ADMINISTRACIÓN DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES · 2020. 11. 4. · Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América Facultad de Ciencias Administrativas

Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América

Facultad de Ciencias Administrativas Escuela Profesional de Administración

1

“Adaptado en el marco de la emergencia sanitaria por el COVID-19”

SILABO

ADMINISTRACIÓN DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES

I. DATOS INFORMATIVOS

1.1. Código : 061849 1.2. Ciclo : VIII 1.3. Créditos : 4 1.4 Área curricular : Formación Profesional 1.5. Condición : Obligatoria 1.6. Semestre Académico : 2020 - II 1.7. Duración : 16 semanas - 80 horas 1.8. Horas semanales : 5 HT: 3 HP: 2 1.9. Modalidad : No presencial (virtual) 1.10. Requisitos : Administración Financiera II 1.11. Facultad : Ciencias Administrativas 1.12. Escuela Profesional : Administración 1.13. Profesores: : Comisión Académica

1.14. Texto Básico : Kozikowski, Zbigniew (2013). Finanzas Internacionales. 2da Edición México: Edit.Mc Graw Hill.

II. SUMILLA

La asignatura pertenece al área curricular de Formación Profesional, es de naturaleza teórica y práctica, tiene por propósito comprender las implicancias de las decisiones financieras de inversión, decisiones de financiamiento y política de dividendos en la generación de valor desde una perspectiva global, de las corporaciones multinacionales.

Organiza sus contenidos en las siguientes unidades de aprendizaje:

UNIDAD DIDACTICA I: El entorno Internacional en las finanzas de la empresa

UNIDAD DIDACTICA II: El tipo de Cambio y las Condiciones de Paridad

UNIDAD DIDACTICA III: Instrumentos Derivados.

UNIDAD DIDACTICA IV: La Administración de las Finanzas Internacionales.

III. COMPETENCIA DE ASIGNATURA

Analiza y organiza la toma de decisiones financieras sobre la base de la inversión seleccionada tomando en cuenta las variables claves de los mercados financieros internacionales en un universo globalizado y cambiante y en proceso de evolución y las relaciones de las empresas peruanas con las del resto del mundo en materia de divisas

IV. CAPACIDADES

Analiza e interpreta la importancia de las Finanzas Internacionales y la estructura financiera del sistema financiera internacional que le permita entender los efectos de la globalización sobre los mercados y la balanza de pago.

Evalúa el funcionamiento de los mercados de Divisas, el tipo de cambio y las condiciones de Paridad a fin de lograr el manejo eficiente de las operaciones con moneda extranjera aceptada internacionalmente.

Reconoce y analiza el funcionamiento de los productos derivados financieros (Forwards, Futuros, Opciones, Swaps, etc) y otros activos de los mercados internacionales que permitan ser utilizados como herramientas de financiamiento internacional.

Reconoce interpreta los efectos de las crisis financieras internacionales sobre las economías y empresas corporativas a fin de cuantificar el nivel de exposición de las empresas a los riesgos cambiarios



2

V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS

UNIDAD I: ENTORNO FINANCIERO INTERNACIONAL CAPACIDAD: Analiza interpreta la estructura financiera del sistema financiera internacional que le permita entender los efectos de la globalización sobre los mercados y la balanza de pago.

Semana

Actitudes Estrategias de

Aprendizaje Horas

Apertura a la innovación

Innovación y creatividad

Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos

1

La globalización y las Finanzas Internacionales, Concepto, importancia, de la globalización económica.

ASINCRÓNICAS: - Revisión del sílabo - Revisión de la

presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.

- Prueba de entrada

SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:

Google meet - Desarrollo de la clase

participativa e inmediata, grupos dinámicos.

Identifica la importancia de las Finanzas Internacionales y los cambios en la Globalización de los Mercados Financieros

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 1 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom. FORO: Situar el link en el Classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Exposición dialogada 2

Aplicación de criterios e indicadores

3

3

2

El sistema monetario internacional (SMI): Los regímenes Cambiarios, Evolución del SMI, El Patrón Oro, El Sistema de Bretton Woods. El tipo de Cambio fijo vs el tipo de cambio variable.

