Analisis de La Situacion Financiera Del Bcp y Bbva

ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DEL BCP Y BBVA

MONOGRAFIA

PRESENTADO POR:

PARA LA ASIGNATURA DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE:Campos Domingo

Lima-Perú

Diciembre 2014

Universidad Federico Facultad de Ciencias Económicas

A nuestros maestros gracias por su tiempo y apoyo, así como por la sabiduría que nos transmiten para el desarrollo de nuestra formación profesional.

CONTENIDO

INTRODUCCION..........................................................4

CAPÍTULO I:...............................................................5

Universidad Nacional Federico Villarreal Página 2

INFORMACION CORPORATIVA.....................................5

1. Reseña Histórica................................................................................6

2. Descripción de la empresa................................................................7

3. Memoria del último año.....................................................................7

CAPÍTULO II:..............................................................9

ESTADOS FINANCIEROS..............................................9

1. Estado de Situación Financiera.......................................................10

2. Estados de resultados.....................................................................12

CAPÍTULO III:...........................................................14

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL...........................14

1. Balances Generales.........................................................................15

2. Estados de Situación Financiera......................................................17

CAPÍTULO III:...........................................................18

RAZONES FINANCIERAS............................................18

1. Calculo de los ratios financieros del BCP........................................19

2. Análisis de los ratios financieros del BCP........................................26

CAPÍTULO IV:...........................................................28

RECOMENDACIONES.................................................28

INTRODUCCION

Antes de entrar en el análisis de los Ratios Financieros es conveniente, en primer lugar, entender lo que se pretende conocer.

Los Ratios Financieros son medidas cuantitativas que se obtienen de relacionar componentes de los Estados Financieros y que se han mantenido hasta la actualidad como uno de los instrumentos más utilizados en el mundo de los negocios, puesto que resulta ser la forma más concebible para analizar los Estados Financieros de una


manera más efectiva. Estos indicadores nos permiten identificar tanto las áreas competitivas como susceptibles al riesgo que puede sufrir la empresa.

Este análisis es de suma importancia para los accionistas, acreedores y dueños de la empresa, ya que les permite conocer el estado, la gestión y la rentabilidad del ente. Para relacionar estos indicadores, la información debe ser diseñada por cada empresa en la medida que aporten a la misma, aquella información que le sea de mayor utilidad y, sobre todo, sea más eficiente tanto para medir la calidad de gestión como la posibilidad de planificación en la empresa.

Para ello, proponemos unos ratios tradicionales que constituyen el eje fundamental para la toma de decisiones. Así mismo, son los que se utilizan en casi todas las bases de datos e información a terceros por parte de las centrales de balances, y se presentan agrupados en familias homogéneas, que comprenden 5 grupos.

En primer lugar, figura el título o familia de los ratios que componen dicho grupo, a continuación, se detallan los ratios individualizados representados por la relación de las magnitudes que componen los mismos.

CAPÍTULO I:


INFORMACION CORPORATIVA

1. Reseña Histórica

BCPLlamada durante sus primeros 52 años Banco Italiano, inició sus actividades el 9 de abril de 1889, adoptando una política crediticia inspirada en los principios que habrían de guiar su comportamiento institucional en el futuro. El 01 de febrero de 1942, se acordó sustituir la antigua denominación social, por la de Banco de Crédito del Perú. Así, el Banco Italiano, el primero en el país, cerró su eficiente labor después de haber obtenido los más altos resultados de nuestra institución. Con el propósito de conseguir un mayor peso internacional, instalamos sucursales en Nassau y en Nueva York, hecho que nos convirtió en el único Banco peruano presente en dos de las plazas financieras más importantes del mundo. La expansión de nuestras actividades creó la necesidad de una nueva sede para la dirección central. Con ese fin se construyó un edificio de 30,000 m2, aproximadamente, en el distrito de La Molina. Luego, con el objetivo de mejorar nuestros servicios, establecimos la Red Nacional de Tele Proceso, que a fines de 1988 conectaba casi todas las oficinas del país con el computador central de Lima; asimismo, creamos la Cuenta Corriente y Libreta de Ahorro Nacional, e instalamos una extensa red de cajeros automáticos. En 1993, adquirimos el Banco Popular de Bolivia, hoy Banco de Crédito de Bolivia. Un año más tarde, con el fin


