Al de diciembre de 2015. - Mexican Stock Exchange...Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V. ICA San Luis, S.A. de C.V. Fideicomitente CI Banco,S.A. Institución de Banca Múltiple

Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V.

ICA San Luis, S.A. de C.V. Fideicomitente

CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple

Fiduciario Emisor CIB/2076

Value, S.A. DE C.V. Casa de BolsaGrupo Financiero

Representante Común

Reporte Anual

Al 31 de diciembre de 2015.

Clave y serie: LIPSBCB 14U

Fecha de Emisión Certificados Adicionales:

31 de octubre de 2014.

Fecha de la Oferta

30 de Octubre de 2014

Fecha Vencimiento:

20 de septiembre de 2047

Plazo de Vigencia Certificados Originales:

12,012 (doce Mil Doce) días.

Fideicomiso: CIB/2076

Fiduciario Emisor:

CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple en su carácter de Fiduciario del Fideicomiso CIB/2076.

Fideicomitentes:

ICA San Luis, S.A. de C.V. y Libramiento Ica la Piedad, S.A. de C.V.

Fideicomisarios en Primer Lugar:

Los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitidos al amparo del Prospecto

Fideicomisarios en Segundo Lugar:

Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V. e ICA San Luis, S.A. de C.V.

Acto Constitutivo y/o Fideicomiso Emisor:

La Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios se efectúa por cuenta y a través del fideicomiso irrevocable de emisión, administración y fuente de pago CIB/2076, celebrado el 29 de octubre de 2014 por los Fideicomitentes y Fideicomisarios en Segundo Lugar, y CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, en su carácter de Fiduciario, y Value, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Value Grupo Financiero, en su carácter de Representante Común, por cuenta de los Tenedores, en su carácter de Fideicomisarios en Primer Lugar, con la comparecencia de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como Fiduciario del Fideicomiso F/1784.

2

Características relevantes de los derechos fideicomitidos

Los derechos fideicomitidos consisten en los Derechos Fideicomisarios que tienen los Fideicomitentes de conformidad con el Fideicomiso F/1784, los cuales consisten, en el derecho de los Fideicomitentes a recibir los remanentes una vez cubiertos los conceptos de pago previstos en el Fideicomiso F/1784, en su carácter de fideicomisarios en segundo lugar bajo dicho fideicomiso. Para mayor detalle ver “Sección 3. La Operación de Bursatilización” del Prospecto.

Patrimonio del Fideicomiso Emisor:

El Patrimonio del Fideicomiso Emisor estará compuesto por (i) la cantidad de $1,000.00 (un mil Pesos 00/100) como aportación inicial; (ii) los Derechos Fideicomisarios; (iii) el derecho a recibir pagos de parte del Fiduciario F/1784, una vez que todas y cada una de las obligaciones de dicho Fideicomiso F/1784 con cualquier Persona hayan sido pagadas en su totalidad; (iv) los recursos obtenidos de las Emisiones de los Certificados Bursátiles; (v) los recursos y valores que se mantengan en las Cuentas del Fideicomiso; (vi) el efectivo mantenido en el Patrimonio del Fideicomiso en Inversiones Permitidas, así como los rendimientos obtenidos de dichas Inversiones Permitidas; (vii) aportaciones adicionales que hagan las Concesionarias o cualquiera de sus accionistas, directamente o a través de quien se establezca en el Convenio de Aportación correspondiente; (viii) cualesquiera montos en efectivo y otros activos (tangibles o intangibles) recibidos por el Fiduciario en relación con los Fines del Fideicomiso; (ix) los derechos y recursos de las Cartas de Crédito, en su caso; y (x) cualquier derecho, ingreso o recurso que se obtenga o derive de cualquiera de los conceptos establecidos en los incisos anteriores .

Características relevantes de los derechos fideicomitidos:

Los derechos fideicomitidos consisten en los Derechos Fideicomisarios que tienen los Fideicomitentes de conformidad con el Fideicomiso F/1784, los cuales consisten, en el derecho de los Fideicomitentes a recibir los remanentes una vez cubiertos los conceptos de pago previstos en el Fideicomiso F/1784, en su carácter de fideicomisarios en segundo lugar bajo dicho fideicomiso. Para mayor detalle ver “Sección 3. La Operación de Bursatilización” del Prospecto.

Fines del Fideicomiso Emisor:

Los principales fines del Fideicomiso son que el Fiduciario: (i) adquiera, conserve y administre los activos que formen parte del Patrimonio del Fideicomiso, (ii) lleve a cabo la Emisión de los Certificados Bursátiles, (iii) aplique los recursos de las Emisiones de los Certificados Bursátiles conforme a lo señalado en el Contrato de Fideicomiso, (iv) constituya y mantenga las Cuentas del Fideicomiso, (v) realice los pagos de principal e intereses que correspondan a los Tenedores de los Certificados Bursátiles, y (vi) en su caso, actúe como fideicomisario en cualquier fideicomiso del cual se deriven flujos que sirvan como fuente de pago de los Certificados Bursátiles.

Mecanismo de Colocación

El mecanismo de colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios objeto de la Emisión será el de construcción de libro, y para tal efecto, la asignación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios se llevará a cabo a discreción de los Fideicomitentes, para lo cual tomarán en cuenta criterios como los siguientes: diversificación, búsqueda de inversionistas que ofrezcan mejor tasa y la adquisición de mayor número de Certificados Bursátiles Fiduciarios, entre otros. Los inversionistas al ingresar sus órdenes de compra para la construcción del libro se deberán someter a la modalidad de asignación discrecional antes descrita. Asimismo, tanto los Fideicomitentes como los Intermediarios Colocadores se reservarán el derecho de declarar desierta la oferta de los Certificados Bursátiles Fiduciarios y la consecuente construcción del libro.

3

Amortización de Principal

El monto de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, más los intereses efectivamente capitalizados de conformidad con el Título, se pagará mediante 42 (cuarenta y dos) pagos que se realizarán cada día 20 del mes de marzo y septiembre de cada año hasta su completa liquidación de conformidad con el calendario de pagos establecido en el Título en el entendido que si una Fecha de Pago Programado no fuere un Día Hábil, el pago correspondiente se realizara el Día Hábil inmediato siguiente.

Tasa de Interés y procedimiento de cálculo :

La Tasa de Interés Bruto Anual sobre el saldo insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios es de 8.5190% (ocho punto cinco uno nueve cero por ciento) y se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión.

