Actividad 3 Grupal Matematica Financiera Jorge Calle (2) (1)

1

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera

ACTIVIDAD 3 GRUPAL

Grupo (102007_98)

Elaborado por:

JORGE ELIECER CALLE NARANJO

Código: 10.195.099

DIANA CAROLINA MONTOYA

Código:

JHON JAIRO ARCHILA CORTES

Código:

Formador:

RENE CARLOS PAREDES

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

CCAV EJE CAFETERO

PEREIRA

ABRIL DE 2016

2


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera INTRODUCCIÓN

El presente trabajo es realizado bajo la guía general del curso, mediante una evaluación de las

lecturas señaladas se mostrara las temáticas que se realizaran a lo largo de este y haciendo

énfasis en los ejercicios indicados para obtener los pantallazos que deben subirse en este trabajo.

3


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Presentación de la Autoevaluación de cada uno de los integrantes del grupo:

4



2. Cada uno de los integrantes del grupo debe plantear cinco (5) modificaciones al ejercicio

individual realizado:

a. Monto del crédito a solicitar

b. Plazo para las 4 tablas de amortización

c. Tasa de interés para las tablas de amortización

d. Volumen de ventas

e. Inversión

5


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera DESARROLLO

Propuesta Individual de Jorge Eliécer Calle Naranjo:

a. Monto del crédito a solicitar

La empresa decide solicitar un préstamo por la suma de $950.000.000

b. Plazo para las 4 tablas de amortización

La empresa decide establecer el préstamo a 36 meses para todos los casos, para evitar riesgos

c. Tasa de interés para las tablas de amortización

Por situación de control a la inflación el banco de la república decidió subir las tasas de interés,

por lo que en este ejercicio se pactó tasas de interés efectiva mensual así:

Modalidad de crédito ofrecido

por la entidad bancaria

Monto préstamo

Solicitado

Tasa Interés Efectiva

Mensual Plazo

Amortizacion fija a capital

950.000.000,00 0,99% 36

Amortización pago cuota fija

950.000.000,00 1,25% 36

6


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Cuota Fija con período de

gracia

950.000.000,00 1,55% 36

Cuota fija con período muerto

950.000.000,00 1,45% 36

d. Volumen de ventas

La dinámica esperada de modificaciones en volumen de ventas es un incremento del 25% sobre

el año base.

Datos Esperado AÑO 1

Volumen de ventas en

unidades $ 1.735.717,00

$ 2.169.646,25

e. Inversión

La inversión se modifica en los siguientes casos, en los demás permanece constante en el año

cero.

7


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

230.000.000

AÑO 4

AÑO 5

Presentación de las tablas de amortización:

8



950.000.000,00$

0,99%

36

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL CUOTA DECRECIENTE

1 950.000.000,00 35.793.888,89 9.405.000,00 26.388.888,89 923.611.111,11 261.250,00

2 923.611.111,11 35.532.638,89 9.143.750,00 26.388.888,89 897.222.222,22 261.250,00

3 897.222.222,22 35.271.388,89 8.882.500,00 26.388.888,89 870.833.333,33 261.250,00

4 870.833.333,33 35.010.138,89 8.621.250,00 26.388.888,89 844.444.444,44 261.250,00

5 844.444.444,44 34.748.888,89 8.360.000,00 26.388.888,89 818.055.555,56 261.250,00

6 818.055.555,56 34.487.638,89 8.098.750,00 26.388.888,89 791.666.666,67 261.250,00

7 791.666.666,67 34.226.388,89 7.837.500,00 26.388.888,89 765.277.777,78 261.250,00

8 765.277.777,78 33.965.138,89 7.576.250,00 26.388.888,89 738.888.888,89 261.250,00

9 738.888.888,89 33.703.888,89 7.315.000,00 26.388.888,89 712.500.000,00 261.250,00

10 712.500.000,00 33.442.638,89 7.053.750,00 26.388.888,89 686.111.111,11 261.250,00

11 686.111.111,11 33.181.388,89 6.792.500,00 26.388.888,89 659.722.222,22 261.250,00

12 659.722.222,22 32.920.138,89 6.531.250,00 26.388.888,89 633.333.333,33 261.250,00

13 633.333.333,33 32.658.888,89 6.270.000,00 26.388.888,89 606.944.444,44 261.250,00

14 606.944.444,44 32.397.638,89 6.008.750,00 26.388.888,89 580.555.555,56 261.250,00

