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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
CARRERA DE FINANZAS
PROYECTO DE GRADUACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL
TÍTULO DE INGENIERA EN FINANZAS
TEMA:
“DETERMINAR UNA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PARA LA
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE, PERIODO 2013- 2020”
AUTORAS:
VARGAS TUTILLO MARIUXI PAMELA
ZARUMA PALAGUACHI ANDREA CAROLINA
TUTOR:
ING. CAICEDO JARAMILLO AMABLE FRANCISCO MSC.
QUITO, 2018
ii
DEDICATORIA
A Dios por acompañarme en el camino de la vida guiándome cada paso que doy y la sabiduria
para culminar el presente proyecto.
A mis padres, que con su sacrificio, paciencia y amor hicieron todo en la vida para que yo
pudiera lograr mis sueños, por motivarme, guiarme y darme la mano cuando sentía que el
camino se terminaba siendo ustedes mi pilar fundamental para el cumplimiento de este
anhelado sueño.
A mis hermanos y demás familiares por haber fomentado en mí el deseo de superación,
quienes han hecho posible que llegue y culmine un logro personal y profesional.
VARGAS TUTILLO MARIUXI PAMELA
iii
DEDICATORIA
A Dios por darme la sabiduría para poder concluir con éxito una etapa más en mi vida.
A mi madre por darme su apoyo incondicional, brindarme su amor y sobre todo la confianza
en este momento de mi vida.
A mi padre por ser un ejemplo de esfuerzo y sacrificio, por tener la confianza en mí, y sobre
todo por darme su cariño en los momentos difíciles.
Finalmente, expreso mi inmensa gratitud a todas aquellas personas que directa e
indirectamente y de forma desinteresada ayudaron para la culminación del presente trabajo
investigativo.
ZARUMA PALAGUACHI ANDREA CAROLINA
iv
AGRADECIMIENTO
Agradecemos principalmente a la Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ciencias
Económicas por habernos aceptado ser parte de ella y brindarnos la formación para poder
emprender este proyecto de investigación.
Al Ing. Francisco Caicedo. Msc. por su paciencia, apoyo y conocimientos. Ha sido un
privilegio poder contar con su guía y ayuda durante el desarrollo de este trabajo.
Agradecemos a nuestros profesores por haber impartido sus conocimientos y ayudarnos a ser
buenos profesionales.
A la Cooperativa de Transporte “FLOR DEL VALLE”, por haber aceptado que se realice la
investigación y poder acceder a la información necesaria para llevar a cabo el presente
proyecto de investigación.
VARGAS TUTILLO MARIUXI PAMELA
ZARUMA PALAGUACHI ANDREA CAROLINA
v
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL
vi
AUTORIZACION DE LA AUTORIA INTELECTUAL
vii
INFORME DEL TUTOR DE CULMINACION DEL PROYECTO
viii
NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR
ix
x
xi
xii
xiii
xiv
INDICE DE CONTENIDOS
DEDICATORIA ......................................................................................................................... ii
AGRADECIMIENTO ............................................................................................................... iv
AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL .......................................................... v
AUTORIZACION DE LA AUTORIA INTELECTUAL ......................................................... vi
INFORME DEL TUTOR DE CULMINACION DEL PROYECTO ...................................... vii
NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR ................................................ viii
INDICE DE CONTENIDOS ................................................................................................... xiv
INDICE DE TABLAS ............................................................................................................ xvii
INDICE DE ANEXOS ............................................................................................................ xix
INDICE DE FIGURAS ............................................................................................................ xx
RESUMEN .............................................................................................................................. xxi
ABSTRACT ........................................................................................................................... xxii
INTRODUCCION ...................................................................................................................... 1
CAPÍTULO I .............................................................................................................................. 3
1. PLAN DEL PROYECTO ................................................................................................ 3
1.1. Antecedentes. ............................................................................................................ 3
1.2. Justificación. .............................................................................................................. 4
1.3. Identificación del problema ....................................................................................... 4
1.4. Delimitación .............................................................................................................. 5
1.5. Objetivos de la investigación .................................................................................... 6
1.6. Hipótesis .................................................................................................................... 6
1.7. Marco referencial. ..................................................................................................... 7
1.8. Metodología .............................................................................................................. 8
CAPITULO II ........................................................................................................................... 12
2. ASPECTOS TEORICOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA
ESTRATEGICA…................................................................................................................ 12
xv
2.1. Estrategia ................................................................................................................. 12
2.2. Planificación Estratégica. ........................................................................................ 12
2.3. Elementos de la Planificación Estratégica .............................................................. 13
2.4. Ventajas de la Planificación Estratégica. ................................................................ 14
2.5. Planeación Financiera. ............................................................................................ 15
2.6. Objetivo de la Planeación Financiera ...................................................................... 15
2.7. Procesos de la Planeación Financiera...................................................................... 15
2.8. Planeación Financiera Estratégica ........................................................................... 17
CAPÍTULO III ......................................................................................................................... 18
3. DIAGNOSTICO DE LA SITUACIÓN DE LA COOPERATIVA DE TRANSPORTE
FLOR DEL VALLE .............................................................................................................. 18
3.1. Diagnostico Estratégico de la Empresa ................................................................... 18
3.2. Análisis Estratégico FODA ..................................................................................... 41
3.3. Matriz de Formulación Estratégica ......................................................................... 43
3.4. Direccionamiento Estratégico de la Empresa.......................................................... 44
CAPÍTULO IV ......................................................................................................................... 49
4. ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DE LA COOPERATIVA DE
TRANSPORTE FLOR DEL VALLE ................................................................................... 49
4.1. Análisis Financiera Estructural ............................................................................... 49
4.2. Análisis Financiera Tendencial ............................................................................... 54
4.3. Razones Financieras ................................................................................................ 60
CAPÍTULO V .......................................................................................................................... 71
5. EVALUACIÓN DE LA PLANIFICACION FINANCIERA ESTRATEGICA ........... 71
5.1. Evaluación Financiera ............................................................................................. 71
5.2. Objetivos de planificación ....................................................................................... 72
5.3. Método de Proyección. ............................................................................................ 73
xvi
5.4. Estados Financieros Proyectados Sin Planificación ................................................ 74
5.5. Desarrollo de las Políticas de la Propuesta.............................................................. 78
5.6. Estados Financieros con Planificación .................................................................... 85
CAPÍTULO VI ......................................................................................................................... 95
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ............................................................ 95
6.1. Conclusiones ........................................................................................................... 95
6.2. Recomendaciones .................................................................................................... 97
BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................................... 98
ANEXOS .................................................................................................................................. 99
xvii
INDICE DE TABLAS
Tabla 1 Variables ....................................................................................................................... 11
Tabla 2 Socios Fundadores de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle ............................ 19
Tabla 3 Factores Políticos ......................................................................................................... 21
Tabla 4 Factores Económicos .................................................................................................... 24
Tabla 5 Factores Social.............................................................................................................. 26
Tabla 6 Factor Tecnológico ....................................................................................................... 27
Tabla 7 Factor Ecológico ........................................................................................................... 28
Tabla 8 Factor Legal .................................................................................................................. 29
Tabla 9 Matriz de Evaluación de Factores Externos ................................................................. 33
Tabla 10 Servicio de encomiendas ............................................................................................ 38
Tabla 11 Matriz de Evaluación de Factores Internos ................................................................ 40
Tabla 12 Matriz F O D A .......................................................................................................... 42
Tabla 13 Matriz de formulación de estrategias ......................................................................... 43
Tabla 14 Matriz Axiológica ....................................................................................................... 45
Tabla 15 Formulación de Estrategias ....................................................................................... 48
Tabla 16 Análisis Vertical del Balance General ........................................................................ 49
Tabla 17 Análisis Vertical del Estado de Resultados ................................................................ 53
Tabla 18 Análisis Horizontal del Balance General ................................................................... 54
Tabla 19 Análisis Horizontal del Estado de Resultados ............................................................ 59
Tabla 20 Razones Financieras de Liquidez (Anexo 3) ............................................................. 61
Tabla 21 Razones Financieras de Actividades (Anexo 4) ........................................................ 64
Tabla 22 Razones Financieras de Apalancamiento (Anexo 5) ................................................. 66
Tabla 23 Razones Financieras de Rentabilidad (Anexo 6) ....................................................... 68
Tabla 24 Balance de Resultados sin Planificación ................................................................... 74
Tabla 25 Flujo de Fondos Proyectado Sin Planificación ........................................................... 75
Tabla 26 Balance General Proyectado Sin Planificación .......................................................... 76
Tabla 27 VAN en proyección sin planificación ........................................................................ 77
Tabla 28 TIR sin Planificación .................................................................................................. 78
Tabla 29 Presupuesto del Plan Operativo Anual (P.O.A.) ........................................................ 78
xviii
Tabla 30 P.O.A. Implementación de un sistema de control financiero .................................... 79
Tabla 31 P.O.A. Plan de Gestión Operativa e identificación de proveedores de mantenimiento
y repuestos para vehículos ......................................................................................................... 80
Tabla 32 P.O.A. Plan de capacitación y motivación para el personal de la empresa. ............... 81
Tabla 33 Presupuesto de Ingresos ............................................................................................. 82
Tabla 34 Presupuesto de Costos ................................................................................................ 82
Tabla 35 Indicador de cumplimiento en Costo de Ventas ......................................................... 83
Tabla 36 Presupuesto de Gastos Administrativos y Ventas ...................................................... 83
Tabla 37 Indicador de referencia de cumplimiento en gastos administrativos y ventas ........... 84
Tabla 38 Balance de Resultados Proforma ................................................................................ 85
Tabla 39 Flujo de Fondos Proyectados ..................................................................................... 86
Tabla 40 Balance general proyectado ........................................................................................ 88
Tabla 41 Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR) ................................................... 89
Tabla 42 Valor Actual Neto (VAN) .......................................................................................... 90
Tabla 43 Tasa Interna de Retorno (TIR) ................................................................................... 91
Tabla 44 Razones de liquidez .................................................................................................... 92
Tabla 45 Razones de actividad .................................................................................................. 92
Tabla 46 Razones de apalancamiento ........................................................................................ 93
Tabla 47 Razones de rentabilidad .............................................................................................. 94
xix
INDICE DE ANEXOS
Anexo 1 Razones Financieras de Liquidez ............................................................................... 99
Anexo 2 Razones Financieras de Actividades ......................................................................... 100
Anexo 3 Razones Financieras de Apalancamiento ................................................................. 101
Anexo 4 Razones Financieras de Rentabilidad ...................................................................... 102
xx
INDICE DE FIGURAS
Figura 1 Elementos de la planificación estratégica ................................................................... 13
Figura 2 Inflación anual ............................................................................................................. 22
Figura 3 Tasa Activa.................................................................................................................. 23
Figura 4 Desempleo – Empleo ................................................................................................. 25
Figura 5Empleo adecuado 2014-2017 ....................................................................................... 26
Figura 6 Cinco Fuerzas de Porter .............................................................................................. 30
Figura 7 Organigrama Estructural de la Cooperativa de transporte Flor del Valle ................... 34
Figura 8 Fórmula de Liquidez Corriente ................................................................................... 61
Figura 9 Formula Capital de Trabajo ........................................................................................ 61
Figura 10 Formula Prueba Ácida............................................................................................... 62
Figura 11 Fórmula de Liquidez Corriente ................................................................................. 63
Figura 12 Fórmula rotación de inventario ................................................................................. 64
Figura 13 Fórmula periodo promedio de cobro ......................................................................... 65
Figura 14 Fórmula período promedio de pago .......................................................................... 65
Figura 15 Fórmula razón de endeudamiento ............................................................................. 67
Figura 16 Fórmula endeudamiento a corto plazo ...................................................................... 67
Figura 17 Fórmula endeudamiento neto .................................................................................... 68
Figura 18 Fórmula de Utilidad Bruta ........................................................................................ 69
Figura 19 Fórmula de Rendimiento de Inversión (ROA) .......................................................... 69
Figura 20 Fórmula de rendimiento de capital (ROE) ................................................................ 70
xxi
TEMA: “DETERMINAR UNA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PARA
LA COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE, PERIODO “2013-2020”
Autores:
Vargas Tutillo Mariuxi Pamela
Zaruma Palaguachi Andrea Carolina
Tutor:
Ing. Caicedo Jaramillo Amable Francisco MSC.
RESUMEN
El principal objetivo de esta investigación, consiste en determinar una planificación financiera
estratégica para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle, para ello se hizo un análisis
situacional en función a sus oportunidades, amenazas, debilidades y fortalezas, mostrando los
factores externos e internos que inciden en las actividades realizadas en la organización,
además de una evaluación de los estados financieros de la entidad durante los años 2013-2016
con la intención de reconocer las tendencias en ese periodo y poder elaborar un plan
financiero proyectado 2017-2020 orientado al cumplimiento de los objetivos de la
cooperativa, lo que le permitirá afianzarse en el mercado y mejorar su rentabilidad.
PALABRAS CLAVES: DETERMINAR / PLANIFICACION / FINANCIERO /
ESTRATEGIA / ANÁLISIS / FACTORES / TENDENCIAS / MERCADO /
RENTABILIDAD
xxii
TITLE: “DETERMINE A STRATEGIC FINANCIAL PLANNING FOR THE
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE, 2013-2020”
Authors:
Vargas Tutillo Mariuxi Pamela
Zaruma Palaguachi Andrea Carolina
Tutor:
Ing. Caicedo Jaramillo Amable Francisco MSC.
ABSTRACT
The main objective of this research is to determine a strategic financial planning for the Flor
del Valle Transportation Cooperative. A situational analysis was made based on its
opportunities, threats, weaknesses and strengths, showing the external and internal factors that
affect in the activities carried out in the organization, in addition to an evaluation of the
entity's financial statements during the years 2013-2016 with the intention of recognizing the
trends in that period and being able to elaborate a projected financial plan 2017-2020 oriented
towards the fulfillment of the objectives of the cooperative, which will allow it to consolidate
itself in the market and improve its profitability.
KEYWORDS: DETERMINING / PLANNING / FINANCIAL / STRATEGY / ANALYSIS /
FACTORS / TRENDS / MARKET / PROFITABILIT
1
INTRODUCCION
Las finanzas tienen como objetivo transformar la información financiera a través de un
conjunto de principios, técnicas y procedimientos en información fiable para la toma de
decisiones; para cumplir con este tipo de procedimientos es necesario conocer la gestión
financiera y los procesos de control que se aplican.
Una planificación financiera implica el uso de proyecciones que tienen como base
desarrollar una retroalimentación que permitan determinar correcciones con el objeto de
incrementar el desempeño, obteniendo resultados dentro de la proyección que se van a
reflejar en el estado de resultados presupuestado, en donde las estimaciones de ventas,
costos y gastos más el estado de situación financiera de los años anteriores permiten
considerar diversas inversiones que generarían beneficios en el futuro.
Cabe destacar que la empresa debe tomar en consideración estrategias para lograr la
sostenibilidad a corto, mediano, y largo plazo, con un análisis financiero identificando las
potencialidades del negocio y el impacto de los factores que afectan el entorno de la
organización. A continuación, se detallará el plan de proyecto a desarrollar:
Capítulo 1: En este capítulo se desarrolla el Plan del Proyecto, estableciendo los
antecedentes, la justificación e identificación del problema, se plantean los objetivos a
desarrollar con sus respectivas hipótesis, incluyendo el marco referencial y la metodología
a aplicar.
Capítulo 2: Aquí se define los aspectos teóricos de la planificación financiera estratégica, se
identifican sus elementos y las ventajas, así como también se da a conocer la planeación
financiera estratégica sus objetivos y ventajas.
2
Capítulo 3: Se realiza un diagnóstico de la cooperativa, identificando el análisis interno a
través de la matriz de evaluación de factores internos, el direccionamiento de la empresa y
se evalúa el análisis externo a través de la herramienta PESTEL y Las Cinco fuerzas de
Porter, se incluye el análisis situacional FODA con su respectiva matriz de estrategias.
Capítulo 4: Se evaluarán los estados financieros a través del análisis vertical y horizontal,
de las razones financieras.
Capítulo 5: Se describe la evaluación financiera, se establece el método de porcentaje de
ventas, se crea las políticas para la proyección del balance de resultados proforma, se
elabora el flujo de fondos proyectados, se calculan la TMAR, VAN, TIR y el Costo -
Beneficio del proyecto de inversión.
Capítulo 6: Se plasma las conclusiones y recomendaciones obtenidas como resultados de la
planificación financiera estratégica 2017-2020.
3
CAPÍTULO I
1. PLAN DEL PROYECTO
TEMA:
“DETERMINAR UNA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PARA LA
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE, PERIODO 2013- 2020”
1.1. Antecedentes.
Desde el 30 de agosto de 1963 se fundó la “Cooperativa de Transporte Flor del Valle”,
nombre que nace en honor a Santa Marianita de Jesús que vivió en la hacienda de Granobles,
fue el emprendimiento de 11 personas para cubrir las necesidades de movilidad, intercambio
comercial, cultural, social y económico desde entonces esta empresa ha sido parte de la
historia ya que transporta con sus personas progreso a cada uno de sus destinos, ubicada en el
cantón Cayambe al norte de Quito, provincia de Pichincha, dicha cooperativa presta dos tipos
de servicios; transporte de personas y el servicio de encomiendas.1
Los primeros buses de la Cooperativa Flor del Valle fueron de marca Ford, Dodge y
Chevrolet (furgonetas). En lo que se refiere a frecuencias las primeras fueron Cayambe-Quito-
Cayambe y Cayambe-Ibarra-Cayambe. La Cooperativa está legalmente constituida, cada
proyecto o actividad que realiza lo hace mediante el aporte económico de cada socio, tiene su
grupo de directores que se encargan de darle una buena dirección administrativa a la
Cooperativa y simultáneamente velan por el cumplimiento de los objetivos. 2
1 Tomado de Manual de funciones de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle
2 Tomado de Manual de funciones de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle
4
1.2. Justificación.
El estudio continuo del mercado permite la toma de decisiones adecuada y oportuna para el
cumplimiento de los objetivos establecidos, determinando las debilidades y fortalezas de la
empresa, disminuyendo la incertidumbre y garantizando el nivel de confianza y estabilidad
tanto financiera como organizacional.
En la actualidad la Cooperativa de transporte Flor del Valle requiere de reestructuración
organizacional, control financiero y control operativo de sus actividades, a corto y largo plazo,
esto en vista a que en la empresa se evidencian márgenes de ganancias que no van en
concordancia con los resultados esperados.
La planificación financiera estratégica actúa como una herramienta indispensable para el
progreso de toda entidad, ejecutando los procesos administrativos, con la implementación de
nuevos lineamientos que permiten alcanzar los objetivos, promoviendo el desarrollo y el
fortalecimiento de las actividades, para enfrentar el mercado, ofrecer una información
financiera fiable facilitando la toma de decisiones.
Para garantizar la estabilidad financiera, se deberá evaluar de forma exhaustiva a los estados
financieros, revisar los procesos de la empresa, actualizar los manuales y la reestructuración
del departamento de contabilidad, esto con el objeto de desarrollar estrategias que permitan
afianzar la información financiera, diversificar las actividades a desarrollar, establecimientos
de políticas que permitirán el desarrollo sostenible para lograr mayor liquidez, rentabilidad y
solvencia en la empresa.
1.3. Identificación del problema
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle se ha mantenido en el mercado de transporte por
más de 50 años, generando importantes beneficios en cuanto a transporte se refiere a la
sociedad y así mismo dando como resultado importantes dividendos a sus socios.
5
Sin embargo, es importante destacar que dicha empresa en los últimos 4 años ha presentado
problemas significativos en materia financiera, especialmente en el ámbito de liquidez, a pesar
de presentar una extensa cartera de clientes y de ser una empresa reconocida en el mercado de
transporte público.
La situación básicamente se presenta en vista a que no se está generando márgenes de
utilidades acordes a su realidad financiera, esto se visualiza de forma directa en los estados
financieros, en donde se evidencia que no se realiza constantemente una revisión de la
información financiera, no se ejecuta un control y seguimiento adecuado del presupuesto, no
existen canales de supervisión, no posee manuales con los procesos que actualmente se llevan
a cabo y no existe una estructura organizacional que permita diversificar las actividades a
desarrollar para el cumplimiento de los objetivos.
