Análisis de estrategias con opciones financieras y desarrollo de un software optimizador de estrategias orientado al usuario Trabajo Fin de Máster Autor:

Análisis de estrategias con opciones financieras y desarrollo de un software optimizador de estrategias orientado al usuario

Trabajo Fin de Máster

Autor: Juan Sánchez SánchezDirector: Juan Samuel Baixauli Soler

Máster en Finanzas

Análisis de estrategias con opciones financieras y desarrollo de un software optimizador de estrategias orientado al usuario - Juan Sánchez Sánchez

ÍNDICE DE LA PRESENTACIÓN

Máster en Finanzas

1. Introducción y objetivo

2. Base teórica

3. Estrategias con opciones

4. Aplicación informática

5. Conclusiones

6. Demostración


INTRODUCCIÓN Y OBJETIVO

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- Instrumento de inversión: OPCIONES FINANCIERAS

- Producto complejo pero fundamental para:- Estrategias de inversión.- Estrategias de cobertura.

- Poca cultura financiera en Europa. Referencia EE.UU.

- Estudio teórico previo del instrumento y catalogación de estrategias de inversión combinando opciones financieras.

- OBJETIVO: Diseñar una herramienta (WebApp) capaz de analizar y seleccionar las mejores estrategias de inversión con opciones financieras, adecuándose siempre y en todo momento al perfil del inversor .


BASE TEÓRICA

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Opción financiera: contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro (Casanovas, 2000).

Tipos de opciones: Compra (CALL) y Venta (PUT).

Tipos de opciones (vencimiento): Europeas o americanas.

Precio de una opción: Precio ejercicios, vencimiento, precio subyacente, volatilidad, tipos de interés, oferta y demanda, etc.

Valor de una opción: Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho…


ESTRATEGIAS CON OPCIONES

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Definición: toda aquella combinación de compra y venta de opciones financieras con el objetivo de batir o anticiparse al mercado.

+ =

La clasificación y estudio de las diferentes estrategias con opciones financieras es de gran importancia a la hora de ofrecer cualquier tipo de consejo u opinión a un inversor.

En el ámbito profesional, este hecho se hace de obligado cumplimiento:

“La formulación de una recomendación […] sobre una operación con un instrumento financiero […] constituye la prestación de un servicio […] según la Directiva 2004/39/CE, y por tanto […] es aplicable a esa recomendación.”


ESTRATEGIAS CON OPCIONES

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Clasificación y Catalogación:

• Representación gráfica

• Ecuaciones de la estrategia

• Características:• Expectativa• Beneficio• Pérdida• Volatilidad

• Comentario


WEB APP

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Calculadora de estrategias óptimas con opciones financieras

Desarrollo sobre un activo subyacente en concreto Banco Santander (SAN)

Call comprada

Put vendidaSpread alcista

Mariposa VendidaRatio Put spread

Cóndor comprado

Cuna vendidaCono comprado

Base de datos MEFF

Test al usuario:

- Expectativas de precio- Expectativas de beneficio- Expectativas de pérdida- Fecha de vencimiento- Selección de estrategia


WEB APP

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Expectativas de mercado


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Tipo de beneficio:


WEB APP

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Tipo de pérdida:


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Selección del tipo de estrategia


WEB APP

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Horizonte temporal


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Capital a invertir


WEB APP

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Selección estrategia definitiva


WEB APP

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Fin proceso cálculo de estrategia óptima


CONCLUSIONES

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• Se ha desarrollado y analizado un amplio número de estrategias con opciones financieras consultando una amplia bibliografía, clasificando e identificando parámetros con el objetivo de diseñar un software que calcule de forma automática estrategias que cumplan unas ciertas características impuestas por el usuario.

• Este trabajo presenta un alto componente en innovación y es de mayor utilidad práctica para el inversor que el habitual análisis lineal y teórico de estrategias con opciones financieras, además de convertirse en un arma comercial para la entidad que lo aplique al ofrecer a su cliente un valor añadido.

• El trabajo realizado cubre las expectativas iniciales previstas: a) Ofrecer un desarrollo teórico de las opciones financieras, b) Realizar un análisis y desarrollo trasversal de las estrategias con opciones financieras más útiles para el inversor y c) Diseñar y desarrollar algoritmos que den como resultado una herramienta informática de uso sencillo e intuitivo para la aplicación del conocimiento adquirido en los dos puntos anteriores.


FIN PRESENTACIÓN

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MUCHAS GRACIAS

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DEMOSTRACIÓN


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