UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS.ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

TEMA: ANLISIS FINANCIERO PARA EVITAR ESCENARIOS DE RIESGO Y CRISIS FINANCIERA EN LA EMPRESA SAYSER E. I.R.L DE LA CIUDAD DE TRUJILLO 2013. CURSO: GERENCIA DE RIESGOS INTEGRANTES:

CAMPOS PAREDES CARLOS

CABRERA ARANA IRMA ELIZABETH. LUIS GARCIA ANGEL NUEZ TAMAY MARIA QUISPE OLIVERO BETO ANDERSON URCIA MARLON FARRO SILVA ELSA CICLO: VIIITRUJILLO PERU

2013DOCENTE:HIDALGO LAMA HENRRYContenido

2I. DATOS GENERALES..

21.1.Informacin del Sector

21.1.1.Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa

41.1.2.Entorno

61.2Descripcin General de la Empresa:

61.2.1Breve descripcin general de la Empresa:

71.2.2Organizacin de la Empresa (Organigrama):

81.3Proceso productivo:

81.3.1.Principales productos o servicios. (ndices de Produccin):

81.3.2Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

10II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIN:

10Marco terico:

31Antecedentes:

33Justificacin:

34ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR:

34REALIDAD PROBLEMTICA:

35PROBLEMA

35OBJETIVOS:

35HIPTESIS.

35Resultados y anlisis:

47Conclusiones.

48Recomendaciones

49REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

I. DATOS GENERALES.

1.1. Informacin del Sector

RAZON SOCIAL: SAYSER E.I.R.L RUC: 20482196595 1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa UBICACIN: Direccin:Oficina: Av.29 de diciembre 440Ub.Torres AraujoTrujillo - La Libertad

Contacto:Ing. Jhonatan Vasquez Tello

Correo-E:

1.1.1.1 Misi1.1.1.1. Misin de la empresaSomos una empresa que brinda servicios generales mltiples, brindando un servicio de calidad que garantiza la plena satisfaccin de las necesidades de nuestros clientes, utilizando herramientas de calidad y con personal capacitado.1.1.1.2 Visin de la empresa

Apuntamos a ser una organizacin lder en la gestin de soluciones integrales en la lnea de servicios mltiples, con productos y servicios de alta calidad, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes; basados en el desarrollo de nuestros empleados, la competitividad y responsabilidad social.1.1.1.3 Anlisis FODA de la empresaFORTALEZAS

Personal capacitado para el trabajo de mantenimiento. Los servicios que presta son econmicos.

Contar con la maquinaria adecuada.

Fidelidad de los clientes

Poder de negociacin con proveedores y clientes.OPORTUNIDADES

La demanda creciente en el mercado en el cual se desempea. Canales de distribucin nuevos Diversificacin de productos

Mejorar el posicionamiento

Mejorar el punto de ventaDEBILIDADES

Altos gastos financieros Costos fijos elevados

Deficiente flujo de informacin interna

Esperas( cuellos de botella)

Importancia de los competidoresAMENAZAS

Entrada de nuevos competidores Alto grado de inversin necesaria

Aumento de poder de negociacin de los clientes

Procesos de toma de decisiones lento

Sistemas de seguridad insuficiente1.1.2. Entorno

1.1.2.1. Principales competidores:

Z & Z SERVICIOS GENERALES S.R.L. LAF'S SERVICE S.R.L SERV.LOGIS.LIMPI Y MANTEN. DE EDIF.S.R.L . EMPRESA SERV MULTIPLES TUPAC AMARU S.R.L. SERVICIOS Y REPRESENTACIONES TOVE S.R.L MULTISERVICIOS BENITO S.R.L 1.1.2.2. Principales Proveedores:

Lider Productos Quimicos Astro S.A.C. Productos de Limpieza L & K1.1.2.3 Mercado:

Lder de servicios generales, dedicada a la limpieza y conservacin de ambientes en las empresas, la calidad de nuestros servicios se basa en la experiencia de 4 aos interrumpidos de labor, brindando entera satisfaccin a nuestros clientes.1.1.2.4 Clientes : Banco Crdito del Per BCP Banco Citibank

Financiera Edyficar

Scotiabank Per1.1.2.5 Entorno econmico (ndices estadsticos).

Las ventas del 2012 se incrementaron respecto al ao anterior ( 2011). Siendo el mes de Noviembre, el de mayor ventas con un monto de S/.126 ,313. 00.

Se muestra en la grafica el importante crecimiento que experimenta la empresa ao a ao Las barras y la lnea de color verde representan las ventas de el ao 2010 las barras y las lnea de color morado las ventas del ao 2011 Las barras de color naranja representan las ventas del ao 2012. Este ao se ha incrementado las ventas en comparacin a los aos anteriores 1.2 Descripcin General de la Empresa:

1.2.1 Breve descripcin general de la Empresa:

La empresa SAYSER E.I.R.L, inici sus operaciones en el ao 2009 dentro de la ciudad de Trujillo, ubicada en el Departamento La Libertad, fue fundada por Ingenieros Industriales y Tcnicos Egresados del SENATI, ponindose en marcha Proyectos de gran envergadura que cubren distintas reas de la Electromecnica. Es as como nuestra empresa se est presentando hoy en el desarrollo de proyectos comerciales, industriales y del comercio.

1.2.2 Organizacin de la Empresa (Organigrama):

1.3 Proceso productivo:

1.3.1. Principales productos o servicios. (ndices de Produccin):

1. Pintura de estructuras, pinturas de paneles, pintura de paredes y cielos rasos.

2. Instalacin de Baldosas.

3. Pintado y barnizado de maderas, escaleras de maderas, puertas, ventanas, escritorios.

4. Tapizado y arreglo de sillas giratorias, sillas fijas, armarios, archivadores.

5. Reparacin de mobiliario de oficina.6. Pre-inspecciones indeci, colocacin y venta de sealtica de seguridad.

7. Obras civiles pequeas.

1.3.2 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIN:

Marco Referencial:

Marco terico:

En la obra del CPCC Mario Apaza Meza expresa que las adversas tendencias mundiales y la actual prolongada condicin de incertidumbre y crisis generalizada por la cual atraviesan la mayor parte de empresarios, nos obliga a prepararnos mejor y ser cada vez ms competitivos. Para lograr sobrevivir es imprescindible tener un continuo, claro y objetivo conocimiento de la situacin interna de la empresa (anlisis financiero) para as desarrollar estrategias agresivas y eficaces para enfrentar con xito el complicado entorno.

EL ANALISIS FINANCIERO

Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a travs de los Estados Financieros, el anlisis financiero pretende la interpretacin de los hechos sobre la base de un conjunto de tcnicas que conducen a la toma de decisiones.

El anlisis de estados financieros, tambin conocido como anlisis econmico-financiero, anlisis de balance o anlisis contable, es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.

OBJETIVO DEL ANALISIS FINANCIERO.- Segn FLORES SORIA SON:

A. Explicar la importancia del capital de trabajo en la empresa

B. Determinar si la empresa es solvente y rentable.

C. Evaluar el desempeo de la empresa durante un periodo determinado y el rol que cumple frente a la competencia

D. Proporciona informacin a los stakeholders.

ANALISIS ECONOMICO

Es la descomposicin de los fenmenos econmicos en sus partes integrantes y el estudio de cada uno en particular. Dentro del anlisis de los Estados Financieros, el anlisis econmico consiste principalmente en determinar el tanto por ciento de rentabilidad de capital invertido en el negocio.

Desde una perspectiva interna, la direccin de la empresa puede tomar decisiones que corrijan los puntos dbiles que puedan amenazar su futuro y al mismo tiempo aprovecha los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.

Desde una perspectiva externa, estas tcnicas tambin son de gran utilidad para todas aquellas personas interesadas en conocer la situacin y evaluacin previsible de la empresa.

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para poder hacer un anlisis de los estados financieros y este sirva para lograr la toma de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la informacin sustentan estos estados como:

Ser eficaz y eficiente

Brindarse en el tiempo que determina a los registros contables aquellas transacciones realmente ocurridas.

Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente ocurridas.

Ser creble y Vlida, basndose para ello en la captacin de los datos primarios, clasificados, evaluados y registrados correctamente.

El sistema contable establecido debe generar informacin contable que pueda ser controlada y verificada por terceros.

La informacin que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su aplicacin debe ser comn en todas las entidades.

PORQU ANALIZAR Y EVALUAR ESTADOS FINANCIEROS? SEGN ROSS

La informacin de los Estados Financieros se utiliza para evaluar al desempeo sobretodo de los administradores y se les compensa sobre la base de medidas contables del desempeo como margen de utilidad y rendimiento sobre el capital.

Otro importante uso es la planeacin para el futuro, elaborar proyecciones y verificar el realismo de las hiptesis que se hace de aquellas.

Tambin se usa la informacin para evaluar a potenciales clientes y a proveedores y para base de decisiones.

3.1.-ANALISIS CUALITATIVO

El anlisis cualitativo, consiste en el estudio de todos los factores o elementos que no son medibles numricamente, pero de vital importancia para la toma de decisiones. Se clasifican en dos grupos:

Internos: accionistas, directivos, administracin, personal

Externos

Entorno Inmediato: Clientes, Proveedores, Competencia

Entorno mediato: legales, sociales, culturales, tecnolgicos.

