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Estados Financieros y Notas a los Estados Financieros

al 30 de Junio del 2004

Índice de contenido

Cuadro Página

Balance General A 3 Estado de Resultados B 5 Estado de Flujos de Efectivo C 7 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto D 9

Notas a los estados financieros 10

CAJA DE AHORRO Y PRÉSTAMOS DE LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE EDUCADORES

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Notas a los estados financieros

al 30 de Junio 2004

Nota 1 Naturaleza de las operaciones

Caja de Ahorro y Préstamos de la Asociación Nacional de Educadores (Caja de Ande) es una institución privada de carácter público con domicilio en la ciudad de San José, Costa Rica. Fue constituida por ley constitutiva Nº12 del 13 de octubre de 1944 con el objeto de estimular el ahorro de sus accionistas y facilitarles préstamos en las condiciones y para los fines que en ella se determinan.

Sus accionistas lo constituyen los funcionarios y empleados en servicio o con licencia del Ministerio de Educación Pública, sus jubilados o pensionados y los funcionarios de Caja de Ande que cuenten con plaza en propiedad y lo soliciten a la Junta Directiva.

Al 30 de Junio 2004 Caja de Ande contaba con 238 empleados.

Caja de Ande no tiene sucursales o agencias ni cajeros automáticos. La dirección del sitio web es www.cajadeande.fi.cr.

Nota 2 Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas:

Base de preparación

Los estados financieros han sido preparados con apego a las disposiciones legales, reglamentarias y normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), y en los aspectos no provistos se aplican las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC), relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El CONASSIF, dispuso que las NIIF se adopten parcialmente a partir del 1 de enero del 2003. Las principales diferencias con las NIIF se describen en la nota 3.


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Principales políticas contables utilizadas:

Las políticas contables más importantes se detallan a continuación:

2.1. Valuación de las inversiones en valores y depósitos

Las inversiones en valores disponibles para la venta se mantienen para obtener rendimientos en el corto plazo. Esta práctica es congruente con la política de inversiones de la entidad al indicar que se debe hacer un “manejo apropiado de la liquidez”. Dichas inversiones se realizan a través de fondos de inversión y su valoración la hace la Administradora de los fondos.

Las inversiones en valores hasta su vencimiento se mantienen en cumplimiento de lo indicado en el objetivo de la política de inversiones de la entidad, que indica en lo relativo a su “propósito de proteger y aumentar el patrimonio institucional”. La valoración de estos activos se realiza con base en su costo amortizado.

2.2. Cartera de créditos y la respectiva estimación de incobrabilidad

La SUGEF define como crédito las operaciones formalizadas por un intermediario financiero cualquiera que sea la modalidad, en la cual el intermediario asume un riesgo.

La cartera de crédito se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el acuerdo SUGEF 195. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Categoría de riesgo

Rangos de Morosidad (por días) Criterio 2 Criterio 3

A 030 0,5% 0,5% B1 3160 1,0% 1,0% B2 6190 10% 5,0% C 91120 20% 10% D 121180 60% 30% E Más de 180 100% 50%


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Para la categoría C se han establecido tres subcategorías: C1, C2 y C3. La C1 corresponde a deudores con atrasos de 91 hasta 120 días. La C2 son los deudores con atrasos mayores a 120 días pero no más de 360 días, sin embargo cuentan con garantías reales con las siguientes condiciones: a) están debidamente constituidas, b) tienen una cobertura total de la deuda c) los avalúos están actualizados, d) existen pólizas de seguro vigentes por el valor de la deuda y a favor de la entidad. La C3 corresponde a deudores cuyos créditos han sido objeto de prórrogas, renovaciones, refinanciamientos o cualquier tipo de adecuación directa o indirecta, con o sin capitalización de intereses.

La Gerencia considera que la estimación para créditos incobrables es adecuada. Las entidades reguladoras revisan periódicamente la estimación para créditos incobrables como parte integral de sus exámenes, y pueden requerir que se reconozcan estimaciones adicionales basadas en la evaluación sobre la información disponible a la fecha de sus exámenes.

2.3. Reconocimiento de ingresos y gastos

Se utiliza en general el principio contable de devengado para el reconocimiento de los ingresos y los gastos. En atención a la normativa vigente no se registran productos financieros de las operaciones de crédito con atrasos superiores a 180 días; estos se registran contra su recuperación.

Con respecto a los gastos financieros, los intereses incurridos por los depósitos de ahorro excepto los del Sistema Libre de Ahorro y Préstamo (SLAP), el ahorro a plazo y el ahorro en dólares, se reconocen y registran en forma quincenal calculados sobre los saldos menores quincenales a la tasa de interés que corresponda. Los intereses por los ahorros del sistema SLAP se reconocen y contabilizan una vez madurado el contrato, o bien cuando algún contrato es rescindido. Los intereses del ahorro a plazo se calculan diariamente y se capitalizan y registran en forma mensual. Los intereses de los ahorros en dólares (US$) se calculan diariamente, se registran en forma mensual y se capitalizan trimestralmente.

2.4. Ingresos por comisiones

Cuando se generan comisiones por el otorgamiento de créditos, se registran como ajustes al rendimiento efectivo. Si existe un exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se difiere en la vida de los créditos.


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2.5. Valuación de participaciones en otras empresas:

Las inversiones en el capital social de otras empresas se valúan por el método de participación, reconociéndose la parte proporcional que corresponde a Caja de Ande de las utilidades generadas o pérdidas incurridas (ver nota 11.5).

2.6. Valuación de bienes de uso y su depreciación:

Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados originalmente al costo. La depreciación sobre los edificios, el mobiliario y el equipo es calculada por el método de línea recta sobre los años de vida útil estimada; los vehículos se deprecian de acuerdo con la política de la administración en cinco años y el software se amortiza en cinco años.

Al 30 de setiembre del 2002 se registró revaluación de edificio y terreno con base en avalúo realizado por un perito independiente. Al 31 de diciembre del 2003 se registró la actualización de la revaluación mediante la utilización de Indice de Precios al Productor Industrial al 30 de noviembre del 2003.

2.7. Efectivo y equivalentes de efectivo

Se consideran efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro disponibilidades y las inversiones en valores con la intención de convertirlas en efectivo en un plazo no mayor a dos meses.

2.8. Monedas extranjeras

El Banco Central de Costa Rica es la entidad encargada de la administración del sistema bancario nacional y de regular la paridad de la moneda respecto al valor de otras monedas.

Los registros contables de Caja de Ande se llevan en colones costarricenses y se muestran con el símbolo ¢ en los estados financieros adjuntos.

Al determinar la situación financiera y los resultados de las operaciones, Caja de Ande valúa y ajusta sus activos y pasivos denominados en monedas extranjeras al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre así:


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Activos/ Pasivos

Valuación Criter io

Activos Tipo cambio compra Banco Central de Costa Rica Pasivos Tipo cambio venta Banco Central de Costa Rica

2.9. Cambios en políticas contables

Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con periodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente.

El ajuste resultante que corresponde al período corriente es incluido en la determinación del resultado del mismo periodo, o tratado como modificaciones a los saldos iniciales de la reserva legal al inicio del periodo cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de períodos anteriores.

