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BALANCE ANUAL
INICIADO EL 01 DE ENERO
Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR
EJERCICIO ECONOMICO N° 4
MEMORIA 2012
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
Actividad Institucional
i. Asambleas y Reuniones de Consejo Directivo
1er. Asamblea General Ordinaria 2012
En la tarde del día lunes 13 de abril del 2012, en el tercer piso de la Bolsa de Comercio del Chaco y
con una nutrida concurrencia, tuvo lugar la Asamblea General Ordinaria.
Donde se procede primero a la lectura de la modificación estatutaria ampliatoria – aprobada en fecha
27/10/2011 durante Asamblea General Extraordinaria - del objeto social de la BCCH incorporando la
posibilidad de prestar servicios de radiodifusión
Posteriormente, se puso a consideración de los asociados la Memoria y Balance e Informe de la
Sindicatura correspondientes al Ejercicio N° 3 del año 2011, unánimemente aprobados por los
presentes. Para ello se contó con las palabras del Presidente quien comenta a los presentes los
principales aspectos de la Memoria de la institución; del Gerente Lic Marcelo Nievas a cargo de
repasar en forma sintética el contenido de los Estados Contables Básicos, Anexos y Notas
Complementarias; y por último el Dr Raul Nardoni – Síndico Titular – realiza unas breves
apreciaciones sobre el contenido del Informe de la Sindicatura.
Acto seguido y por solicitud del Presidente de la Asamblea, el Síndico Titular Dr Nardoni, brinda las
explicaciones acerca de las razones de extensión del mandato, enumerando el art. 95 dándose a
coincidir el acto eleccionario del nuevo Consejo Directivo y Sindicatura con las fechas de cierre de
ejercicio y presentación de Balances (también estableció el Estatuto que en este primer mandato de 2
años no se realizaría la renovación parcial al año, para permitir la consolidación de la entidad). Por
último la Dra. Petray – presidente de la junta electoral – informa el resultado del acto eleccionario e
indica que habiéndose presentado una única lista, dicha Comisión procedió a su formal oficialización;
resolviendo la Asamblea por unanimidad proclamar a los integrantes electos del Consejo Directivo y
Sindicatura de la Asociación Civil Bolsa de Comercio por el período 2012/2014, conformados por:
ORGANO CARGO APELLIDO Y NOMBRE
CONSEJO DIRECTIVO
PRESIDENTE GARCÍA SOLÁ, Manuel Guillermo
VICEPRESIDENTE BRUGNOLI, Jorge
TESORERO CRAMAZZI, José Luis
SECRETARIO LOBERA, Francisco
PROTESORERO PICEDA, Rubén
PROSECRETARIO MORO, Mario
VOCALES TITULARES VARRONE, Silvio
KHAYAT, Ricardo
ROBLEDO, Carlos
GOLOB, Marcelo
VOCALES SUPLENTES FIORITO, Patricio
MORAND, Hugo
GUITIERREZ, Luis
ZAMPAR, René
HUKOVSKY, Néstor Pablo
BROLLO, Raúl
VENTURINI, Beatriz
OJEDA, Ariel
SINDICATURA SÍNDICO TITULAR NARDONI, Raúl
SÍNDICO SUPLENTE PEREZ, Rubén
Reuniones de Consejo Directivo
Durante el año 2012 se realizaron 16 reuniones de Consejo Directivo entre los meses de febrero y
diciembre. Entre los principales aspectos tratados y resueltos se pueden mencionar:
La creación de dos Comisiones una a cargo del análisis de posibles modificaciones al Estatuto, y la
segunda creada para el seguimiento del Régimen Legal del Mercado de capitales – que surge a partir
de la resolución por parte del Poder Ejecutivo Nacional de realizar modificatorias a la Ley 17.811-.
Además se establece la oficina de asistencia y contralor de la participación accionaria que posee la
Bolsa de Comercio del Chaco en otras sociedades. El desarrollo de las mismas tiene como objetivo
general colaborar en mu mejor y mayor desenvolvimiento de la institución.
La decisión de incrementar la cuenta capital por hasta la suma equivalente al veinticinco por
ciento (25%) de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio 2011 como asimismo constituir el
fondo de garantía con operaciones con terceros por hasta una suma igual al capital social.
Se establece vínculos con la Incubadora de empresas de base tecnológica de la Universidad
Tecnológica Nacional Sede Resistencia para promover el emprendedorismo; así mismo también con la
empresa Harmony SGR y el Instituto Argentino de Responsabilidad Social Empresarial.
Firma de Convenio Marco con la Bolsa de Comercio de la Plata, para trabajar en el armado de
productos y gestionar ante los organismos de control regulación acorde a las realidades de las bolsas
sin mercado de valores adherido. Asimismo se firma Convenio con el Consejo Económico y Social del
Chaco (CONES) para generar informes económicos periódicos referidos al desempeño de los
mercados y le economía provincial.
La decisión de avanzar con lo necesario para que la Bolsa de Comercio del Chaco actúe como Bolsa
de Cereales
La constitución y emisión de los: * Fideicomiso Fiduciario Ganadero, * Fideicomiso Privado
Ordinario con la Caja Municipal y *Fideicomiso inmobiliario con el INSSSEP.
La aprobación del Manual de Funciones, incluyendo el organigrama institucional.
ii. Comisiones de trabajo
En el marco de las actividades institucionales, se conformaron distintas comisiones y oficinas que
colaboran con la Mesa Directiva y el Consejo Directivo en diferentes cuestiones:
Comisión de Asociados
Creada con el objeto de analizar y elevar al Consejo Directivo propuestas para ampliar los servicios a
los asociados, incrementar la cantidad de asociados y toda otra cuestión inherentes a la vinculación
de la asociación con sus socios.
Oficina de Control de Participación en Otras Sociedades
Creada con el propósito de realizar un seguimiento de las actividades de las empresas donde la Bolsa
de Comercio del Chaco tiene participación accionaria.
Comisión para la Jornada del Puerto del Chaco
Se conformó una Comisión de trabajo con miembros del Consejo Directivo y asociados interesados
para delinear los ejes de la jornada del Puerto del Chaco.
iii. Convenios de Colaboración
Convenio con Fundación ExportAr
En abril de 2012 entre la Fundación ExportAr y la Bolsa de Comercio del Chaco se firmó un Convenio
Marco para desarrollar áreas de cooperación mutua para la realización de actividades y el
intercambio de información y conocimiento que contribuya al cumplimiento de los objetivos
fundacionales de ambas instituciones.
De esta manera, la Bolsa de Comercio del Chaco organizará seminarios para fomentar los negocios
vinculados al comercio exterior a partir de las ofertas de la Fundación ExportAr.
Convenio con el Consejo Económico y Social del Chaco
En el mes de agosto de 2012, la Bolsa de Comercio y el Consejo Económico y Social de la Provincia del
Chaco firmaron un Convenio de Colaboración con el fin de desarrollar informes agropecuarios y
relevar información de mercado de los principales productos de la producción regional.
Entre los principales lineamientos del convenio se encuentran el desarrollo y construcción
metodológica para la elaboración de índices de precios para algodón, cereales, oleaginosos, ganados
y carne; la recopilación, desarrollo y construcción metodológica para la elaboración de informes que
contengan variables económicas y financieras de incidencia en la economía y el desarrollo provincial;
el desarrollo y construcción metodológica de instrumentos que permitan la gestión del riesgo de
clima y precio en la producción primaria; y la difusión, discusión, debate, modificación e
incorporación de sugerencias sobre los instrumentos y metodologías emanadas del presente
convenio a través de las Comisiones de Trabajo del CONES constituidas conforme reglamento
operativo y autorizadas por su Plenario conforme acta del mes de diciembre 2011.
Convenio con la Bolsa de Comercio de La Plata
Con el objeto de fomentar las relaciones de colaboración y cooperación entre dos Bolsas de Comercio
sin mercado de valores adherido y con el formato de asociación civil, se firmó un Acuerdo Marco de
Colaboración en el mes octubre de 2012.
La Bolsa de Comercio del Chaco desde sus inicios ha trabajado con el apoyo de la estructura
administrativa y operativa de la Bolsa de Comercio de La Plata.
Participaron de la firma del Acuerdo el Presidente de la Bolsa de Comercio de La Plata, Federico
Morzone y directivos de la institución, y el Presidente de la Bolsa de Comercio del Chaco, Manuel
García Solá.
Convenio con la Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires
Con el propósito de dar un marco al desarrollo conjunto por la puesta en marcha del laboratorio de
análisis de granos, la Bolsa de Comercio del Chaco acordó un Convenio de Cooperación Técnica con la
Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
Con la participación de los presidentes de ambas instituciones, el acuerdo se firmó en las oficinas de
la Cámara Arbitral de Buenos Aires donde se convinieron los principales aspectos operativos del
funcionamiento de laboratorio ubicado en la ciudad de Barranqueras, de manera de brindar
eficientemente los servicios análisis destinados a certificar la calidad de los granos y subproductos.
Convenio con Fundación Intecnor
La Bolsa de Comercio del Chaco y la Fundación Intecnor firmaron un Acuerdo Marco de Cooperación
con el propósito la difusión, formación y promoción de actividades y eventos con emprendedores y el
financiamiento de riesgo y mediante el mercado de capitales.
La Fundación Intecnor realiza diferentes servicios, principalmente la incubación de proyectos de
negocios con base tecnológica, para lo cual anualmente se abre una convocatoria a emprendedores
de la región a la presentación de ideas proyecto. La Bolsa de Comercio del Chaco aportará un estudio
de los principales productos y servicios que las empresas de la región demandan y que pueden ser
resueltos por proyectos innovadores.
Además, está prevista la organización de charlas y seminarios para fomentar el emprendedorismo y el
financiamiento de inversión de riesgo y capital semilla.
Actividades 2012
i. Operatoria Bursátil
Se operaron un total de $21,14 millones (promedio mensual de $1.762.083). En 2011 el volumen
negociado fue de $919.374 (en cinco meses de operaciones, con un promedio mensual del 10%
respecto al promedio de 2012).
Durante 2012, se incorporaron 92 comitentes nuevos (se finalizó con un total de 111 cuentas
comitentes). Esto implica un crecimiento de 3,8 veces en la cantidad de cuentas comitentes respecto
de 2011, cuya evolución mensual se muestra en el gráfico.
El valor promedio por operación se triplicó respecto de 2011 (alcanzo los $14.072 en 2012), y un 87%
del volumen operado en el año se realizó a instrumentos de renta fija (bonos, cauciones, cheques de
pago diferido, fideicomisos).
Otro aspecto destacada es la participación creciente en la colocación primaria de instrumentos
financieros, principalmente bonos dollar-linked, fideicomisos financieros (Fideicomiso Financiero de
Producción Ganadera) y letras de la tesorería de del Chaco, que contribuyeron para atraer nuevos
comitentes.
