Boletín empresarial NIIF 13

Audit | Tax | Advisory

Boletín InformativoLo nuevo acerca del valor razonable.

Boletín empresarial NIIF.1a Edición, Junio de 2011

www.ifrs-crowehorwathcolombia.com


Las opiniones o criterios establecidos en el presente boletín, son de carácter informativo, no se consideran como el resultado de una asesoría o consultoría, pues dado el caso se requerirá efectuar los respectivos análisis sobre el impacto o efecto que tendrán al ser aplicados en cada organización en particular.

Contenido.

OBJETIVO

PRINCIPALES DEFINICIONES

JERARQUÍA DE VALOR RAZONABLE

DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE

DIVULGACIÓN

FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN

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5

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Audit | Tax | Advisory 3

NIIF 13 - MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE El 12 de mayo de 2011, la IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) emitió una nueva guía sobre la medición del valor razonable y los requisitos de divulgación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los EE.UU. principios contables generalmente aceptados (GAAP).

La guía, que figura en la NIIF 13 medición a valor razonable y una actualización de Tema 820 en FASB contable de la Normas de Codificación ® (anteriormente conocido como SFAS 157), completa un proyecto de gran envergadura de las juntas "de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los PCGA de EE.UU. y para lograr su convergencia.

La armonización de la medición a valor razonable y los requisitos de divulgación a nivel internacional también constituye un elemento importante de la respuesta de las juntas a la crisis financiera mundial.

Un podcast de IASB, así como un resumen del proyecto y la declaración de comentarios que explican cómo el IASB respondió a los comentarios recibidos durante el proceso de consulta, están disponibles en el sitio web de IASB. "FASB en Focus un resumen del proyecto y podcast están disponibles en el sitio web de FASB.

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Consejo editorial

Guillermo Berrío, Socio de Consultoría - [email protected]

Hernán Giraldo, Gerente de Consultoría - [email protected]

Martha Rodríguez, Senior [email protected]

Gonzálo Buitrago, Senior [email protected]

Boris Alfonso, Senior [email protected]

Yuber Cárdenas, Senior [email protected]

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OBJETIVO PRINCIPALES DEFINICIONES

NIIF 13: [NIIF 13:01]

Valor razonable§Define el valor razonable El precio que se recibiría al vender

un activo o pagado para transferir §Establece un solo marco un pasivo en una transacción

conceptual para la medición del ordenada entre participantes del valor razonable mercado en la fecha de medición.

Precio de salida§Requiere revelaciones sobre las El precio que se recibiría al vender mediciones de valor razonable. un activo o pagado para transferir un pasivo.NIIF 13 se aplica cuando otra NIIF

requiera o permita mediciones del Mayor y mejor usovalor razonable o revelaciones El uso de un activo no financiero de sobre las mediciones de valor los participantes del mercado que razonable), a excepción de: [NIIF maximizaría el valor del activo o el 13:05 -7].grupo de los activos y pasivos (por ejemplo una empresa) en el que §Basados en acciones que las sería el activo utilizado.operaciones de pago en el ámbito

de aplicación de la NIIF 2 Pagos Mercado más ventajosobasados en Acciones El mercado que maximiza la cantidad que sería recibido para §Operaciones de arrendamiento vender el activo o minimiza la

financiero en el ámbito de cantidad que se pagaría para ap l icac ión de la NIC 17 transferir la responsabilidad, Arrendamientos después de tener en cuenta los

costos de transacción y los costos §Medidas que tienen algunas de transporte.

similitudes con el valor razonable, pero que no son de valor Mercado principalrazonable, tales como el valor El mercado con mayor volumen y el neto de realización en la NIC 2 nivel de actividad para el activo o Inventarios o valor de uso en la pasivo.NIC 36 Deterioro del valor de los activos. Mercado activo

Un mercado en el que las El valor razonable es definido transacciones para el activo o como un "precio de salida", y los pasivo llevará a cabo con la conceptos "del más alto y mejor suficiente frecuencia y volumen uso" y la premisa de valuación para proporcionar información será relevante únicamente para sobre los precios de manera activos y pasivos no financieros. continua.



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El objetivo del proyecto de medición del valor razonable:

§Reducir la complejidad y mejorar la coherencia en la aplicación de principios de medición del valor razonable al tener un único conjunto de requisitos para todas las medidas de valor razonable;

§Comunicar el objetivo de la medida más claramente con la definición de valor razonable;

§Mejorar la transparencia con los requisitos de información a revelar sobre mediciones de valor razonable; y

§Convergencia de las NIIF y US GAAP.

JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE

Si una entidad tiene una posición en un solo activo o pasivo (incluida una posición que incluye

Información general un gran número de activos o pasivos idénticos, como una

NIIF 13 aumenta la coherencia y con t ra to de i ns t rumen tos la comparab i l idad en las financieros) y el activo o pasivo es mediciones de valor razonable y negociado en un mercado activo, los aspectos relacionados con las el valor razonable del activo o del revelaciones, a través de la pasivo se medirá en el nivel 1 'jerarquía del valor razonable ". como el producto de la cotización que busca categorizar los de los act ivos o pasivos e l e m e n t o s y t é c n i c a s individuales y la cantidad consideradas en la valoración en controlada por la entidad.tres niveles. La jerarquía le da la máxima prioridad a (sin ajustar) Ese es el caso aun si el volumen los p rec ios co t i zados en diario normal de transacciones mercados activos para activos o comerciales de un mercado no es pasivos idénticos y la prioridad suficiente para absorber la más baja a los insumos no can t i dad con t ro lada y l a observables. [NIIF 13:72]. colocación para vender la

posición en una transacción Si los insumos utilizados para puede afectar el precio. [NIIF medir el valor razonable se 13.80].clasifican en diferentes niveles de la jerarquía del valor razonable, la medición del valor razonable se Entradas Nivel 2clasifica en su totalidad en el nivel de la entrada de más bajo nivel Entradas Nivel 2 no corresponden que es significativo para toda la a los precios de mercado medición (en base a la aplicación cotizados que se incluyen dentro de la norma). [NIIF 13:73]. del nivel 1, pero son observables

para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente. [NIIF

Entradas Nivel 1 13:81]

Son los precios cotizados en Como ejemplo citamos:mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad §Los precios cotizados para puede acceder a la fecha de activos o pasivos similares en valoración. [NIIF 13:76]. mercados activos.

Un precio de mercado cotizado en §Los precios de los activos un mercado activo proporciona la idénticos o similares, o pasivos evidencia más fiable del valor en los mercados que no están razonable y se utiliza sin ajuste activos para medir el valor razonable siempre que se disponga, con excepciones limitadas. [NIIF 13.77].



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Las características claves de NIIF13 incluyen:

§un solo marco conceptual para la medición del valor razonable.

§El requerimiento de mejorar las revelaciones cuando el valor razonable es aplicado.

§ El valor razonable sería definido como un "precio de salida".

§Los conceptos "del más alto y mejor uso" y la premisa de valuación será relevante únicamente para activos y pasivos no financieros.

NIIF 13 es efectiva para los periodos anuales que inician en o después del 1° de enero de 2013 y la adopción temprana es permitida.

§ DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Otros insumos a los precios cotizados que son observables para el activo o pasivo, por ejemplo:

Información general del enfoque de medición del valor justo.

§ Tasas de interés y curvas de rendimiento observables a El objetivo de la medición del valor intervalos comúnmente se razonable es estimar el precio al cita: que una operación ordenada a

vender el activo o transferir la § Volatilidades implícitas responsabilidad que tienen lugar § Diferenciales de crédito. entre los participantes del mercado

en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado.§i nsumos que se der i van

principalmente de o corroborada Una medición del valor razonable p o r d a t o s d e m e r c a d o requiere que la entidad para observables por correlación u d e t e r m i n a r t o d a s l a s otros medios.características siguientes: [NIIF 13: B2].

Entradas Nivel 3§El activo o pasivo particular que

Entradas Nivel 3, son datos no es objeto de la medida (en observables para el activo o pasivo. consonancia con su unidad de [NIIF 13:86]. cuenta).

Insumos no observables se utilizan §De un activo no financiero, la para medir el valor razonable en la premisa de valuación que sea medida en que los inputs apropiado para la medición (en observables pertinentes no están consonancia con su mayor y disponibles, permitiendo así que mejor uso).las situaciones en que hay poca o ninguna actividad en el mercado §La técnica de valoración (s) para el activo o pasivo en la fecha adecuada para la medición, de valoración. t e n i e n d o e n c u e n t a l a

disponibilidad de datos con los La entidad desarrolla datos no que desarrollar los insumos que obse rvab les con l a me jo r representan los supuestos que información disponible en las los participantes del mercado circunstancias, que pueden incluir usarían al fijar el precio del activo los datos propios de la entidad, o pasivo y el nivel de la jerarquía teniendo en cuenta toda la del valor razonable dentro del in formación acerca de los cual las entradas se clasifican.supuestos participantes en el mercado que está razonablemente disponible. [NIIF 13:87-89].



