Analisis Financiero de La Clinica Farallones

Clinica Farallones S.AANALISIS HORIZONTAL

Balance General al 31 de diciembre de 2013(con cifras comparativas a 31 de diciembre de 2012)

(cifras expresadas en miles de pesos)Activo NotaActivo Corriente Disponible Inversiones Deudores, netoInventarios, neto Diferidos Total Activo Corriente

Activo no Corriente Inverisones, netoPropiedad y equipo, netoIntangibles, neto Diferidos Valorizaciones Otros Activos Total Activo no CorrienteTotal Activo

PasivoPasivo CorrienteObligaciones FinancierasProveedores Cuentas por pagarImpuestos, gravamenes y tasasObligaciones laborales Psivos estimados y provisiones Ingresos recibidos por anticipadoOtros pasivos Total Pasivo Corriente

Pasivo no CorrienteObligaciones FinancierasOtros pasivos Total Pasivo no CorrienteTotal Pasivo

Patrimonio de los accionistasCapital social

Superavit de capitalReservas Revalorizacion del patrimonioResultado del ejercicioResultado de ejercicios anteriores Superavit por valorizaciones Total Patrimonio de los accionistas Total Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Cuentas de Orden



(cifras expresadas en miles de pesos)2013 2012

$378,110.00 $79,418.00$5,725.00 $75,990.00

$35,762,956.00 $26,707,229.00$748,135.00 $660,484.00$128,772.00 $124,369.00

$37,023,698.00 $27,647,490.00

$484,832.00 $448,404.00$27,864,046.00 $29,319,261.00

$1,293,063.00 $874,889.00$1,043,058.00 $503,391.00

$800.00 $0.00$13,795,380.00 13284255$44,481,179.00 $44,430,200.00$81,504,877.00 $72,077,690.00

$4,559,643.00 $4,198,322.00$14,281,548.00 $11,089,816.00$10,669,909.00 $9,320,193.00

$2,351,925.00 $0.00$328,852.00 $308,033.00

$2,706,266.00 $3,253,020.00$0.00 $14,163.00

$40,215.00 $296,847.00$34,938,358.00 $28,480,394.00

$2,128,442.00 $2,406,967.00$2,134.00 $99,372.00

$2,130,576.00 $2,506,339.00$37,068,934.00 $30,986,733.00

$23,997,990.00 $23,997,990.00

$13,632,565.00 $13,632,565.00$385,195.00 $208,920.00$271,781.00 $1,125,299.00

$3,687,378.00 $1,762,746.00-$11,334,346.00 -$12,920,818.00$13,795,380.00 $13,284,255.00$44,435,943.00 $41,090,957.00$81,504,877.00 $72,077,690.00

$27,762,696.00 $17,793,489.00

Clinica Farallones S.A.Estado de Resultados por el ao que termino al 31 de diciembre de 2013

(con cifras comparadas por el ao que termino al 31 de diciembre de 2012)(Cifras expresadas en miles de pesos, exepto la utilidad neta por acciones)

Ingresos, Costos y Gastos Operacionales NotasIngresos Operacionales Costos servicios de saludUtilidad operacional bruta

Gastos Operacionales De administracionDe ventasTotal Gastos Operacionales

Total Utilidad Operacional, neta

Ingresos y Gastos No opercaionales, netoIngresos no Operacionales Recuperaciones Descuentos Comerciales Ingresos de Ejercicios AnterioresDiversos Rendimientos Financieros Indenizaciones Utilidad en ventas de Propiedades y EquiposDividendos y Participaciones Total ingresos no (gastos) no operacionales, neto

Gastos no Operacionales Financieros Costos y Gastos Extraordinarios Total gastos no Operacionales, neto Utilidad neta antes de impuesto sobre rebta y cree

Provision para impuesto sobre la renta y creeResultado del ejercicion

Utilidad neta por accion (en pesos)

Clinica Farallones S.A.Estado de Resultados por el ao que termino al 31 de diciembre de 2013

(con cifras comparadas por el ao que termino al 31 de diciembre de 2012)(Cifras expresadas en miles de pesos, exepto la utilidad neta por acciones)

2013 2012$77,137,183.00 $67,310,286.00$64,483,484.00 $56,727,875.00$12,653,699.00 $10,582,411.00