de brindar una atención aún más especializada, creamos Credifondo, una nueva empresa subsidiaria dedicada a la promoción de los fondos mutuos; al año siguiente establecimos Credileasing, empresa dedicada a la promoción del arrendamiento financiero. Durante los ’90, nuestra oficina de representación en Santiago de Chile desarrolló una interesante actividad, dado el notable incremento de los capitales chilenos invertidos en empresas peruanas. La recuperación de los jóvenes talentos que emigraron entre 1970 y 1990 al extranjero, fue otro aspecto importante de esa década. Esos profesionales, sólidamente formados en centros académicos y empresas importantes de los Estados Unidos y Europa, han contribuido a confirmar la imagen que siempre tuvimos: un Banco con espíritu moderno. Al cumplir 125 años en el mercado local, nuestra institución cuenta con 375 Agencias, más de 1,800 cajeros automáticos, más de 5,600 Agentes BCP y más de 15,000 colaboradores; así como bancos corresponsales en todo el mundo.

BBVAEl BBVA Continental nació con el nombre de Banco Continental en 1951. Se creó con un capital de 45 millones de soles y entre sus fundadores estuvieron el español Feliciano del Campo Romero, el británico George Bertie, el suizo Carlos Enrique Sutter y los peruanos Enrique Pardo Heeren, Carlos Díaz-Ufano y Manuel ízaga Pérez. Durante los primeros años de la década de los 60 los principales accionistas fueron la familia Álvarez-Calderón, Albercht Seeger, la familia Pardo Heeren y el grupo Romero hasta que en 1964 el Chase Manhattan Bank, de la familia Rockefeller, asumió el control del banco mediante el 51% de las acciones. En 1968, un decreto del gobierno militar minimizaba el control de capitales extranjeros en bancos nacionales a un 20%, por lo que el Chase redujo su participación considerablemente. Sin embargo, el gobierno pagó 15 veces más por el valor de las acciones. En la década de 1990 fue absorbida por el grupo español BBVA, y pasó a llamarse BBVA Banco Continental. En 2011, como parte de la estrategia comercial del grupo, pasó a llamarse BBVA Continental. Sus operaciones son autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Su oficina principal se localiza en la Av. República de Panamá en el Distrito de San Isidro, en Lima. Hacia el año 2011, el BBVA Continental se ha caracterizado por el patrocinio a actividades culturales y de difusión de la gastronomía peruana como el evento anual Mistura, así como la identificación que se da a esta marca con reconocidos cheff peruanos como Gastón Acurio.En junio de 2011, la agencia clasificadora crediticia Fitch elevó grado de inversión del BBVA Continental de BBB a A-.

2. Descripción de la empresa

BCP


http://es.wikipedia.org/wiki/Fitch

http://es.wikipedia.org/wiki/Gast%C3%B3n_Acurio

http://es.wikipedia.org/wiki/Mistura

http://es.wikipedia.org/wiki/Gastronom%C3%ADa_peruana

http://es.wikipedia.org/wiki/Lima

http://es.wikipedia.org/wiki/Distrito_de_San_Isidro

http://es.wikipedia.org/wiki/2011

http://es.wikipedia.org/wiki/BBVA

http://es.wikipedia.org/wiki/1990

http://es.wikipedia.org/wiki/Rockefeller

El Banco es una sociedad anónima constituida el 3 de abril de 1889, cuyo objeto social es favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas en el Perú, con este fin está facultado a captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de servicios bancarios y operaciones que corresponden a los bancos múltiples.

BBVAEmpresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad anónima y autorizada a operar bajo el régimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las operaciones reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y de mercado de capitales a través de una amplia red de oficinas detallistas y especializadas, así como por medio de canales alternativos como la banca telefónica, la banca por internet y la banca por intranet.