Intereses Ordinarios

A partir de su Fecha de Emisión, y en tanto no sean amortizados en su totalidad, los Certificados Bursátiles Fiduciarios devengarán un Interés Bruto Anual sobre su Valor Nominal o Valor Nominal Ajustado, que será calculado por el Representante Común con 5 (cinco) Días Hábiles de anticipación a cada Fecha de Pago Programado, aplicando la Tasa de Interés Bruto Anual, equivalente a 8.5190% (ocho punto cinco uno nueve por ciento) la cual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. Los rendimientos serán pagaderos a su equivalente en moneda nacional. Para determinar el monto de intereses que deberá cubrirse en cada Fecha de Pago el Representante Común realizara el cálculo tomando coma base el valor de la UDI y demás datos que estén vigentes en la Fecha de Pago Programado correspondiente, o de no estarlo, el valor de la UDI y demás datos vigentes a la fecha más cercana a la Fecha de Pago Programado correspondiente. El Representante Común calculará y dará a la CNBV, la BMV y a Indeval, par escrito o por los medios que estas determinen, con por lo menos 5 (cinco) Días Hábiles de anticipación a cada Fecha de Pago Programado, el importe de los intereses exigibles bajo los Certificados Bursátiles Fiduciarios expresado en Pesos, debiendo proporcionar las elementos necesarios para verificar el cálculo, así como el Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación denominado en UDIs y la Tasa de Interés Bruto Anual aplicable a los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios se liquidarán de manera semestral en cada Fecha de Pago Programado conforme al calendario de pagos de intereses que aparece más adelante y el monto de las intereses a pagar deberá comprender el número de días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago Programado de! Período; de Intereses correspondiente. Si el día en que debiere realizarse la liquidación fuere inhábil, la liquidación se realizará el siguiente Día Hábil, calculándose en todo caso los intereses correspondientes al número de días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago Programado de Periodo de Intereses correspondiente y, en consecuencia, el siguiente Periodo de lntereses se disminuirá en el número de días en el que se, haya aumentado el Periodo de lntereses anterior. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios dejaran de causar intereses a partir de la fecha‐señalada para su pago, siempre que el Fiduciario hubiere. Constituido el depósito de importe total de la amortización y, en su caso, de la Comisión por Amortización Anticipada Voluntaria y de los

4

intereses correspondientes, en las oficinas de∙ la S.D. Indeval lnstitución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. a más tardar a las 11:00 horas de ese día. Para determinar el monto de intereses a pagar en cada. Periodo de Intereses, el Representante Común aplicara el valor de la UDI ( o la unidad que la sustituya, en su caso) vigente en la Fecha de Pago Programado correspondiente, o a falta de este, el valor de la UDI a la fecha más cercana utilizando la siguiente fórmula:

En donde: MDIt = Monto de intereses devengados en Periodo de interese t BPIt = Valor Nominal o Valor Nominal Ajustado, según corresponda, de los Certificados Bursátiles Fiduciarios al inicio del Período de Intereses t. I = Tasa de Interés Bruto Anual. NDHt = Número de días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago Programado del periodo de intereses correspondiente. t = Periodo de intereses que corresponda según la tabla que se incluye en el numeral 23 del presente título.

Intereses Moratorios

En caso de incumplimiento oportuno y total en el pago de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en la última Fecha de Pago Programado, o en una fecha en que se den por vencidos anticipadamente los Certificados Bursátiles, se devengarán intereses moratorios en sustitución del ordinario sobre Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles a la Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios más 2.0 (dos) puntos porcentuales. Los intereses moratorios serán pagaderos a la vista y se calcularán sobre la base de un año de 360 (trescientos sesenta) días y por los días naturales efectivamente transcurridos en mora, desde la fecha en que tenga lugar el incumplimiento y hasta que la suma principal haya quedado íntegramente cubierta. La suma que se adeude por concepto de intereses moratorios deberá ser cubierta en el domicilio del Representante Común ubicado en Prol. Paseo de la Reforma 1015 B‐10, Desarrollo Santa Fe, delegación Álvaro Obregón, código postal 01376, Ciudad de México, Distrito Federal.

Periodicidad en el pago de intereses:

Los intereses ordinarios que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios se liquidarán semestralmente los días 20 del mes de marzo y septiembre de cada año, de conformidad con el calendario de pago; en el entendido que, el primer Período de Intereses, no será semestral, e iniciará en la Fecha de Emisión, terminando los días 20 del mes de marzo y septiembre de cada año, de conformidad con el calendario de pago establecido en el Título correspondiente. En caso de que cualquiera de las Fecha de Pago Programado no corresponda a un Día Hábil, los intereses se liquidarán el Día Hábil inmediato siguiente, sin que lo anterior se considere como un incumplimiento, calculándose en todo caso los intereses correspondientes al número de días efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago Programado del periodo respectivo. En caso de que el pago correspondiente a cualquier Periodo de Intereses no sea cubierto en su totalidad, Indeval no estará obligado ni será responsable de entregar la constancia correspondiente a dicho pago, hasta que el mismo sea íntegramente cubierto.

5

PeríodoFecha Inicio del Período de

Intereses

Fecha de Terminación del Período de

Intereses

1 31 de octubre de 2014 20 de marzo de 2015

2 20 de marzo de 2015 20 de septiembre de 2015

3 20 de septiembre de 2015 20 de marzo de 2016
































































6

Amortización Anticipada Voluntaria

La Amortización Anticipada Voluntaria de los Certificados Bursátiles Fiduciarios procederá únicamente en caso de que cualquiera de los Fideicomitentes entregue al Fiduciario una notificación de amortización anticipada voluntaria (la “Notificación de Amortización Anticipada Voluntaria”) deposite en la Cuenta de Amortización Anticipada Voluntaria las cantidades necesarias para amortizar anticipadamente de manera total o parcial los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en el entendido que para efectos de realizar una Amortización Anticipada Voluntaria, se podrá utilizar el saldo disponible en la Cuenta de Reserva para el Servicio de la Deuda; en el entendido adicionalmente que los Certificados Bursátiles Fiduciarios podrán ser pagados anticipadamente, total o parcialmente, siempre que se cumplan con los requisitos contenidos en el numeral 26 del Título.

Amortización Anticipada Obligatoria

De conformidad con la cláusula 14(b)(5) del Contrato de Fideicomiso y el Numeral 27(1) del Título; y (2) De conformidad con la cláusula 16 del Contrato de Fideicomiso y el Numeral 27(2) del Título.

Emisiones Adicionales

) Con sujeción a las disposiciones que resulten aplicables y a la Notificación de Emisión que, en su caso, reciba de los Fideicomitentes, el Fiduciario podrá, previa autorización de la CNBV, emitir y colocar certificados bursátiles fiduciarios adicionales (los “Certificados Bursátiles Fiduciarios Adicionales”), los cuales gozarán de las mismas características y términos que los Certificados Bursátiles Fiduciarios objeto de la primera y única Emisión (los “Certificados Bursátiles Fiduciarios Originales”), salvo por su fecha de emisión y el precio de venta, incluyendo, entre otros, la misma clave de pizarra, la fecha de vencimiento y la tasa de interés bruto anual, y formarán parte de dicha emisión, sin que para ello se requiera de la autorización de (i) los tenedores de los Certificados Bursátiles F/1784 en circulación, ni (ii) los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación; en el entendido además que, en ningún caso la emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios Adicionales o el consecuente aumento en el monto en circulación de Certificados Bursátiles Fiduciarios correspondientes a la emisión constituirán novación respecto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Originales. (b) El Fiduciario únicamente podrá emitir Certificados Bursátiles Adicionales (previa autorización de las autoridades y entidades correspondientes), cuando los Fideicomitentes le notifiquen por escrito que se han cumplido las condiciones a que se refiere la Cláusula 17(b) del Fideicomiso. (c) A efecto de llevar a cabo cualquier emisión de Certificados Bursátiles Adicionales, el Fiduciario deberá, (i) solicitar y obtener la autorización de la CNBV para llevar a cabo la emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales y (b) emitir un nuevo Título que documente todos los Certificados Bursátiles en circulación hasta e incluyendo dicha fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales, y depositar dicho Título en Indeval, a más tardar en la fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales. Para efectos de claridad, los Certificados Bursátiles Adicionales: (i) se considerarán que forman parte de la emisión de los Certificados Bursátiles Originales (por lo cual, entre otras cosas, tendrán la misma clave de pizarra asignada por la BMV a los Certificados Bursátiles Originales), y (ii) tendrán los mismos términos y condiciones que los Certificados Bursátiles Originales, salvo por su fecha de emisión y el precio de venta (incluyendo, sin limitación, Fecha de Vencimiento, pago de intereses y Fecha de Pago Programado) y, (iii) sesionarán en las mimas asambleas de Tenedores, computándose el quórum de instalación y votación correspondiente tomando como base de forma conjunta la totalidad de las Certificados Bursátiles Adicionales y de los Certificados Bursátiles Originales, con derecho a voto. Asimismo dicho Título hará constar únicamente las modificaciones que sean necesarias para

