Analisis Horizontal Contabilidad

7/22/2019 Analisis Horizontal Contabilidad

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ANLISIS HORIZONTALEl anlisis de estructura horizontal plantea problemas de crecimiento desordenado de algunascuentas, como tambin la falta de coordinacin con las polticas de la empresa.

Hay que tener en cuenta que cualquier aumento en las inversiones en una cuenta o grupo decuentas lleva implcito el costo de oportunidad para mantener ese mayor valor invertido, que ala postre afecta la rentabilidad general.

El anlisis horizontal, debe centrarse en los cambios extraordinarios o significativos de cadauna de las cuentas. Los cambios se pueden registrar en valores absolutos y valores relativos,los primeros se hallan por la diferencia de un ao base y el inmediatamente anterior y lossegundos por la relacin porcentual del ao base con el de comparacin.

El anlisis horizontal muestra los siguientes resultados:

1. Analiza el crecimiento o disminucin de cada cuenta o grupo de cuentas de un estadofinanciero, de un periodo a otro.

2. Sirve de base para el anlisis mediante fuentes y usos del efectivo o capital de trabajo enla elaboracin del Estado de Cambios en la Situacin Financiera.

3. En trminos porcentuales, halla el crecimiento simple o ponderado de cada cuenta o grupode cuentas, que se conoce como la tendencia generalizada de las cuentas sin pretender quesea ideal.

4. Muestra los resultados de una gestin porque las decisiones se ven reflejadas en loscambios de las cuentas.

5. Muestra las variaciones de las estructuras financieras modificadas por los agent4es

econmicos externos que se deben explicar las causas y los efectos de los resultados, talescomo la inflacin en los costos, la recesion por disminucin en las ventas.

Para facilitar el anlisis de estructura, es importante que el asesor recolecte las estructurasfinancieras de las empresas relevantes del sector, del mismo tipo y naturaleza, para disponer de un parmetro de comparacin, porque hacerlo sobre la misma estructura de los aosanteriores, no tienen objeto.

El anlisis de las variaciones en valores absolutos y relativos (porcentajes) en los incrementosy decrementos de las cuentas de los estados financieros comparativos relacionadascomparativos se llama anlisis horizontal. La cantidad de cada partida del estado msreciente se compara con la partida, junto con el porcentaje de aumento o disminucin..

El anlisis horizontal puede incluir una comparacin entre dos estados. En este caso, el estadodel ao anterior, se utiliza como base. Este anlisis puede incluir tambin tres o ms estadoscomparativos. En este caso el ao 2 o presente ejercicio puede utilizarse como base paracomparar todas las fechas o periodos posteriores. Alternativamente, cada estado puedecompararse con su anterior inmediato. El cuadro No.1 es un balance general comparativocondensado de dos aos de la Compaa Industrial y Comercial, S.A, con su anlisishorizontal.

No podemos evaluar por completo el significado de los distintos aumentos y disminucionesen las partidas que aparecen en el cuadro No.1, sin informacin adicional. Aunque el total delos activos al final del ao 2 era de $91.000 (7.4%9 menos que al principio del ao, los


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pasivos se redujeron en $145.400 (33.4%), y el patrimonio de los accionistas aument$54.400 (6.8%). Parece que la reduccin de $100.000 en los pasivos a largo plazo se logr

principalmente a travs de la venta de inversiones a largo plazo.