2.10. Errores fundamentales

La corrección de errores fundamentales que se relacionen con periodos anteriores se ajustan contra los saldos de la reserva legal al inicio del periodo. El importe de la corrección que se determine y corresponda al periodo corriente es incluido en la determinación del resultado del periodo.

2.11. Beneficios de empleados

La entidad no tiene planes de aportes definidos o planes de beneficios definidos excepto los requeridos por la legislación laboral.

2.12. Tratamiento contable del efecto del impuesto sobre la renta

De acuerdo con el artículo 3, inciso f de la Ley 7092, Ley del Impuesto sobre la Renta, Caja de Ande no está sujeta al pago de impuesto sobre la renta.


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2.13. Valuación de otras cuentas por cobrar

Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se contabiliza una estimación de 100% del valor de registro.

2.14. Arrendamientos

Los arrendamientos que tiene la entidad son operativos. Los contratos son cancelables y no implican contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros.

2.15. Costos por intereses

Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el periodo en que se incurren.

2.16. Valuación de activos intangibles

Los cargos diferidos se registran por su monto original y se amortizan de acuerdo con el período de pago que cubre el desembolso.

2.17. Acumulación de vacaciones

Las vacaciones de los empleados se acumulan cuando son devengadas.

2.18. Provisión para prestaciones legales

Caja de Ande no registra provisión para prestaciones legales, ya que esta partida se incluye en su presupuesto ordinario, por lo que mensualmente y conforme a las planillas se transfiere un aporte a la Asociación Solidarista.

El aporte a la Asociación Solidarista fue de la siguiente manera:

Mes 2004 2003 Enero 5.33% 6.33% Febrero 5.33% 6.33% Marzo 5.33% 5.33% Abril 5.33% 5.33% Mayo 5.33% 5.33% Junio 5.33% 5.33%


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2.19. Capital

El capital de Caja de Ande se forma con 5% de los salarios de los accionistas. Se divide en capital activo y capital receso; el capital receso corresponde al de los accionistas que dejaron de laborar para el Magisterio Nacional o gozan de un permiso y aún no han liquidado sus cuotas de capital.

2.20. Reservas patrimoniales

La creación de reservas patrimoniales la determina la Junta Directiva según las necesidades de la institución.

Entre las reservas patrimoniales Caja de Ande mantiene la cuenta denominada Reserva Especial, creada con el objeto de reconocer el retorno de excedentes a los accionistas (por retiro, jubilación y fallecimiento del accionista).

Caja de Ande no utiliza una cuenta específica para el registro de los excedentes acumulados, ya que son asignados en su totalidad entre las reservas patrimoniales.

2.21. Destino de las utilidades

De conformidad con su ley constitutiva, la Junta Directiva aprueba anualmente la distribución de excedentes entre las reservas patrimoniales.

2.22. Unidad monetaria

La unidad monetaria de la República de Costa Rica es el colón (¢). Los tipos de cambio para la compra y venta de dólares de los Estados Unidos de América ($) al 30 de junio eran:

Tipo 2004 2003 Compra 436.61 397.91 Venta 438.01 398.59

2.23. Cuentas de orden

Por disposiciones de la SUGEF se deben registrar en cuentas de orden los bienes entregados en garantía (cuenta Nº819.09) por las obligaciones, los productos por cobrar de más de 180 días (cuenta Nº816.01), en cuentas contingentes deudoras (cuenta Nº600) y los avales otorgados (cuenta Nº819.99).


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Nota 3 Principales diferencias entre la base contable utilizada y las normas internacionales de información financiera.

Las diferencias más importantes de las NIIF y las regulaciones emitidas para todas las entidades supervisadas son las siguientes:

NIC 8: Ganancia o pérdida en el periodo, Errores fundamentales y Cambios en las Políticas Contables. Esta NIC requiere que se restablezcan los estados financieros de periodos anteriores para que reflejen los cambios en la adopción de las NIC. Los estados financieros de periodos anteriores de las entidades reguladas no han sido reestablecidos para cumplir retroactivamente con las disposiciones de las NIC.

NIC 16: Propiedad, planta y equipo. Para las entidades que han revaluado sus activos fijos utilizando índices de precios, se ha establecido que no es un método aceptado por las NIC. La NIC 16 admite las revaluaciones hechas por peritos independientes. Las regulaciones actuales emitidas por el CONASSIF establecen la posibilidad de revaluar utilizando índices de precios.

NIC 18: Ingresos. Las comisiones sobre créditos deben registrarse con base en su rendimiento efectivo. Los reguladores han establecido un proceso gradual para la adopción de esta normativa. Registro de las comisiones sobre créditos. Esta NIC requiere el uso del método del interés efectivo en el registro de primas y descuentos de las inversiones, metodología que no es aplicada, ya que se amortizan por línea recta. Para todas las entidades el método de interés efectivo es obligatorio a partir del período 2004.

El CONASSIF ha definido los tratamientos contables que se deben utilizar en los casos en que existen alternativas permitidas por las NIC.


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Nota 4 Equivalentes de efectivo

A continuación se presenta una conciliación del saldo de caja y bancos e inversiones temporales del balance general y el efectivo e inversiones en valores y depósitos del estado de flujos de efectivo:

2004 2003 Caja y bancos ¢ 2.379.167.784 ¢ 1.431.892.920 Inversiones en valores y depósitos 22.366.805.024 14.998.027.936 Total efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general 24.745.972.808 16.429.920.856 Inversiones con vencimientos mayores a 60 días

(20.931.449.847) (10.549.524.276)

Efectivo y equivalentes en el estado de flujos de efectivo ¢ 3.814.522.961 ¢ 5.880.396.580

Nota 5 Inversiones en valores

Las inversiones en valores se clasifican de acuerdo con lo dispuesto en el plan de cuentas para entidades financieras, como disponibles para la venta y mantenidas hasta su vencimiento.

Inversiones en las que el emisor es del país: 2004 2003

Disponibles para la venta ¢ 1.333.700.853 ¢ 3.518.315.952 Mantenidas hasta el vencimiento 21.033.104.171 11.479.711.984

¢ 22.366.805.024 ¢ 14.998.027.936

La entidad no tiene inversiones cuyo emisor sea del exterior.

Nota 6 Cartera de créditos

6.1. Cartera de créditos originada por la entidad y comprada

Todos los préstamos son originados por la Caja de Ande.

6.2. Estimación para créditos incobrables

Para la cobertura de riesgos Caja de Ande aplica lo indicado en el acuerdo SUGEF195 y su modificación, correspondiente a los criterios 1, 2 y 3.


