Creacin de una empresa de asesora Administrativa Financiera para
MicroempresariosPresentado por: Jssica Silva Mendoza Francisco
Solrzano Morn Cristina Silva MendozaMarzo 1, 2010
Guayaquil-Ecuador
INTRODUCCIN
Proyecto sobre la creacin de una empresa que se encargar de dar
asesoramiento financiero y administrativo a microempresarios. La
importancia de la microempresa en el Ecuador, se sustenta tanto en
el nivel de generacin de empleo y de ingresos. Como consultores,
asumimos la responsabilidad por la calidad e integridad del
asesoramiento que brindaremos, comprometindonos con un buen
resultado.
INTRODUCCINPodemos colaborar con nuestros clientes de esta
forma: Evaluacin del negocio. Determinando las condiciones y
caractersticas del proyecto. Detectar donde se encuentran las
mayores ganancias y donde se est fallando. Diagnstico de sus
problemas.
INTRODUCCINEl asesoramiento sera continuo, ya sea este
semanalmente o quincenalmente. S&S Advisers, cumplir con la ms
estricta confidencialidad respecto a cualquier informacin
facilitada por el cliente. Este servicio estar dirigido hacia los
microempresarios.
Muchas de las microempresas en la actualidad no llegan a cumplir
ms de un ao en el mercado, ya que no cuentan con una estructura
financiera slida. Nuestro servicio de asesora se enfoca en el rea
financiera y administrativa
El surgimiento de MIPYMES en la mayora de los casos proviene de
las necesidades econmicas de las personas.
MICROEMPRESAEs la extensin ms pequea de las empresariales.
iniciativas
Es el responsable de conducir el negocio.
Problemas y OportunidadesProblemas:
Falta de continuidad con el proyecto. Problema de carcter
financiero. Dificultad de acceder a los crditos. Escaso
conocimiento para la toma de decisiones y el manejo financiero de
sus microempresas. Falta de realismo en los estudios de mercado
Condiciones de trabajo
Problemas y OportunidadesOportunidades:Conocimientos de las
necesidades de las MIPYMES, que son la base de nuestra cartera de
clientes. El profundo conocimiento de nuestra base de clientes nos
permite trazar un perfil de las necesidades y expectativas de cada
cliente. Nos enfocamos en un nicho diferente y de cierto modo hasta
no tomado en cuenta
Descripcin del Servicio
El servicio de asesora financiera y administrativa permite el
crecimiento de las microempresas mediante una oferta de soluciones
financieras, contables y administrativas. S&S Advisers
proporciona conocimientos tericos y tcnicas profesionales que
sirven para resolver problema prcticos de gestin. S&S Advisers
es en lo esencial un servicio de asesoramiento.
ALCANCE
Inicialmente se desarrollar en la ciudad de Guayaquil. Se
pretende con el proyecto propuesto es que las microempresas
alcancen la etapa de madurez y posteriormente de mejora
innovacin.
OBJETIVOSAyudar en la toma de decisiones correctas. Incentivar a
la mejora e innovacin de las microempresas. Alcanzar los objetivos
y metas que tiene cada MIPYMES Demostrar los resultados Determinar
la viabilidad econmicofinanciera del proyecto para conocer su
rentabilidad y perodo de recuperacin. Analizar la sensibilidad del
proyecto.
MISINSer una empresa consultora que busque dar respuesta a las
necesidades de asesora y soporte financiero de un mercado
empresarial complejo, dinmico y competitivo. Que cuenta con un
equipo humano de estudios superiores multidisciplinarios, de alta
calificacin, manteniendo un cdigo profesional y tico que permita
independencia y honestidad en nuestro servicio.
VISINPara el ao 2015, S&S Advisers ser una empresa pionera y
lder en asesoras financiera y administrativa a pequeos empresarios,
brindando un servicio de calidad.
