Boletin Titularizacipnes Oct2012

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL

Departamento Técnico

oct-12

Tipo de Renta: Fija o Variable

Concepto:

AÑOValor Efectivo Total Negociado

(USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2007 166,838,330 7.87 6.11

2008 333,705,146 7.91 5.46

2009 374,236,133 8.36 4.57

2010 314,234,781 8.42 4.89

2011 622,730,673 7.08 7.42

Hasta oct-12 395,273,414 7.44 5.76

BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVAVALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

0

100

200

300

400

500

600

700

2007 2008 2009 2010 2011 Hasta oct-12

(USD Millones)

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

(%)

Valor Efectivo Total Negociado (USD) TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2011 se negociaron aproximadamente USD $ 623 millones en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2010 del 98%.

El plazo promedio ponderado presentado en el 2011 fue el más elevado desde el 2007 con un valor de 7.42 años.

La tasa efectiva anual promedio ponderada, en los ultimos años, ha sido en promedio del 7.93%. En el año 2010 se alcanzó la tasa efectiva anual más alta con aproximadamente el 8.40%. Mientras tanto que la tasa efectiva anual en el 2011 fue de 7.08%.

VALOR EFECTIVO ($)


PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

737,312 6.83 306 99.97

2,222,477 6.66 644 100.00

503,144 9.35 4,346 100.63

788,734 8.35 880 99.84

637,512 8.04 1,269 99.91

12,500,000 7.71 1,800 100.00

746,811 6.74 358 99.96

166,730 7.68 1,367 100.50

20,000,000 7.71 1,618 100.00

11,584,903 8.51 1,069 100.00

6,109,895 8.51 1,048 100.00

1,166,229 7.79 1,317 100.32

118,240 7.71 319 100.65

716,252 6.83 646 101.51

147,834 6.85 855 101.88

12,704,913 8.51 1,070 100.00

31,385,780 6.32 2,682 100.25

50,000,000 6.51 3,224 100.00

940,114 7.55 1,348 100.28

65,242 5.69 1,347 105.23

74,164 7.71 959 100.00

42,910 7.98 1,530 98.50

1,135,924 5.48 1,108 104.71

227,960 7.22 1,173 100.84

8,472,181 8.24 1,350 100.00

3,407,205 8.19 1,715 100.07

16,142,755 7.86 1,079 99.31

987,762 7.19 616 100.88

1,331,953 8.71 1,293 99.64

763,521 7.43 1,123 100.77

606,275 6.66 1,171 102.07

603,907 5.21 366 102.10

16,499,440 8.68 2,513 100.00

295,096 8.51 1,017 100.63

208,302 7.71 1,280 101.72

1,000,000 7.34 547 100.00

8,750 9.02 150 100.00

4,500,000 8.24 1,440 100.00

1,371,925 6.13 996 103.06

2,045,137 6.96 1,875 101.40

2,816,057 7.60 1,100 102.52

226,954 7.98 538 100.87

73,547 8.46 55 100.11

14,741,462 8.76 2,440 98.30

6,643 8.23 335 99.60

3,463,185 7.14 1,044 99.24

200,135 6.84 594 100.07

18,160 6.65 299 100.89

7,800,000 8.77 1,791 100.00

906,778 6.53 777 100.94

100,916 5.72 265 100.92

1,293,719 5.30 953 102.68

405,261 6.06 190 100.69

44,466 6.36 265 99.76

19,291,954 6.24 2,291 773.24

5,560,788 7.11 866 99.87

40,551 7.11 829 101.23

28,400,906 6.28 1,880 99.67

4,095,551 7.73 3,873 99.02

2,440,202 6.02 1,613 100.00

60,145,663 7.76 2,532 102.84

1,249,813 8.44 3,906 100.00

3,796,262 7.51 1,738 99.31

750,000 8.21 1,506 100.00

4,839,605 9.52 1,273 101.26

11,999,695 8.77 1,787 100.00

7,392,917 6.66 1,295 100.00 204,937 7.45 1,427 102.47

395,273,414 7.44 2,075 133.27

VALOR EFECTIVO ($)



PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

134,774,041 8.08 1,480 100.00

232,064,673 6.99 2,425 156.66

7,392,917 6.66 1,295 100.00

21,041,784 8.56 2,298 100.03

395,273,414 7.44 2,075 133.27

FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II

FID MERC TIT DE FLUJOS EDESA

FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS

FID MERC II TIT DE FLUJOS AGRIPAC

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES

FID MERC IRREV II TIT FLUJOS FADESA

FID MER TERCERA TIT DE PRATI

FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ

FID MER TIT DECAMERON ECUADOR

FID MER TIT EBC

FID MER TIT T DE CREDITO DE PRATI

FID MER VII TIT CA AU AMAZONAS

FID MERC 1 TIT AGRIPAC

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE

FID MER I TIT ENERGY&PALMA

FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

FID MER I TIT FLUJOS LOCALES-PACIFICARD

FID MER I TIT MAREAUTO S.A.

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

FID MER II TIT LA FABRIL

FID MER I TIT AZENDE

FID MER I TIT CART AUT UNIFINSA

FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

FID MER 9 TIT CART COM COMANDATO

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

FID MER BANCO INTERNACIONAL 2 INTER 2

TOTAL

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta oct-12)

SECTOR

Negociaciones por Tipo de Sector

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

FID III TIT INT FOOD SERVICES CORP

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA

INFORMACIÓN ACUMULADA 2012

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta oct-12)

EMISOR

SERVICIOS

3 TIT CART COMERCIAL IIASA

Negociaciones por Emisor


FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO

FID MER 6TA TIT CART COM COMANDATO

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH-BID 1

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS

TOTAL

PRIMERA TIT DE FLUJOS - BIRA

SEGUNDA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN

FIDIECOMISO CENT HIDROELC MARCEL LANIADO

FIMPROD 2 FIDEI MERCANTIL PRD 2

FID TIT HOTEL COLON GUAYAQUIL-CERO UNO

FID. MERC. II TIT ARTEFACTA

2 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO DOS

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO

FID TIT DE FLUJOS JAHER

FID 1 TIT BANCO PROMERICA CART HIP VIVIE

FID 2° TIT CART AUTOMOTRIZ - CFC

FID DE TIT DE FLUJOS - TECFOOD

FID I TIT FLUJOS FYBECA

FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP

FID MER CUARTA TIT DE PRATI

COMERCIAL

PUBLICO

FINANCIERO

FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH(FIMECTH IV)

FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA

MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV

MUT.PICHINCHA FIDEICOMISO MERCANTIL

VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA



FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA

FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

STI

TII1

THP

SFC

TFO

TFF

PIF

TNS

TKF

DCC

TCM

TAR

QCC

SCC

OCM

NCC

FIM FBI

CTD

TAZ

PTU

PCG

TDS

TEP

PTC

PED

TPA

TFM

PQF

SFB

TTD

TAV

FDC

EBC

TDP

SAU

TGP

TAP

SAG

SMD

SFA

SFD

SGM

TED

SAA

SPN

TUD

TUC

TJH

TGA

FHC

SAR

TNL

CHC

BDC

FMD

(USD Millones)

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

(%)

Valor Efectivo Rendimiento Promedio Ponderado

-

50

100

150

200

250

COMERCIAL FINANCIERO PUBLICO SERVICIOS

(USD Millones)

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

(%)

VALOR EFECTIVO ($) TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)



PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

2,059,962 8.51 1,011 100.00

100,271 7.98 1,212 99.65

250,963 8.05 1,531 100.39

934,037 9.31 1,096 98.26

16,499,440 8.68 2,513 100.00

4,500,000 8.24 1,440 100.00

3,558,536 7.80 4,163 98.88

27,903,210 8.50 2,378 99.80

VALOR EFECTIVO ($)



PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

3,558,536 7.80 4,163 98.88

7,594,270 8.44 1,278 99.78

16,750,404 8.67 2,498 100.00

27,903,210 8.50 2,378 99.80

INFORMACIÓN MENSUAL oct-yy

Negociaciones por Emisor

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (oct-12)

EMISOR


FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

TOTAL

FID MER TIT DECAMERON ECUADOR

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

SECTOR

FINANCIERO

TOTAL

SERVICIOS

COMERCIAL


MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (oct-12)

Negociaciones por Tipo de Sector

-2.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.00

TCM

TAR

PED

PQF

FDC

TAP

FPS

(USD Millones)

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

9.50

(%)

Valor Efectivo Rendimiento Promedio Ponderado

-

5.00

10.00

15.00

20.00

FINANCIERO COMERCIAL SERVICIOS

(USD Millones

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

(%)