3. Memoria del último año

BCPA nivel operativo, el BCP se desempeñó de manera adecuada. En línea con la evolución de la economía del país, las colocaciones expresadas en dólares americanos se incrementaron 7.5% en el 2013, los ingresos netos por intereses crecieron 13.7% en el año, y las comisiones por servicios bancarios lo hicieron en 4.6%. Estas cifras incorporan la distorsión ocasionada por la depreciación de nuestra moneda. Aislando este efecto, los crecimientos son más cercanos al 17% en la cartera de colocaciones, 20% en el ingreso neto por intereses, y 8.6% en los ingresos no financieros.Durante el año reiniciamos el proceso de expansión de la red de agencias logrando un crecimiento de 9.9%, con lo cual llegamos a las 401 Oficinas, que hoy están más orientadas a la venta de productos, y han ido reduciendo su rol transaccional, como se refleja en la caída del volumen de transacciones por ventanilla, que se disminuyó en 13.4% con respecto al año anterior.Continuamos derivando transacciones hacia canales más eficientes, como la Banca por Internet, los Cajeros Automáticos y los Agentes BCP, cuyo número de transacciones creció 21.9%, 8.2%, y 4.8%, respectivamente. El mayor uso de estos canales es resultado no solo del esfuerzo de derivación sino también de la mayor infraestructura que ofrecemos a los clientes ya que al cierre del 2013 alcanzamos 2,091 Cajeros Automáticos y 5,820 Agentes BCP, cifras que representaron un aumento de 13.4% y 1.9%, respectivamente. Los resultados antes mencionados confirman que el esfuerzo que se viene haciendo en construir herramientas tecnológicas que ayuden a lograr una mayor efectividad comercial ha empezado a mostrar frutos. Este buen comportamiento de los negocios no se ve reflejado en las utilidades obtenidas, que alcanzaron los US$ 464.3 millones, 30.1% menores a las del 2012. Esto se debe a la depreciación antes mencionada, que generó una pérdida cercana a los US$ 139.3


millones por la posición del patrimonio mantenida en nuevos soles, así como a las mayores provisiones por el incremento en la morosidad, que pasó de 1.79% en el 2012 a 2.30% en el 2013. Adicionalmente, la cartera de valores generó pérdidas como resultado del incremento de las tasas de interés que afectó la valorización de los activos de renta fija. Por otro lado, los gastos operativos crecieron 8.5% como resultado de las operaciones que requieren altos niveles de gasto e inversión, cifra que alcanza el 12.3% de crecimiento cuando se calcula aislando el efecto de la depreciación. A pesar de este incremento logramos controlar el ratio de eficiencia, el que se redujo de 49.5% en el 2012 a 47.8% al cierre del 2013.


CAPÍTULO II:ESTADOS FINANCIEROS


1. Estado de Situación Financiera

2013 2012 2013 2012s/.(000) s/.(000) s/.(000) s/.(000)

Fondos disponibles: Depósitos y obligaciones 59,429,772 53,786,854Caja y canje 3,245,640 2,221,779 Fondos interbancarios 526,115 237,074Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 15,348,063 15,156,867 Cuentas por pagar por pactos de recompra 2,433,811 1,639,817Depósitos en bancos del país y del exterior 1,405,258 1,063,170 Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 8,142,257 8,777,591Fondos sujetos a restricción 149,712 178,328 Valores, títulos y obligaciones en circulación 11,094,276 9,081,894Rendimientos devengados del disponible 4,324 9,680 Otros pasivos 1,287,556 1,314,865

20,152,997 18,629,824 Total pasivo 82,913,787 74,838,095Fondos interbancarios 89,441 44,486

Inversiones: Capital social 3,752,617 3,102,897A valor razonable con cambios en resultados 956,292 176,328 Reserva legal 1,313,416 1,086,014Disponibles para la venta 8,945,528 9,942,791 Reserva facultativa 1,108,814 1,108,814A vencimiento 676,976 662,142 Resultados no realizados 364,454 389,751