Otro aspecto destacable es la creciente cantidad de operaciones de pymes descontando cheques de
pago diferido en el mercado de capitales. A partir de convenios con Garantizar SGR, Puente SGR y
Acindar Pyme SGR se impulsa el acceso de las pymes de la región al mercado de capitales.
ii. Registro de Contratos
En 2012 la sequía de los meses de enero, febrero y marzo generó perdidas muy significativas en los
cultivos chaqueños. El Chaco fue una de las más afectadas a nivel nacional, donde el estrés hídrico se
prolongó inclusive hasta principios de abril. En el caso de la soja, el cultivo más importante
económicamente, se perdió alrededor del 30% de la superficie sembrada, y la recolección entregó
rindes muy bajos, de menos de 9 qq/ha en promedio (contra 13 qq/ha esperados para la campaña
actual, que no es de las mejores).
Una situación similar padeció el maíz y el sorgo. En el caso del girasol y el trigo, cultivos de invierno,
las condiciones en que se desarrollaron fueron normales, alcanzando con ello rendimientos y
volúmenes de producción mayores a los promedios históricos.
En cuanto a la producción total obtenida, la misma representa un 52% de la producción promedio de
los últimos seis años (dentro de los cuales incluimos la sequía de 2008), puesto que los cultivos de
verano son muy representativos en la producción total provincial.
El impacto de la escasez hídrica se hizo evidente en el registro de los contratos de operaciones de
compra-venta de productos agropecuarios. El registro muestra una disminución del 18% en el total de
toneladas registradas, que se tradujeron en una caída del 11% en la cantidad de contratos.
En suma, se registraron operaciones por 1,6 millones de toneladas de productos agrícolas de origen
chaqueño, de las cuales el 55% se negociaron en los primeros cuatro meses del año (en 2011
solamente se habían registrado el 20% de las toneladas en el mismo período).
Estimaciones propias indican que se registraron entre un 72% y 79% del total de granos producidos
en el Chaco durante el año 2012.
El 56% de los contratos corresponden a soja, cuyo volumen de operaciones alcanzó el 33% del total
de toneladas registradas (586.545, lo que representó una disminución del 57% respecto de 2011). El
segundo cultivo en relevancia fue el maíz con una participación del 29,3% en el total de las toneladas
registradas, seguido por el girasol que alcanzó un 24,3%. Es decir, estos tres cultivos explican el 87%
de las toneladas registradas en contratos de compra-venta de granos en la Bolsa de Comercio del
Chaco.
El 39,2% de los contratos se registraron en convenio con la Bolsa de Comercio de Rosario. Siguen la
Bolsa de Cereales de Buenos Aires (21,75%), Bolsa de Santa Fe (17,89%) y la Bolsa de Cereales de
Córdoba (17,65%).
Además se registraron operaciones de otros contratos los referidos a operaciones de mercado de
capitales del de las empresas Carsa y Credinea, y otros contratos de compra-venta registrados por
Fiduciaria del Norte SA y el Fondo Fiduciario de Inversión y Asistencia a la Producción Regional.
iii. Capacitación
Dentro de las actividades de difusión de los mercados y como parte fundamental del rol institucional,
la Bolsa de Comercio del Chaco organizó y llevó a cabo dos cursos de capacitación durante 2012,
además de charlas, seminarios y eventos.
Programa Avanzado en Mercado de Capitales
El Programa Avanzado fue organizado conjuntamente por la Bolsa de Comercio del Chaco y el
Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC), institución dependiente del Mercado de Valores
de Buenos Aires (MERVAL).
El objetivo del curso era el estudio de las principales herramientas analíticas y técnicas utilizadas en el
mercado de capitales, con una orientación a las operaciones más frecuentes en la plaza local. El
temario abarcó el estudio del marco institucional y de los principales aspectos normativos; de los
instrumentos, operaciones y herramientas para la toma de decisiones de inversión y financiamiento;
el análisis de los indicadores macroeconómicos nacionales; los fundamentos aplicables a la valuación
de empresas; el mercado de productos derivados y un módulo práctico de administración de carteras
de inversión.
El Programa se desarrolló durante ocho jornadas (una por cada módulo temático) de estudio, que
permitieron brindar una completa formación al asistente con profesores del cuerpo docente
permanente del Instituto Argentino de Mercado de Capitales, con dilatada trayectoria en el mercado
de capitales y en docencia universitaria.
Se Inscribieron 50 personas
El programa resumido consideraba los siguientes aspectos:
Modulo 1: Marco Institucional y Principales Aspectos Normativos del Mercado de Capitales.
Introducción a los Instrumentos del Mercado de Capitales
Módulo 2: Mercado de Bonos
Módulo 3: Herramientas de Análisis para Decisiones de Inversión en Acciones.
Módulo 4: Operaciones Bursátiles y Sistemas de Negociación. Conceptos Macroeconómicos aplicados
al Mercado de Capitales
Modulo 5: Futuros, Opciones y Swaps
Módulo 6: Análisis Fundamental
Módulo 7: Análisis Técnico
Módulo 8: Administración de Carteras de Inversión
Programa Ejecutivo de Capacitación sobre “Comercialización de Granos”
El Programa Ejecutivo fue organizado conjuntamente por la Bolsa de Comercio del Chaco, la Bolsa de
Cereales de Buenos Aires, el Mercado a Término de Buenos Aires SA y la Cámara Arbitral de la Bolsa
de Cereales. Con el objetivo de insertar al participante en el conocimiento, comprensión y
aprendizaje del funcionamiento de la comercialización de granos en Argentina, uno de los eslabones
más importantes del sector agrícola de la economía nacional y provincial.
Para ello se dispusieron ocho módulos de estudio durante seis meses, tratando en cada módulo un
tema específico pero proporcionando una formación integral en el tema a partir de la formación
teórico-práctica. Además se organizaron distintos seminarios sobre temáticas específicas que
permitieron una mayor aprehensión de los contenidos.
Participaron del Programa 28 asistentes, en su mayoría profesionales en ciencias económicas,
jurídicas, ingenieros agrónomos, sumados a personal de diferentes empresas, productores y
estudiantes universitarios.
El cuerpo docente estuvo integrado por profesionales y actores de relevancia de las distintas
entidades que participan en el Comercio de Granos, con reconocida experiencia y versación en los
temas correspondientes al módulo a su cargo.
El programa resumido consideraba los siguientes aspectos:
Modulo 1: Introducción General al Comercio de Granos
Módulo 2: Infraestructura y Logística del Sector Granario
Módulo 3: Mercado de Granos
Módulo 4: Régimen Jurídico del Comercio de Granos
Modulo 5: Mercado de Futuros y Opciones
Módulo 6: Solución de Controversias en el Comercio De Granos
Módulo 7: Estándares y Bases de Comercialización
Módulo 8: Régimen Tributario del Comercio de Granos
Facultad de Ciencias Económicas - UNNE
Por segundo año consecutivo se procedió al dictado de dos clases del Programa de la cátedra
Mercado de Capitales de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional del Nordeste.
La primera clase refirió al análisis y elaboración del flujo de fondos de un instrumento de renta fija
dictada en instalaciones de la Bolsa de Comercio. En la segunda clase se desarrollo la teoría y práctica
del análisis técnico de acciones.
Asimismo, se iniciaron las gestiones para crear un Curso de Posgrado en Fideicomisos y una
Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales que iniciarán durante 2013, con el objetivo de
satisfacer una demanda de los profesionales en ciencias económicas de la región.
iv. Difusión del Mercado de Capitales
Actividades institucionales
Durante el año se realizaron distintas actividades para facilitar el acceso y la difusión del mercado de
capitales. Entre ellas, se mejoraron los servicios a los comitentes con la implementación del sistema
de consultas de tenencias, saldos y movimientos vía internet, el envío semanal del informe bursátil y
la realización de actividades de capacitación y difusión de los instrumentos del mercado de capitales
en grupos reducidos.
En cuanto a difusión del mercado de capitales y sus instrumentos, se realizaron unas 60
participaciones en radios y televisión local (con columnas semanales), además de una decena de
apariciones en el programa de radio de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y notas en los
principales medios gráficos de la región como periódicos, portales de noticias y revistas especializadas
en negocios.
Prodibur
Nuevamente se realizó una edición del Programa de Difusión Bursátil del Instituto Argentino de
Mercado de Capitales (IAMC) exclusivamente para la Bolsa de Comercio del Chaco, programa que
fuera exitosamente realizado en 2011. El objetivo es incentivar al público en general y a los
estudiantes y jóvenes en particular a participar del mercado de capitales.
En la edición 2012 se inscribieron 536 participantes, con la participación de 8 instituciones educativas
y 1 empresa multinacional de renombre, que fueron representadas por 16 tutores (quienes debieron
formarse para formar a sus alumnos) y aportaron 173 inscriptos, que se sumaron a los 363 inscriptos
como particulares a través de la BCCH. Resultaron premiados con fondos para invertir en una cuenta
comitente: Rodrigo Valdovinos, Martín Mariño Dansey y Eric Voloj.
El cierre del Programa y la entrega de premios se realizó en el salón de reunión de Consejo Directivo
de la Bolsa de Comercio del Chaco la tarde del jueves 22 de noviembre en una jornada espléndida de
premiación, que contó con la presencia de miembros del Consejo Directivo y de la Decana de la
Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional del Nordeste, quien resaltó la labor y
difusión de las actividades de capacitación desarrolladas por la Bolsa de Comercio del Chaco.
Promoción del Fideicomiso Ganadero
En el marco del lanzamiento del primer Fideicomiso Financiero de Producción Ganadera, la Bolsa de
Comercio del Chaco en su rol de organizador promovió en distintos eventos el instrumento de
inversión.
Así, se realizaron actividades de lanzamiento y promoción en las ciudades de Buenos Aires y Rosario,
en el marco de las respectivas Bolsas de Comercio, con excelente receptividad por parte de inversores
de distinto tipo.
Participación en ferias y eventos agropecuarios
La Bolsa de Comercio del Chaco tuvo una importante participación durante 2012 en las principales
ferias agropecuarias de la provincia.
Durante el mes de mayo estuvo presente en un stand en la Expo Feria Agro Industrial realizada en la
Ciudad de Roque Saenz Peña, durante los días 18, 19 y 20, donde realizó la difusión de sus
actividades, tanto en el mercado de capitales como en el mercado de productos físicos.
En el mes de julio, participó con un stand de la muestra Agronea ubicada en la ciudad de Charata,
donde además tuvo una participación en un panel de exposiciones con la disertación del Gerente, Lic.
Nievas, acerca de los instrumentos de financiamiento para el agro a través del mercado de capitales.
v. Laboratorio de Análisis de Granos
El Laboratorio de Análisis de granos, ubicado en el predio de la Ex Junta Nacional de Granos de
Barranqueras, comenzó a ofrece una extensa variedad de análisis destinados a verificar la calidad
tanto en productos primarios como en subproductos o derivados.
Este emprendimiento impulsado y desarrollado en conjunto por la Bolsa de Comercio del Chaco y la
Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires ha incrementado la oferta de servicios con la
incorporación de nuevos equipamiento a partir de las necesidades de los productores y acopiadores.
