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10 Evaluación financiera
a) Presupuesto de inversiones y capital de trabajo
El análisis financiero del proyecto consiste en la realización de la valoración de
beneficios que arrojara la operación de la empresa.
A partir de aquí se obtiene información base para calcular las inversiones que se
requieren para la creación de la empresa, y para estimar el monto y comportamiento de
los costos e ingresos del proyecto que se deban establecer en el análisis financiero.
Inversiones fijas
inversiones fijasConcepto Unid
ad de medida
Cantidad
Precio unitario
subtotal
terreno m2 150000
150000
150000
construcciones 205000
Construcción de chiqueros Unidad
3 80000
almacén unidad
1 15000
oficina unidad
1 20000
Baños unidad
1 16000
bodega unidad
1 14000
Construcción del área de procesamiento de carne
unidad
1 60000
instalaciones97000
comederos pieza 5 50000
Instalación hidráulica pieza 1 12000
Mobiliario y equipo de oficina unidad
1 15000
Equipamiento del local unidad
1 20000
Grupo Ramirez Página 50
Equipamiento del área de procesamiento de carneCuchillos juego 3 100
7400Mesa de acero inoxidable pieza 2 2500
Instalación de fregaderos industriales
pieza 1 4800
Maquinaria y equipo 185000
Cortadora 1 18000
Embutidora 1 4000
Vitrina 1 15000
Horno ahumador 1 14000
bascula 1 3000
Camioneta con equipo de refrigeración
1 130000
imprevistos 1000
total 452000
Calculo de factor de Depreciación
Años Costo Depreciación anual
Depreciación
acumulada
Valor del
activo
04520
0 04520
00
1 45200 452004068
00
2 45200 904003616
00
3 45200 1356003164
00
4 45200 1808002712
00
5 45200 2260002260
00
6 45200 2712001808
007 45200 316400 1356
Grupo Ramirez Página 51
00
8 45200 3616009040
0
9 45200 4068004520
010 45200 452000 0
Inversión diferida
inversiones diferidasConcepto U.
Medida
Cantidad
Precio
Unidad
Elaboración del proyecto
1 15,000
Constitución de la empresa, registro de marca y código de
barras.
1 20,000
Pruebas de equipo 1 500
Capacitación (técnica y administrativa)
1 10,000
Contrato de agua potable
1 500
Contrato de energía eléctrica
1 1,000
Total 47,000
Capital de trabajo
1.3 cálculo del capital de trabajoConcepto Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic totalRequerimientos mensuales 6.3 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 100Ingresos por venta
44380
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
60821.5
713416.5
Requerimiento 443 1052 1660 2268 2876 3484 4093 4701 5309 5917 6525 7134 7134
Grupo Ramirez Página 52
acumulado 80 01.5 23 44.5 66 87.5 09 30.5 52 73.5 95 16.5 17
b) Programa de inversiones
resumen del presupuestoactividad 1.3
concepto importe
inversiones fijas 452000inversiones diferidad 47,000
capital de trabajo 713417
total 1212417
c) Fuentes de financiamiento
1.5 financiamiento del capital de trabajo
Concepto Monto Financiamiento
Fuente Fuente
Inversiones fijas452000
SAGARPA 75% SOCIOS 25%
Inversiones diferidas47,000
SAGARPA 75% SOCIOS 25%
Grupo Ramirez Página 53
Capital de trabajo713417
SAGARPA 75% SOCIOS 60%
TOTAL 1,383,817.00
La fuente de financiamiento será en base a un crédito refaccionario
Concepto Monto Financiamiento TOTAL DE EFECTIVO
Cantidad Aportado por la fuente de financiamiento.