10,578,796 10,781,261 Resultado por traslación 8,309 -43,893Utilidades acumuladas 1,647,418 1,497,701

Cartera de créditos, neto 55,131,868 47,354,025 Total patrimonio 8,195,028 7,141,284Inversiones en subsidiarias 1,390,485 1,384,959Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,410,170 1,135,052 Total pasivo y Patrimonio 91,108,815 81,979,379Otros activos 2,355,058 2,649,772

Riesgos y compromisos contingentes 21,912,293 20,334,931Total activo 91,108,815 81,979,379

Riesgos y compromisos contingentes 21,912,293 20,334,931

Activo Pasivo

Patrimonio

(expresado en nuevos soles)Balance General al 31 de Diciembre del 2012 y 2013


BALANCE DE BBVA


2. Estados de resultados


2013 2012

Ingresos y gastos financierosingresos financieros 5,656,220 4,917,637gastos financieros -1,888,320 -1,579,693margen financiero bruto 3,767,900 3,337,944provision para creditos de cobranza dudosa, neta de recuperos -1,110,272 -914,561

2,657,628 2,423,383ganancia neta por diferencia en cambio 193,897 23,218margen financiro neto 2,851,525 2,446,601ingresos no financieroscomisiones por servicios bancarios netos 1,681,828 1,493,722participacion en las utilidades de las inversiones en subsidiarias y asociadas 193,786 212,061(perdida) ganancia neta en valores -87,813 89,787ganancia neta en operaciones de cambio 493,782 358,465otros ingresos no financieros 81,671 130,442

2,363,254 2,284,477gastos operativosremuneracione y beneficios sociales -1,404,004 -1,392,643gnerales y administrativos -1,090,943 -958,838depreciacion y amortizacion -263,684 -254,889provision para biene recibidos en pago y adjudicados-3,203 -3,143impuestos y contribuciones -106,262 -88,143otros gastos operativos -112,824 -61,623

-2,980,920 -2,759,279utilidad antes del impuesto a la renta 2,233,859 1,971,799impuesto a la renta -586,441 -474,098utilidad neta 1,647,418 1,497,701utilidad por accion basica y diluida(en nuevos soles)0.4390 0.3917promedio ponderado del numero de acciones en circulacion, ajustado por division de acciones (en miles) 3,752,617 3,823,412

Banco de Crédito del PerúEstado de Resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012

(expresado en nuevos soles)

ESTADO DE RESULTADO DE BBVA


CAPÍTULO III:ANALISIS HORIZONTAL Y

VERTICAL


1. Estado de Situación Financiera


Analisis Horizontal2013 2012 2013-2012

s/.(000) s/.(000)ActivoFondos disponibles:Caja y canje 3,245,640 2,221,779 3.56% 2.71% 46.08%Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 15,348,063 15,156,867 16.85% 18.49% 1.26%Depósitos en bancos del país y del exterior 1,405,258 1,063,170 1.54% 1.30% 32.18%Fondos sujetos a restricción 149,712 178,328 0.16% 0.22% -16.05%Rendimientos devengados del disponible 4,324 9,680 0.00% 0.01% -55.33%

20,152,997 18,629,824 22.12% 22.73%Fondos interbancarios 89,441 44,486 0.10% 0.05% 101.05%

Inversiones:A valor razonable con cambios en resultados 956,292 176,328 1.05% 0.22% 442.34%Disponibles para la venta 8,945,528 9,942,791 9.82% 12.13% -10.03%A vencimiento 676,976 662,142 0.74% 0.81% 2.24%

10,578,796 10,781,261 11.61% 13.15%

Cartera de créditos, neto 55,131,868 47,354,025 60.51% 57.76% 16.42%Inversiones en subsidiarias 1,390,485 1,384,959 1.53% 1.69% 0.40%Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,410,170 1,135,052 1.55% 1.38% 24.24%Otros activos 2,355,058 2,649,772 2.58% 3.23% -11.12%