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IFRS 13 expone tres niveles de medición:

Nivel 1 Son los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de valoración.

Nivel 2 Entradas no incluidas dentro del nivel 1 pero que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3 El valor se determina mediante metodologías de valoración, alimentadas con datos internos de la entidad, con la mejor información disponible en las circunstancias, que pueden incluir los datos propios de la entidad, teniendo en cuenta toda la información acerca de los supuestos participantes en el mercado que está razonablemente disponible que conducen a la mejor aproximación de valor.



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Orientación a la medición. fecha de medición [NIIF 13:34].

N I I F 1 3 e s t a b l e c e l a s El valor razonable de un pasivo orientaciones sobre la medición r e f l e j a e l r i e s g o d e del valor razonable, incluyendo incumplimiento (el riesgo de la las siguientes: entidad no va a cumplir una

obligación), incluyendo el riesgo de una entidad de crédito propio La entidad tiene en cuenta las y asumir el mismo riesgo que el características del activo o incumplimiento antes y después pasivo que se mide que un de la transferencia de la participante en el mercado responsabilidad [NIIF 13:42 ].tendrían en cuenta al fijar el

precio del activo o pasivo en la fecha de medición (por ejemplo, Una excepción facultativa se la condición y ubicación de los aplica a determinados activos activos y las restricciones a la f i n a n c i e r o s y p a s i v o s venta y el uso de la activos) [NIIF financieros con posiciones 13:11]. mantenidas en los riesgos de

mercado o riesgo de crédito de contrapartida, siempre y cuando Medición de valor razonable se cumplan las condiciones a s u m e u n a t r a n s a c c i ó n (divulgación adicional se ordenada entre participantes requiere) [13:48 NIIF, IFRS del mercado en la fecha de 13:96].medición en las condiciones

actuales del mercado [NIIF 13:15].

Valoración de las técnicas.

Medición de valor razonable La entidad utiliza las técnicas de asume una transacción que valoración adecuado a las tiene lugar en el principal circunstancias y para los que se mercado para el activo o pasivo, disponga de datos para medir el o en ausencia de un mercado valor razonable, maximizando el principal, el mercado más uso de insumos relevantes ventajoso para el activo o pasivo observables y minimizando el uso [NIIF 13:24].de inputs no-observables. [13:61 NIIF, IFRS 13:67].

Una medic ión de l va lor razonable de un activo no

El objetivo de utilizar una técnica financiero tiene en cuenta su

de valoración es estimar el precio mayor y mejor uso [NIIF 13:27].

al que una operación ordenada a vender el activo o transferir la

Una medic ión de l va lor responsabilidad que tienen lugar razonable de un pas ivo entre los participantes del financiero o no financieros o mercado y la fecha de medición instrumentos propios de una en las condiciones actuales del entidad de capital supone que mercado. Tres ampliamente se transfiere a un participante utilizado técnicas de valoración en el mercado en la fecha de son: [NIIF 13:62]valoración, sin liquidación, extinción o cancelación en la

§

§

§

§

§

§

§

Valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medida específica de la entidad.

Para algunos activos y pasivos, transacciones de mercado observables o información sobre el mercado podría estar disponible.

Para otros activos y pasivos, información de mercado y las transacciones de mercado observable no esté disponibles.

Sin embargo, el objetivo de una medida de valor razonable en ambos casos es la misma.

Para estimar el precio en que una transacción ordenada para vender el activo o para transferir la responsabilidad tendría lugar entre los participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado (es decir una salida precio en la fecha de medición desde la perspectiva de un mercado participante que contiene el activo o debe la responsabilidad).



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§Enfoque de mercado - Los §Para las mediciones de valor precios de los usos y otros datos razonable usando inputs no pertinentes generados por las observables (nivel 3), el efecto transacciones de mercado de las medidas en el beneficio o la implican idénticas o comparables pérdida o completa de otros (similares) los activos, pasivos, o ingresos para el período.un grupo de activos y pasivos (por ejemplo una empresa).

Divulgación de las exenciones.