15 580.555.555,56 32.136.388,89 5.747.500,00 26.388.888,89 554.166.666,67 261.250,00

16 554.166.666,67 31.875.138,89 5.486.250,00 26.388.888,89 527.777.777,78 261.250,00

17 527.777.777,78 31.613.888,89 5.225.000,00 26.388.888,89 501.388.888,89 261.250,00

18 501.388.888,89 31.352.638,89 4.963.750,00 26.388.888,89 475.000.000,00 261.250,00

19 475.000.000,00 31.091.388,89 4.702.500,00 26.388.888,89 448.611.111,11 261.250,00

20 448.611.111,11 30.830.138,89 4.441.250,00 26.388.888,89 422.222.222,22 261.250,00

21 422.222.222,22 30.568.888,89 4.180.000,00 26.388.888,89 395.833.333,33 261.250,00

22 395.833.333,33 30.307.638,89 3.918.750,00 26.388.888,89 369.444.444,44 261.250,00

23 369.444.444,44 30.046.388,89 3.657.500,00 26.388.888,89 343.055.555,56 261.250,00

24 343.055.555,56 29.785.138,89 3.396.250,00 26.388.888,89 316.666.666,67 261.250,00

25 316.666.666,67 29.523.888,89 3.135.000,00 26.388.888,89 290.277.777,78 261.250,00

26 290.277.777,78 29.262.638,89 2.873.750,00 26.388.888,89 263.888.888,89 261.250,00

27 263.888.888,89 29.001.388,89 2.612.500,00 26.388.888,89 237.500.000,00 261.250,00

28 237.500.000,00 28.740.138,89 2.351.250,00 26.388.888,89 211.111.111,11 261.250,00

29 211.111.111,11 28.478.888,89 2.090.000,00 26.388.888,89 184.722.222,22 261.250,00

30 184.722.222,22 28.217.638,89 1.828.750,00 26.388.888,89 158.333.333,33 261.250,00

31 158.333.333,33 27.956.388,89 1.567.500,00 26.388.888,89 131.944.444,44 261.250,00

32 131.944.444,44 27.695.138,89 1.306.250,00 26.388.888,89 105.555.555,56 261.250,00

33 105.555.555,56 27.433.888,89 1.045.000,00 26.388.888,89 79.166.666,67 261.250,00