Filosofa y ValoresFilosofa Ofrecer cada uno de nuestros
servicios con calidad, compromiso, para cada uno de nuestros
clientes con tica profesional. Valores Seriedad Confidencialidad
Crecimiento sustentable Respeto Trabajo tico
Organigrama de la EmpresaGERENTE GENERAL
Secretaria Ejecutiva
Asesor Contable/ Financiero
Asesor Administrativo
Gerente de Planificacin
Asistente Contable
Asistente Administrativo
Ejecutivo de Proyecto
Ejecutivo de Proyecto
Descripcin del ServicioAnlisis Vertical y Horizontal de los
Estados Financieros. Preparacin y seguimiento de Flujo de Caja
Proyectado. Modelos financieros especficos, para anlisis de costos,
ndices de gestin, comparacin de proyectos de inversin, etc.
Realizacin de planes de negocios -Business Plan- a plazos
especficos para proyectos nuevos, en marcha y planes de
expansin.
CompetenciaConsultora Gerencial y Empresarial CGE Gestin HP
Consulting S.A OpenLife Consulting Ca. Ltda. Manage Ecuador. Planet
Services. BRIMGEL Int. Sol. Cia. Ltda. ESTRATEX Ecuador S.A.
CLIENTESLa empresa estar enfocada en el sector de las MIPYMES,
en el Ecuador existen cerca de 15.000 MIPYMESMicro Nmero de
Empleados De 1 a 9 Pequeas Hasta 49 Medianas 50-199 Grandes Mayor a
200
Valor Bruto de Ventas Anuales Valor de activos Totales
100000
1000000
1000001 a 500000
Mayor a 500000
Menor a 10000
De 100001 hasta 750000
750001 a 4000000
Mayor a 4000000
FODAFortalezasNo requiere de una alta inversin para iniciar
actividades. Conocimiento financiero y administrativo por parte de
los propietarios. Ofrecer un alto grado de confidencialidad y
calidad con el servicio.
OportunidadesAlta tasa de crecimiento de MIPYMES. Falta de
continuidad de las ideas de los microempresarios. Falta del
conocimiento necesario que los microempresarios tienen para
implementar una idea de negocio.
FODADebilidades
Falta de experiencia en el negocio. Barrera de entradas muy
bajas Falta de disponibilidad de recursos financieros Amenazas
Inestabilidad econmica. Incentivos a competir por parte de las
empresas consultoras a grandes empresas por la alta tasa de
crecimiento de las MIPYMES.
Investigacin de MercadoEn base a la investigacin de mercado se
determinar si es viable la creacin de una empresa que prestar
servicio de asesora administrativa y financiera para MIPYMES en la
ciudad de Guayaquil
Determinar si las MIPYMES estn dispuestas a la utilizacin de un
servicio de asesora. Determinar la intencin de compra por parte de
las MIPYMES Determinar si las MIPYMES estn dispuestas a la
utilizacin de un medio alternativo como es un servicio de asesora
para sus necesidades de informacin y solucin de problemas.
Diseo de la Investigacin de MercadoEl motivo principal es
determinar si tendremos una aceptacin favorable como empresa en
asesora administrativa y financiera para MIPYMES. Los datos que
esperamos encontrar con esta investigacin son: A qu se dedica la
empresa Tiene la empresa metas y objetivos definidos Determinar si
lleva un control financiero y administrativo, y quienes lo realiza.
Conocer si estara interesado en un servicio de asesora. Si est
dispuesto a pagar por el servicio Las caractersticas que exige el
cliente del servicio de asesora.
Tamao y seleccin de la muestraSe seleccion la muestra mediante
la tcnica de muestreo No Probabilstico por juicio, utilizamos la
frmula de poblacin finita.
Donde:n = nmero de la muestra N = Total de la poblacin objeto de
estudio p = probabilidad de xito q = (1 p) probabilidad de fracasos
e = porcentaje mximo aceptable de error entre la poblacin y la
muestra Z = Desviacin estndar normal
Tamao y seleccin de la muestraLa frmula utilizada se compone de
una distribucin normal, un nivel de confianza del 95% y
probabilidades de xito y fracaso en el orden del 5%. Para el clculo
los valores fueron: e=5% z = 1.96 p = 0.70 q = 0.30 N = 2400 PYMES
asociadas a la Cmara de Comercio de la ciudad de Guayaquil.