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Durante el período se presenta el detalle de los movimientos que afectaron la estimación para créditos incobrables durante el primer semestre del año 2004 y 2003

2004 2003 Estimación para incobrables al inicio del periodo

¢ 369.958.544 ¢ 338.959.068

Mas: Incremento con cargo a resultados

70.320.196 119.238.269

Menos: Créditos dados de baja (186.028) (88.577.442) Reversión contra ingresos (14.903.985) 0 Estimación para incobrables al final del periodo ¢ 425.188.727 ¢ 369.619.895

6.3. Intereses no reconocidos en el estado de resultados

Los intereses con atraso mayor a 180 días se acumulan en cuentas de orden como intereses en suspenso, que al 30 de junio ascienden a:

2004 2003 Productos en suspenso ¢ 3.888.481 ¢ 3.505.364

6.4. Notas explicativas sobre el riesgo de la cartera de crédito

6.4.1. Concentración de la cartera por tipo de garantía

Garantía 2004 2003 Cuota de Capital ¢ 12.600.729.131 ¢ 17.259.227.098 Fiduciaria 18.803.938.034 5.014.779.269 Hipotecaria 25.991.884.602 22.179.651.567 Póliza 3.090.576.743 12.238.797.303 Letra de cambio 6.084.222.229 2.453.932.133 Títulos Valores 0 394.770.321

Total cartera ¢ 66.571.350.739 ¢ 59.541.157.691

6.4.2. Concentración de la cartera por tipo de actividad

2004 2003 Personales ¢ 38.440.058.058 ¢ 35.496.379.413 Vivienda 28.131.292.681 24.044.778.278

Total cartera ¢ 66.571.350.739 ¢ 59.541.157.691


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6.4.3. Morosidad de la cartera de crédito

2004 2003 Al día ¢65.311.839.794 ¢ 58.334.240.750 De 1 a 30 días 715.435.167 828.498.175 De 31 a 60 días 266.011.493 164.078.752 De 61 a 90 días 177.644.413 119.064.729 De 91 a 120 días 82.582.213 79.176.097 De 121 a 180 días 0 0 De 181 a 360 días 0 0 Más de 360 días 17.837.659 16.099.188 Cobro judicial 0 0

Total cartera ¢ 66.571.350.739 ¢ 59.541.157.691

6.4.4. Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses:

Caja de Ande no tiene otorgados préstamos en los que ha cesado la acumulación de intereses.

6.4.5. Préstamos en proceso de cobro judicial:

La entidad al 30 de junio 2003 no tiene préstamos en proceso de cobro judicial y al 30 de junio 2004 el monto de la cartera en Cobro Judicial asciende a ¢18.013.799

6.4.6. Concentración en deudores individuales o por grupos de interés económico.

2004 Rango Saldo # Clientes

De ¢1 hasta ¢4.300.000.000

¢66.571.350.739 61.690

De ¢4.300.000.001 a ¢8.600.000.000 0 0 De ¢8.600.000.001 a ¢12.900.000.000 0 0 De ¢12.900.000.001 a ¢17.200.000.000 0 0 TOTALES ¢66.571.350.739 61.690


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2003 Rango Saldo # Clientes

De ¢1 hasta ¢3.600.000.000

¢59.541.157.691 60.136

De ¢3.600.000.001 a ¢7.200.000.000 0 0 De ¢7.200.000.001 a ¢10.800.000.000 0 0 De ¢10.800.000.001 a ¢14.400.000.000 0 0 TOTALES ¢59.541.157.691 60.136

Todas las operaciones de crédito están concentradas en el rango de hasta ¢4.300.000.000 por ¢66.571.350.739 para el primer semestre del 2004 y en el rango de ¢3.600.000.000 por ¢59.541.157.691 para el primer semestre del 2003 del total que compone la cartera de crédito.

Nota 7 Operaciones con partes relacionadas o grupos de interés económico

Al 30 de junio del 2004 Caja de Ande no tiene operaciones con grupos de interés económico vinculados, por propiedad o gestión, que sean iguales o mayores a 80% del capital social más las reservas patrimoniales no redimibles, de acuerdo con lo que establece el artículo 135 de la ley orgánica del Banco Central de Costa Rica, Nº7558 y el acuerdo SUGEF 496, Reglamento para el Otorgamiento de Crédito a Grupos de Interés Económico.

A tenor de su ley constitutiva y la reglamentación vigente, los miembros directivos, administradores y empleados, estos últimos con algunas excepciones, son accionistas de Caja de Ande y las operaciones que tienen con la institución corresponden a las que tendría cualquier accionista, según las disposiciones reglamentarias vigentes.

A continuación se resume el detalle de las operaciones que tenían los directores y empleados al primer semestre del 2004 y 2003


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2004 2003

Tipo de Persona

Tipo de vinculación

Saldo de Operaciones Activas

Saldo de Operaciones Pasivas

Saldo de Operaciones Activas

Saldo de Operaciones Pasivas

Física Nivel Directivo ¢14.344.746 ¢20.608.862 ¢12.023.888 ¢25.074.552

Física Nivel Administrativo 22.402.826 17.325.170 3.279.675 17.029.156

TOTAL ¢36.747.572 ¢37.934.032 ¢15.303.563 ¢42.103.708

Nota 8 Activos sujetos a restricciones

Caja de Ande tiene los siguientes activos sujetos a restricciones:

Activo restringido 2004 2003 Causa de la restricción

Inversiones en valores ¢444.835.110 ¢ 400.737.500 Reserva de liquidez

Inversiones en valores 10.010.000 10.010.000 Garantía de cumplimiento con el I.N.S.

TOTAL ¢454.845.110 ¢410.747.500

Nota 9 Posición en monedas extranjeras

Al 30 de junio del 2004 y 2003 la posición en monedas extranjeras se detalla como sigue:

2004 2003 Saldo Activo Saldo Pasivo Saldo Activo Saldo pasivo

Disponibilidades ¢ 102.130.558 0 ¢ 66.369.800 0 Inversiones temporales y permanentes 2.782.484.801 0 2.683.496.150 0 Cartera de créditos 0 0 0 0 Productos p/ cobrar m.e 31.062.230 27.246.719 Obligaciones con el público 0 368.235.564 0 206.182.271

TOTAL ¢2.915.677.589 ¢368.235.564 ¢2.777.112.669 ¢206.182.271


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Nota 10 Depósitos de clientes a la vista y a plazo

Concentración de los depósitos a plazo según número de clientes y monto acumulado:

2004 2003 Saldo Clientes Saldo Clientes

Depósitos a la vista Ahorro a la vista ¢1.748.856.207 68.289 ¢1.534.877.441 61.611 Ahorro Tarjetas 104.848.828 23.365 84.037.177 20.730 Ahorro a la vista de Dólares 368.235.564 647 206.182.271 372 Depósitos prestatarios 149.443.038 9.889 132.625.439 9.777 Depósito Préstamos Hipotecarios 294.030.376 116 275.464.045 108 Depósitos Inversión Previa 3.100.000 3 4.113.448 6 Depósitos de Ahorro Slap 206.812.001 25.553 205.638.712 24.261

Captaciones a plazo Ahorro a Plazo 291.791.950 600 307.209.252 681 Depósito Directiva Central Ande 21.734 1 18.540 1

Nota 11 Composición de los rubros de los estados financieros

11.1 Disponibilidades

Las disponibilidades al 30 de junio del 2004 y 2003 se detallan así:

2004 2003 Caja principal ¢ 119.056.270 ¢ 68.785.370 Fondo de trabajo 2.110.000 1.710.000 Cuentas corrientes 2.258.001.514 1.361.397.550

¢ 2.379.167.784 ¢ 1.431.892.920

11.2 Inversiones en valores y depósitos

Al 30 de junio del 2004 y 2003 las inversiones en valores y depósitos están depositadas en la Central de Valores (CEVAL) y en las custodias de los puestos de bolsa con que trabaja Caja de Ande, excepto los que se encuentran en garantía en el Instituto Nacional de Seguros y otros en custodia de la entidad. Los títulos que componen las inversiones temporales al 30 de junio del 2004 y 2003 son los siguientes:


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A) Sector privado Tasa

A1) Colones Intermediario Instrumento Int Anual Vencimiento Costo

Disponible para la Venta:

BCR Fondos de Inversion S.F.I BCRCP 10.20% A la Vista 5,115,387 BCR Fondos de Inversion S.F.I BCRTR 12.04% Trimestral 151,455,420 Interbolsa S.F.I IBFM 12.79% A la Vista 286,127,794 Multifondos de C.R S.F.I MVPOT 13.34% Trimestral 504,306,677 San José Valores S.F.I S.A SJPUB 11.42% A la Vista 98,754,542

¢ 1,045,759,820

Mantenidos hasta su Vencimiento.