Total activo 91,108,815 81,979,379 100.00% 100.00% 11.14%


Banco de Crédito del PerúBalance General al 31 de Diciembre del 2012 y 2013


Analisis vertical2013 2012


2013 2012 Analisis Horizontal2013 2012 2013-2012

s/.(000) s/.(000)Pasivo y patrimonioDepósitos y obligaciones 59,429,772 53,786,854 65.23% 65.61% 10.49%Fondos interbancarios 526,115 237,074 0.58% 0.29% 121.92%Cuentas por pagar por pactos de recompra 2,433,811 1,639,817 2.67% 2.00% 48.42%Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 8,142,257 8,777,591 8.94% 10.71% -7.24%Valores, títulos y obligaciones en circulación 11,094,276 9,081,894 12.18% 11.08% 22.16%Otros pasivos 1,287,556 1,314,865 1.41% 1.60% -2.08%Total pasivo 82,913,787 74,838,095 91.01% 91.29% 10.79%

PatrimonioCapital social 3,752,617 3,102,897 4.12% 3.78% 20.94%Reserva legal 1,313,416 1,086,014 1.44% 1.32% 20.94%Reserva facultativa 1,108,814 1,108,814 1.22% 1.35% 0.00%Resultados no realizados 364,454 389,751 0.40% 0.48% -6.49%Resultado por traslación 8,309 -43,893 0.01% -0.05% -118.93%Total patrimonio 8,195,028 7,141,284 8.99% 8.71% 14.76%

Total pasivo y Patrimonio 91,108,815 81,979,379 100.00% 100.00% 11.14%


Banco de Crédito del PerúBalance General al 31 de Diciembre del 2012 y 2013


Analisis vertical

Análisis vertical

Del activo: carteras de creditos

De acuerdo a la Resolución N° 7036-2012, a partir de enero de 2013 los créditos por arrendamiento financiero son registrados neto de sus respectivos intereses no devengados, por lo que para efectos de presentación al 31 de diciembre de 2012, los intereses no devengados por un importe ascendente a S/.1,324.7 millones, han sido presentados netos en el saldo de los créditos por arrendamiento financiero.

Del pasivo: depósitos y obligaciones

El Banco tiene como política remunerar los depósitos y obligaciones a la vista y de ahorros de acuerdo con una escala creciente de tasas de interés, dependiendo del plazo y saldo promedio mantenido en dichas cuentas. Adicionalmente, como parte de esta política, se estableció que los saldos menores a un importe determinado por cada tipo de cuenta no generen intereses.Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de depósitos y obligaciones son determinadas por el Banco teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en los mercados donde desarrolla sus operaciones.


Análisis Horizontal

Del activo: A valor razonable con cambios en resultados

Al 31 de diciembre de 2013, el rubro incluye principalmente 7,332 certificados de depósito del BCRP, ver párrafo (c)


siguiente, ascendentes a S/.711.2 millones, fondos cotizados (“ETF” por sus siglas en inglés) por S/. 95.0 millones, bonos soberanos del gobierno peruano por S/. 82.4 millones, bonos corporativos de México, Chile, Costa Rica y Brasil por S/.26.5 millones y bonos de gobiernos extranjeros por S/.26.0 millones (principalmente bonos corporativos de Guatemala, Colombia, Perú y Estados Unidos por S/.63.0 millones, fondos cotizados por S/.36.3 millones, bonos soberanos del gobierno peruano por S/.1.0 millón y bonos de gobiernos extranjeros por S/.55.3 millones, al 31 de diciembre de 2012).

Al 31 de diciembre de 2013, el banco mantenía 53,778 certificados de depósito del BCRP, los cuales son instrumentos emitidos a descuento mediante subasta pública del BCRP, negociados en el mercado secundario peruano y liquidables en nuevos soles (77,267 certificados de depósito del BCRP al 31 de diciembre de 2012).