Entre el equipamiento incorporado se destacan un MINISPEC (equipo de resonancia magnética
nuclear) que proporciona un método preciso, rápido y efectivo en la determinación de materia grasa
en girasol; un equipo GLUTOMATIC que mide el Gluten Index, ensayo estandarizado a nivel mundial
para la calidad y la cantidad de gluten en harina, trigo, trigo duro; y un equipo INFRATEC
(Espectrometría en el infrarrojo cercano) utilizado para determinar con precisión Proteína, PH (Peso
Hectolitrico) y Humedad en trigo.
El laboratorio actualmente presta servicios de análisis de calidad comercial para los principales
productos: trigo, soja, girasol, maíz y sorgo. Además, ofrece análisis de granos brotados y dañados;
granos verdes, ardidos, picados; materia extraña; granos panza blanca, análisis de trigo y sus harinas;
cenizas (SSS); falling number; gluten húmedo y seco; humedad; proteínas - kjeldahl; proteínas -
espectrometría en el infrarrojo cercano; vomitoxina; alveograma y farinograma; todos con la
certificación de la Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires
Además, durante el 2012 se continuó con la capacitación del personal, principalmente en la
realización de análisis para el sector industrial.
vi. Mercados de Futuros Agropecuarios
Operatoria MATBA
La Bolsa de Comercio completó los procedimientos para obtener la habilitación como operador del
Mercado a Término de Buenos Aires. A partir del desarrollo de una unidad especializada en negocios
agrícolas se comenzará con la prestación del servicio del mercado de futuros para los productores,
acopiadores, cooperativas y demás integrantes del negocio agropecuario.
Además, durante 2012 se pusieron en marcha los contratos con base Barranqueras, propuesta que
había sido propiciada por la Bolsa de Comercio del Chaco e impulsada a través de agentes del
mercado.
Desarrollo de nuevos instrumentos
A partir de la necesidad de encontrar mecanismos de cobertura para el riesgo precio del algodón, se
iniciaron los estudios técnicos con los mercados de futuros del país, especialmente el Mercado a
Término de Buenos Aires.
El objetivo es desarrollar instrumentos de mercado para favorecer la operatoria de futuros para los
productos agrícolas en el NEA, además de fibra de algodón y ganado bovino.
La Bolsa de Comercio del Chaco y Fiduciaria del Norte SA conformaron una mesa de trabajo que se
encuentra evaluando las diferentes alternativas, atendiendo a las complejidades de las actividades
agropecuarias en general, y las particularidades de los distintos sectores.
vii. Participación en otras Sociedades
Mercado a Término de Buenos Aires SA
La Bolsa de Comercio del Chaco mantiene desde fines de 2011 su carácter de accionista del mercado
de futuros agrícolas, con quienes se encuentra desarrollando instrumentos para el desarrollo de
mercados de futuros a las principales producciones regionales del norte argentino.
Colono SA
Durante 2012 la Bolsa de Comercio del Chaco acrecentó su participación accionaria en la Compañía
Logística del Norte SA, pasando a poseer el 10% del capital, con un total de 5.000 acciones ordinarias
clase B. El resto del capital de la empresa está en manos del Fondo Fiduciario de Inversión y
Asistencia a la Producción Regional administrado por Fiduciaria del Norte SA.
Además, la institución participa activamente de las decisiones de la compañía a partir de la
designación del Director Titular Jorge Brugnoli, vicepresidente de la institución.
Warrantera Chaco SA
Con el objetivo de potenciar los negocios agropecuarios e industriales, la Bolsa de Comercio del Chaco
junto a Fiduciaria del Norte SA y Compañía Logística del Norte SA, iniciaron las gestiones para la
conformación de una empresa de warrant, denominada Warrantera Chaco SA.
La compañía tendrá una participación accionaria mayoritaria de Fiduciaria del Norte SA con el 60% del
capital, mientras que las dos instituciones restan compartirán en partes iguales la participación
restante.
Se espera obtener durante el año 2013 las habilitaciones pertinentes a los fines de su inmediata
puesta en marcha.
viii. Departamento de Fideicomiso
Durante el año 2011 el Consejo Directivo de la Bolsa de Comercio del Chaco aprobó la constitución
del Departamento de Fideicomisos para fomentar el uso de la herramienta para el financiamiento de
las instituciones públicas y privadas de la región.
En el año 2012 se analizaron un total de 12 proyectos de los cuales dos se encuentran en condiciones
de lanzarse para captar fondos por $8 millones.
El detalle de los proyectos ingresados y analizados es el siguiente:
Proyecto Objeto
1 Fideicomiso Ordinario Incrementar la capacidad de préstamos personales.
2 Fideicomiso Ordinario Financiar la compra de reproductores en remates.
3 Fideicomiso Inmobiliario Loteo en ingreso a Colonia Benítez
4 Fideicomiso Ordinario Financiar la siembra de algodón con aplicación de un precio sostén
5 Fideicomiso Inmobiliario Edificio de departamentos en Villa Ángela.
6 Fideicomiso Inmobiliario Edificio de cocheras y oficinas en terreno INSSSEP
7 Fideicomiso Ordinario Fideicomiso de financiamiento de proyectos silvopastoriles.
8 Fideicomiso Ordinario Fideicomiso para implantar masa boscosa maderable
9 Fideicomiso Inmobiliario Edificio de departamentos en Resistencia
10 Fideicomiso Inmobiliario Edificio de cocheras con Lotería Chaqueña
11 Fideicomiso Ordinario Fideicomiso para financiar la venta de motocicletas.
12 Fideicomiso Ordinario Fideicomiso para financiar la puesta en marcha del puerto Las Palmas.
ix. Otros Eventos
Charlas y Seminarios
Instrumentos de Financiación para Pymes
El evento se organizó en forma conjunta con la Fundación Bolsa de Comercio de Buenos Aires y se
abordaron temas relevantes como Sociedades de Garantía Recíproca, Cheques de pago diferido,
fideicomisos financieros y obligaciones negociables, durante los días 30 y 31 de marzo.
La jornada estuvo direccionada a empresarios pymes locales que se dieron cita en un número
importante y la desarrolló el Lic. Oyhamburu quien es Analista de la Gerencia de Desarrollo
de Mercado de Capitales de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Las Pymes y el Mercado de Capitales. Alternativas para su financiamiento bursátil
Desarrolladla en forma conjunta con la Fundación Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en ella se
analizaron el perfil de los inversores individuales en la bolsa y los principales instrumentos de
inversión. La disertación estuvo a cargo de la Lic. Irene Wasilevsky, responsable de Desarrollo y Pymes
de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
La jornada se realizó en el 3er piso de la Bolsa de Comercio del Chaco, donde la disertante tomó
contacto con los directivos de la institución para compartir experiencias en el desarrollo de las
actividades tendientes a facilitar el acceso de las pymes al mercado de capitales.
Primeros pasos en la exportación. Preparación de la empresa para su internacionalización
Este curso se realizó en organización conjunta con la Fundación ExportAr y se abordaron diversos
temas de interés para los participantes del comercio exterior como la internacionalización de
productos, las barreras al comercio exterior, los primeros pasos en la exportación y el desarrollo de la
actividad exportadora, entre otros temas.
En una jornada muy intensa que reunió a más de cincuenta empresarios entre exportadores e
interesados en el comercio exterior, y estuvo a cargo del Lic. Cagnoli de la Fundación ExportAr.
Como participar de una ronda de negocios
En Junio del 2012 se concretó una nueva Jornada con la Fundación ExportAr en esta se abordaron
distintas herramientas de promoción comercial como las ferias internacionales y las rondas de
negocios. Las mismas estuvieron a cargo de la Lic. Agustina Peretti, de la Gerencia de Promoción de
Exportaciones de la Fundación Exportar.
Además se realizó una reunión de trabajo con parte del Consejo Directivo de la Bolsa de Comercio
donde compartió sus experiencias en la Fundación y en el sector exportador.
Conferencias y Lanzamientos de Productos Financieros
Lanzamiento de Licitación y colocación de Letras de la Tesorería de la Provincia
El día 6 de marzo de 2012 en el 7º piso del Edificio de la Bolsa de Comercio del Chaco con la presencia
del Ministro de Hacienda y Finanzas Públicas Cr. Muñoz Femenia, el presidente de la entidad Dr.
García Solá y del titular del Nuevo Banco del Chaco SA; se anunció la colocación de la letras de la
Tesorería de la provincia por 42 millones de pesos.
La organización estuvo a cargo de Nuevo Chaco Bursátil SA Sociedad de Bolsa mientras que la
colocación fue realizada por Nuevo Chaco Bursátil SA Bolsa de Valores, Banco de Valores SA y Banco
de Servicios y Transacciones SA; y actuó como agente financiero el Nuevo Banco del Chaco SA.
La promoción en el ámbito de la Bolsa de Comercio del Chaco permitió que inversores institucionales
y pequeños inversores accedieran a invertir en títulos de deuda de la provincia del Chaco.
Lanzamiento del Primer Fideicomiso Financiero de Producción Ganadera
La Bolsa de Comercio del Chaco, junto a Fiduciaria del Norte SA y Nuevo Chaco Bursátil SA SB
organizaron el primer fideicomiso financiero destinado a mejorar la ganadería del noreste argentino.
Con el acompañamiento del gobernador del Chaco, Cr. Jorge Capitanich se presentó junto al
presidente de la Fiduciaria del Norte, Dr. Patricio Fiorito, y el titular de la Bolsa de Comercio del
Chaco, Dr. Manuel García Solá, el primer Fideicomiso Financiero de Producción Ganadera que salió a
buscar $25 millones para financiar la actividad primaria.
El Fideicomiso Financiero de Producción Ganadera ofreció valores representativos de deuda por $25
millones para destinarlos al sector productivo chaqueño. Luego del proceso de difusión y colocación,
se recibieron ofertas por $29 millones, es decir, con una sobreoferta de fondos para un producto de
economía real.
Lanzamiento del Fondo Fiduciario para la Caja Municipal
En conferencia de prensa realizada el 30 de mayo de 2012, la intendenta de Resistencia, Ing. Aída
Ayala, junto con directivos de la Bolsa de Comercio del Chaco y de Fiduciaria del Norte SA
presentaron el "Fondo Fiduciario de Desarrollo Financiero de la Caja Municipal de Resistencia".
El Fideicomiso fue estructurado por el Departamento de Fideicomisos de la Bolsa de Comercio del
Chaco, donde la Caja Municipal actuará como Administrador y Agente de Cobro de los préstamos
personales que la entidad otorga a los empleados municipales.
Lanzamiento del Fideicomiso Ghiggeri
El 14 de diciembre de 2012 en una conferencia de prensa realizada en la Bolsa de Comercio del Chaco
con directivos y socios de la firma Ghiggeri Motos SRL, se presentó un fideicomiso ordinario privado
para el fortalecimiento de la estructura comercial de la empresa industrial radicada en Puerto Tirol.
