1

Banc SabadellTaula rodona de l'Associació d'Amics de la UAB

La indústria a Catalunya: present i futur

Jaume Guardiola - Conseller Delegat

4 de març de 2009

2

Disclaimer

2

Banc Sabadell adverteix que aquesta presentació pot contenir manifestacions, previsions futures o estimacions relatives a l'evolució del negoci i dels resultats de l'entitat que responen a la nostra opinió i les nostres expectatives futures, per la qual cosa determinats riscos, incerteses i altres factors rellevants poden ocasionar que els resultats reals difereixin significativament de les esmentades previsions o estimacions. Entre aquests factors s'inclouen, sense caràcter limitatiu, (1) situació de mercat, factors macroeconòmics, directrius reguladores, polítiques o governamentals, (2) moviments en els mercats de valors nacionals i internacionals, tipus de canvi i tipus d'interès, (3) pressions competitives, (4) canvis tecnològics, (5) alteracions en la situació financera, capacitat creditícia o solvència dels nostres clients, deutors o contraparts. Els factors que s’han assenyalat podrien afectar adversament el nostre negoci i el comportament dels resultats que apareixen en presentacions, comunicacions i informes, tant passats com futurs, inclosos els registrats davant la Comissió Nacional del Mercat de Valors.

Banc Sabadell no és ni es fa responsable de l'ús, la valoració, les opinions, les expectatives o les decisions que es puguin adoptar per tercers basant-se en la informació d'aquesta presentació.

La informació continguda en aquest document detalla els comptes de resultats per negoci de Banc Sabadell, els quals han estat preparats d'acord amb la comptabilitat pública individual i consolidada, així com amb la comptabilitat analítica interna que utilitza criteris d'imputació d'ingressos i costos transparents basats en principis de representativitat econòmica. Els comptes de filials, participades i oficines a l'exterior han estat, quan així es requeria, prèviament homogeneïtzades, de manera addicional al procés de consolidació. En tot cas, en l'aplicació d'aquests criteris, que no respon a cap normativa pública i externa, es poden haver utilitzat estimacions, valoracions i paràmetres segons el millor judici dels gestors que podrien provocar diferències significatives respecte dels imports que resultarien de l'aplicació de criteris diferents.

Aquest document pot contenir informació no auditada o resumida, de manera que es convida els destinataris d'aquest document a consultar la documentació pública comunicada o registrada davant la Comissió Nacional del Mercat de Valors.

La distribució d'aquest document en altres jurisdiccions pot estar prohibida, per la qual cosa els receptors d'aquest document o els qui finalment n’obtinguin còpia o exemplar, hauran de tenir coneixement de les restriccions esmentades i complir-les. Mitjançant l'acceptació d'aquest informe vostè acorda quedar vinculat per aquestes limitacions.

Aquest document no constitueix una oferta o invitació a subscriure o adquirir cap valor i ni aquest document ni el seu contingut serà base de contracte o cap compromís.

3

1. Efectes de la crisi financera internacional

2. On som a Espanya

3. Perspectives 2009

4. Sistema financer

4

Efectes de la crisi financera internacional...

Fallida de Lehman Brothers i intensificació de la crisi

Font: Bloomberg

Prima de risc en el mercat interbancari(p.b.)

Mal funcionament dels mercats de capital.

Dubtes sobre el valor dels actius del sistema financer internacional.

Bancs en dificultats als Estats Units, Europa i Àsia.

Restricció del crèdit i deleveraging.

Tancament dels mercats de finançament majorista.

Problemes de liquiditat, solvència i aversió al risc

0

50

100

150

200

250

gen-07 maig-07 set-07 gen-08 maig-08 set-08 gen-09

Zona euro: spread EURIBOR vs.swap EONIA a 12 mesos

5

Impacte diferencial entre institucions financeres

Exposició a instruments de crèdit nord-americans

Pes del sector bancari

en l’economia

Eficàcia de la regulació

Paràmetres condicionants del grau d’exposició de les diferents entitats financeres internacionals a la crisi actual

Estructura de finançament

(terminis de venciment i recurs als mercats de capitals)

Banca retail vs.

banca d’inversió

Negoci domèstic vs. internacional

Nivell de palanquejament

Solidesa del sector (eficiència, rendibilitat i solvència)

Efectes de la crisi financera internacional...

6

On som a Espanya...

-20

0

20

40

60

80

100

120

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-4

-2

0

2

4

6

8

1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

50

60

70

80

90

100

110

120

130

ConjunturaPIB i índex de sentiment econòmic

(% de variació anual i nivells)

Fonts: Comissió Europea, INE i INEM.

Evolució de la desocupació (variació anual en %)

L’economia s’ha contret per primer cop en quinze anys.

El consum privat retrocedeix molt significativament a partir del ràpid deteriorament del mercat laboral.

El sector immobiliari continua immers en un important procés d’ajust.

Els comptes públics s’estan adaptant de manera ràpida i significativa

PIB

Confiança econòmica (eix dret)

Construcció

Total

7

El cas del sistema financer espanyol

Solidesa del sistema de regulació i supervisió.

Sistema financer al marge de la gestació i propagació dels productes financers tòxics.

Solidesa del sector en termes d’eficiència, rendibilitat i solvència.

Retail. Estabilitat i visibilitat de resultats.

Terminis de venciment dilatats en les emissions de les entitats espanyoles.

Solidesa del sistema bancari per països

Font: Informe d'Estabilitat Financera. Novembre de 2008. Banc d'Espanya.

Tier 1 sobre actius totals

On som a Espanya...

8

0

1

2

3

Espanya UE-27 OCDE

Reptes estructurals

Actuació de les autoritats econòmiques

9392.1

90.5

88.6 88.5

89.8 89.7 89.7 90

91.6

94.2

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Productivitat del treball per hora treballada a Espanya

(UE-15 = 100)Despesa en R+D (en % del PIB)

Font: Eurostat

Oportunitat per avançar cap a una economia més innovadora i competitiva

On som a Espanya...

Font: OCDE

9

0

20

40

60

80

100

120

Ale

ma

nya

Bèl

gic

a

Fra

nça

Hol

an

da

Grè

cia

Àus

tria

Ità

lia

Esl

ovè

nia

Irla

nda

Lu

xem

bur

g

Esp

an

ya

Fin

làn

dia

Por

tug

al

Empreses Habitatge

150

175

200

225

250

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Espanya Zona euro

Impulsos econòmics

Actuació de les autoritats econòmiques

Intensitat energètica de l'economia(kg de petroli equivalent per 1.000 euros)

Font: Eurostat

Préstecs a tipus d'interès variable(en % sobre el total de préstecs)

Font: Banc d'Espanya

Tipus d’interès més baixos i menor preu del petroli

Perspectives 2009...

10

•Acords amb organitzacions empresarials per impulsar conjuntament accions encaminades a millorar la competitivitat de les empreses.

•Línies de negociació amb els consumidors finals de crèdit hipotecari (habitatge), per arribar a acords que permetin que aquests últims facin front a les seves obligacions i que els bancs recuperin la seva inversió en euros i no en immobles.

Sistema financer

Implicació en la mesura del negoci

11

www.bancosabadell.comSabadellAtlántico BancoHerrero Solbank Banco Urquijo ActivoBank