Cuando se realiza el anlisis cualitativo de toda empresa deben considerarse los aspectos analticos siguientes:

Antecedentes de la empresa: fecha de constitucin, objeto social en la escritura constitutiva y giro real, empresa perteneciente a un grupo, socios y administracin.

Produccin: Lnea de productos, patentes y asistencia tecnolgica, procesos. materias primas, mano de obra, concesiones y autorizaciones fiscales especiales, instalaciones.

Mercado: Panorama mundial, nacional y regional, marcas con las que sale al mercado el bien y/o servicio, mercado y segmentos en los que participa, situacin competitiva, presin de la oferta y la demanda, canales de distribucin, clientes y plazo de ventas expectativas de crecimiento, estrategias de diversificacin. Estratgicas de participacin y posturas y actitud de la competencia.

Planes y proyectos expansin, consolidacin, diversificacin reestructuracin modernizacin e integracin.

Otros aspectos a ponderar garantas, avales ,fuentes de informacin ,seguros y relaciones .

Con otras empresas.

3.2.-ANALISIS CUANTITATIVO

Se basa en el perfil financiero de la empresa este se obtiene tras realizar un estudio minucioso de la liquidez, solvencia, estabilidad, apalancamiento, productividad, rentabilidad inventario de riesgos y coberturas de riesgos, entre otros.

I.FORTALEZAS: Bajo apalancamiento, estructura de la deuda a largo plazo, alta liquidez, eleva productividad financiera, elevada rentabilidad financiera, alta rotacin de inventarios, importante generacin de flujos de efectivo, significativas inversiones en moneda extranjera, significativas ventas al contado, altas tasas internas de retorno de las inversiones de capital.

II.OPORTUNIDADES: Reestructurar pasivos, capitalizar deudas, reestructurar capital, emitir acciones, fusionarse, alianzas estratgicas adquisiciones empresariales.

III.DEBILIDADES : Elevada inversin en cuentas por cobrar, elevado nivel de cuentas incobrables, elevado costo de financiamiento, carencia de cobertura contra riesgos financieros, bajo ndice de reinversin de utilidades, alto apalancamiento financiero, elevado endeudamiento en moneda extranjera.

IV.AMENAZAS: Incremento en las tasas de inters nacionales incremento en las tasas de inters internacionales, devaluacin de la moneda, aumento de las cuentas incobrables por contraccin de la economa.3.3.-METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS:

Existen tres tipos:

1. Mtodo de anlisis vertical o esttico: Se analiza un estado financiero a una fecha fija o periodo determinado: porcentajes integrales y razones financieras (simples y estndares).

2. Mtodo todo de anlisis horizontal o dinmico: Se aplica para analizar dos o ms estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos o ms periodos: mtodo de aumentos y disminuciones, estado de cambios den la situacin financiera.

3. Mtodo de anlisis histrico o de ratios financieros: Se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa a fechas o periodos distintos.

3.3.1.-METODO VERTICAL

Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa que corresponda a una sola fecha o a uno solo periodo contable, como un porcentaje de participacin de una cuenta en un grupo de cuentas en el Estado Financiero.

El anlisis vertical del balance general consiste en la comparacin de una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y del patrimonio.

El propsito de este anlisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.

El anlisis vertical del Estado de ganancias y Prdidas estudia la relacin de cada partida con el total de las mercancas vendidas o con el total de las producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe obtenido por las mercancas, producciones o servicios en el periodo, constituye la base para el clculo de los ndices del Estado de Ganancia y Prdida. Por tanto, en el anlisis vertical la base para el clculo de los ndices del Estado de Ganancia y Perdida. Por tanto, en el anlisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.

PORCENTAJES INTEGRALES.-

El mtodo de porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un balance en porcientos integrales indica la proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as como la proporcin en que estn financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participacin de las diversas partidas de costos y gastos, as como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.

El mtodo de porcentajes integrales aplicado al Balance General:

1. Asigna 100% al activo total

2. Asigna tambin 100% a la suma del pasivo y el capital contable.

3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fraccin de los totales del 100 por ciento.

Anlisis de los porcientos integrales

La aplicacin del mtodo de porcientos integrales puede extenderse a dos o ms estados financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolucin de las distintas cuentas.

BASE DEL PROCEDIMIENTO.

Toma como base el axioma matemtico que anuncia que todo es igual a la suma de sus partes de donde todo se le asigna el valor 100% y a las partes un% relativo.

Aplicacin.

Su aplicacin puede enfocarse a Estados Financieros dinmicos o estticos, bsicos o secundarios tales como Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias, Costo de Produccin y Venta, este procedimiento facilita la comparacin de las cifras con lo cual podremos determinar una probable anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar.

Formulas aplicables:

Porciento Integral= Cifra Parcial/Cifra Base x 100 Factor Constante= 100/Cifra Base cifra Parcial.

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo Y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las ventas netas.

Porcentaje integral=Valor parcial/Valor base x 100

RAZONES SIMPLES (RATIOS FINANCIEROS).-

Desde el propio surgimiento de un negocio comienza el proceso de decisiones financieras , cmo actuar , de donde obtener los fondos para adquirir los capitales iniciales, qu poltica financiera trazar, todas estas son interrogantes a responder en el campo de finanzas trazar todas estas son interrogantes a responder en el campo de las finanzas, y son adems respuestas a las que debe dar solucin un gerente, un analista o un contador financiero, el xito en las decisiones ser el futuro del negocio y por consiguiente ,el resultado final de su gestin.

Dentro de las funciones que cumple un contador financiero el anlisis financiero constituye la funcin principal. Las razones financieras constituyen una tcnica muy utilizada para la realizacin de anlisis financieros y en la prctica, junto a la comparacin (de la cual se deriva) representan herramientas primordiales que utiliza el analista financiero.

RATIOS FINANCIEROS

Segn Flores Soria se les define as.

Los ratios financieros son herramientas para analizar los Estados Financieros. Estos se deben evaluar en el tiempo y compararlos con los de otras empresas.

El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (Proviene del ingles el trmino Ratio y significa razn o cociente resulta de mucha utilidad en el anlisis financiero especialmente.

Los Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes diferentes que dan como resultado una nueva magnitud. Tambin pueden constituir relaciones absolutas de diferencia entre dos magnitudes.

Para establecer una nueva Razn Financiera el requisito fundamental es que exista una estrecha relacin entre las magnitudes que se asocian.

Todas deben ser evaluadas en el contexto de la entidad que se analice y ninguna razn por til que sea podr jams sustituir un correcto juicio analtico, por lo que el papel que desempea el analista es extremadamente importante en este proceso.

El mtodo de razn simple consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a travs de su cociente.

Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen algunas relaciones que conviene los estados financieros existen algunas relaciones que conviene determinar numricamente. Sin embargo en la construccin dr las razones financieras es necesario que exista correlacin lgica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrir obtener la razn entre las ventas netas de ejercicio con respecto a los gastos de instalacin por amortizar al final de dicho periodo, porque tal razn carecer de toda utilidad por no tener ningn significado.

Podramos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que estn estudiando y de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o situacin estudiando.

Dentro del mtodo de razones las podemos clasificar en la forma siguiente:

Estticos (utilizan como fuente EL Balance General.)

Dinmico ( utilizan como fuente el Estado de Resultados)

Su significado o lectura:

Financieros ( Se expresan en unidades de valor)

De rotacin ( Se expresan en nmero de veces)

Cronolgicos ( Se expresan en das , meses, aos)

Su aplicacin u objetivos:

DE SOLVENCIA Y ACTIVIDAD

De apalancamiento o estructura

De rentabilidad.

De crecimiento.

PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES:-

El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, Es til para indicar:

a) Puntos dbiles de una empresa

b) Probables incoherencias

c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

En la aplicacin de este procedimiento el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningn fin, es decir, se deben definir cules son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el nmero de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista.

La aplicacin del procedimiento de razones simples, orienta al anlisis de estados financieros respecto a lo que debe hacer y cmo debe enfocar su trabajo final;sin embargo conferir atribuciones que en realidad no le corresponden.

Estudio particular de razones simples:

a) Nombre de la razn

b) Formula

c) Ejemplo

d) Lectura

e) Significado

f) Aplicacin

Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que ordinariamente se obtienen, a continuacin trataremos las de uso ms comn o tradicional en las tres reas generales de estudio en el anlisis de la informacin financiera de una empresa:

RAZONES DE LIQUIDEZ.-Su finalidad es determinar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

LIQUIDEZ: Indica el grado (nmero de veces) por el cual los derechos de los acreedores, a corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo en un periodo, ms o menos, igual al vencimiento de las obligaciones.

FORMULA.-

R.C.= ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Anlisis.-

Si RC2,0, se puede decir que la empresa posee activos circulantes ociosos.

PRUEBA ACIDA: Mide la capacidad ms inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razn circulante porque elimina las partidas menos lquidas, es decir las caractersticas dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.

FORMULA.-

P.A= (CAJA + CTAS X COBRAR+I.R.) /PASIVO CORRIENTE

Anlisis.-

Si PA1, Indica la posibilidad de que la empresa posea exceso de liquidez, cayendo en una prdida de rentabilidad.

PRUEBA ABSOLUTA: Razn que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 12 das, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposicin por estar afectas a garanta.

FORMULA.-

(CAJAS Y BANCOS) / PASIVO CORRIENTE

Anlisis. -

Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen X unidades monetarias de efectivo en Y das.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO.-Tratan de medir el nivel de apalancamiento que tiene la empresa y su tendencia, y permite conocer la forma en que ha sido financiada la empresa.