El Fideicomiso fue estructurado por el Departamento de Fideicomisos de la Bolsa de Comercio del
Chaco, institución que actuará como fiduciario del instrumento que será lanzado en durante el primer
trimestre de 2013.
x. Otras actividades
Estructura Administrativa y Operativa
Durante el 2012 la institución definió su estructura orgánica con Manual de Funciones y
Responsabilidades para las distintas áreas. Asimismo, se redactaron los principales procedimientos
según las distintas áreas: administración, atención a inversores, back office, laboratorio de análisis de
granos, etc.
Se realizaron modificaciones en los procesos de compra, pagos y facturación, incorporando un
modulo de facturación electrónica y sistematización de proveedores, lo que permite realizar con
mayor eficiencia la gestión de pagos, y reducir así los plazos para la elaboración de los balances
periódicos e informes de gestión.
También se firmó un convenio de pasantía con la Facultad de Ciencias Económicas de la UNNE para
incorporar a la institución estudiantes avanzados en las carreras de Contador Público y Licenciado en
Economía.
Área de Informes de Coyuntura
Se creó el área de informes de coyuntura a partir del Convenio con el Consejo Económico y Social del
Chaco (CONES) que emite informes quincenales de los mercados agropecuarios (IMA-Informe de
Mercados Agropecuarios).
Dicha área realiza un seguimiento semanal del precio de venta de los principales productos agrícolas
(granos, algodón, ganado), ofreciendo información de fuentes primarias para la toma de decisiones.
Cena Anual y Premio Empresario del Año 2011
Se realizó la primera edición de la entrega del premio al Empresario del Año, premio instituido por la
Bolsa de Comercio del Chaco para resaltar las virtudes del empresariado local.
Se otorgó por primera vez este premio que pretende brindar un reconocimiento a quienes a diario
comprometen con su esfuerzo y sus riesgos el desarrollo social de su comunidad. En una convocatoria
donde se presentaron 53 postulantes un jurado compuesto por los presidentes de 5 entidades tuvo
una difícil tarea de selección, que finalmente recayó en el empresario Guillermo Linke, reconocido en
diversas áreas de negocios desde las telecomunicaciones hasta la producción primaria.
El evento se realizó en la Cena Anual de la Bolsa de Comercio del Chaco que se realizó en el Club
Social de Resistencia, con participación de asociados de la institución, empresarios de diferentes
sectores, el Gobernador de la Provincia del Chaco, Cr. Jorge Capitanich, funcionarios de distintos
poderes del estado y el Presidente de la Comisión Nacional de Valores, Alejandro Vanoli, y el Director
del organismos, Hernan Fardi.
Participación en FIA 2012
A partir de la vinculación estrecha con el Mercado a Término de Buenos Aires, la Bolsa del Chaco fue
invitada a participar del viaje de actualización que el mercado realiza anualmente para visitar los
principales mercados de granos del mundo y participar de una de las más importantes ferias de
futuros, la Futures Industry Association en su 27ma edición.
De la comitiva organizada por la Bolsa de Comercio del Chaco participaron el miembros del Consejo
Directivo, el Gerente Técnico, directivos de Fiduciaria del Norte SA y de Colono SA.
Entre las principales actividades de destacan la visita al Chicabo Board or Trade, a la Universidad de
Perdue (Indianapolis), planteas de acopio, empresas de servicios de corretaje, entre otros.
Concurso para modificar la imagen institucional
A instancias de la Comisión de Asociados que propuso un avance sistemático y constante de acciones
para posicionar a la entidad en el medio y a fin de irrumpir con una campaña gráfica que consolide los
primeros pasos dados, el Consejo Directivo aprobó la propuesta de convocar a un concurso abierto
para lograr una marca gráfica y anteproyecto de sistema de identidad visual para la entidad.
Se aprobaron las bases para la convocatoria el cronograma y la constitución del jurado que
seleccionará la mejor propuesta y se entregará el premio durante la cena anual 2012.
RSE padrinazgo de una escuela del interior provincial
La Bolsa de Comercio del Chaco apadrina la Escuela 1029 de Pampa del Infierno en forma conjunta
con la empresa COLONO S.A. y el grupo ABC Cereales. La Bolsa estuvo representada en el Acto de
imposición del padrinazgo que se hizo en el local escolar y asumió el compromiso de gestionar
permanentemente ayuda para esa comunidad instalada en un barrio muy humilde de la localidad.
En una primera acción se le gestionó una visita a la ciudad de Resistencia para que sus pequeños
alumnos tuvieran la primera ocasión de conocer la capital de su provincia. Un contingente que
recorrió la ciudad de Resistencia, conociendo los principales puntos del centro cívico de la ciudad y
conocieran el río Paraná, el aeropuerto internacional y el zoológico de Presidencia R Sáenz Peña.
Dr. Manuel García Solá
Presidente
Bolsa de Comercio del Chaco
Balance Anual Ejercicio Nº 4
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A.
DR. RAUL H. NARDONI
JOSE LUIS CRAMAZZI
DR. MANUEL G. GARCIA SOLA
FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)
SINDICO TITULAR
TESORERO
PRESIDENTE
CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.)
BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
BALANCE ANUAL Estados Contables correspondientes al Ejercicio Anual N° 4
Iniciado el 01 de Enero de 2012 y finalizado el 31 de Diciembre de 2012
Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO, ASOCIACION CIVIL
Arturo Frondizi Nº 180 – piso 7 – Resistencia Chaco
Actividad Principal: Resumida según artículo 2 del Estatuto vigente:
a) Promover, auspiciar y fomentar la realización de toda clase de negocios y transacciones lícitas. b) Desarrollar e integrar actividades que tiendan a la movilización de capitales dirigidos a la ampliación y mejoramiento de la financiación de empresas c) Realizar operaciones financieras relacionadas directa o indirectamente con la negociación de valores mobiliarios, certificados o activos representativos de bienes, de créditos, de participaciones. d) Proporcionar un lugar de reunión a sus socios para tratar toda clase de negocios lícitos, promoviendo y facilitando la realización de operaciones mercantiles. e) Mantener y fomentar la colaboración, complementación, cooperación y relaciones con otras bolsas y mercados del país. f) Promover la formación, e integrar, bolsas y mercados, cámaras y otras entidades afines en las cuales se realicen operaciones de oferta pública de títulos valores, a término, en futuros u opciones. g) Propender al desarrollo de fondos comunes de inversión y actuar como sociedad gerente en fondos comunes de créditos, de dinero, de inversión. h) Crear delegaciones regionales con el fin de incrementar y extender la información y operatoria bursátil. i) Ejercer la representación de los intereses de los distintos sectores locales y regionales, que abarquen la producción, la industria, la banca y el comercio ante los organismos Nacionales, Provinciales, Municipales y empresas particulares. j) Cumplir las funciones conferidas por las disposiciones legales en lo referente a la cotización de títulos valores y auspiciar su realización, registrando las operaciones que se realicen en sus recintos o bajo sus auspicios y coadyuvar a la transparencia de los mercados. k) Promover la formación y/o actuación de Cámaras Gremiales. l) Propiciar el arbitraje, la mediación, la conciliación y otros medios alternativos de resolución de conflictos, tanto para sus asociados como para terceros. ll) Establecer, organizar y disponer el funcionamiento de laboratorios de análisis físicos, químicos, biológicos o de otra naturaleza, de granos, semillas, productos o subproductos agropecuarios y/o forestales, alimentos, insumos, agroquímicos, frutos, agua, suelos o cualesquiera otros productos de la naturaleza, regionales o industriales. Expedir certificaciones de origen y toda clase de certificaciones vinculadas con sus objetivos estatutarios. m) registrar los contratos que se le presenten por la compra venta de artículos y productos o subproductos provenientes de la agricultura, ganadería, comercio, industria y minería tanto de operaciones de contado como a plazo, sea por entrega inmediata como a término, en cuyo caso también podrán liquidarse. n) Fomentar, propiciar y participar en todos aquellos proyectos que coadyuven a la eficiencia de los intereses generales de la producción, comercialización y consumo del país y en particular de la zona de influencia de esta Bolsa de Comercio. o) Procurar de las autoridades en general e instituciones competentes, adecuadas legislaciones para el buen funcionamiento de los mercados y para proteger los intereses de los asociados o de terceros. p) Investigar dentro y fuera del país las condiciones de los mercados y técnicas más convenientes para la producción y colocación de los productos primarios e industriales. q) Auspiciar, defender y propiciar las medidas tendientes a la verdadera efectivización del federalismo económico es-tablecido por la Constitución Nacional. r) Realizar o propiciar la realización de estudios o investigaciones sobre cualquiera de las actividades vinculadas con sus objetivos estatutarios, dictar cursos de capacitación, editar publicaciones o realizar difusión por cualquier medio sobre ellas, en beneficio de sus asociados o de interés general, ya sea en forma directa, o través de la Fundación Bolsa de Comercio del Chaco o de otras entidades públicas o privadas que al efecto se designen. s) Propiciar y apoyar la creación y funcionamiento de la “Fundación Bolsa de Comercio del Chaco”. t) Cuando la Bolsa de Comercio del Chaco lo crea oportuno podrá auspiciar la formación de un Mercado de Valores o de otros Mercados. u) Operar en los distintos Mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores cursando las operaciones propias y/o de terceros a través de los agentes y/o sociedades de bolsa, de mercado abierto y de los fondos comunes de inversión, fijando las comisiones por su intervención dentro de las normas respectivas. v) Podrá suscribir e integrar todo o parte del capital accionario de una o más sociedades de bolsas para operar en los distintos mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores. w) Intervenir en la colocación de emisiones de acciones o cualquier título valor de sociedades con oferta pública autorizada. x) Actuar como fiduciario en cualquier tipo de fideicomisos o integrar sociedades fiduciarias autorizadas por la Comisión Nacional de Valores a desempeñarse como fiduciarios financieros. y) Realizar la difusión del mercado de capitales y del sistema de oferta pública, promoviendo el ingreso al mismo de empresas radicadas en su zona de influencia. z) Intervenir en la colocación de valores negociables públicos o privados, y recibir órdenes de comitentes sobre valores negociables con oferta pública en el país. z bis) Brindar servicios de comunicación audiovisual, pudiendo ser titular y/o explotar todo tipo de medios cuyo contenido estará vinculado a su objeto social.
Fecha de inscripciones:
Dirección de las Personas Jurídicas: Matricula 893 - Acta Nº 15 - Folio Nº118 a133
Tomo 1 Año 1982 - Decreto 888 del 22 de septiembre de 1981
De las modificaciones:
*26-04-2010Modificación del estatuto. Acta Nº 4/10 - Folio Nº 30 a 49 - Tomo II año 2010
*26-04-2010 Aceptación de la Donación con Cargo efectuada por la Provincia del Chaco de dos plantas del edificio Mara – acta Nº 4/10
*29-04-2011 Modificación Art. 6 del Estatuto Social sobre constitución de reservas de conformidad a lo requerido por la Comisión Nacional de Valores – Acta Nº 5/11. Decreto 1685 del 24/08/2011
*27-10-2011 Modificación Art. 2 del Estatuto Social s/ Asamblea 27/10/2011 incorporando el objeto inc. z bis.. Decreto Nº 397 del 13/03/2012.