CUADRO No. 1CIA. INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A.BALANCE GENERAL COMPARATIVO

31 de Diciembre, (en miles de $)Aumento

(Disminucin)Ao 2 Ao1 Absolutos Relativo %

Activos Activos circulantes o corrientes 550.000 533.000 17.000 3,2Inversiones a largo plazo 95.000 177.500 -82.500 -46,5Propiedad, planta y equipo (neto) 444.500 470.000 -25.500 -5,4 Activos intangibles 50.000 50.000 0 0,0Total activos 1.139.500 1.230.500 -91.000 -7,4

PasivosPasivos circulantes 189.900 235.300 -45.400 -19,3Pasivos a largo plazo 100.000 200.000 -100.000 -50,0Total pasivos 289.900 435.300 -145.400 -33,4

Patrimonio de los accionistas Acciones preferentes 150.000 150.000 0 0,0 Acciones comunes, 500.000 500.000 0 0,0Utilidades retenidas 199.600 145.200 54.400 37,5Total Patrimonio 849.600 795.200 54.400 6,8Total Pasivos y Patrimonio de losaccionistas.

1.139.500 1.230.500 -91.000 -7,4

El balance general del cuadro No.1 puede ampliarse para incluir los detalles de las diferentescategora de activos y pasivos. Una alternativa consiste en presentar los detalles en planillasindependientes. En el cuadro No 2 se muestra una planilla auxiliar con anlisis horizontal.

CUADRO No. 2CIA. INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A.

Cedula comparativa de Activos Circulantes o Corrientes31 de Diciembre,(en miles de $)

Aumento (Disminucin)Ao 2 Ao1 Absoluto Relativo %

Efectivo 90.500 64.700 25.800 39,9Inversiones Temporales 75.000 60.000 15.000 25,0Cuentas por cobrar (neto) 115.000 120.000 -5.000 -4,2Inventarios 264.000 283.000 -19.000 -6,7Gastos pagados por anticipado 5.500 5.300 200 3,8Total activo circulantes o corrientes 550.000 533.000 17.000 3,2

La disminucin en las cuentas por cobrar puede deberse a cambios en los trminos del crditoo a mejores sistemas de cobranza. De igual forma, una disminucin de inventarios durante un

periodo de aumento de ventas puede indicar una mejor administracin de inventarios.


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Los cambios en los activos corrientes o circulantes del cuadro No.2 parecen ser favorables.Esta afirmacin se apoya en el aumento de 24.8% en las ventas netas que muestra el cuadro

No.3

CUADRO No. 3CIA. INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A.Estado de resultados comparativo A 31 de Diciembre,(en miles de $)

Aumento (Disminucin)Ao 2 Ao1 Absolutos Relativo %

Ventas 1.530.500 1.234.000 296.500 24,0Devoluciones y rebajas sobre ventas -32.500 -34.000 1.500 -4,4Ventas netas 1.498.000 1.200.000 298.000 24,8Costo de las ventas -1.043.000 -820.000 -223.000 27,2Utilidad Bruta 455.000 380.000 75.000 19,7Gastos de venta -191.000 -147.000 -44.000 29,9Gastos de administracin -104.000 -97.400 -6.600 6,8Total gastos de operacin -295.000 -244.400 -50.600 20,7Utilidad Operacional 160.000 135.600 24.400 18,0Otros ingresos 8.500 11.000 -2.500 -22,7Otros gastos -6.000 -12.000 6.000 -50,0Utilidad antes de ajustes por inflacin 162.500 134.600 27.900 20,7 Ajustes por Inflacin -2.500 -1.700 -800 47,1Utilidad antes de impuestos s/ renta 160.000 132.900 27.100 20,4Gastos de impuestos sobren la renta -56.600 -48.700 -7.900 16,2Utilidad neta 103.400 84.200 19.200 22,8

El aumento en las ventas netas puede no tener un efecto en el desempeo de las operaciones.El porcentaje de aumento en las ventas netas de la Compaa Industrial y Comercial, S.A., seacompaa por un mayor porcentaje de aumento en los costos de los productos (mercanca)vendidos. Esto tiene el efecto de reducir las utilidades brutas. Los gastos de venta aumentaronde manera significativa, los gastos y anlisis y comparaciones adicionales antes de llegar auna conclusin.

El cuadro No.4 ilustra un estado de utilidades retenidas comparativo con anlisis horizontal.