Anlisis de EncuestasTIPO DE NEGOCIO9% 32%
15%
Produccin o manufactura Extraccin Servicio Minorista Mayorista
Comercial
12% 10% 22%
Las MIPYMES en Guayaquil estn concentradas en el sector
comercial representando en el 32% del total de la muestra
encuestada
Organismos de Ayuda para MIPYMESPertenece a:Otro 16%
Gremio 32%
Asociacion 52%
Esta informacin nos da una pauta de identificacin de la
competencia de tipo indirecta debido a que las asociaciones y
gremios tales como la Cmara de la Pequea Industria del Guayas
(CAPIG)
Nmero de EmpleadosNUMERO DE EMPLEADOS
8%27% 65%
6 a 20
20 a 60Mas de 60
Segn los resultados podemos observar que la mayora de las
empresas encuestadas pertenecen a medianas empresas debido a que el
65% de la muestra tienen contratados ms de 60 empleados
Definicin de Metas y Objetivos en las EmpresasSU NEGOCIO TIENE
OBJETIVOS Y METAS CLARAMENTE PLANTEADASNo 29%
Si 71%
El propsito de esta pregunta, es de dejar claro si hay entre las
empresas encuestadas definicin de metas y objetivos.
Alcance de Metas y ObjetivosEN RELACION A SU ANTERIOR RESPUESTA
CONSIDERA QUE HAN SIDO ALCANZADASNo 30%
Si 70%
El 70% de las empresas encuestadas que han previamente
determinado sus metas y objetivos y han cumplido con ellas. El otro
30% no se han cumplido de acuerdo con sus expectativas, por lo
tanto no han alcanzado sus metas.
Control Administrativo, Contable y FinancieroLLEVA CONTROL
CONTABLE, FINANCIERO Y ADMINISTRATIVO DE SU EMPRESA7% Si 93% No
Estos resultados nos ayudan a concluir que la mayora de la
muestra lleva un control contable, es decir que es un aspecto
importante para el debido manejo de sus compaas.
Realizadores del Trabajo en el rea Contable, Administrativa y
FinancieraQUIEN LLEVA EL CONTROL
20%
34% Usted Empleados
46%
Otros
En esta pregunta se busca conocer si las empresas llevan un
control, as sea mnimo, de sus procesos administrativos, operativos,
financieros y conocer quin o quienes lo realizan.
Resultado del Inters en Nuestro ServicioANTE NUESTRO SERVICIO SE
MUESTRA22% Interesado Nada interesado
78%
De todo el conjunto encuestado el 78% estn interesados en un
servicio de asesora para mejorar el actual manejo administrativo y
financiero. Por lo que nuestra demanda potencial es muy alta.
Causas del no cumplimiento de las Metas y ObjetivosLOS OJETIVOS
NO SE HAN ALCANZADO POR:
17% Falta de planficacion 14% 47% Falta de recursos (Capital,
Mano de obra, Tiempo) Mala administracion 22% Desconocimiento de
circunstancias que afectan su negocio
Sensibilidad por el ServicioANTE NUESTRO SERVICIO SE MUESTRA22%
Interesado Nada interesado
78%
Esta pregunta es de gran importancia ya que con esta podemos ver
cun sensibles son los consumidores al momento de decidir si pagaran
o no por un servicio como el que se est ofreciendo.
ConfidencialidadCONFIDENCIALIDAD9% 29% 62% Medio Importante
Importante Muy Importante
Hoy en da la confiabilidad en cualquier empresa es primordial,
es por este motivo que ms del 50% se inclin por muy importante.
Grado de importanciaResultados5% 14% Poco Importante 24% Medio
Importante Importante Muy Importante
57%
Se observa que la importancia tanto en confidencial, personal
capacitado y resultados son los que ms evaluados estn.
Matriz BCG
Matriz BCGLa Matriz BCG nos ayuda analizar el crecimiento y
participacin de nuestro servicio, podemos decir que se encuentra en
el cuadrante Estrella, ya que es un servicio que tiene buenas
oportunidades de crecimiento y utilidades a largo plazo para
nuestra organizacin. Las estrategias apropiadas seran: desarrollo
del mercado, desarrollo del servicio. El objetivo es convertirse en
un servicio de vaca lechera ya que este genera fondos y
utilidades
Macro segmentacinA travs del estudio realizado por medio de las
encuestas se puede concluir que el mercado objetivo son las
medianas empresas, de esta forma podemos darnos cuenta que el
mercado objetivo sera este.