¢ 0

¢ 0

A2) Dólares:


BCAC S.F.I S.A INSL$ 1.59% A la Vista ¢ 44,379,957 Interbolsa S.A IBCRE 0.76% A un Año 101,985,110 MF Multifondos MVREC 0.36% Trimestral 141,575,966

¢ 287,941,033

Total Colones y dólares Sector Privado ¢ 1,333,700,853

Detalle de Valores Negociables del 30 de Junio 2004

CAJA DE AHORRO Y PRESTAMO DE LA ASOCIACION NACIONAL DE EDUCADORES


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B) Sector Público

B1) Colones Intermediario Instrumento Tasa Vencimiento Costo

Mantenidos hasta su Vencin.

Banco Central BEM 12.30% De 00 a 30 ¢ 453,021,840

Banco Central ICP 11.01% De 00 a 30 50,010,416

Banco Central BEM0C 14.18% De 181 a 360 1,287,881,384

Banco Central BEM 14.12% De 31 a 60 113,579,873

Banco Central BEM0C 14.34% De 91 a 180 274,655,709

Banco Central BEM 16.77% Mayor a 360 2,615,631,878

Banco Credito Agricola Cartrago CDP 14.74% De 31 a 60 100,187,500

Banco Credito Agricola Cartrago CDP 14.00% De 61 a 90 50,000,000

Gobierno Central TPTBA 12.13% De 00 a 30 233,521,642

Gobierno Central TP 16.78% De 181 a 360 838,055,097

Gobierno Central TP0C 13.57% De 181 a 360 90,422,214



Gobierno Central TP 16.65% Mayor a 360 1,173,386,604

Gobierno Central TPTBA 15.53% Mayor a 360 11,054,418,964

¢ 18,538,560,404

B2) Dólares:


Banco Central C$A10 1.53% Mayor a 360 337,109,200

Banco Central CD$B 6.33% Mayor a 360 13,872,951

Banco Central CD$C 4.91% Mayor a 360 42,784,505

Banco Central CD$D 2.15% Mayor a 360 ¢ 44,883,504

Banco Central CD$G5 3.21% Mayor a 360 88,762,813

BN Fiduciaria S.A BFTCB 3.21% Mayor a 360 443,159,150

Gobierno Central BDE08 2.24% Mayor a 360 94,181,143






Gobierno Central TP$A 1.30% Mayor a 360 240,157,331

Inst. Costarricense Elect. ICE13 1.71% Mayor a 360 565,967,492

¢ 2,494,543,767

Total Colones y dólares Sector Público ¢ 21,033,104,171

Total Colones y dólares Sector Privado y Público ¢ 22,366,805,024




26

A) Sector privado

A1) Colones Intermediario Instrumento Tasa Vencimiento Costo

Disponible para la Venta: Banex S.F.I. BNXCP 18.03% A la Vista ¢ 91,016,432 BCAC S.F.I. S.A. INSLI 24.64% A la Vista 389,127,430 BCR Fondos Inv BCRTR 18.67% Trimestral 154,475,522 BN Super Fondos SFCOL 19.68% A la Vista 377,938,152 Interbolsa IBLIQ 17.57% A la Vista 666,671,211 MF Multifondos MVSUM 17.64% A la Vista 576,822,622

¢ 2,256,051,369

A2) Dólares:


BCAC SFI CDP$ 1.21% A la Vista ¢ 795,812,702 BN Fondos SFI BFTCB 9.79% A la Vista 236,844,348 Interbolsa IBLIQ 0.57% A la Vista 102,628,949 Multifondos MVREC 13.28% A un Año 126,978,584

¢ 1,262,264,583

Total Colones y dólares Sector Privado 3,518,315,952




27

B) Sector Público

B1) Colones Intermediario Instrumento Tasa Vencimiento Costo


Banco Central de Costa Rica BEM 17.08% De 00 a 30 ¢ 879,963,354

Banco de Costa Rica CDP$ 14.50% De 00 a 30 56,691,370


Banco Central de Costa Rica BEM 17.32% De 91 a 180 856,607,705

Banco Central de Costa Rica BEM 17.11% De 181 a 360 1,187,651,385


Gobierno Central TP 15.75% Mayor a 360 5,792,525,520

Gobierno Central TPRL 15.75% Mayor a 360 400,737,500

Gobierno Central TPTB 15.75% Mayor a 360 521,231,415

¢ 10,058,480,414

B2) Dólares:


Banco Central de Costa Rica CD$A 7.87% De 91 a 180 ¢ 106,908,644

Banco Central de Costa Rica CDP$ 7.59% De 91 a 180 114,082,878

Banco Central de Costa Rica C$A10 7.93% Mayor a 360 198,955,000

Banco Central de Costa Rica CD$D5 6.47% Mayor a 360 92,540,628

Banco Central de Costa Rica CDP$ 7.54% Mayor a 360 108,273,698

Gobierno Central BDE$ 7.87% Mayor a 360 515,419,934


Gobierno Central TP$ 7.07% Mayor a 360 218,870,396

¢ 1,421,231,570

Total Colones y dólares Sector Público ¢ 11,479,711,984

Total Colones y dólares Sector Privado y Público ¢ 14,998,027,936




28

Al 30 de junio la reserva de liquidez se compone de los siguientes títulos del sector público:

2004 2003 Títulos propiedad tasa básica ¢400.737.500 ¢400.737.500 Bono deuda externa $ 44.097.610 0

¢444.835.110 ¢400.737.500

Al 30 de junio del 2004 y 2003 Caja de Ande tenía en su reserva de liquidez un monto superior al 10% requerido, únicamente de los recursos captados de sus accionistas; no se incluyó el saldo por aportes de capital, ya que es criterio de la administración que dicho rubro no está afecto al cálculo de la reserva de liquidez por cuanto los procesos de liquidación de los accionistas se encuentran limitados por la ley constitutiva; sin embargo aún cuando se incluyera el capital social no se presentaría insuficiencia debido a que mantiene otros títulos valores del sector público sin restricciones de liquidez.