7

reflejar la emisión de Certificados Bursátiles Adicionales de que se trate, es decir, (i) el monto total de la Emisión, (ii) el número total de Certificados Bursátiles amparado por el Título (que será igual al número de Certificados Bursátiles Originales más el número de Certificados Bursátiles Adicionales, (iii) la fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales, señalando adicionalmente la fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Originales, en el entendido que la fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales podrá o no coincidir con la fecha en que inicie el Periodo de Intereses que corresponda, no obstante ello los tenedores de los Certificados Bursátiles Adicionales tendrán derecho a recibir el pago de intereses correspondiente al Periodo de Intereses que corresponda, y (iv) el plazo de vigencia de la emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales, cuyo plazo será igual al plazo que exista entre la fecha de emisión de los Certificados Bursátiles Adicionales y la Fecha de Vencimiento de los Certificados Bursátiles Originales.

Representante Común de los Tenedores:

Value, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Value Grupo Financiero.

Fundamento Legal del Régimen Fiscal:

La tasa de retención aplicable a los intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles Fiduciarios se encuentra sujeta para efectos fiscales, en el caso de personas físicas y morales residentes en México, a las disposiciones previstas en los artículos 54, 135 y demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y en otras disposiciones complementarias y en el caso de personas físicas y morales residentes en el extranjero, a las disposiciones previstas en los artículos 153, 166 y demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y en otras disposiciones complementarias. Los preceptos citados pueden ser sustituidos en el futuro por otros. EL RÉGIMEN FISCAL PUEDE MODIFICARSE A LO LARGO DE LA VIGENCIA DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS. ASIMISMO, EL RÉGIMEN FISCAL PUEDE VARIAR DEPENDIENDO DE LAS CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE CADA EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS. No se asume la obligación de informar acerca de los cambios en las disposiciones fiscales aplicables a lo largo de la vigencia de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, ni de efectuar pagos brutos o pagos adicionales para cubrir eventuales nuevos impuestos. Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles Fiduciarios deberán consultar con sus asesores las consecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, incluyendo la aplicación de las reglas específicas respecto de su situación particular.

Depositario: S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Especificación de las características de los títulos en circulación:

Clave: LIPSBCBSerie: 14 UValor Nominal Original: 100.00 (Cien) UDIS por Certificado Bursátil Tipo de Valor: Certificados Bursátiles Fiduciarios de largo plazo. Registrado en:

Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Lugar y Forma de Pago de Principal, Intereses y Accesorios:

El principal, los intereses ordinarios devengados respecto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, y en su caso, cualesquier montos accesorios y comisiones, se pagarán en cada Fecha de Pago Programado, según corresponda, conforme a lo estipulado en el Título correspondiente (tomando en cuenta lo previsto en este último en cuanto a su actualización) mediante transferencia electrónica a través de Indeval a más tardar a las 11:00 A.M. de la Fecha de Pago Programado correspondiente, cuyo domicilio se encuentra ubicado en Av. Paseo de la Reforma No. 255, Piso 3, Col. Cuauhtémoc, Delegación Cuauhtémoc C.P. 06500,

8

México, Distrito Federal, contra la entrega de las constancias que para tales efectos expida el Indeval. El monto en Pesos a ser pagado en cada Fecha de Pago Programado establecida en el Título correspondiente se determinará conforme al valor de la UDI en Pesos establecido por el Banco de México para la Fecha de Pago Programado correspondiente.

Fuente de Pago La única y exclusiva fuente de pago de los Certificados Bursátiles Fiduciarios serán los activos que integren el Patrimonio del Fideicomiso.

Factores de Riesgo

Existen diversos Factores de Riesgo aplicables a la Operación, entre los principales se encuentran: (i) la disponibilidad de una fuente de pago limitada; (ii) la eventual falta de solvencia para el pago de los Certificados Bursátiles Fiduciarios; y (iii) la ausencia de mercado secundario para los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Para mayor detalle consultar la Sección 1. “Información General”‐ 1.3. Factores de Riesgo, (c) “Factores de Riesgo relacionados con los Certificados Bursátiles Fiduciarios” del Prospecto.

RNV La Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios descrita en este Aviso fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y los Certificados Bursátiles Fiduciarios se encuentran inscritos con el No. 3239‐4.15‐2014‐047 en el Registro Nacional de Valores. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios son aptos para ser listados en el listado correspondiente de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia del Fiduciario Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Aviso y en el Prospecto, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. El presente Aviso y el Prospecto se encuentra a disposición del público inversionista con los Intermediarios Colocadores y puede ser consultado en Internet en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (www.bmv.com.mx), de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (www.cnbv.gob.mx) y del Fiduciario Emisor (www.cibanco.com); en el entendido que el contenido de dichas páginas de Internet no forma parte del presente Aviso o del Prospecto.

Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado por el año terminado el 31 de diciembre de 2015.

9

Índice

1) Información general ............................................................................................................................ 10

a) Glosario de términos y definiciones ............................................................................................... 10

b) Resumen Ejecutivo .......................................................................................................................... 17

8. Documentos de carácter público .................................................................................................... 21

9. Otros valores emitidos por el fideicomiso ...................................................................................... 21

2) La Operación de Bursatilización .............................................................................................................. 22

a) Patrimonio del Fideicomiso ............................................................................................................ 22

i) Evolución de los activos fideicomitidos, incluye sus ingresos ......................................................... 22

i.i) Desempeño de los activos .............................................................................................................. 22

i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo .................................................. 22

i.iii) Variación en el saldo y en número de activos .............................................................................. 23

i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento ............................................................ 23

i.v) Garantías sobre activos ................................................................................................................. 23

i.vi) Emisiones de valores .................................................................................................................... 23

ii) Desempeño de los valores emitidos .................................................................................................... 23

b) Información relevante del periodo ................................................................................................. 24

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores ....................................... 24

3) Información Financiera ........................................................................................................................... 25

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso ..................................................................... 25

i) Balance y resultados del Fideicomiso .............................................................................................. 25

ii) Origen y aplicación de recursos ...................................................................................................... 27

iii) Movimientos de las cuentas para el manejo de efectivo ................................................................ 28

iv) Índices y razones financieras ........................................................................................................... 28

4) Administración ........................................................................................................................................ 29

a) Auditores Externos .............................................................................................................................. 29

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés ........................................................ 29

c) Asambleas de tenedores, en su caso .................................................................................................. 29

5) Personas responsables............................................................................................................................ 30

6) Anexos ..................................................................................................................................................... 33

10

1) Información general

a) Glosario de términos y definiciones

Agencias Calificadoras Significa Standar & Poor´s, S.A. de C.V. y/o HR Ratings de México, S.A. de C.V. y/o cualquier otra sociedad autorizada por la CNBV para organizarse y operar como una institución calificadora de valores, que sustituya a dichas sociedades como calificadoras de los Certificados Bursátiles.

