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Marzo 31, 2018
Perfil de la Compañía (BMV: Walmex)
2
Esta presentación es propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y
está dirigida a los accionistas de la Compañía y a la comunidad
financiera. No deberá ser reproducida de ninguna forma.
Las referencias que se hagan en esta presentación respecto al futuro
desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse
como meras estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la
administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente
se encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su
totalidad de los acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se
pudieran presentar en el futuro y que llegaran a afectar el desempeño
real de la Compañía.
3
Índice
Historia de Walmex 4
Walmex Hoy 11
Información Financiera 29
Competencia 35
Referencias Walmex 42
4
Historia de Walmex
5
Historia: fundada en 1958
1958
1970
1964
1959
Inicia operaciones Restaurante Vips
Inicia operaciones Bodega Aurrerá
y Suburbia
Inicia operaciones Aurrerá
Inicia operaciones Superama
1977
Cifra comienza a cotizar en la
Bolsa Mexicana de Valores
6
Historia: primer negocio internacional de Walmart
1991
1999
1997
1993
Wal-Mart Stores, Inc. adquiere posición
mayoritaria en Cifra – Oferta Pública
en la BMV
Introducción de “Precios Bajos Todos los Días”
Asociación de Cifra y Wal-Mart Stores, Inc. Primer Sam’s Club
en México
Inicia operaciones Walmart Supercenter
2003
Se constituye la Fundación Walmart
de México
&
Stores, Inc.
7
Historia: expansión de Bodegas e incorporación de Centroamérica
2004
2008
2007
2005
Licencia emitida para operar un banco
en México
Expansión de Bodega Aurrerá
Express
Inicia operaciones Mi Bodega
Superama.com.mx Programa piloto de entrega
de abarrotes en línea
Wal-Mart Stores, Inc. adquiere 33% de las
acciones de CARHCO (Central American Retail
Holding Company)
2010
Walmart de México adquiere el100%
de Walmart Centroamérica
8
Historia: Vende su división de restaurantes, el banco y Suburbia
2011
2015
2014
2013
Walmart de México y Centroamérica
vende su división de restaurantes a Alsea
Walmart de México y Centroamérica vende su banco
a Inbursa
Primer Walmart Supercenter
en Centroamérica (Honduras)
Lanzamiento de Walmart.com.mx
2017
Walmart de México y Centroamérica vende Suburbia
a Liverpool
9
Crecimiento continuo y rentable
22.0
55.5
2007 2017
219.7
569.4
2007 2017
EBITDA (Mx$ Miles de Millones)
Ventas (Mx$ Miles de Millones)
Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre
10
Crecimiento a través de múltiples formatos
Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre
2007 2017
72.2
255.3 CAC 13.5%
61.4
157.0 CAC 9.8%
2007 2017
59.8
115.8
CAC 6.8%
11.3
38.8 CAC 13.1%
2007 2017
2007 2017
Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones)
11
Walmex Hoy
12
Walmex: Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores
• Valor de capitalización de mercado:
Mx$ 808 mil millones
• Peso en el índice de la BMV: 6.9%
• 2a acción más bursátil en la BMV
1 Al 31 de marzo de 2018
Wal-Mart Stores, Inc.
Índice Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores
ADR: WMMVY OTCQX
70% 30%
1
13
Descripción de la compañía
Al 31 de marzo de 2018
Ingresos (Mx$ Miles de Millones) 586
Unidades 3,156
Países 6
Ciudades 637
Formatos 4
Sitios eCommerce 3
Centros de distribución 23
Asociados (miles) +238
Contribución a ventas
2017
18.8%
Centroamérica
81.2%
México
*
* 12 meses a marzo de 2018
14
Propuesta de Valor: Precio
El surtido más amplio de mercancía con Precios
Bajos Todos los Días.
* Al 31 de marzo de 2018
% de ventas 2017 de Walmex 45.1
Mercado objetivo C, D, E
Ciudades* 625
Unidades en operación*
– México 1,830
– Centroamérica 663
M2 PV (promedio) SKUs (promedio) Unidades Enfoque
4,150 32,000 504 Compra de la Semana
1,170 11,200 480 Ciudades Pequeñas
350 4,400 1,509 Resurtido
15
Mama Lucha
Ella es la luchadora favorita de
México que combate a los
precios altos junto con Bodega
Aurrerá. Ella trae los precios
más bajos para toda la familia.