Del pasivo: Cuentas por pagar por pactos de recompra

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantenía pactos de recompra por aproximadamente S/.2,433.8 millones garantizados con efectivo por aproximadamente S/.113.9 millones, ver nota 4, y valores (certificados de depósitos del BCRP, bonos corporativos, bonos de organismos financieros, bonos soberanos y bonos globales) clasificados como inversiones disponibles para la venta y a vencimiento por un valor aproximado de US$753.2 millones, equivalente a S/.2,105.4 millones, y US$242.2 millones, equivalentes a S/.677.0 millones, respectivamente, con vencimientos entre uno y tres años por aproximadamente 63 por ciento del saldo y a más de cinco años por aproximadamente 37 por ciento del saldo (pactos de recompra ascendentes a S/.1,639.8 millones garantizados con efectivo por aproximadamente S/.175.1 millones y valores (bonos corporativos, bonos de organismos financieros y bonos globales) clasificados como inversiones disponibles para la venta y a vencimiento por una valor estimado de mercado de US$471.1 millones, equivalentes a S/.1,201.3 millones y un valor aproximado de US$259.7 millones, equivalentes a S/.662.2 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).Dichas operaciones devengan intereses a tasa fija y a tasa variable entre 0.59 por ciento y 4.80 por ciento y entre Libor 3M+0.35 por ciento y Libor 6M+1.38 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013 (entre 1.10 por ciento y 4.30 por ciento y entre Libor 3M+0.35 por ciento y Libor 6M+1.38 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).


Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantenía swaps de tasa de interés (IRS) los cuales, de acuerdo a lo indicado en la nota 3(f), han sido designados como coberturas de flujo de efectivo de ciertos pactos de recompra por un importe nominal de S/.559.0 millones (S/.510.0 millones al 31 de diciembre de 2012), ver nota 9(b); mediante los IRS dichos pactos de recompra fueron convertidos económicamente a tasa fija


2. Estados de Resultados

Analisis Horizontal2013 2012 2013-2012

Ingresos y gastos financierosingresos financieros 5,656,220 4,917,637 100.00% 100.00% 15.02%gastos financieros -1,888,320 -1,579,693 -33.38% -32.12% 19.54%margen financiero bruto 3,767,900 3,337,944provision para creditos de cobranza dudosa, neta de recuperos -1,110,272 -914,561 -19.63% -18.60% 21.40%

2,657,628 2,423,383ganancia neta por diferencia en cambio 193,897 23,218 3.43% 0.47% 735.11%margen financiro neto 2,851,525 2,446,601ingresos no financieroscomisiones por servicios bancarios netos 1,681,828 1,493,722 29.73% 30.37% 12.59%participacion en las utilidades de las inversiones en subsidiarias y asociadas 193,786 212,061 3.43% 4.31% -8.62%(perdida) ganancia neta en valores -87,813 89,787 -1.55% 1.83% -197.80%ganancia neta en operaciones de cambio 493,782 358,465 8.73% 7.29% 37.75%otros ingresos no financieros 81,671 130,442 1.44% 2.65% -37.39%

2,363,254 2,284,477gastos operativosremuneracione y beneficios sociales -1,404,004 -1,392,643 -24.82% -28.32% 0.82%gnerales y administrativos -1,090,943 -958,838 -19.29% -19.50% 13.78%depreciacion y amortizacion -263,684 -254,889 -4.66% -5.18% 3.45%provision para biene recibidos en pago y adjudicados -3,203 -3,143 -0.06% -0.06% 1.91%impuestos y contribuciones -106,262 -88,143 -1.88% -1.79% 20.56%otros gastos operativos -112,824 -61,623 -1.99% -1.25% 83.09%

-2,980,920 -2,759,279utilidad antes del impuesto a la renta 2,233,859 1,971,799impuesto a la renta -586,441 -474,098 -10.37% -9.64% 23.70%utilidad neta 1,647,418 1,497,701 29.13% 30.46% 10.00%utilidad por accion basica y diluida(en nuevos soles) 0.4390 0.3917promedio ponderado del numero de acciones en circulacion, ajustado por division de acciones (en miles) 3,752,617 3,823,412

