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Barómetro de Empresas La encuesta que toma el pulso del sector empresarialEdición 38 Bajío Occidente | Mayo de 2019

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Encuesta | Barómetro de Empresas 38 Bajío Occidente

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Las expectativas acerca de la inflación en 2019 mejoraron entre octubre de 2018 y abril de 2019, pero para 2020 van en la dirección contraria. De cualquier manera, pocos ejecutivos consideran a la inflación como algo desfavorable para la actividad económica. En abril de 2019, el control de ese fenómeno fue el aspecto del gobierno mejor evaluado.

Y en cuanto a los pronósticos empresariales acerca del precio del dólar, éstos se modificaron de nuevo: en noviembre de 2018, 62% de los encuestados expresó que, a finales de 2018, sería superior a 19 pesos;en abril de 2019, la proporción para abril siguiente fue 90%. Se prevé que la depreciación del peso continuará: en abril de 2019, 62% afirmó que, al final de 2020, el dólar estaría en más de 20 pesos.

Un cambio notable se observa en el ámbito de las amenazas para la actividad económica. Mientras que la inseguridad y la corrupción se mantuvieron durante varias ediciones del Barómetro de Empresas como los principales obstáculos para el crecimiento sostenido de nuestro país, en abril de 2019 hubo un cambio notable en las percepciones de los directivos acerca de las amenazas para la economía mexicana en los próximos meses; ahora la inseguridad y la desaceleración de la economía son las más importantes.

Los problemas de gobernanza (inseguridad, desacuerdos políticos internos, corrupción e impunidad) representan 60% de las respuestas a la pregunta acerca de los factores amenazantes.

Por otro lado, los ejecutivos revisaron su calificación al gobierno entre octubre de 2018 y abril de 2019, avanzó en los aspectos políticos y sociales (excepto en educación) y retrocedió.

Introducción

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1 Entorno de negocios

Entorno de negocios

Las empresas en la actualidad enfrentan retos muy diversos, complejos, globales y profundos, por lo que analizarlos de manera recurrente se vuelve un ejercicio indispensable.

Deben permanecer vigilantes y explorar continuamente los cambios que se producen en su entorno, ya sea para anticipar sus efectos y/o para estudiar a sus competidores.

Al mismo tiempo, deben ser ágiles para generar o modificar estrategias que les permitan tener una ventaja competitiva distintiva sobre otras organizaciones.

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Entorno: Situación futura % mejor dentro de un añoAl igual que en el resto del país, la percepción de los directivos de Bajío-Occidente acerca de cinco aspectos del futuro del país se modificó notablemente en abril de 2019; en promedio, solamente 26% dijo que el entorno de las empresas será mejor dentro de 12 meses; en octubre de 2018 había sido 34%.

Entorno: Situación futura del paísAhora, el porcentaje de respuestas positivas (“mejor”) es mucho menor que el de las negativas (“peor”) en los cinco aspectos analizados.

Tabla 1. Entorno: Situación futura % mejor dentro de un año (distribución porcentual de las respuestas)

Tabla 2. Entorno: Situación futura del país (% correspondiente a dos respuestas)

Aspecto del país en:Bajío Occidente Nacional

Abr 2018 Oct. 2018 Abr. 2019 Abr 2018 Oct. 2018 Abr. 2019

Clima de inversiones 24 38 28 24 37 26

Situación económica 22 36 27 23 36 28

Empleo 22 33 26 22 33 24

Disponibilidad de crédito 22 33 25 21 29 23

Seguridad pública 15 31 23 15 27 20

Promedio 21 34 26 21 32 24

Aspecto del país en:

Bajío Occidente Nacional

Abr. 2019 Oct. 2019 Abr. 2019 Oct. 2019

Mejor Peor Mejor Peor Mejor Peor Mejor Peor

Clima de inversiones 28 37 38 37 26 40 37 28

Situación económica 27 31 36 36 28 33 36 24

Empleo 26 34 33 33 24 34 33 24

Disponibilidad de crédito 25 29 33 29 23 30 29 22

Seguridad pública 23 47 31 27 20 41 27 44

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Entorno: Situación presente (% mejor respecto de hace 12 meses)Además, los ejecutivos en Bajío-Occidente dijeron que la situación del país previa a la encuesta de abril de 2019 fue muy diferente a la prevaleciente en octubre de 2018.