Cantidad aportada por los socios
1,383,817.00
Inversiones fijas 452,000.00 339000.00 113000
Inversiones diferidas 47,000.00 35250.00 11750
Capital de trabajo 713,417.00 535062.75 428050.2
TOTAL 1,383,817.00 909312.75 552800.2
Capital aportado por SAGARPA909312.75
Capital aportado por los socios.552800.20
d) Proyección de ingresos y egresos
proyección de ingresos y egresos
CONCEPTOAÑOS
Ingresos por venta 6120071341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.5
Ingresos diversos-Activos Productivos y soporte
969312.75 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aportaciones diversas-PROD. Recursos propios
10,000.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costos de produccion y 30000 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200
Grupo Ramirez Página 54
operaciónDepreciación 0 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440
Intereses pagados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia gravable101051
2.7558877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.50
Impuesto directo 0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia neta155331
2.9558877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.50
Inversión fija y diferida499,00
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Depreciación 0 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440
Imprevistos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo Operativo105431
2.9565321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.50
Préstamo recibido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortizacion pagada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo de efectivo105431
2.9565321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.50
e) Impacto neto del proyecto
proyección de ingresos y egresos
CONCEPTOAÑOS
Ingresos por venta 6120071341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.5
Ingresos diversos-Activos Productivos y soporte 969312.75 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aportaciones diversas-PROD. Recursos propios 10,000.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costos de producción y operación 30000 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200
Depreciación 0 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440
Intereses pagados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia gravable 1010512.7558877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.50
Impuesto directo 0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia neta 1553312.9558877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.5058877
6.50
Inversión fija y diferida 499,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Depreciación 0 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440 64440
Imprevistos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Grupo Ramirez Página 55
Flujo Operativo 1054312.9565321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.50
Préstamo recibido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortización pagada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo de efectivo 1054312.9565321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.5065321
6.50
3.2RESUMEN DE INGRESOS Y EGRESOS
resumen de ingresos año
consepto 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ingresos 6120071341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.571341
6.5
egresos 30000 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200 60200
saldo 9120077361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.577361
6.5
evaluación financiera
3.3 cálculo del valor
valor actual neto= 1/(1+i)n i=12%
conceptoaños
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
factor de actualización 1
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
0.5066
0.4523
0.4039
0.3606 0.322
valores actualizados
concepto
años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 total
ingresos actualizados 61200
637009.592
9
507809.864
7
453376.185
8
404792.522
1
361416.798
9322678.283
288148.924
4
257257.989
9229720.113
229720.113
3753130.3
88
egresos actualizados 3000053752
.5842850
.3638257
.134157
.4830497
.3227228
.4624314
.7821708
.1221708
.1219384
.43438
58.72
saldo actualizado 91200
690762.172
9
616727.073
8
550660.224
7
491633.285
8
438950.002
1
391914.118
9349906.743
312463.704
4
278966.109
9249104.513
4462287.9
48
3.4 cálculo del valor actual neto
actualizados a una tasa del 12%
R B/C= ingreso actualizados/ egresos actualizados
relación beneficio costo
R B/C= 9.91474541
5
Grupo Ramirez Página 56
3.5 tasa interna de rentabilidad (TIR)
TIR = T1+ (T2-T1)
VAN1/ VAN1-VAN2VALOR ACTUAL NETO: 1/ (1+I)n
Calculo del valor actual neto
Concepto
Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Factor de actualización 1.000.892
90.797
20.711
80.635
50.567
40.506
60.452
30.403
90.360
6 0.322
CALCULO DEL VAN 1
Concepto
Años Total
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 61200
637009.592
9
507809.864
7
453376.185
8
404792.522
1
361416.798
9322678.283
288148.924
4
257257.989
9229720.113
229720.113
3753130.3
88
Egresos 3000053752
.5842850
.3638257
.134157
.4830497
.3227228
.4624314
.7821708
.1221708
.1219384
.43438
58.72
Saldo 91200
690762.172
9
616727.073
8
550660.224
7
491633.285
8
438950.002
1
391914.118
9349906.743
312463.704
4
278966.109
9249104.513
4462287.9
48
VAN 1 = 4462287.94
8
CALCULO DEL VAN 2T2=50%
Concepto
Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Factor de actualización 1.000.667
00.444
00.296
00.198
00.132
00.088
00.059
00.039
00.026
00.017
0
Concepto
Años
Total0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos actualizados 61200
424885.398
4
225467.579
9134199.351
80148.9193
8
47707.0174
528395.6889
17000.7865
4
10033.0616
1
5972.72293
8
3905.24192
1
1038915.7
68
Egresos actualizados 30000
35852.9708
6
19025.5598
411324.1016
6763.18104
4025.64624
2396.10448
1434.57202
846.61668
564.41112
329.5348
112562.69
87
Saldo actualizado 91200 46073 27382 16299 97343 57941 34488 20644 12186 7253. 4234. 1222
Grupo Ramirez Página 57
8.3693
6.8208
5.4265
.39058
.40028
.44246
.49783
.08447
118857
776721
852.328
VAN 2 1222852.328
TIR = T1+(T2-T1) VAN1/ VAN1-VAN2 64.44
peq= costos fijos/ 1-costos variables/ingresos totales
calculo del años
Punto de equilibrio 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
promedio
Costos fijos 452000452000
452000
452000
452000
452000
452000
452000
452000
452000
452000
Costos variables 60200602
00602
00602
00602
00602
00602
00602
00602
00602
00 60200
Ingresos totales713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
5
713416.