Es por ello que se quiere determinar una planificación financiera estratégica para la
Cooperativa de Transporte Flor del Valle 2013-2020.
1.4. Delimitación
1.4.1. Espacial
El área geográfica contempla el espacio físico de la empresa la cual se encuentra en el cantón
Cayambe provincia de Pichincha y cuya actividad principal es brindar transporte a los
ciudadanos residentes en dicho cantón y envió de encomiendas.
1.4.2. Temporal
Para este análisis tomaremos datos 2013 - 2016 y se realizarán proyecciones del año 2017 al
2020.
6
1.5. Objetivos de la investigación
1.5.1. Objetivo general
Determinar una Planificación Financiera Estratégica para la Cooperativa de Transporte “Flor
del Valle” en el periodo 2013 – 2020, que ayude con las procesos administrativos, operativos
y financieros para el mejoramiento de los índices de liquidez, rentabilidad y decisiones de
inversión.
1.5.2. Objetivos específicos
Establecer un diagnóstico situacional con la metodología FODA para considerar los
factores que afectan directa o indirectamente la gestión financiera, administrativa y
operacional de la empresa.
Evaluar los estados financieros de la empresa para conocer las razones financieras.
Realizar la evaluación financiera de la Planificación Financiera para incrementar su
rentabilidad.
1.6. Hipótesis
1.6.1. Hipótesis general
La propuesta de una planificación financiera estratégica en la Cooperativa de Transporte Flor
del Valle, asegura una óptima operación, un adecuado crecimiento y una apropiada cobertura
en el mercado de transporte de pasajeros garantizando niveles óptimos de inversión,
apalancamiento y dividendos.
1.6.2. Hipótesis específicas
Al desarrollar un diagnóstico de la situación actual de la Cooperativa de Transporte
Flor del Valle, mediante la metodología FODA permite determinar la gestión
7
financiera, administrativa y operacional, que contribuye a la planificación financiera
estratégica.
Al evaluar los estados financieros nos permite identificar la situación financiera,
indicadores o razones financieras que orienta a la elaboración de una planificación
financiera estratégica.
Al conocer la situación financiera se podrá utilizar las técnicas del VAN y TIR que
contribuye con la viabilidad financiera de la presente investigación.
1.7. Marco referencial.
Análisis financiero estructural
Se considerará la estructura de los siguientes estados financieros básicos: Balance General
(BG), Estado de Resultados (ER), Estado de Cambios en la Situación Financiera (ECSF) y
Estado de Flujos de Efectivo (EFE).
Análisis financiero tendencial
Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros
del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos
que pueden tener su origen en errores administrativos
Evaluación financiera. - “La evaluación puede suponer como aquel ejercicio teórico
mediante el cual se identifica, valora y compara entre sí los costos y beneficios asociados a
determinadas opciones de proyecto con la finalidad de decidir lo más conveniente” (Paredes,
2010) .
Indicadores financieros. - “Un indicador financiero es una medida de las cifras
correspondientes a los estados financieros y demás informes de la compañía con el propósito
de establecerse una idea acerca de la actuación de la empresa; se entienden como la expresión
cuantitativa del desempeño de toda una entidad o una de sus partes” (Gerencie, 2010) .
8
Planificación Estratégica. - “La planificación estratégica es un instrumento de gestión que
permite apoyar la toma de decisiones, contexto al que hacer actual y al camino que deben ir en
el futuro para ajustarse a los cambios” (Armijo, 2011)
Planeación financiera. - “La Planeación financiera establece cómo se logran las metas
además representan la base de todo el dinamismo económico de las empresas, así mismo,
procura la previsión de las necesidades futuras con el objeto de que las presentes situaciones
puedan ser satisfechas de acuerdo con un objetivo determinado, que se constituye en las
acciones de la empresa”. (Morales Castro & José, 2014)
“La planeación financiera estratégica involucra la toma de decisiones de forma financiera de
efectos duraderos y dificultosamente reversibles, es una planeación a largo plazo que reside en
la identificación sistemática de amenazas, oportunidades, así como de las fortalezas y
debilidades”. (Armijo, 2011)
1.8. Metodología
1.8.1. Diseño de la investigación
El presente trabajo desarrollará una investigación científica, pues en todo el proceso se logrará
los resultados mediante procedimientos metodológicos, donde se usará los razonamientos
lógicos y la investigación, que reconocerá a una búsqueda intencionada, para lo cual se
concretarán los objetivos y se comunicarán los medios de indagación necesarios para el éxito
del proyecto.
1.8.2. Métodos de investigación.
La presente investigación demanda la utilización de los métodos de estudio inductivo,
deductivo e histórico. Para la recolección de información, sistematización, análisis y
9
elaboración de la propuesta se utilizará un conjunto de métodos, técnicas y herramientas que
permitan demostrar los supuestos planteados, es primordial que aporten nuevos conocimientos
y tengan alto grado de validez y exactitud, mejorando y cumpliendo con el objeto de estudio.
Método Deductivo
Es aquel método que permite partir de lo general para llegar a conclusiones particulares,
ayudando a observar de una manera más didáctica el problema planteado, como en el caso de
la planeación estratégica se interpretan los datos estadísticos generales para casos particulares.
La planificación financiera estratégica como tal nos permite utilizar información primaria y
procedimientos como:
Tener acceso directo a las instalaciones de la cooperativa.
Con respecto a la información secundaria se tomará en cuenta varios documentos que otorgan
información básica para la investigación:
Revisión de bibliografía existente acerca de la planificación financiera estratégica en
base a este negocio.
Revisión de los informes y datos tanto financieros como administrativos existentes en
la empresa.
Análisis de los estados financieros.
Análisis de la información presupuestaria.
Método Inductivo.
Es aquel método que parte con los hechos individuales para extraer conclusiones generales.
Así mismo analizando los hechos particulares de la situación actual de la Cooperativa de
Transporte Flor del Valle, podremos diseñar un modelo de planificación financiera estratégica.
10
Método Histórico.
Es aquel procedimiento que se emplea análisis para la interpretación de acontecimientos
pasados. Es por ello que en la presente investigación se evaluaran los estados financieros de
años anteriores para realizar una proyección de dichos estados que permitan desarrollar la
propuesta para esta investigación.
Los métodos de estudio que se utilizan para la planificación financiera estratégica son entorno
a dos perspectivas la primera que va desde la empresa hacia el mercado de transporte y la
segunda del mercado a la cooperativa, considerando las variables y el diagnóstico de la
situación económica y financiera, potencializando el proyecto de investigación.
1.8.3. Técnicas de investigación
Las técnicas que nos permitirán desarrollar de una forma adecuada el proyecto son las
siguientes:
a. Observación: Con el objeto de saber el comportamiento de los agentes externos e
internos que afectan de forma directa e indirecta a los servicios prestados, para de esta
manera obtener la mayor cantidad de datos posibles.
11
1.8.3.1. Variables e indicadores
Tabla 1 Variables
VARIABLES E INDICADORES
DOMINIO VARIABLES INDICADORES
Cooperativa de Transporte
"Flor del Valle"
Razones de Liquidez
Capital del trabajo
Prueba Acida
Liquidez Corriente
Razones de
Actividad
Rotación de los Inventarios
Periodo Promedio de Cobro
Periodo Promedio de Pago
Razones
Apalancamiento
Índice de Endeudamiento
Razón de Endeudamiento a corto plazo
Razón de Endeudamiento Neto
Razones de
Rentabilidad
Margen de Utilidad Bruta
Rendimiento de la Inversión
Rendimiento del capital Social
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
12
CAPITULO II
2. ASPECTOS TEORICOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA
ESTRATEGICA
2.1. Estrategia
La palabra estrategia fue utilizada desde hace muchos años por los militares al realizar un plan
en contra de sus adversarios, a través del tiempo dicha palabra fue teniendo un alcance
competitivo y empleando términos globales del funcionamiento de una empresa.
Según el autor define a la estrategia como “El vínculo principal entre las metas y los objetivos
que desea alcanzar la empresa y las políticas de áreas funcionales, así como los planes
operativos de que se vale para orientar todas sus actividades futuras”. (Ortega Castro, 2008) Se
puede decir que la estrategia es un plan o seguimiento que permite determinar los objetivos y
metas de una empresa para optimizar los recursos de la misma en un largo plazo, y llevar
acabo dichos propósitos.
2.2. Planificación Estratégica.
Varios autores coinciden en que la Planificación Estratégica es una herramienta que ayuda en
la toma de decisiones de una empresa mediante el cual se puede controlar y dar seguimiento
de los objetivos establecidos para el cumplimiento de la misión.
Tal es el caso de Mariela Armijos que define a la Planificación Estratégica como:
Una herramienta de gestión que permite apoyar la toma de decisiones de las
organizaciones en torno al quehacer actual y al camino que deben recorrer en el
futuro para adecuarse a los cambios y a las demandas que les impone el entorno
y lograr la mayor eficiencia, eficacia, calidad en los bienes y servicios que se
proveen. Consiste en un ejercicio de formulación y estabilidad de objetivos de
13
Elementos de la
Planificación Estratégica
EstructuraAportacion de informacion acerca de la condición actual
de la empresa
Análisis Analisis de la información obtenida
IntegraciónToma de decisiones para llegar a implementar
estratégias
ControlEvaluar el desempeño de la empresa para conocer si se
esta alcanzando los objetivos.
carácter prioritario, cuya característica principal es el establecimiento de los
cursos de acción (estrategia) para alcanzar dichos objetivos. Desde esta
perspectiva, la Planificación Estratégica es una herramienta clave para la toma
de decisiones de las instituciones (Armijo, 2011).
George Steiner por su parte define a la Planificación Estratégica como “una actitud, una forma
de vida, que requiere de dedicación para actuar con base a la observación del futuro, y una
determinación para planear constante y sistemáticamente como una parte integral de la
dirección” (Steiner, 2002).
Una vez realizadas todas estas definiciones y criterios se define a la Planificación Estratégica
como el proceso que identifica los principales factores internos y externos que afectan a la
organización, y con ello tomar decisiones con el fin de cumplir los objetivos y estrategias
planteadas.
2.3. Elementos de la Planificación Estratégica
Al realizar una planificación estratégica se toma en cuenta los siguientes elementos
Figura 1 Elementos de la planificación estratégica
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
14
2.4.Ventajas de la Planificación Estratégica.
La Planificación Estratégica toma un papel importante en las empresas, organizaciones e
instituciones ante la incertidumbre del mercado ya que se encuentran expuestas a diferentes
amenazas, por lo que al realizar una planificación estratégica ayudara afrontar las diferentes
eventualidades dentro y fuera de las mismas en un corto y largo plazo.
Según Alex Scott las principales ventajas de la planificación estratégica dentro de la empresa
son:
1. Reduce la incertidumbre y minimiza los riesgos
Permite que la incertidumbre descienda al igual que los riesgos, al analizar la
situación actual, los posibles sucesos futuros y proponer objetivos y trazar
cursos de acción
2. Genera compromiso y motivación
Relaciona al personal de trabajo con los objetivos establecidos para el
cumplimiento de los mismos.
3. Factible
Considera los recursos y la capacidad de la empresa para no proponer objetivos
o estrategias que estén fuera del alcance de las posibilidades de la empresa.
4. Flexible
Debe ser lo adecuadamente flexible como para permitir cambios o correcciones
cuando sean necesarios, por ejemplo, cuando sea necesario adaptarla a los
cambios repentinos del mercado.
5. Permanente
La planificación estratégica es un proceso continuo, una vez cumplido los
objetivos, los directivos deben proponer nuevas metas.
Por estas razones la planificación estratégica es fundamental para el éxito de cualquier
empresa sin importar su tamaño.
15
2.5. Planeación Financiera.
La planeación financiera es una técnica que define el rumbo que debe seguir una empresa para
lograr sus objetivos estratégicos mejorando la actividad económica, previniendo necesidades
futuras tomando en cuenta los medios que dispone y los que se requieren para lograrlo
(Morales Castro & José, 2014).
La planeación financiera consta de dos aspectos claves en el proceso:
La planeación de efectivo se elabora el presupuesto de caja de la empresa
La planeación de utilidad se elaboran estados proformas
La planeación y el control financiero se encuentran relacionados ya que el proceso de
planeación financiera necesita ser evaluado y controlado para incrementar el desempeño de
cada una de las áreas significativas de una empresa.
2.6. Objetivo de la Planeación Financiera
El objetivo de la planeación financiera es “minimizar el riesgo y aprovechar oportunidades de
los recursos financieros, resolver previamente las necesidades de dinero, para buscar el mejor
rendimiento y la máxima seguridad financiera” (Morales Castro & José, 2014).
Establecer como base de información que acciones debemos tomar para no poner en riesgo el
negocio, para ello debemos conocer donde está planteada la empresa y hacia dónde queremos
llegar, conforme con la misión y visión de la organización.
2.7. Procesos de la Planeación Financiera
El proceso de la Planeación Financiera es un aspecto fundamental para el crecimiento de la
empresa porque propone rutas que guían, sistematizan y controlan los recursos para utilizar las
herramientas que le permitan preparase para el futuro.
16
Cuando una empresa prepara su plan financiero no piensa únicamente en los resultados más
probables, sino también planifica lo inesperado, esta es una de las grandes ventajas que genera
la planeación financiera la cual es obligar a la administración a incluir las posibles
desviaciones de la ruta que se establece para la compañía.
1. Planes Financieros de Corto Plazo (Operativos)
Especifican acciones financieras a corto plazo de (1 año) y mediano plazo (2 a 5 años)
y el efecto anticipado de las acciones, “la entrada clave incluye el pronóstico de ventas
y varias formas de datos operativos y financieros, la salida clave incluye varios
presupuestos operativos, el presupuesto de caja y los estados financieros pro forma; se
enfoca en la planeación de efectivo y utilidades desde la perspectiva del gerente
financiero” (Lawrence & Chad, 2012).
En base de la planeación financiera a corto plazo es el presupuesto, la metodología
presupuestaria, a grandes rasgos, puede ser de dos tipos:
La que va de los presupuestos particulares respecto a un concepto (de gasto, de
ingreso, etc.) a un presupuesto general y que se recoge de forma agregada en los
estados financieros.
La que parte de la elaboración para toda la organización de los estados financieros
futuros para pasar a la posterior asignación de medios a los diferentes presupuestos
(ingresos, gastos, actividades, inversiones, etc.).
2. Planes Financieros a largo plazo (Estratégicos)
Establece las acciones financieras programadas y el efecto anticipado de las mismas,
durante periodos que van de 2 a 10 años. “Es una estrategia integral que, junto con los
planes de producción y marketing, conducen a la empresa hacia metas estratégicas que
incluyen los desembolsos propuestos en activos fijos, actividades de investigación y
desarrollo, desarrollo de productos, estructura del capital y fuentes importantes de
financiamiento” (Lawrence & Chad, 2012).
17
2.8. Planeación Financiera Estratégica
La Planeación Financiera es fundamental en el ciclo de vida de la empresa, su entorno es
cambiante y los programas, métodos y procesos deben ajustarse a la realidad y actualidad de la
misma, la búsqueda de planes y metas no deben ser exactos, sino accesible a la información de
este modo se podrá encontrar nuevas oportunidades.
“Es una herramienta que aplica el administrador financiero para la evaluación proyectada, con
el fin de prever las necesidades de dinero y correcta aplicación, en busca de su mejor
rendimiento y máxima seguridad” (Morales Castro & José, 2014). Permite identificar
constantemente las amenazas y oportunidades, así como las fortalezas y debilidades realizando
un análisis situacional del entorno y de los recursos que permitan a una empresa establecer
estrategias, objetivos y metas financieras por alcanzar.
18
CAPÍTULO III
3. DIAGNOSTICO DE LA SITUACIÓN DE LA COOPERATIVA DE
TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
3.1. Diagnostico Estratégico de la Empresa
Antecedentes.
La cooperativa de Transporte Flor del Valle es una empresa ecuatoriana que se fundó un 30 de
agosto de 1963, inició como una cooperativa mixta de buses, taxis y camionetas.
Cuenta con 54 años de trayectoria en el mercado de transporte del cantón Cayambe al norte de
Quito, gracias a la confianza de sus clientes y al destacable servicio de calidad que dicha
cooperativa les presta, pensando siempre en seguir evolucionando.
Fundada en sus inicios por 11 socios para cubrir las necesidades de transporte del cantón
Cayambe, dicha cooperativa en la actualidad presta dos tipos de servicios; transporte de
personas y el servicio de encomiendas en diferentes partes de la provincia de Pichincha.3
Luego de varios años la ley de cooperativas obligó a que este tipo de empresas se dedique a
una sola modalidad, por lo que se dividieron en tres cooperativas:
Cooperativa 3 de noviembre de taxis
Cooperativa Central en camionetas
Cooperativa Flor del Valle en buses
3 Tomado de Estatutos y Reglamento de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle.
19
Los primeros buses de la Cooperativa Flor del Valle fueron de marca Ford, Dodge y
Chevrolet (furgonetas). En lo que se refiere a frecuencias las primeras fueron Cayambe-Quito
Cayambe y Cayambe-Ibarra-Cayambe.4
Los socios fundadores de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle tenemos los siguientes:
Tabla 2 Socios Fundadores de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle
SOCIOS FUNDADORES
Sr. Alfredo Méndez Sr. Gustavo Quinatoa
Sr. Jorge Albuja Sr. Antonio Reyes
Sr. Galo Durán Sr. Juan Córdova
Sr. Misael Monteros Sr. Guillermo Monteros
Sr. Elizardo Monteros Sr. Julio Chico
Sr. Ramiro Reyes
Fuente: Cooperativa de Transporte Flor del Valle, 2010
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
El desarrollo de la Cooperativa tuvo mucha dependencia del crecimiento comercial, social,
cultural, religioso y económico principalmente por la creación de muchas empresas florícolas,
lácteas y turísticas en el cantón.
Eso ha conllevado a que actualmente la Cooperativa de Transporte Flor del Valle, cuente con
65 socios con sus respectivas unidades que se han fijado como su principal misión la de
proporcionar transporte en modernas unidades con altos estándares de calidad, eficiencia y
seguridad, con el afán de poder ser una empresa insignia del Cantón Cayambe.
4 Tomado del Manual de Funciones de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle.
20
Hoy en día la Cooperativa de Transporte Flor del Valle cada proyecto que realiza lo hace
mediante el aporte económico de cada socio, en la cual ha determinado una gran variedad de
soluciones para sus clientes de la mano de una excelente atención al cliente y servicio de
calidad, velando siempre por el cumplimento de las metas y objetivos de la misma.
La Cooperativa de transportes Flor del Valle actualmente se encuentra funcionando de forma
legal, sometiendo su actividad y operación a la Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario; cuyo objeto social es la prestación del
servicio de transporte de pasajeros con eficiencia y responsabilidad, con la conducción de
choferes profesionales, en vehículos tipo provincial y de conformidad con la autorización de la
autoridad de transporte y tránsito competente, a cambio de una prestación económica o tarifa
que permita el sustento diario de los socios y sus familias en busca de su desarrollo social y
económico.
3.1.1. Diagnostico Externo
Es el estudio de variables externas que identifica el impacto o tendencia en el entorno
empresarial que está más allá de su control y puede o no influir en su desempeño.
3.1.1.1. Análisis PESTEL
Es una herramienta de análisis estratégico que estudia los factores político, económico, social,
tecnológico, ecológico y Legal en el macro entorno de la organización.
Factores Políticos
El servicio de “transporte es un eje transversal de las actividades productivas y de la dinámica
económica de la población de un país, permitiendo la organización de un sistema que
contribuye al desarrollo de las zonas productivas, así como el acceso al acercamiento a los
pueblos, a la educación, servicios de salud, actividades comerciales, sociales y culturales,
21
posibilitando el descubrimiento y crecimiento de sitios con una potencialidad turística; en
definitiva, mejora la calidad de vida de los habitantes, así como el ahorro de tiempo e
insumos.” (MTOP, 2015)
Secretaria de Transporte Terrestre
Es competencia de la Secretaria de Transporte Terrestre la movilidad en el Distrito
Metropolitano de Quito, la evaluación del cumplimiento de las políticas y normativa que se
hubieren fijado para el sistema metropolitano de trasporte público de pasajeros, sin perjuicio
de su función, supervisión, programas de la gestión en materia de transporte público de
pasajeros, la cual la Cooperativa de Transporte Flor del Valle es sujeta a las disposiciones
establecidas por esta institución. (Ministerio de transporte y obra publicas, 2015)
Agencia Nacional de Transito
Planifica, regula y controla la gestión del Transporte Terrestre, Tránsito y Seguridad Vial en el
territorio nacional, a fin de garantizar la libre y segura movilidad terrestre, prestando servicios
de calidad que satisfagan la demanda ciudadana; contribuyendo a la preservación del medio
ambiente y favoreciendo al desarrollo del País, en el ámbito de su competencia.