Revela un aumento se debe a las utilidades netas de $103.400 en el ao, menos los dividendosde $49.000.

CUADRO N 4COMPAA INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A.Estado de utilidades retenidas comparativo31 de Diciembre,(En miles de pesos)

Aumento (Disminucin)Ao 2 Ao1 Absolutos Relativo %

Utilidades retenidas, 1 de enero 145.200 100.000 45.200 45,2


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Utilidades netas en el ao 103.400 84.200 19.200 22,8Total 248.600 184.200 64.400 35,0Dividendos:Sobre acciones referentes -9.000 -9.000 0 0,0Sobre acciones Comunes -35.000 -26.000 -10.000 38,5

Decreto Reservas -5000 -4000 -1000 25.0Total -49.000 -39.000 -10.000 25,6Utilidades retenidas, 31 de diciembre 199.600 145.200 54.400 37,5

ANLISIS DE ESTRUCTURA DE VARIOS AOS

Para facilitar el anlisis de estructura, es importante que el asesor recolecte las estructurasfinancieras de las empresas relevantes del sector, del mismo tipo y naturaleza, para disponer de un parmetro de comparacin, porque hacerlo sobre la misma estructura de los aosanteriores, no tienen objeto. .

En cuadro anterior el promedio simple de crecimiento se obtena de la sumatoria de losincrementos divididos por dos> {(15-8) / 2 = 3.5} y el promedio geomtrico se obtiene de laraz cuadrada de los dos elementos que intervienen: {Raz (15*8) = 10.9}pero como latendencia es negativa sus valores absolutos demuestran una progresin geomtrica negativa.

ANALISIS HORIZONTALBalance General

(Millones de pesos)Promedio

CUENTAS 2004 04/03 2003 03/02 2002 02/01 Simple Geom.Efectivo 12 -8 20 15 5 0 3,5 -10,9Inversiones 48 -2 50 25 25 0 11,5 -7,1Cartera 192 42 150 110 40 0 76,0 67,0Inventarios 408 108 300 150 150 0 129,0 127,3Activo Corriente 660 140 520 300 220 0 220,0 204,9Edificios 432 82 350 140 210 0 111,0 107,1Vehculos 84 14 70 20 50 0 17,0 16,7Muebles 24 -36 60 40 20 0 2,0 -37,9Act. No Corriente 540 60 480 200 280 0 130,0 109,5Total Activos 1.200 200 1.000 500 500 0 350,0 316,2Obligaciones 144 44 100 20 80 0 32,0 29,7Laborales 120 20 100 -20 120 0 0,0 -20,0Impuestos 120 120 0 0 0 0 60,0 0,0Pasivos 384 184 200 0 200 0 92,0 0,0Capital Social 720 0 720 470 250 0 235,0 0,0Reservas 72 12 60 20 40 0 16,0 15,5Utilidades 24 4 20 10 10 0 7,0 6,3Patrimonio 816 16 800 500 300 0 258,0 89,4Pasivo y Patrimonio 1.200 200 1.000 500 500 0 350,0 316,2

Lo importante de destacar en este anlisis horizontal, es que el crecimiento de la estructuratiene una tendencia mas del azar que decisiones de gerencia, donde se le pueda sacar el mejor

provecho a la estructura. Sin embargo como es un ejemplo no extrado de la realidad favorecela conclusin y tambin para hacer el ejercicio matemtico.


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Corresponde al anlisis financiero, hallar las justificaciones a cada crecimiento en las cuentasde inventarios y cartera, al igual que el crecimiento del activo el cual debe estar financiado

por pasivos o capital social, tal como se presenta en el anlisis de gestin al finalizar la presente unidad.

Otra forma de hacer este anlisis, es utilizando las relaciones desde el primer ao, tomandocomo base del estudio, para conocer que los resultados son totalmente diferentes.