Amortización Anticipada Obligatoria Significa la amortización anticipada obligatoria de los Certificados Bursátiles que se realice en términos del numeral 27 del presente Título y las Cláusulas 14(b)85) y 16 del Contrato de Fideicomiso

Amortización Anticipada Voluntaria Significa la amortización anticipada de los Certificado Bursátiles que se realice en términos del numeral 26 del Título y la Cláusula 15 del Contrato del Fideicomiso.

Autopista LIPSA tiene el significado que se le atribuye en el fideicomiso.

Autopista Río verde tiene el significado que se le atribuye en el Fideicomiso.

Autopistas significa la referencia conjunta a la Autopista LIPSA y la Autopista Río Verde

BMV o Bolsa Significa la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Calendario de Amortización Anticipada Objetivo

Significa, el calendario de la amortización a que se refiere el numeral 27 del Presente Título.

Cambio de Control Significa que, en cualquier momento, Controladora de Operaciones de Infraestructura, S.A. de C.V. o cualquiera de sus Afiliadas, dejen de tener, de manera directa o indirecta, Control sobre LIPSA o ICASAL. Para efectos de esta definición.

Carta de Crédito Significa carta de crédito stand‐by, irrevocable y sin recurso al fideicomiso, sujeta a las Reglas “ISP 98” Usos Internacionales relativos a los Créditos Contingentes de la Cámara Internacional DE Comercio publicación ICC 590, emitida a favor de los Fideicomitentes por una institución de crédito cuya deuda quirografaria a largo plazo cuente con una calificación crediticia por parte de las Agencias Calificadoras igual o superior a “mxAA” o su equivalente en la escala nacional, con la finalidad de cubrir, en su caso, el Requisito de Fondeo de la Cuenta de Reserva para Servicio de la Deuda.

Afiliada significa cualquier Persona que Controle, sea controlada por o se encuentre bajo Control común con otra, y "Controle", "Controlada'' o ''Control" significa, la posesión, directa o indirecta, de la facultad de dirigir o hacer dirigir a la administración y las políticas de una persona, ya sea mediante la propiedad de valores con derecho a voto, por contrato u otro medio (en el entendido que se entenderá que existe Control cuando una persona tenga, directa o indirectamente, el 51% (cincuenta y uno por ciento) o más de los derechos de propiedad sobre otra persona.

Certificados Bursátiles Fiduciarios Significa en forma conjunta todos y cada uno de los certificado bursátiles

11

fiduciarios emitidos por el Fiduciario con cargo al Patrimonio del Fideicomiso de conformidad con la LMV, así con cualesquier, “certificados bursátiles fiduciarios”, que el Fiduciario emita conforme a los términos del Contrato de fideicomiso y los Documentos de Emisión, para su colocación en cumplimiento de los fines del contrato del Fideicomiso, incluyendo sin limitarse a, los Certificados Bursátiles Adicionales.

Certificados Bursátiles Fiduciarios Adicionales

Tiene el significado que se le atribuye en el numeral 29 del presente Título y en la Cláusula 17 ()a) del Contrato de Fideicomiso.

Certificados Bursátiles F/1784 Significa los certificados bursátiles fiduciarios emitidos al amparo del Fideicomiso F/1784.

Certificados Bursátiles Originales Tiene el significado que se le atribuye en el numeral 29 del presente Título.

CNBV Significa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Comisión por Amortización Anticipada Voluntaria

Significa la comisión que sea determinada en términos del numeral 26 del presente Título.

Concesionarias Significa la referencia conjunta a LIPSA e ICASAL.

Contrato de Fideicomiso Significa el Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. CIB/2076, de fecha 29 de Octubre de 2014, mediante el cual se crea el Fideicomiso Emisor.

Contrato PPS Río Verde Significa el Contrato de Prestación de Servicios de Largo Plazo No. SCT‐PPS‐05‐07‐27, celebrado el 8 de Agosto de 2007, por ICASAL con el Gobierno Federal por conducto de la SCT.

Convenio de Aportación Significa cualquier convenio de transmisión y/o aportación de activos al Patrimonio del Fideicomiso, según corresponda, celebrado entre las Concesionarias y el Fiduciario.

Cuenta de Amortización Anticipada Voluntaria

Significa la cuenta que establezca el Fiduciario conforme a la Cláusula 9(a) (iii) del contrato del Fideicomiso.

Cuenta General Significa la cuenta que establezca el Fiduciario conforme a la Cláusula 9(a) (iii) del Contrato del Fideicomiso.

Cuenta de Recursos de Emisión Significa la cuenta que establezca el Fiduciario conforme a la Cláusula 9(a) (iii) del Contrato del Fideicomiso.

Cuentas del Fideicomiso Tiene el significado que establece el Contrato de Fideicomiso.

Derechos Fideicomisarios Significa la referencia conjunta a los Derechos Fideicomisarios Río Verde y los Derechos Fideicomisarios Libramiento la Piedad.

Derechos Fideicomisarios Libramiento la Piedad

Significa el derecho a recibir los flujos remanentes depositados en el Fondo de Remanentes Serie A1 y la parte proporcional de los flujos remanentes depositados en el Fondo de Remanentes Serie A2, según corresponda, de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso F71784, de los que es titular la Concesionaria Río Verde como Fideicomisario en segundo lugar del Fideicomiso F/1784.

Documentos de la Emisión Significa aquellos documentos que deban suscribirse o elaborarse con relación a la Emisión, incluyendo, entre otros, el presente Título, los avisos de oferta o

12

de colocación, y el prospecto correspondiente.

Emisión Significa la emisión de los Certificados Bursátiles realizada por el Fiduciario al amparo del Contrato de Fideicomiso y los demás Documentos de Emisión.

Día Hábil Significa los días que no sean sábado y domingo y los días en que las instituciones de crédito no estén obligados a cerrar sus puertas y suspender operaciones en México conforme al calendario publicado anualmente por la CNBV.

Emisión de los CBs F/1784 Significa la emisión, que el Fiduciario F/1784 llevo a cabo, de certificados bursátiles “Serie A1” identificados con clave de pizarra “LIPSLCB 14U” y la emisión de certificados bursátiles fiduciarios “Serie A2” identificados con clave de pizarra “LPSLCB 14‐2U”

Fecha de Amortización Anticipada Obligatoria

Tendrá el significado que se le atribuye el numeral 27 (1) del presente Título.

Fecha de Amortización Anticipada Voluntaria

Tendrá el significado que se le atribuye el numeral 26 (c )(1) del presente Título

Fecha de Determinación de Razones Significa el 2 (segundo) Día Hábil posterior a la Fecha de Distribución inmediata anterior a una fecha de Pago Programado de los Certificados Bursátiles.