34 79.166.666,67 27.172.638,89 783.750,00 26.388.888,89 52.777.777,78 261.250,00

35 52.777.777,78 26.911.388,89 522.500,00 26.388.888,89 26.388.888,89 261.250,00

36 26.388.888,89 26.650.138,89 261.250,00 26.388.888,89 0,00 26.650.138,89

0 0,00 0,00 0,00 - 0,00 -

0 0,00 0,00 0,00 - 0,00 0,00

SUMATORIA

INTERESES PRIMER

AÑO

95.617.500,00

SUMATORIA

INTERESES

TOTALES

173.992.500,00

Tabla de amortización fija a capital

CAPITAL

TASA MENSUAL

PERIODOS

9



950.000.000,00$

1,25%

36

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL

1 950.000.000,00$ $32.932.062,08 11.875.000,00$ 21.057.062,08$ 928.942.937,92$

2 928.942.937,92$ 32.932.062,08$ 11.611.786,72$ 21.320.275,35$ 907.622.662,57$

3 907.622.662,57$ 32.932.062,08$ 11.345.283,28$ 21.586.778,80$ 886.035.883,77$

4 886.035.883,77$ 32.932.062,08$ 11.075.448,55$ 21.856.613,53$ 864.179.270,24$

5 864.179.270,24$ 32.932.062,08$ 10.802.240,88$ 22.129.821,20$ 842.049.449,04$

6 842.049.449,04$ 32.932.062,08$ 10.525.618,11$ 22.406.443,97$ 819.643.005,07$

7 819.643.005,07$ 32.932.062,08$ 10.245.537,56$ 22.686.524,52$ 796.956.480,55$

8 796.956.480,55$ 32.932.062,08$ 9.961.956,01$ 22.970.106,07$ 773.986.374,48$

9 773.986.374,48$ 32.932.062,08$ 9.674.829,68$ 23.257.232,40$ 750.729.142,08$

10 750.729.142,08$ 32.932.062,08$ 9.384.114,28$ 23.547.947,80$ 727.181.194,28$

11 727.181.194,28$ 32.932.062,08$ 9.089.764,93$ 23.842.297,15$ 703.338.897,13$

12 703.338.897,13$ 32.932.062,08$ 8.791.736,21$ 24.140.325,86$ 679.198.571,27$

13 679.198.571,27$ 32.932.062,08$ 8.489.982,14$ 24.442.079,94$ 654.756.491,33$

14 654.756.491,33$ 32.932.062,08$ 8.184.456,14$ 24.747.605,94$ 630.008.885,39$

15 630.008.885,39$ 32.932.062,08$ 7.875.111,07$ 25.056.951,01$ 604.951.934,38$

16 604.951.934,38$ 32.932.062,08$ 7.561.899,18$ 25.370.162,90$ 579.581.771,48$

17 579.581.771,48$ 32.932.062,08$ 7.244.772,14$ 25.687.289,94$ 553.894.481,54$

18 553.894.481,54$ 32.932.062,08$ 6.923.681,02$ 26.008.381,06$ 527.886.100,48$

19 527.886.100,48$ 32.932.062,08$ 6.598.576,26$ 26.333.485,82$ 501.552.614,66$

20 501.552.614,66$ 32.932.062,08$ 6.269.407,68$ 26.662.654,40$ 474.889.960,27$

21 474.889.960,27$ 32.932.062,08$ 5.936.124,50$ 26.995.937,58$ 447.894.022,69$

22 447.894.022,69$ 32.932.062,08$ 5.598.675,28$ 27.333.386,80$ 420.560.635,90$

23 420.560.635,90$ 32.932.062,08$ 5.257.007,95$ 27.675.054,13$ 392.885.581,76$

24 392.885.581,76$ 32.932.062,08$ 4.911.069,77$ 28.020.992,31$ 364.864.589,46$

25 364.864.589,46$ 32.932.062,08$ 4.560.807,37$ 28.371.254,71$ 336.493.334,75$

26 336.493.334,75$ 32.932.062,08$ 4.206.166,68$ 28.725.895,39$ 307.767.439,35$

27 307.767.439,35$ 32.932.062,08$ 3.847.092,99$ 29.084.969,09$ 278.682.470,27$

28 278.682.470,27$ 32.932.062,08$ 3.483.530,88$ 29.448.531,20$ 249.233.939,06$

29 249.233.939,06$ 32.932.062,08$ 3.115.424,24$ 29.816.637,84$ 219.417.301,22$

30 219.417.301,22$ 32.932.062,08$ 2.742.716,27$ 30.189.345,81$ 189.227.955,41$

31 189.227.955,41$ 32.932.062,08$ 2.365.349,44$ 30.566.712,64$ 158.661.242,77$

32 158.661.242,77$ 32.932.062,08$ 1.983.265,53$ 30.948.796,54$ 127.712.446,23$

33 127.712.446,23$ 32.932.062,08$ 1.596.405,58$ 31.335.656,50$ 96.376.789,73$

34 96.376.789,73$ 32.932.062,08$ 1.204.709,87$ 31.727.352,21$ 64.649.437,52$

35 64.649.437,52$ 32.932.062,08$ 808.117,97$ 32.123.944,11$ 32.525.493,41$

36 32.525.493,41$ 32.932.062,08$ 406.568,67$ 32.525.493,41$ 0,00$

SUMATORIA

INTERESES PRIMER

AÑO 124.383.316,21$

SUMATORIA

INTERESES

TOTALES 235.554.234,84$

TABLA DE AMORTIZACIÓN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL

TASA PERIODICA MENSUAL