ASINCRÓNICAS: - Revisión de la

presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.


Google meet

- Desarrollo de la clase participativa explicación y análisis, grupos dinámicos.

Explica y desarrolla los diferentes regímenes cambiarios y la evolución histórica que ha tenido el SMI en el siglo XX hasta la fecha. Las Instituciones Financieras Internacionales



Solución de casos 3

3

El SMI actual, El Banco Mundial, el FMI de cara al futuro, Tipo de Cambio Fijo, vs Tipo de Cambio Variable.

ASINCRÓNICAS: - Revisión de

comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.

- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.


Google meet

- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.

Explica la situación económica presente, así como el nuevo orden económico y la estructura financiera mundial. El FMI de cara al futuro




4

4

La Balanza de Pagos, Contabilidad de la BP, Estructura, la Contabilidad Nacional, las Reservas Internacionales netas (RIN)





Google meet

- Desarrollo de la clase participativa en forma de taller, con grupos dinámicos.

Analiza e Interpreta la estructura de la Balanza de Pagos, así como su diseño y toma de decisiones. Balanza en Cuenta corriente, de capitales, financiera y errores y omisiones. Taller



Estudio de casos 3

Referencias:

Kosikowski. (2013). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.

Eiteman y Stonehill.Las Finanzas de las empresas Multinacionales 2012 México, Prentice Hall.

Martin y Téllez. Finanzas Internacionales. 2014. México Edit. Thomas:

Madura J. Administración Financiera Internacional 2018 México 13ª. Edición. Edit. Cengage

Apuntes: Portocarrero Chávez: La Balanza de Pagos: Estructura y Diseño. Casos Aplicativos. 2019 UNMSM

5

UNIDAD II: EL TIPO DE CAMBIO Y LAS CONDICIONES DE PARIDAD

CAPACIDAD: Evalúa el funcionamiento de los mercados de Divisas fin de lograr el manejo eficiente de las operaciones con moneda extranjera aceptada internacionalmente.

Semana

Actitudes: Estrategias de

Aprendizaje Horas

Participación activa



5

El mercado de divisas: Funciones, segmentos, Participantes, tipo de Cambio, arbitraje de divisas, especulación, fecha de entrega y modo de operación. Casos





Google meet


Describe el Mercado de divisas y las operaciones OTC, así como las de arbitraje y especulación. Se resuelven casos aplicativos. Desarrolla casos prácticos referente al arbitraje y especulación en los mercados cambiarios o de divisas a nivel internacional

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT y videos relacionados– semana 5 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom. FORO: Situar el link en el Classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Solución de problemas 3

Estudio de casos 2

6

Mercados Internacionales de dinero y Capital. La banca internacional, la crisis internacional de deuda, Los mercados internacionales de bonos y acciones





Google meet

Desarrolla y compara las diferencias entre el mercado de dinero con un mercado de capitales internacionales de deuda y el mercado internacional de acciones. Los ADR

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 6 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom. FORO: Situar el link en el Classroom.



6


PLATAFORMA VIRTUAL

7

Paridad de las tasas de Interés, el portafolio de inversiones, Tipo de cambio en equilibrio y la paridad no cubierta de las tasas de interés.





Google meet


Explica la relación existente entre el tipo de cambio con la tasa de interés y la inflación. Se resuelven casos aplicativos. Desarrolla e interpreta la parida cubierta y no cubierta de las tasas de interés internacionales.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT y videos de apoyo – semana 7 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom. FORO: Situar el link en el Classroom. PLATAFORMA VIRTUAL



8 Practica Dirigida(virtual) Solución de problemas 3

EVALUACIÓN PARCIAL (virtual) Estudio de casos 2 Referencias:


Eiteman y Stonrhill. Finanzas de las empresas multinacionales. México. 2012, 12va Edición, Prentice Hall


Madura J. Administración Financiera Internacional 2018 México 13ª. Edición. Edit. Cengage

Apuntes: Portocarrero Chávez, Mercado de Divisas y Financiamiento del CX. 2019 UNMSM

7

UNIDAD III: INSTRUMENTOS DERIVADOS CAPACIDAD: Reconoce e interpreta los efectos de las crisis financieras internacionales sobre las economías y empresas corporativas a fin de cuantificar el nivel de exposición de las empresas a los riesgos.