Fecha de Distribución Significa el 5 (quinto) Día Hábil de marzo y septiembre.

Fecha de Emisión Será ña que se establece en el numeral 14 del presente Título.

Fecha de Pago Programado Significa cada fecha en la que un Pago Programado de principal, intereses o por cualquier otro concepto sea exigible respecto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en términos del presente Título; en el entendido que, si una Fecha de Pago Programado no fuere un Día Hábil , el pago correspondiente se realizará el Día Hábil inmediato siguiente.

Evento de Incumplimiento Significa cualquiera de los eventos de incumplimiento enlistados en el numeral 28 del presente Título, en el entendido que, no podrá surgir un evento de aceleración de los Certificado Bursátiles Fiduciarios hasta en tanto el principal e intereses pagaderos bajo los Certificado Bursátiles f/1784 hayan sido íntegramente pagados.

Fideicomiso Emisor Significa el Fideicomiso Irrevocable de Emisión Administración y Fuente de Pago Número CIB/2076, de fecha 29 de octubre de 2014

Fideicomiso F/1784 Significa el contrato de fideicomiso irrevocable de emisión, administración y fuente de pago número F/1784, de fecha 18 de julio de 2014, celebrado entre las Concesionarias, como fideicomitentes y fideicomisarios en segundo lugar, Deutsche Bank Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria como fiduciario, y Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero F/1784, como fideicomisarios en primer lugar.

Fideicomiso Libramiento la Piedad Significa el segundo convenio modificatorio al Fideicomiso Original Libramiento la Piedad, de fecha 18 de Julio de 2014, celebrado entre LIPSA, como Fideicomitente Banco Santander (México) Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México en su carácter de banco agente y como fideicomisario en primer lugar, y el Fiduciario de los Fideicomisos Operadores.

Fideicomiso Original Libramiento La Significa el contrato de fideicomiso irrevocable de administración, fuente de

13

Piedad pago y emisión de valores No. 866 de fecha 3 de febrero de 200 (y modificatorio el 4 de diciembre de 2009), celebrado entre LIPSA, como fideicomitente Banco Santander (México) Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México en su carácter de banco agente y como fideicomisario en primer lugar, y el Fiduciario de los Fideicomisos Operadores.

Fideicomiso Río verde Significa el primer convenio modificatorio al Fideicomiso Original Río Verde, de fecha 18 de Julio de 2014, celebrado entre ICASAL, como fideicomitente, Banco Santander (México) Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México.

Fideicomiso Original Río Verde Significa el contrato de fideicomiso irrevocable de administración, fuente de pago y emisión de valores No. 832 de fecha de 29 de Septiembre de 2008, celebrando entre ICASAL, como fideicomitente, Banco Santander (México) Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México

Fideicomisos Operadores Significa la referencia conjunta al Fideicomiso Libramiento La Piedad y al Fideicomiso Río Verde.

Fideicomitentes Significa (i) ICASAL por lo que hace a los activos transmitidos al Fiduciario conforme al Contrato de Fideicomiso o cualquier convenio de Aportación y (ii) LIPSA por lo que hace a los activos transmitidos al Fiduciario conforme al Contrato de Fideicomiso o cualquier Convenio Aportación.

Fiduciario Emisor Significa CIBanco, S.A. Institución de Banca Múltiple, en su carácter de fiduciario del Fideicomiso Emisor e incluye cualquier fiduciario que lo sustituya como tal.

Fiduciarios de los Fideicomisos Operadores

Significa Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero, como fiduciario del Fideicomiso Libramiento La Piedad y del Fideicomiso Río Verde.

Fiduciario F/1784 Significa Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria en su carácter de fiduciario del Fideicomiso F/1784.

Gastos de la Emisión Significa las comisiones, honorarios, cuotas, derechos y demás cantidades relacionadas con cualquier emisión de Certificados Bursátiles, incluyendo sin limitar: a comisión de los Intermediarios Colocadores los honorarios del Fiduciario, del Representante Común, de las Agencias Calificadoras, del Auditor, de los asesores legales y el Agente Estructurador, los derechos a CNBV, las cuotas de listado a la BMV, las cuotas de depósito a INDEVAL, los honorarios de cualesquiera fedatarios público las cuales serán pagadas por el Fiduciario, con cargo al patrimonio del Fideicomiso conforme a los establecido en el Contrato de Fideicomiso, previa instrucción por escrito de las Concesionarias.

Gastos de Mantenimiento de la Emisión

Significa las comisiones, honorarios, cuotas, derechos y demás cantidades que periódicamente deban cubrirse al Fiduciario, al Representante Común, las Agencias Calificadoras, la CNBV, La BMV, el Indeval, los Auditores, con la finalidad de mantener vigente la calificación, inscripción en el RNV y listado en la BMV de cualquier emisión de Certificados Bursátiles, así como cualquier otro concepto necesario para el mantenimiento de la validez de los mismos y cualquier gasto debidamente documentado derivado de la modificación a los documentos de Emisión.

14

HR Ratings Significa HR Ratings de México, S.A. de C.V.

ICASAL Significa ICA San Luis, S.A. de C.V., titular de la concesión de la Autopista Río Verde.

Indeval Significa S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Intermediarios Colocadores Significa Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. Grupo Financiero Santander México y Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, conjuntamente con sus sucesores o causahabientes permitidos, y/o cualesquier otra institución que preste los servicios de intermediación de valores que designen los Fideicomitentes y autorizada para dichos efectos de conformidad con LMV o cualesquier otra ley aplicable.

Inversiones Permitidas Significa las inversiones que el Fiduciario Emisor pueda realizar con los recursos líquidos que de tiempo en tiempo integren el Patrimonio del fideicomiso de conformidad con lo establecido en la Cláusula 9 del Contrato de Fideicomiso.

LIPSA Significa Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V., titular de la concesión de la Autopista LIPSA.

LGTOC Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

LMV Significa la Ley del Mercado de Valores

México Significa los Estados Unidos Mexicanos

Notificación de Amortización Anticipada Voluntaria

Significa la notificación suscrita por cualquiera de los fideicomitentes y entregada al Fiduciario Emisor conforme a lo establecido en el Fideicomiso y el presente Título.

Notificación de Amortización Anticipada Obligatoria por Excedentes

Significa la notificación suscrita por el fiduciario que sea entregada al Representante Común.

Notificación de Amortización anticipada Obligatoria por Incumplimiento

Significa la notificación suscrita por el Representante Común que sea entregada al Fiduciario conforme a lo establecido en el numeral 27 (2) del presente Título y la Cláusula 16 del Contrato de Fideicomiso.

Notificación de Emisión Tiene el significado que se le atribuye en el Fideicomiso.

Pago de Amortización Anticipada Obligatoria

Significa el monto de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios calculado por el Fiduciario, que deba ser amortizado a prorrata anticipadamente en la Fecha de Amortización Anticipada Obligatoria, el cual deberá ser equivalente (i) al monto necesario para alcanzar el Valor Nominal Ajustado Objetivo señalado en el Calendario de Amortización Anticipada Objetivo hasta por la totalidad de los fondos depositados en la Cuenta de Amortización Obligatoria; o (ii) por el monto necesario para amortizar los Certificados Bursátiles Fiduciarios en su totalidad si el saldo disponible en la Cuenta de Reserva para el Servicio de la Deuda aunado al saldo disponible en la Cuenta de Amortización Anticipada Obligatoria es suficiente para ello.