PERIODOS

PAGO

10



950.000.000,00$ PERIODO DE GRACIA 6

1,55% PERIODOS TOTALES 36

30


1 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

2 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

3 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

4 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

5 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

6 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$

7 950.000.000,00$ 39.838.171,84$ 14.725.000,00$ 25.113.171,84$ 924.886.828,16$

8 924.886.828,16$ 39.838.171,84$ 14.335.745,84$ 25.502.426,00$ 899.384.402,16$

9 899.384.402,16$ 39.838.171,84$ 13.940.458,23$ 25.897.713,60$ 873.486.688,56$

10 873.486.688,56$ 39.838.171,84$ 13.539.043,67$ 26.299.128,17$ 847.187.560,39$

11 847.187.560,39$ 39.838.171,84$ 13.131.407,19$ 26.706.764,65$ 820.480.795,74$

12 820.480.795,74$ 39.838.171,84$ 12.717.452,33$ 27.120.719,50$ 793.360.076,23$

13 793.360.076,23$ 39.838.171,84$ 12.297.081,18$ 27.541.090,66$ 765.818.985,58$

14 765.818.985,58$ 39.838.171,84$ 11.870.194,28$ 27.967.977,56$ 737.851.008,02$

15 737.851.008,02$ 39.838.171,84$ 11.436.690,62$ 28.401.481,21$ 709.449.526,80$

16 709.449.526,80$ 39.838.171,84$ 10.996.467,67$ 28.841.704,17$ 680.607.822,63$

17 680.607.822,63$ 39.838.171,84$ 10.549.421,25$ 29.288.750,59$ 651.319.072,04$

18 651.319.072,04$ 39.838.171,84$ 10.095.445,62$ 29.742.726,22$ 621.576.345,82$

19 621.576.345,82$ 39.838.171,84$ 9.634.433,36$ 30.203.738,48$ 591.372.607,34$

20 591.372.607,34$ 39.838.171,84$ 9.166.275,41$ 30.671.896,42$ 560.700.710,92$

21 560.700.710,92$ 39.838.171,84$ 8.690.861,02$ 31.147.310,82$ 529.553.400,10$

22 529.553.400,10$ 39.838.171,84$ 8.208.077,70$ 31.630.094,14$ 497.923.305,96$

23 497.923.305,96$ 39.838.171,84$ 7.717.811,24$ 32.120.360,60$ 465.802.945,37$

24 465.802.945,37$ 39.838.171,84$ 7.219.945,65$ 32.618.226,18$ 433.184.719,18$

25 433.184.719,18$ 39.838.171,84$ 6.714.363,15$ 33.123.808,69$ 400.060.910,49$

26 400.060.910,49$ 39.838.171,84$ 6.200.944,11$ 33.637.227,73$ 366.423.682,77$

27 366.423.682,77$ 39.838.171,84$ 5.679.567,08$ 34.158.604,76$ 332.265.078,01$

28 332.265.078,01$ 39.838.171,84$ 5.150.108,71$ 34.688.063,13$ 297.577.014,88$

29 297.577.014,88$ 39.838.171,84$ 4.612.443,73$ 35.225.728,11$ 262.351.286,78$

30 262.351.286,78$ 39.838.171,84$ 4.066.444,95$ 35.771.726,89$ 226.579.559,88$

31 226.579.559,88$ 39.838.171,84$ 3.511.983,18$ 36.326.188,66$ 190.253.371,22$

32 190.253.371,22$ 39.838.171,84$ 2.948.927,25$ 36.889.244,58$ 153.364.126,64$

33 153.364.126,64$ 39.838.171,84$ 2.377.143,96$ 37.461.027,88$ 115.903.098,77$

34 115.903.098,77$ 39.838.171,84$ 1.796.498,03$ 38.041.673,81$ 77.861.424,96$

35 77.861.424,96$ 39.838.171,84$ 1.206.852,09$ 38.631.319,75$ 39.230.105,21$

36 39.230.105,21$ 39.838.171,84$ 608.066,63$ 39.230.105,21$ 0,00-$

SUMATORIA

INTERESES PRIMER

AÑO 170.739.107,26$

SUMATORIA

INTERESES TOTALES 333.495.155,14$

Tabla de amortización pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia

CAPITAL

TASA MENSUAL

PERIODOS

11



950.000.000,00 6

1,45% 36

30 $1.035.704.619,96


1 950.000.000,00$ -$ 13.775.000,00$ 13.775.000,00-$ 963.775.000,00$

2 963.775.000,00$ -$ 13.974.737,50$ 13.974.737,50-$ 977.749.737,50$

3 977.749.737,50$ -$ 14.177.371,19$ 14.177.371,19-$ 991.927.108,69$

4 991.927.108,69$ -$ 14.382.943,08$ 14.382.943,08-$ 1.006.310.051,77$

5 1.006.310.051,77$ -$ 14.591.495,75$ 14.591.495,75-$ 1.020.901.547,52$

6 1.020.901.547,52$ -$ 14.803.072,44$ 14.803.072,44-$ 1.035.704.619,96$

7 1.035.704.619,96$ 42.820.850,98$ 15.017.716,99$ 27.803.134,00$ 1.007.901.485,96$