Semana

Actitudes: Estrategias de

Aprendizaje Horas

Disposición por aprender



9

El mercado de derivados financieros: historia, definición y concepto. El mercado OTC.





Google meet


Se analiza a los mercados financieros organizados y los no organizados como mecanismos de cobertura de riesgos. Ejemplos



Estudio de casos 2

10

Los Mercados Forwards FRAS, y Swaps. Conceptos y funciones. Operaciones de Cobertura sobre divisas en el Perú




SINCRÓNICAS:

Se desarrollan casos aplicativos y se interpretan con respecto a las coberturas por riesgos cambiarios y e tasas de interés internacional

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 10 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom.


Estudio de casos 2

8

- Videoconferencia: Google meet

- Desarrollo de la clase participativa, grupos dinámicos.

FORO: Situar el link en el Classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

11

.Mercado de futuros: Concepto, funciones y operaciones de cobertura con futuros de divisas.




Google meet


Entender la naturaleza y la utilización de los contratos a futuro a través de aplicaciones y casos

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 11 VIDEO: Situar el link en el Classroom. LECTURA: Situar el link en el Classroom. TAREA: Situar el link en el Classroom. PLATAFORMA VIRTUAL



12

Mercado de Opciones financieras: Concepto, funciones y operaciones de cobertura con opciones de divisas




Google meet


. Entender la naturaleza y la aplicación de los contratos de Opciones a través de Casos prácticos.




Referencias:



Apuntes: Portocarrero Chávez, El Riesgo país y las empresas clasificadoras de riesgo. 2019 UNMSM


9

UNIDAD IV: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL CAPACIDAD: Reconoce y analiza el funcionamiento de los productos derivados financieros (Forwards, Futuros, Opciones, Swaps, etc) y otros activos de los mercados internacionales que permitan ser utilizados como herramientas de financiamiento internacional

Semana

Actitudes Estrategias de

Aprendizaje Horas

Trabajo en equipo



13

Introducción al análisis de riesgo Financiero





Google meet


Conocer los diferentes tipos de Riesgo Financiero aplicado a las Finanzas internacionales y su Marco teórico.




14

Exposición al Riesgo cambiario y su Administración




Google meet


. Explicar o conocer los conceptos del riesgo cambiario, la exposición de los mismos y su análisis e interpretación




10

15

Coberturas Financieras Justificación, Cobertura con los contratos Forward, Cobertura con el mercado de dinero Cobertura con Futuros Cobertura con Opciones





Google meet


Analizar las ventajas y desventajas de las coberturas cambiarias. Analizar los méritos de la cobertura parciales




16

. Examen Final Virtual




Google meet


Repaso, Talleres y prácticas de reforzamiento del curso



Referencias:



Apuntes: Portocarrero Chávez, Instrumentos derivados. Ejercicios y Casos Aplicativos. 2019 UNMSM




11

VI. METODOLOGÍA

6.1. Estrategias centradas en la enseñanza a. Aprendizaje Basado en Problemas (ABP). b. Método de casos. c. Trabajo colaborativo. d. Trabajo en equipo

6.2. Estrategias centradas en el aprendizaje a. Inducción b. Demostración c. Exposición problemática d. Técnicas de concientización

VII. RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE

a. Plataforma virtual b. Equipos informáticos c. Fuentes de información d. Portafolio

VIII. EVALUACIÓN

La evaluación es un componente del proceso formativo que implica el recojo de información sobre los rendimientos y desempeños del estudiante. Permite el análisis para mejorar el proceso de enseñanza – aprendizaje. Se evalúa antes, durante y al finalizar el proceso, según la siguiente Tabla:

Evaluación Académica Peso

Prueba de Entrada Sin Nota

Examen Parcial (EXP) 20%

Evaluación de Proceso (EVP) 60%

Examen Final (EXF) 20%

Antes: Prueba de Entrada. - Se realiza una evaluación inicial, diseñada para recoger los saberes que posee el estudiante

para asumir la asignatura y cuyo resultado no interviene en el cálculo de la calificación de la asignatura. Durante: Evaluación de Proceso. - De acuerdo con el objetivo de aprendizaje de la asignatura se evalúan las

competencias adquiridas por el estudiante utilizando los criterios establecidos. Examen: Parcial y Final. - Se evalúa los productos del aprendizaje, al finalizar una o más unidades de aprendizaje,

usándose la prueba escrita o en línea (virtual) como instrumento de medición (examen parcial y examen final).

Capacidad Indicadores de evaluación Instrumentos Procedimiento Evidencia o

producto Peso

1

Control de Lectura y Ejercicios de Balanza de Pagos y tipo de

cambio (semana 4)

Solucionario Evaluar la

consistencia del aprendizaje

Control de Lectura y Caso

Practico 10%

2

Ejercicios y Casos sobre la Paridad de la Tasa de interés y

el tipo de cambio (semana 7)

Desarrollo de casos

Evaluar la corrección de los

cálculos y su interpretación

Ejercicios Varios 20%

3 Ejercicios y Casos de FRA,

Futuros y Opciones (semana 10)

Desarrollo de Casos



Casos Practicos 10%

12

4 Casos prácticos de cobertura

financiera (semana 13)

Desarrollo de Casos



Casos Prácticos 20%

Capacidad Indicadores de evaluación ítem Puntos Instrumentos Procedimiento Evidencia Peso

1) y 2)

Conocimiento Identifica Comprensión Resume Aplicación Demuestra Análisis Distingue Síntesis Organiza Juicio crítico Justifica

2 2 2 1 1 1

3 3 4 3 3 4 20

Examen parcial

Prueba Virtual

Examen calificado en

escala vigesimal

20%

3) y 4)

Conocimiento Identifica Comprensión Resume Aplicación Demuestra Análisis Diferencia Síntesis Reconstruye Juicio crítico Justifica

2 2 2 1 1 1

3 3 4 3 3 4 20

Examen final Prueba Virtual

Examen calificado en

escala vigesimal

20%

IX. FUENTES DE INFORMACIÓN COMPLEMENTARIAS

9.1. Fuentes bibliográficas


Eiteman y Stonrhill.2012 Finanzas de las empresas multinacionales. México, 12va Edición,Prentice Hall

Apuntes: Portocarrero Chávez, 2019. El Riesgo país y las empresas clasificadoras de riesgo. UNMSM

Martin y Téllez. 2014 Finanzas Internacionales. México Edit. Thomson

Rozenberg A. 2005 Crisis Financieras Globales, sus impactos en América Latina. Lima. Centrum

Parodi Carlos 2012 Crisis Financiera Internacional. Lima Universidad del Pacifico

9.2. Fuentes hemerográficas BCRP. Revista Moneda. Lima, 179,180, 181, 182, (Trimestrales). 2019 2020

FMI. Revista de Finanzas. EEUU. Serie trimestrales 2018 al 2020

9.3. Fuentes electrónicas o Webs

https://www.finance.yahoo.com/

https://www.google finance

http://www.smv.gob.pe

https://www.bcrp.gob.pe/

https://www.bvl.com.pe

https://www.nyse.com

http://www.juanmascarenas

https://www.imf.org/external/spanish/index.htm

https://www.cepal.org/es

https://www.finance.yahoo.com/

http://www.smv.gob.pe/

https://www.bcrp.gob.pe/

https://www.bvl.com.pe/

http://www.juanmascarenas/

https://www.imf.org/external/spanish/index.htm

https://www.cepal.org/es

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