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
RESEÑA INFORMATIVA
Correspondiente al ejercicio comprendido entre el 1 de Enero y el 31 Diciembre de 2012
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A.
DR. RAUL H. NARDONI
JOSE LUIS CRAMAZZI
DR. MANUEL G. GARCIA SOLA
FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)
SINDICO TITULAR
TESORERO
PRESIDENTE
CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.)
BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
1) Síntesis de las actividades
La Bolsa de Comercio del Chaco finalizó el año 2012 su cuarto ejercicio económico y su segundo ejercicio como Bolsa de Comercio sin Mercado de Valores adherido consolidando el proceso de expansión de sus operaciones y servicios.
El resultado operativo disminuyó respecto al ejercicio 2011 por una merma del 18% en los ingresos como consecuencia de la reducción del 24% en los ingresos por registración de contratos luego de una de las peores campañas agrícolas que afrontó la provincia en las últimas décadas.
El mayor nivel de erogaciones (53% por encima de 2011) se corresponden con el crecimiento de la estructura administrativa y operativa y la puesta en marcha del laboratorio de análisis de granos. Estos factores explican una reducción en los principales índices comparativos con el ejercicio anterior, aunque manteniéndose en niveles destacables.
El crecimiento de la actividad institucional se refleja en la Memoria del Ejercicio que acompaña a los estados contables donde se destacan el notable crecimiento de la operatoria bursátil (tanto en el volumen operado como en la cantidad de comitentes y la diversidad de instrumentos), la capacitación en mercado de capitales y comercio de granos, la difusión de los instrumentos de oferta pública como emisiones de Letras de Tesorería y Obligaciones Negociables, la organización del primer Fideicomiso Financiero Ganadero con Oferta Pública en la región, entre otras actividades institucionales.
2) Estructuras Patrimoniales Comparativas
Rubros Destacados 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
Activo Corriente 1.228.077,98 789.979,79 369.778,82
Activo no Corriente 7.684.833,12 7.723.906,35 7.359.138,34
Total Activo 8.912.911,10 8.513.886,14 7.728.917,16
Pasivo Corriente 709.372,87 224.774,19 187.385,03
Pasivo No Corriente - - 599.063,12
Sub-Total 709.372,87 224.774,19 786.448,15
Patrimonio Neto 8.203.538,23 8.289.111,95 6.942.469,01
Total (P+PN) 8.912.911,10 8.513.886,14 7.728.917,16
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
RESEÑA INFORMATIVA
Correspondiente al ejercicio comprendido entre el 1 de Enero y el 31 Diciembre de 2012
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BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
3) Estructura de Resultados Comparativas
Rubros Destacados 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
Resultado Operativo Ordinario 56.578,09 1.533.073,73 94.886,95
Resultados Financieros y por tenencia 85.126,18 -43.608,79 -20.356,33
Otros Ingresos y Egresos - - -
Resultado Neto Ordinario 141.704,27 1.489.464,94 74.530,62
Resultados Extraordinarios -3.581,11 -223696,88 6.884.400,00
Resultado Neto 138.123,16 1.265.768,06 6.958.930,62
4) Índices comparativos
Índices 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
Liquidez (a) 1,731 3,515 1,973
Solvencia (b) 11,564 36,878 8,830
Inmovilización del Capital (c) 0,862 0,907 0,952
Rentabilidad (d) 1,68% 15,27% n/d (a) Activo Corriente / Pasivo Corriente (b) Patrimonio Neto / Pasivo Total (c) Activo No Corriente / Activo Total (d) Resultado Neto / Patrimonio Neto
5) Perspectivas
Con las inmejorables perspectivas agrícolas en la provincia, el crecimiento de la operatoria bursátil, la
puesta en marcha de un área de negocios agropecuarios, los proyectos de instrumentación de
herramientas de financiamiento, el crecimiento en la oferta de cursos y programas de capacitación, y
las actividades sociales, permiten prever un excelente ejercicio 2013 para la Bolsa de Comercio del
Chaco.
Que sumados a la continuidad del registro de contratos, la creciente oferta de servicios por parte del
Laboratorio de Granos, la mayor oferta de servicios al sector agrícola a partir de las operatorias en
mercado de futuros, la ampliación de la oferta de capacitación en diversas áreas y la vinculación con
instituciones educativas, permitirá sostener la expansión institucional.
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
ACTIVO 31/12/2012 31/12/2011 PASIVO 31/12/2012 31/12/2011
ACTIVO CORRIENTE $ $ PASIVO CORRIENTE $ $
Caja y Banco (Notas 2.1) 317.206,72 344.478,11 Cuentas por Pagar (Notas 2.4 y 3 ) 122.371,67 42.447,66
Créditos (Notas 2.2 y 3 ) 552.814,60 445.501,68 Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 2.6 y 3) 194.775,24 44.396,61
Inversiones (Nota 1.5 c) y Anexo C) 358.056,66 - Otras Deudas ( Nota 2.5 y 3) 33.069,58 115.608,51
Comitentes Bursátiles (Nota 2.7 y 3) 359.156,38 22.321,41
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.228.077,98 789.979,79 TOTAL PASIVO CORRIENTE 709.372,87 224.774,19
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Inversiones (Nota 1.5.d) y Anexo C) 222.367,14 120.343,12 Otras Deudas - -
Bienes de Uso (Nota 1.5 e) - f) y Anexo A) 7.397.112,07 7.274.702,17
Activos Intangibles (Nota 1.5 e) y Anexo B) 65.353,91 75.642,39
Otros Activos (Nota 1.5.f) y 2.3) - 29.521,79
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 7.684.833,12 7.500.209,47 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - -
TOTAL DEL PASIVO 709.372,87 224.774,19
PATRIMONIO NETO (Según Estado respectivo) 8.203.538,23 8.065.415,07
TOTAL ACTIVO 8.912.911,10 8.290.189,26 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 8.912.911,10 8.290.189,26
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
31/12/2012 31/12/2011
$ $
RECURSOS ORDINARIOS
Para fines generales (Anexo F) 2.431.013,10 2.992.904,39
TOTAL DE RECURSOS ORDINARIOS 2.431.013,10 2.992.904,39
GASTOS
Gastos de Administración (Anexo E) -2.374.435,01 -1.459.830,66
TOTAL GASTOS -2.374.435,01 -1.459.830,66
RESULTADO ORDINARIO 56.578,09 1.533.073,73
RESULTADO FINANCIERO 30.127,64 -43.608,79
Generado por Activo
Intereses 3.093,09
Renta de Títulos (Otros) 5.857,50
Resultado Inversiones 8.024,02
Dividendos Ganados 13.000,00
Diferencia de Cambio 153,03
Generado por Pasivo
Intereses -43.608,79
RESULTADO EXTRAORDINARIO -3.581,11 -223.696,88
Pedidas por Siniestros -3.581,11
Resultado por Inversión -223.696,88
RESULTADO LIQUIDO Y REALIZABLE 83.124,62 1.265.768,06
RESULTADO GENERADOS POR FONDO DE GARANTIA 54.998,54 RxT Titulos Publicos 31.720,70 Renta de Títulos en pesos 19.699,25
Renta de Títulos en dolares 3.578,59
RESULTADO TOTAL DEL EJERCICIO 138.123,16 1.265.768,06
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ESTADO DE RECURSOS Y GASTOS
Por el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
Capital
Reserva
para futuro
capital
Ajust. al
Capital
De fondos para
fines
específicos (1)
Saldos al inicio del ejercicio. - - 6.765.988,32 6.765.988,32 - 1.299.426,75 8.065.415,07 6.942.469,01
Ajuste de Resultado de Ejercicios Anteriores (2) 118.411,68 118.411,68 -118.411,68 - -142.822,00
Saldo al Inicio Ajustado 6.884.400,00 6.884.400,00 1.181.015,07 8.065.415,07 6.799.647,01
Resultado del Ejercicio - 138.123,16 138.123,16 1.265.768,06
Asignación de Resultado acumulado (3) 316.442,02 316.442,02 316.442,02 -632.884,04 -
Asignación de Resultado acumulado (4) 20.781,15 20.781,15 41.562,31 -62.343,46 -
SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO - 337.223,17 - 6.884.400,00 6.884.400,00 358.004,33 1.804.925,80 8.203.538,23 8.065.415,07 (1)Incluye la exposición por separado de la donación de los inmuebles recibidos afectados a la actividad principal
(2) Correspondiente a devolucion de deducción practicada a los bienes para fines especificos destinados a garantizar operaciones con terceros.
(3) Comprende Fondo de Garantía para operaciones con terceros y Reserva para futuro capital 2011
4) Comprende Fondo de Garantía para operaciones con terceros y Reserva para futuro capital 2012
Resultados
Acumulados
Fondo de
Garantía para
operaciones
con 3°
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
Por el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
SUBTOTALTOTAL al
31/12/2011
TOTAL al
31/12/2012
Aportes
CONCEPTO
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A.
DR. RAUL H. NARDONI
JOSE LUIS CRAMAZZI
DR. MANUEL G. GARCIA SOLA
FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)
SINDICO TITULAR
TESORERO
PRESIDENTE
CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.)
BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
DETALLE al 31/12/2012 al 31/12/2011
VARIACIONES DE EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio 344.478,11 132.178,82
Efectivo al cierre del ejercicio 317.206,72 344.478,11
DISMINUCIÓN/AUMENTO NETO DE EFECTIVO -27.271,39 212.299,29
CAUSAS DE LA VARIACIÓN DEL EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del Ejercicio 138.123,16 1.265.768,06
SUBTOTAL 138.123,16 1.265.768,06
Ajuste de resultado de Ejercicios Anteriores -142.822,00
SUBTOTAL -142.822,00
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de
actividades operativas
Depreciación de bienes de uso 174.339,28 152.413,08
SUBTOTAL 174.339,28 152.413,08
Cambios de Activos y Pasivos Operativos:
Variación de Créditos -107.312,92 -207.901,68
Aumento/ Disminución de Cuentas por Pagar 79.924,01 -144.937,37
Disminución de Otras Deudas -82.538,93 -416.736,59
Aumento de Remuneraciones y Cargas Sociales 150.378,63 -
Aumento Comitentes Bursátiles 336.834,97 -
Disminución Bienes de Uso 3.581,11 -
SUBTOTAL 380.866,87 -769.575,64
Total de flujo neto de efectivo generado por actividades operativas 693.329,31 505.783,50
ACTIVIDADES DE INVERSION (Nota 8)
Aumento de Inversiones Corrientes -358.056,66 -120.343,12
Aumento de Inversiones No Corrientes -102.024,02
Disminución de Otros Activos 29.521,79 -29.521,79
Adquisición de Bienes de Uso -285.201,81 -67.976,91
Adquisición de activos intangibles -4.840,00 -75.642,39
Total de flujo de efectivo generado por actividades de inversión -720.600,70 -293.484,21
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Total de flujo de efectivo generado por actividades de financiación - -
DISMINUCIÓN/AUMENTO NETO DE EFECTIVO -27.271,39 212.299,29
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPor el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A.
