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Objetivo
• Diagnosticar EstadosFinancieros, con laselección deindicadoresfinancieros, métodosy razones quepermitan una toma dedecisión masadecuada y acorde ala realidad financiera .
Clasificación
• Vertical y horizontal
• Du Pont. Y Perla
• Ratios Financieros
Vertical y Horizontal
• Cuando analizanE.E. F.F. de variosaños, las medidasanalíticas sonhorizontales.
• Cuando analizanun solo año lamedidas analíticasson verticales.
Sistema Du Pont
• Integra o combina los principales indicadoresfinancieros con el fin de determinar laeficiencia con que la empresa esta utilizandosus activos, (Apalancamiento financiero).
Formula:
(Utilidadneta/ventas)*(ventas/activototal)*
(Multiplicadordelcapital)
Calculo Índice Du PontActivos 100.000.000Pasivos 30.000.000Patrimonio 70.000.000Ventas 300.000.000Costos de venta 200.000.000Gastos 60.000.000Utilidad 40.000.000Aplicando la formula nos queda1.(Utilidadneta/Ventas).
40.000.000/300.000.000 = 13.33332. (Ventas/Activo fijo total)300.000.000/100.000.000 = 33. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)100.000.000/70.000.000 = 1.43Donde13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.
Ratios Financieros
• Las razones financieras son herramientasanalíticas que utiliza el administradorfinanciero para tomar decisiones racionales enrelación con los objetivos de la empresa;
Razón Liquidez-Corriente
• Permite medir la liquidez de la empresa a corto plazo. Establece si la empresa posee suficientes activos corrientes que puedan ser convertidos a efectivo para satisfacer el pago de sus deudas a corto plazo
Razón Corriente
Fórmula:
= Activos Corriente
Pasivo Corriente
• Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo
Prueba del ácido
• Permite medir o verificar lasdisponibilidades de la empresa, a cortoplazo, para afrontar suscompromisos, también a corto plazo, sintener que recurrir a la venta delinventario.
Prueba del ácido
Fórmula:
= Activos Circulantes - Inventario
Pasivos Circulantes
Prueba Superácido
Fórmula:
= Caja y Banco
Pas. Circulantes
• El índice ideal es de 0.5.Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.
Capital de Trabajo
Fórmula:
= Act. Corriente
Pas. Corriente
Lo ideal es que el activo corriente sea mayorque el pasivo corriente, ya que el excedentepuede ser utilizado en la generación de másutilidades.
Ratios Endeudamiento o de Apalancamiento
Miden la relación entre el capital ajeno(fondos o recursos aportados por losacreedores) y el capital propio (recursosaportados por los socios o accionistas, y lo queha generado la propia empresa), así comotambién el grado de endeudamiento de losactivos. Miden el respaldo patrimonial.
T. Act./T. Pas
Ratio Endeudamiento Corto Plazo
Fórmula:
= Pasivo Corriente
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos a corto plazoaportados por los acreedores y los recursosaportados por la propia empresa ( por 100).
Ratio Endeudamiento Largo Plazo
Fórmula:
= Pasivo no Corriente
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos a largo plazoproporcionados por los acreedores, y losrecursos aportados por la propia empresa (por100).
Ratio Endeudamiento Total
Fórmula:
= Total Pasivo
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos totales a cortoy largo plazo aportados por los acreedores, ylos aportados por la propia empresa(por 100).
Ratio Endeudamiento Activo
Fórmula:
= Total Pasivo
Total Activo
Mide cuánto del activo total se ha financiadocon recursos o capital ajeno, tanto a cortocomo largo plazo ( por100).
Ratios de Rentabilidad
• Muestran la rentabilidad de la empresa enrelación con las ventas, el patrimonio y lainversión, indicando además la eficienciaoperativa de la gestión empresarial.
Rentabilidad de la Inversión
Fórmula:
= Utilidad Neta
Total Activo
Es el ratio más representativo de la marchaglobal de la empresa, ya que permite apreciarsu capacidad para obtener utilidades en el usodel total activo ( por100).
Rentabilidad del Patrimonio
Fórmula:
= Utilidad Neta
Patrimonio
Este ratio mide la capacidad para generarutilidades netas con la inversión de losaccionistas y lo que ha generado la propiaempresa (capital propio). ( por100).
Rentabilidad Bruta S/ Venta
Fórmula:
= Utilidad Bruta
Venta Neta
Llamado también margen bruto sobreventas, muestra el margen o beneficio de laempresa respecto a sus ventas ( por100).
Rentabilidad Neta S/Venta
Fórmula:
= Utilidad Neta
Venta Neta
Es un ratio más concreto ya que usa elbeneficio neto luego de deducir los costos,gastos e impuestos.( por100).
Rentabilidad por Acción
Fórmula:
= Utilidad Neta
Numero de Accionista
permite determinar la utilidad neta que lecorresponde a cada acción. Este ratio es elmás importante para los inversionistas, puesle permite comparar con acciones de otrasempresas.( por100).
Rotación de Cuentas por Cobrar
• medir la liquidez de las cuentas por cobrar.
Fórmula: Periodo promedio de cobro
= Cta. Por Cobrar X 360
Ventas anuales a crédito
