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“Bolivia en el contexto energético regional”
Carlos Alberto López
Seminario Internacional sobre Seguridad Energética en el Contexto Regional
Santiago, Octubre 18 de 2007
1. De la “era del gas” al gas de la política
1985–2002: periodo de reformas
BIT No. 1 UK
Ley de Inversiones
1182
Ley de Integración
Regional 1961
Ley de Hidrocarburos
1689
BIT No. 18 Argentina
Ley de Privatización
1330
Ley de Capitalización
1544
Ley del Sistema Regulatorio 1600
Ley de Arbitraje
1770
Campaña elecciones
presidenciales
Estabilización económica DS
2106096→ marco regulatorio
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Hiperinflación
Crisis económica
Privatización de YPFB
Privatización del sistema de distribución
• 4 periodos presidenciales completos• 2 décadas de estabilidad política• 17 años de reformas consistentes de mercado abierto
1996–2002: reformas y la “era del gas”
Inversion en E&P y reservas
1997: $US 669.6
2002: $US 3,048.5
6.6 TCF
54.9 TCF
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
($US MM)
-
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
50.0
55.0
60.0
TCF
Inversion acumulada E&P
Reservas P1+P2
2007: $US 3,599.2
1985–2002: periodo de reformas
Exportaciones de gas
-
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
MMmcd
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
$US MM
MMmcd
MM$US
•2006: 30.58 MMcmd / $US 1,541.1 MM
•2002: 13.4 MMcmd / $US 206.0 MM
•1996: 5.61 MMcmd / $US 94.2 MM
• Recuperar el gas para los bolivianos
• Recuperar dignidad y soberanía
• Obtener una salida soberana al Pacifico
• Bolivianizar los precios
• Refundar YPFB
• LNG por puerto peruano
• Ni una molécula de gas a Chile
• Los impuestos son bajos e injustos
• Las petroleras nos engañan
Discurso político 2002 - 04
2005: Pilares de la nueva ley 3058
1. Incrementar impuestos
2. Sentar soberanía
3. Re-fundar YPFB
4. Industrializar el gas
Referéndum 2004
2002-2006: La politización del gas
2006: Decreto de Nacionalización
2002-2007: de la reforma a la incertidumbre
Precio de líquidos
impuesto por decreto
Elecciones presidenciales
2002 2003 2004 2005 2006
Referéndum del gas
Campaña electoral: gas
como instrumento
político
Nueva Ley 3058 Hidrocarburos
Decreto de Nacionalización
29701
Nuevos contratos de operación
Compañías acusadas de
evasión
Provisiones contractuales
modificadas por decreto
Resoluciones ministeriales contrarias a contratos
Compañías acusadas de contrabando
Crédito tributario sobre exportaciones
anulado
Policía interviene a petroleras
Ejecutivos de petrolera
sometidos a custodia policial
Presidente escapa del país
Presidente renuncia
Elecciones presidenciales
Instalación de Asamblea
Constituyente
• El gas de la política en vez de una política del gas • 4 años - 4 presidentes• 4 años - 12 ministros de hidrocarburos• YPFB: 4 presidentes en últimos 2 años
2. El nuevo régimen
3058, ARTÍCULO 16º (Propiedad de los Hidrocarburos)…..El Titular de un Contrato de Producción Compartida, Operación o Asociación está obligado a entregar al Estado, la totalidad de los Hidrocarburos producidos en los términos contractuales que sean establecidos por éste.
DS 28701, ARTICULO 2.I. A partir del 1 de mayo del 2006, las empresas petroleras … están obligadas a entregar en propiedad a Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos YPFB, toda la producción de hidrocarburos
Propiedad estatal de la producción
• El DS de nacionalización, norma de menor jerarquía que la ley, excede su mandato y no prevé ninguna compensación por la producción obligatoriamente entregada a YPFB en tanto los contratos hayan sido negociados y acordados
3058, ARTÍCULO 86º YPFB será el Agregador y/o Vendedor para toda exportación de Gas Natural, asignando los volúmenes requeridos a las empresas productoras….
2. Las Empresas Productoras que obtengan mercados de exportación por negociación directa, establecerán con YPFB la asignación de volúmenes para la agregación.