Micro segmentacinPara las microempresas se ha determinado que
los asesoramientos financieros y administrativos sern realizados
con un enfoque especial sin dejar a un lado el macro ambiente.
Fuerzas de PORTERAmenazas de los nuevos competidores
Poder de negociacin de los proveedores
Rivalidad entre los competidores existentes
Poder de negociacin de los clientes
Amenanzas de servicios sustitutos
Fuerzas de PORTERRivalidad Entre los Competidores Los
competidores actuales son consultores grandes, y se enfocan
mayormente en compaas ya desarrolladas y con experiencia. Las
empresas consultoras estn en boga, la demanda est creciendo, por
esa razn S&S Advisers se ha enfocado en MIPYMES, diferencindose
de esa manera de la competencia. El grado de rivalidad es moderado,
ya que hay un factor diferenciador entre nuestra compaa y las dems
existentes.
Fuerzas de PORTERAmenaza de entrada de nuevos competidores Las
barreras de entrada para los nuevos competidores es baja ya que se
requiere ms del conocimiento intelectual que de infraestructura
fsica para poder iniciarse en este tipo de negocios. Para tratar de
evitar esto o que ocurra en lo ms mnimo posible, tenemos un factor
diferenciador de la competencia ya existente, rapidez, precios
asequibles, calidad, accesibilidad.
Amenaza de Productos/Servicios SustitutivosLa mayor amenaza para
nosotros es directamente las dems consultoras.
Fuerzas de PORTERPoder de Negociacin de los Proveedores El poder
de negociacin de los proveedores es muy mnimo, ya que en este caso
es un servicio que requiere de conocimientos intelectuales. Poder
de Negociacin de los Clientes Es moderado ya que los clientes
tienen la opcin de escoger las diferentes consultoras existentes.
Por otro lado un punto a nuestro favor es que brindamos servicios
para MIPYMES, y esto es un factor diferenciador.
Marketing Anlisis: 4 CClientes
Nuestro objetivo primordial es poder satisfacer al cliente con
el servicio que se le va a brindar, por eso es vital tener la
disposicin como empresa poder complacerlo en todos los mbitos
requeridos Lo primero que se debe definir es quines son nuestros
clientes potenciales y qu buscan del servicio que se ofreceLa
Comodidad Se refiere a que se debe contar con un buen servicio, ste
es uno de los primeros pasos en el cual- se va a atender las
expectativas del consumidor. Para un buen servicio que se va a
brindar a las MIPYMES, se tiene pensado en hacer un centro de
atencin al cliente agradable, ofrecer servicios personalizados,
entre otros.
Marketing Anlisis: 4 CLa Comunicacin Para promover nuestro
servicio brindado por una MIPYME lo ms importante es analizar donde
se encuentran nuestro target y cules son los medios idneos para
alcanzarlos como radio, Internet, revistas, etc. Es por esta razn
que debemos chequear que nuestra estrategia de comunicacin est
acorde con el posicionamiento que queremos lograr en nuestros
clientes. Costo Los precios se los podr obtener por medio de una
equivalencia de todo gasto o inversin, tambin se le puede asociar
una carga, un desgaste, tiempo invertido, costo psicolgico,
emocional, etc.
ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO
ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO
Objetivo: determinar los requerimientos necesarios para la
puesta en marcha y xito del negocio, mediante la proyeccin de
costos y gastos de inversin
EVALUACIN DE:o o o o o o o o o o
Inversiones Capital de Trabajo Inversin total Financiamiento
Balance Inicial Proyeccin de Ingresos y Gastos Estado de Resultado
Flujo de Caja Razones Financieras Anlisis de Sensibilidad
INVERSIONESTabla 3.1 Inversiones en la Adecuacin del Local
DescripcinReparacin del Piso de Concreto Pintura de las Paredes
Reparacin del techo Conexiones de Electricidad Reconstruccin de la
Oficina
Costos ( en USD)500,00 250,00 200,00 100,00 250,00
Total
$
1.300,00
INVERSIONESTabla 3.2 Inversin en Muebles y Equipo
Descripcin
Costos ( en USD)
Costos Totales (en USD)
Equipos de computacinComputadores (3) Impresora 4482,00
96,00
4578,00
Equipo de comunicacinTelfonos Celulares Conmutador 60,00 135,00
150,00
345,00
Muebles de oficinaEscritorios (3) Sillas de oficina (8)
Mobiliario Split Suministros Archivadores 135,00 400,00 100,00
685,00 50,00 100,00
1470,00
Total
6393,00 $
6.393,00
INVERSIONESTabla 3.3 Inversin Inicial Total
DescripcinInversin de adecuaciones Inversin en activos
Imprevistos 3% del total de las inversiones
Costos ( en USD)$ $ $ 1.300,00 6.393,00 230,79
Total
$
7.923,79
INVERSIONESTabla 3.4 Costos de Constitucin
Descripcin
Costos100,00 250,00 100,00
Cargos Notariales $ Otros certificados oficiales(registros y
patentes) $ Costos de Planificacin (estudios, impuestos,
consultoras, etc.) $
Total
$
450,00
Tabla 3.5 Activos diferidos
DescripcinAnticipo Renta (6 meses) Gastos de Constitucin
Costos$ $ 2.400,00 450,00
Total
$
2.850,00
CAPITAL DE TRABAJOLa inversin necesaria en capital de trabajo
constituye el capital adicional con que hay que contar para que
empiece a funcionar el proyecto, se consideran todos los gastos
para el primer semestre de funcionamiento, que generalmente son los
gastos ms fuertes durante el primer ao segn el anlisis realizado
por el mtodo de Dficit Acumulado Mximo.
CAPITAL DE TRABAJOTabla 3.6 Capital de Trabajo
DescripcinGastos de Sueldos y Salarios 6 meses Gastos de Ventas
6 meses
Costo Semestral$ $ 26.400,00 1.380,00
Total
$
27.780,00
INVERSIN TOTAL Y FINANCIAMIENTOTabla 3.7 Inversin Total
DescripcinInversin Inicial Activo Diferido Capital de
trabajo
Suman$ $ $ 7.923,79 2.850,00 27.780,00
Total
$
38.553,79
Tabla 3.8 Financiamiento
DenominacinInversin Inicial Capital de trabajo
Valor$ $ $ 7.923,79 27.780,00 2.850,00 38.553,79 15.421,52
23.132,27
Porcentajes21% 72% 7% 100% 40% 60%
Activo DiferidoInversin Total
$ Capital Social $ Financiamiento *crdito bancario $
*Crdito bancario: Banco del Pacfico a 5 aos, con pagos mensuales
a una tasa de inters del 9,5%
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS PRECIO ESTIMADO POR HORA DEVENGADA EN ASESORIA.
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS Precio estimado por hora devengada en asesora.Tabla
3.14 Estimaciones de Precios y Demanda Precio por hora de asesora
Numero de horas devengada en asesora diaria Das trabajados en el
mes Asesora por mes
$
30,00 6 20 2
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS Precio estimado por hora devengada en asesora.
CRECIMIENTO DEL 5.76% ANUAL. Microempresas en Amrica Latina crece a
un 25.76%. 63.47% de las MIPYMES del Guayas estn concentradas en
Guayaquil. Proporcin del total de la participacin 18%.
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Los
gastos administrativos representan desembolsos como son los gastos
que corresponden a pagos de sueldos del personal administrativo,
alquileres, suministro de oficina. Salarios constantes Alquileres
con crecimiento del 5% anual Incremento en el consumo de
Suministros del 5% anual
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS VENTAS Este rubro comprende todos los
gastos relacionados a la prestacin del servicio, incluye los gastos
de publicidad y movilizacin del personal que ofrece el servicio de
asesora.
