PRESENTACION A LOS SOCIOS

Planta Eléctrica Repblica DominicanaPlanta Eléctrica Repblica Dominicana

1.- Datos Generales:

Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

Ciclo Simple

Nombre Central Termoeléctrica Del Caribe

Seudonimo CETECA

Ubicación La Yeguada, San Pedro de Macoris

Alcance IPC + OM + Adm

Tipo de Contrato Concesión (Power Purchase Agreement)

Cliente Compañía Dominicana de Empresas (CDEEE)

Socios Y&V, Promigas, Propagas, Vicini

Puesta en Funcionamiento:

Marzo 2013Octubre 2015

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana

2.- Datos Técnicos:

Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

Ciclo Simple Ciclo Combinado

Tamaño de Planta 230 Mw 310 Mw

Inversión (*preliminar) 140 MM $ 330 MM $

Tiempo de Ejecución 15 Meses 36 Meses

Área 8 Ha 8 Ha

Turbinas Alstom GT11N2m (2 unds)

Potencia 115 Mw c/u

Estado Nueva y Limpio Nueva

Disponibilidad Inmediata Por Fabricar

Combustible Gas & Fuel Oil

Eficiencia Térmica 10.619 Kj/Kwh 6.262 cc Kj/Kwh

Factor de Uso 85,00%

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana

3.- Avances

Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

Estado Observación

Terreno Definido Propiedad de Arturo Santana

Concesión Provisional Otorgado Otorgado por la CNE

MOU Socios Preliminares Listo YV, Promigas, Propagas, Vicini

Contactos Preliminares En Proceso CNE, CDEE, MIC, MSP

Propuestas de Ofertas Recibidas Turbinas Alstom & Siemmens

Asesor Legal Definido Headrick Rizik, Alvarez Fernandez

Estructurador Financiero Definido Structure

Ingeniería Conceptual Culminada Y&V

CAPEX, OPEX Definido Y&V

Modelo Económico Definido Y&V / Structure

MOU para el PPA Suscrito CDEEE

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana

3.1 Resumen de MOU Con la CDEE - (4Ago11)

Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

Observación

Compañía . EDESTE

Duración . 20 Años

Modalidad de Contratación . PPA

Plazos de Entrega(*si se firma en Octubre)

. Marzo 2013 118 Mw

. Junio 2013 236 Mw

. Enero 2015 310 Mw

Garantías . Deuda Soberana o Garantias del Bco. Mundial. Prepago de Dos Meses de Operación

Reconocimiento . Pago por Capacidad. Pago por Operación. Pago por Suministro de Energia. Pago por Transmisión

Permisos . Ambientales. Construcción . Operación del Puerto

Régimen Tributario . Los Mismos tratamientos tributarios que aplique a los demás proyectos que estén por contratar

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana

4.- Estructura Accionaria

Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

    I Fase     I FasePlanta Eléctrica Total Transporte   TotalInversión         150,00  Inversión         140,00 YV 75,00% 122,50 YV 5,00% 7,00 Promigas 10,00% 15,00 Promigas 31,67% 44,33 Propagas 5,00% 7,50 Propagas 31,67% 44,33 Vicini 10,00% 15,00 Vicini 31,67% 44,33   100,00%       150,00    100,00%       140,00 

    I Fase     I FasePlanta Regasificadora Total Distribución TotalInversión         300,00  Inversión          300,00 YV 10,00% 30,00 YV 10,00% 30,00 Promigas 40,00% 120,00 Promigas 35,00% 180,00 Propagas 10,00% 30,00 Propagas 35,00% 75,00 Vicini 40,00% 120,00 Vicini 10,00% 15,00   100,00%       300,00    100,00%       300,00 

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

5.- Locación:

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

Líneas de Transmisión

6.- Esquema de Planta:

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

6.- Economicos del ProyectoAño fin proyección 2034 Estructura de Capital

Obligaciones Financieras 75,00%Mes inicio de construcción 1 Equity 25,00%Año inicio de construcción 2012 Aportes de Capital 60,00%Tiempo de construccion (Meses) 20 Deuda Subordinada 40,00%

Inversión Primera Etapa (USD$) 198.000.000 T. Interes - Deuda Subordinada 9,00%Año inicio amortización 2020

Primera Etapa - Mes inicio de generación 8 Años de Amortización 2Primera Etapa - Año inicio de generación 2013Primera Etapa - Capacidad de generación MWh 195 Balance OKTiempo para cierre de ciclo 18 Menor caja del proyecto - Inversión cierre de ciclo (USD$) 132.000.000 Fondo Mmto Mayor NO

Mmto Mayor InversiónSegunda Etapa - Mes inicio de generación 1Segunda Etapa - Año inicio de generación 2015 CONDICIONES OBLIGACION FINANCIERA Segunda Etapa - Capacidad de generación MWh 295 Modalidad LIBOR

Spread 5,00%Factor de Despacho 70,00% Tasa Fija  Valor del MWh 130 Periodicidad (Meses) 3Costo de inversión por MWh 1.118.644 Tipo de Amortización Variable

Costo Gas USD/mbtu 2011 12Heat Rate - Primera Etapa 10,500Heat Rate - Segunda Etapa 6,800

Dias de pago despues de la expedición de la factura 60Meses para el pik de las obligaciones financieras 24

TIR Nominal Inversionista 17,69%TIR Real Inversionista 15,38%

Planta Electrica República DominícanaPlanta Electrica República Dominícana Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

7.- Económicos del Proyecto

Planta Electric República DominícanaPlanta Electric República Dominícana Y&V

Presentación a los Socios - Agosto 2.011

7.- Próximos Pasos

• Profundizar en el Modelo de Negocio para los Socios• Negociación de PPA• Estructura Legal de CETECA• Negociación de Contrato de Suministro y Regasificación del Gas • Estructurar Negocio Financiero.• Búsqueda de Financiamiento• Desarrollo de Ingeniería Básica y de Detalle.• Estudios Ambientales• Permisologia.• Otorgamiento de la Concesión Definitiva• Emisión de la ODC de Equipos de Largo Tiempo de Entrega• Inicio de Construcción• Puesta en Marcha (I Maquina, II Maquina, Ciclo Completo).