actividad semana 4

Se necesitan accesorios mentales para usar las razones financieras.

Despus de pertenecer a la ctedra virtual de pensamiento empresarial, Oswaldo y Byron establecieron un negocio para vender accesorios para la cabeza y otros productos para deportes extremos.La idea se origin en la materia Planeando la Empresa, primero llamaron la empresa DO RAGS, pero luego le cambiaron el nombre por ACCESORIOS MENTALES. Despus de varios aos de operacin Oswaldo compr la parte de su socio con la idea de hacer crecer activamente la empresa. En el momento de la venta, los resultados financieros de la empresa eran los siguientes: Resultados Financieros.Qu se puede aprender de las razones financieras de esta empresa?Para esta actividad se requiere el documento de soporte: Resultados financieros que se encuentra en el enlace de documentos. RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA ACCESORIOS MENTALES

RAZONES FINANCIERAS

Razn circulanteRazn prueba cida 3.65 2.43

Periodo promedio de cobranzaRotario de inventarios 67.7 5.55

Rendimientos de ingresos de operaciones sobre la inversinMargen de utilidades de operacin23.60% 7.9

Rotacin del total de activosRotacin de activos fijos 2.98 113.3

Razn de deuda 0.66

Razn de veces que se gana intersRendimiento del capital antes de impuestos 4.62 65.80%

Tabla N 1 ACCESORIOS MENTALESRAZON CIRCULANTE La Razn Circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los primeros normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas y documentos por cobrar, e inventarios; mientras los segundos se forman a partir de cuentas y documentos por pagar, pagars a corto plazo, vencimientos circulantes de deudas a corto plazo, impuestos sobre ingresos acumulados y otros gastos acumulados. Es la razn ms utilizada para medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo ms o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.Razn Circulante = Activo Circulante / Pasivo CirculanteTabla N 2 Comportamiento de la Razn CirculanteRatio Financiero 2005-2006 PromedioRazn Circulante 1.96- 1.48 1.72Por lo general, el resultado de la razn circulante debe estar entre los valores 1 y 2 para considerarse aceptable. Un valor de este ndice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en suspensin de pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que tomar parte del Activo Fijo. Por otra parte, un valor muy alto de este ndice supone, como es lgico, una solucin de holgura financiera que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa. Si su valor es 1puede hacer frente a sus deudas pero de ello depende la rapidez con que efecte los cobros a clientes y de la realizacin o venta de sus inventarios .En el caso que se analiza, los valores de solvencia indican un comportamiento adecuado. Al cierre del ao 2005, la empresa contaba con 1.96 pesos disponibles de activo circulante por cada peso de pasivo circulante, variando a 1.48 en el 2006. Este indicador no muestra variaciones muy significativas de un ao respecto a otro, denotando as cierta estabilidad.En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 3.65 indica que la RAZON DE CIRCULANTE est por encima del promedio, pues decimos que es buena, tienen suficiente efectivo y pueden resolver sus pagos pendientesRAZON PRUEBA CIDALa Razn Rpida o Prueba cida se calcula deduciendo los inventarios de los activos circulantes y dividiendo posteriormente el resto entre los pasivos circulantes. Los inventarios constituyen, por lo general, el menos lquido de los activos circulantes de una empresa y sobre ellos ser ms probable que ocurran prdidas en el caso de liquidacin. Por tanto, sta es una "prueba cida" acerca de la habilidad de la empresa para liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para enfrentar las obligaciones ms exigibles. Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable para este indicador. Si fuese menor que 1puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos. De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de recursos y afectar su rentabilidad.Prueba cida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante

Tabla N 3 COMPORTAMIENTO DE LA PRUEBA ACIDA Ratio Financiero 2005 2006 Promedio Razn Rpida 0.48 - 1.04 0.76En el caso de anlisis el indicador se comporta de forma desfavorable en el ao 2005, donde la empresa cont con 0.48 centavos, para cubrir las obligaciones inmediatas. , lo que evidencia que el inventario constituy un elemento de peso dentro de su activo circulante. Luego, en el 2006, se denota que no es el inventario el que lleva el mayor peso, comportndose de manera favorable. En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 2.43 indica que la RAZON PRUEBA ACIDA est por encima del promedio, tienen excesos de recursos que pueden afectar o no la rentabilidad.RATIOS DE ACTIVIDADEstos ratios permiten analizar el ciclo de rotacin del elemento econmico seleccionado y por lo general son expresados en das. Sus resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos ndices. Entre los ms utilizados se encuentran los de rotacin de cuentas por cobrar, de cuentas por pagar, del activo total, del activo fijo, inventarios, as como el plazo promedio de cobro, de pago y de inventarios. Las razones de actividad miden la efectividad con que la empresa emplea los recursos de que dispone.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRARLa Rotacin de Cuentas por Cobrar muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el ao. Se calcula dividiendo las Ventas Netas entre el saldo de las Cuentas por Cobrar a corto plazo.Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar

Tabla No.4. Comportamiento de la Rotacin de Cuentas por Cobrar Ratio Financiero 2005 2006 PromedioRotacin de Cuentas por Cobrar 3.46 7.22 5.34PERIODO PROMEDIO DE COBRANZASEl Periodo Promedio de Cobranza expresa el nmero de das promedio que tardan los clientes en cancelar sus cuentas. A travs de este ndice se puede evaluar la poltica de crditos de la empresa y el comportamiento de su gestin de cobros. Esta razn se calcula dividiendo el nmero de das del ao fiscal entre el nmero de veces que rotan las Cuentas por Cobrar, para encontrar el nmero de das de ventas invertidos en cuentas por cobrar, o lo que es lo mismo, el plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para recibir el efectivo despus de realizar una venta.Plazo Promedio de Cobro = 360 / Rotacin de Cuentas por Cobrar

Tabla No. 5. Comportamiento del Periodo Promedio de Cobranza Ratio Financiero 2005 - 2006 PromedioPeriodo promedio de cobranza 104.7 49.84 76.96Ambos ndices, relacionados con el cobro de las ventas a crdito, evidencian inestabilidad en su comportamiento durante el ao 2005, y por tanto, refleja una deficiente poltica de cobros por parte de la empresa, mejorando considerablemente en el ao siguiente del anlisis. Como promedio, las cuentas por cobrar rotan algo ms de 5 veces al ao, lo que se traduce a la entrada de efectivo cada 77 das. Adems de la inestabilidad que se muestra luego de este anlisis en el 2005, se denota que aun en el 2006 con una aplicacin de una poltica de cobros ms agresiva, esta no resulta capaz de garantizar el cobro de los crditos concedidos a corto plazo (30 das).En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 67.7 indica que el PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA es aceptable. Yo pienso que hay que elaborar una poltica de cobra mucho ms agresiva para poder bajar el ndice

ROTACION DE INVENTARIOS La Rotacin de Inventarios se refiere al nmero de veces que rota el inventario en el almacn. Se define como las ventas divididas entre el inventario.Rotacin de Inventarios = Ventas Netas / Inventario Promedio

Tabla No.6. Comportamiento de la Rotacin de Inventarios.Ratio Financiero 2005 2006 Promedio Rotacin de Inventarios 1.12 3.34 2.23En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 5.5 indica que la ROTACION DE INVENTARIOS es muy buena.

RAZON DE DEUDALa Razn de Deuda mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relacin a sus fondos, mide el porcentaje de fondos totales proporcionado por los acreedores.Razn de Endeudamiento = Activo Total / Pasivo Total

Tabla No.7. Comportamiento de la Razn de EndeudamientoRatio Financiero 2005 2006 PromedioRazn de Endeudamiento 0.73 0.78 0.76La empresa se desarrolla mayormente con capital ajeno, lo que muestra un alto grado de dependencia financiera con acreedores externos. Sus activos totales han sido financiados externamente en un 76% como promedio del periodo analizado.En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 0.66 indica que la RAZON DE DEUDA muestra un grado aceptable de dependencia financiera. Se debe depender menos de los acreedores externos, por lo que aconsejo bajar un unos puntos a la RAZON DE DEUDA.ROTACION DE ACTIVO FIJO La Rotacin del Activo Fijo se basa en la comparacin del monto de las ventas con el total del activo fijo neto. El objetivo de esta comparacin es tratar de maximizar las ventas con el mnimo de activo posible, logrando as disminuir las deudas y traducindose, finalmente, en una empresa ms eficiente.Rotacin del Activo Fijo = Ventas Netas / Activo Fijo Neto

Tabla No.8. Comportamiento de la Rotacin del Activo Fijo Neto.Ratio Financiero 2005 2006 PromedioRotacin del Activo Fijo Neto 11 21 17Este indicador manifiesta un crecimiento paulatino que denota la correcta administracin de los activos fijos.En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 113.3 indica que la ROTACION DE ACTIVOS FIJOS est muy bien administrada.ROTACION TOTALES DE ACTIVOSLa Rotacin de los Activos Totales mide el grado de eficiencia con que estn siendo utilizados los activos para generar ventas. Se calcula a partir de la divisin de las ventas entre el activo total.Rotacin de Activos Totales = Ventas Anuales / Activo total

Tabla No.9. Comportamiento de la Rotacin de los Activos TotalesRatio Financiero 2005 2006 PromedioRotacin del Activo Total 0.78 1.21 0.99La relacin expuesta concibe la mejora en la eficiencia del manejo de los activos para la generacin de ventas.En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de 2.98 indica que la ROTACION ACTIVOS TOTALES est muy buena. Se manejan bien los activos para la generacin de ventas.

CONCLUSIONESLa empresa cuenta con una posicin financiera muy favorable con tendencia positiva.Presenta altos niveles de rentabilidad.Presenta un aceptable financiamiento externo.El equilibrio financiero es aceptable, lo que evidencia que la empresa puede hacer frente a sus deudas a corto plazo con recursos a corto plazo. Existe un exceso de efectivo segn flujo de efectivo segn saldo optimo de efectivo para la entidad.La presente situacin de cobros y pagos de la entidad es buena pero presenta buen manejo de los mismos.RECOMENDACIONESTrabajar sobre la base de reducir el financiamiento externo