Tabla 3. Entorno: Situación presente % mejor respecto de hace 12 meses (distribución porcentual de las respuestas)

Aspecto del paísBajío Occidente Nacional


Empleo 27 30 15 24 24 12

Disponibilidad de crédito 19 23 14 20 20 13

Situación económica 13 19 10 14 15 10

Clima de inversiones 16 21 10 16 18 8

Seguridad pública 1 4 5 2 4 5

Promedio 15 19 11 15 16 9

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2 Situación de las empresas

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Situación de las empresas

Toda decisión económica descansa en determinadas expectativas acerca de la evolución futura de aquellas variables que de forma más significativa afectan o condicionan el resultado de dicha decisión. De ahí la importancia que reviste para las empresas considerartanto la evolución histórica de tales variables, como la interdependencia de unas con otras, incluyendo sucesos futuros que puedan incidir en su comportamiento.

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RespuestaBajío Occidente Nacional


Mejor 65 63 65 63 62 59

Igual 26 28 23 27 29 27

Peor 7 7 10 7 6 12

No sé 2 2 2 3 3 2

Total 100 100 100 100 100 100



Mejor 51 48 41 48 47 40

Igual 38 41 40 37 39 39

Peor 11 11 19 14 14 21

No sé 0 0 0 1 0 0

Total 100 100 100 100 100 100

Situación general de la empresa dentro de un añoAunque las expectativas respecto de la situación del país cambiaron mucho, en abril de 2019 las previsiones acerca de la situación general de las empresas en Bajío-Occidente dentro de un año tuvieron variaciones menos drásticas en relación con octubre de 2018; ahora 10% de los encuestados cree que empeorará en los próximos 12 meses (tabla 4). También se alteró la percepción acerca del desempeño de las empresas en los meses previos a la encuesta (tabla 5). Y la proporción que considera baja la demanda que enfrentan las empresas aumentó a 15% (tabla 6).

Tabla 4. Situación general de la empresa dentro de un año(distribución porcentual de las respuestas)

Tabla 5. Situación general de la empresa respecto de hace 12 meses (distribución porcentual de las respuestas)

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Alta 28 26 23 31 26 25

Normal 62 63 62 59 59 59

Baja 10 9 15 10 13 16

No sé 0 2 0 0 2 0

Total 100 100 100 100 100 100

IndicadorBajío Occidente Nacional


Salarios 57 63 53 54 59 50

Precios 62 59 52 59 55 49

Rentabilidad 49 52 45 48 52 44

Producción 51 53 49 52 50 48

Capacidad productiva

43 49 43 45 45 43

Empleo 40 43 37 37 42 34

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Empresas, situación futuraEn octubre de 2018, la producción esperada de las empresas en Bajío-Occidente muestra un avance pequeño en comparación con abril de 2018 (Tabla 7). Este indicador en los 12 meses anteriores a la encuesta (cuadro 10) fue igual en abril y octubre de 2018.

Tabla 7. Empresas, situación futura (% que respondió: “Aumentará” en los próximos 12 meses)

Tabla 6. Demanda que enfrenta su empresa (distribución porcentual de las respuestas)

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Tabla 8. Empresas, situación presente (% que respondió: “Más alto” en el momento de la encuesta en relación con un año antes)



Precios 59 60 56 55 55 57

Salarios 59 60 53 57 55 47

Rentabilidad 37 37 34 34 35 30

Producción 46 46 38 43 42 36

Capacidad productiva

43 43 36 41 38 33

Empleo 30 35 27 29 32 25

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3 Inflación y tipo de cambio

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Inflación anual esperada en 2018 y 2019En Bajío-Occidente, al igual que en el resto del país, las expectativas inflacionarias para 2019 mejoraron entre octubre de 2018 y abril de 2019, pero para 2020 van en la dirección contraria (tabla 9). No obstante, pocos ejecutivos consideran a la inflación como un obstáculo para la actividad económica (tabla 11) y el control de ese fenómeno fue el aspecto del gobierno mejor calificado (tabla 12).

Tipo de cambio (a la compra) esperado al final de 2018 y 2019Por otra parte, los encuestados en Bajío-Occidente prevén que el peso se depreciará: para 90%, a finales de este año el precio del dólar será superior a 19 pesos. Y 91% afirmó que, al final de 2020, el dólar estaría en más de 19 pesos (tabla 10). La cotización promedio del dólar para solventar obligaciones pagaderas en la república mexicana (FIX) en septiembre de 2018 fue 19.0154; en noviembre, 20.2612, y en marzo de 2019, 19.2477.