Notificación de Confirmación Significa la notificación suscrita por el Representante Común y entrega al fiduciario emisor conforme a lo establecido en el Fideicomiso y el numeral 26 del presente Título.

Pago Programado Significa el equivalente en Pesos de cada pago de principal y/o, intereses de los

15

Certificados Bursátiles Fiduciarios que resulte exigible y pagadero en una Fecha de Pago Programado en términos del presente Título.

Patrimonio del Fideicomiso Tiene el significado que se establece en el numeral 6 del presente Título.

Periodo de Intereses Significa el periodo durante el cual se devengarán intereses en términos del presente título.

Persona Significa una persona física, sociedad, corporación, fideicomiso mercantil, fideicomiso, asociación no corporativa, empresa conjunta, autoridad gubernamental o cualquier otra entidad de cualquier otra naturaleza.

Pesos o $ Significa la moneda de curso legal en México.

Prospecto Significa el prospecto de colocación de los Certificados Bursátiles.

Remanentes de los Ingresos de Pagos por Disponibilidad

Significa los flujos depositados en el Fondeo de los Remanentes Serie A1, que serán liberados de conformidad con las disposiciones del fideicomiso F/1784 y depositados en la Cuenta General del Fideicomiso.

Remanentes de los Ingresos de Tráfico

Significa los flujos depositados en el Fondeo de Remanentes Serie A2, que serán liberados de conformidad con las disposiciones del Fideicomiso F/1784 y depositados en la Cuenta General del Fideicomiso.

Representante Común Significa Value, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Value Grupo Financiero, conjuntamente con sus causahabientes, cesionarios y sucesores que actúen como dicho carácter o cualquier representante común que lo sustituya.

Requisito de Fondeo Tiene el significado que se le atribuye en el Contrato de Fideicomiso.

RNV Significa el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV.

SCT Significa Secretaría de Comunicaciones y Transportes

Servicio de la Deuda significa (i) para cada Fecha de Pago Programado de los Certificados Bursátiles, el monto de principal a ser amortizado y los intereses devengados que sean legalmente exigibles conforme los Certificados Bursátiles en circulación, en la Fecha de Pago Programado de que se trate, más cualesquiera otras cantidades exigibles conforme al título que ampare los Certificados Bursátiles y el Contrato de Fideicomiso que no se hubieren cubierto en las fechas de Pago Programado anteriores, y (ii) en la fecha de vencimiento de los Certificados Bursátiles, significa la cantidad necesaria para liquidar completamente los montos de principal, intereses adeudados y accesorios, más cualesquiera otras cantidades exigibles conforme al título que ampare los Certificados Bursátiles en circulación, incluyendo capital, intereses y cualquier otra cantidad pagadera conforme a los mismos, en el entendido que la falta de pago de principal o intereses en una Fecha de Pago Programado no tendrá como consecuencia un Evento de Incumplimiento ya que la totalidad del principal y de los intereses serán pagaderos hasta la última Fecha de Pago Programado.

S&P Significa Standard & Poor´s, S.A. de C.V.

Tasa de Interés Bruto Anual Significa la tasa del 8.5190% (ocho punto cinco uno nueve por ciento.

Tenedores Significa cualquier persona que, en cualquier momento, sea legitima propietaria o titular de uno o más Certificados Bursátiles.

16

Título Significa el presente Título que ampara los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

Título LIPSA Significa título de concesión que se ampara la concesión otorgada por el Gobierno Federal de México a través del SCT, a favor de LIPSA para desarrollar la Autopista LIPSA.

Título Río Verde Significa título de concesión que se ampara la concesión otorgada por el Gobierno Federal de México a través del SCT, a favor de ICASAL para desarrollar la Autopista Río Verde.

Título de Concesión Significa la referencia conjunta al Título LIPSA y al Título Río Verde.

UDIS Significa la unidad de cuenta denominada Unidad de Inversión, cuyo valor en pesos publica periódicamente el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, a la que se refiere el Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrán denominarse en Unidades de Inversión y que reforma y adiciona diversas disposiciones del Código fiscal de la Federación y de la Ley del Impuesto sobre la Renta, publicado en el Diario Oficial de la Federación y la Ley del Impuesto sobre la Renta, publicado en el Diario Oficial de la Federación los días 1 y 4 de abril de 1995. En el caso de que Banco de México deje de publicar el calor de la UDI por cualquier motivo, se utilizará la unidad que Banco de México publique en sustitución de las UDIs.

Valor Nominal Significa 100 (cien) Unidades de Inversión, que es el valor nominal de cada uno de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

Valor Nominal Ajustado Tiene el significado que a dicho término se asigna en el numeral 25 (a) del presente Título.

Valor Nominal Ajustado Objetivo Tiene el significado que dicho término se asigna en el Calendario de Amortización Anticipada Objetivo a que se refiere el numeral 27 del presente Título.

Valor Nominal Capitalizado Significa, para cada uno de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, el Valor Nominal Ajustado vigente en la Fecha de Pago Programado que corresponda.

17

b) Resumen Ejecutivo

Datos Generales

LIPSA:

• Inicio de Concesión: 2009

• Fin de Concesión: 2054

• Plazo: 45 años (incluyendo el requilibrio + 15 años adicionales).

• Tipo de Proyecto: Concesión Pura

• Participación ICA: 100%

ICASA:

• Inicio de Concesión y Contrato PPS: 2007

• Fin de Concesión / Contrato PPS: 2047 / 2031

• Plazo Concesión / Contrato PPS: 40 años / 24 años

• Tipo de Proyecto: Concesión Mixta (Concesión + PPS)

• Participación ICA: 100%

Características Físicas

LIPSA:

Longitud: 21.338 Km

Tipo de Pavimento: Concreto Hidráulico.

Tipo de Carretera: A‐4

Ancho de Corona: 21.00 m

Casetas:

Principal: Calera.

Auxiliar: Short courses Calera – Patti and Calera‐Laguna Larga

La carretera cuenta con 13 estructuras.

Dos importantes cortes: “Los Ocotes” y “La Quesera”.

18

ICASA:

Longitud: 113.18 Km

Sección 1 (PPS): 36.60 Km

Sección 2 (Concesión): 68.58 Km

Sección 3 (PPS): 8.00 Km

Tipo de Pavimento: Asfalto

Tipo de Carretera:

Secciones 1 y 2: A2

Sección 3: A4

Ancho de Corona:

Secciones 1 y 2: 12.00 m

Sección 3: 21.00 m

Casetas:

2 Principales: Rayón/La Pitahaya

2 Secundarias: Tamasopo/Tambaca

La carretera cuenta con 15 estructuras.

Ubicación y Acceso

LIPSA:

LIPSA está localizado entre los estados de Guanajuato, Michoacán y Jalisco. Conecta las carreteras Irapuato‐La Piedad y, México‐Guadalajara.

19

La carretera tiene 3 accesos: Patti II, Calera y Laguna Larga.

Resuelve el problema de congestión de tráfico de la Piedad, siendo un ahorro de más de una hora de tiempo.