Tabla 3 Factores Políticos
OPORTUNIDADES
Subsidios directos o indirectos por parte del Gobierno.
Estabilidad Financiera para los inversionistas y empresas
operadoras.
AMENAZA Políticas cambiarias en la legislación y reformas tributarias
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
22
Factor Económico
3.1.1.1.2.1. Inflación
Figura 2 Inflación anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (Banco Central del Ecuador, 2017)
Análisis: La inflación anual del 2017 ha sufrido una reducción de 0,82 puntos porcentuales,
esto se debe a diferentes factores que impactaron en la economía del país durante este periodo
tales como la baja del IVA del 14% al 12%, la eliminación de salvaguardias y una contracción
del consumo.
La deflación en el Ecuador trae consecuencias negativas a la Cooperativa de Transporte Flor
del Valle de manera desfavorable ya que aumenta el desempleo en la población y como
consecuencia, ya no se usara de manera continua el servicio de transporte y se da una baja en
los ingresos de la misma, por otro lado ayuda de manera positiva a la compra de bienes y
servicios en menor precio mejorando sus costos.
año2007
año2008
año2009
año2010
año2011
año2012
año2013
año2014
año2015
año2016
año2017
Porcentaje 2,70% 9,13% 4,02% 3,39% 5,53% 4,77% 2,30% 3,76% 3,40% 1,12% -0,20%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
Po
rce
nta
je
Inflación
23
3.1.1.1.2.2. Tasa activa
Tasa activa o de colocación: Es la tasa que cobran las entidades financieras por los préstamos
otorgados a las personas naturales o empresas.
La tasa activa o de colocación debe ser mayor a la tasa pasiva o de captación, con el fin que
las entidades financieras puedan cubrir los costos administrativos y dejar una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se le conoce con el nombre de margen de
intermediación.
Figura 3 Tasa Activa
Fuente: (Banco central del Ecuador, 2016)
Una tasa activa baja beneficia a la Cooperativa de Transporte Flor del Valle, permitiéndole
obtener créditos de inversión y así ayudar al cambio de unidades de transporte cuando lo
amerite, de igual manera ayudara para la adquisición de los insumos y repuesto de las
unidades en el transcurso del tiempo.
Marzo Abril Mayo Junio Julio AgostoSeptiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Porcentaje 8,86% 9,03% 8,89% 8,66% 8,67% 8,21% 8,78% 8,71% 8,38% 8,35%
7,80%
8,00%
8,20%
8,40%
8,60%
8,80%
9,00%
9,20%
Po
rce
nta
je
Tasa Activa
24
Tabla 4 Factores Económicos
OPORTUNIDADES Sector priorizado dentro de la Matriz Productiva.
Carreteras en buen estado.
AMENAZAS
Reducción del Precio del petróleo Ecuatoriano que afectaría
el precio del combustible e insumos para el mantenimiento
de las unidades.
Aumento en las tasa de interés de créditos bancarios.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Factor Social
3.1.1.1.3.1. Festividades y Turismo
Las Fiestas de Cayambe se celebran desde el 21 al 29 de junio, festividad dedicada al patrono
San Pedro y a su vez, a la celebración del Inti Raymi que es la época de cosecha y se da las
gracias al sol y a la fertilidad de la Pacha Mama.
Las actividades que se realizan en los diferentes eventos programados por la Comisión de
Fiestas son: Toros Populares, Vísperas de San Pedro, Corrida de Luces, Desfiles y Pregones,
Fuegos Pirotécnicos, Bailes Populares, entre otros eventos.
En la actualidad estas fiestas se desarrollan en el mes de junio especialmente el día 23 en
forma organizada con la inclusión de varias manifestaciones culturales de tipo popular,
mismas que por su colorido y vistosidad son muy apreciado por los turistas nacionales y
extranjeros que al trasladarse al cantón hacen uso de las unidades de buses de la Cooperativa
de Transporte Flor del Valle la cual representa un mayor ingresos para la misma.
(Viajandox.ec, 20108)
25
3.1.1.1.3.2. Población Económicamente Activa (PEA)
Corresponde a la fuerza laboral efectiva de un país, individuos que están interesados en
participar activamente en el mercado de trabajo, la Población Económicamente Activa (PEA)
se divide en Empleados y Desempleados para el año 2017 se observa una disminución en las
dos variables se podría entender que las personas se encuentra laborando de forma informal ya
que no cuentan con un salario básico ni cumplen con las horas establecidas por ley.
Figura 4 Desempleo – Empleo
Fuente: Banco Central del Ecuador
26
Figura 5Empleo adecuado 2014-2017
Fuente: Banco Central del Ecuador
Analisis:
La caída en el porcentaje de la PEA en los 2 grupos estudiados se relaciona principalmente, al
impacto en el mercado laboral de la zona rural del país.
Tabla 5 Factores Social
OPORTUNIDADES Aumento de la tasa de crecimiento de la población.
Oferta de personal calificado con experiencia.
AMENAZAS Reducción de la tasa de empleo
Competencia en la misma rama de transporte.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
27
Factor Tecnológico
3.1.1.1.4.1. Unidades de transporte
Las unidades que cuenta la Cooperativa de Transporte Flor del Valle son de alta calidad
disponen de varios servicios como aire acondicionado, la disponibilidad de WIFI, GPS,
mantiene un control continuo por parte de la Agencia Nacional de Transito para no exceder los
límites de velocidad, las llantas son modernas cumpliendo con lo dispuesto en la ATN
3.1.1.1.4.2. Los sistemas tecnológicos de la información
Se convierten en un gran activo para las organizaciones de transporte, las bases de datos de
clientes, la seguridad informática, las redes virtuales de servicios, los sistema de protección
contra virus o ataques informáticos y software utilizados son recursos con los que cuenta la
Cooperativa de Trasporte Flor del Valle para el desarrollo de las actividades.
Tabla 6 Factor Tecnológico
OPORTUNIDAD
Adelanto tecnológico que permita el mejor desenvolvimiento en
el área financiera de la empresa.
AMENAZA
Uso de nuevas tecnologías que desplace al personal de trabajo.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Factor Ecológico
La movilidad, ya sea en transporte público o privado, dentro de los núcleos urbanos es
creciente y los estándares de seguridad ambiental son cada vez más altos, reduciendo los
impactos ecológicos que produce los medios de trasporte, cumpliendo con lineamientos de
mejores prácticas ambientales y manteniendo las unidades en buen estado.
28
Tabla 7 Factor Ecológico
OPORTUNIDAD
Proyecto en el área de transporte sostenible y sustentable.
AMENAZA
Contaminación del ecosistema.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Factor Legal
El factor legal son leyes y políticas imprescindibles en la actividad económica de una
Cooperativa de Trasporte para el desarrollo de sus actividades de forma correcta y acorde a lo
establecido por la ley y autoridades.
La ley de Transporte Terrestre, Transito y Seguridad Vial
Establece los lineamientos generales, económicos y organizacionales de la movilidad a través
del transporte terrestre, tránsito y seguridad vial y sus disposiciones son aplicables en todo el
territorio nacional para: el transporte terrestre, acoplados, teleféricos, funiculares, vehículos de
actividades recreativas o turísticas, tranvías, metros y otros similares; la conducción y
desplazamiento de vehículos a motor, de tracción humana, mecánica o animal; la movilidad
peatonal; la conducción o traslado de semovientes y la seguridad vial. (Registro Oficial
Suplemento 398 de 07-ago., 2008)
La ley de la Economía Popular y Solidaria del Sector Financiero Popular y Solidario
Cooperativas de Servicios.- Son las que se organizan con el fin de satisfacer diversas
necesidades comunes de los socios o de la colectividad, los mismos que podrán tener la
calidad de trabajadores, tales como: trabajo asociado, transporte, vendedores autónomos,
educación y salud. (Registro oficial, 2011)
29
Reglamentos, Ordenanzas Municipales y resoluciones de los Organismos nacionales y
locales de planificación.
El sistema metropolitano de transporte público de pasajeros constituye un conjunto de
componentes y elementos interrelacionados en el marco del ordenamiento jurídico nacional,
permite al distrito metropolitano garantizar y proveer a sus vecinos, vecinas y visitantes, la
gestión directa del transporte público colectivo masivo en pasajeros en condiciones de
responsabilidad, universalidad, accesibilidad, comodidad, continuidad. (Consejo
Metropolitano de Quito, 2011)
Regulación y control de Trasporte Terrestre, Transito y Seguridad Vial
La Agencia Nacional de Tránsito (ANT) según mandato constitucional y con la finalidad de
mejorar la calidad del servicio para el usuario, entregará las competencias en materia de
transporte terrestre, tránsito y seguridad vial, Gobiernos Autónomos Descentralizados GADs
del país.
La transferencia de competencias en TTTSV hacia los GADs es un proceso de
descentralización que se viene efectuando con el objetivo de consolidar un nuevo régimen de
desarrollo, centrado en el buen vivir, a través de un modelo de autonomías que aporten en la
construcción de un progreso justo y equilibrado del territorio nacional.
Tabla 8 Factor Legal
OPORTUNIDAD
Desarrollo de sus actividades bajo las leyes y normas
establecidas.
AMENAZA
Incumpliendo de las leyes de tránsito por parte de las
unidades.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
30
3.1.1.2. Cinco Fuerzas de Porter
Es una herramienta de gestión que permite conocer el grado de competencias que existe en un
área de la empresa, logrando un análisis externo en el cual se puede maximizar los recursos y
superar a la competencia.
Figura 6 Cinco Fuerzas de Porter
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Poder de negociación de los clientes
En el sector del transporte los clientes ejercen un importante poder a la hora de negociar el
servicio ya que las diferentes rutas que cuenta la Cooperativa de Transporte Flor del Valle se
han diferenciado del resto de sus competidores (personalización de los servicios
proporcionando garantías a los clientes que no obtienen por parte de los competidores, etc.)
31
En la ruta Cayambe – Quito y viceversa los clientes tienen un grado de dependencia. Por lo
tanto, el poder de negociación de éstos disminuirá.
Poder de negociación de los proveedores
Es la capacidad de negociación con la que cuentan los proveedores, a causa del poder que
estos dispone ya sea por su grado de concentración, por el impacto dentro del mercado, si en el
mercado existe una menor cantidad de proveedores mayor será su capacidad de negociación y
más si los insumos que suministran son clave para nuestra empresa y no tienen sustitutos, con
lo cual fácilmente el proveedor podrá aumentar sus precios.
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle analiza la situación actual con respecto a sus
proveedores actuales y diseña estrategias que ayuden a la empresa a establecer acuerdos y
tener mayor control sobre ellos.
Amenaza de nuevos competidores
Se refiere a las barreras de entrada de nuevos competidores que están relacionados
directamente en el mercado de transporte, el análisis de la rivalidad entre competidores nos
permite comparar nuestras ventajas competitivas con las de otras empresas rivales, y así
formular estrategias que nos permitan superarlas.
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle en el recorrido Cayambe – Quito y viceversa no
cuenta con competencia dentro de la ruta por lo que es una oportunidad dentro del mercado.
Amenaza de Productos Sustitutos
El mercado o segmento de transporte es atractivo si existe el producto o servicio sustituto real
o potencial, es decir, son aquellos servicios que satisfacen la misma función del cliente en
relación a la competencia.
32
La existencia de producto o servicio sustitutivo limita los rendimientos potenciales de un
sector imponiendo un límite al precio que pueda cobrarse por dicho bien o servicio. De este
modo, aumenta la rivalidad entre las empresas, enfrentándose unas con otras, haciendo que el
cliente se encuentre continuamente comparando calidad y precio.
Rivalidad entre los competidores
Los competidores actuales hacen referencia a la rivalidad latente entre empresas del mismo
sector, ofreciendo el mismo tipo de servicio. Sin embargo, se puede decir que una forma más
favorable de competencia para las empresas del sector consiste en el desarrollo de fuertes
campañas de publicidad. Con esta práctica aumentará el nivel de diferenciación del servicio de
transporte, las empresas competidoras lo que pretenden es alcanzar una mejor posición en el
mercado.
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle dentro de sus rutas Cayambe – Alóag cuenta con
12 turnos, Quito – Mindo con 8 turnos, Quito – Los Bancos con 4 turnos y viceversa tiene la
rivalidad por medio de otras operadoras teniendo la oportunidad de ser la única empresa en
prestar sus servicio de transporte en la ruta Cayambe – Quito con 124 turnos y viceversa
brindando un servicio exclusivo.
3.1.1.3. Matriz de Evaluación de Factores Externos (MEFE)
Es una herramienta que permite la evaluación de los factores macro ambiente y micro
ambiente que influye en la economía pero no puede ser controlado, se considera el impacto de
oportunidad en el sector y cuál es la posible amenaza a la que está expuesto en un mercado de
constante cambio y competencia cada vez más agresiva.
33
Tabla 9 Matriz de Evaluación de Factores Externos
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis:
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle cuenta con una ponderación total de 2,35 justo
por encima de la media, obteniendo una tendencia mayor en las oportunidades lo cual es
evidente el esfuerzo y aprovechamiento por conseguir estrategias que beneficien a la empresa,
alertando las posibles amenazas que está expuesta dentro de la economía.
Peso Calificación Ponderación
O1 Subsidios directos o indirectos por parte del Gobierno. 0,09 4 0,36
O2Estabilidad Financiera para los inversionistas y empresas
operadoras.0,07 3 0,21
O3 Sector priorizado dentro de la Matriz Productiva. 0,06 3 0,18
O4 Carreteras en buen estado. 0,08 4 0,32
O5 Aumento de la tasa de crecimiento de la población. 0,04 3 0,12
O6 Oferta de personal calificado con experiencia. 0,06 2 0,12
O7Adelanto tecnológico que permita el mejor desenvolvimiento
en el área financiera de la empresa.0,04 2 0,08
O8Proyecto en el área de transporte sostenible y sustentable.
0,04 3 0,12
O9Desarrollo de sus actividades bajo las leyes y normas
establecidas.0,04 3 0,12
SUBTOTAL 0,52 1,63
AMENAZAS Peso Calificación Ponderación
A1 Políticas cambiarias en la legislación y reformas tributarias 0,07 2 0,14
A2
Reducción del Precio del petróleo Ecuatoriano que afectaría
el precio del combustible e insumos para el mantenimiento de
las unidades.
0,08 3 0,24
A3 Aumento en las tasa de interés de créditos bancarios. 0,06 2 0,12
A4 Reducción de la Tasa de Empleo 0,05 2 0,1
A5 Competencia en la misma rama de transporte. 0,06 2 0,12
A6Uso de nuevas tecnologías que desplace al personal de
trabajo.0,04 1 0,04
A7Incumpliendo de las leyes de tránsito por parte de las
unidades.0,04 2 0,08
A8 Contaminación del Ecosistema 0,08 3 0,24
SUBTOTAL 0,48 0,72
TOTAL PONDERADO 1 2,35
MATRIZ DE EVALUACIÓN DE FACTORES EXTERNOS (MEFE)
OPORTUNIDADES
34
3.1.2. Diagnostico Interno
Es un análisis interno que evalúa la competitividad de sus principales áreas de administración,
comercialización, financiero y operacional que la empresa cuenta y tenga el control de las
mismas; este diagnóstico puede ser general en toda la empresa o en un departamento
específico.
3.1.2.1. Estructura Organizacional de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle
Figura 7 Organigrama Estructural de la Cooperativa de transporte Flor del Valle
Fuente: Cooperativa Flor del Valle
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma.
ASAMBLEA GENERAL
Consejo de Administración
Presidente Consejo de
Administración
Gerente de la Cooperativa
Departamento de Contabilidad
Asistente
Secretaria General
Tesorería
Terminal de Encomiendas
Recaudación y Despacho
Estación combustible-
Serrvicio
Administrador
Transporte combustible
Despacho y limpieza
Consejo de Vigilancia
35
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle, está formada en primera instancia por la
Asamblea General de socios, luego por el consejo administrativo (Presidente del Consejo), el
Gerente de la cooperativa (Departamento de Contabilidad, Secretaria General, Terminal de
Encomiendas y Estación de Combustible – Servicio) y por último el Consejo de Vigilancia.
Asamblea General de Socios
En dicha asamblea se encuentran todos los socios y accionistas de la cooperativa reunidos
conforme a las prescripciones de los Estatutos y la ley, por lo que es el máximo órgano de la
dirección de la cooperativa de la Asamblea general de socios además de salir la mayoría de
recursos financieros para invertir en los proyectos de la cooperativa también es en ella donde
se decide y ordena las acciones que se deben ejercer contra los administradores, funcionarios o
empleados que posea la cooperativa.
3.1.2.1.1.1. Consejo Administrativo.
Es el órgano de dirección de la cooperativa en el cual el miembro principal es el presidente de
la cooperativa que representa legalmente a la empresa y es el responsable directo de la gestión
administrativa, financiera y técnica de la empresa.
Obligaciones y Responsabilidades
Planificar y evaluar el funcionamiento de la cooperativa.
Sancionar a los socios de acuerdo con las causas y el procedimiento establecido en
el reglamento Interno.
Ejercer la representación legal, judicial y extrajudicial de la empresa.
Aprobar el plan estratégico, plan operativo anual y presupuesto y someterlo a
conocimiento de la Asamblea General.
36
3.1.2.1.1.2. Gerente de la Cooperativa.
Coordinar todos los recursos disponibles de la cooperativa (humanos, físicos, tecnológicos y
financieros para que a través de los procesos de planificación, organización, dirección y
control se logren objetivos previamente establecidos.
Actividades:
Ejercer la representación legal, judicial y extrajudicial de la cooperativa.
Cumplir y hacer cumplir las decisiones de los órganos directivos.
Ejecutar las políticas sobre precios de bienes y servicios que brinde la cooperativa.
Ejercer la dirección de la cooperativa y de su talento humano.
Departamento Contable
Compuesto por 4 personas, en el cual se encuentra el Contador, auxiliar contable y
Administrativo, en dicho departamento se instrumenta y operan las políticas, normas, sistemas
y procedimientos necesarios para garantizar la exactitud y seguridad en la capacitación y
registro de las operaciones financieras, presupuestales y de consecución de metas de la
cooperativa.
Además de esto dentro la Cooperativa dicho departamento también es el encargado de ejecutar
todas las funciones con respecto a recursos humanos.
Secretaria General
En la cual se ejerce la función de asistente del consejo administrativo, y que está encargada de
supervisar todos los asuntos referentes a la cooperativa, sobre todo aquello que requiera
confidencialidad por parte del presidente o de la misma asamblea general de socios.
37
Actividades:
Recibir documentos.
Elaborar las actas de las sesiones.
Certificar y dar fe de los actos y resoluciones.
Llevar un registro de resoluciones de la asamblea general.
Atender llamadas, archivar documentos, agendar citas, entre otros.
Departamento Operativo
Compuesto por todo el personal encargado de la parte operativa de la empresa es decir la parte
que presenta tanto el servicio de transporte que es el despachador de combustible como el
servicio de envío de encomiendas que es el despachador de encomiendas. En este
departamento es donde se tiene contacto directo con el cliente, es por ello que dicho personal
debe estar capacitado para prestar un servicio de calidad y una excelente atención al cliente,
siendo estos dos puntos fundamentales dentro de la cooperativa.
3.1.2.1.1.3. Consejo de Vigilancia
Se encarga principalmente de la parte económica-financiera de la empresa, además de servir
como principal apoyo al presidente de la empresa y supervisor principal de las tareas y
funciones tanto del área contable como operacional.