8 1.007.901.485,96$ 42.820.850,98$ 14.614.571,55$ 28.206.279,44$ 979.695.206,53$

9 979.695.206,53$ 42.820.850,98$ 14.205.580,49$ 28.615.270,49$ 951.079.936,04$

10 951.079.936,04$ 42.820.850,98$ 13.790.659,07$ 29.030.191,91$ 922.049.744,12$

11 922.049.744,12$ 42.820.850,98$ 13.369.721,29$ 29.451.129,69$ 892.598.614,43$

12 892.598.614,43$ 42.820.850,98$ 12.942.679,91$ 29.878.171,08$ 862.720.443,35$

13 862.720.443,35$ 42.820.850,98$ 12.509.446,43$ 30.311.404,56$ 832.409.038,80$

14 832.409.038,80$ 42.820.850,98$ 12.069.931,06$ 30.750.919,92$ 801.658.118,88$

15 801.658.118,88$ 42.820.850,98$ 11.624.042,72$ 31.196.808,26$ 770.461.310,61$

16 770.461.310,61$ 42.820.850,98$ 11.171.689,00$ 31.649.161,98$ 738.812.148,63$

17 738.812.148,63$ 42.820.850,98$ 10.712.776,16$ 32.108.074,83$ 706.704.073,80$

18 706.704.073,80$ 42.820.850,98$ 10.247.209,07$ 32.573.641,91$ 674.130.431,89$

19 674.130.431,89$ 42.820.850,98$ 9.774.891,26$ 33.045.959,72$ 641.084.472,17$

20 641.084.472,17$ 42.820.850,98$ 9.295.724,85$ 33.525.126,14$ 607.559.346,03$

21 607.559.346,03$ 42.820.850,98$ 8.809.610,52$ 34.011.240,47$ 573.548.105,56$

22 573.548.105,56$ 42.820.850,98$ 8.316.447,53$ 34.504.403,45$ 539.043.702,11$

23 539.043.702,11$ 42.820.850,98$ 7.816.133,68$ 35.004.717,30$ 504.038.984,80$

24 504.038.984,80$ 42.820.850,98$ 7.308.565,28$ 35.512.285,70$ 468.526.699,10$

25 468.526.699,10$ 42.820.850,98$ 6.793.637,14$ 36.027.213,85$ 432.499.485,25$

26 432.499.485,25$ 42.820.850,98$ 6.271.242,54$ 36.549.608,45$ 395.949.876,80$

27 395.949.876,80$ 42.820.850,98$ 5.741.273,21$ 37.079.577,77$ 358.870.299,03$

28 358.870.299,03$ 42.820.850,98$ 5.203.619,34$ 37.617.231,65$ 321.253.067,38$

29 321.253.067,38$ 42.820.850,98$ 4.658.169,48$ 38.162.681,51$ 283.090.385,88$

30 283.090.385,88$ 42.820.850,98$ 4.104.810,60$ 38.716.040,39$ 244.374.345,49$

31 244.374.345,49$ 42.820.850,98$ 3.543.428,01$ 39.277.422,98$ 205.096.922,51$

32 205.096.922,51$ 42.820.850,98$ 2.973.905,38$ 39.846.945,61$ 165.249.976,90$

33 165.249.976,90$ 42.820.850,98$ 2.396.124,67$ 40.424.726,32$ 124.825.250,58$

34 124.825.250,58$ 42.820.850,98$ 1.809.966,13$ 41.010.884,85$ 83.814.365,73$

35 83.814.365,73$ 42.820.850,98$ 1.215.308,30$ 41.605.542,68$ 42.208.823,05$

36 42.208.823,05$ 42.820.850,98$ 612.027,93$ 42.208.823,05$ 0,00-$

SUMATORIA

INTERESES

PRIMER AÑO 169.645.549,26$

SUMATORIA

INTERESES

TOTALES 334.625.529,54$

PERIODOS AMORTIZACION CAPITAL AMORTIZAR

Tabla de amortización pago a cuota fija con periodo muerto

CAPITAL PERIODO MUERTO

TASA MENSUAL PERIODOS TOTALES

12



Jorge Eliécer Calle Naranjo

MONTO

SOLICITADO

TASA

INTERES

EFECTIVA

MENSUAL

PERIODO

DE

GRACIA

PERIODO

MUERTO

TOTAL

PERIODOS

CUOTA

MENSUAL

INTERESES

TOTALES

INTERESES

PRIMER AÑOIMPUESTOS UTILIDAD

AMORTIZACION

FIJA A CAPITAL $ 950.000.000,00 0,99% 36 26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00 $3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

AMORTIZACION

PAGO CUOTA

FIJA

$ 950.000.000,00 1,25% 36 32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21 $4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE

GRACIA

$ 950.000.000,00 1,55% 6 30

32.618.226,18

$333.495.155,14 $333.495.155,14 $4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

CUOTA FIJA CON

PERIODO

MUERTO

$ 950.000.000,00 1,45% 6 30 35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie

en el cuadro siguiente el nombre completo de quien

comparte la tabla)

CUENTA 2014INCREMENTO

ESTADO DE RESULTADOS

AJUSTADO

Ingresos por Ventas 1.909.288.700,00 477.322.175,00$ 2.386.610.875,00$

Costo de ventas 135.780.430,00 16.972.553,75$ 152.752.983,75$

Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.233.857.891,25$

Gastos operacionales 1.218.078.830,00 152.259.853,75 $ 1.370.338.683,75

Utilidad operacional 555.429.440,00 863.519.207,50$

Gastos financieros ( se obtienen con la

sumatoria de los intereses del primer año de la

tabla de amortización) - 95.617.500,00

Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 767.901.707,50$

Impuestos 138.857.360,00 $ 191.975.426,88

Utilidad neta 416.572.080,00 575.926.280,63$

Estado de resultados Caso 1



AJUSTADO


Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$

Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$


Utilidad operacional 555.429.440,00 1.150.626.524,50$




Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 1.026.243.208,29$

Impuestos 138.857.360,00 $ 256.560.802,07

Utilidad neta 416.572.080,00 769.682.406,21$


13





AJUSTADO


Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$

Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$







Impuestos 138.857.360,00 $ 244.971.854,31

Utilidad neta 416.572.080,00 734.915.562,93$




AJUSTADO


Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$

Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$







Impuestos 138.857.360,00 $ 245.245.243,81

Utilidad neta 416.572.080,00 735.735.731,43$


14



Autora: Doris Amalia Alba Sánchez

Directora curso Matemática Financiera

Datos Esperado CASO 1 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Volumen de ventas en unidades $ 1.735.717,00 $ 2.169.646

Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00

Costo Unitario 780,00$ $ 780,00

Costo fijo 135.780.430,00$

Valor residual 1.500.000,00$

Inversión 150.000.000,00$ $ 230.000.000,00 Para el año 3

Tasa de descuento 0,13 13 %

0 1 2 3 4 5

Ingresos -$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$

Ventas 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$


Egresos 150.000.000,00$ 1.901.923.856,67$ 1.864.303.856,67$ 2.056.683.856,67$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$

Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$

Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$

Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$

Pago Intereses + Amortiz. Capital 412.284.166,67$ 374.664.166,67$ 337.044.166,67$

Flujo Neto 150.000.000,00-$ 484.687.018,33$ 44.984.843,33$ 147.395.156,67-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$

VAN 697.965.465,11$

TIR 233%

RB/C= 4$

CON EXCEL RB/C= 6$

FLUJO DE FONDOS

Rubros

Indicadores de evaluación





Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00


Costo fijo 135.780.430,00$




0 1 2 3 4 5

Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$

Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$


Egresos 150.000.000,00$ 1.884.824.434,95$ 1.884.824.434,95$ 2.114.824.434,95$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$

Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$

Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$

Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$


Flujo Neto 150.000.000,00-$ 24.464.265,05$ 501.786.440,05$ 205.535.734,95-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$

VAN 608.137.010,51$

TIR 101%

RB/C= 3$

CON EXCEL RB/C= 5$


Rubros

FLUJO DE FONDOS

15







Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00


Costo fijo 135.780.430,00$




0 1 2 3 4 5

Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$

Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$


Egresos 150.000.000,00$ 1.817.018.721,03$ 1.967.697.752,06$ 2.197.697.752,06$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$

Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$

Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$

Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$


Flujo Neto 150.000.000,00-$ 92.269.978,97$ 418.913.122,94$ 288.409.052,06-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$

VAN 545.804.737,77$

TIR 103%

RB/C= 3$

CON EXCEL RB/C= 5$


Rubros

FLUJO DE FONDOS





Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00


Costo fijo 135.780.430,00$




0 1 2 3 4 5

Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$

Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$


Egresos 150.000.000,00$ 1.746.564.795,91$ 2.003.489.901,82$ 2.233.489.901,82$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$

Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$

Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$

Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$


Flujo Neto 150.000.000,00-$ 162.723.904,09$ 383.120.973,18$ 324.201.201,82-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$

VAN 555.317.085,50$

TIR 119%

RB/C= 2$

CON EXCEL RB/C= 5$


Rubros

FLUJO DE FONDOS

16


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera 3. Los integrantes del grupo se ponen de acuerdo con respecto a cuales modificaciones asumen y

realizan la nueva tabla de amortizaciones y de escenarios.