ANALISIS HORIZONTALBalance General


CUENTAS 2004 04/03 2003 03/02 2002 02/01 Simple Geom.Efectivo 12 -8 20 15 5 0 3,5 -10,9

Para hallar el crecimiento relativo de las variaciones de cada una de las cuentas, se calcula elvalor porcentual de incremento sobre el ao inmediatamente anterior y se compara con elcomportamiento de la serie histrica, cualquier irregularidad implica que esta desatendiendolos objetivos o polticas de la empresa.

Los promedios simples y geomtricos en trminos relativos, se calculan a partir de losresultados absolutos, con referencia al ao base de 2002, o sea calculando el valor absolutodel incremento promedio simple o geomtrico sobre el valor absoluto del ao 2002, as:

El simple = {20 / 5 = 4.00 1.0 * 100 = 300%} y elGeomtrico = {Raz (300 * 40) = 109%}

El mismo procedimiento de anlisis de estructura vertical y horizontal debe aplicarse al estadode resultados para sacar conclusiones sobre las decisiones que implica los cambios en laestructura.

ANALISIS HORIZONTAL DE CRECIMIENTOS Y PROMEDIOS RELATIVOSBalance General


CUENTAS 200404/03

% 200303/02

% 200202/01

%Simple

%Geom.

%Efectivo 12 -40 20 300 5 0 130 -109

Inversiones 48 -4 50 100 25 0 48 -20Cartera 192 28 150 275 40 0 151 87Inventarios 408 36 300 100 150 0 68 60Activo Corriente 660 27 520 136 220 0 81 60Edificios 432 23 350 66 210 0 44 39Vehculos 84 20 70 40 50 0 30 28Muebles 24 -60 60 200 20 0 70 -109Act. No Corriente 540 612 480 71 280 0 41 29Total Activos 1.200 20 1.000 100 500 0 60 45Obligaciones 144 44 100 25 80 0 34 33Laborales 120 20 100 -16 120 0 2 18

Impuestos 120 0 0 0 0 0 0 0Pasivos 384 92 200 0 200 0 46 0


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Capital Social 720 0 720 188 250 0 94 0Reservas 72 20 60 50 40 0 35 31Utilidades 24 20 20 100 10 0 60 45Patrimonio 816 2 800 166 300 0 84 18Pasivo y Patrimonio 1.200 20 1.000 100 500 0 60 45

FACTORES DE ANALISIS DE ESTRUCTURA

Las variaciones en las cuentas por cobrar se deben a varios factores:1. Incrementos en las ventas.2. Flexibilizacin de polazos en ventas.3. Disminucin por una buena gestin en el cobro de cartera.4. Cambio en las condiciones de ventas en cuento a descuentos, rebajas y financiacin.5. Cumplimiento de metas y objetivos.

Las variaciones en los inventarios pueden resultar de:1. Mayor demanda del mercado.2. Dificultades en el provisionamietno de la materia prima por escasez.3. Restriccin en las polticas de importacin4. Utilizacin de metodologas justo a tiempo.5. Recesiones econmicas.6. Incremento en los precios.

Las variaciones en los activos pueden acontecer por:1. Expansin de la empresa.2. Desinversiones en activos fijos a cambio de activos corrientes.3. Crecimiento de la demanda de bienes y servicios.

Las variaciones en los pasivos, se presentan por:1. Cambios en las polticas de financiacin.2. Expansin financiada con recursos externos.3. Cambio en el rgimen laboral.4. Generacin interna de fondos que solventa la financiacin de las operaciones.

Las variaciones en cuentas de resultados se muestran por algunas situaciones:1. Cambio en el volumen de actividad.

2. Cambio en los precios por inflacin.3. Cambio en la estructura de costos.4. Cambio en la estructura de Gastos de administracin y ventas.

Los resultados del anlisis de estructura, son la respuesta a las decisiones tomadas por lagerencia de la empresa tanto por su accin como por su omisin, las cuales se debentener en cuenta en al anlisis de gestin que se har al finalizar esta unidad.

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