DR. RAUL H. NARDONI
JOSE LUIS CRAMAZZI
DR. MANUEL G. GARCIA SOLA
FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)
SINDICO TITULAR
TESORERO
PRESIDENTE
CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.)
BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
31/12/2012 31/12/2011
Acumul. al
inicio
Bajas del
ejerc. (1)Del Ejercicio Acumuladas al
cierre
Neto
Resultante
Neto
Resultante
Sede Central
Unidad Funcional 24 (1) polígono 03/03
con superficie cubierta de 299,74
metros cuadrados.
2.910.000,00 2.910.000,00 50.052,00 - 50.052,00 100.104,00 2.809.896,00 2.859.948,00
Unidad Funcional 24 (2) polígono 07/02
con superficie cubierta de 386,53
metros cuadrados.
3.974.400,00 3.974.400,00 68.359,68 - 68.359,68 136.719,36 3.837.680,64 3.906.040,32
Mejoras sobre Inmueble 168.405,29 168.405,29 3.368,08 - 3.368,08 6.736,16 161.669,13 165.037,21
Muebles y Útiles 150.888,21 20.611,70 171.499,91 14.506,40 - 15.088,84 29.595,24 141.904,67 136.381,81
Instalaciones 126.680,71 126.680,71 12.668,08 - 12.668,08 25.336,16 101.344,55 114.012,63
Máquinas y Aparatos 96.741,04 12.538,94 3.979,01 105.300,97 3.458,84 397,90 9.674,12 12.735,06 92.565,91 93.282,20
Subtotal 7.427.115,25 33.150,64 3.979,01 7.456.286,88 152.413,08 397,90 159.210,80 311.225,98 7.145.060,90 7.274.702,17
Laboratorio Análisis de Granos
Mejoras sobre Inmueble - Laboratorio - 138.543,55 138.543,55 138.543,55
Muebles y Útiles - Laboratorio - 11.071,10 11.071,10 11.071,10
Instalaciones - Laboratorio - 33.933,25 33.933,25 33.933,25
Maquinas y Aparatos - Laboratorio - 68.503,27 68.503,27 68.503,27
Subtotal - 252.051,17 - 252.051,17 - - - - 252.051,17 -
TOTALES 7.427.115,25 285.201,81 3.979,01 7.708.338,05 152.413,08 397,90 159.210,80 311.225,98 7.397.112,07 7.274.702,17
Bajas (1)
Saldos al
cierre del
ejerc.
Amortizaciones
RUBROS
ANEXO A
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
BIENES DE USOPor el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Saldos al
comienzo del
ejerc.
Altas
(1) Incluye el valor contable de sustracción de notebook, cuyo importe se encuentra reflejado en perdida por siniestros como un resultado extraordinario
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BOLSA DE
BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
31/12/2012 31/12/2011
Acumul. al
inicio
Bajas del
ejerc.Del Ejercicio
Acumuladas
al cierreNeto
Resultante
Neto
Resultante
Software y l icencias 75.642,39 4.840,00 - 80.482,39 - - 15.128,48 15.128,48 65.353,91 75.642,39
TOTAL 75.642,39 4.840,00 80.482,39 - - 15.128,48 15.128,48 65.353,91 75.642,39
Amortizaciones
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ANEXO B
ACTIVOS INTANGIBLESPor el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
RUBROSSaldos al comienzo
del ejerc.
Compras
/Altas
Ventas
/Bajas
Saldos al
cierre del
ejerc.
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BOLSA DE
BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
FechaCapital
Suscripto
Resultado del
ejercicio
Patrimonio
Neto
INVERSIONES CORRIENTES $ $ $ $ $ $ $ %
a) Títulos Públicos (1) Bonar X (AA17) 11280 $ 49.730,08 $ 64.909,87 $ 64.909,87 $ -
Boden 2015 (RO15) 11300 $ 55.038,27 $ 69.363,71 $ 69.363,71 $ -
Tít. Vinc. al PBI en Pesos (TVPP) 276500 $ 26.935,00 $ 19.082,14 $ 19.082,14 $ -
Discount USD Ley NY (DICY) 4000 $ 25.055,00 $ 27.605,26 $ 27.605,26 $ -
Bs As 2013 serie 2 (PBG13) 5000 $ 23.000,00 $ 26.328,72 $ 26.328,72 $ -
BoCon 2016 (PR14) 35400 $ 33.441,18 $ 33.362,68 $ 33.362,68 $ -
BoCon 2014 (PRE0) 37435 $ 36.761,64 $ 37.147,26 $ 37.147,26 $ -
Córdoba 2017 (CO17) 3125,01 $ 16.129,21 $ 18.044,97 $ 18.044,97 $ -
Bogar 2018 (NF18) 12496,1 $ 31.997,78 $ 32.838,32 $ 32.838,32 $ -
Discount Pesos Ley Arg(DICP) 22700 $ 28.428,89 29.373,73$ 29.373,73$ $ -
TOTAL INVERSIONES CORRIENTES 326.517,05$ 358.056,66$ 358.056,66$ $ -
INVERSIONES NO CORRIENTES $ $ $ $ $ $ $
a) Participación Accionaria en COLONO
SA (4)
Ordinarias, Nominativas, No
Endosables y Escriturales - Clase
B
5000 10,00 95.000,00 95.000,00 1.000,00 (2) 31/12/2011 100.000,00 40.259,83 140.259,83 10%
b)Participación Accionaria en MATBA SA Escriturales 1 62.170,00 343.040,00 127.367,14 119.343,12 (3) 30/06/2012 43.481.979,00 7.464.880,00 50.946.859,00 0,25%
TOTAL INVERSIONES NO CORRIENTES 62.180,00 438.040,00 222.367,14 120.343,12
TOTAL INVERSIONES 580.423,80
CLASEINVERSIONESCANTIDAD al
31/12/2012
VALOR
NOMINAL
POR ACCIÓN
VALOR DE
COSTO
VALOR NETO
DE
REALIZACIÓNActividad
Principal
Información Ultimo Balance Porcentaje de
participación
sobre el Capital
Información sobre el ente emisorVALOR
TOTAL EN
LIBROS AL
31/12/2011
VALOR TOTAL
EN LIBROS AL
31/12/2012
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ANEXO C
INVERSIONES, ACCIONES, OTROS VALORES NEGOCIABLES Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
Por el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(1) Afectados para garantizar operaciones con terceros, en cumplimiento de los Artículos 14 y 15 del Cap. XVIII de las Normas (NT 2001) de la Comisión Nacional de Valores. (2) Compañía Logística del Norte SA (3) Mercado a Término de Buenos Aires SA (4) Compra de acciones para alcanzar el 10% de participación.
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
RUBROSSALDOS AL
INICIOAUMENTOS DISMINUCIONES 31/12/2012 31/12/2011
Deducidas del Activo - - - - -
Por deudores Incobrables- ctas. Asociados 22.100,00 22.100,00
Por deudores Incobrables- Otras Ctas. 968,00 968,00
TOTAL ACTIVAS - 23.068,00 - 23.068,00 -
Incluidas en el Pasivo - - - - -
TOTAL PASIVAS - - - -
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ANEXO D
PREVISIONESPor el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado. Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
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BOLSA DE
BOLSA DE
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COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
RUBROSTOTAL AL
31/12/2012
Gastos de
Administración
Gastos
Financieros
TOTAL AL
31/12/2011
Sede Central
Sueldos y Jornales 582.444,88 582.444,88 160.154,34
Leyes Sociales 142.659,73 142.659,73 40.743,12
Sueldo Anual Complementario 50.771,50 50.771,50 13.612,37
Leyes Sociales - SAC 14.997,79 14.997,79 3.419,41
Honorarios administración 129.000,00 129.000,00 246.781,42
Honorarios y servicios de terceros 41.408,59 41.408,59 110.337,83
Gastos Bancarios 24.569,61 24.569,61 15.284,80
Alquileres y expensas 151.866,46 151.866,46 98.405,64
Limpieza y mantenimiento 7.131,68 7.131,68 23.067,50
Librería y Papelería 10.129,99 10.129,99 0,00
Gastos de reparación y mantenimiento 42.314,15 42.314,15 12.078,20
Impuestos y tasas 8.239,47 8.239,47 4.346,30
Gastos de refrigerios 26.319,84 26.319,84 31.022,10
Gastos Varios 35.915,10 35.915,10 41.196,21
Viáticos y Movilidad 81.134,36 81.134,36 76.213,88
Gastos de correo y encomiendas 33.756,22 33.756,22 19.084,39
Gastos de telefonía e internet 42.333,80 42.333,80 35.856,49
Agua y Energía 30.264,95 30.264,95 21.944,77
Impresos 36.419,35 36.419,35 16.866,60
Reclutamiento de personal 8.698,41 8.698,41 12.584,00
Gastos de eventos 104.433,59 104.433,59 79.299,88
Amortizaciones 174.339,26 174.339,26 152.413,08
Promoción y Publicidad 75.647,29 75.647,29 44.895,41
Gastos de Computación 561,62
Deudores Incobrables - Cuota Asoc. 54.400,00 54.400,00 132.000,00
Deudores Incobrables - Otras Ctas. por cobrar 968,00 968,00 0,00
Mantenimiento de cuenta agentes 943,80 943,80 175,45
Comisiones pagadas 248,59 248,59 0,00
Aranceles Caja de Valores 5.091,04 5.091,04 0,00
Tasa de Fiscalización CNV 2.500,00 2.500,00 0,00
Análisis de Granos 21.781,00 21.781,00 0,00
Gastos en Personal 3.198,30 3.198,30 3.640,00
Gastos de Seguridad y Vigilancia 576,00 576,00 0,00
Formación de Personal 35.161,75 35.161,75 0,00
Premios al Personal 40.474,00 40.474,00 0,00
Gastos de Representación 21.231,45 21.231,45 0,00
Multas e Intereses 2.242,29 2.242,29 0,00
Gastos - Premios 24.800,00 24.800,00 22.597,01
Gastos de Organización Capacitación 82.531,24 82.531,24 19.480,00
Subtotal 2.150.943,48 2.150.943,48 - 1.459.830,66
Laboratorio Análisis de Granos -
Sueldos y Jornales 138.373,30 138.373,30 -
Leyes Sociales 35.559,17 35.559,17 -
Sueldo Anual Complementario 11.252,40 11.252,40 -
Leyes Sociales - SAC 3.433,03 3.433,03 -
Viáticos y Movilidad 6.894,80 6.894,80 -
Impuestos y tasas 3.041,56 3.041,56 -
Seguros 3.676,80 3.676,80 -
Reclutamiento de personal 3.726,80 3.726,80 -
Agua y Energía 1.040,96 1.040,96
Correo y Encomiendas 47,10 47,10
Gastos Varios 4.889,63 4.889,63 -
Servicios Varios 11.555,98 11.555,98 -
Subtotal 223.491,53 223.491,53 -
TOTAL GASTOS ADMINISTRACIÓN 2.374.435,01 2.374.435,01 - 1.459.830,66
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ANEXO E
DISCRIMINACIÓN DE GASTOS(INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC I. B LEY 19550)
Por el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado. Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
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BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
31/12/2011
generales Específicos
Cuotas Sociales 132.200,00 132.200,00 248.400,00
Derecho Registro de Contratos 1.902.387,08 1.902.387,08 2.511.273,08
Ingresos por capacitación 80.780,00 80.780,00 132.858,07
Recupero de gastos 64.671,05 64.671,05 19.640,96
Honorarios Cobrados 23.829,43 23.829,43 13.269,32
Aranceles Exentos 27.022,51 27.022,51 3.735,60
Aranceles en custodia 5.696,00 5.696,00 572,00
Aranceles Dividendos 258,95 258,95 1,28
Aranceles Rofex 4.772,57 4.772,57 -
Auspicios 14.000,00 14.000,00 60.000,00
Organización Fideicomisos 137.500,00 137.500,00 -
Resultado de Inver. en Titulos - - 2.988,25
Otros Ingresos 37.895,51 37.895,51 165,83
TOTALES 2.431.013,10 - - 2.431.013,10 2.992.904,39
Total
"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"
ANEXO F
RECURSOS ORDINARIOSPor el Ejercicio Económico Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Detalle
31/12/2012
para fines Diversos Total
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Correspondientes al Período Iniciado el 01 de Enero de 2012 y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012.