Las modificaciones que realizó el compañero Jorge Eliécer Calle Naranjo, son aceptadas por

varios integrantes del grupo.

La nueva tabla de amortizaciones es la siguiente:

El resumen de escenarios es el siguiente:

4. Con base en los indicadores VAN , TIR y RB/C registrados en la tabla resumen de escenarios

y teniendo en cuenta los siguientes supuestos:

Jorge Eliécer Calle Naranjo

MONTO

SOLICITADO

TASA

INTERES

EFECTIVA

MENSUAL

PERIODO

DE

GRACIA

PERIODO

MUERTO

TOTAL

PERIODOS

CUOTA

MENSUAL

INTERESES

TOTALES

INTERESES

PRIMER AÑOIMPUESTOS UTILIDAD

AMORTIZACION

FIJA A CAPITAL $ 950.000.000,00 0,99% 36 26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00 $3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

AMORTIZACION

PAGO CUOTA

FIJA

$ 950.000.000,00 1,25% 36 32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21 $4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE

GRACIA

$ 950.000.000,00 1,55% 6 30

32.618.226,18

$333.495.155,14 $333.495.155,14 $4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

CUOTA FIJA CON

PERIODO

MUERTO

$ 950.000.000,00 1,45% 6 30 35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie

en el cuadro siguiente el nombre completo de quien

comparte la tabla)

Volumen de ventas en

unidades Precio Unitario Costo Unitario VAN TIR RB/C

TASA

DESCUENTO

Caso 2 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 608.137.010,51 100,78% 3,08 13%

Caso 3 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 545.804.737,77 103% 2,56 13%

Caso 4 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 555.317.085,50 119% 2,48 13%

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el

cuadro siguiente el nombre completo de quien comparte

la tabla)

JORGE ELIECER CALLE NARANJO

Caso 1 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 697.965.465,11 233,12% 3,77 13%

17



a. El inversionista tiene un alto grado de aversión al riesgo

b. Solamente se considera este proyecto en el momento

c. El dinero determinado para la inversión se encuentra en una Entidad financiera, por tal razón

se está considerando invertirlo en una actividad productiva.

d. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias de índole cambiario,

generando riesgo internacional por cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y

maquinaria para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un

mayor costo unitario en el flujo de caja.

e. Se generan además riesgos competitivos en virtud a que la empresa ampliará su mercado

internacional, y allí la competencia decide bajar durante cuatro meses al año el valor del

producto en un 30%, lo cual implica que las ventas futuras del producto de la compañía se

reduzcan, pues el convenio de exportación tiene cuotas anuales.

f. La empresa está analizando la posibilidad de entrar a competir en el mercado bajando el

precio, pero no durante unos meses al año, sino de manera constante.

18


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Ofrezca en calidad de asesor de la empresa respuesta a los siguientes ítems:

a. Determine cuál es la posición más riesgosa para la empresa. Justifique su respuesta

La posición más riesgosa consiste en tomar la decisión de entrar a competir en el

mercado bajando el precio de manera constante y no durante los 4 meses al año como lo

decidió la competencia, además; tomar el préstamo de cuota fija con período muerto, lo

que implica unas cuotas mensuales más bajas provocando una RBC muy bajo.

b. Cuál es la mejor posición para empresa. Justifique su respuesta

La mejor posición es imitar a la competencia, reduciendo el precio durante cuatro meses,

tomando el crédito de Amortización Fija a Capital, generando un equilibrio entre el

dinero que deja de percibir al bajar los precios, pero ganando dinero en el

comportamiento del préstamo.

c. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida? Justifique su

respuesta

No. Tiene que equilibrar el precio del préstamo y entra en crisis al bajar los precios

durante todo el año. Veámoslo de la siguiente manera:

El ingreso por ventas programado para el primer año es de $2.386.610.875,00, generando

una utilidad neta de $575.926.280,63. Si bajamos los precios en un 30% durante todo el

año, el ingreso por ventas durante este primer año se reduce a: $1.670.627.612,50;

generando una utilidad neta de $ $38.938.833,75.