VALOR EFECTIVO ($) TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)


VALOR EFECTIVO ($)


68,641,275 6.72 27,903,210 8.50

Valor Efectivo TEA-40,738,064 1.78

-59% 27%

VALOR EFECTIVO ($)


VALOR EFECTIVO ($)


67,078,135 6.87 27,903,210 8.50

Valor Efectivo TEA-39,174,925 1.63

-58% 24%Variación en % (Tasa de Crecimiento)

Variación del mes de oct-12 con respecto al mes de oct-11Tipo de Variación

Variación en USD (oct-12 - oct-11)

TITULO

sep-12 oct-12

Análisis Comparativo (sep-12 - oct-12)

TITULARIZACIONES

Variación del mes de oct-12 con respecto al mes de sep-12Tipo de Variación

Variación en USD (oct-12 - sep-12)

oct-11 oct-12

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

TITULARIZACIONES

Análisis Comparativo (oct-11 - oct-12)

TITULO

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

sep-12 oct-12

(USD Millones)

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

(%)

VE Rendimiento Promedio Ponderado

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

oct-11 oct-12

(USD Millones)

-

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

(%)

VE Rendimiento Promedio Ponderado

2007 2008 2009 2010 2011 Hasta oct-12

142 478 555 407 472 454

sep-12 oct-12

36 15

oct-11 oct-12

38 15

TITULO

TITULARIZACIONES

NÚMERO DE TRANSACCIONES

COMPARATIVO MENSUAL (sep-12 - oct-12)

COMPARATIVO MENSUAL (oct-11 - oct-12)

TITULO

TITULARIZACIONES

TITULARIZACIONES

TITULO

REGISTRO HISTÓRICO

-

100

200

300

400

500

600

2007 2008 2009 2010 2011 Hasta oct-12

Transacciones

-

5

10

15

20

25

30

35

40

sep-12 oct-12

# Transacciones

-

5

10

15

20

25

30

35

40

oct-11 oct-12

# Transacciones

MESTEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA %

oct-11 6.87% 8.17% -0.69%

nov-11 7.81% 8.17% -1.30%

dic-11 7.77% 8.17% -0.36%

ene-12 8.22% 8.17% -0.40%

feb-12 7.99% 8.17% 0.05%

mar-12 8.47% 8.17% -0.18%

abr-12 8.38% 8.17% 0.30%

may-12 6.86% 8.17% 0.21%

jun-12 7.11% 8.17% -1.31%

jul-12 6.57% 8.17% -1.06%

ago-12 7.51% 8.17% -0.66%

sep-12 6.72% 8.17% -1.45%

oct-12 7.44% 8.17% -0.73%

Promedio 7.52% 8.17% -0.65%

MESTEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA %

oct-11 6.87% 4.53% 2.34%

nov-11 7.81% 4.53% 3.28%

dic-11 7.77% 4.53% 3.24%

ene-12 8.22% 4.53% 3.69%

feb-12 7.99% 4.53% 3.46%

mar-12 8.47% 4.53% 3.94%

abr-12 8.38% 4.53% 3.85%

may-12 6.86% 4.53% 2.33%

jun-12 7.11% 4.53% 2.58%

jul-12 6.57% 4.53% 2.04%

ago-12 7.51% 4.58% 2.93%

sep-12 6.72% 4.53% 2.19%

oct-12 7.44% 4.53% 2.91%

Promedio 7.52% 4.53% 2.98%

Rendimiento y Tasa Activa Hasta oct-12

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta oct-12

RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

5.00%5.50%6.00%6.50%7.00%7.50%8.00%8.50%9.00%

oct-11

nov-11

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

TEA Promedio Ponderada (%) TASA ACTIVA

0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%

oct-11

nov-11

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

TEA Promedio Ponderada (%) TASA PASIVA

Fecha Lugar

FIDEICOMISO MERCANTIL "FIDEICOMISO TITULARIZACIÓN DE FLUJOS JAHER" (**)

A1, A2, A3 1,000 1800 - D TASA FIJA 8.50% AA+PACIFIC CREDIT

RATING S.A.09-ene-12 BVQ

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "NOVENA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - COMANDATO"

(**)15,000 1080 - D TASA FIJA 8.25% AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