Las cifras se encuentran expuestas en pesos.
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BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
1. Bases de presentación de los Estados Contables:
1.1. Normas Contables Aplicadas
Los estados contables de la Asociación han sido confeccionados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia del Chaco y de acuerdo con las Resolución General 368/01 y modificatorias emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
1.2. Consideración de los Efectos de la Inflación
Los Estados Contables han sido preparados en moneda homogénea que, de acuerdo a lo establecido en el segundo párrafo del punto 3.1. de la Resolución Técnica N° 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, es la moneda nominal cuando se ha desarrollado la actividad en un contexto de estabilidad económica de acuerdo a lo establecido por la Resolución 287/2003 de la FACPCE ratificada por Resolución N° 24/2003 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas del Chaco. Ello en concordancia con lo establecido por el Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y de la Resolución General N° 441/03 de la Comisión Nacional de Valores.
1.3. Información Comparativa
Se exponen saldos comparativos en dos columnas correspondientes a los ejercicios económicos anuales finalizados el 31/12/2012 y 31/12/2011.
1.4. Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que el Consejo Directivo de la institución realice estimaciones y evaluaciones que pueden afectar el monto de los activos y pasivos registrados y los recursos y gastos computables del período.
Las estimaciones efectuadas son las necesarias para cuantificar al cierre del ejercicio situaciones vinculadas y/o relacionadas con los riesgos de incobrabilidad de saldos de deudores, vida útil de bienes de uso, depreciaciones, valor recuperable de los activos, entre otros. Como consecuencia de lo indicado, los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. Los recursos y gastos reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables, de producirse variaciones, se realizarán los correspondientes ajustes en oportunidad de su detección.
1.5. Criterios de valuación/medición utilizados al cierre del Ejercicio.
Los criterios de valuación y exposición utilizados en la confección de los estados contables, resultan compatibles con las normas contables legales, profesionales, criterio de uniformidad en relación con ejercicios anteriores y la intención de la Asociación. Los de mayor relevancia son los que se detallan a continuación:
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Correspondientes al Período Iniciado el 01 de Enero de 2012 y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012.
Las cifras se encuentran expuestas en pesos.
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
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BOLSA DE
BOLSA DE
BOLSA DE
M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO
COMERCIO DEL CHACO
COMERCIO DEL CHACO COMERCIO DEL CHACO
aa)) CCaajjaa yy BBaannccooss El efectivo y saldos bancarios disponibles se exponen a su valor nominal.
El efectivo en Moneda Extranjera fue valuado al valor de cotización al cierre según Banco Nación tipo vendedor.
No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.
bb)) CCrrééddiittooss yy DDeeuuddaass Los otros créditos se exponen por valores nominales al cierre del periodo. El pasivo se encuentra medido a su valor cancelatorio.
No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.
cc)) IInnvveerrssiioonneess CCoorrrriieenntteess Los Títulos Públicos son valuados a Valor Neto de Realización (Valor de Mercado menos Gastos y Comisiones de Venta).
No incluye componentes financieros implícitos de significación susceptible de ser segregados.
dd)) IInnvveerrssiioonneess NNoo CCoorrrriieenntteess Comprende la siguiente descripción con la valuación indicada en cada caso:
I)- Participación accionaria en COLONO S.A. con un porcentaje del 10%, valuada al valor de costo histórico.
No incluye componentes financieros implícitos de significación susceptible de ser segregados.
II)- Participación accionaria en el Mercado a Término de Buenos Aires S.A. con un porcentaje del 0,25%, habiendo sido adquirida el 22/12/2011, valuada al valor patrimonial proporcional de cierre de ejercicio anual del 30/06/2012 del Mercado a Término de Buenos Aires S.A.
No incluye componentes financieros implícitos de significación susceptible de ser segregados.
ee)) BBiieenneess ddee UUssoo ee iinnttaannggiibblleess Los bienes de uso han sido valuados a su costo de incorporación neto de sus amortizaciones acumuladas. Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil. Utilizándose el criterio de amortizar año de baja y no de alta, devengándose en forma mensual.
El valor de los bienes de uso considerados en conjunto, no supera su valor recuperable.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES Correspondientes al Período Iniciado el 01 de Enero de 2012 y Finalizado el 31 de Diciembre de 2012.
Las cifras se encuentran expuestas en pesos.
Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 04/03/2013
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Los activos intangibles han sido valuados a su costo de incorporación neto de las amortizaciones del período, devengándose estas últimas en forma mensual.
ff)) LLaabboorraattoorriioo:: A partir de la inauguración del Laboratorio Análisis de Granos producida el 21/05/2012, el importe incluido en otros activos se procedió a exponerlo en Bienes de Uso Laboratorio y en Gastos Laboratorio, según correspondía, y a efectos de la desagregación contable por actividad.
El Laboratorio Análisis de Granos se encuentra funcionando en el inmueble ubicado en Av. Gaboto 3000, Barranqueras, según Contrato de Cesión de Uso de Fiduciaria del Norte S.A. a favor de la Asociación Civil Bolsa de Comercio del Chaco.
El Laboratorio Análisis de Granos funciona de acuerdo al Convenio de Cooperación Técnica firmado con la Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
Los Bienes de Uso-Laboratorio Análisis de Granos han sido valuados a su costo de incorporación neto de sus amortizaciones acumuladas. Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil. Utilizándose el criterio de amortizar año de baja y no de alta, devengándose en forma mensual.
El valor de los Bienes de Uso Laboratorio Análisis de Granos considerados en conjunto, no supera su valor recuperable.
gg)) OOttrraass DDeeuuddaass Se encuentran valuadas a su valor nominal sin devengamiento de intereses.
hh)) IImmppuueessttoo aa llaass ggaannaanncciiaass Nuestra Asociación es sujeto exento en el impuesto a las ganancias.
ii)) CCuueennttaass ddeell PPaattrriimmoonniioo NNeettoo Se encuentran a moneda homogénea conforme el criterio indicado en el apartado 1.2 de la presente nota.
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2. Composición de los principales Rubros:
1) Caja y Bancos:
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Caja $ 7.601,30 $ 11.092,61
Moneda Extranjera $ 3.727,84 -
Nuevo Banco del Chaco c/c 219210 $ 141.426,03 $ 254.338,30
Nuevo Banco del Chaco c/c 278701 $ 139.424,48 $ 67.400,09
Bco. Francés 218-011356/7 $ 1.706,59 -
Bco. Francés 218-011416/4 $ 23.320,48 -
Valores a depositar - $ 11.647,11
TOTAL CAJA Y BANCO $ 317.206,72 $ 344.478,11
2) Créditos: De acuerdo a sus plazos de exigibilidad se consideran íntegramente corrientes y su composición al
cierre surge del siguiente detalle:
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Ctas. a cobrar asociados $ 49.100,00 $ 87.800,00
Previsión Incobrables - Cuotas Asociados $ -22.100,00 -
Ctas. a cobrar derecho Registro de contrato $ 237.921,88 $ 240.518,86
Chaco Bursátil Soc. de Bolsa $ 275.962,55 $ 63.871,33
Puente Hnos. S.A. Sociedad de Bolsa $ -20.225,84 $ 23.465,81
Rofex - Tarallo Soc. de Bolsa $ 7.734,16 -
Otras Cuentas por Cobrar $ 2.910,05 $ 27.800,78
Previsión Otras Cuentas por Cobrar $ -968,00 $ -
Honorarios a Cobrar $ - $ 2.044,90
Créditos a Invertir $ 1.465,62 $ -
Caja de Valores - Pesos $ 21.014,18 $ -
TOTAL CRÉDITOS $ 552.814,60 $ 445.501,68
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3) Otros Activos: Su saldo al 31/12/2012 es $0 (cero) producto de haber expuesto contablemente en Bienes de Uso Laboratorio y en Gastos Laboratorio a partir de la inauguración al 21/05/2012.
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Puesta a Punto Laboratorio $ - $ 29.521,79
TOTAL OTROS ACTIVOS $ - $ 29.521,79
4) Cuentas por Pagar: Atendiendo a sus plazos de integridad son consideradas íntegramente corrientes. El rubro se compone como se detalla:
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Cheques diferidos $ - $ 2.760,00
Proveedores $ 73.178,67 $ 14.824,66
Provisión Gastos varios $ 22.960,01 $ 19.000,00
Provisión Honorarios $ 16.250,00 $ 5.500,00
Aranceles Caja de Valores a pagar $ - $ 363,00
Retenciones Impuesto a las Ganancias a depositar $ 1.685,32 -
Tarjetas de Crédito a pagar $ 8.297,67 -
TOTAL CUENTAS POR PAGAR $ 122.371,67 $ 42.447,66
5) Otras deudas: Su composición surge del siguiente detalle:
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Fiduciaria del Norte SA (a) $ 33.069,58 $ 115.608,51
TOTAL OTRAS DEUDAS $ 33.069,58 $ 115.608,51 (a)No se devengaron intereses.
6) Remuneraciones y Cargas Sociales: Los Sueldos y Jornales a Pagar corresponden al saldo del mes de diciembre 2012 y las Leyes Sociales a Pagar pertenecen al saldo de diciembre y 2º cuota SAC 2012. La Provisión Sueldos y Jornales y Provisión Leyes Sociales se refieren a Vacaciones 2012.
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Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Sueldos y Jornales a Pagar $ 56.387,79 $ 24.845,42
Leyes Sociales a Pagar $ 45.957,66 $ 19.551,19
Provisión Sueldos y Jornales $ 41.505,20 $ -
Provisión Leyes Sociales $ 10.450,59 $ -
Provisión Premios al Personal $ 40.474,00 $ -
TOTAL REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES $ 194.775,24 $ 44.396,61
7) Comitentes Bursátiles: Comprende el saldo recibido de los comitentes, aún sin que se haya aplicado a operaciones bursátiles.