19


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Está claro que con esta utilidad neta, la empresa entra en crisis muy fácilmente, si se

tiene en cuenta el riesgo que generan la volatilidad del precio del petróleo, lo que al final

implica un dólar incontrolable y tener que pagar insumos a muy altos costos lo que

podría causar riesgos de iliquidez y además riesgos de operación sostenible que los

llevaría a una quiebra inmediata.

d. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia significativa para la

rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta

Si. Ya lo comentaba anteriormente, es muy importante que no se tome la decisión de

reducir los costos durante todo el año, debido a los riesgos que genera tener que producir

con altos costos generados precisamente por el alto valor del dólar.

20



CONCLUSIONES

Tenemos en este trabajo la seria responsabilidad de emitir juicios acordes con los análisis

financieros que se toman con datos apreciados por unas tasas de interés que realmente tienen

mucho que ver a la hora de garantizar que un sistema productivo sea sostenible.

Aclaro que en ultimas se tienen cifras que con un poco de variación podemos determinar tanto

las causas como las consecuencias de las decisiones que se tomen, observando en los diferentes

simuladores el comportamiento de estas variables, ayudando a la toma de estas decisiones

previendo lo que realmente va a ocurrir.

21



REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Alba Sánchez, Doris Amalia, 2014. Compilación Conceptos Fundamentales, Matemática

Financiera.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/CONCEPTOS_BASICOS_DE_MATEMATICA

_FINANCIERA1.pdf

Serrano Rodríguez, Javier. Matemáticas financieras y evaluación de proyectos (2a. ed.).

Resumen indicadores. México: Alfaomega Grupo Editor, 2011. ProQuest ebrary. Web. 5 June

2015.http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20152

/Matem_ticas_financieras_indicadores.pdf

Cabeza de Vergara, Leonor, and Castrillón Cifuentes, Jaime. Matemáticas financieras (5a.

ed.).Interés simple. Colombia: Universidad del Norte, 2013. ProQuest ebrary. Web. 13 June

2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_simple.pdf

Cabeza de Vergara, Leonor, and Castrillón Cifuentes, Jaime. Matemáticas financieras (5a. ed.).

Interés Compuesto. Colombia: Universidad del Norte, 2013. ProQuest ebrary. Web. 13 June

2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_compuesto.pdf

Serrano Rodríguez, Javier. Matemáticas financieras y evaluación de proyectos (2a. ed.).

Equivalencia de tasas. México: Alfaomega Grupo Editor, 2011. ProQuest ebrary. Web. 13 June

2015. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Equivalencia_de_tasas.pdf

Aristizabal López, Néstor, (2014). Evaluación financiera.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/EVALUACION_FINANCIERA.pdf

Gómez Tabares, Luz Enith, 2014. Evaluación Financiera. Métodos que tienen en cuenta el valor

del dinero en el tiempo. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-

1/Evaluacion_Financiera_Luz_Enith_2014.pdf

Software Shop, 2014, Video El riesgo en las organizaciones. http://www.concurso.software-

shop.com/#modal-embed04

Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentación en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk

simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versión pdf.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20152%20/Matem_ticas_financieras_indicadores.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20152%20/Matem_ticas_financieras_indicadores.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_simple.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_compuesto.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Equivalencia_de_tasas.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/EVALUACION_FINANCIERA.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-1/Evaluacion_Financiera_Luz_Enith_2014.pdf

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-1/Evaluacion_Financiera_Luz_Enith_2014.pdf

http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed04

http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed04

22



Fernández Hueso , Valme, Manual Oracle Crystal Ball , Recuperado de

http://bibing.us.es/proyectos/abreproy/4878/fichero/Cap%EDtulos+PDF+PFC+Valme+Fern%E1

ndez+Hueso%252FAnexo+I.+Manual+Crystal+Ball+7.2.pdf

Adolfo Aparicio, Universidad Rey Juan Carlos, Simulación de Montecarlo aplicación en Excel.

https://www.youtube.com/watch?v=2CNGEltryDs

De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la

VAN , TIR y CAUE.

http://bibing.us.es/proyectos/abreproy/4878/fichero/Cap%EDtulos+PDF+PFC+Valme+Fern%E1ndez+Hueso%252FAnexo+I.+Manual+Crystal+Ball+7.2.pdf

http://bibing.us.es/proyectos/abreproy/4878/fichero/Cap%EDtulos+PDF+PFC+Valme+Fern%E1ndez+Hueso%252FAnexo+I.+Manual+Crystal+Ball+7.2.pdf

https://www.youtube.com/watch?v=2CNGEltryDs

Documents

Actividad 3 Grupal Matematica Financiera Jorge Calle (2) (1)