Obligaciones y Responsabilidades
Formula, ejecuta y monitorea las políticas económicas y financieras de la empresa
Administra los bienes y fondos de la empresa, de conformidad con los reglamentos
internos respectivos
Monitoreo de Operaciones contables – Administrativas
38
3.1.2.2. Bienes y Servicios de la Cooperativa.
La Cooperativa ofrece el servicio de transporte al momento cuentan con 65 unidades
prestando el servicio de transporte a los diferentes destinos de la provincia de Pichincha.
Así como:
Cayambe-Quito y viceversa
Quito-Mindo y viceversa
Quito-Los Bancos y viceversa
Cayambe-Alóag y viceversa
También brinda el servicio de encomiendas a los siguientes destinos:
Tabla 10 Servicio de encomiendas
RUTA HORARIO
Cayambe-Quito
Quito-Cayambe
5:30 a 17:00
7:30 a 17:30
ENVÍOS POR PESO
0,01kg- 14 kg
Mayor a 14 kg
COSTO
$1,40
$0,10 el kg
POR VALOR DECLARADO
$0,01 a $60,00
$51,00 a 100,00
$100,00 a $150,00
COSTO
$1,40
$2,80
$4,20
RUTA HORARIO
Cayambe-Alóag
Alóag-Cayambe
5:15-14:00
8:30 -16:15
POR VALOR DECLARADO
0,01 kg-20 kg
Mayores a 20 kg
COSTO
$2,50
$0,12 el kg
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
39
3.1.2.3. Financiero
Dentro del modelo de organización la Cooperativa de transporte Flor del Valle es de
responsabilidad limitada o su capital social, la responsabilidad personal de sus socios estará
limitada al capital que aporten a la entidad; con la asamblea general de Socios como punto de
partida hacia el resto de componentes de forma piramidal.
Las decisiones las toma el consejo administrativo con el presidente como principal
representante y se transmite informalmente en forma de órdenes directas por medio del
consejo de vigilancia.
Su objeto principal es la prestación del servicio de transporte interprovincial de pasajeros y
encomiendas, dentro de la rutas y frecuencias debidamente autorizadas por la Agencia
Nacional de Tránsito (Cooperativa de transporte FLOR DEL VALLE, 2010)
En cuanto a la concentración de personal, se observa la falta de dos departamentos; Auditoria
interna y Recursos Humanos. Siendo el departamento contable el que está realizando las
actividades referentes a estos.
Al existir la ausencia de dichos departamentos la empresa no puede obtener el mejor personal
adecuado para laboral dentro de ella, ya que esa es la principal función de un departamento de
Recursos Humanos, afectando así la productividad de la empresa, además de esto al no existir
un departamento de Auditoria interna la empresa no es capaz de identificar si cada uno de los
miembros de ella está haciendo su trabajo eficientemente y de la mejor manera posible
afectando esto directamente a la productividad y a las utilidades de la empresa.
Siendo entonces el departamento contable, quien realice estas actividades se tiene como
consecuencia que no se garantice un sistema financiero de calidad dentro de la cooperativa ya
que dicho personal se está dedicando a actividades que no le corresponden.
40
3.1.2.4. Matriz de Evaluación de Factores Internos
Es una herramienta estratégica que resume y evalúa las fortalezas y debilidades dentro de las
áreas funcionales de la empresa.
Tabla 11 Matriz de Evaluación de Factores Internos
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis:
La Cooperativa de Transporte Flor del Valle cuenta con una ponderación total de 2,92 por
encima de la media, obteniendo una tendencia mayor en las debilidades lo cual es evidente
que es necesaria una implementación de una planificación estratégica, y conseguir estrategias
que beneficien a la empresa.
Peso Calificación Ponderación
F1 Excelente cartera de clientes 0,08 3 0,24
F2Apoyo financiero con intereses y plazos cómodos por parte
de entidades bancarias.0,09 3 0,27
F3 Alto nivel de ingresos 0,09 4 0,36
F4 Unidades de transporte en buen estado 0,07 3 0,21
F5 Reconocimiento en el mercado de transporte 0,08 4 0,32
F6La empresa puede cubrir las necesidades financieras y
administrativa que se presenten0,07 4 0,28
F7Los accionistas pueden invertir en sus unidades gracias a los
créditos otorgados0,06 3 0,18
F8La Cooperativa cuenta con servicio de encomienda en el
cantón Cayambe0,08 4 0,32
SUBTOTAL 0,41 2,18
DEBILIDADES Peso Calificación Ponderación
D1 Falta de liquidez 0,09 1 0,09
D2 Utilidad baja en relación a los ingresos 0,09 1 0,09
D3 Mala estructura de los Estados Financieros 0,08 1 0,08
D4 Excesiva responsabilidad del Departamento de Contabilidad 0,08 2 0,16
D5 No cuenta con departamento de RR HH y Auditoria 0,07 2 0,14
D6 Falta de control financiero 0,09 1 0,09
D7 Altos gastos de administración y de ventas 0,09 1 0,09
SUBTOTAL 0,59 0,74
TOTAL PONDERADO 1 2,92
MATRIZ DE EVALUACIÓN DE FACTORES INTERNOS (MEFI)
FORTALEZAS
41
3.2. Análisis Estratégico FODA
Es el estudio de la situación de una empresa u organización mediante el análisis de sus
fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas, tal como indican las siglas de la palabra de
esta manera permite establecer estrategias en un futuro que benefician a la empresa.
“La matriz FODA es un instrumento de estudio que se aplica a cualquier situación, producto,
organización o empresa que se esté investigando o desarrollando en un tiempo determinado,
dicho análisis permite a la organización formular estrategias para aprovechar sus fortalezas,
prevenir el efecto de sus debilidades, utilizar a tiempo sus oportunidades y anticipar el efecto
de las amenazas”. (Terán, 2010)
Tanto las fortalezas como las debilidades son internas de la empresa por lo tanto se puede
contrarrestar. Por otro lado, las amenazas y oportunidades son externas y solo se puede
intervenir modificando los aspectos internos de la empresa.
42
Tabla 12 Matriz F O D A
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
F1 Excelente cartera de clientes O1 Subsidios directos o indirectos por parte del Gobierno.
F2Apoyo financiero con intereses y plazos cómodos
por parte de entidades bancarias.O2
Estabilidad Financiera para los inversionistas y
empresas operadoras.
F3 Alto nivel de ingresos O3 Sector priorizado dentro de la Matriz Productiva.
F4 Unidades de transporte en buen estado O4 Carreteras en buen estado.
F5 Reconocimiento en el mercado de transporte O5 Aumento de la tasa de crecimiento de la población.
F6La empresa puede cubrir las necesidades
financieras y administrativa que se presentenO6 Oferta de personal calificado con experiencia.
F7Los accionistas pueden invertir en sus unidades
gracias a los créditos otorgadosO7
Adelanto tecnológico que permita el mejor
desenvolvimiento en el área financiera de la empresa.
O8Proyecto en el área de transporte sostenible y
sustentable.
O9Desarrollo de sus actividades bajo las leyes y normas
establecidas.
D1 Falta de liquidez A1Políticas cambiarias en la legislación y reformas
tributarias
D2 Utilidad baja en relación a los ingresos A2
Reducción del Precio del petróleo Ecuatoriano que
afectaría el precio del combustible e insumos para el
mantenimiento de las unidades.
D3 Mala estructura de los Estados Financieros A3 Aumento en las tasa de interés de créditos bancarios.
D4Excesiva responsabilidad del Departamento de
ContabilidadA4 Reducción de la tasa de empleo
D5No cuenta con departamento de RR HH y
AuditoriaA5 Competencia en la misma rama de transporte.
D6 Falta de control financiero A6Uso de nuevas tecnologías que desplace al personal
de trabajo.
A7Incumpliendo de las leyes de tránsito por parte de las
unidades.
A8 Contaminación del Ecosistema
D7 Altos gastos de administración y de ventas
F8La Cooperativa cuenta con servicio de encomienda
en el cantón Cayambe
MATRIZ FODA
DEBILIDADES AMENAZAS
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
3.3. Matriz de Formulación Estratégica
Tabla 13 Matriz de formulación de estrategias
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
FORTALEZAS DEBILIDADES
F1 Excelente cartera de clientes D1 Falta de liquidez
F2 Apoyo financiero con intereses y plazos cómodos por parte
de entidades bancarias.D2 Utilidad baja en relación a los ingresos
F3 Alto nivel de ingresos D3 Mala estructura de los Estados Financieros
F4 Unidades de transporte en buen estado D4 Excesiva responsabilidad del Departamento de
ContabilidadF5 Reconocimiento en el mercado de transporte D5 No cuenta con departamento de RR HH y Auditoria
F6 La empresa puede cubrir las necesidades financieras y
administrativa que se presentenD6 Falta de control financiero
F7 Los accionistas pueden invertir en sus unidades gracias a
los créditos otorgadosD7 Altos gastos de administración y de ventas
F8 La Cooperativa cuenta con servicio de encomienda en el
cantón Cayambe
OPORTUNIDADES ESTRATEGIA (F O) ESTRATEGIA (D O)
O1 Subsidios directos o indirectos por parte del Gobierno
O2 Estabilidad Financiera para los inversionistas y empresas
operadoras.
O3 Sector priorizado dentro de la Matriz Productiva.
O4 Carreteras en buen estado.
O5 Aumento de la tasa de crecimiento de la población.
O6 Oferta de personal calificado con experiencia.
O7 Adelanto tecnológico que permita el mejor desenvolvimiento en el
área financiera de la empresa.
O8 Proyecto en el área de transporte sostenible y sustentable.
O9 Desarrollo de sus actividades bajo las leyes y normas establecidas.
AMENAZAS ESTRATEGIA (F A) ESTRATEGIA (D A)
A1 Políticas cambiarias en la legislación y reformas tributarias
A2 Reducción del Precio del petróleo Ecuatoriano que afectaría el
precio del combustible e insumos para el mantenimiento de las
unidades.
A3 Aumento en las tasa de interés de créditos bancarios.
A4 Reducción de la tasa de empleo
A5 Competencia en la misma rama de transporte.
A6 Uso de nuevas tecnologías que desplace al personal de trabajo.
A7 Incumpliendo de las leyes de tránsito por parte de las unidades.
A8 Contaminación del Ecosistema
F2, F4, F5, F7, A2, A3, A5, A6, A8 Invertir continuamente
en vehículos dotados en tecnología que cumplan estándares de
calidad con el medio ambiente.
F3, F4, F5, F8, A4, A5, A6, A7 Ampliar las rutas de envío de
encomiendas para generar mayores ventas y generar fuentes de
empleo cumpliendo como lo establece la ley.
D1, D2, D3, D6, D7, A1, A2, A3 Realizar planes de
inversión que permita hacer frente a las variaciones de la
demanda y la crisis económica.
D1, D2, D4, D6, D7, A1, A3, A5 Definir una
distribución de beneficios acorde con la política de
retribución al accionista y objetivos de crecimiento.
MATRIZ ESTRATEGICA
F2, F4, F5, F6, F7, O2, O4, O8, O9 Incorporar nuevas rutas
para así aumentar el volumen de ventas por medio de una
planificación estratégica a través del financiamiento con
instituciones financieras, ofreciendo mayor calidad del servicio.
F1, F3, F5, F8, O1, O3, O8 Usar los incentivos del Gobierno
para mejorar el servicio de transporte y encomienda y
aprovechar la demanda del mercado.
D3, D4, D5, D6, O6, O7 Capacitar al personal y
reestructurar la organización que permita mejorar la
calidad del servicio de transporte y encomienda,
utilizando sistemas de información actualizados.
D1, D2, D3, D7, O8 Reestructurar los estados
financieros para mejorar el índice de liquidez y disminuir
el gasto administrativo y gasto de venta.
FACTORES
INTERNOS
FACTORES
EXTERNOS
43
44
3.4. Direccionamiento Estratégico de la Empresa
Misión
Proporcionar transporte interprovincial de pasajeros y encomiendas con unidades modernas
garantizando a sus clientes altos estándares de calidad, eficiencia y seguridad, sustentado en
el trabajo en equipo y procesos totalmente sincronizados, convirtiéndonos en una solución
confiable y rentable.
Visión
Mantener el liderazgo interprovincial en transporte de pasajeros y encomiendas, mediante
un alto nivel de exigencia, voluntad propia y empleo de nuestras capacidades por el
cumplimiento de lo encomendado y el logro de los objetivos de nuestra organización para
así ser preferida por la calidad de su servicio y proyectarse a nivel nacional.
Formulación de los Valores Corporativos
Matriz Axiológica
Es un guía que formula una escala de valores y principios corporativos que apoya en el
diagnostico futuro de la organización.
Valores
“Los valores son creencias bastante sólidas respecto de lo bueno o lo malo y que guía las
acciones y la conducta de los empleados durante su desempeño de los objetivos de la
organización. De esta manera se puede considerar que los valores conforman una ideología
de las decisiones de todos los días”. (Koontz, 1986)
45
Principios
“Un principio representa la mejor guía posible en la selección de alternativas que conducen
a las cualidades deseadas en una organización”. (Koontz, 1986)
Tabla 14 Matriz Axiológica
VALORES GRUPO DE REFERENCIA
PRINCIPIOS Directivos Socios Clientes Proveedores Estado Sociedad
Respeto X X X X X X
Honestidad X X X X X X
Seguridad
X X X
X
Lealtad X X X X X X
Amabilidad
X X X
X
Trabajo en Equipo X X X X
X
Confianza X X X
X
Eficiencia X X X X X X
Estándares de
calidad X X X X X
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
3.4.1. Objetivo Empresariales
Nuestro objetivo es garantizar a nuestros clientes, que los usuarios confíen que llegará a su
destino en menor tiempo, minimizando contratiempos y manteniendo la calidad de nuestro
servicio de acuerdo a sus necesidades.
3.4.2. Políticas
“Son pautas establecidas para respaldar esfuerzos con el fin de lograr los objetivos
propuestos y que guían la toma de decisiones, se constituyen en los marcos generales
dentro de los cuales se desarrolla la actividad diaria a futuro”. (Jackson, 2010)
46
3.4.2.1. Políticas de Venta y cobros
Las ventas de pasajes que se ejecutan en la Cooperativa de Transporte Flor del Valle son de
contado por lo que tiene las siguientes políticas:
Cumplir con los tiempos establecidos de las rutas y estándares de calidad hacia
nuestros clientes para llegar a su destino.
Los cobros de pasajes son sólo en efectivo y no se aceptan cheques.
Los reclamos de los clientes se resolverán en forma inmediata, enfocándose en
superar las expectativas y garantizando su regreso.
Informar de los nuevos programas de rutas que ofrece la Cooperativa de Transporte
Flor del Valle hacia la ciudadanía.
3.4.2.2. Políticas de compras y pagos
Toda autorización de compras de bienes y servicios, firmas de contratos, deben
realizarse de acuerdo nivel de autorizaciones vigente.
Todo requerimiento de compra debe contemplar a lo menos 2 responsables.
Para todo proceso de entrega de insumos y servicios de carácter permanente, se
establece la línea base del gasto y se efectúa el proceso de levantamiento de
información.
Toda compra de bienes y servicios debe asegurar las mejores condiciones de
compra para la Compañía.
Se debe establecer un día de pago a la semana, para cancelar deudas por motivo de
comprar a proveedores.
47
3.4.2.3. Políticas de encomienda
La cooperativa ofrece el servicio al público en general de encomiendas tanto en la
ciudad de Cayambe, Quito y Alóag.
Los paquetes y documentos serán facturados al momento que entrega el cliente
previa constatación física de los mismos.
La cooperativa cuenta con las unidades de transporte de pasajeros para él envió de
las encomiendas.
El peso base para la transportación de los bultos es de $1.40 por cada 10 kg.
Los cobros de los envíos son en efectivo al momento de ser facturados no se acepta
tarjetas de crédito ni otras órdenes de pago.
La cooperativa pedirá al cliente un valor estimado del paquete o bulto a ser enviado
a fin de ser repuesto este valor en caso de extravío o daño del mismo.
Para la entrega de las encomiendas a los clientes, la cooperativa lo hará previa la
presentación de una identificación del cliente, a fin de que sea verificada en el
reporte del registro interno.
Toda documentación y paquetes deberán permanecer en las bodegas de la
cooperativa bajo llave hasta que el cliente los retire.
En las demás disposiciones la cooperativa se rige a lo que establece la Agencia
Nacional Postal.
48
3.4.3. Formulación de Estrategias
Tabla 15 Formulación de Estrategias
FORMULACIÓN DE ESTRATEGIAS
LINEAMIENTOS
ESTRATÉGICOS FORMULACIÓN OBJETIVOS ESTRATEGIAS PROYECTO
FINANCIERA Realizar planes de
inversión financiera
Implementar
sistemas de control
y análisis
financiero para
disminuir los
costos y gastos de
operación.
Desarrollar una
estructura
financiera
ordenada y
disciplinada con
soporte
informático en la
ejecución de sus
procesos.
Implementación
de un sistema de
control
financiero
PROCESOS
INTERNOS
Incorporar nuevas
rutas, invertir en
vehículos con
estándares de
calidad.
Establecer alianzas
estratégicas con
los proveedores
relacionados a la
venta de repuestos
y mantenimiento
de los vehículos
para conservar las
unidades en buen
estado
Conseguir
alianzas
estratégicas para
conservar el buen
estado de las
unidades
Plan de Gestión
Operativa e
identificación de
proveedores de
mantenimiento y
repuestos para
vehículos
CLIENTES
Mejorar el servicio
del transporte y
encomienda.
Capacitar al
personal en sistemas
de información
actualizados.
Mejorar los niveles
de satisfacción y
fidelización del
cliente, a través de
programas de
capacitación
continua,
enfocadas a buscar
la excelencia del
talento humano en
sus diversas
actividades.
Diseñar un
sistema de
evaluación que
permita obtener
un mejor
rendimiento del
personal para
mejorar el trato
de servicio al
cliente.
Plan de
capacitación y
motivación para
el personal de la
empresa.
