UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO PUNO FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓNCURSO: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

ASPECTOS TRIBUTARIOS Y ADMINISTRATIVOS

Por: Lic. Adm. Litzbel Charaja Fernández

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Efectos tributarios. Un elemento típico del costo que influye

directamente en cualquier proyecto de inversión es el tributario, en muchos caso tendrá un efecto negativo (expresado como un mayor costo) sobre los flujos de caja, pero en otros casos será positivo (beneficios por el ahorro de impuestos).

El efecto tributario se vincula con el impuesto que se enfrentan las empresas y generalmente corresponde a porcentaje sobre las utilidades del negocio o a un porcentaje sobre su patrimonio.

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Ventas de activos: Este es un efecto tributario difícil de observar en la evaluación

de proyectos de desinversión, como los autsourcing, reemplazo o abandono, es el vinculado por el pago de impuestos por la venta de activos que se liberan por hacer proyectos.

La depreciación anual, cuando se evalúan proyectos a niveles de Perfil y Factibilidad, se calcula generalmente por un método lineal, sin considerar valores residuales para el activo al final del periodo del periodo de depreciación. Por la casi nula incidencia en la configuración de lo s flujos de caja, se le considera valor “0” para el calculo de la depreciación es:

D= V/n Donde D representa el monto para depreciar anualmente, V el

valor total de adquisiciones del activo y, n es el numero de años en que es posible depreciar el activo.

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Compra de Activos: En proyectos que contemplan la compra de activos, también se

observan efectos tributarios para la empresa, aunque no en el momento en que se adquieren, sino a partir del periodo siguiente.

Cuando una empresa compra un activo, en ese momento no cambia su utilidad contable, ya que simultáneamente con el aumento de un activo fijo (la compra del activo) pueden aumentar un pasivo (si se financio con deuda) o pueden disminuir otro activo (como la cuenta caja, si se pago al contado) y por lo tanto la adquisición no esta afecta al impuesto de las utilidades. Esto cuanto la compra de un activo en el momento en que se efectúa no cambia la riqueza de la empresa. Sin embargo, cuando el tiempo transcurre, el activo comprado pierde valor para uso, y la depreciación su puede cargar como un gasto contable al estado de perdidas y ganancias de la empresa, bajando las utilidades y posibilitando una reducción en el pago de su impuesto, con excepción de aquellos activos que no se deprecian, como por ejemplo el terreno

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Ventas de activos: Este es un efecto tributario difícil de observar en la evaluación

de proyectos de desinversión, como los autsourcing, reemplazo o abandono, es el vinculado por el pago de impuestos por la venta de activos que se liberan por hacer proyectos.

La depreciación anual, cuando se evalúan proyectos a niveles de Perfil y Factibilidad, se calcula generalmente por un método lineal, sin considerar valores residuales para el activo al final del periodo del periodo de depreciación. Por la casi nula incidencia en la configuración de lo s flujos de caja, se le considera valor “0” para el calculo de la depreciación es

D= V/n Donde D representa el monto para depreciar anualmente, V el

valor total de adquisiciones del activo y n, el numero de años en que es posible depreciar al activo.

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Variación de costos El efecto indirecto de los impuestos también se observa

en la variación de los costos, tanto en los proyectos que los incrementan (una ampliación) como en aquellos que los reducen (un reemplazo de tecnología ineficiente por otro mas eficiente).

Una variación en los costos de aumento, supondrá un cambio positivo en los beneficios.

Como se puede observar, un aumento en los costos de $4,000 hace que se reduzca el flujo de caja en solo $3,400 (la diferencia entre $15,900 y $12,500). Según se explico, cualquier baja en la utilidad hace que la empresa deje de pagar 15% de impuestos sobre esa reducción.

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Cuadro N° 01: Calculo del efecto tributario de la variación de costos.

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EndeudamientoEl costo financiero de una deuda, corresponde al pago de interés sobre aquella parte de la inversión financiada con un préstamo, como cualquier costo, es deducible de impuestos y en consecuencia, tiene un efecto tributario positivo que debe incluirse en el flujo de caja cuando se busca medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en un proyecto. Para calcular el impacto tributario de una deuda, el monto total del servicio de la deuda se debe descomponer en dos partes: la amortización y los intereses, mientras que la amortización corresponde a una devolución del préstamo, por lo que no constituye un costo ni esta afecta a impuestos, los intereses son un gasto financiero de similar comportamiento el costo del alquiler de cualquier activo y, por lo tanto, están afectos a impuestos.

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Cuadro N° 02: Calculo del efecto tributario de la Deuda.