SOLVENCIA: Muestra la relacin existente entre los fondos obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos propios o Patrimonio.

FORMULA.-

PATRIMONIO/PASIVO TOTAL

DEUDA: Indica el grado de endeudamiento de una empresa, en relacin a las respuestas de sus Activos.

FORMULA

PASIVO TOTAL /ACTIVO

Anlisis.-

Si > 0,6 significa que la empresa est perdiendo autonoma financiera frente a terceros. Si < 0.4 puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios es recomendable tener una cierta proporcin de deudas.

DEUDA CAPITAL: Muestra la relacin existente entre los fondos obtenidos desde terceros (Pasivos en general) y el capital.

FORMULA

PASIVO TOTAL / CAPITAL TOTAL

COBERTURA DE INTERESES : Nos muestra que porcentaje de las utilidades es absorbido por la carga financiera, esto significa que del total de las utilidades un porcentaje sirve para pagar la carga financiera.

FORMULA:-

UAII / GASTO POR INTERES FINANCIEROSAnlisis.-

Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar x unidades monetarias.

RAZONES DE GESTIN (ACTIVIDAD).-Nos brinda informacin sobre la eficiencia de la empresa. Son tiles para proyectar los estados financieros ya que nos sirve como referencia para determinar el nivel de inversin que se necesitar para soportar el nivel de operaciones.

PERIODO MEDIO DE COBRO: Relaciona la adquisicin de activos proveniente de las ventas al crdito con las cuenta futuros ingresos.

FORMULA:-

CTAS X COBRAR (360)]/VENTAS

Anlisis.-

Se cobraron cuentas por cobrar pendientes, volvindose a prestar dinero X,X veces durante el ao.

PERIODO MEDIO DE PAGO: Indica el nmero de das que la empresa necesita de financiamiento para cubrir con sus obligaciones a corto plazo.

FORMULA.-

CXP (360)/COMPRAS

DIAS PROMEDIO STOCK:

FORMULA.-

INVENTARIO0 360)/COMPRAS

ROTACIN ACTIVO: Representa la capacidad de gestacin obtenida de los Activos para generar ingresos o ventas o sea la contribucin del Activo Total para generar ventas.

FORMULA.-

VENTAS/ACTIVO TOTAL

ANALISIS

Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan unidades monetarias en ventas.

ROTACION ACTIVO FIJO: Indica la contribucin de la propiedad, planta, y equipo para generar ventas.

FORMULA.-

VENTAS / ACTIVO FIJO TOTAL

Anlisis.-

Por cada unidad monetaria invertida en activos fijos, se generan unidades monetarias en ventas.

Por cada unidad monetaria de venta, hay una unidad monetaria en activos fijos.

ROTACION INVENTARIO.- Razn que relaciona el costo de las ventas con las existencia de productos en inventario.

FORMULA.-

COSTO DE VENTAS/INVENTARIO

ANALISIS.-

Se vendi en inventario x ,x veces en tanto se agoten las existencias por consiguiente se pierdan ventas.

RAZONES DE RENDIMIENTO.-Intenta medir la tendencia de la rentabilidad financiera en la empresa en un tiempo dado.

MARGEN DE UTILIDAD: Es la relacin entre el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotacin, los costos asociados a ello(Margen de Explotacin),los gastos de administracin y ventas (Resultado Operacional),la depreciacin (Utilidad Bruta),el impuesto y los gastos financieros ms otros intereses minoritarios, lo que correspondera la Utilidad Neta, relacionada a las ventas o ingresos por explotacin . Es deseable un margen de utilidad de nivel alto.

FORMULA.-

UTILIDAD NETA/VENTAS

Anlisis.-

Por cada unidad monetaria de venta, se generan X, X unidades monetarias de utilidad. Un X,X % de utilidad por sobre las ventas.

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA): Relaciona la utilidad neta obtenida en un periodo con el total de activos.

Formula.-

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL

Anlisis.-

Por cada unidad monetaria invertida en activos, con independencia de cmo se hayan financiado, la empresa obtiene de utilidad netas X, X unidades monetarias.

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE): Considera solamente el rendimiento obtenido por la Administracin sobre la inversin de los accionistas-es decir en el patrimonio de los propietarios.

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL: Mide el desempeo de los accionistas, en relacin a capital invertido en un periodo.

FORMULA.-

UTILIDAD NETA/CAPITAL

UTILIDAD NETA * VENTAS* ACTIVO

VENTAS ACTIVO CAPITAL

Anlisis.-

Por cada unidad monetaria de capital aportado o invertido por los propietarios, se generan X, X en unidades monetarias de utilidad neta.

METODO HORIZONTAL.-

Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir , para los estados de fechas o periodos sucesivos. Por consiguiente, representa una comparacin dinmica evolutiva en el tiempo permitiendo observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus resultados.

El anlisis horizontal mediante el clculo de porcentajes o de razones se emplea para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades comparadas como el porcentaje o la razn se presentan en la misma fila o rengln. Este anlisis es principalmente til para revelar tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones.

ANALISIS HORIZONTAL DE TRES O MS ESTADOS

Al efectuar el anlisis horizontal de tres o ms estados, podemos utilizar dos bases diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:

1. Tomando como base los datos de la fecha o periodo inmediato anterior.

2. Tomando como base los datos de la fecha o periodo ms lejano.

VENTAJAS DEL ANALISIS HORIZONTAL

Las ventajas del anlisis horizontal se pueden resumir de la siguiente forma ya que as lo requiere.

Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal solamente resultan afectados por los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del anlisis vertical que pueden haber sido afectados por un cambio en el importe de la partida, un cambio en ambos importes.

Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal ponen de manifiesto el cumplimiento de los planes econmicos cuando se establece comparaciones entre lo real y lo planificado.

Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal son ndices que permiten apreciar, de forma sinttica, el desarrollo de los hechos econmicos. La comparacin de estos porcentajes o razones correspondientes a distintas partidas del estado de ganancia y perdida es decir entre partidas de diferentes estados es particularmente til en el estudio de las tendencias relacionadas con el desarrollo de la actividad econmica.

METODOS DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES:

Consiste en analizar las diferentes cuentas del balance en dos periodos de tiempos distintos y analizar cul ha sido el comportamiento de cada cuenta.

Este mtodo es el ms fcil de comprender. Consiste en obtener las diferencias positivas (aumentos)o negativas (disminuciones),entre dos valores que se comparan con el objeto de conocer la magnitud de las variaciones habidas en las cifras estudiadas y desprender por conciencia las conclusiones relativas.

El caso ms clsico en el uso de este mtodo se encuentra en el Estado de Situacin Financiera comparativo, que es el estado financiero ms importante que se desprende de la contabilidad. Ya que el Balance comparativo contiene los valores correspondientes a dos estados de situacin financiera datos, debidamente agrupados para determinar las diferencias de ms o menos en cada unidad de los renglones de estos estados financieros.

Con la aplicacin de este mtodo se pueden obtener conclusiones con respecto a las modificaciones habidas en los diferentes renglones de los estados que se analizan.

Es aplicable a la mayor parte de los estados financieros bsicos que se conocen.

Otra aplicacin prctica de este mtodo se encuentra en el sistema de control presupuestal para conocer si los planes trazados se estn cumpliendo en el periodo determinado. Un sistema presupuestal carece de utilidad si no se compara con las cifras realmente obtenidas en los renglones y cifras que se presupuestaron.

METODO DE TENDENCIAS.-

Podemos decir que este mtodo constituye una ampliacin del mtodo constituye una ampliacin del mtodo de aumentos y disminuciones, mediante el cual se mide el desempeo durante varios aos. Efectivamente, se recuerda que la principal desventaja para el mtodo de aumentos y disminuciones, era la de que presentaba ciertas dificultades cuando se quera aplicar ms de tres ejercicios ya que entonces surga la dificultad de adoptar la mejor base sobre la cual calcular las diferencias y presentar un panorama ms exacto de la empresa.

Por otro lado, se ha apreciado en la tcnica actual del anlisis la convivencia de estudiar ms de tres ejercicios , a efecto de contar con un punto de vista ms elevado que permita ver la direccin que ha seguido la empresa y obtener ms conclusiones, que si nicamente se examinaran lapsos cortos.

El numero ndice es un artificio utilizando en estadstica que consiste en adoptar una base tomando el dato correspondiente a determinado ao o periodo de que se trate, cuyo valor se iguala a 100; tomando en consideracin esta base, se calcularn las magnitudes relativas que representan en relacin a ella los distintos valores correspondientes a otros ejercicios. Se ver que para este clculo se tomarn como base las proporciones que resultan ao con ao que se analizarn.

La ventaja de este mtodo es el uso de nmeros relativos ya que en ltima instancia los nmeros ndices no son sino nmeros relativos; en este caso, durante el clculo vamos obteniendo automticamente una idea de su magnitud ya que su valor se relaciona siempre con una base, al mismo tiempo, con su lectura nos podemos dar cuenta de la tendencia o sentido hacia el cual se ha dirigido el concepto cuya serie se representa.

Sin embargo, tambin presenta ciertas desventajas, siendo la principal, la de que tratndose de nmeros relativos es factible olvidarse de los nmeros absolutos que representan y por lo tanto, no considerar su verdadera magnitud en trminos monetarios.