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
49
CAPÍTULO IV
4. ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DE LA COOPERATIVA DE
TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
4.1. Análisis Financiera Estructural
4.1.1. Análisis Vertical del Balance General.
Tabla 16 Análisis Vertical del Balance General
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
PARA LOS AÑOS 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS 60.796,81 102.455,90 93.377,25 107.029,69 4,65% 7,17% 6,59% 6,72%
INVERSIONES 12.080,00 12.080,00 12.080,00 20.104,39 0,92% 0,85% 0,85% 1,26%
DOCUMENTOS POR COBRAR 6.192,24 1.078,00 3.314,00 45.346,21 0,47% 0,08% 0,23% 2,85%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 14.742,98 46.256,35 42.268,44 102.255,76 1,13% 3,24% 2,98% 6,42%
IMPUESTOS 59.447,10 70.669,41 87.779,05 33.325,10 4,54% 4,95% 6,20% 2,09%
INVENTARIOS 9.118,59 42.292,22 14.604,87 49.210,85 0,70% 2,96% 1,03% 3,09%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 5.621,67 12.950,00 23.489,22 41.408,35 0,43% 0,91% 1,66% 2,60%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 167.999,39 287.781,88 276.912,83 398.680,35 12,84% 20,14% 19,55% 25,02%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS 1.102.964,16 1.114.311,43 1.118.017,13 1.105.778,55 84,28% 77,99% 78,92% 69,38%
GASTOS DIFERIDOS 31.201,91 20.170,51 15.219,27 82.871,53 2,38% 1,41% 1,07% 5,20%
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 6.456,07 6.456,07 6.456,07 6.365,07 0,49% 0,45% 0,46% 0,40%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.140.622,14 1.140.938,01 1.139.692,47 1.195.015,15 87,16% 79,86% 80,45% 74,98%
TOTAL ACTIVOS 1.308.621,53 1.428.719,89 1.416.605,30 1.593.695,50 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
DOCUMENTOS POR PAGAR 75.239,59 19.230,42 47.097,18 89.312,49 5,75% 1,35% 3,32% 5,60%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 596.952,65 2.108,43 187,62 1.265,87 45,62% 0,15% 0,01% 0,08%
OBLIGACIONES POR PAGAR 9.846,50 22.500,00 29.035,28 32.288,55 0,75% 1,57% 2,05% 2,03%
OBLIGACIONES POR PAGAR SRI 1.457,25 12.983,74 13.636,28 4.023,26 0,11% 0,91% 0,96% 0,25%
FONDOS POR PAGAR 0,00 735.537,22 691.387,22 92.454,27 0,00% 51,48% 48,81% 5,80%
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 0,00 54.632,22 3.571,81 74.654,14 0,00% 3,82% 0,25% 4,68%
OTROS PASIVOS CORRIENTES 0,00 379,16 1.237,94 1.979,77 0,00% 0,03% 0,09% 0,12%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 683.495,99 847.371,19 786.153,33 295.978,35 52,23% 59,31% 55,50% 18,57%
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 0,00 0,00 0,00 55.795,18 0,00% 0,00% 0,00% 3,50%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0,00 0,00 0,00 55.795,18 0,00% 0,00% 0,00% 3,50%
TOTAL PASIVOS 683.495,99 847.371,19 786.153,33 351.773,53 52,23% 59,31% 55,50% 22,07%
PATRIMONIO
APORTE SOCIOS 627.483,37 581.475,68 629.090,93 1.238.517,63 47,95% 40,70% 44,41% 77,71%
RESERVA LEGAL 0,00 0,00 948,11 2.697,00 0,00% 0,00% 0,07% 0,17%
RESULTADOS -2.357,83 -126,98 412,93 707,34 -0,18% -0,01% 0,03% 0,04%
TOTAL PATRIMONIO 625.125,54 581.348,70 630.451,97 1.241.921,97 47,77% 40,69% 44,50% 77,93%
TOTAL PASIVO MAS TOTAL PATRIMONIO 1.308.621,53 1.428.719,89 1.416.605,30 1.593.695,50 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
ANALISIS VERTICAL
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
ESTADO DE SITUCION FINANCIERA
EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
50
Luego de haber realizado el análisis vertical del Estado de Situación Financiera de la
empresa Cooperativa de Transporte Flor del Valle, encontramos lo siguiente:
4.1.1.1. Activos.
En el año 2013 del 100% del monto total de los activos un 12,84% está representado por
los activos corrientes y el 87,16% representa los activos no corrientes. Dentro de los
activos corrientes las partidas más significativas fueron: El efectivo en caja y banco con un
4,65% equivalente a la cantidad de $ 60.796,81 y los impuestos con un 4,54%. Dentro de
los activos no corrientes la partida más significativa es la propiedad planta y equipos con un
84,28% para un valor de $ 1.102.964,16.
En el año 2014 del 100% del monto total de los activos un 20,14% está representado por
los activos corrientes y el 79,86% representa los activos no corrientes. Dentro de los
activos corrientes las partidas más significativas fueron: El efectivo en caja y banco con un
7,17% equivalente a la cantidad de $ 102.455,90, las otras cuentas por cobrar con un 3,24%
por un valor de $ 46.256,35 y los impuestos con un 4,95%. Dentro de los activos no
corrientes la partida más significativa es la propiedad planta y equipos por un 77,99%%
para un valor de $ 1.114.311,43.
En el año 2015 del 100% del monto total de los activos un 19,55% está representado por
los activos corrientes y el 80,45% representa los activos no corrientes. Dentro de los
activos corrientes las partidas más significativas fueron: El efectivo en caja y banco con un
6,59% equivalente a la cantidad de $ 93.377,25, las otras cuentas por cobrar con un 2,98%
por un valor de $ 42.268,44 y los impuestos con un 6,20%. Dentro de los activos no
corrientes la partida más significativa es la propiedad planta y equipos por un 78,92% para
un valor de $ 1.118.017,13.
En el año 2016 del 100% del monto total de los activos un 25,02% está representado por
los activos corrientes y el 74,98% representa los activos no corrientes. Dentro de los
51
activos corrientes las partidas más significativas fueron: El efectivo en caja y banco con un
6,72% equivalente a la cantidad de $ 107.029,69, las otras cuentas por cobrar con un 6,42%
por un valor de $102.255,76, los impuestos con un 2,09% y los inventarios con un 3,09%
cuyo valor es de $49.210,85. Dentro de los activos no corrientes las partidas más
significativa son la propiedad planta y equipos por un 69,38% para un valor de $
1.105.778,55 y los gastos diferidos con un 5,20% equivalente a un valor de $ 82.871,53.
4.1.1.2. Pasivos.
En el año 2013 las inversiones de la empresa se financian con fondos de terceros en un
52,23%, corresponden en su totalidad al pasivo corriente, en donde las partidas más
significativas fueron: Los documentos por pagar con un 5,75% por un monto de $
75.239,59 y las otras cuentas por pagar por un 45,62% equivalente a un monto de $
596.952,65.
En el año 2014 las inversiones de la empresa se financian con fondos de terceros en un
59,31%, corresponden en su totalidad al pasivo corriente, en donde las partidas más
significativas fueron: Los fondos por pagar con un 51,48% por un monto de $ 735.537,22 y
las obligaciones bancarias por pagar por un 3,82% equivalente a un monto de $ 54.632,22.
En el año 2015 las inversiones de la empresa se financian con fondos de terceros en un
55,50%, corresponden en su totalidad al pasivo corriente, en donde las partidas más
significativas fueron: Los documentos por pagar con un 3,32% por un monto de $
47.097,18 y los fondos por pagar por un 48,81% equivalente a un monto de $ 691.387,22.
En el año 2016 las inversiones de la empresa se financian con fondos de terceros en un
22,07%, corresponden en un 18,57% al pasivo corriente y en un 3,50% representa el pasivo
no corriente. Dentro de los pasivos corrientes las partidas más significativas fueron: Los
documentos por pagar con un 5,60% por un monto de $ 89.312,49, los fondos por pagar por
un 5,80% equivalente a un monto de $ 92.454,27 y las obligaciones por pagar en un 4,68%
por un valor de $ 74.654,14. Dentro de los pasivos no corrientes la partida que es más
52
representativa es las obligaciones bancarias por pagar largo plazo con un 3,50% equivalente
a un valor de $ 55.798,18.
4.1.1.3. Patrimonio.
En el año 2013 las inversiones de la empresa se financian con fondos de los socios en un
47,77%, cuya partida más representativa es el aporte socios con un 47,95% por un monto
de $ 627.483,37. En el año 2014 las inversiones de la empresa se financian con fondos de
los socios en un 40,69%, cuya partida más representativa es el aporte socios con un 40,70%
por un monto de $ 581.475,68.
En el año 2015 las inversiones de la empresa se financian con fondos de los socios en un
44,50%, cuya partida más representativa es el aporte socios con un 44,41% por un monto
de $ 629.090,93. En el año 2016 las inversiones de la empresa se financian con fondos de
los socios en un 77,93%, cuya partida más representativa es el aporte socios con un 77,71%
por un monto de $ 1.238.517,63.
De este análisis se obtiene como resultados con respecto a los activos, se encuentran
distribuidos equitativamente en función de la actividad principal de la empresa, es por ello
que las partidas más representativas han sido el efectivo y la propiedad planta y equipos lo
que es coherente con el negocio de la empresa ya que por su naturaleza y modalidad de
trabajo se requiere para su normal funcionamiento. Con respecto a los pasivos se evidencia
que las partidas más significativas fueron los documentos por pagar y las obligaciones
bancarias a corto y largo plazo, y las más relevantes las otras cuentas por pagar y los fondos
por pagar en vista a que para el año 2013 las otras cuentas por pagar representando un valor
de $ 596.952,65 que se traslada en el año 2014 a los fondos por pagar manteniéndose y
acumulando en dicha partida hasta el año 2015 y para el año 2016 se traslada a la cuenta de
aportes socios dentro del patrimonio, siendo esta la partida más representativa dentro del
patrimonio llegando a cerrar en el 2016 con un monto de $ 1.238.517,63 cifra que se viene
acumulando desde el año anterior al periodo de estudio.
53
4.1.2. Análisis Vertical del Estado de Resultados
Tabla 17 Análisis Vertical del Estado de Resultados
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Luego de haber realizado el análisis vertical del Estado de Resultados de la empresa
Cooperativa de Transporte Flor del Valle, encontramos lo siguiente:
4.1.2.1. Ingresos y gastos
En el año 2013 las ventas representan el 100% en el cual se genera en términos netos un
0,02% por concepto de utilidad, distribuidos en un 85,61% en costos de ventas, el 14,09%
en gastos de administración, y el -0,28 en otros ingresos y egresos. En el año 2014 del
100% de las ventas un 0,05% por concepto de utilidad, el 86,17% representan los costos de
ventas, el 13,83% en gastos de administración, y el 0,05 los otros ingresos y egresos. En el
año 2015 las ventas representan el 100% en el cual se genera en términos netos un 0,10%
por concepto de utilidad, distribuidos en un 86,75% en costos de ventas, el 15,72% en
gastos de administración, y el 2,57 los otros ingresos y egresos. En el año 2016 del 100%
de las ventas un 0,07% por concepto de utilidad, el 85,66% representan los costos de
ventas, el 20,79% en gastos de administración, y el 6,57 los otros ingresos y egresos.
PARA LOS AÑOS 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
INGRESOS POR VENTAS 3.733.853,70 4.247.338,40 4.162.654,88 4.174.309,02 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
COSTOS DE VENTAS 3.196.670,53 3.659.857,64 3.611.074,05 3.575.778,10 85,61% 86,17% 86,75% 85,66%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 537.183,17 587.480,76 551.580,83 598.530,92 14,39% 13,83% 13,25% 14,34%
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 526.173,93 587.450,83 654.473,92 867.878,67 14,09% 13,83% 15,72% 20,79%
UTILIDAD EN OPERACIONES 11.009,24 29,93 -102.893,09 -269.347,75 0,29% 0,00% -2,47% -6,45%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS -10.282,68 2.200,92 107.008,13 272.452,22 -0,28% 0,05% 2,57% 6,53%
UTILIDAD ANTES DE ISLR 726,56 2.230,85 4.115,04 3.104,47 0,02% 0,05% 0,10% 0,07%
IMPUESTO A LA RENTA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 726,56 2.230,85 4.115,04 3.104,47 0,02% 0,05% 0,10% 0,07%
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
ESTADO DE RESULTADOS
EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA ANALISIS VERTICAL
54
Este análisis evidencia que no hay una distribución equitativa de los ingresos costos y
gastos en pro de generar márgenes de ganancias acordes a la realidad financiera de la
empresa.
4.2. Análisis Financiera Tendencial
4.2.1. Análisis Horizontal del Balance General
Tabla 18 Análisis Horizontal del Balance General
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
PARA LOS AÑOS 2013 2014 2015 2016
ACTIVOS VAR ABS VAR REL VAR ABS VAR REL VAR ABS VAR REL
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS 60.796,81 102.455,90 93.377,25 107.029,69 41.659,09 68,52% -9.078,65 -8,86% 13.652,44 14,62%
INVERSIONES 12.080,00 12.080,00 12.080,00 20.104,39 0,00 0,00% 0,00 0,00% 8.024,39 66,43%
DOCUMENTOS POR COBRAR 6.192,24 1.078,00 3.314,00 45.346,21 -5.114,24 -82,59% 2.236,00 207,42% 42.032,21 1268,32%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 14.742,98 46.256,35 42.268,44 102.255,76 31.513,37 213,75% -3.987,91 -8,62% 59.987,32 141,92%
IMPUESTOS 59.447,10 70.669,41 87.779,05 33.325,10 11.222,31 18,88% 17.109,64 24,21% -54.453,95 -62,04%
INVENTARIOS 9.118,59 42.292,22 14.604,87 49.210,85 33.173,63 363,80% -27.687,35 -65,47% 34.605,98 236,95%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 5.621,67 12.950,00 23.489,22 41.408,35 7.328,33 130,36% 10.539,22 81,38% 17.919,13 76,29%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 167.999,39 287.781,88 276.912,83 398.680,35 119.782,49 71,30% -10.869,05 -3,78% 121.767,52 43,97%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS 1.102.964,16 1.114.311,43 1.118.017,13 1.105.778,55 11.347,27 1,03% 3.705,70 0,33% -12.238,58 -1,09%
GASTOS DIFERIDOS 31.201,91 20.170,51 15.219,27 82.871,53 -11.031,40 -35,35% -4.951,24 -24,55% 67.652,26 444,52%
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 6.456,07 6.456,07 6.456,07 6.365,07 0,00 0,00% 0,00 0,00% -91,00 -1,41%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.140.622,14 1.140.938,01 1.139.692,47 1.195.015,15 315,87 0,03% -1.245,54 -0,11% 55.322,68 4,85%
TOTAL ACTIVOS 1.308.621,53 1.428.719,89 1.416.605,30 1.593.695,50 120.098,36 9,18% -12.114,59 -0,85% 177.090,20 12,50%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
DOCUMENTOS POR PAGAR 75.239,59 19.230,42 47.097,18 89.312,49 -56.009,17 -74,44% 27.866,76 144,91% 42.215,31 89,63%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 596.952,65 2.108,43 187,62 1.265,87 -594.844,22 -99,65% -1.920,81 -91,10% 1.078,25 574,70%
OBLIGACIONES POR PAGAR 9.846,50 22.500,00 29.035,28 32.288,55 12.653,50 128,51% 6.535,28 29,05% 3.253,27 11,20%
OBLIGACIONES POR PAGAR SRI 1.457,25 12.983,74 13.636,28 4.023,26 11.526,49 790,98% 652,54 5,03% -9.613,02 -70,50%
FONDOS POR PAGAR 0,00 735.537,22 691.387,22 92.454,27 735.537,22 0,00% -44.150,00 -6,00% -598.932,95 -86,63%
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 0,00 54.632,22 3.571,81 74.654,14 54.632,22 0,00% -51.060,41 -93,46% 71.082,33 1990,09%
OTROS PASIVOS CORRIENTES 0,00 379,16 1.237,94 1.979,77 379,16 0,00% 858,78 226,50% 741,83 59,92%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 683.495,99 847.371,19 786.153,33 295.978,35 163.875,20 23,98% -61.217,86 -7,22% -490.174,98 -62,35%
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 0,00 0,00 0,00 55.795,18 0,00 0,00% 0,00 0,00% 55.795,18 0,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0,00 0,00 0,00 55.795,18 0,00 0,00% 0,00 0,00% 55.795,18 0,00%
TOTAL PASIVOS 683.495,99 847.371,19 786.153,33 351.773,53 163.875,20 23,98% -61.217,86 -7,22% -434.379,80 -55,25%
PATRIMONIO
APORTE SOCIOS 627.483,37 581.475,68 629.090,93 1.238.517,63 -46.007,69 -7,33% 47.615,25 8,19% 609.426,70 96,87%
RESERVA LEGAL 0,00 0,00 948,11 2.697,00 0,00 0,00% 948,11 0,00% 1.748,89 184,46%
RESULTADOS -2.357,83 -126,98 412,93 707,34 2.230,85 -94,61% 539,91 -425,19% 294,41 71,30%
TOTAL PATRIMONIO 625.125,54 581.348,70 630.451,97 1.241.921,97 -43.776,84 -7,00% 49.103,27 8,45% 611.470,00 96,99%
TOTAL PASIVO MAS TOTAL PATRIMONIO 1.308.621,53 1.428.719,89 1.416.605,30 1.593.695,50 120.098,36 9,18% -12.114,59 -0,85% 177.090,20 12,50%
2015-2014 2016-2015
ANALISI HORIZONTAL
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
ESTADO DE SITUCION FINANCIERA
EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
2014-2013
55
Luego de haber realizado el análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de la
empresa Cooperativa de Transporte Flor del Valle, encontramos lo siguiente:
4.2.1.1. Activos.
Para los años correspondientes 2013-2014 la empresa incremento sus activos totales en un
9,18% equivalente al valor de $ 120.098,36. Las tendencia con respecto a los activos
corrientes generaliza un incremento del 71,30% con respecto a su año base equivalen a $
119.782,49, cuyas partidas más representativas mostraron las siguientes variaciones: El
efectivo en caja y bancos con un 68,52% por un monto de $41.659,09, los documentos por
cobrar disminuyeron en un 82,59%, las otras cuentas por cobrar aumentaron en un 213,75%
equivalente a un valor de 31.513,37, los impuesto aumentaron en un 18,88%, los
inventarios en un 363,80% por un monto de $ 33.173,63 y los otros activos corrientes
aumentaron en un 130,36%. Durante este mismo periodo los activos no corrientes
aumentaron en un 0,03% equivalente a $ 315,87, mostrando las siguientes variaciones:
Incremento de la propiedad planta y equipos en un 1,03%, los gatos diferidos disminuyeron
en un 35,35%.
Para los años correspondientes 2014-2015 la empresa disminuyo sus activos totales en un
0,85% equivalente al valor de $ 12.114,59. Las tendencia con respecto a los activos
corrientes generaliza una disminución del 3,70% con respecto a su año base equivalen a $
10.869,05, cuyas partidas más representativas mostraron las siguientes variaciones: El
efectivo en caja y bancos con una disminución del 8,86%, los documentos por cobrar
aumentaron en un 207,42%%, las otras cuentas por cobrar disminuyeron en un 8,62%, los
impuesto aumentaron en un 24,21% equivalente a $ 17.109,64, los inventarios
disminuyeron en un 65,47% por un monto de $ 27.687,35 y los otros activos corrientes
aumentaron en un 81,38% por un monto de $ 10.539,22. Durante este mismo periodo los
activos no corrientes disminuyeron en un 0,11% equivalente a $ 1.245,54, mostrando las
siguientes variaciones: Incremento de la propiedad planta y equipos en un 0,33%, los gatos
diferidos disminuyeron en un 24,55%.
56
Para los años correspondientes 2015-2016 la empresa incremento sus activos totales en un
12,50% equivalente al valor de $ 177.090,20. Las tendencia con respecto a los activos
corrientes generaliza un aumento del 43,97% con respecto a su año base equivalen a $
121.767,52, cuyas partidas más representativas mostraron las siguientes variaciones: El
efectivo en caja y bancos con un aumento del 14,62%, las inversiones aumentaron en un
66,43%, los documentos por cobrar aumentaron en un 1.268,32% por un monto de $
42.032,21, las otras cuentas por cobrar aumentaron en un 141,92% representando un valor
de $ 59.987,32, los impuestos disminuyeron en un 62,04% equivalente a $ 54.453,95, los
inventarios aumentaron en un 236,95% por un monto de $ 34.605,98 y los otros activos
corrientes aumentaron en un 76,29% por un monto de $ 17.919,13. Durante este mismo
periodo los activos no corrientes aumentaron en un 4,85% equivalente a $ 55.322,68,
mostrando las siguientes variaciones: Disminución de la propiedad planta y equipos en un
1,09% equivalente a $ 12.238,58, los gatos diferidos aumentaron en un 444,52% por un
monto de $ 67.652,26, mientras que los otros activos no corrientes disminuyeron en un
1,41%.
4.2.1.2. Pasivos.
Para los años correspondientes 2013-2014 las tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de terceros generaliza un incremento del 23,98% con respecto a su año base
equivalen a $ 163.875,20. Las partidas que conforman los pasivos corrientes mostraron las
siguientes variaciones: Los documentos por pagar disminuyeron en un 74,44% equivalente
a $ 56.009,17, las otras cuentas por pagar disminuyeron en un 99,65% por un monto de
594.844,22, las obligaciones por pagar aumentaron en un 128,51% con una variación de $
12.653,50, las obligaciones por pagar SRI aumentaron en un 790,98% equivalente a un
monto de $ 11.526,49, los fondos por pagar con respecto al año base no muestra incremento
en porcentaje por tener saldo cero pero se incrementó por un valor en $ de 735.537,22, al
igual que las obligaciones por préstamos por $ 54.632,22 y los otro pasivos corrientes en $
379,16. Durante este mismo periodo no hubo variación de los pasivos corrientes.