La carretera es un punto lave de comunicación para la actividad económica entre la zona del Bajío y el área Metropolitana de Guadalajara, y ayuda comunicando a la Ciudad de México con la zona noroeste del país.

Rutas Alternas: Avenida Lázaro Cárdenas, cruza la ciudad de La Piedad, pasando por las secciones Pénjamo‐La Piedad‐Degollado y Lázaro Cárdenas. Es por eso que el Libramiento ofrece una solución de tiempo, sobretodo en horas pico de tráfico.

ICASA:

ICASA está ubicado en el estado de San Luis Potosí. Conecta el área de la Huasteca con el resto del país.

La carretera está dividida en 7 secciones:

1. Río Verde‐Cerrito de la Cruz.

2. Cerrito de la Cruz‐Rayón.

3. Rayón‐Vicente Guerrero.

4. Vicente Guerrero‐Tamasopo.

5. Tamasopo‐Tambaca.

6. Tambaca‐La Pitahaya.

7. La Pitahaya‐Ciudad Valles.

Ahorra al usuario 45 minutos promedio con el tiempo utilizando la carretera libre.

La carretera sirve como un punto clave de comunicación entre el centro del país y el Golfo de México, y los Puertos de Tampico y Altamira.

Rutas Alternas: Camino Viejo, Libre de Peaje. Pasa a un lado de nuestra carretera. Pero nuestra carretera representa un ahorro de tiempo y seguridad al usuario.

Tráfico y Tarifas

Lipsa:

Durante el 4Q’2015 se recibieron un total de ingresos de peaje por mx$45,693,218 con IVA, lo que

representa un incremento de 20.91% aproximadamente respecto al mismo trimestre del año

anterior.

Durante el 2015 se recibieron un Total de Ingresos por mx$ $166,890,373 con IVA.

20

El proyecto en el 2015 cerró con un TPDA de 5,671, lo que representa un incremento de 14.65%

aproximadamente respecto el año anterior

Actualmente la mezcla vehicular de la carretera es:

Vehículos Tipo A: 39.53%

Vehículos Tipo B: 3.38%

Vehículos Tipo C: 57.10%

Tarifas

*Para Enero 2016 las tarifas se actualizarán bajo INPC del cierre del 2015.

ICASA:

Durante el 4T2015 se cobraron los Ingresos por Disponibilidad a los meses de septiembre a

noviembre de 2015, por un monto de $114, 546,611 con IVA.

Durante el 4Q’2015 se recibieron un total de Ingresos de Peaje por MX$39, 521,337 con IVA, lo que

representa un incremento de 15.45% aproximadamente respecto al mismo trimestre del año

anterior.

Durante el 2015 se recibieron un Total de Ingresos por:

o Peaje mx $152,073,000 con IVA.

o Disponibilidad mx$ $456,693,305 con IVA.

o Viabilidad mx $ 674,079.86 con IVA.

El proyecto en el 2015 cerró con un TPDA de 2,360.

Actualmente la mezcla vehicular de la carretera es:

Vehículos Tipo A: 74.85%

Vehículos Tipo B: 6.71%

Vehículos Tipo C: 18.44%

21

Tarifas

*Para Enero 2016 las tarifas se actualizarán bajo INPC del cierre del 2015, siempre y cuando no se exceda

la Tarifa Máxima Observada establecida en el Título de Concesión.

8. Documentos de carácter público

Los inversionistas que así lo deseen podrán consultar los documentos de carácter público que han sido presentados a la CNBV y a la BMV como parte de la solicitud de inscripción de los Certificados en el RNV y de listado ante la propia BMV.

Entre estos documentos se encuentra la solicitud y el instrumento constitutivo del Fideicomiso Emisor. Esta información está disponible al público en el Centro de Información de la BMV que se encuentra en el Centro Bursátil ubicado en Paseo de la Reforma 255, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México D.F. Adicionalmente, dichos documentos podrán ser consultados en el portal de Internet de la BMV (www.bmv.com.mx), el portal de Internet de la CNBV (www.cnbv.gob.mx) y en el portal de Internet del Fiduciario (http://fiduciario.cibanco.com/). Los inversionistas, también podrán comunicarse para solicitar mayor información con el Fiduciario Emisor, CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, con Mara Patricia Sandoval Silva al teléfono 5063‐3900 o acudir directamente a sus oficinas ubicadas en Cordillera de los Andes 265, piso 2, Colonia Lomas de Chapultepec, Delegación Miguel Hidalgo, C.P. 11000 en México D.F.

9. Otros valores emitidos por el fideicomiso

Al momento de la presentación de este Reporte Anual emitido por CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario del Fideicomiso CIB/2076 no tiene otros valores emitidos inscritos en el Registro Nacional de Valores, salvo por los que se mencionan en esta sección.

22

2) La Operación de Bursatilización

a) Patrimonio del Fideicomiso

i) Evolución de los activos fideicomitidos, incluye sus ingresos

i.i) Desempeño de los activos

Acorde con lo que se establece en el Prospecto, durante el año 2014 los Derechos Fideicomisarios han

transferido ingresos en la Cuenta General del fideicomiso por un monto de MX$247,057,661.23

(Doscientos Cuarenta y Siete millones, Cincuenta y Siete mil, Seiscientos sesenta y un pesos 23/100)

provenientes del Fideicomiso número F/1784 (Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple,

División Fiduciaria) esto para atender los pagos de cupones de los meses de marzo y septiembre de 2015.

La recepción y aplicación de los recursos se dio de la siguiente manera:

mar‐15 sep‐15 2015

Montos Recibidos $ 127,516,196.79 $ 119,541,464.44 $ 247,057,661.23

Pago de Servicio de Deuda $ 58,897,317.15 $ 77,971,719.16 $ 136,869,036.31

Remanentes $ 68,618,879.64 $ 41,569,745.28 $ 110,188,624.92 *Cifras expresadas en pesos

i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo

De conformidad con lo que se establece en el Contrato de Fideicomiso y en el Prospecto, el Patrimonio

del fideicomiso durante el periodo ha estado compuesto por:

La aportación inicial de los Fideicomitentes por la cantidad de $1,000.00 (Un mil Pesos 00/100 M.N.),

se aportaron los derechos de recibir flujos remanentes del Fideicomiso Irrevocable de Emisión,

Administración y Pago No. CIB/2076.

Los Derechos Fideicomisarios, es decir, los derechos de Libramiento ICA La Piedad S.A. de C.V. e ICA

San Luis S.A. de C.V. como fideicomisario6s en segundo lugar del Fideicomiso Irrevocable de Emisión,

Administración y Pago No. F/1784 del 18 de julio de 2014, cuyo fiduciario es Deutsche Bank México,

S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, a recibir del Fideicomiso CIB/2076 los recursos

remanentes de dicho Fideicomiso CIB/2076, una vez realizados los pagos de servicio de deuda y

constituidas las reservas aplicables.

Los Recursos de los Certificados Bursátiles Fiduciarios recibidos el Fiduciario.

Los pagos que realice el Fiduciario CIB/2076 en relación con los Derechos Fideicomisarios.

23

Los valores en los que se encuentran invertidas las cantidades líquidas recibidas por los conceptos.