11.3 Cartera de crédito Al 30 de junio del 2004 y 2003 la cartera de crédito por línea de crédito se detalla como sigue:

2004 2003 Créditos vigentes Corrientes ¢25.183.149.503 ¢21.700.135.679 Especial 4.993.647.212 4.647.181.743 Vivienda Hipotecario 17.670.803.160 15.299.741.850 Vivienda Fiduciario 2.532.401.805 2.437.447.020 Vivienda Intermedio 2.896.563.062 2.731.910.035 Vivienda Hipot Junta Pensiones 0 42.588 Vivienda Cancelación de Hipoteca 3.092.602.674 2.407.528.557 Especial adicional 173.717.786 170.597.493 Vivienda hip Caja ANDE Jta Pen 2.507.547 12.767.796 Pago de Pólizas 1.745.647 2.142.733 Salud 252.723.460 247.500.422 Readecuación de deudas 3.284.758.732 4.483.256.863 Hipotecario Mayor 280.387.052 74.778.578 Extraordinario 294.627.916 270.000 Fiduciario SLAP (1) 498.449.618 552.166.021 Hipotecario SLAP (1) 13.548.595 23.323.771 Tarjetas de Crédito 2.670.192.676 2.410.789.756 Cred contra Val con pacto reventa 0 394.770.321 Total Créditos Vigentes ¢63.841.826.445 ¢57.596.351.226


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2004 2003 Créditos vencidos Corrientes ¢604.181.350 ¢ 537.088.474 Especial 138.401.320 116.819.492 Vivienda Hipotecario 1.125.974.427 750.901.546 Vivienda Fiduciario 92.313.959 65.424.363 Vivienda Intermedio 190.510.988 130.731.065 Vivienda Cancelación de Hipoteca 197.851.787 108.311.213 Especial adicional 7.772.129 2.750.503 Especial Transitorio 0 0 Pago de Polizas 0 22.611 Sobregiro Tarjeta de Débito 274.454 432.529 Salud 8.079.419 6.728.842 Readecuación de deudas 176.198.573 170.131.487 Hipotecario Mayor 22.594.884 0 Extraordinario 6.606.313 0 Fiduciario SLAP (1) 15.102.189 11.917.359 Hipotecario SLAP (1) 3.810.976 1.869.894 Tarjetas de Crédito 121.837.727 41.677.087 Total Créditos Vencidos ¢2.711.510.495 ¢1.944.806.465

2004 2003 Créditos en Cobro Judicial Corrientes ¢ 603.390 ¢ 0 Especial 0 0 Vivienda Hipotecario 6.829.581 0 Vivienda Fiduciario 377.161 0 Vivienda Intermedio 2.215.019 0 Vivienda Cancelación de Hipoteca 0 0 Especial adicional 0 0 Especial Transitorio 0 0 Pago de Polizas 0 0 Sobregiro Tarjeta de Débito 0 0 Salud 0 0 Readecuación de deudas 6.251.283 0 Tarjetas de Crédito 1.737.365 0 Total Créditos Cobro Judicial ¢ 18.013.799 ¢ 0


30

(1) El Sistema Libre de Ahorro y Préstamos (SLAP) es un programa que se inició en enero de 1992 con el propósito de brindar nuevos servicios a los accionistas que les permitan satisfacer necesidades por medio del otorgamiento de préstamos ligados al ahorro.

El contrato de préstamo SLAP se otorga con garantía de cuotas de capital, siempre y cuando su fondo de retiro sea igual o superior al monto del préstamo y que no haya sido comprometido con otros créditos. También pueden otorgarse préstamos con fiadores, siempre y cuando los fiadores sean accionistas activos de Caja de Ande, con plaza en propiedad o pensionados del Magisterio y con garantía hipotecaria.

Los préstamos personales y de vivienda se otorgan a una tasa de interés de 11% anual (tasa efectiva) y los préstamos del Sistema Libre de Ahorro y Préstamos (SLAP) al 15% anual (tasa efectiva). Los plazos varían de 6 meses hasta 144 meses. Al 30 de junio del 2003 la tasa de interés en tarjeta de crédito era 25% anual (tasa efectiva) y al 30 de junio del 2004 la tasa de interés bajó a un 24% anual (tasa efectiva)

11.4 Clasificación de la cartera de crédito según su riesgo:

La clasificación de la cartera se realizó al 30 de junio del 2004 y 2003 con el siguiente resultado:

2004 CRITERIO 2 CRITERIO 3

Categoría Saldo Principal

Productos por cobrar

Saldo Principal


A 62.267.952.781 14.109.109 3.043.887.013 1.264.602 B1 656.952.444 9.380.696 58.482.723 1.172.332 B2 250.170.238 5.404.177 15.841.255 597.253 C1 167.132.343 4.770.768 10.512.070 578.901 C2 63.807.524 2.577.195 18.774.689 1.026.305 C3 0 0 0 0 D 0 0 0 0 E 8.415.898 670.444 9.421.761 738.841

TOTAL 63.414.431.228 36.912.389 3.156.919.511 5.378.234


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2003 CRITERIO 1 CRITERIO 2



Saldo Principal


A 394.770.321 11.029.021 55.482.218.086 7.399.395 B1 0 0 761.345.695 12.343.899 B2 0 0 158.454.639 3.471.936 C1 0 0 112.272.616 3.591.467 C2 0 0 67.574.194 3.179.927 C3 0 0 0 0 D 0 0 0 0 E 0 0 12.942.967 1.000.010

TOTAL 394.770.321 11.029.021 56.594.808.197 30.986.634

2003 CRITERIO3



A 2.457.252.342 813.539 B1 67.152.480 1.279.152 B2 5.624.113 204.457 C1 6.792.113 239.072 C2 11.601.903 942.283 C3 0 0 D 0 0 E 3.156.221 347.790

TOTAL 2.551.579.172 3.826.293

11.5 Participaciones en otras empresas

Al 30 de junio del 2004 corresponde a la participación en el capital social de Corporación de Servicios Múltiples del Magisterio Nacional, de Vida Plena Operadora de Pensiones Complementarias, S.A. y de Caja de Ande Seguros, S.A, como se describe a continuación:


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a) Control total

Caja de Ande posee control total en Caja de Ande Seguros, S.A.

b) Control parcial o influencia en su administración

2004 Corporación Magisterio

Vida Plena OPC

Caja de Ande Seguros, S.A.

Porcentaje de participación en el capital

33,33% 33,33% 100%

Monto de utilidades no distribuidas o pérdidas no cubiertas 0 0 0 Monto de las utilidades (pérdidas) Primer semestre 2004 0 (33.739.473) (1.044.649) Dividendos recibidos

2003 Corporación Magisterio

Vida Plena OPC

Caja de Ande Seguros, S.A.

Porcentaje de participación en el capital

33,33% 33,33% 100%

Monto de utilidades no distribuidas o pérdidas no cubiertas 0 0 0 Monto de las utilidades (pérdidas) Primer semestre 2003 1.717.110 (5.492.230) 0 Dividendos recibidos

La Corporación de Servicios Múltiples del Magisterio Nacional fue creada con capital de Caja de Ande, Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional y la Junta de Pensiones y Jubilaciones del Magisterio Nacional como una institución sin fines de lucro, con el propósito de servir al Magisterio Nacional. Caja de Ande está representada en el consejo directivo de la Corporación por dos miembros de su Junta Directiva, nombrados por períodos anuales con derecho a reelección , y por el gerente con carácter de miembro permanente.

Vida Plena Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. es una sociedad anónima orientada a brindar a los beneficiarios protección complementaria ante los riesgos de vejez y muerte, así como fomentar la


33

previsión y ahorro a mediano y largo plazo. Su operación se encuentra regulada por la Ley Nº7523 del Régimen Privado de Pensiones Complementarias, la Ley 7983, Ley de Protección al Trabajador y reformas de la Ley Reguladora del Mercado de Valores y del Código de Comercio.

