ANALISIS DE RIESGO DE INVERSION DE CAPITAL

El riesgo de inversión de capital puede suscitarse por múltiples factores que

consideran los grandes inversionistas que “afecta el capital” como lo son:

Impuesto Federal sobre la renta

Vidas desiguales en la propuesta

Arrendamiento versus inversión de capitales

Incertidumbre

Cambios en los niveles de precios

Consideraciones Cualitativas

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

Dependiendo de qué manera se realice en un país el pago de impuesto sobre la

renta es de manera considerable, gracias a los efectos de la depreciación; ya que

al momento de ser calculados se pueden utilizar métodos de saldos decrecientes

de 200%, por lo que sucedería una reducción de impuestos a los primeros años se

compensa con los altos de los últimos años. Las salidas de efectivo para pagar el

impuesto sobre la renta producen un impacto bastante fuerte en la inversión de

capital.

Opinión personal del equipo

Esa es la manera en que las grandes empresas trasnacionales piensan en que

“los impuestos son un peligro a la inversión privada”; pero todos sabemos que

gracias a los impuestos, los gobiernos pueden invertir en sus pueblos. Un caso

palpable, es en México con los 2 medios de comunicación más grandes de ese

país como lo son Televisa y TV azteca, por la utilización del espectro radioeléctrico

que le pertenece al pueblo mexicano no pagan ni un solo centavo alegando que

con “ese pago se estaría truncando el invertir en más empleo”, donde todo eso es

falso, le imponen al gobierno mexicano la reducción de impuestos, impidiendo que

los recursos del pueblo no llegue a los más necesitados y solo se benefician a las

grandes corporaciones.

VIDAS DESIGUALES EN LAS PROPUESTAS

Las propuestas alternativas tienen vidas útiles desiguales, por lo que eso afecta en

la inversión de capitales y la pone en riesgo, como por ejemplo se quiere comparar

las inversiones alternativas de un carro que posee vida útil de 10 años y una red

de computadoras de 6 años, para que las 2 puedan ser de manera igual es que

finalicen en el mismo tiempo, para aclarar: el valor residual del carro se podrá

estimar a los 6 años y ese valor se incluirá como flujo de efectivo en esa fecha,

pero aún así se considera el carro como la propuesta más atractiva.

ARRENDAMIENTO VERSUS INVERSION DE CAPITAL

Se puede decir que el arrendamiento de activos fijos ayuda a evitar el riesgo en la

inversión de capital. Actualmente esta modalidad se utiliza en varios campos, en

uno de los más usados en el campo de la construcción, cuando una empresa

arrienda las maquinarias (retroexcavadora, palas, martillos eléctricos, trompos,

etc.) se ahorra la suficiente plata en vez de adquirirlos por medio de la compra. En

pocas palabras; dicho riesgo se reduce si se arrienda en vez de comprarse,

porque se corre el riesgo de sufrir una devaluación de la maquinaria porque al salir

una nueva esta pierde valor. En muchos países se le permite deducir de sus

ingresos gravables en dichos pagos de arrendamientos anuales.

INCERTIDUMBRE

Siempre que se va a invertir, se corre el riesgo de la incertidumbre relacionado con

los ingresos, gastos y flujos de efectivo ya que siempre son muy inciertas.

Actualmente lo podemos ver en el caso de Grecia, porque se corre el riesgo de

que las grandes empresas y gobiernos han hecho grandes inversiones pierdan o

sufran cualquier tipo de perdida y por consecuencia a sus ganancias a

consecuencia de la crisis.

CAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRECIOS

Este es uno de los grandes riesgos que pueden ayudar al riesgo de inversión de

capital, ya que los altos niveles de precios son los que colaboran a elevar la

inflación que sucede al sufrir un incremento de manera abrupta los niveles

generales de precios; porque los rendimientos de una inversión deberían ser

mayores que el nivel de precio elevado. Otro factor es el tipo de cambio en la

moneda, un ejemplo es el caso de una empresa estadounidense que maneja el

dólar; el tipo de cambio puede afectarle, ya que si la moneda local sufre

debilitamiento (se debilita); la inversión sufre un impacto de manera adversa al

rendimiento de dicha inversión en dólares.

