José María Swett Q.Sub Gerente de Negocios

Octubre de 2009

Bolsa de Productos: Una Nueva Alternativa de Financiamiento e Inversión

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Bolsa de Productos de Chile

Diciembre de 2005 comienza a funcionar la Bolsa de Productos de Chile.

Potente alternativa de financiamiento a la banca y a la industria del factoring.

Genera nuevas alternativas de inversión de renta fija.

En la BPC se transan facturas como quien transa acciones.

En la BPC se transan productos físicos (REPO) como alternativa de financiamiento y de inversión.

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MISION:

Dar acceso igualitario al mercado a personas y empresas, sobre la sola base del valor de sus productos y servicios entregados a sus clientes, generando confianza y transparencia.

REGULACION:

Regulada por la ley Nº 19.220

Fiscalizada por la Superintendencia de Valores y Seguros

Mercado público y transparente

Participación de diversos tipos de inversionistas

Sistemas electrónicos de transacción

Bolsa de Productos de Chile

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Facturas

Instrumento Facturas por pagar de grandes empresas, todas autorizadas por la SVS como pagadoras de la Bolsa de Productos

Plazos 30 a 180 días

Atributo legal Título ejecutivo

5

Facturas Garantizadas

Instrumento Facturas garantizadas por la Compañía de Seguros Continental.

Plazos 30 a 180 días

Atributo legal Título ejecutivo

6

CEDENTE

Factura

ACEPTANTE(Pagador)

FLUJOGRAMA

Inversionista

CUSTODIO

7

Volúmenes Transados Facturas

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2005 2006 2007 2008 2009*

Mon

to M

illon

es $

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

* Ene - Oct

8Fuente: Banco Central, SVS, BPC

Notas:Benchmark Capt: índice compuesto por rentabilidades promedio DPF y FF.MM. menores a 90 díasBenchmark Factoring No Bancario: índice compuesto por estimación de tasa de colocación promedio ponderada de factoringsno bancarios según FECU'sFacturas BPC: Tasas de descuento de facturas en Bolsa. No considera los costos de transacción

Comparativo de Tasas

-0,20%

0,05%

0,30%

0,55%

0,80%

1,05%

1,30%

1,55%

1,80%

2,05%

2,30%

2,55%

2,80%

1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09

% B

ase

30 d

ías

Benchmark Capt. Facturas BPC Benchmark Factoring No Bancario

Tasas Captación DPF y FFMM

Tasas Factoring

9

Evolución Tasas por Sector

-

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

% B

ase

30 d

ías

AGROIND ALIMENTOS ASEGURADA ESTATAL GARANTIZADA

INDUSTRIAL MINERIA MIX RETAIL SANITARIA

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

10

REPO

Instrumento : Títulos Representativos de Productos Agropecuarios

Plazos : 30 a 180 días

Plazos promedios : 90 días

Garantía : Warrant del Producto.

11

Volúmenes Transados Repos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

2005 2006 2007 2008 2009*

Mill

ones

$

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

* Ene - Oct

12

Evolución Tasas de Interés REPO

-

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

% B

ase

30

día

s

ARROZ MAIZ

TRIGO VINO

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

13

Datos y Estadísticas de la Bolsa de Productos

14

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Mon

tom

illon

es$

Evolución Transacciones BPC

Repos

Facturas

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

15

Participación por sector 2008

ALIMENTOS

10,0% AGROIND

68,2%

ESTATAL

0,3%

GARANTIZADA

5,6%

INDUSTRIAL

2,9%

MINERIA

10,4%

RETAIL

0,8%

ASEGURADA

1,7%

Fuente: Bolsa de Productos de Chile

16

Participación por sector 2009*

ASEGURADA

7,8%

RETAIL0,2%

MINERIA24,7%

INDUSTRIAL5,2%

GARANTIZADA6,0%

ESTATAL0,2%

AGROIND45,0%

ALIMENTOS10,7% Fuente: Bolsa de Productos de Chile

* Ene-Oct

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