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS VENTAS DEDUCCIONES TRIBUTARIAS
Amortizacin Deuda Gastos de Constitucin Depreciacin de activos
fijos Mtodo lineal Sin valor de desecho
PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS VENTAS DEDUCCIONES TRIBUTARIAS
Tabla 3.9 Presupuesto de gastos
DescripcinGastos de Sueldos y Salarios Gastos de Depreciacin
Gastos de Amortizacin Gastos de Arrendamiento Gastos de
Suministros
Ao1$ $ $ $ $ 65.696,80 1.737,00 3.826,92 4.800,00 50,00 $ $ $ $
$
Ao265.696,80 1.737,00 4.190,48 5.040,00 52,50 $ $ $ $ $
Ao365.696,80 1.737,00 4.588,57 5.292,00 55,13 $ $ $ $ $
Ao465.696,80 1.737,00 5.024,49 5.556,60 57,88 $ $ $ $ $
Ao565.696,80 1.737,00 5.501,81 5.834,43 60,78
Total
$
76.110,72 $
76.716,78 $
77.369,50 $
78.072,77 $
78.830,82
ESTADO DE RESULTADOTabla 3.15 Estado de Resultado Proyectado
ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO2011 Ingresos Ventas a Contado 80%
Ventas a Crdito 20% Total de Ingresos Gastos Gastos Administrativos
Salarios Suministros Alquileres Amortizacin Depreciacin Gastos de
Venta Publicidad Movilizacin Gastos Financieros Intereses Utilidad
Operativa 15 % Participacin de Trabajadores Utilidad Antes de
Impuesto 25% Impuesto a la Renta 10% Reserva Legal Utilidad del
Ejercicio $ $ $ 51.840,00 34.560,00 86.400,00 $ $ $ 2012 54.825,98
36.550,66 91.376,64 $ $ $ 2013 57.983,96 38.655,97 96.639,93 $ $ $
2014 61.323,84 40.882,56 102.206,39 $ $ $ 2015 64.856,09 43.237,39
108.093,48
$ $ $ $ $
65.696,80 50,00 4.800,00 570,00 1.737,00
$ $ $ $ $
65.696,80 52,50 5.040,00 570,00 1.737,00
$ $ $ $ $
65.696,80 55,13 5.292,00 570,00 1.737,00
$ $ $ $ $
65.696,80 57,88 5.556,60 570,00 1.737,00
$ $ $ $ $
65.696,80 60,78 5.834,43 570,00 1.737,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $ $ $ $ $ $
2.197,57 8.588,63 1.288,30 7.300,34
$ $ $ $
1.834,01 13.686,33 2.052,95 11.633,38
$ $ $ $
1.435,91 19.093,10 2.863,96 16.229,13
$ $ $ $
1.000,00 24.828,11 3.724,22 21.103,90
$ $ $ $
522,67 30.911,81 4.636,77 26.275,03 (6.568,76) (2.627,50)
17.078,77
(1.825,08) $ (730,03) $ 4.745,22 $
(2.908,35) $ (1.163,34) $ 7.561,70 $
(4.057,28) $ (1.622,91) $ 10.548,94 $
(5.275,97) $ (2.110,39) $ 13.717,53 $
FLUJO DE CAJAPROYECCION DE LOS FLUJOS FUTUROS CAPM EVALUACION DE
FACTIBILIDAD
Tasa Interna de Retorno (TIR) Valor Actual Neto (VAN) Perodo de
Recuperacin (PAYBACK)
FLUJO DE CAJATabla 3.16 Flujo de Caja ProyectadoFLUJO DE CAJA
PROYECTADO
2010 Ingresos Ingresos en efectivo Recompra Equipo de Computacin
Total de Ingresos Gastos Gastos Administrativos Salarios
Suministros Alquileres Recompra Equipo de Computacin Gastos de
Venta Publicidad Movilizacin Gastos Financieros Intereses Utilidad
Operativa 15 % Participacin de Trabajadores Utilidad Antes de
Impuesto 25% Impuesto a la Renta 10% Reserva Legal Amortizacin
Inversin Total Capital de Trabajo Prstamo
2011 $ $ 86.400,00 86.400,00 $ $
2012 91.376,64 91.376,64 $ $ $
2013 96.639,93 4.578,00 92.061,93 $ $
2014 102.206,39 102.206,39 $ $
2015 108.093,48 108.093,48
$ $ $
65.696,80 50,00 4.800,00
$ $ $
65.696,80 52,50 5.040,00
$ $ $ $
65.696,80 55,13 5.292,00 4.578,00
$ $ $
65.696,80 57,88 5.556,60
$ $ $
65.696,80 60,78 5.834,43