El complemento indispensable en el clculo de este mtodo y que posteriormente facilita su interpretacin es su representacin grfica, ya que en dicha forma se puede apreciar ms claramente el desarrollo de la serie aspecto principal si se trata de un periodo que comprenda varios aos y con mayor justificacin cuando se comparan varias series.

RIESGOS

Aun cuando el termino riesgo ha llegado a significar peligro de perdidas la teora financiera lo define como la dispersin de resultados financieras. De esta manera tanto la desviacin positiva como la negativa pueden consideradas fuentes de riesgo.

As, el riesgo puede ser definido como la volatilidad (variabilidad) de los flujos financieros no esperados (resultados), generalmente derivada del cambio valor ( precio) de los activos o pasivos. Ningn rea es tan esencial para la toma de decisiones financieras que la evaluacin y administracin del riesgo.

CLASIFICACIN GENERAL DE RIESGOS

RIESGOS ESPECULATIVOS: Son aquellos tipos de riesgos que comprenden la posibilidad de ganancia o prdida. Ejemplo: El iniciar un negocio es un riesgo especulativo puesto que podemos tener utilidades o perderlo todo porque nos vaya mal.

RIESGOS PUROS: Tipos de riesgos que amenazan la ocurrencia de prdidas sin contar con la posibilidad de ganancia Ejemplo: prdida econmica que pueda tener un comerciante a consecuencia del robo de su negocio.

RIESGOS ASEGURABLES: Riesgos que cubre una tpica compaa de seguros.

LAS EMPRESAS ESTN EXPUESTAS A TRES DE RIESGOS:

1. RIESGOS DE NEGOCIOS; Son aquellos que las empresas estn dispuesta a sumir para crear ventajas competitivas y agregar valor para los accionistas. Tienen que ver con el mercado del producto.

En el cual opera la empresa y comprende innovaciones tecnolgicas, diseo del producto y mercadotecnia. El apalancamiento operativo, relacionado con el nivel de costos fijos y el nivel de costos variables, es tambin en gran parte una variable opcional. En cualquier actividad de negocios, la exposicin racional a este tipo de riesgo es considerada como una habilidad interna o ventaja competitiva de la propia empresa.2. RIESGOS ESTRATEGICOS: Son los resultantes de cambios fundamentales en la economa o en el entorno poltico. Estos riesgos difcilmente se pueden cubrir, a no ser por la diversificacin a travs de distintas lneas de negocios y de distintos pases.

3. RIESGOS FINANCIEROS: Riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros. Relacionado con la dinmica de cambio y las posibles prdidas en los mercados financieros, los movimientos en las variables financieras tales como las tasas de inters y los tipos de cambio, constituyen una fuente importante de riesgos para la mayora de las empresas. Se refiere a las eventualidades que pueden afectar el resultado o beneficio neto de la empresa.

4.2 RIESGOS FINANCIEROS.-

El riesgo es la probabilidad de un evento y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras para una organizacin.

El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho existe la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de stos en una u otra direccin pueden generar tanto ganancias o prdidas en funcin de la estrategia de inversin.

4.3 TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS.-

a) Riesgos de cotizacin o tipo de cambio: Es el riesgo de prdida que corre una posicin abierta, debido a las variaciones de las cotizaciones de la moneda. Es la probabilidad de fluctuaciones en el valor de la moneda local con respecto a las monedas extranjeras. Este riesgo puede analizarse desde dos perspectivas diferentes, la del Nuevo sol/dlar, y la del Nuevo sol/otra moneda.

b) Riesgo de tasa de inters: Se dice que esta especie de riesgo se origina por los constantes fluctuaciones en las tasas de inters.

c) Riesgo de inflacin: Est asociado con el poder de compra y la elasticidad de la cantidad demandada (tanto del precio como del ingreso),en el sentido de que un incremento en el precio de venta reducir dicha cantidad de bienes y servicios que el cliente o usuario puede comprar con el ingreso dado.

d) Riesgo de Mercado: Se deriva de cambios (o volatilidad) en los precios de los activos y pasivos financieros y se mide por los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

e) Riesgos relacionados con la operacin o las transacciones: Se refieren a los riesgos asociados con la ejecucin,administracin,control de las negociaciones y tienen las siguientes fases:

Riesgos relacionados con los colaboradores; Son los que resultan debido a la presin del rendimiento sobre el personal, el enriquecimiento profesional, la debilidad de la personalidad ( no puede dominar las perdidas),la ambicin personal o ambicin del progreso profesional, de ignorar la tica, la formacin o capacitacin incompleta, la falta de resistencia al estrs, los malentendidos, los problemas linguisticos,la toma de notas deficientes,lasdificultades para trabajar en equipo, la distraccin, a las transacciones importantes ,la insatisfaccin debida a las condiciones de trabajo y a los problemas personales.

Riesgos relacionados con el equipo de trabajo: Es la fiabilidad del sistema telefnico, computadora, seguridad de los datos, tratamiento de los datos, interrupcin del suministro de electricidad, sistemas sobrecargados, deterioracin del material de trabajo.

Riesgos relacionados con la organizacin: Consideran la organizacin ineficaz, la administracin demasiado pesada, instrucciones de pago incompletas o errneas, insuficiencia de la informacin dada a la direccin, flujo de informacin dada a la direccin, flujo de informacin hacia la administracin , mala ejecucin o no ejecucin de las instrucciones de pago,redescuentos,confirmaciones,atribucin de las responsabilidades, falta de cambistas y estafas cometidas por personal ajeno al banco.

Riesgos de control: Se asocian con la elaboracin de informes, las auditoras externas, las instrucciones de pago automticas, la elaboracin de fichas de transaccin y la instalacin de grabadoras.

El riesgo ms caracterstico al respecto es el riesgo que abarca situaciones donde se falla en la ejecucin de las operaciones, algunas veces conduciendo a retrasos costosos, o de manera ms general, cualquier problema en las operaciones del rea de compensacin y liquidacin que est a cargo del registro de las operaciones y la reconciliacin de transacciones individuales con la posicin agregada de las empresas.

4.4 ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS FINANCIEROS:

La empresa asume diversos riesgos financieros en el desempeo de su actividad, y el incremento de los mismos depender del grado de incertidumbre futura y de la exposicin de la empresa a dicho riesgo. Las empresas han evolucionado hacia una sustancial transformacin en la gestin integral del riesgo, que les obliga a una gestin minuciosa de los flujos de caja y a una proteccin de activos y beneficios con mayor sensibilidad hacia el riesgo financiero. En el marco de los negocios las exposiciones al riesgo se deben considerar y determinar hasta qu punto puede impactar a la empresa que evaluamos.

El xito va ligado directamente a las habilidades, el compromiso y el trabajo en equipo como profesionales.

En un mercado global, los efectos financieros por cambios bruscos en las variables econmicas, como los tipos de cambio y las tasas de inters, tienen diferentes niveles de afectacin en las organizaciones. Esto principalmente deteriora la capacidad de pago, liquidez, calificacin crediticia y hasta se puede presentar la posibilidad de suspender sus operaciones.

El concepto de Riesgo financiero incluye la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los presupuestados y tienen que ver mucho con las estrategias que adopten los inversores en relacin a los movimientos del mercado. El riesgo se relaciona directamente con la variabilidad de los mercados financieros y representa la perdida potencial que se puede obtener por la inversin en activos en un futuro dado. Siempre est determinado por la decisin que asume una de las partes que participa de la operacin financiera, sea este un riesgo de cambio, de mercado, de crdito o de liquidez; su aceptacin en mayor o menor nivel determina la cantidad de ganancias en la misma proporcin, de ah la premisa financiera de a mayor riesgo, mayor ganancia; sin embargo, no debemos tomarlo a la ligera, se deben establecer ciertas condiciones de manejo y administracin:, mejorando la calidad de la informacin utilizada para la toma de decisiones de inversin se obtiene su administracin adecuada, esto permite agregar valor al accionista ya que nos lleva a identificar cules son los negocios y operadores que estn generando rentabilidad y cuantificar las mximas perdidas esperadas, permitiendo a la empresa asignar el capital necesario para soportar estas operaciones evitando as quiebras imprevistas.

La gestin adecuada y profesional del riesgo financiero en una empresa esta soportada sobre las bases tecnolgicas, profesionales y administrativas; por ejemplo: es parte de este proceso el contar con sistema informticos modernos, personal altamente calificado y establecer polticas y procedimientos de manejo de capitales e inversiones. Hay que tener en cuenta que todas estas disposiciones de gestin requieren de grandes esfuerzos y disposicin de los gerentes de la empresa para su implementacin.

CRISIS FINANCIERA DE LAS EMPRESAS

Las dificultades financieras de las empresas se dan por diferentes factores que afectan el desarrollo y las probabilidades de supervivencia, entre los factores ms representativos se encuentran; recursos financieros limitados, alto nivel de endeudamiento ,problemas en materia de crditos y cobranzas, problemas de materia prima, falta de capital para invertir, mala gestin financiera en materia de endeudamiento y liquidez, fallas en los controles internos, falta de enfoque ,mala seleccin de personal ,la resistencia al cambio.

Un elevado nmero de organizaciones tienen algn tipo de dificultades financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemtica que tiene las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el incremento en costo de la materia prima. En los ltimos aos, incluso a las empresas mejor dirigidas les ha costado trabajo mantener, ya no elevar, su nivel de beneficios. Tambin han tropezado cada vez con mayores dificultades a la hora de trasladar los aumentos de costo a sus clientes subiendo el precio de los productos o servicios.