Ella es una ama de casa
promedio en México: Quiere sólo
lo mejor para su familia, pero se
enfrenta a una “lucha” constante
para llegar a fin de mes.
16
Propuesta de Valor: Precio y surtido
El surtido más amplio de mercancía con Precios
Bajos Todos los Días.
% de ventas 2017 de Walmex 27.7
M2 PV (promedio) 7,450
SKUs 90,000
Mercado objetivo A/B, C, D+
Ciudades* 93
Prototipos 4
Unidades en operación*
– México 272
– Centroamérica 29
* Al 31 de marzo de 2018
17
Carrito
Cualidades: Amistoso, curioso, atento,
observador, buen oyente, divertido, responsable,
práctico, inteligente, aliado y cómplice.
Sólo Carrito acompaña, escucha y aconseja a
nuestra clienta para que obtenga lo que busca
y necesita cuando viene a Walmart.
Carrito es el compañero de compras perfecto.
Conoce mejor que nadie a nuestra clienta y
entiende perfectamente lo que la motiva al hacer
el súper.
18
Supermercados con excelente calidad en
departamentos de perecederos a precios razonables.
% de ventas 2017 de Walmex 6.8
M2 PV (promedio) 1,500
SKUs 30,000
Mercado objetivo A, B, C
Ciudades* 45
Prototipos 2
Unidades en operación*
– México 94
– Centroamérica 95
Propuesta de Valor: Calidad, Servicio y Conveniencia
* Al 31 de marzo de 2018
19
Marcas locales
Costa Rica Nicaragua
El Salvador Guatemala & Honduras
México
20
Club de Precios con membresía, enfocado en
negocios y hogares con ingresos altos.
% de ventas 2017 de Walmex 20.4
M2 PV (promedio) 7,130
SKUs 4,500
Mercado objetivo A, B, C, D Negocios
Ciudades* 86
Prototipos 4
Unidades en operación*
– México 163
Propuesta de Valor: Precio líder, volumen, mercancía nueva y diferenciada
* Al 31 de marzo de 2018
21
Socio de Negocio
Socio Individual
22
Superama.com.mx: líder en ventas de abarrotes en línea
Centro de Atención
Aplicaciones Móviles
Página Web
Entrega
23
Walmart.com.mx: mercancías generales en línea
•Audio •Fotografía
•Autos y llantas •Hogar
•Bebés • Instrumentos musicales
•Casa Inteligente • Joyería y Accesorios
•Celulares • Juguetes
•Computadoras y tablets •Libros
•Televisión y video •Mascotas
•Deportes •Salud y Belleza
•Electrodomésticos •Videojuegos
•Electrónica •Patio y jardín
•Muebles
Categorías Catálogo diferenciado Entrega
24
Walmart.com.mx: Abarrotes y Perecederos
• Despensa
• Farmacia / Higiene y belleza
• Bebidas / Vinos y licores
• Limpieza y mascotas
• Congelados
• Frutas y verduras
• Lácteos
• Carnes y Pescados
• Bebés
• Salchichería
• Panadería y tortillería
Categorías
25
26
Operación multiformato flexible
C, D, E
A/B, C, D+
A, B, C, D
Piso de venta (m2)
Prototipos Flexibles
A, B, C
Nivel de Ingresos
27
Presencia regional
637 Ciudades con presencia Walmex
Honduras 31
Nicaragua 28
Costa Rica 25
Guatemala 47
El Salvador 21
México 485
* Al 31 de marzo de 2018
28
Eficiente red de distribución
Monterrey
Guadalajara
Cd. de
México
Villahermosa
Culiacán
Guatemala
El Salvador
Honduras
Nicaragua
Costa Rica
2
5
2
2
2
3 3
2
23 Centros de Distribución
1
1
* Al 31 de marzo de 2018
29
Información Financiera
30
Walmex: Resultados 1T18
1T18 1T17* % Crec. (Mx$ millones) $ % $ %
Total ingresos 145,054 100.0 132,576 100.0 9.4
Margen bruto 33,213 22.9 30,386 22.9 9.3
Gastos generales 21,973 15.1 20,645 15.6 6.4
Utilidad antes de otros ingresos 11,240 7.7 9,741 7.3 15.4
Otros ingresos 94 0.1 156 0.1 (39.9)
Utilidad de operación 11,334 7.8 9,897 7.5 14.5
EBITDA 14,378 9.9 12,778 9.6 12.5
Utilidad de operaciones continuas 8,349 5.8 7,061 5.3 18.2
Utilidad neta 8,349 5.8 7,130 5.4 17.1
*Cifras 2017 ajustadas por reclasificaciones contables
31
México: Resultados 1T18
1T18 1T17* % Crec. (Mx$ millones) $ % $ %
Total ingresos 117,921 100.0 105,825 100.0 11.4
Margen bruto 26,716 22.7 23,993 22.7 11.4
Gastos generales 17,157 14.5 15,794 14.9 8.6
Utilidad antes de otros ingresos 9,559 8.1 8,199 7.7 16.6
Otros ingresos 82 0.1 152 0.1 (46.0)
Utilidad de operación 9,641 8.2 8,351 7.9 15.5
EBITDA 11,986 10.2 10,558 10.0 13.5
*Cifras 2017 ajustadas por reclasificaciones contables
32
Centroamérica: Resultados 1T18
1T18 1T17* % Crec.