§Enfoque de costo - refleja la Los requisitos de información no cantidad que sería necesaria son necesarios para: [NIIF 13:07].actualmente para reemplazar la

capacidad de servicio de un §Los activos del plan a valor activo (costo de reposición)

razonable, de acuerdo con Beneficios a los empleados.§Vista de la renta - convierte

montos futuros (flujos de efectivo §Plan de retiro de inversiones o de ingresos y gastos) a una sola

corr iente (con descuento) benef ic io medido a valor cantidad, lo que refleja las razonable de acuerdo con expectat ivas actuales del Contabilidad y Reporte de mercado sobre los montos P lanes de Benef ic ios de futuros. Jubilación.

En algunos casos, una técnica de §Activos para los que el importe va lorac ión será apropiada, recuperable es menor el valor mientras que en otras múltiples razonable de los costes de técnicas de valoración sean los eliminación de acuerdo con adecuados. [NIIF 13:63]. Deterioro del valor de los

activos.

Identificación de clases.

Divulgación objetivo.Una entidad determinará las clases correspondientes de activos y NIIF 13 requiere que la entidad pasivos en la base de los revele información que ayuda a los siguientes:u s u a r i o s d e s u s e s t a d o s

financieros evaluar tanto de lo a) La naturaleza, características y siguiente: [NIIF 13:91].riesgos del activo o del pasivo; y

§Para los activos y pasivos que se b) El nivel de la jerarquía de valor miden a valor razonable sobre razonable dentro del cual se una base recurrente o no clasificaron la medición del valor recurrentes en el estado de razonable.situación financiera después del

reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y los i n s u m o s u t i l i z a d o s p a r a desarrollar las medidas.

DIVULGACIÓN

la NIC 19

la NIC 26

la NIC 36

http://www.iasplus.com/standard/ias19.htm





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El número de clases debe ser estos son requisitos se han mayor para las mediciones de resumido y la divulgación valor razonable clasificadas adicional necesaria es su caso): dentro de la jerarquía de valor [NIIF 13:93].razonable del nivel 3, porque esas medidas tienen un mayor grado §La medición del valor razonable de incertidumbre y subjetividad. al cierre del período de

información*D e t e r m i n a r l a s c l a s e s correspondientes de activos y §Para las mediciones de valor pasivos para que las revelaciones razonable no recurrentes, las sobre el valor razonable deban razones de la medida*p roporc iona rse sob re l as mediciones que exigen juicio.

§El nivel de la jerarquía del valor razonable dentro del cual las Una clase de activos y pasivos a mediciones del valor razonable m e n u d o r e q u e r i r á m a y o r se clasifican en su totalidad desg lose de las par t idas (Nivel 1, 2 o 3)*presentadas en la cuenta de la

situación financiera.§Para los activos y pasivos a la

fecha de presentación de Sin embargo, una entidad deberá informes que se miden a valor p r o p o r c i o n a r i n f o r m a c i ó n razonable en forma recurrente, suficiente para permit ir la l o s i m p o r t e s d e l a s reconciliación a las partidas transferencias entre el Nivel 1 y presentadas en la cuenta de la Nivel 2 de la jerarquía del valor situación financiera.razonable, las razones de estas transferencias y la entidad Si otra NIIF especifica la clase de política para determinar cuando un activo o un pasivo, una entidad las transferencias entre los puede utilizar esa clase en niveles se considera que se han proporcionar las informaciones a producido, revelando por revelar exigidas en este NIIF si separado y d iscu t i r l as esa clase cumple los requisitos en transferencias de entrada y este párrafo.salida de cada nivel.

§Para las mediciones de valor Revelaciones específicas razonable clasificados en Nivel requeridas.2 y Nivel 3 de la jerarquía del v a l o r r a z o n a b l e , u n a Para cumplir con los objetivos de descripción de la técnica de divulgación , los accesos mínimo, valoración (s) y los insumos los siguientes son necesarios utilizados en la medición del para cada clase de activos y valor razonable, cualquier pas ivos med idos a va lo r cambio en las técnicas de razonable ( inc luyendo las valoración y el motivo (s) para la mediciones basadas en el valor toma de dicho cambio (con razonable dentro del alcance de algunas excepciones)*.esta NIIF) en el estado de

situación financiera tras el reconocimiento inicial (Nota:

Revelación.

NIIF 13, P.91.