571341
6.5
Punto de equilibrio451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
451999.
92
63.36%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%63.3
6%
EL PUNTO DE EQUILIBRIO DEL GRUPO EMPRENDEDORES DEL GRUPO RAMIREZ ES DE 451999.92 ES DECIR EL 63.36%
PE
VAN4462287.94
8
R B/C9.91474541
5
TIR % 64.44
P EQ
451999.92
63.36%
11 Análisis de riesgos
a) Identificación de riesgos relevantes
Grupo Ramirez Página 58
Factores de riesgo relevantes
Mal manejo en la cría de cerdos
Manejo de equipo
Ausencia de electricidad por periodos prolongados
Ausencia de flujo de agua por periodos prolongados
Mala formulación de la dieta alimenticia de los cerdos
Malos cortes en la carne
Mal procesamiento de los embutidos y chuleta
Compra de insumos de mala calidad
Adquisición de alimento de mala calidad
Escases de alimento para cerdo
Aumento en precios de insumos
Precio bajo del producto final
Promoción deficiente
Mala elección del nicho de mercado
Corrupción
Mala determinación de puestos y funciones
Ineficiencia en tareas asignadas
Liquidez
Cobranza
Solvencia
b) Identificación de riesgos relevantes grado de importancia y probabilidad de ocurrencia
Factores de riesgo relevantes Grado de impacto Probabilidad de ocurrencia
Elementos técnicos
Cría de cerdos Alto Medio
Manejo de equipo Medio Bajo
Ausencia de electricidad por periodos Alto Bajo
Grupo Ramirez Página 59
prolongados
Ausencia de flujo de agua por periodos prolongados Alto Medio
Mala formulación de la dieta alimenticia de los cerdos
Alto Bajo
Malos cortes en la carne Alto Medio
Mal procesamiento de los embutidos y chuleta alto medio
Adquisición de insumos
Compra de insumos de mala calidad Alto Medio
Adquisición de alimento de mala calidad Alto Bajo
Escases de alimento para cerdo Alto Bajo
Aumento en precios de insumos Alto Medio
Comercialización del producto
Precio bajo del producto final Alto Medio
Promoción deficiente Alto Medio
Mala elección del nicho de mercado Alto Medio
Aspectos organizativos
Corrupción Alto Bajo
Mala determinación de puestos y funciones Alto Bajo
Ineficiencia en tareas asignadas Alto Medio
Aspectos financieros
Liquidez Alto Bajo
Grupo Ramirez Página 60
Cobranza Alto Bajo
Solvencia Alto Bajo
c) Alternativas y nivel de atención
Factores de riesgo relevantes
alternativas Probabilidad de ocurrencia
Cría de cerdos Capacitación y asistencia técnica
Medio
Manejo de equipo Capacitación Bajo
Ausencia de electricidad por
periodos prolongados
Adquisición de una planta generadora de
electricidad.Bajo
Ausencia de flujo de agua por periodos
prolongados
Compra de pipas de agua Medio
Mala formulación de la dieta alimenticia de
los cerdos
Capacitación y asistencia técnica Bajo
Malos cortes en la carne
Capacitación de personal encargado de
la producciónMedio
Mal procesamiento de los embutidos y
chuleta
Conocimiento de proveedores,
adecuada a las condiciones climáticas.
medio
Compra de insumos de mala calidad
Conocimiento de los proveedores
Medio
Adquisición de alimento de mala
calidad
Información de mercados y
proveedoresBajo
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Escases de alimento para cerdo
Seguimiento de mercados y elegir
fechas de mantenciónmedio
Aumento en precios de insumos
Buscar otros mercados.
Medio
Precio bajo del producto final
Sistema de rendición de cuentas Medio
Promoción deficiente
Asignación de los puestos de acuerdo a sus conocimientos o
capacidades.
Medio
Mala elección del nicho de mercado
Asignación de las tareas de acuerdo a la
capacitación previaMedio
Capacitación.