DS 28701, II. YPFB, a nombre y en representación del Estado, en ejercicio pleno de la propiedad de todos los hidrocarburos producidos en el país, asume su comercialización, definiendo las condiciones, volúmenes y precios tanto para el mercado interno, como para la exportación y la industrialización
Contrato de Operación Arts. 6.5 y 7.4 El Titular deberá presentar a YPFB para su aprobación los Programas de Trabajo y Presupuestos anuales…el Titular podrá realizar cambios al Programa de Trabajo y Presupuesto aprobados, siempre que cuente con la aprobación previa a dichos cambios por parte de YPFB; el Titular deberá presentar a YPFB, para su aprobación, un Plan de Desarrollo del o los Campos…
Comercialización: control Estatal
• Aunque no hay expulsión de empresas ni confiscación de activos, existe una confiscación del medio y fuente de ingresos y de amortización y recuperación de las inversiones
3058, ARTÍCULO 114º (Ámbito de Aplicación). En cumplimiento a los Artículos 4º, 5º, 6º, 15º y 18º del Convenio 169 de la OIT, ratificado por Ley de la República Nº 1257, de 11 de julio de 1991, las comunidades y pueblos campesinos, indígenas y originarios, independientemente de su tipo de organización deberán ser consultados de manera previa, obligatoria y oportuna cuando se pretenda desarrollar cualquier actividad hidrocarburífera prevista en la presente Ley.
3058, ARTÍCULO 115º (Consulta). En concordancia con los Artículos 6º y 15º del Convenio 169 de la OIT, la consulta se efectuará de buena fe,… para determinar en qué medida serían afectados y con la finalidad de llegar a un acuerdo o lograr el consentimiento de las Comunidades y los Pueblos Indígenas y Originarios.
Veto originario sobre actividades petroleras
• Introduce un serio riesgo de enfrentar exacciones arbitrarias por parte de comunidades originarias o campesinas en cualquier fase del negocio que pueda “afectarlas”
Contratos de “operación”
Principales elementos
• Contrato hibrido: compañías relegadas a un papel de “prestadoras de servicios” y compensadas por el Estado, como en contratos de servicio, pero asumen el total del riesgo exploratorio, de desarrollo, operacional y financiero, como en contratos de operación
• Aprobación congresal requerida para cada contrato de operación individual
• Reembolso anual de “costos recuperables” sujeto a aprobación de YPFB
• Tasa de “compensación” sujeta a “negociaciones” individuales con YPFB
• Compañías obtienen una “retribución” neta del remanente de las ventas brutas inversamente proporcional al precio de venta pero que crece con la producción
• GoB take: 32% del valor de venta en 2002 → ahora: 65% campos menores / 75% para grandes campos
• Aprobación congresal del régimen tributario a aplicarse en la fase de desarrollo a partir de la declaratoria de comercialidad de cualquier contrato de exploración
Ley 3058, nacionalización y contratos
P
E
Sector privado
Estado / YPFB
• Exploración
• Producción
• Comercialización
• Transporte
• Almacenamiento
• Refinación
• Industrialización
• Distribución gas
• Mayoreo derivados
• Distribución derivados
P
P
P
P
P
P
P
P
P
P
E
E
E
P
P
P
P
P
P
P
1996-2005Ley 1689
2005-Ley 3058 + nacionalización
P
Cadena del negocio
E
E
E
E
E
E
E
E
E
E
-
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
Alaska Canada Australia Indonesia Qatar Trinidad Venezuela Bolivia
Government take para el gas natural(Van Meurs Associates - Diciembre 2006)
$US 2.5 / Mcf
$US 3.5 / Mcf
$US 4.5 / Mcf
$US 5.5 / Mcf
(%)“exportación de gas a larga distancia apunta típicamente a un take en el rango de 48% - 57%”
65% para campos menores
75% para grandes campos
Competitividad no fue una consideración
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ley 1689 Ley 3058 DS 28701 Contratos
Participacion petroleras ($US/MMBtu)
Precio promedio en boca de pozo ($US/MMBtu)
Entonces, porque firmaron?
Petroleras $US
Petroleras (%)
Precio boca de pozo
1.24
69.0%
1.79
2004
1.14
69.0%
1.65
2003
0.80
68.4%
1.17
2002
0.94
66.6%
1.41
2001
0.81
63.8%
1.26
2000
0.47
62.0%
0.75
1999
0.67
14.0%
4.75
2006
0.69
29.3%
2.36
2005
1.19
25.0%
4.75
2007
$US 1.24 → $US 1.19
3. La política y sus consecuencias
Colapso de la inversión / contracción de reservas
Inversion en E&P / reservas(* 2007 a abril)
$US 604.8
$US 198.2
$US 49.8
28.7 TCF
26.7 TCF
19.3 TCFe
-
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0
900.0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*
$US MM
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
TCF
Inversion en E&PReservas probadas
Reservas sobre-comprometidas
Perspectivas de reactivación en el corto plazo?
1592
9
230 241
50 9 85
945
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800A
rgen
tina
Bol
ivia
Bra
sil
Col
ombi
a
Ecu
ador
Mex
ico
Per
u
Ven
ezue
la
Pozos perforados - exploracion y produccion2006
Perspectivas de reactivación en el corto plazo?
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Pozos perforados: 1998 - 2006
ProduccionExploracion
64
65
64
53
31 29
21
159
2007: 3 pozos en perforación
Perspectivas de reactivación en el corto plazo?