Tabla 9. Inflación anual esperada en 2018 y 2019 (distribución porcentual de las respuestas en octubre 2018)

Bajío Occidente Nacional

Inflación (Diciembre / diciembre, %) 2019 2020 2019 2020

3.5 - 4.0 19 17 22 18

4.0 - 5.0 48 40 46 42

5.0 - 6.0 23 27 23 25

Más de 6.0 9 15 8 14

No sé 1 1 1 1

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Inflación y tipo de cambio

Tabla 10. Tipo de cambio (a la compra) esperado al final de 2018 y 2019(distribución porcentual de las respuestas en octubre de 2018)

Pesos mexicanos por dólar americanoBajío Occidente Nacional

2019 2020 2019 2020

Hasta 18.00 4 4 2 3

Entre 18.01 y 19.00 36 21 35 21

Más de 19.00 60 74 62 74

No sé 0 1 1 2

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4 Amenazas para la actividad económica 01

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En abril de 2019, en Bajío-Occidente cambiaron notablemente las percepciones acerca de las amenazas para la economía mexicana; ahora la inseguridad y la desaceleración de la economía son las más mencionadas.

Tabla 11. Factores más amenazantes para la economía de México durante los próximos meses (distribución porcentual de las respuestas)

Amenazas para la actividad económicaPara corregir el rumbo y asegurar una buena marcha de la economía de nuestro país, es indispensable reconocer las situaciones o hechosque impiden su desarrollo, identificar los obstáculos que detienen su marcha e inclusive, distinguir aquello que constituye una posible causa o riesgo.

FactorBajío Occidente Nacional


Inseguridad 21 36 30 21 33 28

Desacuerdos políticos internos 29 14 17 28 16 19

Corrupción 21 18 12 23 20 9

Impunidad 4 8 5 5 6 5

Desaceleración de la economía 8 7 22 8 11 27

Alza de los precios internacionales de las materias primas

8 10 5 7 7 5

Inflación 4 5 5 4 5 3

Baja en los precios del petróleo 2 2 3 2 2 3

No sé 3 0 1 2 0 1

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Tabla 12. Cinco factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México en los próximos seis meses (porcentajes del total de las respuestas de los economistas)

Factor Oct. 2018

Nov. 2018

Dic.. 2018

Ene. 2018

Feb. 2018

Mar. 2018

Problemas de inseguridad pública

12.6 15.1 11.5 11.5 10.8 14.4

Incertidumbre política interna

14.9 18.3 22.9 15.6 17.6 11.7

Falta de estado de derecho 11.5 10.8 11.5 12.5 10.8 9.9

Corrupción 4.6 4.3 4.2 3.1 2.9 2.7

Impunidad 4.6 4.3 2.1 5.2 2.9 1.8

Gobernanza 48.2 52.8 52.2 47.9 45.0 40.5

Factores más amenazantes para la economía de MéxicoLos problemas de gobernanza (inseguridad, desacuerdos políticos internos, corrupción e impunidad) representan 64% de las respuestas a la pregunta acerca de los factores amenazantes.

El listado de amenazas incluidas en el Barómetro es menor que el de la consulta del Banco de México a los economistas del sector privado. Pero, en los dos casos, las relacionadas con la gobernanza tienen el peso mayor. Para estos especialistas, la preocupación por las condiciones económicas internas ha aumentado en los seis meses más recientes.

Los otros factores corresponden a condiciones económicas internas, condiciones externas, inflación y política monetaria, y finanzas públicas.

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Desempeño del gobierno

Los directivos en Bajío-Occidente corrigieron su evaluación al gobierno entre octubre de 2018 y abril de 2019: mejoró en los aspectos políticos y sociales (excepto en la educación pública) y retrocedió en los aspectos económicos (excepto en el control de la inflación).