Corrupción Capacitación. Y
implementación de valores
Bajo
Mala determinación de puestos y
funcionesCapacitación. Bajo
12 Análisis de sostenibilidad
a) Análisis del impacto ambiental
Análisis de impacto ambiental
Actividades Impactos
Magnitud
Carácter
Direccionalidad Duración
Intensidad
Reversibilidad
Probabilidad de ocurrencia
Actividades previas a la operación de la empresa
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Limpieza del terreno
Remoción de arbustos que se encuentran en el terreno
perjudicial
DirectoPermanente
Moderada Reversible media
nivelación Corte de tierra
Perjudica Directo
Permanente
Moderada Reversible Alta
Acarreo de material
Compactación del terreno
Perjudica Directo
Permanente
Moderada Reversible Alta
Actividades durante la operación
Desechos animales Ambiental
perjudica Directo Puntual Baja Reversible Alta
Manejo de desechos animales
AmbientalPerjudica
Directo Puntual BajaPoco reversible
Moderada
Matanza Genera ruido
Perjudica
DirectoPermanente
Baja Reversible Alta
Desecho de agua y desechos animales
AmbientalPerjudica
DirectoPermanente
Moderada
Reversible Moderada
a) clasificación de los impactos
Actividades magnitud
Limpieza del terreno Altamente significativo
nivelación significativo
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Acarreo de material significativo
Desechos animales Altamente significavo
Manejo de desechos animales Altamente significativo
Matanza Moderadamente significatido
Desecho de agua y desechos animales Altamente significativo
b) medidas de prevención de impactos
Análisis de impacto ambiental
Actividad Impacto Medidas de prevención
Limpieza del terreno
Ambiental
Nivelar solo el terreno que se requiere para construir, y compensar el área afectada en otra área, para mitigar el impacto.
nivelación Suelo Rehabilitar si alguna instalación se encuentra fuera de uso para no causar un impacto y construir de una
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manera rápida para evitar daños.
Acarreo de materialSuelo
El suelo donde se establecerán los chiqueros, debe ser reemplazado por otro
Actividades durante la operación
Desechos animalesAmbiental
Comprar o conseguir solo el material necesario y no comprar de más para no afectar el mismo.
Manejo de desechos animales AmbientalRealizar mantenimiento cada 15 días, y usar solo cuando sea necesario.
Matanza Ambiental
No producir más de lo demandado, para evitar que se almacene. Y con a si no aplicar tratamientos a la carne.
c) Dictamen
La idea de dicho proyecto refleja el entusiasmo generado por el grupo RAMIREZ, que
se ubica en la Junta Auxiliar de la Galarza, Izucar de Matamoros, Puebla. Su propósito
es el se satisfacer la demanda alimenticia en la región, y generar ingresos para sus
propias familias y mejorar su calidad de vida así, como a generar empleos para la
comunidad.
Este grupo pretende crear un producto que satisfaga las necesidades de los clientes y
del mercado de Izucar de Matamoros, donde el cliente tenga la confianza que está
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adquiriendo un producto de buen calidad y con un precio bajo, Analizando las variables
de factibilidad, rentabilidad, e impacto ambiental se puede ver que este proyecto cumple
realmente con los aspectos antes mencionados, ya que gracias a él se lograrán la
realización de una empresa. Desde el punto de vista económico, mediante la
evaluación de este proyecto se obtuvieron los resultados de los siguientes indicadores
financieros.
VAN
4462287.94
8
R B/C
9.91474541
5
TIR % 64.44
P EQ
451999.92
63.36%
El Valor Actual Neto (VAN) señala que a una tasa de inflación al 12%, el proyecto
recupera la inversión en 10 años (supuesta vida útil del proyecto), y se obtienen
ganancias de 4462287.94 pesos en valores actuales.
La relación beneficio costo (RB/C), nos indica que por cada peso que invierta en el
proyecto se recupera la inversión y 9.91 pesos más.
La tasa interna de retorno indica que la tasa máxima que este proyecto puede soportar
ante un ainflacion es de 64% por lo que se dice que este proyecto es rentable.
Sagarpa es el que financiera el proyecto, con el 75% para inversiones fijas. El
establecimiento del proyecto no genera riesgos en conformidad con la evaluación
financiera, se puede decir que favorece ya que genera buenos ingresos.
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El proyecto sobre la producción de carne y derivados se considera financieramente,
económica y socialmente aceptable por lo tanto se recomienda viable la propuesta del
grupo así como la puesta en marcha del proyecto.
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