$7,777,596.00 $7,081,311.00$344,287.00 $330,658.00

$8,121,883.00 $7,411,969.00

$4,531,816.00 $3,170,442.00

$1,773,284.00 $577,762.00$486,806.00 $343,191.00$76,474.00 $19,573.00

$334,290.00 $140,530.00$8,953.00 $9,202.00$3,480.00 $0.00

$16,600.00 $350.00$66.00 $195.00

$2,699,953.00 $1,090,803.00

$1,508,978.00 $1,457,372.00$601,390.00 $766,932.00

$2,110,368.00 $2,224,304.00$5,121,401.00 $2,036,941.00

$1,434,023.00 $274,195.00$3,687,378.00 $1,762,746.00

$0.1537 $0.0735



(cifras expresadas en miles de pesos)Activo NotaActivo Corriente Disponible 2Y4Inversiones 3Y5Deudores, neto 2,6,17Inventarios, neto 2Y 7Diferidos 2 Y 8Total Activo Corriente

Activo no Corriente Inverisones, neto 2 Y 5Propiedad y equipo, neto 2 Y 9Intangibles, neto 2 Y 10Diferidos 2 Y 8Otros activosValorizaciones 2 Y 11Total Activo no CorrienteTotal Activo

PasivoPasivo CorrienteObligaciones Financieras 12 y 17Proveedores 13 y 17Cuentas por pagar 14 y 17Impuestos, gravamenes y tasas 2 y 15Obligaciones laborales 2 y 16Psivos estimados y provisiones 17 y 18Ingresos recibidos por anticipado 19Otros pasivos 20 y 17Total Pasivo Corriente

Pasivo no CorrienteObligaciones Financieras 12 y 17Otros pasivos 20 y 17Total Pasivo no CorrienteTotal Pasivo

Patrimonio de los accionistas

Capital social 21Superavit de capitalReservas Revalorizacion del patrimonioResultado del ejercicioResultado de ejercicios anteriores Superavit por valorizaciones Total Patrimonio de los accionistas Total Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Cuentas de Orden 2 y 22



(cifras expresadas en miles de pesos) 2013 vs. 20122013 2012 V. ABSOLUTA V. RELATIVA

$378,110.00 $79,418.00 $ 298,692 376.10%$5,725.00 $75,990.00 -$ 70,265 -92.47%

$35,762,956.00 $26,707,229.00 $ 9,055,727 33.91%$748,135.00 $660,484.00 $ 87,651 13.27%$128,772.00 $124,369.00 $ 4,403 3.54%

$37,023,698.00 $27,647,490.00 $ 9,376,208 33.91%

$484,832.00 $448,404.00 $ 36,428 8.12%$27,864,046.00 $29,319,261.00 -$ 1,455,215 -4.96%

$1,293,063.00 $874,889.00 $ 418,174 47.80%$1,043,058.00 $503,391.00 $ 539,667 107.21%

$800.00 $0.00 $ 800 0.00%$13,795,380.00 13284255 $ 511,125 3.85%$44,481,179.00 $44,430,200.00 $ 50,979 0.11%$81,504,877.00 $72,077,690.00 $ 9,427,187 13.08%

$4,559,643.00 $4,198,322.00 $ 361,321 8.61%$14,281,548.00 $11,089,816.00 $ 3,191,732 28.78%$10,669,909.00 $9,320,193.00 $ 1,349,716 14.48%

$2,351,925.00 $0.00 $ 2,351,925 0%$328,852.00 $308,033.00 $ 20,819 6.76%

$2,706,266.00 $3,253,020.00 -$ 546,754 -16.81%$0.00 $14,163.00 -$ 14,163 -100.00%

$40,215.00 $296,847.00 -$ 256,632 -86.45%$34,938,358.00 $28,480,394.00 $ 6,457,964 22.68%

$2,128,442.00 $2,406,967.00 -$ 278,525 -11.57%$2,134.00 $99,372.00 -$ 97,238 -97.85%

$2,130,576.00 $2,506,339.00 -$ 375,763 -14.99%$37,068,934.00 $30,986,733.00 $ 6,082,201 19.63%

$23,997,990.00 $23,997,990.00 $ - 0.00%$13,632,565.00 $13,632,565.00 $ - 0.00%

$385,195.00 $208,920.00 $ 176,275 84.37%$271,781.00 $1,125,299.00 -$ 853,518 -75.85%

$3,687,378.00 $1,762,746.00 $ 1,924,632 109.18%-$11,334,346.00 -$12,920,818.00 $ 1,586,472 -12.28%$13,795,380.00 $13,284,255.00 $ 511,125 3.85%$44,435,943.00 $41,090,957.00 $ 3,344,986 8.14%$81,504,877.00 $72,077,690.00 $ 9,427,187 13.08%

$27,762,696.00 $17,793,489.00 $ 9,969,207 56.03%

Clinica Farallones S.A.ANALISIS HORIZONTAL

Estado de Resultados por el ao que termino al 31 de diciembre de 2013(con cifras comparadas por el ao que termino al 31 de diciembre de 2012)(Cifras expresadas en miles de pesos, exepto la utilidad neta por acciones)

Ingresos, Costos y Gastos Operacionales Notas 2013Ingresos Operacionales 23 $77,137,183.00Costos servicios de salud $64,483,484.00Utilidad operacional bruta $12,653,699.00

Gastos Operacionales De administracion $7,777,596.00De ventas $344,287.00Total Gastos Operacionales $8,121,883.00

Total Utilidad Operacional, neta $4,531,816.00

Ingresos y Gastos No opercaionales, netoIngresos no Operacionales Recuperaciones 24 $1,773,284.00Descuentos Comerciales $486,806.00Ingresos de Ejercicios Anteriores $76,474.00Diversos 25 $334,290.00Rendimientos Financieros $8,953.00Indenizaciones $3,480.00Utilidad en ventas de Propiedades y Equipos $16,600.00Dividendos y Participaciones $66.00Total ingresos no (gastos) no operacionales, neto $2,699,953.00

Gastos no Operacionales Financieros 26 $1,508,978.00Costos y Gastos Extraordinarios 27 $601,390.00Total gastos no Operacionales, neto $2,110,368.00Utilidad neta antes de impuesto sobre rebta y cree $5,121,401.00

Provision para impuesto sobre la renta y cree 28 $1,434,023.00Resultado del ejercicion $3,687,378.00

Utilidad neta por accion (en pesos) $0.1537

Clinica Farallones S.A.ANALISIS HORIZONTAL


2013 vs. 20122012 V. ABSOLUTA V. RELATIVA

$67,310,286.00 $ 9,826,897 14.60%$56,727,875.00 $ 7,755,609 13.67%$10,582,411.00 $ 2,071,288 19.57%

$7,081,311.00 $ 696,285 9.83%$330,658.00 $ 13,629 4.12%

$7,411,969.00 $ 709,914 9.58%

$3,170,442.00 $ 1,361,374 42.94%

$577,762.00 $ 1,195,522 206.92%$343,191.00 $ 143,615 41.85%$19,573.00 $ 56,901 290.71%

$140,530.00 $ 193,760 137.88%$9,202.00 -$ 249 -2.71%

$0.00 $ 3,480 #DIV/0!$350.00 $ 16,250 4642.86%$195.00 -$ 129 -66.15%

$1,090,803.00 $ 1,609,150 147.52%

$1,457,372.00 $ 51,606 3.54%$766,932.00 -$ 165,542 -21.58%

$2,224,304.00 -$ 113,936 -5.12%$2,036,941.00 $ 3,084,460 151.43%

$274,195.00 $ 1,159,828 422.99%$1,762,746.00 $ 1,924,632 109.18%

$0.0735 $ 0 109.12%

Clinica Farallones S.AANALISIS VERTICAL


(cifras expresadas en miles de pesos)Activo NotaActivo Corriente Disponible 2Y4Inversiones 3Y5Deudores, neto 2,6,17Inventarios, neto 2Y 7Diferidos 2 Y 8Total Activo Corriente

Activo no Corriente Inverisones, neto 2 Y 5Propiedad y equipo, neto 2 Y 9Intangibles, neto 2 Y 10Diferidos 2 Y 8Otros activosValorizaciones 2 Y 11Total Activo no CorrienteTotal Activo

Pasivos y PatrimonioPasivo CorrienteObligaciones Financieras 12 y 17Proveedores 13 y 17Cuentas por pagar 14 y 17Impuestos, gravamenes y tasas 2 y 15Obligaciones laborales 2 y 16Psivos estimados y provisiones 17 y 18Ingresos recibidos por anticipado 19Otros pasivos 20 y 17Total Pasivo Corriente

Pasivo no CorrienteObligaciones Financieras 12 y 17Otros pasivos 20 y 17Total Pasivo no CorrienteTotal Pasivo

Patrimonio de los accionistas

Capital social 21Superavit de capitalReservas Revalorizacion del patrimonioResultado del ejercicioResultado de ejercicios anteriores Superavit por valorizaciones Total Patrimonio de los accionistas Total Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Cuentas de Orden 2 y 22

Clinica Farallones S.AANALISIS VERTICAL


(cifras expresadas en miles de pesos)2013 2012 %. 2013 %. 2012

$378,110.00 $79,418.00 0.46% 0.11%$5,725.00 $75,990.00 0.01% 0.11%

$35,762,956.00 $26,707,229.00 43.88% 37.05%$748,135.00 $660,484.00 0.92% 0.92%$128,772.00 $124,369.00 0.16% 0.17%

$37,023,698.00 $27,647,490.00 45.43% 38.36%

$484,832.00 $448,404.00 0.59% 0.62%$27,864,046.00 $29,319,261.00 34.19% 40.68%

$1,293,063.00 $874,889.00 1.59% 1.21%$1,043,058.00 $503,391.00 1.28% 0.70%

$800.00 $0.00 0.00% 0.00%$13,795,380.00 $13,284,255.00 16.93% 18.43%$44,481,179.00 $44,430,200.00 54.57% 61.64%$81,504,877.00 $72,077,690.00 100.00% 100.00%

$4,559,643.00 $4,198,322.00 5.59% 5.82%$14,281,548.00 $11,089,816.00 17.52% 15.39%$10,669,909.00 $9,320,193.00 13.09% 12.93%

$2,351,925.00 $0.00 2.89% 0.00%$328,852.00 $308,033.00 0.40% 0.43%

$2,706,266.00 $3,253,020.00 3.32% 4.51%$0.00 $14,163.00 0.00% 0.02%

$40,215.00 $296,847.00 0.05% 0.41%$34,938,358.00 $28,480,394.00 42.87% 39.51%

$2,128,442.00 $2,406,967.00 2.61% 3.34%$2,134.00 $99,372.00 0.00% 0.14%

$2,130,576.00 $2,506,339.00 2.61% 3.48%$37,068,934.00 $30,986,733.00 45.48% 42.99%

$23,997,990.00 $23,997,990.00 29.44% 33.29%$13,632,565.00 $13,632,565.00 16.73% 18.91%

$385,195.00 $208,920.00 0.47% 0.29%$271,781.00 $1,125,299.00 0.33% 1.56%

$3,687,378.00 $1,762,746.00 4.52% 2.45%-$11,334,346.00 -$12,920,818.00 -13.91% -17.93%$13,795,380.00 $13,284,255.00 16.93% 18.43%$44,435,943.00 $41,090,957.00 54.52% 57.01%$81,504,877.00 $72,077,690.00 100.00% 100.00%

$27,762,696.00 $17,793,489.00 $ 9,969,207 56.03%

Clinica Farallones S.A.ANALISIS VERTICAL


Ingresos, Costos y Gastos Operacionales Notas 2013Ingresos Operacionales 23 $77,137,183.00Costos servicios de salud $64,483,484.00Utilidad operacional bruta $12,653,699.00

Gastos Operacionales De administracion $7,777,596.00De ventas $344,287.00Total Gastos Operacionales $8,121,883.00

Total Utilidad Operacional, neta $4,531,816.00

Ingresos y Gastos No opercaionales, netoIngresos no Operacionales Recuperaciones 24 $1,773,284.00Descuentos Comerciales $486,806.00Ingresos de Ejercicios Anteriores $76,474.00Diversos 25 $334,290.00Rendimientos Financieros $8,953.00Indenizaciones $3,480.00Utilidad en ventas de Propiedades y Equipos $16,600.00Dividendos y Participaciones $66.00Total ingresos no (gastos) no operacionales, neto $2,699,953.00

Gastos no Operacionales Financieros 26 $1,508,978.00Costos y Gastos Extraordinarios 27 $601,390.00Total gastos no Operacionales, neto $2,110,368.00Utilidad neta antes de impuesto sobre rebta y cree $5,121,401.00

Provision para impuesto sobre la renta y cree 28 $1,434,023.00Resultado del ejercicion $3,687,378.00

Utilidad neta por accion (en pesos) $0.1537

Clinica Farallones S.A.ANALISIS VERTICAL


2012 %. 2013 %. 2012$67,310,286.00 100.00% 100.00%$56,727,875.00 83.60% 84.28%$10,582,411.00 16.40% 15.72%

$7,081,311.00 10.08% 10.52%$330,658.00 0.45% 0.49%

$7,411,969.00 10.53% 11.01%

$3,170,442.00 5.88% 4.71%

$577,762.00 2.30% 0.86%$343,191.00 0.63% 0.51%$19,573.00 0.10% 0.03%

$140,530.00 0.43% 0.21%$9,202.00 0.01% 0.01%

$0.00 0.00% 0.00%$350.00 0.02% 0.00%$195.00 0.00% 0.00%

$1,090,803.00 3.50% 1.62%

$1,457,372.00 1.96% 2.17%$766,932.00 0.78% 1.14%

$2,224,304.00 2.74% 3.30%$2,036,941.00 6.64% 3.03%

$274,195.00 1.86% 0.41%$1,762,746.00 4.78% 2.62%

$0.0735 0.00% 0.00%

1. NDICES DE LIQUIDEZ

Razn corrientePrueba cidaSolidezCapital de trabajo - netoCapital de trabajo sobre ventas

