados financieros iniciada fundamentalmente en la segunda parte del año, el volumen de

patrimonio gestionado aumentó un 8%, del cual la captación de nuevos activos en el mercado

supone un 6% (frente a un 9% en el ejercicio 2014).

La cuenta de resultados consolidada presenta unos beneficios de 19,1 millones de euros frente

a un resultado de casi 17 millones en 2014. Esta evolución positiva obedece

fundamentalmente a la mejora del margen bruto (+6%), liderado por el crecimiento de las

comisiones netas (+17%), minoradas parcialmente por la disminución del margen de intereses

durante el ejercicio (-13%) afectado directamente por la evolución negativa de los tipos de

interés. En 2015, la conversión de activos desde inversiones directas de nuestros clientes a la

gestión discrecional y de asesoramiento de carteras ha continuado, factor que sin duda ha

contribuido a impulsar el crecimiento de los ingresos de carácter recurrente (+9%).

- 103 -

La entidad no tiene acciones propias en su cartera ni ha realizado transacciones durante el

ejercicio con ellas. El Grupo consolidado no realiza una labor de gestión local de su tesorería,

sino que realiza este proceso siempre a través de su casa matriz siguiendo las directrices

globales de UBS; sin embargo, desde octubre de 2015 y con el fin de cumplir con los

requisitos de liquidez exigidos por el Regulador, se ha iniciado un proceso con el objetivo de

controlar la liquidez de corto plazo, que ha supuesto un aumento sustancial del saldo de la

cuenta tesorera del Banco de España en la última parte del año.

Durante el presente ejercicio, el Grupo Consolidado, ha continuado con la implementación

del conjunto de reformas desarrolladas por el Comité de Basilea en 2014, que buscaba

conseguir la estabilidad financiera, mejorando la calidad del capital de las entidades y

favoreciendo la liquidez dentro del sector bancario.

A pesar de la compleja situación por la que atraviesa el sector financiero, en el cual los

niveles de exigencia son cada vez mayores y los requisitos regulatorios están al alza, UBS ha

conseguido afianzar su posicionamiento en el mercado de gestión y asesoramiento

patrimonial gracias al liderazgo de un modelo de negocio que aboga por la transparencia y la

seguridad de las inversiones de sus clientes, en un entorno cada vez más competitivo.

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A C T I V O - ubs.com · - 1 - UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balance al 31 de diciembre Miles de euros A C T I V O Nota 2015 2014 Caja y depósitos en bancos centrales 6 260.000