Tabla 13. Desempeño del gobierno en 11 aspectos% de personas que consideró Malo el desempeño

AspectoBajío Occidente Nacional

Abr. 2018 Oct. 2019 Abr. 2019 Abr. 2018 Oct. 2019 Abr. 2019

Reducir la inseguridad pública

90 89 65 89 87 63

Mejorar la educación pública

50 45 56 50 47 55

Reducir la pobreza 74 71 50 74 73 45

Combatir la impunidad para que prevalezca el estado de derecho

82 83 43 84 85 41

Asegurar la rendición de cuentas

76 71 40 78 75 37

Combatir la corrupción para que prevalezca la legalidad

85 86 35 87 88 32

Promedio de seis aspectos

76 74 48 77 76 45

Estimular la inversión privada

33 27 62 32 29 61

Hacer crecer la economía 50 38 55 48 41 54

Mejorar / ampliar la infraestructura

26 27 51 31 30 53

Reducir el desempleo 34 29 46 37 35 46

Mantener la inflación bajo control

58 36 26 53 36 23

Promedio de 5 aspectos 40 31 48 40 34 47

Promedio de 11 aspectos 60 55 48 60 57 46

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5 Preguntas de coyuntura

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¿Es un bien para las empresasen México?Han transcurrido cinco meses desde que el nuevo gobierno asumió el poder en nuestro país.

Destacan acciones diversas que definen este tiempo transcurrido, como las de austeridad y un presupuesto de egresos equilibrado, la continuidad del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (TMEC), la aprobación de la Guardia Nacional, las acciones contra el robo de combustible, entre otras.

Es en este contexto en el que también resulta importante conocer la opinión de los directivos de empresas acerca de la economía mexicana, el momento actual para invertir y el clima de negocios en los próximos seis meses.

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Tabla 14. ¿Actualmente la economía mexicana está mejor que hace un año? (abril de 2019) ¿Actualmente la economía mexicana está mejor que hace un año?En abril de 2019, además del cuestionario permanente, se preguntó a los directivos acerca de: a) si la economía mexicana está hoy mejor que hace un año, b) el momento actual para invertir y c) el clima de negocios en los próximos seis meses. En Bajío-Occidente hay un poco menos de pesimismo que en el resto de México.

Para 82%, la economía no está mejor que hace un año (tabla 14); el momento actual es menos propicio para invertir en las empresas que hace cuatro meses (tabla 15), y 21% cree que el clima de negocios será más favorable en los próximos seis meses (tabla 16).

Expectativas respecto del momento para invertirEn octubre de 2018 se preguntó a los encuestados acerca de sus expectativas en relación con el nuevo gobierno federal. En Bajío-Occidente, al igual que en el resto del país, la mitad cree que el desempeño del próximo Presidente de la República será mejor o igual de bueno que el del actual; la otra mitad, que será igual de malo o peor.

Distribución porcentual de respuestas

Respuesta Bajío Occidente Nacional

No 82 83

Sí 16 15

No sé 2 2

Total 100 100

Tabla 15. Momento para invertir (abril de 2019) Distribución porcentual de las respuestas

¿El momento actual para hacer inversiones en su empresa es…?

Si la pregunta anterior se la hubieran hecho hace cuatro meses, ¿Qué hubiera contestado?

Aspecto Bajío Occidente Nacional Bajío Occidente Nacional

Malo 46 49 57 41

Bueno 49 46 37 53

No sé 5 5 6 6

Total 100 100 100 100

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Tabla 16. ¿Usted cree que el clima de negocios en los próximos seis meses…? (abril de 2019)En Bajío-Occidente, hay un poco menos desconfianza de los directivos de las empresas en el próximo presidente que en el resto del país; y lo mismo sucede en relación con el nuevo Congreso de la Unión. Distribución porcentual de las respuestas

Respuesta Bajío Occidente Nacional

Permanecerá igual 55 55

Empeorará 24 25

Mejorará 21 19

No sé 0 1

Total 100 100

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6 Conclusiones

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Conclusiones

Los problemas de inseguridad, desacuerdos políticos internos, corrupción e impunidad han perdido peso. Y aunque la calificación al gobierno en los aspectos políticos y sociales mejoró, lo contrario sucedió en los económicos. Hay cierto pesimismo al respecto y un indicio de recesión futura: menos de la mitad de las empresas no aumentará su producción.

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ConclusionesSegún los encuestados en Bajío-Occidente, los problemas de gobernanza como amenazas para la economía de México han perdido importancia en comparación con otros. Y aunque la calificación al gobierno en los aspectos políticos y sociales subió, lo contrario ocurrió en los económicos. Hay pesimismo económico y un indicio de recesión futura: menos de la mitad de las empresas no aumentará su producción.