07-feb-12 BVG

A 3,000 1080 - D TASA FIJA 7.50%

B 4,000 1440 - D TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 3.00%

C 5,000 1800 - D TASA FIJA 8.00%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS - ADFRANEC" (**)

3,000 1080 - D TASA FIJA 7.25% AA+PACIFIC CREDIT

RATING S.A.16-feb-12 BVG

A 2,300 660 - D

B 2,300 690 - D

C 2,400 720 - DFIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA

TITULARIZACIÓN DE FLUJOS . BIRA" (**)14,000 1800 - D TASA FIJA 8.50% AAA-


20-mar-12 BVG

ALPHA 1000 660 - D AAA

A1 15800 1950 - D AAA

A2 8100 3090 - D AAA

A3 2400 3600 - D AAA

A4 2699 4860 - D A-

A5 1 4890 - D B

A 10000 1080 - D TASA FIJA 7.25%

B 10000 1440 - D TASA FIJA 7.50%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "DECIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO"

(**)12000 1080 - D TASA FIJA 8.25% AAA HUMPHREYS S.A. 41051 BVG

500

2500

8500

19000

250

1250

3000

7000

400

1200

2400

400

1100

2400

99

A5 0.001 4577 - D N/A B

440

2500

4000

6000

280

1250

1400

300

1000

79

A4 1 3150 - D N/A B+

A

1,2,3,4,5

6,7,8,9,10

FIDEICOMISO MERCANTIL UNDECIMA TITULARIZACION COMANDATO (**)

14,000 1080-D 8,25 FIJA ANUAL AAA HUMPHREYS S.A. 09-ago-12 BVG

A 1440 - D 7,25% TASA FIJA

B 1800 - D 7,25% TASA FIJA

C 2160 - D 8% TASA FIJA

A 660-D

B 690-D

C 720-D

A 1440-D 8.00% TASA FIJA

B 1800-D 8.25% TASA FIJA

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados

(***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ing. Bernardo Ortega [email protected]

Ec. Gustavo Endara [email protected]

Andrés Mogollón [email protected]

A2

A1


BVQ28-may-12

A-

AAA

AAA

AAA

TASA PROMEDIO

TASA PROMEDIO

TASA PROMEDIO

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 2 INTER2

4547 - D

4097 - D

3647 - D

2776 - D

A4

A3

BVG

Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual. @Copy Right

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL-IIASA PRIMER

TRAMOTASA FIJA 6.50%

BVQ

30-mar-12 BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 8- FIMUPI 8

TASA PROMEDIO

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS ARTEFACTA (***)

BVG14-feb-12HUMPHREYS S.A.AAA

Nuevas Emisiones

EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2012

NOMBRE SERIE

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

MONTO DE LA EMISIÓN (En

miles)PLAZO TASA DE INTERÉS CUPÓN CALIFICACIÓN CALIFICADORA

TASA PROMEDIOPACIFIC CREDIT RATINGS S.A.

26-mar-12

HUMPHREYS S.A. 07-mar-12AAA

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - TARJETAS DE CRÉDITO DE

PRATI" (**)AAA HUMPHREYS S.A.

BVQ20-jun-12PACIFIC CREDIT

RATING S.A.

A+

AA

AAA

TASA PROMEDIO

TASA PROMEDIO

TASA PROMEDIO

FIDEICOMISO MERCANTIL CTR-BID1 VACTH-6

A3

A2

A1

3120 - D

2700 - D

2070 - D

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIÓN DECAMERON ECUADOR S.A.(***)

TASA FIJA 8.50%2520 - D27,000 BVG22-jun-12PACIFIC CREDIT

RATING S.A.AAA

BVQ02-ago-12BANKWATCH S.A.AAAFIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA

TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FYBECA" (**)7.5% TASA FIJA 1800 - D12,500

FIDEICOMISO MERCANTIL "TERCERA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS DE INT FOOD SERVICES

CORP."(**)BVQ14-ago-12AAA25,000

CLASS INTERNATIONAL

RATING CALIFICADORA DE

RIESGOS S.A.

HUMPHREYS S.A.

BVGCLASS

INTERNATIONAL RATING

15-oct-12

15-oct-12 BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - AGRIPAC" (**)

15,000 AAA

30,000 AAA6.50% TASA FIJAFIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL IIASA" (**)

Documents

Boletin Titularizacipnes Oct2012