Banco de Crédito del Perú

Analisis vertical2013 2012

(expresado en nuevos soles)Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012

Análisis vertical


Comisiones por servicios bancarios netos

Análisis Horizontal

Otros gastos operativos



CAPÍTULO III: RAZONES FINANCIERAS

1. Calculo de los ratios financieros del BCP

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ O RAZONES DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO

ÍNDICES DE ACTIVIDAD O DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES

Rotaci ónde Activos totales= VentasActivosTotales


Rotaci ónde Activos totales= 565622091108815

=0.062veces

Por cada nuevo sol de activos totales el BCP genero 0.062 soles en ventas.

RAZONES DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO, O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

Razó nde DeudaTotal= ActivosTotales−CapitalContable TotalActivosTotales

Razó nde DeudaTotal=91108815−819502891108815

=91%

Este ratio nos permite identificar que el BCP está utilizando el 91 % de sus deudas totales.

INDICE DE ENDEUDAMIENTO O INDEPENDENCIA FINANCIERA

Razó nde Deuda aCapitalContable= DeudaTotalCapitalContable Total

Razó nde DeudaaCapitalContable=829137878195028

=10.12veces

En el BCP los acreedores invierten 10.12 nuevos soles por cada nuevo sol que invierten los accionistas.

MULTIPLICADOR DE CAPITAL

Multiplicador delCapital= ActivosTotalesCapitalContable

Multiplicador delCapital=911088153752617

=24.27veces

Se tiene 24.27 nuevos soles en inversiones por cada nuevo sol que se tiene de capital social.

RAZÓN CAPITAL CONTABLE TOTAL

Razó ndeCapitalContable Total= CapitalContableTotalPasivo Total+CapitalContableTotal


Razó ndeCapitalContable Total= 819502882913787+8195028

=8.99%

El BCP está utilizando el 8.99 % de su patrimonio para financiar sus actividades.

INDICADORES O INDICADORES DE RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES

MargenUtilidad=UtilidadesBrutasVentas

MargenUtilidad=37679005656220

=66.6%

Se ha logrado mantener el 66.6% de cada nuevo sol de ventas que queda después de que la empresa pago sus productos.

RENTABILIDAD DE VENTAS O MARGEN DE UTILIDAD

MargendeUtilidad=Utilidad NetaVentas

MargendeUtilidad=16474185656220

=29.1%

Se ha logrado mantener el 3.21% de cada nuevo sol de ventas que queda luego de deducir todos costos y gastos, incluyendo los impuestos e intereses.

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS RSA

Rendimiento sobre los Activos(RSA)= UtilidadNetaActivosTotales

Rendimiento sobre los Activos (RSA )= 164741891108815

=1.8%

RENTABILIDAD DEL CAPITAL CONTABLE (RSC)

Rentabilidad Sobre elCapitalContable= UtilidadNetaCapital ContableTotal

Rentabilidad Sobre elCapitalContable=16474188195028

=20.1%


RSC=Utilidad NetaVentas

XVentas

ActivosTotalesX

ActivosTotalesCapitalContableTotal

RSC= 232420972509715

x7250971597036056

x9703605680298046

=20.1%

2. Análisis de los ratios financieros del BCP

BCP

LIQUIDEZLa liquidez general de la empresa manifiesta un leve decaimiento en el periodo 2008 -2009. La liquidez es aceptable, según muestra la razón circulante, la razón de prueba ácida, la razón de efectivo, Capital de Trabajo Neto a Activos Totales y la medición de intervalo, puesto que el rango de disminución es mínimo; a excepción de la razón de Capital de Trabajo Neto que muestra una variable deficiente, puesto que ha descendido en S/.1,482,822.00.En conclusión, la liquidez ha sido afectada.