Si se utilizan los problemas financieros en funcin del tamao de la organizacin, existen algunas diferencias. En una gran empresa el nico problema financiero que se presenta con frecuencia, es la ausencia de control financiero; en la mediana empresa la mayor dificultad a la que se enfrentan es la cartera vencida y a la falta de capital para invertir; y en la pequea organizacin el principal obstculo es el nivel de ventas, seguido por la ausencia de control financiero.

Evidentemente los problemas financieros se encuentran interrelacionados entre s, algunos son problemas centrales, otros son consecuentes, los cuales a su vez generan problemas indirectos.

CAUSAS DE CRISIS FINANCIERA:

1. FALTA DE CAPACIDAD ADMINISTRATIVA

Los errores de tipo administrativo son los principales causantes de crisis empresarial ya que con una administracin deficiente la empresa no aprovecha al mximo los recursos con que cuenta. Como ejemplo se pueden mencionar: la excesiva expansin, la deficiente asesora financiera, el bajo nivel de ventas y los altos costos de produccin.

Algunas de las causas por las cuales la administracin no es eficiente, se mencionan a continuacin: no se tienen claramente definidos los objetivos hacia donde se dirige la empresa, los gerentes toman decisiones tomando en cuenta solamente el corto plazo y no consideran los efectos que puedan causar a un mediano o largo plazo, tambin influye en gran medida, la falta de comunicacin dentro de la organizacin. Otro error frecuente es que los gerentes tratan de solucionar problemas, de la misma forma que lo han hecho otras empresas, por lo que no toman en cuenta todas las condiciones a que realmente se enfrentan el ente para el cual trabajan: como lo es su competencia, factor humano, tipo de producto o servicio, etc.

2. ACTIVIDAD ECONOMICA

Esto se refiere principalmente a las cadas econmicas, pues en el momento en que la economa de un pas entra en recesin, las utilidades se ven afectadas como consecuencia de la disminucin de sus ventas, lo que ocasiona que los ingresos que perciben no son suficientes para cubrir los costos y podra ocasionar eficiencias en las negociaciones de financiamiento a corto plazo.

3. FRAUDE ,HURTO

Estos pueden ser tambin un motivo por el cual las empresas pueden llegar a una crisis econmico o financiera, pues a travs de ellos la empresa estara perdiendo los recursos con los que cuenta para el desarrollo de sus actividades normales. Como ejemplo se pueden mencionar el robo de efectivo, robo de activos fijos tangibles, manipulacin de las utilidades de la entidad con el fin de beneficiar a algunos funcionarios, tambin se pueden desviar negocios hacia otra empresa en la que tienen participacin funcionarios de la empresa, etc.

4. DEFICIENTES SISTEMAS DE INFORMACION:

La informacin inexacta poco contable y fuera de tiempo llevara a no adoptar las medidas preventivas a tiempo adems de dar lugar a psimas tomas de decisiones. Este es un aspecto fundamental a la hora tanto de evaluar el control interno, como el control de gestin y presupuestario.

Ejemplo: en una empresa que cuenta con mquinas o rodados es de fundamental importancia un sistema de informacin que permita realizar el mantenimiento preventivo de forma tal de evitar daos en dichos activos. Las empresas que carezcan o posean informacin poco precisa y/o fuera de tiempo, o que contando con ella, la misma se limite a datos patrimoniales y financieros, dejando de lado datos de carcter operativo, vinculados a los procesos y niveles de satisfaccin de los clientes, tendr graves inconvenientes a la hora de adoptar decisiones efectivas, dejando a la competencia mejor informada la capacidad de quitarle participacin en el mercado.

Como empresario deben elaborarse planes, trazarse estrategias y motivar al personal. Para todo ello es fundamental contar con informacin. Es importante que el empresario comprenda como la informacin tanto financiera como de otra ndole es recopilada,analizada,almacenada y entregada a los efectos de tomar decisiones que garanticen la buena marcha de la empresa.

5. Fallas en los controles internos

Las falencias en los controles internos es fundamental tanto a la hora de evitar los fraudes internos, como externos. Este es un punto vinculado directamente con las falencias en materia de seguridad. Cabe acotar adems que al hablar de controles internos no slo estamos haciendo referencia a evitar fraudes, tambin se trata de evitar la comisin de errores que lleven a importantes crisis para la empresa, como podra ser los errores en materia tributaria.

6. Existencias Excesivas

Es causa de crisis y de prdidas para cualquier empresa, la excesiva existencia de inventarios, especialmente si la rotacin de los mismos es lenta, o si el tipo de inventarios tiene variaciones constantes en los precios, etc.Este problema causa incapacidad de poder generar flujos de efectivos suficientes para el pago a los proveedores y denota falta de una adecuada administracin dentro de la organizacin.

7. Madurez Empresarial:

Toda empresa tiene un ciclo de vida , el cual consta de varias etapas:nacimiento,desarrollo,madurez y cada. La etapa de madurez del negocio o bien en donde empieza a declinar la vida de ste, ocurre principalmente, porque el producto que la empresa ofrece ya es obsoleto en el mercado y por lo mismo ya no es posible venderlo como al inicio.

Depende de las personas encargadas de administrar la empresa la continuidad de esta, pues se debe tratar que la vida del negocio sea la ms larga posible, y que tenga un continuo crecimiento, atraves de una adecuada administracin y visin hacia el futuro, indispensables para saber hacia dnde quiere llegar la empresa. Este crecimiento se puede lograr a travs del diseo de nuevos productos e investigacin de nuevos mercados en los que se pueda desenvolver ms ampliamente el negocio tanto en el corto, como en el mercado y largo plazo.8: Falta de Mano de Obra Capacitada

Otro factor sumamente importante de mencionar como causa de crisis de las empresas es el hecho de la falta de mano de obra capacitada pues hay empresas bastante especializadas, que necesitan recursos humanos con conocimientos adecuados en el rea.9. Competencia:

Es posible que las empresas lleguen a una crisis empresarial debido a que la competencia es muy fuerte, y el negocio no est en capacidad de hacerle frente a este tipo de problema, ya que no planea o fija correctamente objetivos y no logra conocer la real potencialidad de los productos de calidad a precios razonables, pues quiz estos precios estn muy por debajo de sus costos.10. Inmovilizacin de Capital:

Esto sucede como consecuencia de la inversin excesiva en activo fijo. Pues conforme una empresa crece, provoca que la misma se vea motivada a adquirir mquinas y a mejorar las instalaciones de la entidad, haciendo uso de los fondos que han ingresado. Lo que trae como consecuencia que no hayan fondos suficientes para cubrir sus deudas al momento de su vencimiento, esto quiere decir que la empresa est afrontando problemas apropiados de liquidez.11. Falta o errores en el control presupuestario y de gestin:

La nueva realidad hace necesario ms que nunca hacer un seguimiento constante de lo que hace la empresa mediante un efectivo control de gestin, adems de presupuestar convenientemente de manera tal de mantener en todo momento la situacin bajo control. Dentro de este factor de riesgo debemos mencionar claramente los errores de previsin. Este puede dar lugar a un exceso de inversin o gastos previendo ingresos o ventas que luego al no tener lugar ocasionan graves desequilibrios patrimoniales y financieras para l a empresa.Antecedentes:

Internacionales:

Jose. A. bustos.(2009),en su tesis de grado de la universidad pontificia javeriana, previo para optar el titulo de contador pblico. Titulada medicin y control de riesgo financiero en empresas del sector real, llegando a la conclusin que las empresas del sector real han comprendido la importancia de identificar, medir y gestionar el riesgo financiero como elemento complementario al desarrollo del objeto social para el cual fueron constituidas, una gestin adecuada de los riesgos financieros permite a la compaa mantenerse en direccin de sus objetivos de rentabilidad, promoviendo la eficiencia en las operaciones y el mantenimiento de capital, garantizando la eficiencia en las operacin y el mantenimiento de capital, garantizando la solvencia y estabilidad de la empresa.

Jessica. Jarcia, a. y Paola o.(2008),es su tesis de la universidad de chile, previo para optar por el titulo de ingeniera en informacin y control de gestin; titulada mtodos de administracin y evaluacin de riesgos, llegando a la conclusin que El riesgo Financiero es un riesgo inherente a la realizacin de operaciones financieras debido a la incertidumbre que existe al momento de ser realizadas.

Podemos tambin decir que es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros, por esto su anlisis se puede determinar por el grado de apalancamiento financiero que posea la organizacin en un momento determinado. El cual engloba consecuencias adversas que puedan producirse por una alteracin cuantitativa o cualitativa en los ingresos presupuestarios, recogiendo las disminuciones efectivas de recursos financieros mantenidos en ejercicios presupuestarios previos, as como el es aprovechamiento de iniciativas que faciliten el incremento o diversificacin de las fuentes de financiacin

Jose aguilera, a.(2010),en su tesis de la universidad michoacana de san nicoles, previo a la obtencin del ttulo de licenciado en administracin; titulada administracin del riesgo financiero con instrumentos de rivados,llegando a la conclusin que un administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposicin ante el riesgo de corporativos o empresas a travs del uso de instrumentos financieros derivados. Para brindar un panorama ms particular sobre la administracin de riesgos.