57
Para los años correspondientes 2014-2015 las tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de terceros generaliza una disminución del 7,22% con respecto a su año base
equivalen a $ 61.217,86. Las partidas que conforman los pasivos corrientes mostraron las
siguientes variaciones: Los documentos por pagar aumentaron en un 144,91% equivalente a
$ 27.866,76, las otras cuentas por pagar disminuyeron en un 91,10% por un monto de
1.920,81, las obligaciones por pagar aumentaron en un 29,05% con una variación de $
6.535,28, las obligaciones por pagar SRI aumentaron en un 5,03% equivalente a un monto
de $ 652,54, los fondos por pagar disminuyeron en un 6,00% por un valor en $ de
44.150,00, al igual que las obligaciones por préstamos con un 93,46% por $ 51.060,41 y los
otro pasivos corrientes aumentaron en un 226,50% equivalente a $ 858,78. Durante este
mismo periodo no hubo variación de los pasivos corrientes.
Para los años correspondientes 2015-2016 las tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de terceros generaliza una disminución del 62,35% con respecto a su año base
equivalen a $ 490.174,98. Las partidas que conforman los pasivos corrientes mostraron las
siguientes variaciones: Los documentos por pagar aumentaron en un 89,63% equivalente a
$ 42.215,31, las otras cuentas por pagar aumentaron en un 574,70% por un monto de
1078,25, las obligaciones por pagar aumentaron en un 11,20% con una variación de $
3.253,27, las obligaciones por pagar SRI disminuyeron en un 70,20% equivalente a un
monto de $ 9.613,02, los fondos por pagar disminuyeron en un 86,63% por un valor en $ de
598.932,95, las obligaciones por préstamos aumentaron en un 1.990,09% por $ 71.082,33 y
los otro pasivos corrientes aumentaron en un 59,92% equivalente a $ 741,83.
Durante este mismo periodo con respecto a los pasivos no corrientes las obligaciones por
préstamos con respecto al año base no muestra incremento en porcentaje por tener saldo
cero pero se incrementó por su valor en $ 55.795,18.
58
4.2.1.3. Patrimonio.
Para los años correspondientes 2013-2014 la tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de los socios generaliza una disminución del 7,00% con respecto a su año base
equivalen a $ 43.776,84. Las partidas que conforman el patrimonio mostraron las
siguientes variaciones: Los aportes socios disminuyeron en un 7,33% equivalente a $
46.007,69, no hubo variación en la reserva legal, y los resultados aumentaron en un 94,61%
por un monto de $ 2.230,85.
Para los años correspondientes 2014-2015 las tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de los socios generaliza un aumento del 8,45% con respecto a su año base equivalen
a $ 49.103,27. Las partidas que conforman el patrimonio mostraron las siguientes
variaciones: Los aportes socios aumentaron en un 8,19% equivalente a $ 47.615,25, la
reserva legal con respecto al año base no muestra incremento en porcentaje por tener saldo
cero pero se incrementó por un valor en $ de 948,11, y los resultados aumentaron en un
425,19% por un monto de $ 539,91.
Para los años correspondientes 2015-2016 las tendencia con respecto al financiamiento con
fondos de los socios generaliza un aumento del 96,99% con respecto a su año base
equivalen a $ 611.470,00. Las partidas que conforman el patrimonio mostraron las
siguientes variaciones: Los aportes socios aumentaron en un 96,87% equivalente a $
609.426,70, la reserva legal aumento en un 184,46% por un monto de $ 1.748,89, y los
resultados disminuyeron en un 71,30% por un monto de $ 294,41.
De este análisis las cifras más significativas evidencias de manera tendencia que la empresa
mantiene mucho efectivo disponible en caja y banco no haciendo inversiones en activos
fijos destinados a la producción de la renta mermando su crecimiento económico y dejando
de generar beneficios futuros, además mantiene saldo en cuentas por pagar aun cuando
posee efectivo disponible para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
59
Sin embargo recurre al financiamiento a corto y largo plazo aun cuando no realizo
inversiones relevantes en el periodo estudiado sino que dichos fondos fueron destinados a
cubrir gastos normales y necesarios de la compañía.
4.2.2. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Tabla 19 Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Luego de haber realizado el análisis horizontal del Estado de Resultados de la empresa
Cooperativa de Transporte Flor del Valle, encontramos lo siguiente:
4.2.2.1. Ingresos y gastos
Con respecto al periodo 2013-2014 las ventas se incrementaron en un 13,75%, generando
un incremento de la utilidad en un 207,04% representado por $ 1.504,29, debido a que los
costos de ventas aumentaron en un 14,49%, al igual que los gastos de administración y
ventas en un 11,65% y los otros ingresos y egresos aumentaron en un 121,40%.
PARA LOS AÑOS 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
INGRESOS POR VENTAS 3.733.853,70 4.247.338,40 4.162.654,88 4.174.309,02 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
COSTOS DE VENTAS 3.196.670,53 3.659.857,64 3.611.074,05 3.575.778,10 85,61% 86,17% 86,75% 85,66%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 537.183,17 587.480,76 551.580,83 598.530,92 14,39% 13,83% 13,25% 14,34%
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 526.173,93 587.450,83 654.473,92 867.878,67 14,09% 13,83% 15,72% 20,79%
UTILIDAD EN OPERACIONES 11.009,24 29,93 -102.893,09 -269.347,75 0,29% 0,00% -2,47% -6,45%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS -10.282,68 2.200,92 107.008,13 272.452,22 -0,28% 0,05% 2,57% 6,53%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 726,56 2.230,85 4.115,04 3.104,47 0,02% 0,05% 0,10% 0,07%
IMPUESTO A LA RENTA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 726,56 2.230,85 4.115,04 3.104,47 0,02% 0,05% 0,10% 0,07%
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
ESTADO DE RESULTADOS
EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA ANALISIS VERTICAL
60
Con respecto al periodo 2014-2015 las ventas se disminuyeron en un 1,99%, por lo que se
generó un incremento de la utilidad en un 84,46% representado por $ 1.884,19, debido a
que los costos de ventas disminuyeron en un 1,33%, a diferencia de los gastos de
administración y ventas que aumentaron en un 11,41% y los otros ingresos y egresos
aumentaron en un 4.761,97%.
Con respecto al periodo 2015-2016 las ventas aumentaron en un 0,28%, por lo que se
generó una disminución de la utilidad en un 24,56% representado por $ 1.010,57, debido a
que los costos de ventas disminuyeron en un 0,98%, a diferencia de los gastos de
administración y ventas que aumentaron en un 32,61% y los otros ingresos y egresos
aumentaron en un 154,61%.
Este análisis indica que el crecimiento de la empresa ha sido moderado, manteniendo de
forma proporcional sus ingresos, costos y gastos, inclusive las utilidades las utilidades de
los ejercicios, razón por la cual se debe revisar de manera exhaustiva como índice a nivel
de liquidez la parte operativa con respecto a la información financiera de la compañía.
4.3. Razones Financieras
Son cálculos e interpretaciones de razones financieras para analizar y supervisar el
desempeño de la empresa.
Las razones financieras se desglosan en cinco categorías básicas:
Razón de Liquidez
Razón de Actividad
Razón de Apalancamiento
Razón de Rentabilidad
61
4.3.1. Razones Financieras de Liquidez
La liquidez ayuda a medir la capacidad que tiene una empresa para cubrir sus obligaciones
que se aproxima a su vencimiento en el corto plazo, equilibra la necesidad de seguridad
que proporciona la liquidez contra los bajos rendimientos de los activos corrientes.
Figura 8 Fórmula de Liquidez Corriente
Fuente: (Van James, 2010)
Tabla 20 Razones Financieras de Liquidez (Anexo 3)
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
4.3.1.1. Capital de Trabajo.
Se considera como una medida de liquidez en relación al activo corriente menos el pasivo
corriente, determina con cuántos recursos cuentan la empresa para operar.
Figura 9 Formula Capital de Trabajo
Fuente: (Van James, 2010)
2013 2014 2015 2016
CAPITAL DE TRABAJO MONETARIA O PERCENTUAL -515.496,60 -559.589,31 -509.240,50 102.702,00
PRUEBA ACIDA MONETARIA O PERCENTUAL 0,23 0,29 0,33 1,18
LIQUIDEZ CORRIENTE MONETARIA O PERCENTUAL 0,25 0,34 0,35 1,35
RAZONES DE LIQUIDEZ
AÑOSRAZON MEDIDA
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
62
Después de haber aplicado dicho indicador tanto para los años 2013, 2014, 2015 muestra
que le entidad tiene un capital de trabajo negativo de $ 515.496,60, $ 559.589,31 y $
509.240,50 respectivamente, lo que puede evidenciar que la empresa tuvo problemas de
liquidez y de pago a corto plazo, teniendo en cuenta que los activos corrientes no reportan
los saldos suficientes para que su recuperación cubra los pasivos corrientes; sin embargo
para el año 2016 resulto un capital de trabajo positivo de $ 102.702,00, lo que significa que
la empresa fue capaz de cubrir sus obligaciones de corto plazo con la simple recuperación o
liquidación de sus activos corrientes.
4.3.1.2. Prueba Ácida.
La prueba ácida es similar a la liquidez corriente que excluye los inventarios.
Figura 10 Formula Prueba Ácida
Fuente: (Van James, 2010)
Como resultado del cálculo de la prueba acida arroja que para el año 2013 es de 0,23, 2014
de 0,29 y 2015 de 0,33 lo que quiere decir que la empresa por cada $ 1 que deba a corto
plazo solo puede solventar la deuda para el año 2013 en $ 0,23 ctvs., para el año 2014 en $
0,29 ctvs. Y para el año 2015 en $ 0,33 ctvs., recurriendo a las ventas de sus inventarios u
otras estrategias para dar solvencia a esta situación, esto significa que los niveles de deuda
de la empresa son muy elevados en relación a sus niveles de activos corrientes.
Sin embargo, para el año 2016 la aplicación de este indicar refleja como resultado 1,18 lo
que quiere decir que por cada $ 1 de deuda que posea la empresa a corto plazo cuenta con $
1,18 dispone sin recurrir a la venta de ninguno de sus inventarios.
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
63
4.3.1.3. Liquidez Corriente.
Esta razón mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.
Figura 11 Fórmula de Liquidez Corriente
Fuente: (Van James, 2010)
Durante el periodo de análisis 2013 es de 0,25, 2014 de 0,34 y 2015 de 0,35, lo que quiere
decir que la empresa por cada $ 1 que deba a corto plazo solo puede solventar la deuda para
el año 2013 en $ 0,25 ctvs., para el año 2014 en $ 0,24 ctvs.
Y para el año 2015 en $ 0,35 ctvs., hace frente a sus deudas de corto plazo vendiendo
activos fijos, lo que reducirá su capacidad productiva, esto significa que los niveles de
deuda de la compañía son muy elevados en relación a sus niveles de activos corrientes.
Sin embargo, para el año 2016 la aplicación de este indicador refleja como resultado 1,35 lo
que quiere decir que por cada $ 1 de deuda que posea la empresa a corto plazo cuenta con $
1,35 observándose una amplitud financiera y solvencia de sus activos corrientes con
respecto a sus pasivos corrientes.
4.3.2. Razones Financieras de Actividades
Las razones de actividad miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
64
precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero.
Tabla 21 Razones Financieras de Actividades (Anexo 4)
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
4.3.2.1. Rotación de Inventarios.
La rotación de inventario es la razón que mide el número de días que tarde el inventario en
convertirse en dinero, es una de las figuras clave que se utilizan para evaluar la eficiencia
de una empresa en el manejo de los productos.
Figura 12 Fórmula rotación de inventario
Fuente: (Van James, 2010)
La aplicación de este indicador dio como resultado que la rotación de los inventarios fue
para el año 2013 de 1 día, para el año 2014 de 3 días, para el año 2015 de 3 días y para el
año 2016 de 3 días, lo que quiere decir que los inventarios se venden diariamente, lo cual
debe ser un objetivo de toda empresa.
2013 2014 2015 2016
ROTACION INVENTARIOS N° DE DIAS 1 3 3 3
PERIODO PROMEDIO DE COBROS N° DE DIAS 1 0 0 4
PERIODO PROMEDIOS DE PAGOS N° DE DIAS 9 2 5 9
RAZONES DE ACTIVIDAD
RAZON MEDIDAAÑOS
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = (𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠) ∗ 365
65
4.3.2.2. Periodo Promedio de Cobros.
Mide el tiempo promedio que la empresa se demora en cobrar sus cuentas y se conviertan
en efectivo. Mientras menor sea el número de días, significa que más rápido estamos
cobrando las cuentas que nos adeudan nuestros clientes.
Figura 13 Fórmula periodo promedio de cobro
Fuente: (Van James, 2010)
Como resultado del cálculo de este indicador el periodo promedio de las cuentas por cobrar
para el año 2013 es de 1 días, para el 2014 es de 0 días, para el 2015 es de 0 días y para el
2016 es de 4 días, lo que significa que hay una alta rotación de las cuentas por cobrar y que
se poseen políticas de cobros eficientes que van de la mano con los objetivos de la empresa.
4.3.2.3. Periodo Promedio de Pagos.
Mide el tiempo promedio que la empresa se demora en pagar sus cuentas a los proveedores.
Figura 14 Fórmula período promedio de pago
Fuente: (Van James, 2010)
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑜 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 ∗ 365
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑔𝑜 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 ∗ 365
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠
66
Como resultado del cálculo de este indicador el periodo promedio de las cuentas por pagar
para el año 2013 es de 9 días, para el 2014 es de 2 días, para el 2015 es de 5 días y para el
2016 es de 9 días, lo que significa que hay una alta rotación de las cuentas por pagar y que
la empresa cubre de forma inmediata cumpliendo con sus pasivos a corto plazo.
4.3.3. Razones Financieras de Apalancamiento
Mide el grado y en qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la
empresa, de la misma manera trata de establecer el riego de un determinado nivel de
endeudamiento.
Tabla 22 Razones Financieras de Apalancamiento (Anexo 5)
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
4.3.3.1. Razón de Endeudamiento.
Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la
empresa para generar utilidades.
2013 2014 2015 2016
RAZON DE ENDEUDAMIENTO PORCENTAJE 52,23% 59,31% 55,50% 22,07%
RAZON DE ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO PORCENTAJE 109,34% 145,76% 124,70% 23,83%
RAZON DE ENDEUDAMIENTO NETO PORCENTAJE 109,34% 145,76% 124,70% 28,32%
RAZONES DE APALANCAMIENTO O ENDEUDAMIENTO
RAZON MEDIDAAÑOS
67
Figura 15 Fórmula razón de endeudamiento
Fuente: (Van James, 2010)
Este indicador refleja que ha sido financiado el pasivo total de la empresa para el año 2013
el 52,23%, para el año 2014 el 59,31%, para el año 2015 el 55,50% y para el año 2016 el
22,07%, la diferencia del financiamiento se realiza por medio del patrimonio de la empresa,
lo que trae como consecuencia asumir del capital propio para cumplir con sus obligaciones.
4.3.3.2. Razón de Endeudamiento Corto Plazo.
Este indicador establece que porcentaje del total del pasivo corriente tiene vencimiento a
corto plazo, es decir menos de un año.
Figura 16 Fórmula endeudamiento a corto plazo
Fuente: (Van James, 2010)
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo con respecto al patrimonio neto
equivalen para el año 2013 en un 109,34%, para el año 2014 en un 145,76% y para el año
2015 en un 124,70%; sin embargo para el año 2016 aunque las deudas a corto plazo
disminuye a un 23,83% del patrimonio neto el cual si es un porcentaje aceptable, ya que se
puede responder con las obligaciones financiación interna.
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
68
4.3.3.3. Razón de Endeudamiento Neto.
Este índice evalúa la relación entre los recursos totales a corto plazo y largo plazo
aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa.
Figura 17 Fórmula endeudamiento neto
Fuente: (Van James, 2010)
El resultado obtenido refleja que las deudas a corto plazo y largo plazo con respecto al
patrimonio neto equivalen para el año 2013 en un 109,34%, para el año 2014 en un
145,76% y para el año 2015 en un 124,70%; sin embargo para el año 2016 aunque las
deudas a corto plazo y largo plazo disminuyeron a un 28,32% del patrimonio neto
representa la optimización de las obligaciones financieras con relación a los socios.
4.3.4. Razones Financieras de Rentabilidad
Permite conocer como su nombre lo indica la rentabilidad de la empresa de éxito o fracaso
con que se está manejando los recursos en relación con las ventas, el patrimonio y la
inversión, indicando además la eficiencia operativa de la gestión empresarial.
Tabla 23 Razones Financieras de Rentabilidad (Anexo 6)
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
2013 2014 2015 2016
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA PORCENTAJE 14,39% 13,83% 13,25% 14,34%
RENDMIENTO DE LA INVERSION PORCENTAJE 0,06% 0,16% 0,29% 0,19%
RENDIMIENTO DEL CAPITAL SOCIAL PORCENTAJE 0,12% 0,38% 0,65% 0,25%
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON MEDIDAAÑOS
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
69
4.3.4.1. Margen de Utilidad bruta.
Mide el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas,
mejorando la eficiencia operativa de la empresa.
Figura 18 Fórmula de Utilidad Bruta
Fuente: (Van James, 2010)
La utilidad bruta fue para el año 2013 del 14,39%, para el año 2014 del 13,83%, para el año
2015 de 13,25% y para el año 2016 del 14,34%, por lo cual se observa que existe en los 3
primeros años una leve disminución, y que para el año 2016 hubo un aumento pequeño en
este periodo, así como también podemos afirmar que a pesar de que los costos de venta
variaron su impacto sobre la utilidad bruta no es significativa.
4.3.4.2. Rendimiento de la Inversión.
Es una razón financiera que permite analizar el rendimiento de los activos para generar
utilidad, considerando la cantidad de recursos necesarios que tiene disponible para
respaldar sus operaciones.
Figura 19 Fórmula de Rendimiento de Inversión (ROA)
Fuente: (Van James, 2010)
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 Bruta = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 (𝑅𝑂𝐴) = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
70
Según los cálculos se puede decir que los activos no tuvieron la capacidad de generar una
rentabilidad para los años 2013 del 0,06%, para el año 2014 del 0,16%, es decir que
incremento en el año 2014, 0,10ctvs., por cada dólar de inversión en activos, para el año
2015 del 0,29% y para el año 2016 del 0,19%, se observa que en estos dos periodos
disminuye 0,10 ctvs., por cada dólar de inversión en activos demuestra que no es eficiente
la empresa para generar utilidades con los activos disponibles.
4.3.4.3. Rendimiento del Capital Social.
Es un indicador financiero que permite conocer el rendimiento que obtiene las acciones por
cada dólar invertido en el capital de la empresa.
Figura 20 Fórmula de rendimiento de capital (ROE)
Fuente: (Van James, 2010)
El coeficiente anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para
los años 2013 fue de 0,12%, para el 2014 fue de 0,38%, para año 2015 fue de 0,65% y para
el año 2016 fue de u 025%, aunque el nivel es muy bajo se visualiza que para los 3
primeros años fue en aumento y en el último año hubo una disminución ocasionadas por las
variaciones que afectaron los gastos administrativos y ventas de la empresa.
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 (𝑅𝑂𝐸) = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
71
CAPÍTULO V
5. EVALUACIÓN DE LA PLANIFICACION FINANCIERA ESTRATEGICA
5.1. Evaluación Financiera
La Planificación Financiera requiere una clara visión del negocio a partir de la definición de
objetivos, metas, y estrategias mediante el análisis de su entorno donde se observen los
posibles riegos que tiene la compañía y los recursos con lo que cuenta la empresa para el
desempeño de los mismos. El objetivo de la planificación financiera es minimizar riesgos y
aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, tomar decisiones en materia de
dinero y su correcta aplicación, buscando su mejor rendimiento y la máxima seguridad
financiera.
Es la herramienta más importante con lo que cuenta la administración moderna para lograr
sus objetivos. Es decir, la planificación financiera se enfoca a realizar una proyección sobre
los resultados deseados a alcanzar, ya que estudia la relación de proyecciones de ingresos,
inversiones, financiamiento y adquisición de activos, a fin de decidir, posteriormente, la
forma de satisfacer las necesidades financieras.
Mediante la planificación financiera la empresa puede evaluar la vulnerabilidad a la que se
enfrenta debido a los cambios repentinos en el entorno actual que enfrenta el país como:
una caída de la demanda, un alza en la materia prima, reformas en el mercado
financiero, reformas tributarias, etc.,
La propuesta que se ha planteado permite orientar hacia donde queremos llegar con la
empresa mediante el método de porcentaje de ventas, el presupuesto de inversión y el
rumbo para orientar las decisiones estratégicas que se plantean mediante las políticas que se
describen para obtener una rentabilidad.