(Mx$ millones) $ % $ % En pesos Sin efecto cambiario
Total ingresos 27,133 100.0 26,751 100.0 1.4 11.4
Margen bruto 6,497 23.9 6,393 23.9 1.6 11.7
Gastos generales 4,816 17.8 4,851 18.1 (0.7) 9.1
Utilidad antes de otros ingresos 1,681 6.2 1,542 5.8 9.0 19.8
Otros ingresos 12 0.0 4 0.0 181.7 203.9
Utilidad de operación 1,693 6.2 1,546 5.8 9.5 20.3
EBITDA 2,392 8.8 2,220 8.3 7.8 18.4
*Cifras 2017 ajustadas por reclasificaciones contables
33
Fortaleza Financiera
190,889 210,519
54,450 68,758
33,938
Activo Pasivo y Capital Contable
Efectivo
Inventarios
Activos fijos
y otros
Proveedores
Capital contable
y otros
TOTAL: $279,277
Balance general (Marzo 31 2018 – MX$ Millones)
34
Programa de Crecimiento 2018
12.7 12.5 14.3
17.4
20.9
2014 2015 2016 2017 2018
(Mx$ miles de millones)
30%
29%
28%
10% 3%
Tiendas nuevas
Tiendas existentes (Remodelaciones
y mantenimiento)
eCommerce
y Tecnología
Logística
Inversión en CAPEX (% Total)
Perecederos
Total CapEx:
$20,900M
35
Competencia
36
Ingresos* (Mx$ Miles de Millones)
153.9
95.6
17.1
Algunos competidores de autoservicio
* 12 meses a marzo de 2018
Cotizan en la BMV Privados
37
ANTAD: Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales
% Participación
a ventas
Especializados
Autoservicio
Departamentales
22%
52%
26% Marzo 2018*
Mx $1,667 miles de millones en ventas
+100 Miembros
28.7 millones m2 piso de venta
* 12 meses a marzo de 2018
38
El mercado informal sigue siendo un competidor relevante
39
Asociados
$65 MXN millones invertidos en capacitación
23,413 asociados promovidos
35% de las posiciones ejecutivas son
ocupadas por mujeres
Durante 2017:
02
01
03
40
Apoyo a la comunidad
15,966 pequeños productores desarrollados
29,971 toneladas donadas
Productos de primera necesidad donados a través de las fuerzas armadas
75,558 voluntarios
Durante 2017:
02
01
03
Asociados, familiares y clientes participaron como voluntarios
41
Compromiso y éxito ambiental
01
05
03
02
04
$1,310 MXN millones de inversión en
iniciativas sustentables
1,046 plantas de tratamiento de agua
Objetivo de cero residuos 73% de alcance en México y 50% en Centroamérica
1.41% de ahorro de energía vs. 2016
91% de las unidades son suministradas
con energía renovable
Durante 2017:
42
Referencias Walmex
Relación con Inversionistas:
www.walmex.mx
Corporativo:
www.walmartmexico.com.mx
En línea & ventas:
www.superama.com.mx
www.walmart.com.mx
www.sams.com.mx