Los rendimientos derivados, cualquier derecho, ingreso o recurso obtenido de los conceptos

establecidos anteriormente.

i.iii) Variación en el saldo y en número de activos

Los Derechos Fideicomisarios se traducirán en ingresos para la Cuenta General. Es por ello que se

realizaron pagos por concepto de principal e intereses a los Tenedores durante el periodo

correspondiente a cada cupón. Siendo pago de intereses solamente durante todo el ejercicio 2015:

mar‐15 sep‐15 2015

Intereses Pagados $ 58,897,317.15 $ 77,971,719.16 $ 136,869,036.31

i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento

No aplica

i.v) Garantías sobre activos

No existen garantías sobre los activos

i.vi) Emisiones de valores

Al momento de la presentación de este Reporte Anual emitido por CIBanco Mellon, S.A., Institución de

Banca Múltiple como fiduciario del Fideicomiso CIB2076 no tiene otros valores emitidos inscritos en el

Registro Nacional de Valores, salvo por los que se mencionan en esta sección.

ii) Desempeño de los valores emitidos

Respecto del pago a los tenedores se informa que desde la fecha de emisión hasta la fecha de presentación del presente reporte, cierre del 2015, se han realizado dos pago de intereses con fecha de 20 de Marzo de 2015 por $58,897,317.15, 20 y el 22 de Septiembre de 2015 por $77,971,719.16.

DIAS

PERIODO TASA FIJA

VALOR NOMINAL

UDIS

INTERESES

CAPITALIZADOS

UDIS

AMORTIZACIÓN

UDIS INTERESES UDIS

VN POR TÍTULO

UDIS

VALOR UDI FECHA DE

PAGO VALOR NOMINAL MXN

INTERESES MXN

CAPITALIZADOS

INTERESES MXN

PAGADOS

AMORTIZACIÓN

MXN PAGADA

31‐oct‐14 al 20‐mar‐15 140 8.519% 335,892,500.00 0.00 0.00 11,127,931.92 100.00000000 5.292746 1,777,793,685.81 0.00 58,897,317.15 0.00

21‐mar‐15 al 22‐sep‐15 185 8.519% 335,892,500.00 0.00 0.00 14,704,767.18 100.00000000 5.302479 1,781,062,927.51 0.00 77,971,719.16 0.00

PERIODO

24

b) Información relevante del periodo

Durante el período no hubo información relevante

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores

Respecto a los terceros obligados con el fideicomiso no hay información relevante a actualizar

Tal como se establece en el Prospecto, con excepción Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V. e ICA San Luis, S.A. de

C.V. en su carácter de Fideicomitentes del Fideicomiso, no existen otros terceros obligados con el Fideicomiso. De

igual forma, no existe tercero alguno obligado frente a los Tenedores, tales como avales, garantes o contrapartes

en operaciones financieras derivadas o de cobertura.

25

3) Información Financiera

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso

i) Balance y resultados del Fideicomiso

Activos 2015 2014

Activo circulante:

Efectivo y equivalentes de efectivo $204,828 $92,030

Total de Activo circulante $204,828 $92,030

Activo a largo plazo:

Cuenta por cobrar a partes relacionados por derechos de cobro futuros

1,850,588 1,795,745

Total de activo $2,055,416 $1,887,775

Pasivo y patrimonio

Pasivo:

Pasivo bursátil a costo histórico $1,756,194 $1,701,149

Total de pasivo $1,756,194 $1,701,149

Patrimonio:

Patrimonio fideicomitido 298,470 186,315

Resultados acumulados 752 311

Total patrimonio 299,222 186,626

Total pasivo y patrimonio $2,055,416 $1,887,775

Al 31 de diciembre de 2015 Y 2014

(Cifras en miles de pesos)

Estados de posición financiera

26

Año que terminó

31 de Diciembre de

2015 2014

Ingreso por Intereses $ 154,407 25,468

Efecto por revaluación de unidades de inversión 37,219 23,534

Ingresos provenientes de inversiones 3,406 396

Total de ingresos 195,032 49,398

Egresos de:

Gastos por Intereses 154,407 25,468

Efecto por revaluación de unidades de inversión 37,219 23,534

Gastos operativos 2,965 85

Total de Gastos 194,591 49,087

$ 441 311

Margen financiero, resultado neto e

integral

Estado de Resultados(Cifras en miles de Pesos)

27

ii) Origen y aplicación de recursos

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en miles de pesos)

2015 2014

Actividades de operación:

Pérdida neta 441$ $311

Partidas relacionadas con actividades de inversión:

Revaluación de Unidades de Inversión no cobrada (37,219) (23,534)

Ingresos financieros (154,407) (25,468)

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento:

Gastos financieros no pagados 154,407 25,468

Revaluación de Unidades de Inversión no pagada 37,219 23,534

441 311

Actividades de inversión:

Cuenta por cobrar a partes relacionadas derechos de cob (54,843) (1,795,745)

Certificados bursátiles 55,045 1,701,149

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 643 (94,285)

Actividades de financiamiento:

Aportación inicial del patrimonio - 1,746,743

Distribuciones patrimoniales 112,155 (1,560,428)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

112,155 186,315

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 112,798 92,030

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 92,030 -

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $204,828 $92,030

Estados de flujos de efectivo

28

iii) Movimientos de las cuentas para el manejo de efectivo

Rendimientos 2015 2014

Redimientos 3,406.00 396.00

Total

Rendimientos del período

(Miles de pesos)

Período 2015 2014

Marzo 58,897 ‐

Septiembre 77,972 ‐

Total 214,841 ‐

Intereses Pagados

(Miles de pesos)

Gastos 2015 2014

Operativos 2,965 85

Otros ‐ 23,955

Total 2965 24040

Relación de Gastos del período

(Miles de pesos)

iv) Índices y razones financieras

2015 2014

Índice de Solvencia = Recursos / Obligaciones 1.00 1.11

ndice de Productividad = Utilidad Neta / Patrimonio 0.0015 ‐0.0002

Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) = Resultado 0.0015 ‐0.0002

Acumulado / Patrimonio

Período

29

4) Administración

a) Auditores Externos

La firma Deloitte ha sido la encargada de llevar a cabo las auditorías a los Estados Financieros del Fideicomiso CIB 2076 por los ejercicios 2015 Y 2014.

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés

No aplica

c) Asambleas de tenedores, en su caso

Durante el período a reportar no se realizaron Asambleas de Tenedores

r--- El representante legal del representante común, al calce de la leyenda siguiente:

"El suscrito manifiesta bajo protesta de decir verdad, que su representada en su carácter de Representante Común, revisó la información financiera relativa al patrimonio del fideicomiso, así como la relacionada con los valores emitidos, los contratos aplicables y la cobranza de los bienes, derechos o valores fideicomitidos, contenida en el presente reporte anual, la cual, a su leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

Reporte Anual CIB 2076 al 31 de Diciembre de 2015

Value, S.A. de C.V. Casa de Bolsa Grupo Financiero, como Representante Común de los Tenedores de los Certificados Bursátiles LIPSBCB 14U

Alfonso Mejía Bual Representante Legal

33

6) Anexos

a) Estados financieros dictaminados

b) Información adicional

Documents

Al de diciembre de 2015. - Mexican Stock Exchange...Libramiento ICA la Piedad, S.A. de C.V. ICA San Luis, S.A. de C.V. Fideicomitente CI Banco,S.A. Institución de Banca Múltiple