Una entidad deberá revelar información que ayuda a los usuarios de sus Estados financieros evaluación tanto de las acciones siguientes:

a) de activos y pasivos que se miden por su valor razonable sobre una base periódica o no recurrentes en el estado de situación financiera tras el reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y entradas para desarrollar esas mediciones.

b) para mediciones recurrentes de valor razonable utilizando insumos observables importantes (nivel 3), el efecto de las medidas en la ganancia o pérdida o otros ingresos integral para el período.

cambios revelados por §Para las mediciones de valor separado).razonable clasificados en el nivel

3 de la jerarquía del valor § Los impor tes de las razonable, la in formación

cuantitativa acerca de la no- transferencias hacia o o b s e r v a b l e s i m p o r t a n t e s desde el nivel 3 de la insumos utilizados en la medición j e r a r q u í a d e l v a l o r del valor razonable (con algunas razonable, las razones de excepciones). estas transferencias y la

política de la entidad para determinar cuándo las §Recurrentes para mediciones del transferencias entre niveles valor razonable clasificados en el se considera que se han nivel 3 de la jerarquía del valor producido. Transferencias razonable, una conciliación de los en el nivel 3 se indicarán y saldos iniciales de los saldos de discutidos por separado de cierre, revelando por separado las transferencias de nivel 3.los cambios durante el período

atribuible a lo siguiente:

§Para las mediciones de valor § Ganancias o pérdidas razonable clasificados en totales para el período

de la jerarquía del valor reconocido en el resultado, y razonable, una descripción de los la partida (s) en la ganancia procesos de valoración utilizados o pérdida en la que las por la entidad.ganancias o pérdidas se

reconocen - informando por §Recurrentes para mediciones del separado de la cantidad

incluida en la ganancia o valor razonable clasificados en el pérdida que se atribuye al nivel 3 de la jerarquía del valor cambio de no realizadas razonable:ganancias o pérdidas relativas a los activos y § Una descripción narrativa de pasivos al final del período la sensibilidad de la medición de referencia, y la partida (s) a valor razonable con en la ganancia o pérdida en cambios en datos no la que las ganancias o observables si un cambio en p é r d i d a s n o s o n las entradas a una cantidad reconocidos. diferente podría dar lugar a

una med ida de va lo r § Ganancias o pérdidas significativamente más alto o

totales para el período más bajo justo. Si hay reconocido en otro resultado relaciones entre los insumos global, y la partida (s) en otro y o t r o s i n s u m o s n o resultado global en el que observables utilizadas en la las ganancias o pérdidas se m e d i c i ó n d e l v a l o r reconocen. razonab le , la en t idad

t a m b i é n o f r e c e u n a d e s c r i p c i ó n d e l a s § C o m p r a s , v e n t a s , interrelaciones y la forma en emisiones y liquidaciones que podría aumentar o(cada uno de estos tipos de

el nivel 3

Algunas entidades incurrirán en gastos adicionales.

Ya que deberán efectuar cambios operacionales y sistemas.

Por ejemplo, deberán desarrollar procesos para:

§La categorización de las mediciones de valor razonable dentro de la jerarquía de valor razonable;

§Evaluación de supuestos participantes de mercado;

§Determinar el mercado principal (o más ventajoso) de un activo o un pasivo.



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aumentar o reducir el efecto de los cambios en los datos no observables en la m e d i c i ó n d e l v a l o r

[NIIF 13: Apéndice C]razonable.

NIIF 13 es aplicable a los períodos § De activos financieros y de presentación de informes pasivos financieros, si se anuales que comiencen a partir cambia una o más de los del 1 de enero de 2013. Una inputs no-observables que entidad puede aplicar la NIIF 13 a re f le jan supos ic iones un ejercicio contable anterior, a l te rna t i vas pos ib les pero si hace lo que debe revelar el p u d i e r a c a m b i a r hecho.significativamente el valor

razonable, la entidad Aplicación se requiere de forma deberá indicar este hecho y prospectiva a partir del inicio del revelará el efecto de esos período de referencia anual en el cambios . La en t idad q u e l a s N I I F s e a p l i c a revelará cómo el efecto de inicialmente. Comparación de la un cambio para reflejar una información no es necesario h i pó tes i s a l t e rna t i va revelar para períodos anteriores a razonablemente posible, se la solicitud inicial.calculó.

§Si la mayor y mejor uso de un ac t i vo no f i nanc ie ro se diferencia de su uso actual, la entidad revelará este hecho y por qué el activo no financiero se está utilizando de una manera que difiere de su mayor y mejor uso *.

Información cuantitativa se requieren para ser presentado en un formato tabular a menos que otro formato es más adecuado. [NIIF 13:99].

FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN.

'*' En la lista anterior indica que la divulgación es también aplicable a una clase de activos o pasivos que no se mide por su valor razonable en el estado de situación financiera, pero para los que el valor razonable se divulga. [NIIF 13:97].



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