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Calculo del efecto tributario de la Deuda.

Supongamos que se quiere medir el impacto de financiar parte de la inversión de un proyecto con un préstamo de $200,000 a 10% de interés anual, en los flujos de caja, se observa que al incluir el interés del primer año ($20.000), el flujo disminuye solo en $17,000. Es decir, 85% de monto total

Del cuadro anterior si por cada peso de interés hay beneficio tributario de 15%, se puede expresar el costo efectivo de la deuda.

Crd= i(1-t) Donde Crd es el costo efectivo de una deuda; i, el

interés pagado y t, la tasa de impuesto. Con los datos del ejemplo anterior se obtiene un

resultado de 8.5%

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Inversiones y costos de la Administración:

El componente administrativo de los proyectos es fundamental para lograr los objetivos que persiga el negocio. No basta con tener definido el proceso productivo con el máximo detalle para que el desempeño institucional sea eficiente, la eficacia de los resultados exige que se definan la estructura organizacional optima y los planes de trabajo administrativo, y que se determinen, en función de estos, los requerimientos de recursos humanos, materiales y financieros.

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Inversiones y costos de la Administración:

El diseño de las empresas organizacionales depende de criterios y principios de administración no generalizables a todos los proyectos, entre ellos destacan la división de trabajo, la departamentalización y la delegación de funciones. Estos determinan:

La cantidad de cargos y puestos administrativos. Perfil y remuneración de cada puesto. La necesidad de espacios. Equipos y mobiliario. Gastos en que se deberá incurrir para su

funcionamiento.

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Inversiones y costos de la Administración

Para la defunción de los espacios físicos y sus características influirán, además de aspectos funcionales (dotación de personal, flujos de movimiento, a tención al publico, depósitos de material de oficina, archivos y bases de datos), aspectos de carácter estético que determinen el tamaño, la calidad y las características de los espacios, muebles y equipos de oficina.

La tecnología administrativa elegida permitirá definir tanto la magnitud de la inversión en las variables organizacionales como los gastos administrativos anuales del proyecto.

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Inversiones y costos de la Administración

Dependiendo de las características de cada proyecto, se podrán también considerar gastos vinculados con transporte del personal, mantenimiento de las salas cunas para hijos de los funcionarios, servicios recreativos y deportivos, bonos de navidad, arriendo de oficinas, convenios de mantenimiento de equipos, suscripciones a revistas especializadas, seguros, correspondencia, viáticos, renovación de software, pago de patentes y permisos municipales, etc.

La estructura administrativa de la empresa que resulta del proyecto no debe considerarse como permanente en el tiempo.

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Fases del proceso organizativo.(Organización formal)

Para dotar de organización a una empresa es preciso seguir una serie de pasos:

1. Determinar claramente la actividad que se va a realizar; esto es, qué vamos a hacer.

2. Efectuar la división de esta actividad.3. Ordenar las divisiones y señalar las personas que se responsabilizarán

de cada una de ellas.4. Establecer los medios materiales y humanos que requiera cada

división, fijando el papel de cada uno de ellos.5. Implantar un sistema de comunicación que permita que las distintas

partes de la organización tengan la información necesaria para tomar las decisiones de su competencia.

6. Fijar un sistema de control. Las organizaciones interactúan siempre en un entorno muy cambiante al que han de adaptarse constantemente; por ello, la función organizativa no finaliza nunca. En esta fase se comprueba que la organización funciona como se había previsto, introduciéndose los ajustes necesarios para su mejora.

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Figura N° 01: Distintas concepciones de estructura de empresa.

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Efectos económicos de las variables legales

La viabilidad de un proyecto se determina por la existencia o la inexistencia de normas que pudieran restringir la realización del negocio o condicionar su materialización el cumplimiento de algunos requisitos mínimos para poder implementarlo, por otra parte, el estudio legal de la viabilidad económica estimara los efectos de las normas establecidas que tendrán sobre los costos y beneficios de un proyecto que ya es viable legalmente.

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Efectos económicos de las variables legales

Factores legales: Patentes y permisos municipales. Elaboración de contratos laborales y comerciales. Estudios de posesión y vigencia de títulos de propiedad. Gastos asociados con la inscripción en registros públicos de

propiedad. Inscripción de marcas Aranceles y permisos de importación. Obligaciones en casos de accidentes de trabajo. Tratamiento fiscal de depreciaciones y amortizaciones

contables. Impuestos a las ganancias, la propiedad y el valor agregado. Regulaciones internacionales. Licencias de apertura. etc. ¡Gracias!