Equipos de perforacion(Ene 1996 - Ene 2007)
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
ene-
96
ene-
97
ene-
98
ene-
99
ene-
00
ene-
01
ene-
02
ene-
03
ene-
04
ene-
05
ene-
06
ene-
07
Septiembre 2007: 3 equipos
5.27
0.50
0.60
24.43
4.74
35.54
5.64
0.00
0.00
30.00
0.96
36.60
5.84
0.65
2.20
30.08
7.70
46.47
7.52
0.65
1.25
30.08
28.66
6.00
74.16
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
2006 2007e 2007DCQs
2010p
Gas natural: volumenes de entrega(MMmcd)
MutunArgentinaBrasil GSABrasil CuiabaBG ComgasMercado interno
Producción al limite / incumplimiento de compromisos
Actual: -10 MMmcd contra DCQs
2010: + 37.6 MMmcd de demanda
A35.5 MMcmd
B74.2 MMcmd
-
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
2006 2010
2006 - 2010: gas natural de la A a la B
Argentina (Pluspetrol)Argentina GNEABrazil CuyabaBrazil BG-ComgasBrazil GSAMutunMercado interno
Requerimientos masivos de inversión
Condiciones para ir de A a B:
• Resolución del marco legal• Resolución del marco regulatorio• Estabilidad y seguridad jurídica
• Duplicar capacidad de producción• Duplicar capacidad de tratamiento• Duplicar capacidad de transporte• Duplicar capacidad de compresión
• Inversión gas: + $US 3,200 millones• + líquidos: + $US 7,000 millones
• Plazo: 2 años
Estado de situación
Perspectiva empresarial en la actual coyuntura:
• Marco legal y regulatorio aun sujeto a modificaciones (Ley, reglamentos, Asamblea)
• Nueva exploración sujeta a previa aprobación congresal de fase de desarrollo
• Actividades de exploración, desarrollo y transporte sujetas a veto originario/campesino
• Reservas de gas oficialmente desconocidas (ultima certificación en base a datos de 2004)
• Capacidad de transporte al limite
• Exportación a la Argentina, principal motivación para firma de contratos, en veremos
• Presentación de Acuerdos de Entrega y Planes de Desarrollo aun “en negociación”
• YPFB sujeto a ingerencia política; técnica y operativamente deficiente
• Anuncios de “renegociación” de Tratados Bilaterales de Inversión
• Amenazas periódicas de rescisión de contratos “si las petroleras no invierten”
• Cierre de válvulas como instrumento de presión al gobierno
• Demandas de sectores radicales por una nacionalización “autentica”
• Perdida de credibilidad / confiabilidad de Bolivia como proveedor
4. Perspectivas
36.1
37.0
(0.8)(4.7) (5.3)
52.6
74.1
(21.5)
(8.3)
65.3
77.1
(11.8)(12.7) (14.9)
61.1
77.0
(15.9)
(40.0)
(30.0)
(20.0)
(10.0)
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Gas Natural(Desarrollo parcial de campos existentes - GNEA contractual)
Entregado a ductoDemanda proyectadaSaldo (MMcmd)
Perspectivas de reactivación en el corto plazo
Incluye Itau e Incahuasi
En búsqueda de opciones
2002
Trinidad Tobago - 2000/200616.2 MMmcd
Mariscal Sucre – 200?
Pacific LNG - 200616.5 MMmcd
En consideración
En construcción
Regasificación
Licuefacción
En operación
CaliforniaMéxico
Brasil: 60 MMmcd
Perú
Argentina
De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur?
En consideración
En construcción
Regasificación
Licuefacción
En operación
Quintero - 20099.3 MMmcd
Mejillones - 20094.8 MMmcd
Perú LNG - 201016.5 MMmcd
Peçem - 20094.8 MMmcd
Río de Janeiro - 200912-14 MMmcd
Bahía Blanca, Argentina2009, 10 MMmcd
Punta del Tigre, Uruguay5.9 MMmcd
Trinidad Tobago – 2006/201257/76.6 MMmcd
Mariscal Sucre - 201335.5 MMmcdDeltana – 2014
18.9 MMmcd
2007
São Francisco do Sul – 20106 MMmcd
Vs. precio político
$US 5.00/MMBtu
Cono Sur: - 50 MMmcd de demanda
?
De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur?
BoliviaPolítica interna
Expectativas exageradasAprobación congresal
Inversión: retrasos/competitividadCapacidad a limite e incierta
Cambios jurídicosVacíos regulatorios
Asamblea Constituyente
BrasilImpacto político indulgencia
Precio marginalPolítica: autosuficiencia
Conversión a otras fuentesTemas geopolíticos
ArgentinaResistencia provincias
Precio marginalCapacidad / confiabilidad
ChilePrioridad: seguridadTemas geopolíticos
Gas solo como respaldoCarbón / diesel / nuclear
// //
//
Cual integración?
Gracias