CONSIDERACIONES CUALITATIVAS

Los factores cualitativos en los análisis de inversión de capital son las más

apropiadas para las inversiones estratégicas, se diseñan para que influyan a largo

plazo en la capacidad de incertidumbre y beneficios intangibles, ayudando a

minimizar el riesgo en inversión de capitales.

Pero para evitar todo el riesgo en dicha inversión de capital existen los llamados

Métodos de comportamiento para manejar riesgos.

MÉTODOS DE COMPORTAMIENTO PARA MANEJAR RIESGOS

El riesgo en la inversión de capital proviene de los flujos positivos de efectivo, ya

que la inversión inicial se conoce de manera certera. Dichos flujos provienen de

variables las cuales son:

Ingresos

Gastos e impuestos:

1. Nivel de ventas

2. Costo de materias primas

3. Sueldos y salarios

4. Costo de utilidades

5. Impuestos

Algunos métodos de comportamiento pueden ser:

Análisis de sensibilidad y de escenarios

Arboles de decisiones

Simulación

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Es un método de comportamiento que utiliza algunos valores posibles para una

variable dada como flujos positivos de efectivo, para evaluar el impacto de esa

variable sobre el rendimiento de la empresa, medida por el Valor Presente Neto

(NPV Net Present Value por sus siglas en ingles).

ANALISIS DE ESCENARIOS

Es un método de comportamiento similar al análisis de sensibilidad, lo que sucede

es que su alcance es mucho mayor, porque abarca una gran cantidad de variables

como lo son:

Flujos positivos de efectivo

Flujos negativos de efectivo

Costo de capital

ARBOLES DE DECISIONES

Es un modelo de comportamiento que utiliza diagramas para trazar las diversas

alternativas y beneficios de decisiones de inversión, junto con las probabilidades

de ocurrencia.

SIMULACION

Es el método de comportamiento basado en estadísticas el cual aplica

distribuciones de probabilidades predeterminadas y números aleatorios para

estimar resultados riesgosos.

Opinión final del equipo

Se puede determinar en cada uno de estos temas, que es una manera de ver el

riesgo que pueden sufrir aquellas grandes empresas trasnacionales que invierten

en un país, se logra ver que todo y cada uno de ellos lo que busca es el beneficio

de dichas compañías sin pensar en cada uno de sus pueblos. Podemos verlos en

la crisis mundial que existe actualmente, Europa se hunde en una crisis muy

grave, que comienza con Grecia y se está comiendo economías “fuertes” como la

de Alemania y Francia. Estados Unidos sufre una de las mayores decadencias

económicas del mundo, más grave desde la depresión de los años 30, donde los

únicos que pagan las malas decisiones de las empresas es el pueblo

norteamericano. Donde la crisis comenzó con la usura en las empresas

inmobiliarias causando daño, sin importar la familia ni nada, fueron despojados de

sus hogares, mientras esas empresas se declaraban en quiebra le quitaban sus

casas, el gobierno le inyectaba plata a sus dueños y el pueblo paga los platos

rotos de ellos.

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTALDE LOS LLANOS OCCIDENTALES

“EZEQUIEL ZAMORA”UNELLEZ-APURE

ANALISIS DE RIESGO EN INVERSION

DE CAPITAL

FACILITADOR: INTEGRANTES

LIC. INGRID NUÑEZ FREITE, LISBETH

LEON, FRANCISCO

MUÑOZ, INES

PEREZ, TATIANA

EL RECREO, NOVIEMBRE DE 2011.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

GITMAN, Lawrence. PRINCIPIOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA. Décima

Edición.