Detalle 31/12/2012 31/12/2011
Comitentes en pesos $ 359.156,38 $ 22.321,41
TOTAL COMITENTES BURSATILES $ 359.156,38 $ 22.321,41
3. Aperturas por fechas de vencimiento de créditos y deudas e información referida al devengamiento de intereses:
Créditos Deudas
$ $
A vencer en el 1er. Trimestre 2013 552.814,60 683.394,98
A vencer en el 2do. Trimestre 2013 - 25977,90
A vencer en el 3er. Trimestre 2013 - -
A vencer en el 4to. Trimestre 2013 - -
552.814,60 709.372,87
La Apertura de Deudas comprende Cuentas por Pagar, Remuneraciones y Cargas Sociales, Otras Deudas y Comitentes Bursátiles. Ninguno de los Créditos y Deudas devengan intereses.
No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.
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4. Patrimonio Neto:
En el saldo de Aportes de fondos para fines específicos se encuentra expuesto al valor nominal original concerniente a las dos unidades de inmuebles recibidos en donación para ser afectados a la actividad principal de nuestra Asociación.
De acuerdo con el Capítulo XVIII 3.4 Artículo 12 de la Resolución 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, el Patrimonio Neto Mínimo con que deben contar las Bolsas de Comercio sin mercado de Valores adherido es de $1.000.000. En nuestra institución este patrimonio tiene como contrapartida los bienes de uso del Activo detallados a continuación:
La contrapartida de lo indicado precedentemente se encuentra expuesta en Aportes para fines específicos, habiendo sido reclasificada de la cuenta Resultados Acumulados del inicio del ejercicio, e incorporando las amortizaciones acumuladas de dichos ejercicios.
Según Artículo 4 de nuestro Estatuto, el Patrimonio de la Asociación está constituido por los bienes que actualmente lo integran y los que adquiera posteriormente por cualquier título.
Por decisión del Consejo Directivo (Acta N° 5 del 10/05/2012), sometido a consulta del órgano de contralor (s/ art. 14 del Cap. XVIII de las Normas NT 2001 de la CNV), la distribución de las utilidades liquidas y realizadas del Ejercicio Anual 2011 se destinó a la constitución de: a) Fondo de Garantía para operaciones con terceros 25%; b) Reserva para futuro capital 25%.
Con respecto a las utilidades liquidas y realizadas por el ejercicio anual 2012 en base a Acta de reunión del Consejo Directivo se procederá a constituir: a) Fondo de Garantía para operaciones con terceros 50%; b) Reserva para futuro capital 25%.
5. Títulos Públicos de Disponibilidad Restringida:
Dentro del rubro Inversiones Corrientes detallados en Anexo C se encuentra la tenencia de Títulos Públicos (AA17, RO15, TVPP, DICY, PBG13, PR14, PRE0, CO17, NF18 y DICP) por un monto neto de las respectivas amortizaciones de $358.056,66 valuados al Valor Neto de Realización al 31/12/2012, los cuales se afectan para garantizar operaciones con terceros, en cumplimiento de los Artículos 14 y 15 del Cap. XVIII de las Normas (NT 2001) de la Comisión Nacional de Valores.
Descripción del bien
Saldo al comienzo del Ejercicio (valores de
origen)
Saldo al cierre del ejercicio
(31-12-2012)
Unidad Funcional 24 (1) Polígono 03/03 con superficie cubierta de 299,74 metros cuadrados 2.910.000,00
2.809.896,00
Unidad Funcional 24 (2) Polígono 07/02 con superficie cubierta de 386,53 metros cuadrados 3.974.400,00
3.837.680,64
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El importe de Títulos afectados al Fondo de Garantía supera al constituido al inicio del ejercicio.
Por los Títulos identificados en el párrafo anterior durante el Ejercicio 2012 se obtuvieron rentas en pesos y dólares que ascienden a $23.277,84, y un resultado por tenencia de$31.720,70; no siendo ambos ni líquidos ni realizados.
6. Recursos:
Tal lo mencionado en el Artículo 5 del Estatuto de nuestra institución, las cuotas mensuales que abonarán los asociados constituyen una parte de los Recursos. Los mismos se exponen por sus valores nominales. No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.
7. Gastos:
Los gastos provenientes de la actividad se exponen por sus valores nominales. A partir de la inauguración del Laboratorio Análisis de Granos producida el 21/05/2012, el importe incluido en otros activos se procedió a exponerlo en Bienes de Uso Laboratorio y en Gastos Laboratorio, según correspondía, y a efectos de la desagregación contable por actividad.
No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.
8. Nota al Estado de Flujo de Efectivo:
De acuerdo a lo establecido en el tercer párrafo del Capítulo VI de la RT 8, la entidad considera como efectivo y equivalentes a los importes consignados en el rubro caja y bancos más inversiones transitorias.
9. Hechos posteriores al cierre:
De un análisis global de los hechos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los presentes estados contables, no surgen efectos que alteren sustancialmente la situación patrimonial, financiera ni los resultados que se exponen.
INFORME DEL AUDITOR Al Señores Presidente y Miembros del Consejo Directivo de la BOLSA DE COMERCIO DE CHACO A. Frondizi 180 - Piso 7, Resistencia, Provincia del Chaco ___________________________________________
En nuestro carácter de Contadores Públicos independientes, informamos sobre la auditoría que hemos realizado de los estados contables de la Bolsa de Comercio del Chaco, detallados en el apartado I. de este informe. Los citados estados contables constituyen una información preparada y emitida por el Consejo Directivo de la Institución, en ejercicio de sus funciones exclusivas.
I. ESTADOS AUDITADOS
- Estados de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. - Estados de Recursos y Gastos por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y el 31 de
diciembre de 2011. - Estado de Evolución del Patrimonio Neto por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y el
31 de diciembre de 2011. - Estado de Flujo de Efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y el 31 de
diciembre de 2011. - Anexo A – Bienes de Uso al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. - Anexo B – Bienes Intangibles al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. - Anexo C – Inversiones, Acciones, Otros Valores Negociables y Participaciones en Otras Sociedades al 31
de diciembre de 2012. - Anexo D – Previsiones al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. - Anexo E – Discriminación de Gastos al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. - Anexo F – Recursos Ordinarios por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y el 31 de
diciembre de 2011. - Notas 1 a 9 a los estados contables.
II. ALCANCE DEL TRABAJO DE AUDITORÍA
Hemos realizado el examen de la información contenida en los estados indicados en I. de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, prescriptas por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoria para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables y no tiene por objeto detectar delitos o irregularidades intencionales. Una auditoría incluye asimismo, evaluar las normas contables utilizadas, y como parte de ellas la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por la Gerencia.
Previamente, con fecha 7 de Marzo de 2012 hemos emitido los Informe sobre los estados contables al 31 de Diciembre de 2011, que se presentan a los fines comparativos, y al cual nos remitimos.
III. DICTAMEN
En nuestra opinión, los estados contables citados en el apartado I. presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Bolsa de Comercio del Chaco al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, así como los recursos y gastos, la evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo, por los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, de acuerdo a normas contables profesionales, sujeto a los efectos que pudieran derivarse de la evolución futura de las circunstancias descriptas en nota 5 a los estados examinados.
IV. INFORMACIÓN ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES LEGALES VIGENTES
a) A la fecha de emisión del presente informe se halla pendiente la transcripción de los estados contables al 31 de diciembre de 2012 a los libros rubricados de la Institución, los que, en sus aspectos formales, son llevados de acuerdo con disposiciones legales y las normas reglamentarias de la Comisión Nacional de Valores.
b) En la preparación de los estados contables indicados en el apartado I. también se ha considerado lo dispuesto por las correspondientes Resoluciones de la Comisión Nacional de Valores.
c) Como parte de nuestro examen, cuyo alcance se menciona en el apartado II, hemos revisado la Reseña Informativa preparada por el Consejo Directivo y requerida por la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual no tenemos observaciones que formular en materias de nuestra competencia.
d) Al 31 de diciembre de 2012, la deuda en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Único de la Seguridad Social que surge de los registros contables de la Institución asciende a $ 33.313,52 (pesos treinta y tres mil trescientos trece con cincuenta y dos centavos), la cual no resultaba exigible a esa fecha.
e) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
Resistencia, 04 de marzo de 2013
GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A. FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)
CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.) M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII
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INFORME DE LA SINDICATURA
(EJERCICIO ECONOMICO N° 4 – Anual)
SEÑORES CONSEJO DIRECTIVO:
De conformidad al requerimiento de la autoridad de contralor emito el presente informe sobre la RESEÑA INFORMATIVA y LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes al Ejercicio Económico N° 4 (Ano 2.012) –comparados con el ejercicio anterior- que serán presentados a consideración del órgano de administración.
En orden a lo expuesto, señalo haber examinado los ESTADOS CONTABLES BÁSICOS (de Situación Patrimonial, de Recursos y Gastos, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo), COMPLEMENTARIOS (Anexos A –Bienes de Uso-, B –Intangibles-, C -Inversiones, Acciones, Otros Valores Negociables y Participaciones en Otras Sociedades-, D –Previsiones-, E -Discriminación de gastos- y F –Recursos Ordinarios-), NOTAS COMPLEMENTARIAS (1 a 9) y RESEÑA INFORMATIVA, verificando -con criterio selectivo- la documentación respaldatoria, y por último, evaluado también el dictamen del AUDITOR EXTERNO.
Asimismo, informo que he asistido a las reuniones del Consejo Directivo y Mesa Directiva y efectuado periódicas revisiones de las disponibilidades y valores de la institución. Los libros y registraciones de la entidad son llevados en forma regular.
En tal sentido, constato que los hechos y circunstancias relevantes, que son de mi conocimiento, fueron razonablemente registrados en los ESTADOS CONTABLES. Asimismo, las decisiones de los órganos de la Asociación han encuadrado dentro del marco legal vigente.
Considero esencial a los efectos del presente el Dictamen emitido por la AUDITORIA EXTERNA, el cual señala (ap. III): “… los estados contables citados en el apartado I. presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Bolsa de Comercio del Chaco al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, así como los recursos y gastos, la evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo, por los ejercicios económicos finalizados a esas fechas, de acuerdo a normas contables profesionales, sujeto a los efectos que pudieran derivarse de la evolución futura de las circunstancias descriptas en nota 5 a los estados examinados”.
Entiendo congruente esta conclusión con los extremos anteriormente citados, en cuanto a que los estados contables en análisis presentan razonablemente la información sobre los aspectos significativos de la situación patrimonial, económica y financiera de la BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO, de resultas de lo cual, y de acuerdo a mi prudencial criterio, aconsejo a los señores consejeros presten su aprobación a los mismos.-
Resistencia, 04 de marzo del 2.013
Dr. RAUL HECTOR NARDONI Síndico Titular
BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO
