Upload
grupodeestudiodelphi
View
61
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
Balance General - Al 31 de Diciembre de los años 2009 y 2010 (en miles de nuevos soles)
Cuenta Notas 2009
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo 3 80,324
Inversiones Financieras 0
- Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento 0
- Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 4 68,509Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 5 20,118
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6 76,374
Existencias (neto) 7 762,204
Activos no Corrientes mantenidos para la Venta 0
Gastos Contratados por Anticipado 7,590
Otros Activos 0Total Activo Corriente 1,015,119
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 82,845
- Activos Financieros Disponibles para la Venta 0
- Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0
- Inversiones al Método de Participación 0
- Otras Inversiones Financieras 8 82845
Cuentas por Cobrar Comerciales 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 0
Otras Cuentas por Cobrar 0
Existencias (neto) 0
Inversiones Inmobiliarias 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 9 538,033
Activos Intangibles (neto) 10 2,388
Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones diferidas 15 50,844Crédito Mercantil 0Otros Activos 11 62500Total Activo No Corriente 736,610
TOTAL ACTIVO 1,751,729
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
31 de Diciembre
Obligaciones Financieras 14 622,518
Cuentas por Pagar Comerciales 12 187,907
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) 5 3,461
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0
Otras Cuentas por Pagar 13 52,883Provisiones 0
Pasivos mantenidos para la Venta 0Total Pasivo Corriente 866,769
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras 14 101,886
Cuentas por Pagar Comerciales 0
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0
Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 15
Otras Cuentas por Pagar 0Provisiones 0
Ingresos Diferidos (netos) 0
Total Pasivo No Corriente 101,886Total Pasivo 968,655
Patrimonio Neto
Capital 570,305
Acciones de Inversión 119188Capital Adicional 0
Resultados no Realizados 8,732
Reservas Legales 87,183Otras Reservas -2671
Resultados Acumulados 337
Diferencias de Conversión 0Total Patrimonio Neto 783,074TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,751,729
CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
Balance General - Al 31 de Diciembre de los años 2009 y 2010 (en miles de nuevos soles)
2010 2010
93,657
0
0
0
86,43529,404
82,302
982,833
0
7,036
01,281,667
94,270
0
0
0
94270
0
0
0
0
0
610,238
6,504
00
7284718,296
1,999,963
30 de Setiembre
600,172
251,495
20,148
0
52,0490
0923,864
161,577
0
0
11,493
00
0
173,0701,096,934
570,306
1192000
5,001
87,505-2678
123,696
0903,030
1,999,964
EDELNOR S.A.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas - Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de los 2007 y 2008 (en miles de Soles)
Cuenta NotasIngresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 17 1659635
Otros Ingresos OperacionalesTotal de Ingresos Brutos 1659635
Costo de Ventas (Operacionales) 18 -1581673
Otros Costos Operacionales
Total Costos Operacionales -1581673Utilidad Bruta 77962
Gastos de Ventas 20 -82660
Gastos de Administración 21 -38212
Ganancia (Pérdida) por Venta de ActivosOtros Ingresos 23 9108Otros Gastos 23 -23588Utilidad Operativa -57390
Ingresos Financieros 24 216771
Gastos Financieros 24 -210258
6059
-44818
Participación de los trabajadores 15 0
Impuesto a la Renta 15 7484
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas -37334
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -37334Utilidad (Pérdida) por Acción
Utilidad (pérdida) básica por acción común 27 -0.054
Utilidad (pérdida) básica por acción de inversión 27 -0.054
Utilidad (pérdida) diluida por acción común 27 -0.054
Utilidad (pérdida) diluida por acción de inversión 27 -0.054
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común
Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre
del 2009
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el Método de Participación
Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuación
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas
EDELNOR S.A.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas - Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de los 2007 y 2008 (en miles de Soles)
1946594
1946594
-1551654
-1551654 700394940
-101398 616.4
-83845
6181
215878
55964
-77877
193965
-62336
131629
131629
131629
0.191
0.191
0.191
0.191
Acumulado del 01 de Enero al 30 de Diciembre
del 2010
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
CV : COSTO DE VENTAS COSTO FIJO = GASTO DE ADM.VTAS. :VENTAS
PUNTO DE EQUILIBRIO = COSTO FIJO .=(1 - CV / VTAS)
CV : COSTO DE VENTAS COSTO FIJO = GASTO DE ADM.VTAS. :VENTAS
PUNTO DE EQUILIBRIO = COSTO FIJO .=(1 - CV / VTAS)
El punto de equilibrio contable u operativo refiere al ingreso mínimo con que la empresa puede tener para que su utilidad sea cero.En resumen , en elaño 2008 el punto de equilibrio operativo fue de 181964 nuevos soles mientras que hasta Setiembre del 2009 ha sido de 813426; lo cual significaun mejoramiento en la empresa .
2009
83845 .= 413258 en miles de nuevos soles(1-82260/1659635)
2008
38212 .= 813447 en miles de nuevos soles(1-55184/2164437)
El punto de equilibrio contable u operativo refiere al ingreso mínimo con que la empresa puede tener para que su utilidad sea cero.En resumen , en elaño 2008 el punto de equilibrio operativo fue de 181964 nuevos soles mientras que hasta Setiembre del 2009 ha sido de 813426; lo cual significa
INDICADORES FINANCIEROS 2009 - 2010 DE LA CORPORACION ACEROS AREQUIPA
INDICE DE LIQUIDEZ
1) RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL
Total Activo Corriente
Total Pasivo Corriente
Año 2009 2010
Act. Cte. 1,015,119 1,281,667
Pas. Cte. 866,769 923,864
RAZON DE LIQ. GRAL. 1.17 1.39
COMENTARIO:
Al 2009 por cada S/. 1.00 de deuda a corto plazo, la empresa tiene para cubrirla S/. 1.17 de
Activo Corriente. Asimismo se aprecia que en el año 2010 fue más favorable ya que
tiene S/. 1.39 , siendo mejor en este periodo.
2) PRUEBA ACIDA
Total Activo Corriente - Inventario o Existencia
Total Pasivo Corriente
Año 2009 2010
Act. Cte.-Existencias 252,915 298,834
Pas. Cte. 866,769 923,864
PRUEBA ACIDA 0.292 0.323
COMENTARIO:
Los coeficientes establecidos para los años 2009 y 2010, nos señalan que por cada S/. 1.00
de deuda a corto plazo que tiene la empresa, se tiene una cobertura más rápida de pago de S/. 0.292,
y S/. 0.323 respectivamente. De otro lado se aprecia que en el 2009 se muestra un aumento en
en relación al año 2008 generado principalmente por el aumento en el Activo Corriente.
INDICE GENERAL DE GESTION
3) ROTACION DE EXISTENCIAS
Costo de Ventas
Existencias
Año 2009 2010
Costo Vtas 1,581,673 1,551,654
Existencias 762,204 982,833
ROTACION DE EXIST. 2.08 1.58
COMENTARIO:
En el periodo 2009, el número de ocasiones en las que el inventario fue vendido y reemplazado
fue de 2.08 veces. En el años 2009 tiene 1.58 veces, a mayor rotación más favorable
para la Empresa, con relación al año anterior, tiene que preocuparse en vender sus productos
en este último periodo.La rotación es muy baja.
4) ROTACION DE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS
Ventas Netas
Inmuebles, Maq. Y Equipos
Año 2009 2010
Vtas Netas 1,659,635 1,946,594
Inm. Maq., y Equipo 538,033 610,238
ROT. INM. MAQ. Y EQ. 3.08 3.19
COMENTARIO:
Este indice financiera muestra que en el periodo 2009 tiene 3.08 veces con relación al año
2010 que tienen 3.19 veces respectivamente, que tiene que ser capacidad de producción
generada por los activos fijos de la empresa con relación a sus ventas, se puede apreciar que
este último año demuestra que la empresa esta trabajando sus activos en relación
al año anterior.
5) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Ventas Netas
Ventas por Cobrar Comerciales
Año 2009 2010
Vtas Netas 1,659,635 1,946,594
Ctas por Cobrar Comerc. 68,509 86,435
R.C.C.C. 24.23 22.52
COMENTARIO:
En el año 2010, se muestra que el saldo promedio de cuentas por cobrar ha sido liquidado 24
veces aprox. durante el ejercicio. Para el 2010 bajó en 22 veces aprox. por año.Las veces de cobranza
no deben ser muy asiduas como en este caso por que generan costos adicionales y pagos
parciales pequeños;pero tampoco muy lejanas para hacer efectivo las facturas de cobranzas.
6) COSTO DE VENTAS SOBRE VENTAS
Costo de Ventas
Ventas
Año 2009 2010
Costo de Ventas 1,581,673 1,551,654
Ventas 1,659,635 1,946,594
C.V.sobre Ventas 0.95 0.80
% 95.30% 79.71%
COMENTARIO:
En el año 2009, el costo de ventas ha absorbido 95.30% de las ventas. Cuanto más bajo es el
porcentaje obtenido, es mejor la situación, al dar margen a una mayor utilidad bruta, dicha
situación es lo contrario en el siguiente año que mas bien decrece en 79.71% que es
mas conveniente para los intereses de la empresa.
7) GASTOS OPERATIVOS SOBRE VENTAS
Gastos Operativos
Ventas
Año 2009 2010
Gastos Operativos 120,872 185,243
Ventas 1,659,635 1,946,594
GASTOS OPER. / VENTAS 0.07 0.10
% 7.28% 9.52%
COMENTARIO:
En el año 2009, los gastos operativos alcanzaron un 7.28% aprox. de las ventas, lo que nos indica que
el incremento de las ventas durante este año ha originado un consumo de costos y gastos variables
en relación al periodo 2009 que tienen 7.28% de margen de gastos operativos menores al
periodo 2010, ya que este porcentaje nos indica hasta que limite la empresa puede hacer
frente a otros gastos como los financieros.
8) GASTOS FINANCIEROS SOBRE VENTAS
Gastos Financieros
Ventas
Año 2009 2010
Gastos Financieros 210,258 77,877
Ventas 1,659,635 1,946,594
GASTOS FINAN /VENTAS 0.13 0.04
% 12.67% 4.00%
COMENTARIO :
Este índice financiero nos muestra como los intereses de la empresa repercuten en relación
a sus ventas y se puede determinar que en el periodo 2009 tiene 9.42% en relación al
año 2010 que tiene 4.00%.Las ventas cubren en mayor proporción en el 2010 los gastos
financieros de la empresa que en el 2009.
INDICE DE SOLVENCIA
9) RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo Total
Activo Total
Año 2008 2009
Pasivo Total 968,655 1,096,934
Activo Total 1,751,729 1,999,963
RAZON DE PT / AT 0.55 0.55
% 55.30% 54.85%
COMENTARIO:
Las deudas de la empresa en relación con lo que tiene (Activo Total) muestra en el periodo 2008
un 63.06% con relación al año 2009 que tienen 56.27% siendo más favorable en este
último periodo porque tiene menos endeudamiento con relación al año anterior.
INDICE DE RENTABILIDAD
10) RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION
Utilidad Neta + Interes (1 - t)
Activo Total
Año 2009 2010
Utilidad Neta - Interes 172,924 209,506
Activo Total 1,751,729 1,999,963
R.S.I. 0.10 0.10
% 9.87% 10.48%
COMENTARIO:
En el periodo 2009, se puede determinar que la empresa tiene 9.87% de margen de ganancia
con relación al siguiente año que tiene 10.48%, siendo menor porcentaje de ganancia con relación
a este último año, lo que demuestra que la empresa tiene que ser más agresiva en sus ventas.
11) RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS
Utilidad Neta
Patrimonio
Año 2009 2010
Utilidad Neta -37,334 131,629
Patrimonio 783,074 903,030
RENTABILIDAD/CAPITAL (0.05) 0.15
% -4.77% 14.58%
COMENTARIO:
En el año 2009, la empresa ha generado una pérdida de 4.77% de rentabilidad sobre el Patrimonio,
sin embargo se observa que al siguiente año se ha generado una rentabilidad de 14.58%.
La utildad negativa puede ser porque los costos han sido demasiado altos en ese año.
12) MARGEN BRUTO
Utilidad Bruta
Ventas Netas
Año 2009 2010
Utilidad Bruta 77,962 394,940
Ventas Netas 1,659,635 1,946,594
MARGEN BRUTO 0.05 0.20
% 4.70% 20.29%
COMENTARIO:
En el periodo 2009, la empresa muestra un porcentaje de ganancia de 4.70% con relación
al 2010 que tiene 20.29% , se puede determinar que es más favorable el del último año
Se entiende que desde los costos de ventas fueron demasiados altos en el 2009.
13) RENTABLIDAD NETA SOBRE LAS VENTAS
Utilidad Neta
Ventas
Año 2009 2010
Utilidad Neta -37,334 131,629
Ventas 1,659,635 1,946,594
RENTABILIDAD / VENTAS (0.02) 0.07
% -2.25% 6.76%
COMENTARIO:
En el periodo 2009 se muestra una pérdida del ejercicio de 2.25 % .
Y en el periodo 2010 como es de anàlisis anterior se ha generado rentabilidad
del 6.76%.Esto debido a que costos y gastos demasiados altos pudieron generar
mayores gastos como el de una nueva inversión en la empresa.
14) RAZON DE COBERTURA DE INTERES
Utilidad antes de interes y de Impuestos
Intereses
Año 2009 2010
Utilidad a Int. e Imp. -57,390 215,878
Intereses 210,258 77,877
RAZON DE COB. DE INT. (0.27) 2.77
COMENTARIO:
A partir de la utildad operativa en el año 2009 ya había pérdidas;
pero en el 2010 hubo una recuperación de su cobertura de los
de la utilidad antes de intereses e impuestos sobre los gastos
financieros de 2.77 veces,notándose claramente la recuperación
de la empresa en cuanto a sus rentabilidades.
INDICADORES FINANCIEROS 2009 - 2010 DE LA CORPORACION
de deuda a corto plazo que tiene la empresa, se tiene una cobertura más rápida de pago de S/. 0.292,
veces aprox. durante el ejercicio. Para el 2010 bajó en 22 veces aprox. por año.Las veces de cobranza
En el año 2009, los gastos operativos alcanzaron un 7.28% aprox. de las ventas, lo que nos indica que
el incremento de las ventas durante este año ha originado un consumo de costos y gastos variables
Las deudas de la empresa en relación con lo que tiene (Activo Total) muestra en el periodo 2008
con relación al siguiente año que tiene 10.48%, siendo menor porcentaje de ganancia con relación
En el año 2009, la empresa ha generado una pérdida de 4.77% de rentabilidad sobre el Patrimonio,
APALANCAMIENTO DE LA CORPORACION ACEROS AREQUIPA
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO)
PERIODO 2009 2010VENTAS
(Netas) 1659635 286959 17.29% 1946594UTILIDAD
(Operativa) -57390 273268 476.16% 215878
GAO = 27.54
EL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO INDICA QUE LOS GASTOS OPERATIVOSSON RELEVANTES CON RESPECTO A SUS VENTAS. ES DECIR; POR CADA 1 % EN QUE SE INCREMENTAN LAS VENTAS LA UTILIDAD OPERATIVA SE INCREMENTA EN 27.54 %. HA EXISTIDO APALANCAMIENTO.
GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (GAF)
PERIODO 2009 2010UTILIDAD
(Operativa) -57390 273268 -476.16% 215878UTILIDAD
(por acciòn) -0.054 0.245 -453.70% 0.191
GAF = 0.95
APALANCAMIENTO FINANCIERO ;ESTE TIPO DE SITUACIONES , DE UN FINANCIAMIENTO CON POCA DEUDASUCEDE EN ESTE TIPO DE EMPRESAS POR TENER UN PATRIMONIO BASTANTE ALTO COMPARATIVAMENTE CON SUS DEUDAS.SI SE DESEA UN APALANCAMIENTO FINACIERO SE DEBE INCREMENTAR LOS GASTOSFINANCIEROS PERO QUE REPERCUTAN EN SUS VENTAS.A MAYORES VENTAS MAYORES UTILIDADESPOR ACCION CON UN MEJORAMIENTO DE SUS ACTIVOS FIJOS.
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL (GAT)
PERIODO 2009 2010VENTAS
(Netas) 1659635 286959 17.29% 1946594UTILIDAD
(por acciòn) -0.054 0.245 453.70% 0.191
GAT = 26.24
EL APALANCAMIENTO TOTAL TAMBIEN CUMPLE PORQUE ES EL PRODUCTO DEL APALANCAMIENTOOPERATIVO CON EL FINANCIERO.SI SE DESEA UN APALANCAMIENTO TOTAL SE TENDRIA QUE ELEVARO EL GAO O EL GAF.EN ESTE CASO DEBERÍA SER EL SEGUNDO, PORQUE LOS GASTOS OPERATIVOSESTAN ACORDE CON LAS VENTAS REALIZADAS.
∆(mil de s/) ∆ %
∆(mil de s/) ∆ %
∆(mil de s/) ∆ %
ESTA EMPRESA EN EL AÑO 2009 TUVO UNA UTILIDAD NEGATIVA PORQUE REALIZO INVERSIONES IMPORTANTES DENTRO DE SU INDUSTRIA . LA CREACIÓN DE NUEVAS DEUDAS ES PARA ESTE CASO REFLOTAR LA INDUSTRIA,QUE LE GENERARÁ FLUJOS DE CAJA MEJORES PARA EL AUGE DE LA EMPRESA.
APALANCAMIENTO DE LA CORPORACION ACEROS AREQUIPA
INCREMENTAN LAS VENTAS LA UTILIDAD OPERATIVA SE INCREMENTA EN 27.54 %. HA EXISTIDO
APALANCAMIENTO FINANCIERO ;ESTE TIPO DE SITUACIONES , DE UN FINANCIAMIENTO CON POCA DEUDASUCEDE EN ESTE TIPO DE EMPRESAS POR TENER UN PATRIMONIO BASTANTE ALTO COMPARATIVAMENTE CON SUS DEUDAS.SI SE DESEA UN APALANCAMIENTO FINACIERO SE DEBE INCREMENTAR LOS GASTOSFINANCIEROS PERO QUE REPERCUTAN EN SUS VENTAS.A MAYORES VENTAS MAYORES UTILIDADES
EL APALANCAMIENTO TOTAL TAMBIEN CUMPLE PORQUE ES EL PRODUCTO DEL APALANCAMIENTOOPERATIVO CON EL FINANCIERO.SI SE DESEA UN APALANCAMIENTO TOTAL SE TENDRIA QUE ELEVARO EL GAO O EL GAF.EN ESTE CASO DEBERÍA SER EL SEGUNDO, PORQUE LOS GASTOS OPERATIVOS
ESTA EMPRESA EN EL AÑO 2009 TUVO UNA UTILIDAD NEGATIVA PORQUE REALIZO INVERSIONES IMPORTANTES DENTRO DE SU INDUSTRIA . LA CREACIÓN DE NUEVAS DEUDAS ES PARA ESTE CASO REFLOTAR LA INDUSTRIA,