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
1.800,00 960,00
$ $
2.197,57 10.895,63
$ $
1.834,01 15.993,33
$ $
1.435,91 12.244,10
$ $
1.000,00 27.135,11
$ $
522,67 33.218,81
$ $ $ $ $ $ $ $ (10.773,79) (27.780,00) 23.132,27 (15.421,52) $
$
1.288,30 9.607,34 (1.825,08) (730,03) 3.826,92
$ $ $ $ $
2.052,95 13.940,38 (2.908,35) (1.163,34) 4.190,48
$ $ $ $ $
2.863,96 9.380,13 (4.057,28) (1.622,91) 4.588,57
$ $ $ $ $
3.724,22 23.410,90 (5.275,97) (2.110,39) 5.024,49
$ $ $ $ $ $
4.636,77 28.582,03 (6.568,76) (2.627,50) 5.501,81 27.780,00
Flujo de Caja Neto $ Flujo de Caja Acumulado
3.225,30 $ (12.196,22) $
5.678,22 8.903,52
$ $
3.689,36 9.367,58
$ $
11.000,05 14.689,41
$ $
41.663,96 52.664,00
FLUJO DE CAJAPROYECCION DE LOS FLUJOS FUTUROS CAPMTabla 3.17
Clculo del CAPM
CAPM =
Rf + (Rm - Rf) * B + Riesgo pas
Rf = Rm = B = Riesgo pas = Re =
2,42% 5,16% 1,04 8,10% 5,27%
CAPM
=
13,37%
FLUJO DE CAJAPROYECCION DE LOS FLUJOS FUTUROS CAPM EVALUACION DE
FACTIBILIDADTabla 3.19 VAN, TIR, Payback
Valor Actual Neto Tasa Interna de Retorno PayBack
$
23.279,64 44,21% 2,74 aos
RAZONES FINANCIERAS
Tabla 3.20 Razones Financieras
Razones Financieras 2011 2012Rendimiento sobre activos
Rendimiento sobre capital Rotacin del total de activos
Multiplicador del capital Razn de Endeudamiento Cobertura de Gastos
Financieros Utilidad del Activos Utilidad en Ventas Margen de
utilidad Margen de Utilidad DUPONT (RSC)Utilidad Neta / Total
Activos Utilidad Neta / Capital Ventas / Total Activos Total de
Activos / Capital Pasivo Totales / Activos Totales UIAA / Gastos
Financieros UAII / Activos UAII / Ventas Utilidad Neta / Ventas
Ventas - Costos Ventas / Ventas UAI / Activos Totales
201321,62% 68,40% 198,02% 3,16 22% 11,302 42,06% 21,24% 10,92%
19,76% 33,25%
201423,86% 88,95% 177,76% 3,73 10% 21,104 44,92% 25,27% 13,42%
24,29% 36,70%
201517,63% 110,75% 111,60% 6,28 0% 50,271 32,46% 29,08% 15,80%
28,60% 27,13%
12,02% 30,77% 218,89% 2,56 49% 3,322 27,33% 12,48% 5,49% 9,94%
18,49%
17,65% 49,03% 213,28% 2,78 35% 6,343 36,23% 16,99% 8,28% 14,98%
27,15%
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
PRECIO Variacin del -12.464%
CRECIMIENTO DE LA DEMANDA Variacin del -133.84% Decrecimiento de
1.35%
ConclusionesConsideramos una gran oportunidad la creacin de
S&S ADVISERS Compaa Asesora financiera y administrativa
dirigida a micro, pequeas y medianas empresas que se dediquen a:
Produccin o manufactura,
Extraccin, Servicios, Mayoristas, Comercial.
Garantizados en las cifras de nuestra evaluacin financiera del
proyecto obtuvimos una TIR de 44.21% y una VAN de $ 23.279,64, esto
nos demuestra un buen rendimiento esperado con respecto a nuestras
perspectivas econmicas
RecomendacionesLas empresas afines a este negocio necesitan
estar en constante actualizacin ya que de esta forma estn al tanto
de saber que sucede en cada provincia o regin. En vista de los
nuevos pronsticos obtenidos en el estudio de mercado, en un futuro
la compaa debera buscar captar segmentos importantes para poder
aumentar su participacin en el mercado, ofrecindoles servicios
nuevos, calidad, tiempo y costos, con el objetivo de llenar las
expectativas de este sector.
Gracias