2. RENDIMIENTO

EBITDAEBITDA sobre las ventasMargen bruto Margen operacional Margen neto de utilidad Rendimiento del patrimonio Rendimiento del activo total

3. NDICES DE ENDEUDAMIENTOIndica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros:

Total Corto plazo Leverage total

4. APALANCAMIENTO Indica la relacin entre las ventas generadas por la Compaa y la deuda

Financiero total (veces) Cobertura de intereses (veces)

5. ACTIVIDAD

Indica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo sus activos corrientes:

Indica los mrgenes obtenidos en relacin con las ventas netas, as como las relaciones entre la utilidad neta y el patrimonio y el activo total.

Muestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa

Rotacin activos totales (veces) Rotacin de carteraRotacin de inventariosCartera - Das Inventarios - Das Proveedores - Das

Activo corriente / Pasivo corriente(Activo cte. - inventarios) / Pasivo cte.Activo total / Pasivo totalActivo corriente - Pasivo corrienteCapital de trabajo / ventas

UADII + Depreciaciones + AmortizacionesEBITDA / VentasUtilidad bruta / Ventas netasUtilidad operacional / Ventas netasUtilidad neta / Ventas netasUtilidad neta / PatrimonioUtilidad neta / Activo total

Indica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros:

Pasivo total / Activo totalPasivo corriente / Pasivo totalPasivo total / Patrimonio

Indica la relacin entre las ventas generadas por la Compaa y la deuda

Ventas / pasivo financieroEBITDA / intereses

Indica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como

Indica los mrgenes obtenidos en relacin con las ventas netas, as como las relaciones entre la utilidad neta y el patrimonio y el activo total.

Muestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa

Ventas / activos totalesVentas a crdito/Promedio CxCCosto de ventas / Promedio inventarios365 / Veces rotacin de cartera365 / Veces rotacin de inventarioCxP Proveedores / (costo de ventas / 365)

Clinica Farallones S.A.INDICES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 1. NDICES DE LIQUIDEZ

Razn corriente Activo corriente / Pasivo corrientePrueba cida (Activo cte. - inventarios) / Pasivo cte.Solidez Activo total / Pasivo totalCapital de trabajo - neto Activo corriente - Pasivo corrienteCapital de trabajo sobre ventCapital de trabajo / ventas

2. RENDIMIENTOEBITDA UADII + Depreciaciones + AmortizacionesEBITDA sobre las ventas EBITDA / VentasMargen bruto Utilidad bruta / Ventas netasMargen operacional Utilidad operacional / Ventas netasMargen neto de utilidad Utilidad neta / Ventas netasRendimiento del patrimonio Utilidad neta / PatrimonioRendimiento del activo total Utilidad neta / Activo total

3. NDICES DE ENDEUDAMIENTOTotal Pasivo total / Activo totalCorto plazo Pasivo corriente / Pasivo totalLeverage total Pasivo total / Patrimonio

4. APALANCAMIENTOFinanciero total (veces) Ventas / pasivo financieroCobertura de intereses (vecesEBITDA / intereses

5. ACTIVIDADRotacin activos totales (vecVentas / activos totalesRotacin de cartera Ventas a crdito/Promedio CxCRotacin de inventarios Costo de ventas / Promedio inventariosCartera - Das 365 / Veces rotacin de carteraInventarios - Das 365 / Veces rotacin de inventarioProveedores - Das CxP Proveedores / (costo de ventas / 365)

Clinica Farallones S.A.INDICES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 2013 2012

1.06 0.971.04 0.952.20 2.33

$ 2,085,340.00 $ (832,904.00)2.70% -1.24%

$ 5,121,401.00 $ 2,036,941.00 6.64% 3.03%

16.40% 15.72%5.88% 4.71%6.64% 3.03%

11.53% 4.96%6.28% 2.83%

45.48% 42.99%94.25% 91.91%83.42% 75.41%

11.53 10.193.39 1.40

0.95 0.932.16 2.52

86.19 85.89169 145

4 481 71

Balance GeneralEstado de ResultadosAnalisis horizontalAnalisis verticalINDICES FINANCIEROS

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Analisis Financiero de La Clinica Farallones