72
Para desarrollar el plan financiero de inversión se debe realizar un análisis de cuál es la
causa por la que se quiere implantar este proyecto y el efecto que va a generar para la
empresa donde se evaluara la recuperación del capital invertido. El contenido del plan
financiero de inversión consiste en la proyección durante el periodo 2017-2020 para poder
alcanzar a cubrir todos los requerimientos por parte de la entidad y poder asumir los gastos
de la propuesta de inversión.
5.2. Objetivos de planificación
5.2.1. Objetivos de la Planificación
5.2.1.1. Objetivo General
Mejorar el control financiero de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle, mediante una
planificación financiera estratégica para lograr una mayor rentabilidad y reducir costos y
gastos.
5.2.1.2. Objetivo Estratégico
Implementar sistemas de control y análisis financiero para disminuir los costos y
gastos de operación.
Mejorar la eficacia de las operaciones contables con el fin de evitar la pérdida de
información.
Establecer alianzas estratégicas con los proveedores relacionados a la venta de
repuestos y mantenimiento de los vehículos para conservar las unidades en buen
estado
Mejorar los niveles de satisfacción y fidelización del cliente, a través de programas
de capacitación continua, enfocadas a buscar la excelencia del talento humano en
sus diversas actividades.
73
5.3. Método de Proyección.
5.3.1. Método de Porcentaje de Ventas.
Método de porcentaje de ventas se aplica en la elaboración de los Estado Financieros
Proyectados, calculando el porcentaje de ventas anuales invertidas en las partidas del
Balance General con la finalidad de determinar las necesidades financieras a corto plazo.
En el año 2016 las ventas es de 4.174.309,02 y para el año 2013 las ventas es de
3.733.853,70 después de aplicar la formula tenemos como resultado que la tasa de
crecimiento promedio es de 3,79% considerando que existe un crecimiento constante en las
ventas históricas de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle.
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 = ( √𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑛−1
− 1) ∗ 100
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 = ( √4174309.02
3733853.70
4−1
− 1) ∗ 100
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 = 3.79%
5.4. Estados Financieros Proyectados Sin Planificación
5.4.1. Balance de Resultados Proforma
Tabla 24 Balance de Resultados sin Planificación
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
COSTO DE VENTA 3.711.188,32 3.851.726,36 3.997.586,40 4.148.969,98
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 621.196,53 644.720,47 669.135,22 694.474,53
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 900.744,14 934.854,19 970.255,95 1.006.998,32
UTILIDAD EN OPERACIONES -279.547,61 -290.133,73 -301.120,73 -312.523,79
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
OTROS INGRESOS 365.073,28 378.898,14 393.246,54 408.138,29
OTROS EGRESOS 61.540,91 63.871,39 66.290,12 68.800,45
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 303.532,36 315.026,75 326.956,42 339.337,85
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 23.984,75 24.893,02 25.835,69 26.814,06
Elaborado: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
74
5.4.2. Flujo de Fondos Proyectados
Tabla 25 Flujo de Fondos Proyectado Sin Planificación
ESTADO DE FLUJO DE FONDOS Inicial Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
A. Flujo de Beneficios
1. Ventas Servicios
4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
2. Otros Ingresos
328.565,95 341.008,33 353.921,89 367.324,46
3. Valor Residual Activos Fijos
843.590,03
4.Certificados de Aportaciones
31.292,05 61.786,13 55.808,34 52.322,17
5. Recuperación Capital Trabajo
1.302.044,84
TOTAL FLUJO DE BENEFICIOS
4.692.242,85 4.899.241,29 5.076.451,85 7.408.726,01
B. Flujo de Costos
1. Costos Operativos
3.698.539,61 3.842.022,56 3.993.357,79 4.144.581,23
2. Gastos Administrativo y Ventas
819.283,04 816.837,15 848.870,56 881.016,22
3. Otros Egresos
42.414,54 63.099,16 65.488,65 67.968,62
4. Inv. Activo Fijo -1.195.015,15
5. Inv. Capital de Trabajo -107.029,69
TOTAL FLUJO DE COSTOS -1.302.044,84 4.560.237,19 4.721.958,87 4.907.717,00 5.093.566,08
FLUJO FONDO FINANCIERO -1.302.044,84 132.005,66 177.282,42 168.734,85 2.315.159,93
Elaborado: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
75
76
5.4.3. Balance general proyectado
Tabla 26 Balance General Proyectado Sin Planificación
BALANCE GENERAL PROYECTADO AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo En Caja Y Bancos 111.901,27 157.178,03 148.630,46 2.295.055,54
Inversiones 20.104,39 20.104,39 20.104,39 20.104,39
Documentos Por Cobrar 36.507,33 37.889,81 39.324,65 40.813,83
Inventarios 28.806,63 33.728,64 31.587,75 35.833,47
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 197.319,62 248.900,88 239.647,25 2.391.807,23
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad Planta Y Equipos 1.033.090,35 962.916,36 892.742,38 822.568,39
Gastos Diferidos 58.626,26 43.969,69 29.313,13 14.656,56
Otros Activos No Corrientes 6.365,07 6.365,07 6.365,07 6.365,07
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.098.081,67 1.013.251,13 928.420,58 843.590,03
TOTAL ACTIVOS 1.295.401,30 1.262.152,00 1.168.067,83 3.235.397,26
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Documentos Por Pagar 101.961,20 111.665,01 115.893,62 120.282,37
Otras Cuentas Por Pagar 20.392,24 21.164,47 21.965,94 22.797,76
Obligaciones Por Pagar 26.844,26 27.820,66 27.773,38 28.825,12
Obligaciones Por Pagar Sri 3.398,71 3.527,41 3.660,99 3.799,63
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 152.596,42 164.177,55 169.293,93 175.704,88
TOTAL PASIVOS 152.596,42 164.177,55 169.293,93 175.704,88
PATRIMONIO
Aporte Socios 1.118.961,83 1.049.238,38 924.202,13 2.958.306,55
Reserva Legal 2.697,00 2.697,00 2.697,00 2.697,00
Resultados 21.146,05 46.039,08 71.874,77 98.688,83
TOTAL PATRIMONIO 1.142.804,88 1.097.974,45 998.773,90 3.059.692,38
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.295.401,30 1.262.152,00 1.168.067,83 3.235.397,26
Elaborado: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
77
El estado de resultados, el flujo de fondos y el balance general proyectado, son las
condiciones normales para su proyección, las ventas tienen un incremento del 3.79%, y los
costos y gastos están relacionados a los porcentajes de estructura.
5.4.4. VAN y TIR
5.4.4.1. VAN
El valor actual neto, mide la rentabilidad deseada después de recuperar toda la inversión.
Para ello, calcula los valores actuales de fondos de todos los flujos futuros de caja como
proyectados a partir del primer año, periodo de recuperación se resta la inversión total
expresada en el momento cero. (Sapag, 2001)
Tabla 27 VAN en proyección sin planificación
Años Flujo de fondos
0 -1.302.044,84
1 132.005.66
2 177.282.42
3 168.734.85
4 2.315.159.93
VAN 798.595.78
Elaborado: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis: El resultado es mayor a cero, muestra cuanto se gana con el proyecto después de
recuperar la inversión por sobre la tasa de retorno exigida en el proyecto.
5.4.4.2. TIR
El TIR, es la tasa interna de retorno evalúa el proyecto en función de una única tasa de
rendimiento por periodo, con la cual la totalidad de los beneficios actualizados son
exactamente iguales a los desembolsos expresados en moneda actual. (Sapag, 2001)
78
Tabla 28 TIR sin Planificación
Años Flujo de fondos
0 -1.302.044,84
1 132.005.66
2 177.282.42
3 168.734.85
4 2.315.159.93
TIR 23,66%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
La tasa interna, para el proyecto sin tener en cuenta la planificación es de 23,66%
5.5. Desarrollo de las Políticas de la Propuesta
Tabla 29 Presupuesto del Plan Operativo Anual (P.O.A.)
PROYECTOS INVERSIÓN
Implementación de un sistema de control financiero 2.040,00
Plan de Gestión Operativa e identificación de proveedores de
mantenimiento y repuestos para vehículos 1.920,00
Plan de capacitación y motivación para el personal de la empresa. 2.160,00
TOTAL 6.120,00
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Implementación de un sistema de control financiero
La elaboración de un Sistema de Control financiero para la Cooperativa de Transporte Flor
del Valle de la ciudad de Cayambe, es de gran importancia ya que a través de ella
potencializará su desarrollo y crecimiento organizacional, así como el mejoramiento en los
procesos de su operatividad a través de manuales de organización, y de procedimientos para
79
los principales puestos del área contable financiera, y administrativa de la empresa. Tendrá
un costo de 6.120 dólares americanos, que será aplicada en el primer año.
Tabla 30 P.O.A. Implementación de un sistema de control financiero
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
NOMBRE Implementación de un sistema de control financiero
ALCANCE La Cooperativa al contar con un sistema de control financiero reduce el costo y el
gasto innecesario para incrementar su rentabilidad.
OBJETIVO
Implementar sistemas de control y análisis financiero para disminuir los costos y
gastos de operación.
Mejorar la eficacia de la operación contable con el fin de evitar la pérdida de
información.
UNIDAD Área Financiera
RESPONSABLE Gerente General
TIEMPO 4 Meses
N ACTIVIDADES RESPONSABLE
CRONOGRAMA RECURSOS
MES Tiempo Financiero
1 2 3 4 Horas $
1
Analizar la
estructura
organizacional del
departamento
Gerente General 12 360,00
2
Evaluar los
procesos actuales
que se aplican
Gerente General
4 120,00
3
Establecer
políticas, normas y
procedimientos
Gerente General 40 1.200,00
4
Evaluar la
implementación de
dichas estrategias
Gerente General 12 360,00
RECURSOS TOTAL 2.040,00
X FINANCIEROS ESTRATEGIA: Desarrollar una estructura financiera
ordenada y disciplinada con soporte informático en la
ejecución de sus procesos.
X HUMANOS
X TECNOLOGICOS
Fuente: Estado de resultados Cooperativa de Transporte Flor del Valle
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
80
Plan de Gestión Operativa e Identificación de Proveedores de Mantenimiento y
Repuestos para Vehículos
La administración de operaciones “es el conjunto de actividades que crean valor en forma
de bienes y servicios. Para la cooperativa de transporte Flor del Valle” se tiene un costo
estimado de 1.920 dólares americanos, y se aplicara en el primer año.
Tabla 31 P.O.A. Plan de Gestión Operativa e identificación de proveedores de
mantenimiento y repuestos para vehículos
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
NOMBRE Plan de Gestión Operativa e identificación de proveedores de mantenimiento y repuestos para
vehículos
ALCANCE Beneficio directo a los socios los cuales podrán acceder al mantenimiento de las unidades
periódicamente y a precios más accesibles
OBJETIVO Establecer alianzas estratégicas con los proveedores relacionados a la venta de repuestos y
mantenimiento de los vehículos para conservar las unidades en buen estado
UNIDAD Área Financiera
LIDER Gerente General - Presidente – Secretaria
PLAZO 4 Meses
N ACTIVIDADES RESPONSABLE
CRONOGRAMA RECURSOS
MES Tiempo Financiero
1 2 3 4 Horas $
1
Identificar las necesidades de
mantenimiento y repuestos
que se presentan con más
frecuencia en las unidades.
Presidente 12 360,00
2
Realizar un listado de los
proveedores más cercanos
del sector.
Secretaria
24 720,00
3
Realizar cotizaciones de los
diferentes talleres y venta de
repuestos
Secretaria 12 360,00
4
Establecer la mejor opción y
negociar con los respectivos
dueños para obtener
beneficios
Gerente General 16 480,00
RECURSOS TOTAL 1.920,00
X FINANCIEROS ESTRATEGIA: Conseguir alianzas estratégicas
para conservar el buen estado de las unidades X HUMANOS
X TECNOLOGICOS
Fuente: Estado de resultados Cooperativa de transporte Flor del Valle
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
74
81
Plan de capacitación y motivación para el personal de la empresa.
La capacitación, es un proceso educacional de carácter estratégico aplicado de manera
organizada y sistémica, mediante el cual el personal adquiere o desarrolla conocimientos y
habilidades específicas relativas al trabajo, y modifica sus actitudes frente a aspectos de la
organización, el puesto o el ambiente laboral.
Para la Cooperativa de Transportes Flor del Valle la aplicación tiene un costo de 2.160
dólares americanos, y se ejecutara en el primer año.
Tabla 32 P.O.A. Plan de capacitación y motivación para el personal de la empresa.
COOPERATIVA DE TRANSPORTE FLOR DEL VALLE
NOMBRE Plan de capacitación y motivación para el personal de la empresa.
ALCANCE Al implementar capacitaciones regulares se beneficiará a todos los socios, administradores y
clientes de la compañía, ya que el servicio prestado será de mayor calidad.
OBJETIVO
Mejorar los niveles de satisfacción y fidelización del cliente, a través de programas de
capacitación continua, enfocadas a buscar la excelencia del talento humano en sus diversas
actividades.
UNIDAD Área Financiera
LIDER Gerente – Capacitador
PLAZO 2 Meses
N ACTIVIDADES RESPONSABLE
CRONOGRAMA RECURSOS
MES Tiempo Financiero
1 2 Horas $
1 Analizar las áreas de
capacitación Gerente General 8 240,00
2 Elaborar el presupuesto
para la capacitación Gerente General
16 480,00
3
Desarrollo de las
actividades en el proceso de
capacitación
Capacitador 32 960,00
4 Evaluación y control del
proceso de capacitación Gerente General 16 480,00
RECURSOS TOTAL 2.160,00
X FINANCIEROS ESTRATEGIA: Diseñar un sistema de
evaluación que permita obtener un mejor
rendimiento del personal para mejorar el
trato de servicio al cliente.
X HUMANOS
X TECNOLOGICOS
Fuente: Estado de resultados Cooperativa de transporte Flor del Valle
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
82
5.5.1. Estrategias del Plan Financiero
Aumento de los ingresos en un 3.79% utilizando la tasa de crecimiento promedio para el
año 2017 considerando que existe un crecimiento constante de los ingresos.
Tabla 33 Presupuesto de Ingresos
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Ingresos por ventas 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
Total ingresos 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle las ventas presupuestadas para el año 2017
es de 4.332.384,86 para el año 2018 es de 4.496.446,83 para el año 2019 es de
4.666.721,62 dólares y para el año 2020 las ventas son de 4.843.444,51 dólares americanos,
la diferencia entre años tienen un incremento de 3.79%
5.5.1.1. Presupuestos de costos
Los socios establecieron como política aplicar la reducción de los costos en el 1% con
relación a los servicios prestados, en vista que se realizara alianzas estratégicas con
proveedores de insumos.
Tabla 34 Presupuesto de Costos
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Combustibles 3.664.050,46 3.773.971,97 3.868.321,27 3.965.029,30
Neumáticos 22.727,18 23.587,83 24.481,07 25.408,14
Plan de gestión operativa e
identificación de proveedores 1.920,00
TOTAL COSTOS DE VENTAS 3.688.697,63 3.797.559,80 3.892.802,34 3.990.437,44
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
83
Tabla 35 Indicador de cumplimiento en Costo de Ventas
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Total ingresos 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
Total costos de ventas 3.688.697,63 3.797.559,80 3.892.802,34 3.990.437,44
Indicador de referencia 85% 84% 83% 82%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle en el Año 2017 el costo de ventas es de
3.688.697,63 dólares, que representa el 85% en relación a sus ventas anuales, en el año
2018 el costo de ventas es de 3.797.559,80 dólares americanos, que representa el 84% de
sus ventas anuales, en el Año 2019 el costo de ventas es de 3.892.802,34dólares, que
constituye el 83% a de sus ventas anuales, en el Año 2020 el costo de ventas es de
3.990.437,44 dólares, que representa el 82% a comparación de sus ventas anuales, la
diferencia entre años es del 1%, como estrategia establecida.
5.5.1.2. Presupuesto de Gastos Administrativos y Ventas
Al implementar un Plan de Control Financiero los directivos consideraron la política de
reducir sus gastos de administración y ventas en un 1% debido al mal uso de sus recursos.
Tabla 36 Presupuesto de Gastos Administrativos y Ventas
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Remuneraciones 207.242,25 215.090,26 223.235,46 231.689,10
Beneficios sociales 41.028,72 42.582,42 44.194,96 45.868,57
Gastos de alimentación, móvil, otros 58.734,74 54.740,78 49.649,89 44.138,75
Aportes al IESS 43.862,22 45.523,23 47.247,14 49.036,33
Pago de dietas 36.784,24 34.282,91 31.094,60 27.643,10
Otros gastos del personal 2.448,31 2.281,82 2.069,61 1.839,89
84
Servicios varios 147.487,13 137.458,00 124.674,41 110.835,55
Servicios básicos 14.281,97 14.822,81 15.384,13 15.966,71
Gastos varios 15.224,22 14.188,97 12.869,40 11.440,90
Mantenimiento y reparaciones 72.807,61 75.564,75 78.426,29 81.396,19
Materiales y suministros 29.207,66 27.221,54 24.689,94 21.949,35
Sistema tecnológicos 29.533,78 30.652,19 31.812,95 33.017,66
Servicios cooperativos 56.192,61 58.320,55 60.529,08 62.821,24
Impuestos y contribuciones 18.409,35 19.106,49 19.830,03 20.580,97
Depreciación y amortización 101.617,77 89.681,89 87.678,31 62.612,21
Implementación de sistema de control financiero 2.040,00
Plan de capacitación y motivación 2.160,00
Comisiones varias 7.664,87 7.955,13 8.256,38 8.569,04
Total gastos de administración y ventas 886.727,45 869.473,74 861.642,56 829.405,55
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Tabla 37 Indicador de referencia de cumplimiento en gastos administrativos y ventas
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Total ingresos 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
Total gastos de administración y ventas 886.727,45 869.473,74 861.642,56 829.405,55
Indicador de referencia 20% 19% 18% 17%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle; en el Años 2017 el total de gastos
administrativos es de 886.727,45 dólares que representa el 20% en su estructura financiera,
en el Año 2018 el total de gastos administrativos es de 869.473,74 dólares, que representa
el 19% en su estructura financiera, en el Año 2019 el total de gastos administrativos es de
861.642,56 dólares, que representa el 18% en su estructura financiera, en el Año 2020 el
total de gastos administrativos es de 829.405,55 dólares, que representa el 17% en su
estructura financiera. La diferencia entre años es del 1%, como estrategia establecida.
85
5.6. Estados Financieros con Planificación
5.6.1. Balance de Resultados Proforma
Tabla 38 Balance de Resultados Proforma
ESTADO DE RESULTADOS
PROYECTADO Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
COSTOS DE VENTAS 3.688.697,63 3.797.559,80 3.892.802,34 3.990.437,44
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 643.687,23 698.887,03 773.919,29 853.007,07
GASTOS DE ADMINISTRACION Y
VENTAS 886.727,45 869.473,74 861.642,56 829.405,55
UTILIDAD EN OPERACIONES -243.040,22 -170.586,70 -87.723,27 23.601,52
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
OTROS INGRESOS 374.359,47 328.619,33 246.039,49 130.860,91
OTROS EGRESOS 110.143,21 109.349,42 108.683,65 108.150,75
TOTAL DE OTROS INGRESOS Y
EGRESOS 264.216,26 219.269,91 137.355,84 22.710,15
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 21.176,04 48.683,21 49.632,57 46.311,67
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
En este estado de resultados proforma se visualiza la proyección de las ganancias para el
periodo 2017-2020 en función a la formulación de estrategias establecidas con anterioridad,
además se incorporó en el año 2017 los costos a incurrir en el presupuesto de inversión
(P.O.A.) por un valor de $ 6.120.
Esta proyección nos permite validar el efecto de la inversión y sus incidencias en las
utilidades esperadas en el futuro. Además, esta estimación muestra una realidad diferente a
la presentada en la información financiera de la empresa, lo que quiere decir, que se debe
hacer énfasis en el control presupuestario y financiero de la empresa, con la finalidad de
sincerar y afianzar la información financiera de la entidad.