Las amenazas para la economía mexicana en los próximos meses están fuera de la economía: problemas de gobernanza (inseguridad, corrupción, desacuerdos políticos internos e impunidad). Esto explica que el gobierno sea mal calificado, sobre todo en los cuatro aspectos siguientes: combatir la corrupción para que prevalezca la legalidad, reducir la inseguridad pública, combatir la impunidad para que prevalezca el estado de derecho y asegurar la rendición de cuentas.

Tabla 17. Expectativas respecto de la producción

Tabla 18. Expectativas respecto del desempeño gubernamental


Abr. 2018

Oct. 2018

Abr. 2019

Abr. 2018

Oct. 2018

Abr. 2019

Entorno futuro (promedio de cinco aspectos), % de respuestas que indica mejoría

21 34 26 21 32 24

El dólar estará por arriba de 19 pesos al final de 2019 (% de respuestas)

28 60 90 29 62 90

Indicador del futuro de las empresas (producción), % de respuestas que muestran incremento

51 53 49 52 50 48


Oct. 2017

Abr. 2018

Oct. 2018

Oct. 2017

Abr. 2018

Oct. 2018

Amenazas para la economía de México durante los próximos meses: problemas de gobernanza (inseguridad, corrupción, desacuerdos políticos internos e impunidad) (% de respuestas)

76 76 64 78 75 60

Desempeño del gobierno (promedio de seis aspectos políticos y sociales), % de respuestas que lo califican de malo

76 74 48 77 76 45

Desempeño del gobierno (promedio de cinco aspectos económicos), % de respuestas que lo califican de malo

40 31 48 40 34 47

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7 Marco de referencia de la encuesta

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Marco de referencia de la encuestaEn esta encuesta de Deloitte México, Barómetro de Empresas 38 Bajío Occidente (Aguascalientes, Colima, Guanajuato, Jalisco, Michoacán, Nayarit, Querétaro, San Luis Potosí, Querétaro y Zacatecas), participaron 328 directivos. El levantamiento se llevó a cabo del 19 de marzo al 8 de abril de 2019.

Gráfica 1. Distribución en porcentaje de los participantes según los ingresos de las empresas Ingreso anual (millones de pesos)

9%7%7%

5%4%2%

7%6%5%

9%9%7%

10%13%11%

12%11%13%

20%15%

5%

Abril 2019 Octubre 2018 Abril 2018

Información no disponible

Menos de 300

Entre 301 y 500

Entre 501 y 1,000

Entre 1,001 y 2,000

Entre 2,001 y 5,000

Entre 5,001 y 10,000

Más de 10,001

28%36%50%

Gráfica 2. Porcentaje de participación por Industria

Ciencias de la Vida y Cuidado de la Salud

Energía y Recursos Naturales

Tecnología, Medios y Telecomunicaciones

Servicios Financieros

Consumo

Manufactura30%

49%

16%

2%1%

2%

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Gráfica 4. Distribución por tipo de capital

Privada de capital mixto

Pública (Cotiza en BMV)

Privada de capital extranjero

Privada familiar

Privada de capitalnacional

40%

23%

7%

25%

5%

Gráfica 3. Distribución de los participantes según su posición en la empresa

Director de Finanzas

Director General

Dueño o accionista

Consejero

Otro

19%41%

30%

Dic. 20171%

Abr. 2019

13% 15%

2%4%

8%

53%

53%5%

1%

8%Director de Contraloría

Director deContabilidado Contralor

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Gráfica 5. Participantes en las encuestas, según entidad federativa

Michoacán

San Luis Potosí

Aguascalientes

Jalisco

36%

22%

11% 12%

9%

6%

2%

0.9%0.9%

NayaritColima

Sinaloa

Querétaro

Guanajuato

01

02

06

07

05

04

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Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos y servicios legales, consultoría y asesoría, a clientes públicos y privados de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda capacidades de clase mundial y servicio de alta calidad a sus clientes, aportando la experiencia necesaria para hacer frente a los retos más complejos de negocios. Los más de 286,000 profesionales de Deloitte están comprometidos a lograr impactos significativos.

Tal y como se usa en este documento, “Deloitte” significa Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., la cual tiene el derecho legal exclusivo de involucrarse en, y limita sus negocios a, la prestación de servicios de auditoría, consultoría fiscal, asesoría y otros servicios profesionales en México, bajo el nombre de “Deloitte”.

Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la “Red Deloitte”), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, será responsable de pérdidas que pudiera sufrir cualquier persona o entidad que consulte esta publicación.

© 2019 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.

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