En la investigacin efectuada por lvarez y Garca (1996) Factores de xito y Riesgo en la PYME, se dise e implement un modelo a partir de los factores de xito y riesgo con la finalidad de mejorar su competitividad.

La contrastacin prctica del modelo permiti definir las ventajas competitivas de aquellas empresas que obtienen mejores resultados, partiendo en primer lugar de identificar las empresas competitivas valorando sus resultados a partir del clima laboral, la situacin financiera, productividad, rentabilidad y facturacin, En segundo lugar desagrega cada una de las variables {Empresa, Sector, Entorno} en una serie de factores enfocados sistmicamente para determinar la intensidad de su incidencia en la competitividad de la PYME.

Dichos enfoques y factores sern tomados como referentes del presente estudio, pero enfocados para el caso de la empresa Sayser.Por otra parte Claver (2000) en su investigacin sobre la Incidencia comparada del efecto empresa y el efecto sector en la rentabilidad econmica aplicada a una muestra de empresas de Alicante Espaa, recopila los estudios que tratan de determinar en qu grado factores como la industria, la corporacin, cuota de mercado, capacidades y recursos de la empresa, el efecto sector, el efecto ao y el error; explican las diferencias de desempeo entre las empresas, empleando como indicadores la varianza de las utilidades y la q ratio de Tobin. Aplicando el programa estadstico SPSS confirma que efectivamente el efecto empresa tiene mayor preponderancia sobre los dems efectos, es decir, la presencia de recursos especficos de cada compaa permitieron explicar la varianza de la rentabilidad econmica en un 49,12% para las empresas manufactureras; 42,64% para las empresas no manufactureras y un 44,42% para el total de las empresas.

Sin embargo esta investigacin no se refiere dentro del estudio a los micros, pequeas y medianas empresas Mipymes-.

De esta investigacin se tomar como referente el modelo estadstico multivariable empleado para establecer la incidencia que tiene cada variable en el desempeo (riesgo financiero) de la empresa.

Justificacin:Nuestro proyecto de investigacin es favorable para la empresa, ya que demuestra que las deficiencias contables y administrativas as sean pequeas, s son progresivas o sistemticas, no se corrigen en su debido momento y no se utiliza el anlisis financiero, arruinaran los esfuerzos personales y econmicos de los inversionistas de cualquier proyecto sea este de carcter econmico o social.

Actualmente, los directivos deben contar con una base terica de los principales mtodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los Estados Financieros y para optimizar la toma de decisiones.

Con el anlisis financiero se logra estudiar profundamente los estados financieros, lo cual permite evaluar objetivamente si el resultado es el esperado y fijado en la etapa de planeacin, determinando las posibilidades de existencia de situaciones de riesgos que se presentan de forma regular debido a los cambios en los factores globales financieros, permitiendo de esta manera tomar decisiones adecuadas y en tiempo el tratamiento que se le dar al riesgo.

La aplicacin de una correcta estrategia como resultado del anlisis financiero, puede evitar desequilibrios que desemboquen en una situacin que se convierta en irreversible cuando se produzca un enfriamiento en las finanzas de una empresa.

Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras.

Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio permite definir guas para acciones futuras. Es innegable que la toma de decisiones depende en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden revelarse mediante una correcta interpretacin de los resultados que ofrecen los anlisis de los Estados Financieros.ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR:REALIDAD PROBLEMTICA:

En este trabajo se realiza un anlisis sobre las dificultades que presentan la empresa financieramente, lo que nos ayudara a entender mejor el panorama que se atraviesa y la forma en la que se puede proceder dada estas circunstancias.

El papel principal de la planeacin financiera es establecer un sistema integral de gestin que permita asegurar la operatividad de las entidades econmicas, para lograr este punto, es necesario conocer acerca de las herramientas que pueden ayudar a identificar las causas potenciales que amenazan los entornos (internos-externos), tanto naturales como accidentales.

El anlisis financiero, es una herramienta muy completa que da la pauta para valerse del conocimiento, experiencia y habilidades de los especialistas y evitar de sta manera situaciones de riesgos en una empresa, o en su caso, minimizar los efectos de eventos no deseados en cada punto del anlisis.

Todo esto tiene relacin directa tanto con la falla de capacidad para la toma eficaz de decisiones, como para la ptima gestin. No ser consciente de las restricciones, perder de vista las probabilidades, y los empresarios, gerentes y contadores que no adoptan medidas de salvaguarda llevan inevitablemente a una crisis y perdida financiera.

Es por esto y muchas otras cosas, en las que radica la importancia de este tema, el cual analizaremos con mayor profundidad.PROBLEMA

En el problema materia de investigacin se aplicar la siguiente pregunta:

De qu manera el anlisis financiero evita escenarios de riesgo y crisis financiera en la empresa SAYSER E. I.R.L de la ciudad de Trujillo?OBJETIVOS:

Aplicar las diferentes tcnicas de anlisis financiero que sirvan como herramienta para evitar escenarios de riesgo y crisis financiera en la empresa SAYSER E.I.R.L. Evaluar el riesgo financiero en la empresa SAYSER E.I.R.L.HIPTESIS.

La aplicacin del anlisis financiero en la empresa SAYSER E.I.R.L permite evitar contextos de riesgo y crisis financiera.Resultados y anlisis:ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SAYSER E.I.R.L

Segn la investigacin efectuada a la empresa SAYSER E.I.R.L. se lego a los siguientes resultados

ANALISIS HORIZONTAL

SAYSER E.I.R.L

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

ACTIVO20122011VARIACION%

Activo corriente

caja y bancos1953791093258605478.71%

clientes8156396016-14453-15.05%

mercaderas320614367279-46665-12.71%

cuentas por cobrar diversas59-59-100.00%

otras cuentas del activo c corriente8724104947-96223-91.69%

total activo corriente606280677626-71346-10.53%

activo no corriente

imn, maquina, y equipo357321147103210218142.91%

cargas diferidas1302113021

reapreciacin, y amortizacin . Acumulada-59463-39421-2004250.84%

total activo no corriente310879107682203197188.70%

total activo91715978530813185116.79%

PASIVO

pasivo corriente

sobregiros bancarios

tributos por pagar15818.003559.0012259.00344.45%

Remuneracin, Y partic. Por pagar0.00

proveedores409426.00408255.001171.000.29%

total pasivo corriente425244.00411814.0013430.003.26%

pasivo no corriente0.00

cuentas por pagar diversas95581.00110579.00-14998.00-13.56%

otras cuentas el pasivo2141.002141.00

Beneficios, Soc. de los trabajadores1989.007645.00-5656.00-73.98%

total pasivo no corriente99711.00118224.00-18513.00-15.66%

0.00

TOTAL PASIVO524955.00530038.00-5083.00-0.96%

0.00

PATRIMOO0.00

capital173084.0013084.00160000.001222.87%

excedente de revaluacin0.00

reservas4627.004627.000.00

resultados acumulados36485.00163300.00-126815.00-77.66%

utilidad del ejercicio17716.00117397.00-99681.00-84.91%

TOTAL PATRIMOO231912.00298408.00-66496.00-22.28%

TOTAL PASIVO Y PATRIMOO756867.00828446.00-71579.00-8.64%

DETRMINACION DEL IMPUETSO A LA RENTA20122011

utilidad antes de ediciones y deducciones103205121195

(+) adiciones para determinar la renta imponible2539521455

renta neta del ejercicio128600142650

TOTAL IMPUESTO A LA RENTA3858042795

ANALISIS: las principales variaciones que presenta SAYSER E.I.R.l estn Dadas por los rubros de caja y bancos que en el ao 2011 se han incrementado en s/. 86054, lo cual representa el 78.71% con respecto a lo que se mostraba en el 2010, as mismo muestra una disminucin muy significativa en el rubro de existencias en el cual ha disminuido con respecto al ao 2011 en un 12.71% que nominalmente representa s/. 4665. El rubro de mayor variacin que se observa ya en forma negativa esta dado a los que corresponde a otras cuentas del activo corriente que en el ao 2011 ha disminuido en s/. 96223que viene a ser el 91% de lo que se tena en el 2010. Estas han sido las variaciones en lo que corresponde al activo corriente, el cual en su con junto representa una varia con del 10.54% representando una disminucin nominativa de s/. 71446En lo que corresponde al activo no corriente los rubros d mayor variacin lo constituyen inmueble, maquinaria y equipo que muestra un aumento de 140.9% en el ao 2011 con respecto al 2010 y que nominalmente representa s/.210218; tambin eleve significativamente el rubro de depreciacin y amortizacin acumulada con s/.20042 que representa un 50.84% de los saldos a comienzo de ao.

En las cuentas del pasivo corriente lo que ms ha variado ha sido tributos por pagar con s/. 112259 que representa un 344%.

En el pasivo no corriente ha disminuido beneficios sociales de los trabajadores en un 79.98% equivalente a un monto de s/.5665.

En cuanto a las cuentas del patrimonio se mantiene constante el rubro de reservas observndose que porcentualmente el rubro que mas a variado utilidad del ejercicio en un 84.9% y nominalmente l rubro que ha variado es resultados acumulados con s/. 99681.ANALISIS HORIZONTAL.