De acuerdo con las normas legales vigentes Vida Plena OPC está constituida por la Operadora de Planes de Pensiones Complementarias (Operadora) y los Fondos de Pensiones Complementarias (Fondo). La Operadora es la encargada de recibir los aportes, constituir los fondos, administrarlos y otorgar los beneficios correspondientes conforme a las normas legales y reglamentarias vigentes. Cada fondo es constituido con las contribuciones de los afiliados y los cotizantes de los planes de pensiones, así como por los rendimientos obtenidos de las inversiones.

Caja de Ande Seguros, S.A. tiene como objetivo la comercialización de seguros. El capital social es la suma de ¢10.000.000 representado por 100 acciones comunes nominativas de ¢100.000 cada una íntegramente suscritas y pagadas por Caja de Ahorro y Préstamos de la Asociación Nacional de Educadores.


34

11.6 Bienes de Uso

Los rubros principales de los bienes de uso al 30 de Junio del 2004 se presentan a continuación

Terreno Edificio Edificio Revaluación Mobiliario y Terrenos Revaluado Edificio Mejoras Revaluado Mejoras Automóviles Equipo de Oficina Equipo Cómputo Total

Costo

Al inicio del Año 3,535,223 222,438,465 774,391,801 52,636,633 1,204,726,019 14,387,413 132,137,404 388,986,733 1,009,984,605 3,803,224,296 Revaluación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Adiciones 0 0 34,956,824 0 0 0 8,589,793 49,875,833 26,342,255 119,764,705 Retiros 0 0 (2,386,387) 0 0 0 0 (14,834,758) (55,803,871) (73,025,016)

Al 30 Junio 2004 3,535,223 222,438,465 806,962,238 52,636,633 1,204,726,019 14,387,413 140,727,197 424,027,808 980,522,989 3,849,963,985

Dep. Acumulada

Al inicio del Año 0 0 116,565,447 9,405,649 347,745,149 2,494,606 56,892,598 219,231,472 661,216,104 1,413,551,025 Gasto del Año 0 0 10,080,050 2,848,157 12,415,471 317,257 11,273,630 19,456,030 64,990,453 121,381,048 Ajustes 0 0 0 0 0 0 6,871,834 0 0 6,871,834 Retiros 0 0 (2,386,386) 0 0 0 0 (10,050,855) (55,119,170) (67,556,411)

Al 30 Junio 2004 0 0 124,259,111 12,253,806 360,160,620 2,811,863 75,038,062 228,636,647 671,087,387 1,474,247,496

Saldo al 30/06/2004 3,535,223 222,438,465 682,703,127 40,382,827 844,565,399 11,575,550 65,689,135 195,391,161 309,435,602 2,375,716,489


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11.7 Otros activos

El rubro de otros activos al 30 de junio del 2004 y 2003 se desglosa de la siguiente manera:

2004 2003 Gastos anticipados ¢ 25.036.004 ¢16.812.498 Bienes diversos 771.977.867 86.175.047 Operaciones pendientes de imputación 33.675.283 16.757.144 Software 524.645.445 518.841.770 Amortización del software (500.576.297) (454.286.369) Activos intangibles 16.470.000 27.450.000 Activos restringidos 1.966.816 1.686.575 Total otros activos, neto ¢ 873.195.118 ¢ 213.436.665

Los bienes diversos corresponden a terrenos adquiridos para futuras ampliaciones, por lo que no se valúan con el NIC 40.

11.8 Obligaciones con el público

Las obligaciones con el público al 30 de junio del 2004 y 2003 se componen de:

2004 2003 Depósitos por ahorro voluntario ¢2.221.940.600 ¢ 1.825.096.889 Depósitos de prestatarios 149.443.038 132.625.439 Depósitos préstamos hipotecarios 294.030.376 275.464.045 Depósitos e inversiones previas 3.100.000 4.113.448 Depósitos ahorros SLAP 206.812.001 205.638.712 Depósito plan ahorro a plazo 291.791.950 307.209.252 Depósito Directiva Central Ande 21.734 18.540

¢ 3.167.139.699 ¢ 2.750.166.325

11.9 Otras obligaciones financieras

Consisten en el financiamiento que otorgó la Junta de Pensiones y Jubilaciones del Magisterio Nacional con el fin de que Caja de Ande le concediera préstamos a los accionistas pensionados. El pago se realiza por mes vencido a más tardar el primer día hábil de cada mes y el saldo al 30 de junio del 2003 era de ¢20.922.995 La cancelación total de este saldo se realizó para el mes de enero 2004


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11.10 Otras cuentas por pagar y provisiones

Al 30 de junio del 2004 y 2003 las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue:

Otras cuentas por pagar 2004 2003 Aportes patronales por pagar ¢ 19.697.620 ¢ 17.708.355 Impuestos por pagar 19.349.320 4.769.235 Aportes laborales retenidos por pagar 6.802.645 6.115.825 Acreedores varios 585.718.006 408.962.519 Cargos por pagar 4.069.140 2.419.064

Provisiones Provisiones para obligaciones patronales 72.959.661 41.104.728 Otras provisiones 427.949.539 285.508.329

¢ 1.136.545.931 ¢ 766.588.055

11.11 Capital social

Está formado por el aporte de los accionistas, el cual corresponde a 5% de sus salarios. El detalle para junio del 2004 y 2003 es el siguiente:

2004 2003 Capital activo ¢ 53.573.096.165 ¢ 45.073.224.536 Capital receso 64.284.340 51.939.975

¢ 53.637.380.505 ¢45.125.164.511

11.12 Reservas patrimoniales

El detalle de las reservas patrimoniales es el siguiente al 30 de junio del 2004 y 2003:

2004 2003 Legal ¢ 19.462.002.011 ¢ 14.825.970.682 Previsión social 271.200.000 267.850.000 Especial 12.591.322.625 11.291.852.810

¢ 32.324.524.636 ¢26.385.673.492


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A continuación se presenta el propósito de las reservas:

1 Reserva legal: Su propósito es fortalecer y consolidar la situación patrimonial.

2 Reserva de Previsión Social: Fue creada con el propósito de tener capital adicional para brindar mayor ayuda a los accionistas en la solución de sus problemas de orden económico y social.

3 Reserva Especial: Se utiliza para responder a los egresos por el pago de excedentes a los accionistas que se retiran o se pensionan como servidores del Magisterio. La política seguida hasta el 30 de junio del 2004 ha sido destinar una suma mayor al porcentaje de excedentes que se reconoce a los accionistas (actualmente 4,25%) con el propósito de fortalecer aún más esta reserva.

11.13 Gastos de administrativos

Por el semestre terminado al 30 de junio del 2004 y 2003 los gastos de administración incluyen:

2004 2003 Gastos de personal ¢ 710.800.949 ¢ 635.981.184 Gastos por servicios externos 11.799.549 8.096.117 Gasto movilidad y comunicaciones 58.295.012 48.008.313 Gastos de infraestructura 179.650.413 160.488.144 Gastos generales 347.413.649 296.993.622

¢ 1.307.959.572 ¢ 1.149.567.380

Nota 12 Concentraciones de activos y pasivos y partidas fuera de balance

Caja de Ande no ha determinado otras concentraciones de activos y pasivos que deban ser reveladas.