ACTIVIDADEl inventario de la Empresa RED VERDE SAC tiene una administración deficiente en comparación al año anterior, pues en el año 2009, el inventario se requirió mayor tiempo para ser procesado.En cuanto a las cuentas por cobrar se produjo una ligera desaceleración debido a que la empresa recupera los créditos otorgados en un lapso mayor de tiempo que en el año 2008.RED VERDE SAC también muestra un aumentoen el plazo para liquidar las obligaciones comerciales a sus acreedores, lo que es beneficioso para la empresa puesto que le permitirá generar mayor utilidades trabajando dinero ajeno.En vista a que la razón de activos totales de RED VERDE SAC ha disminuido, se puede concluir en que hay una ineficiencia en la utilización de estos. De igual manera la rotación de activos fijos ha ido disminuyendo notablemente lo que significa que no está utilizando adecuadamente sus activos fijos.Puesto que la rotación del Capital de Trabajo Neto se incrementó hacia el año 2009, la empresa pudo incurrir en un uso ineficiente de su Capital de Trabajo Neto.

DEUDA

El endeudamiento de la empresa RED VERDE SAC aumentó considerablemente durante el periodo 2008 – 2009, y a pesar de ello se incrementó la capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones de los intereses. Por ende esta empresa tiene un mayor


apalancamiento financiero que da lugar a un mayor riesgo, por tanto cabe la posibilidad de obtener un mayor rendimiento, caso que no se presenta en esta organización.Del mismo modo, se deduce según el ratio de Deuda a Capital Contable que la empresa comienza a tener dificultades para asumir sus obligaciones en la fecha de vencimiento.En conclusión, la empresa pasa por un momento de crisis puesto que su capacidad de pago de obligaciones no es lo suficientemente sólida.

RENTABILIDADLa rentabilidad de la empresa respecto a las ventas ha sido notablemente deficiente en el transcurso del año 2008 al 2009. A pesar de que en año el margen de utilidad bruta disminuyó en un menor porcentaje en comparación con las otras razones de rentabilidad, puesto que estas fueron negativas en el año 2009, lo que refleja pérdidas del ejercicio.El Rendimiento Sobre los Activos (RSA) y el Rendimiento Sobre el Capital Contable (RSC) de la empresa RED VERDE PERÚ S.A.C. se comportaron de manera similar, ya que también mostraron pérdida del ejercicio con porcentajes negativos.En resumen, la empresa inicia un ciclo de recesión debido a que su liquidez ha disminuido ligeramente, hay una mal administración de sus inventarios y de su Capital de Trabajo Neto, su activo circulante permanece inmóvil perjudicando así su financiamiento interno. También su capacidad para cubrir sus obligaciones comerciales y financieras está resultando insuficiente, en consecuencia pierde su capacidad adquisitiva de préstamos. En conclusión la empresa necesita una mejor administración.


CAPÍTULO IV:RECOMENDACIONES

Las recomendaciones que se dan respecto a la empresa RED VERDE PERÚ S.A.C. son:

Necesita una mayor rotación de su activo circulante, para que asuma los compromisos a corto plazo.

Mejorar la administración de los inventarios, con el propósito de que disminuya el tiempo en ser procesados.

Una razón alta de la rotación de capital de trabajo neto puede significar que el capital de trabajo neto es insuficiente, por ello RED VERDE SAC debería mantener o incrementar sus activos circulantes de este modo no se afectaría el CTN.

Requiere de mayor control en el área de cobranza, lo cual le proporcionara mayor liquidez y así afrontar sus obligaciones con mayor solvencia.

En el caso de RED VERDE SAC no es favorable para la empresa que el periodo de pago sea menor que el periodo de cobranza, por ello debería reforzar el área de cobranzas.

Se deben examinar los procedimientos de pago de la empresa para así tener la seguridad de que la posición de crédito de la empresa no se vea afectada.


Controlar la razón de endeudamiento puesto que puede ser señal de alarma.

CAPÍTULO V:ANEXOS





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Analisis de La Situacion Financiera Del Bcp y Bbva