SAYSER E.I.R.L

ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE 2011

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

20122011VARIACION%

ventas netas o ingresos por servicios4321721.003922932.00398789.0010.17%

costo de ventas-3093163.00-3075131.00-18032.000.59%

utilidad( perdida) bruta1228558.00847801.00380757.0044.91%

gastos operativos0.00

gastos de ventas-397824.00-251698.00-146126.0058.06%

gastos de administracin-37584.00-72789.0035205.00-48.37%

total gastos operativos-435408.00-324487.00-110921.0034.18%

utilidad operativa793150.00523314.00269836.0051.56%

otros ( gastos) ingresos0.00

gastos financieros-74538.00-67019.00-7519.0011.22%

ingresos financieros gravados17151.0021083.00-3932.00-18.65%

otros ingresos gravados3226.004721.00-1495.00-31.67%

otros egresos0.00

gastos diversos-3648.00-7651.004003.00-52.32%

resultado antes de participaciones e impuestos735341.00474448.00260893.0054.99%

impuesto a la renta-220602.30-142334.40-78267.9054.99%

resultado del ejercicio514738.70332113.60182625.1054.99%

ANLISIS:

Las ventas SAYSER E.I.R.L han aumentado en s/. 398789, lo cual representa un 10.17% de las ventas del ao 2011.El costo de ventas se ha incrementado en s/.18032, lo que representa un 0.6% con respecto al costo de ventas del ao 2011.

La utilidad operativa aumento en s/. 269836. Lo que representa un 51.56% de la utilidad operativa del ao 2011.

La utilidad obtenida antes de participacin de los trabajadores e impuestos aumento en el ao 2012 en s/.260893 lo cual representa un 54.99% de la utilidad del 2011.

La variacin del resultado del ejercicio ha sido de 54.99% en forma positiva, que en trminos nominales representa s/. 182625 ms que lo obtenido en el 2011.

ANALIS VERTICAL

SAYSER E.I.R.L

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

ACTIVO20122011%

Activo corriente

caja y bancos19537921.30%10932513.92%

clientes815638.89%9601612.23%

mercaderas32061434.96%36727946.77%

cuentas por cobrar diversas-590.01%

otras cuentas del activo c corriente87240.95%10494713.36%

total activo corriente60628066.10%67762686.29%

activo no corriente--

Imn , maquina, y equipo35732138.96%14710318.73%

cargas diferidas130211.42%-

Depreciacin, y amortizacin. Acumulada-59463-6.48%-39421-5.02%

total activo no corriente31087933.90%10768213.71%

total activo917159100.00%785308100.00%

PASIVO

pasivo corriente

sobregiros bancarios

tributos por pagar158182.09%35590.43%

Remuneracin Y participacin Por pagar--

proveedores40942654.09%40825549.28%

total pasivo corriente42524456.18%41181449.71%

pasivo no corriente--

cuentas por pagar diversas9558112.63%11057913.35%

otras cuentas el pasivo21410.28%-

Beneficios Soc. de los trabajadores19890.26%76450.92%

total pasivo no corriente9971113.17%11822414.27%

--

TOTAL PASIVO52495569.36%53003863.98%

--

PATRIMOO--

capital17308422.87%130841.58%

excedente de revaluacin--

reservas46270.61%46270.56%

resultados acumulados364854.82%16330019.71%

utilidad del ejercicio177162.34%11739714.17%

TOTAL PATRIMOO23191230.64%29840836.02%

--

TOTAL PASIVO Y PATRIMOO756867100.00%828446100.00%

Anlisis:Las partidas que contribuyen en mayor medida a cada seccin del balance general son la siguiente:

En la seccin de las cuentas del activo tenemos que las partidas que representan un mayor peso ha sido mercaderas, ya que en el ao 2012 esta partida representa el 34.96% del activo total, mientras que en el ao 2011 es de 46.76% del mismo rubro. Tambin se observa que en inmueble maquinaria y equipo es la partida que representa el 38.96% en el ao 2012 y en el ao 2011 expresa un 18.73%

En la seccin del pasivo, la partida que representa el mayor porcentaje de las obligaciones a terceros es la de proveedores con un 54.09%, en el ao 2012 y un 49.28% en el ao 2011, le sigue las cuentas por pagar diversas con un 12.63% en el ao 2012 y el 13.35% en el ao 2011. En las cuentas patrimoniales los porcentajes ms altos lo constituyen el capital con 1.58% en el 2011incrementando Al 22.8% en el ao 2012; as ismo las utilidades del ejercicio representan el 2.34% en el ao 2011, aumentando considerablemente e el ao 2012 a 14.17%

ANALISSI VERTICAL.

SAYSER E.I.R.L

ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS

AL 31 de diciembre 2011

(Expresado en nuevos soles)

2012%2011%

ventas netas 4321721.00100.00%3922932.001005.00%

costo de ventas-3093163.00-71.57%-3075131.00-78.39%

utilidad( perdida) bruta1228558.0028.43%847801.0021.61%

gastos operativos0.00%0.00%

gastos de ventas-397824.00-9.21%-251698.00-6.42%

gastos de administracin-37584.00-0.87%-72789.00-1.86%

total gastos operativos-435408.00-10.07%-324487.00-8.27%

utilidad operativa793150.0018.35%523314.0013.34%

otros ( gastos) ingresos0.00%0.00%

gastos financieros-74538.00-1.72%-67019.00-1.71%

ingresos financieros gravados17151.000.40%21083.000.54%

otros ingresos gravados3226.000.07%4721.000.12%

otros egresos0.00%0.00%

gastos diversos-3648.00-0.08%-7651.00-0.20%

resultado antes de participaciones e impuestos735341.0017.02%474448.0012.09%

impuesto a la renta-220602.30-5.10%-142334.40-3.63%

resultado del ejercicio514738.7011.91%332113.608.47%

ANLISIS:

El costo de ventas en el ao 2012 representan un 71.57% de las ventas contra un 78.39% del ao 2011. Esto

Quiere decir que la utilidad bruta de SAYSER E.I.R.L ha aumentado.

La utilidad operativa aumenta en 5% en el ao 2012 con respecto al ao 2011.

En el ao 2012 se ha obtenido una utilidad que reprenda el 11.9% de las ventas, mientras que en el ao 2011 dicha relacin fue de 8.47%.APLICACIN DE RATIOS FINACIEROS.

20122011

CAIPATAL TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE181036.00265812.00

RATIOS

DE LIQUIDEZ

AO 2012AO 2011

ACTIVO CORRIENTE606280=1.4257226677626=1.64546616

PASIVO CORRIENTE425244.00411814.00

INTERPRECTACION: por cada nuevo sol que SAYSER E.I.R.L requiere para el pago de sus obligaciones corrientes dispone en el ao 2012 de s/. 1.43.En el ao anterior el ndice fue de s/.1.65, en consecuencia, el indicador financiero ha experimentado una baja de s/.0.22.PRUEBA ACIDA

AO 2012 AO 2011

ACTIVO CORIENETE MENOS EXIXSTENCIAS = 285666 = 0.67310447 = 0.75

PASIVO CORRIENETE 545399 510894

INTERPRETACION: por cada nuevo sol que la empresa debe pagar en el corto plazo dispone de s/. 0.67 en el 2012. el ao 2011 fue de s/.0.75, lo cual significa que hubo una disminucin de s/.0.08 en el ltimo periodo

DE GESTION

ROTACION DE EXISTENCIAS

AO 2012AO 2011

COSTO DE VENTAS 3093163 = 9.65 3075131 = 8.37

EXISTENCIAS 320614 367279

Interpretacin: las mercaderas rotaron 9.65 veces en el ao 2012 y 8.37 veces en el ao 2011, esto significa que la empresa vendi ms rpido sus mercaderas en el ao 2012 o estas permanecieron en el inventario 37 das el ao 2011 y 43 das el ao 2012.

AO 2012 AO 2011

Periodo promedio de inventario 360 3093163 = 27 das 307513 = 58 das

Costo de venta 320614 367279

ROTACIN DE PATRIMONIO.

AO 2012 AO 2011

VENTAS 4321721 = 18.64 3922932 = 13.15

Patrimonio 231912 298408

Interpretacin: el patrimonio roto 18.64 veces en el ao 2012 y 13.15 veces en el ao 2011.

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

AO 2012 AO 2011

Ventas netas 4321721 = 52 993922932 = 40.86

Cuentas por cobrar 81563 96016

Periodo de cobro 360 360 = 6.7 das 360 = 8.8 das

Rotacin de cuentas por cobrar 52.994086

Interpretacin:

52.99 es el nmero de veces que el saldo de cuentas por cobrar fue liquidado el ao 2012 y 40.86 vence en el ao 2012; quiere decir que la empresa recupera los crditos otorgados cada 6.7 das en el ao 2012 y cada a 8.8 das en el ao 2011.

ROTACIN DE ACTIVO TOTAL.

AO 2012 AO 2011

VENTAS NETAS 5201721 = 4.71 4739810 = 4.99

ACTIVO TOTAL 1067621 1130516

Interpretacin: el activo total roto 4.71 veces en el ao 1012 y 4.99 veces el ao 2011; es decir por cada nuevo solo invertido genero ventas por s/ 4.71 en el ao 2012 y s/ 4.99 en el ao 2011.

SOLVENCIAS.RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO.

AO 2012 AO 2011

ACTIVO FIJO 357321 = 1.45 147103 = 0.49

PATRIMONIO 298408 231912

INTERPRETACION: por cada nuevo sol de patrimonio existe un respaldo de s/ 1.54 en activo fijo en el ao 2012. El periodo anterior el respaldo fue de s/ 0.49.