Nota 13 Vencimiento de activos y pasivos

A continuación se presenta el vencimiento de activos y pasivos al 30 de junio del 2004 y 2003 (en miles de colones):


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COLONES (MILES) a la vista De 1 a 30

días De 31 a 60

días De 61 a 90

días De 91 a 180

días De 181 a 365

días Más de 365

días Vencidos a más

de 30 días Total Disponibilidades ¢ 2,277,037 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 2,277,037 Inversiones 1,045,760 739,207 268,425 50,117 297,895 2,463,566 16,082,472 0 20,947,442 Cartera de crédito 0 1,826,019 1,844,279 1,862,722 5,700,675 11,924,792 42,492,071 963,085 66,613,643

¢ 3,322,797 2,565,226 2,112,704 1,912,839 5,998,570 14,388,358 58,574,543 963,085 89,838,122

a la vista De 1 a 30

días De 31 a 60

días De 61 a 90

días De 91 a 180

días De 181 a 365

días Más de 365


de 30 días Total Obligaciones con el público ¢ (2,507,090) (71,354) (60,788) (46,993) (81,581) (28,665) (2,432) 0 ¢ (2,798,903) Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cargos por pagar (4,069) 0 0 0 0 0 0 0 (4,069)

¢ (2,511,159) (71,354) (60,788) (46,993) (81,581) (28,665) (2,432) 0 (2,802,972)

DOLARES (MILES) a la vista De 1 a 30

días De 31 a 60

días De 61 a 90

días De 91 a 180

días De 181 a 365

días Más de 365


de 30 días Total Disponibilidades ¢ 102,131 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 102,131 Inversiones 287,941 0 0 0 0 0 2,525,606 0 2,813,547 Cartera de crédito 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 390,072 0 0 0 0 0 2,525,606 0 ¢ 2,915,678

a la vista De 1 a 30

días De 31 a 60

días De 61 a 90

días De 91 a 180

días De 181 a 365

días Más de 365


de 30 días Total Obligaciones con el público ¢ (368,236) 0 0 0 0 0 0 0 ¢ (368,236) Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cargos por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ (368,236) 0 0 0 0 0 0 0 ¢ (368,236)

Pasivos

Calce de Plazos Junio 2004 Activos

Pasivos

Activos


40

COLONES (MILES) a la vista De 1 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 365 días

Más de 365 días

Vencidos a más de 30 días Total

Disponibilidades ¢ 1,365,523 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 1,365,523 Inversiones 2,297,548 1,312,047 0 0 921,465 1,320,914 7,459,701 0 13,311,675 Cartera de crédito 0 1,716,410 1,914,012 1,685,651 5,059,059 10,582,647 36,731,206 1,898,014 59,586,999

¢ 3,663,071 3,028,457 1,914,012 1,685,651 5,980,524 11,903,561 44,190,907 1,898,014 74,264,197

a la vista De 1 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 365 días

Más de 365 días


Obligaciones con el público ¢ (2,236,756) (71,901) (52,753) (35,057) (127,496) (13,567) (6,455) 0 ¢ (2,543,985) Obligaciones con entidades financieras 0 (1,619) (1,616) (1,614) (4,542) (7,054) (4,479) 0 (20,924) Cargos por pagar (2,419) 0 0 0 0 0 0 0 (2,419)

¢ (2,239,175) (73,520) (54,369) (36,671) (132,038) (20,621) (10,934) 0 (2,567,328)

DOLARES (MILES) a la vista De 1 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 365 días

Más de 365 días


Disponibilidades ¢ 66,370 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 66,370 Inversiones 1,266,538 0 0 0 225,070 0 1,219,135 0 2,710,743 Cartera de crédito 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 1,332,908 0 0 0 225,070 0 1,219,135 0 ¢ 2,777,113

a la vista De 1 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 365 días

Más de 365 días


Obligaciones con el público ¢ (206,182) 0 0 0 0 0 0 0 ¢ (206,182) Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cargos por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ (206,182) 0 0 0 0 0 0 0 ¢ (206,182)

Pasivos

Calce de Plazos Junio 2003 Activos

Pasivos

Activos


41

Los recursos con los que Caja de Ande financia sus programas de crédito de tasa fija provienen de las recuperaciones de la propia cartera así como de los recursos netos que ingresan por capital ordinario. En el caso del capital, la tasa de excedentes es 4,25% pagadera cuando los accionistas se retiran por pensión o retiro definitivo del Magisterio Nacional, calculada mensualmente sobre los saldos menores. En cuanto a la estructura por plazos de la cartera crediticia, la política actual es que los préstamos para vivienda (cuya recuperación es a largo plazo), no represente más de 45% del total de la cartera; por lo tanto el programa de crédito se estructura de manera que haya una adecuada rotación de recursos por medio de préstamos personales que tienen plazos relativamente más cortos.

En cuanto a los pasivos representados por las cuentas de ahorro voluntario, se cuenta con una cartera de inversiones en títulos valores cuya liquidez y rentabilidad garantizan el cumplimiento de los retiros y el pago de una tasa de interés atractiva de conformidad con los plazos del ahorro.

Nota 14 Exposición y control de riesgos

Riesgo de liquidez:

Para el manejo de la liquidez la Caja de Ande se apoya en la información de los calces de plazos y en la preparación del flujo de efectivo. Mensualmente el Comité de Inversiones prepara una proyección de los ingresos que se recibirán por deducciones quincenales (que incluyen la recuperación de préstamos, los nuevos aportes de capital y los depósitos de ahorro), y los vencimientos de inversiones en valores, así como los egresos por otorgamiento de créditos, devoluciones de ahorro, devoluciones por liquidaciones de capital, gastos operativos y otros.

Para hacer frente a posibles problemas de iliquidez se cuenta con recursos colocados en instrumentos que poseen una alta liquidez en el mercado, los que al 30 de junio del 2004 totalizaban ¢22.366,8 millones. Además de acuerdo con el calce de plazos a esa misma fecha, las diferencias entre los vencimientos de activos y pasivos, en moneda nacional y extranjera son positivas para todas las bandas de tiempo establecidas. Así, para los vencimientos a la vista existe una relación positiva entre activos y pasivos de ¢833,4 millones; de 1 a 30 días la relación es de ¢2.493,9 millones; de 31 a 60 días es de ¢2.051,9 millones; de 61 a 90 días es de ¢1.865,8 millones; de 91 a 180 días es de ¢5.916,9 millones; de 181 a 365 días es de ¢14.359,7 millones y a más de 365 la relación es favorable en ¢61.097,7 millones.

Adicionalmente, con el propósito de establecer las acciones concretas a seguir para prever y administrar los riesgos de liquidez que puedan afectar el normal desenvolvimiento financiero de la institución, la Junta Directiva aprobó un plan contingente de liquidez en la sesión número #5680


42

Riesgos de mercado:

a) Riesgo de tasas de interés

Al 30 de junio del 2004, el 88,22% de la cartera crediticia (¢58.731 millones de un total de ¢66.571,4 millones) se encontraba colocada a una tasa fija anual del 11%; no obstante, esos recursos en su mayoría (91.33% del total) son financiados con los aportes de capital de los accionistas, que a esa fecha sumaban un total de ¢53.637,4 millones. Sobre esos aportes la Caja de Ande reconoce una tasa fija del 4,25% anual no capitalizable, pagadera a la fecha de retiro de los aportes. El restante 8.67% es financiado con las reservas de patrimonio. En relación con el otro 11.78% de la cartera crediticia (¢7.840,4 millones), las tasas de interés anual son superiores al 11% y en dos de sus líneas de crédito (tarjetas y ampliación del tope de vivienda) son además variables, para lo cual se utiliza como parámetro la Tasa Básica Pasiva calculada por el BCCR. De acuerdo con lo anterior, los recursos con que se financia el activo colocado en cartera de crédito no provienen del pasivo sino que son recursos propios, por lo que en este sentido no existe el riesgo de que se presente un desajuste en la estructura de pasivo respecto a la cartera de créditos, como consecuencia de un incremento en la tasa de interés.