86
Para la Cooperativa de Transportes Flor del Valle; en el Año 2017 la utilidad operacional
es de -243.040,22 dólares y las utilidades netas son de 21.176,04 dólares, en el Años 2018 la
utilidad operacional es de -170.586,70 dólares y las utilidades netas son de 48.683,21
dólares, en el Año 2019 la utilidad operacional es de -87.723,27 dólares y las utilidades
netas son de: 49.632,57dólares, en el Año 2020 la utilidad operacional es de 23.601,52
dólares y las utilidades netas son de 46.311,67dólares.
5.6.2. Flujo de Fondos Proyectados
Tabla 39 Flujo de Fondos Proyectados
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para realizar la proyección de las ventas como se mencionó anteriormente se tomara como
Modelo de la Planificación Financiera el Método de Porcentaje de Ventas en el que se
utilizara como antecedente las estimaciones resultado del comportamientos de los ingresos
2013-2016 para el plan financiero 2017-2020 las estrategias a utilizar son un incremento de
INICIAL Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
A. FLUJO DE BENEFICIOS
1. Ventas de Servicios 4.332.384,86 4.496.446,83 4.666.721,62 4.843.444,51
2. Otros Ingresos 339.138,38 333.193,35 254.297,48 142.378,77
3. Valor Residual Activos Fijos 853.424,99
4 Certificados de Aportaciones 187.752,28 370.716,79 325.353,07 355.349,12
5. Recuperación Capital Trabajo 107.029,69
TOTAL FLUJO DE BENEFICIOS 4.859.275,52 5.200.356,96 5.246.372,17 6.301.627,07
B. FLUJO DE COSTOS
1. Costos Operativos 3.676.048,92 3.789.136,48 3.890.269,04 3.988.259,47
2. Gastos Administrativo y Ventas 790.553,97 778.815,46 774.011,53 765.741,60
3. Otros Egresos 91.016,84 108.833,29 108.221,25 107.761,09
4. Inversión Activos fijo -1.195.015,15
5. Inversión Capital de Trabajo -107.029,69
TOTAL FLUJO DE COSTOS -1.302.044,84 4.557.619,72 4.676.785,23 4.772.501,82 4.861.762,16
FLUJO FONDO FINANCIERO -1.302.044,84 301.655,80 523.571,73 473.870,35 1.439.864,92
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
87
los ingresos del 3,79%, además como antes se mencionó aplicara solo los costos que estén
relacionados a actividad operacional de la Cooperativa de Transporte Flor del Valle, en
vista a que se optimizaran los procesos.
La inversión inicial que se tomara como referencia es la suma de los activos netos actuales
a la fecha, y se incorpora el capital de trabajo obtenido del año 2016 que es de
$1.302.044,84 que forma parte de los recursos propios de la empresa, esto con la finalidad
de poder cubrir sus costos y gastos mientras se lleva a cabo la aplicación de la propuesta.
Además, se incorpora el capital de trabajo en el 2020 en vista ya que es en este año donde
recién se podrá recuperar la inversión por capital de trabajo.
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle; en el Año 2017 el flujo de beneficios es
de 4.859.275,52 el flujo de costos es de 4.557.619,72 dólares, y el flujo de fondos
financiero es de 301.655,80 dólares, en el Año 2018 el flujo de beneficios es de
5.200.356,96 dólares, el flujo de costos es de 4.676.785,23 dólares, y el flujo de fondos
financiero es de 523.571,73 dólares, en el Año 2019 el flujo de beneficios es de
5.246.372,17 el flujo de costos es de 4.772.501,82 dólares , y el flujo de fondos financiero
es de: 473.870,35 dólares, en el Año 2020 el flujo de beneficios es de: 6.301.627,07 dólares
el flujo de costos es de 4.861.762,16 dólares , y el flujo de fondos financiero es de
1.439.864,92 dólares.
88
5.6.3. Balance general proyectado
Tabla 40 Balance general proyectado
BALANCE GENERAL PROYECTADO Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
ACTIVO
ACTIV CORRIENTE
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS 281.551,41 503.467,34 453.765,96 1.419.760,53
INVERSIONES 20.104,39 20.104,39 20.104,39 20.104,39
DOCUMENTOS POR COBRAR 37.435,95 32.861,93 24.603,95 13.086,09
INVENTARIOS 28.806,63 33.728,64 31.587,75 35.833,47
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 367.898,38 590.162,31 530.062,05 1.488.784,47
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS 1.024.398,96 950.375,41 878.355,45 831.401,58
GASTOS DIFERIDOS 62.633,36 46.975,02 31.316,68 15.658,34
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 6.365,07 6.365,07 6.365,07 6.365,07
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.093.397,39 1.003.715,50 916.037,20 853.424,99
TOTAL ACTIVOS 1.461.295,76 1.593.877,81 1.446.099,24 2.342.209,46
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
DOCUMENTOS POR PAGAR 101.961,20 110.384,52 112.917,81 115.095,78
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 20.392,24 20.908,37 21.370,78 21.760,45
OBLIGACIONES POR PAGAR 26.844,26 27.820,66 27.773,38 28.825,12
OBLIGACIONES POR PAGAR SRI 3.398,71 3.484,73 3.561,80 3.626,74
FONDOS POR PAGAR 92.454,27 92.454,27 92.454,27 92.454,27
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 59.723,31 44.792,48 29.861,66 14.930,83
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 304.774,00 299.845,03 287.939,69 276.693,18
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES POR PRESTAMOS 44.636,14 33.477,11 22.318,07 11.159,04
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 44.636,14 33.477,11 22.318,07 11.159,04
TOTAL PASIVOS 349.410,14 333.322,14 310.257,76 287.852,22
PATRIMONIO
APORTE SOCIOS 1.087.305,24 1.187.292,08 1.012.945,32 1.885.149,41
RESERVA LEGAL 2.697,00 2.697,00 2.697,00 2.697,00
RESULTADOS 18.337,34 67.020,55 116.653,12 162.964,79
TOTAL PATRIMONIO 1.111.885,62 1.260.555,67 1.135.841,48 2.054.357,24
TOTAL PASIVO MAS TOTAL PATRIMONIO 1.461.295,76 1.593.877,81 1.446.099,24 2.342.209,46
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle; en el Año 2017 el total de activos es de
1.461.295,76 el total de pasivo es de 349.410,14 el total de patrimonio es de 1.111.885,62
en el Año 2018 el total de activos es de 1.593.877,81 el total de pasivo es de 333.322,14 el
total de patrimonio es de 1.260.555,67 en el Año 2019 el total de activo es de 1.446.099,24
89
el total de pasivo es de 310.257,76 el total de patrimonio es de 1.135.841,48 en el Año
2020 el total de activos es de 2.342.209,46 el total de pasivo es de 287.852,22 el total de
patrimonio es de 2.052.357,24.
5.8 Evaluación Financiera
5.7.1. Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR)
Es la tasa mínima de ganancia esperada para la inversión propuesta. En la evaluación de un
proyecto de inversión mayor a 3 años la TMAR debe ser válida no solo en el momento de
la evaluación sino también durante los periodos de la proyección. Para establecer la Tasa
mínima aceptable de rendimiento (TMAR) o tasa de oportunidad del flujo de caja sin
apalancamiento en el proyecto se consideró la tasa inflación promedio y la tasa pasiva
promedio para los cuatro objetos de estudio para esta planificación financiera.
Tabla 41 Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR)
Porcentaje Ponderación
Valor
Ponderado
Tasa activa 8,35% 0,43 3,58%
Inflación 1,12% 0,06 0,06%
Inversión socios 10% 0,51 5,14%
Total 19,47% 1,00 8,78%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para establecer el valor de la Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR) será puntual
basarse en el riesgo que corre la empresa dentro de sus operaciones es así como la tasa del
inversionista asciende a 8,78%. Para el cálculo de la Tasa mínima aceptable de
rendimiento (TMAR) no utilizamos el riesgo país porque estamos trabajando con un capital
propio.
90
5.7.2. Valor Actual Neto (VAN)
El VAN es una herramienta financiera que permiten evaluar la rentabilidad de un proyecto
de inversión, para estimar el VAN del proyecto partimos de las proyecciones financieras a
través del descuento de los flujos futuros que se realizó anteriormente utilizando una tasa de
descuento que represente el costo ponderado del capital es decir la TMAR y si el valor del
VAN es cero o positivo la inversión es aceptable, si es negativa la inversión no es
recomendable.
Tabla 42 Valor Actual Neto (VAN)
Años Flujo de fondos
0 -1.302.044,84
1 301.655,80
2 523.571,73
3 473.870,35
4 1.439.864,92
VAN 814.089,13
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
El proyecto genera un Valor Actual Neto de USD 814.089.13 lo que significa que luego de
restar la inversión del plan financiero y después de haber generado los flujos operacionales
suficientes para cubrirla en el tercer año.
5.7.3. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de rendimiento o de retorno (TIR) es una de las técnicas más usadas en la
elaboración de presupuesto de capital es la tasa de descuento que iguala al valor presente
neto y brinda una oportunidad de inversión con $0 (debido a que el valor presente de las
entradas de efectivo es igual a la inversión inicial); es decir es la tasa de rendimiento que
ganará la empresa si invierte en el proyecto y recibe las entradas de efectivo esperadas.
91
Tabla 43 Tasa Interna de Retorno (TIR)
Años Flujo de fondos
0 -1.302.044,84
1 301.655,80
2 523.571,73
3 473.870,35
4 1.439.864,92
TIR 28,54%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Para conocer la rentabilidad del proyecto se comparará la (TIR) con la TMAR de las cuales
se obtuvo los siguientes resultados; la tasa de descuento es de 8.78% y la TIR de 28.54%
por lo que analizando los resultados podemos decir que el proyecto es recomendable
ejecutarlo.
5.7.4. Análisis Costo - Beneficio
El costo- beneficio se obtiene mediante la sumatoria de los flujos originados de la inversión
y la sumatorio total la dividimos para la inversión del plan financiero de inversión con lo
cual obtenemos en promedio que es el número de unidades monetarias que se recuperan por
cada unidad de inversión logrando medir la rentabilidad de un proyecto.
RAZON B/C Σ Flujos Generados en el Proyecto
Inversión
RAZON B/C 2.738.962,80
1.302.044,84
RAZON B/C 2,10
El resultado obtenido nos dice que es una buena inversión ya que tenemos una razón del
costo-beneficio de 2,10 frente a la inversión. La razón costo- beneficio expresa el
rendimiento que genera el proyecto por unidad monetaria invertida.
92
5.7.5. Razones Financieras de la Propuesta de Planificación
5.7.5.1. Razones de Liquidez de la Planificación
Tabla 44 Razones de liquidez
Razón liquidez Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Capital de
trabajo 63.124,38 290.317,28 242.122,36 1.212.091,30
Prueba acida 1,11 1,86 1,73 5,25
Liquidez
corriente 1,21 1,97 1,84 5,38
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis:
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Capital de Trabajo, para el año
2017 es de 63.124,38, para el año 2018 es de 290.317,28, para el año 2019 es de
242.122,36, para el año 2020 es de 1.212.091,30 dólares.
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Prueba Acida, para el año 2017
es de 1,11 para el año 2018 es de 1,86 para el año 2019 es de 1,73 para el año 2020
es de 5,25
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Liquidez Corriente, para el año
2017 es de 1,21 para el año 2018 es de 1,97 para el año 2019 es de 1,842 para el año
2020 es de 5,38.
5.7.5.2. Razones de actividad de la planificación
Tabla 45 Razones de actividad
Razón de actividad Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Rotación inventarios 4,00 3,00 3,00 3,00
Periodo promedio de
cobros 3,00 3,00 2,00 1,00
Periodo promedios de
pagos 10,00 11,00 11,00 11,00
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
93
Análisis:
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Rotación Inventarios, para el
año 2017 es de 4, para el año 2018 es de 3, para el año 2019 es de 3, para el año
2020 es de 3 veces
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Periodo Promedio de Cobros,
para el año 2017 es de 3, para el año 2018 es de 3, para el año 2019 es de 2, para el
año 2020 es de 1 veces
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Periodo Promedios de Pagos,
para el año 2017 es de 10, para el año 2018 es de 11, para el año 2019 es de 11, para
el año 2020 es de 11 veces.
5.7.5.3. Razones de apalancamiento de la planificación
Tabla 46 Razones de apalancamiento
Razón apalancamiento Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Razón de endeudamiento 23,91% 20,91% 21,45% 12,29%
Razón de endeudamiento corto
plazo 27,41% 23,79% 25,35% 13,47%
Razón de endeudamiento neto 31,43% 26,44% 27,32% 14,01%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis:
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Razón De Endeudamiento, para
el año 2017 es de 23,91%, para el año 2018 es de 20,91%, para el año 2019 es de
21,45%, para el año 2020 es de 12,29%
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Razón De Endeudamiento Corto
Plazo, para el año 2017 es de 27,41%, para el año 2018 es de 23,79%, para el año
2019 es de 25,35% , para el año 2020 es de 13,47%
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Razón De Endeudamiento Neto,
para el año 2017 es de 31,43%, para el año 2018 es de 26,44%, para el año 2019 es
de 27,32%, para el año 2020 es de 14,01%
94
5.7.5.4. Razones de rentabilidad de la planificación
Tabla 47 Razones de rentabilidad
Razón de
rentabilidad Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Margen de utilidad
bruta 14,86% 15,54% 16,58% 17,61%
Rendimiento de la
inversión 1,45% 3,05% 3,43% 1,98%
Rendimiento del
capital social 1,90% 3,86% 4,37% 2,25%
Elaborado por: Pamela Vargas y Andrea Zaruma
Análisis:
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Margen De Utilidad Bruta, para
el año 2017 es de 14,86%, para el año 2018 es de 15,54%, para el año 2019 es de
16,58%, para el año 2020 es de 17,61%
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Rendimiento de la Inversión,
para el año 2017 es de 1,45%, para el año 2018 es de 3,05%, para el año 2019 es de
3,43%, para el año 2020 es de 1,98%
Para la Cooperativa de Transporte Flor del Valle el Rendimiento Del Capital Social,
para el año 2017 es de 1,90%, para el año 2018 es de 3,86%, para el año 2019 es de
4,37%, para el año 2020 es de 2,25%
95
CAPÍTULO VI
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
6.1. Conclusiones
La presente investigación se ha desarrollado con la finalidad de elaborar un plan financiero
estratégico que permita a la Cooperativa de Transporte Flor del Valle con el objeto de
mejorar sus márgenes de rentabilidad y poderse mantener en el mercado.
Con el desarrollo de los instrumentos utilizados se pudo evidenciar que la empresa no
cuenta con manuales de organización actualizados y mucho menos posee una estructura
organizacional adecuada a las necesidades de la empresa, razón por la cual no se pueden
diversificar las actividades a ejecutar ni definir las funciones a desarrollar por el personal en
las distintas áreas en la empresa. Además, no se cumplen procesos administrativos acordes,
lo que trae como consecuencia que no se lleve adecuadamente la ejecución del presupuesto.
Al realizar el estudio situacional de la empresa mediante el análisis FODA se encontró que
la empresa no cuenta con personal calificado, no se evalúan las necesidades en cada
departamento, existen ineficientes procesos de supervisión y seguimiento y no se cumple
con una planificación, afectando de manera directa la confiabilidad en el manejo de la
información financiera.
Con la aplicación de las razones financieras se pudo observar que la empresa durante el
periodo 2013-2015 no contaba con los recursos para cubrir sus gastos operacionales y
poseía liquidez para cumplir con sus pasivos a corto plazo; no obstante, en el año 2016 las
deudas a corto plazo se soportan con un 24% del patrimonio total, que aun siendo un
porcentaje aceptable pudiera trasladarse la deuda a corto plazo con la finalidad de
incrementar el capital de trabajo. Sin embargo, los niveles de rentabilidad durante el
periodo 2013-2016 son proporcionales, aunque no genera utilidad y debe recurrir al aporte
de los socios para mantener sus operaciones.
96
Se realizó una proyección del Estado de Resultados con incorporación del presupuesto de
inversión de $ 6.120 con una estimación desde el 2017-2020 cuyas premisas utilizadas
fueron un incremento de las ventas en un 3.79%, y una correcta aplicación de costos
relacionados con la actividad, mostrando como resultado la proyección estimada para los
siguientes años 2017, 2018, 2019, 2020
Adicional se desarrolló un flujo de fondos proyectados para el mismo periodo y en
consideración de las mismas premisas antes mencionadas, como referencia se utilizó el
valor del activo fijo, como inversión inicial, un valor 1.195.015,15; además se incorporó el
capital de trabajo referente al año 2016 de $ 107.029.69; con la finalidad de verificar la
viabilidad de llevar a cabo este plan financiero, obteniendo como efectivo para el año 2020
de $1.439.864,92 y es en este año en donde se recupera el capital de trabajo de esta
proyección.
Mediante la realización del flujo de fondos proyectado se obtuvo un Valor Actual Neto
(VAN) de $ 814.098,13 y una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 28.54% mayor que la tasa
de rendimiento requerida que fue de 8,13% ; debido a que la inversión se recupera en el
tercer año, haciendo viable la implementación de esta planificación financiera estratégica.
97
6.2. Recomendaciones
Actualizar los manuales de normas y procedimientos de la empresa adecuada a una
estructura organizacional que permita el buen cumplimiento de los objetivos de la misma.
Crear los puestos de trabajo de talento humano y auditoria interna, con la finalidad de
segregar las actividades de departamento de contabilidad y poder llevar a cabo la ejecución
correcta del presupuesto de la empresa.
Capacitar al personal de la empresa con el objetivo de cumplir de manera eficaz los
procesos administrativos y los procedimientos contables establecidos, en vista a la
necesidad actual que posee la empresa de tener confiabilidad en la información financiera
de la misma.
Establecer estrategias para mejorar los canales de supervisión y seguimientos de las
actividades a desarrollar en la entidad.
Aplicar el plan financiero estratégico objeto de esta propuesta para que de esta manera
pueda incrementar su volumen de ventas y generar rentabilidad que le permita mantener
una estabilidad económica y financiera.
98
BIBLIOGRAFÍA
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público. Santiago de Chile: Naciones Unidas.
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Iztapalapa.
Koontz, H. y. (1986). Curso de Administración Moderna. México: McGraw-Hill.
Lawrence, & Chad. (2012). Liquidez.
Morales Castro, A., & José. (2014). Planeacion Financiera. Mexico: Patria.
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Steiner, G. (2002). Planeación Estratégica. México: Continental.
Terán, C. (2010). Análisis FODA . Norma.
Van James. (2010). Fundamentos de la administracion financiera. Mexico: PEARSON
EDUCACIÓN.
ANEXOS
Anexo 1 Razones Financieras de Liquidez
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
0,25
0,34
0,35
1,35
LIQUIDEZ CORRIENTE
VALOR AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
0,23
0,29
0,33
1,18
PRUEBA ACIDA
VALOR AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
-515.496,60
-559.589,31
-509.240,50
102.702,00
CAPITAL DE TRABAJO
VALOR AÑOS
99
Anexo 2 Razones Financieras de Actividades
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
9
2
5
9
PROMEDIO DE PAGOS
DIAS AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
7
2
4
8
PROMEDIO DE COBROS
DIAS AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
1
3
3
3
ROTACION DE INVENTARIOS
DIAS AÑOS
100
Anexo 3 Razones Financieras de Apalancamiento
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
109,34%
145,76%
124,70%
23,83%
ENDEUDAMIENTO CP
PORCENTAJE AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
52,23%
59,31%
55,50%
22,07%
ENDEUDAMIENTO
PORCENTAJE AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
109,34%
145,76%
124,70%
28,32%
ENDEUDAMIENTO NETO
PORCENTAJE AÑOS
101
Anexo 4 Razones Financieras de Rentabilidad
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
0,06%
0,16%
0,29%
0,19%
RENDIMIENTO DE LA INVERSION
PORCENTAJE AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
14,39%
13,83%
13,25%
14,34%
MARGEN UTILIDAD BRUTA
PORCENTAJE AÑOS
1
2
3
4
2013
2014
2015
2016
0,12%
0,38%
0,65%
0,25%
RENDIMIENTO DEL CAPITAL SOCIAL
PORCENTAJE AÑOS
102