ENDEUDAMIENTO TOTAL (O SOLVENCIA PATRIMONIAL)

AO 2012 AO 2011

PASIVO TOTAL 524955 = 2.26 530038 = 1.78

PATRIMONIO 231912 298408

Interpretacin. Es una de las razone ms importantes para medir la solvencia de la empresa. Por cada nuevo sol de deuda total la empresa est comprometida s/2.26 en el ao 2012. En el ao 2011 fue de s/ 1.78.

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

AO 2012 AO 2011

PASIVO CORRIENTE 425244 = 1.83 411814 = 1.38

PATRIMONIO 231912 298408

Interpretacin. Las deudas a corto plazo comprometen el 183% del patrimonio en el ao 2010, en el 2011 fue 138%

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

AO 2012 AO 2011

PASIVO NO CORRIENTE 99711= 0.43 118224 = 0.40

PATRIMONIO 298408 231912

Interpretacin: las deudas a largo plazo comprometen el 43% del patrimonio en el ao 2012, y el 40% en el ao2011.

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

AO 2012 AO 2011

UTILIDAD BRUTA 1228558 = 0.28 847801 = 0.22

VENTAS NETAS 4321721 3922932

Interpretacin: por cada nuevo sol de ventas netas, la empresa obtiene una ganancia bruta de s/ 0.28 o que el porcentaje de utilidad bruta sobre las ventas netas es de 28% en el ao 2012. en el ao 2011, la utilidad bruta sobre las ventas fue de s/ 0.21 o de 21%.

De luego si las ventas le restamos la utilidad bruta obtendremos el costo de ventas, con lo cual se puede establecer la siguiente razn.

AO 2012 AO 2011

COSTO DE VENTAS 4393162 = 0.72 4075161 = 0.78

VENTAS NETAS 4321721 3922932

Teniendo en cuenta que las ventas netas representa en el anlisis el 100% el porcentaje absorbido por el costo de ventas es 72%, luego la utilidad es la diferencia, es decir 28%, porcentaje hallando en la razn de rentabilidad bruta, esto para el ao 2012. en el ao 2011 el costo de ventas es de 78% y la rentabilidad bruta de 22%.

UTILIDAD DE OPERACIN SOBRE VENTAS

AO 2012 AO 2011

UTILIDAD OPERATIVA 793150 = 0.18 593314 = 0.13

VENTAS NETAS 4321721 3922932

Interpretacin. Por cada nuevo sol de ventas netas la empresa obtiene s/ 0.18 de utilidad despus de deducir el costo de ventas y gastos operativos, en trminos porcentuales es de 18% para el ao 2012. par el ao2009 fue de s/ 0.13 o 13%.

UTILIDAD NETA SOBRE CAPITAL SOCIAL (ROERETURNONEQUITY)

AO 2012 AO 2011

UTILIDAD NETA 514738 = 2.97 332113 = 15.98

CAPITAL SOCIAL 173084 13084

Interpretacin: la empresa retorno utilidades de s/ 2.97 por cada solo s/1.00invertido por los accionistas en capital en el ao 2012. En el ao 2011, dicho monto fue de s/ 15.98.

DE COSTOS TOTALES SOBRE VENTAS NETAS

COSTO DE VETNATAS + GASTOS OPERATIVOS

VENTAS NETAS

AO 2012 AO 2011 163+435408 = 0.82 3075131+324487 = 0.87

4321721 3922932

Interpretacin: los costos totales absorben el 82% de las ventas netas, reduciendo de esta manera el margen de utilidad al 3% en el ao 2012. En el ao 2012 los costos totales s fueron de 875 y el margen de utilidad fue de 4%.

UTILIDDA NETA SOBRE ACTIVO TOTAL

AO 2012 AO 2011

UTILIDAD NETA 514738 = 0.56 332113 = 0.42

ACTIVO TOTAL 917159 785408

Interpretacin: por cada solo invertido en activos la empresa obtuvo s/ 0.56 de utilidad de neta en el ao 2012. En el ao 2011. Fue de s/ 0.42.

RENTABILIDAD NETA

AO 2012 AO 2011

UTILIDAD NETA 17716 = 0.11 117397 = 0.08

VENTAS NETAS 5201721 4739810

Interpretacin: por cada nuevo sol de ventas netas, la utilidad despus de deducir las participaciones e impuestos es de s/ 0.11 en el ao 2012. en el ao 2011 de s/ 0.08.Discusin.Este trabajo es de importancia para la empresa SAYSER E.I.R.L ya que ayudara a tomar mejores decisiones oportunas y en tiempo real mediante el anlisis financiero para as evitar situaciones riesgo y crisis financiera, dando la importancia que tiene departir de la informacin obtenida y expuesta.

Se observa que.

los gastos ventas aumentaron desproporcionadamente

la empres empresa en el ao 2012 perdi cierto grado de liquidez en relacin al ao 2011

la utilidad aumenta importantemente de un ao para el otro.

Si redujo el activa corriente porque mejoro la gesteo de cobro de rubro cuentas por cobrar reduciendo el tiempo de pago de 120 das a 60 unas y a 30 otras; y, adems redujo los inventario aumentando la produccin pero comprando insumos justo a tiempo, entonces la gestin gerencial es admirable. Tambin se pudo vendido activos no productivos. Pero si el gerente e vendi activos productivos, como inversiones, terrenos, valorizadles, equipos o insumos, solo para mejorar, temporalmente el ROA (returnonassets o rendimiento sobre el activo), su gestin es altamente es cuestionable porque est comprometida a supervivencia en la empres al futuro.

A pesar de los ndices que la utilidad en el ao 2012 aumenta considerablemente en relacin al ao 2011.Por tanto el contador debe estar dispuesto a sumir los cambios existentes en el entorno financiero, estar en la vanguardia de todas las herramientas gerenciales que permitan analizar la ampliamente la actividad que realizan la empresa para conocer en qu condiciones est operando la empresa y como debe enfrentar el futuro y as lograr un gestin financiera eficiente lo cual requiere la aplicacin de la anlisis financiero, ya que se trata de un proceso de reflexin que lleva a evaluar cualitativa y conativamente desde el punto de vista financiero al empresa en el presente y en el pasado determinar los resaltos de sus operaciones y estimar su situacin y actuacin en el futuro.

Conclusiones.1. el anlisis financiero es una buena herramienta para la gestin de la empresa y as previene e situaciones de riesgo y crisis financiera.2. antes de la situacin en que se realizan transacciones en la actualidad, un sistema de gestin de riesgos evita situaciones que ponen en peligro la operatividad de las empresas, as como minimizar las consecuencias en caso de afrontar una severa interrupcin.3. el personal de la empresa tomada como caso no cuenta con capacitaciones peridicas de ningn tipo, de modo que los conocimientos que aplican en el desarrollo de las actividades son aquellos que van adquiriendo durante sus labores, por la experiencia en el tiempo deservicio que tienen en la empresa.4. quienes tienen la facultad de tomar decisiones financieras, y utilizan el anlisis de los estados financieros que reporta el departamento de contabilidad, en ella se puede reflejar las disminuciones y cualquier cambio que pudiera surgir de los movimientos registrados, as como establecer control interno para evitar fraudes, desperdicios e ineficiencias que pueden poner en peligro de riesgo a una empresa.5. las crisis financieras son as una constante que no pueden ser explicados por factores gerenciales, es necesario disear una estructura organizacional para absorber la turbulencia que pueda enfrentar la empresa; pues el tema de una crisis financiera no puede ser ignorado; por mas que se trate de hablar del existo de las empresas.

6. Para la buena marcha financiera de las empresas resulta esencial que cada sector como tal y la empresa en su conjunto realicen de manera eficaz y eficiente las actividades necesarias para el buen funcionamiento de la misma.7. La mala gerencia no es la nica o la ms importante razn para analizar una crisis si es que el mercado tiene una estructura fragmentada y a empresa ha alcanzado un alto nivel de apalancamiento financiero pues en esta situacin se han externalizado la mayora de las decisiones requeridas para el reflotamiento.8. Partiendo de que no hay dos empresas iguales, aunque sean del ismo giro, es necesario tener bien identificado los tipos de riesgos que afecten directamente a la empresa que estamos tratando, as como el proceso, la tecnologa, las personas del conocimiento, con el propsito de evaluar las incertidumbres que puedan sufrir la entidad.

Recomendaciones

1. establecer una estructura de clasificacin de informacin financiera

2. considerar la importancia que tiene la informacin que reporta el rea de contabilidad

3. tener como objetivo final de los estados financieros bsicos, el anlisis e interpretacin para la toma de decisiones.

4. conocer las normas que regulan la informacin financiera e identificar los riesgos financieros especficos de la empresa en tratamiento.

5. establecer un eficaz control interno que permite detectar Oportunamente tanto las variaciones en los registros contables, como fraudes, desperdicio e ineficiencia.

6. establecer el tratamiento de la gestin de riesgos de manera sistemtica.

7. utilizar el anlisis, los indicadores, las herramientas de los estados financieros bsicos para evitar situaciones de riesgo y crisis financiera en la empresa

8. Crear un plan de contingencias de negocios para garantizar la con continuidad de las operaciones y minimizar las perdidas en caso de una situacin de riesgos y crisis financiera.REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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ROSS, WESTWERFIELD, JORDAN, (2006), FUNDAMENTOS DE FINANZAS CORPORATIVAS, MCGGRAW-HILL INTERAMERICANA 7MA EDICION MEXICO.