Por otra parte, los pasivos sensibles a tasas de interés al 30 de junio del 2004 suman un total de ¢2.720,0 millones. Dicho monto corresponde a depósitos de ahorro cuyas tasas son revisables periódicamente. En su totalidad esos recursos captados exclusivamente de los accionistas se colocan en inversiones en valores negociables a tasas de interés que permiten generar un margen suficiente para cubrir el costo financiero y hacer frente a ajustes en las tasas sin afectar la operación de la entidad.

Como sana práctica financiera se ha establecido por medio de la política de inversiones un indicador que mide la relación de inversiones en valores negociables a patrimonio líquido. Esta relación indica qué porcentaje del patrimonio líquido (definido como la suma de las reservas patrimoniales menos el activo fijo neto), se encuentra invertido en títulos valores. Caja de Ande ha considerado que una relación mínima de 90% en este indicador es aceptable, por cuanto permite la ejecución de un programa crediticio que satisface las necesidades de crédito de sus accionistas y permite una adecuada protección del patrimonio; al 30 de junio del 2004 el indicador es 93%.


43

b) Riesgo cambiario

En el caso de la Caja de Ande el riesgo cambiario es mínimo. Al 30 de junio del 2004 los saldos de activos y pasivos en monedas extranjeras eran de ¢2.915,6 millones y ¢368,2 millones respectivamente, con un capital primario de ¢73.099,4 millones y un capital secundario de ¢4.930,3 millones. Si se calcula el riesgo cambiario con base en el método utilizado por la SUGEF en el acuerdo SUGEF 2400, da un valor de 0,03%. De acuerdo con el reglamento para juzgar la situación económica – financiera de los intermediarios, el riesgo cambiario se ubica en normalidad si es menor o igual que 5%.

Nota 15 Riesgo por tasa de interés

Caja de Ande está expuesta a varios riesgos asociados con el efecto de las fluctuaciones de mercado en las tasas de interés. A continuación se presenta un resumen de la exposición al riesgo de tasas de interés que incluye los activos y pasivos clasificados conforme su fecha de vencimiento o fecha de revisión de tasa de interés, la que ocurra primero. Los otros activos incluyen los activos fijos.


44

En colones De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Más de 720 Vencidos a más Sin tasa de Total días días días días días días de 30 días interés

Inversiones ¢ 2,144,847,372 858,267,428 631,556,233 3,742,571,083 5,166,291,855 25,400,190,260 0 0 ¢ 37,943,724,231 Préstamos más producto 2,322,797,145 4,584,920,965 6,686,832,306 12,268,215,724 18,734,709,062 46,778,016,211 0 0 91,375,491,413 Otros activos (resto del activo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 4,467,644,517 5,443,188,393 7,318,388,539 16,010,786,807 23,901,000,917 72,178,206,471 0 0 ¢ 129,319,215,644

De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Más de 720 Vencidos a más Sin tasa de Total días días días días días días de 30 días interés

Obligaciones con el público ¢ 62,504,166 74,444,496 68,556,022 27,760,473 3,043,481 72,767,288 0 0 ¢ 309,075,926 Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros pasivos (resto del pasivo) 0

¢ 62,504,166 74,444,496 68,556,022 27,760,473 3,043,481 72,767,288 0 0 ¢ 309,075,926

En dolares De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Más de 720 Vencidos a más Sin tasa de Total días días días días días días de 30 días interés

Inversiones ¢ 289,469,169 41,374,796 50,838,912 93,747,301 241,514,175 3,327,205,571 0 0 ¢ 4,044,149,924 Préstamos más producto 0 0 0 0 0 0 0 Otros activos (resto del activo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 289,469,169 41,374,796 50,838,912 93,747,301 241,514,175 3,327,205,571 0 0 ¢ 4,044,149,924


Obligaciones con el público ¢ 0 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 0 Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros pasivos (resto del pasivo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 0 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 0

REPORTE DE BRECHAS

Pasivos 2004

Activos 2004

Pasivos 2004

Activos Junio 2004


45

En Colones De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 365 a 720 Más de 720 Vencidos a más Sin tasa de Total días días días días días días de 30 días interés

Inversiones ¢ 3,692,920,249 389,343,078 1,121,985,028 1,743,762,266 1,130,924,532 17,587,048,496 0 0 ¢ 25,665,983,649 Préstamos más producto 2,115,260,958 4,293,552,424 5,801,045,434 10,490,517,200 16,039,585,452 39,015,737,351 0 0 77,755,698,819 Otros activos (resto del activo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 5,808,181,207 4,682,895,502 6,923,030,462 12,234,279,466 17,170,509,984 56,602,785,847 0 0 ¢ 103,421,682,468


Obligaciones con el público ¢ 56,904,547 71,088,686 103,215,212 13,018,457 8,680,831 74,240,793 0 0 ¢ 327,148,526 Obligaciones con entidades financieras 1,758,302 3,475,972 4,832,408 7,389,712 4,577,978 0 0 0 22,034,372 Otros pasivos (resto del pasivo) 0

¢ 58,662,849 74,564,658 108,047,620 20,408,169 13,258,809 74,240,793 0 0 ¢ 349,182,898

En Dolares De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 365 a 720 Más de 720 Vencidos a más Sin tasa de Total días días días días días días de 30 días interés

Inversiones ¢ 1,270,674,120 22,000,206 257,378,785 48,824,963 97,142,590 1,639,426,667 0 0 ¢ 3,335,447,331 Préstamos más producto 0 0 0 0 0 0 0 Otros activos (resto del activo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 1,270,674,120 22,000,206 257,378,785 48,824,963 97,142,590 1,639,426,667 0 0 ¢ 3,335,447,331


Obligaciones con el público ¢ 0 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 0 Obligaciones con entidades financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros pasivos (resto del pasivo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

¢ 0 0 0 0 0 0 0 0 ¢ 0

REPORTE DE BRECHAS

Pasivos 2003

Activos 2003

Pasivos 2003

Activos Junio 2003


46

Nota 16 Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance

Al 30 de junio del 2004 Caja de Ande no tenía instrumentos financieros fuera de balance general.

Nota 17 Fideicomisos y comisiones de confianza

Al 30 de junio del 2004 Caja de Ande no tenía registros contables de fideicomisos y comisiones de confianza.

Nota 18 Hechos relevantes y subsecuentes

En criterio del asesor legal de la entidad, se están tramitando casos judiciales que en caso de perderse, sus implicaciones económicas para Caja de Ande no son de importancia.

Documents

al 30 de Junio del 2004 - Caja de ANDE · calculan diariamente y se capitalizan y registran en forma mensual. Los ... Si existe un exceso de los ingresos sobre los costos para generar