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roberto-briseno
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Calculo y análisis de indicadores financieros unidad 3
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A- Calcular los indicadores de Rotación.
Datos Adicionales para el Cálculo de las Rotaciones
Inventario de Producto Terminado (Dic. Año 0) = 12300
Inventario de Producto en Proceso (Dic. Año 0) = 8100
Inventario de Materia Prima (Dic. Año 0) = 23500
El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricación, ascienden al 10% y 5% del costo de fabricación, respectivamente.
PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.
BALANCE GENERAL
($ Miles)
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Efectivo 1371 987 -3172
Inversiones Temporales 25 25 25
Cuentas por Cobrar 38233 28357 17525
Provisión de Cartera -3399 -3399 -3399
Inventario - Productos Terminados 15294 19441 19441
Inventario de Prod.en Proceso 12106 7239 7239
Inventario de Materia Prima 28178 13534 11041
Mercancías en Tránsito 259 0 791
Otros Activos Corriente 0 0 860
Sub Activo Corriente 92067 66184 50351
Terreno, Edificios y Equipos 6946 7473 7473
Depreciación Acumulada -4053 -4466 -4896
Subtotal Activo Fijo 2893 3007 2577
Inversiones Permanentes 919 882 798
Activos Diferidos 1274 701 215
Otros Activos 31673 32729 31817
Valorizaciones 3169 3169 3169
TOTAL ACTIVO 131995 106672 88927
PASIVO
Obligaciones Bancarias 29070 30822 37567
Proveedores Nacionales 19972 8704 10354
Proveedores Extranjeros 15337 0 0
Porción Corriente Cesantías Consolidadas
2339 4678 1300
Gastos Acumulados 4249 9512 14052
Impuesto de Renta por Pagar 2789 4523 569
Otros Pasivos Corrientes 5189 7957 10178
PASIVO CORRIENTE 78945 66196 74020
Obligaciones Bancarias a Largo Plazo
12019 15050 0
Cesantías Consolidadas 4583 3119 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 14351 13937 23690
TOTAL DE PASIVO 109898 98302 97710
Capital Pagado 8627 11983 12000
Reservas 5847 5980 5979
Valorizaciones 3169 3169 3169
Utilidades Retenidas 0 0 -22671
Utilidades del Ejercicio 1257 -22671 -17203
Valorizaciones 3169 3169 3169
PATRIMONIO 22069 1630 -15557
TOTAL 131967 99932 82153
PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
($ Miles)
(Enero-Dic)
(Enero-Dic)
(Enero-Dic)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS NETAS 124828 127323 64500
Costo de Ventas -104224 -111738 -56178
UTILIDAD BRUTA 20604 15585 8322
Gastos de Ventas y Administración -19684 -21288 -12555
UTILIDADA OPERACIONAL 920 -5703 -4233
Otros Ingresos 8124 3440 730
Otros Egresos -5703 -19839 -13350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3341 -22102 -16853
Provisión Impuesto de renta -2084 -569 -350
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT
1257 -22671 -17203
Partidas Extraordinarias 0 0 0
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1257 -22671 -17203
Rotacion de cartera = Ventas a crédito en el periodo / Cuentas por cobrar promedio
(Enero-Dic) (Enero-Dic) Enero-Dic) Año 1 Año 2 Año3
Ventas netas 124.828 127.323 64.500
Cuentas por cobrar 38.233 28.357 17.525
Interpretación: las cuentas por cobrar del año 1 que ascendían a $38.233 se convirtieron en efectivo 3.26 veces durante dicho periodo; las cuentas por cobrar del año 2 que ascendían a $28.357 se convirtieron en efectivo 4.49 veces durante dicho periodo y las cuentas por cobrar del año 3 que ascendían a $17.525 se convirtieron en efectivo 3.68 veces durante dicho periodo.
Periodo de cobranza de la cartera = dias / rotacion
Año 1 Año 2 Año 3
365 días / 3.26 365 días / 4.49 365 días / 3.68
Periodo de cobranza
112 días 81.29 días
99.18 días
.
Interpretación: La compañía Producto Alimenticio Del Sorocho S.A tardo en promedio 112 días en recuperar las ventas a crédito ( las cuentas por cobrar) durante el año 1, 81 días en el año 2 y 99 días en el año 3, lo cual parece demostrar que la política de crédito de la empresa vario sustancialmente de un periodo a otro, o que se estaba presentando un alto grado de deficiencias en el área responsable de la cartera tomando en consideración que las metas establecidas por la empresa para la recuperación de las ventas a crédito tienen un máximo de 30 días para ser pagadas; de tal manera que los clientes están registrando mora en el cumplimiento de sus obligaciones.
Rotación de Inventario Totales= Costo de ventas/ Inventarios totales promedio
Rotación de inventario Totales en días = 365 días / rotación de inventarios totales
Año 1 Año 2 Año 3Rotación de cartera
3.26 4.49 3.68
Año 1 Año 2 Año 3
Inventario productos terminados 15.294 19.441 19.441
Inventario productos en procesos 12.106 7.239 7.239
Inventario de materia prima 28.178 13.534 11.041
Promedios 18.526 13.405 12.574
Costos de ventas 104.224 111.738 56.178
Rotación de inventarios totales promedio año 1 = 104.224 / 18.526 = 5.62 veces
Rotación de inventarios totales promedio en días año 1 = 365 días / 5.62= 64.94 días
Rotación de inventarios totales promedio año 2 = 111.738 / 13.405 =8.33 veces
Rotación de inventarios totales promedio en días = 365 días / 8.33 = 43.81 días
Rotación de inventarios totales promedio año 3 = 56.178 / 12.574 = 4.46 veces
Rotación de inventarios totales promedio en días = 365 días / 4.46 = 81.83 días
Los anteriores resultados significan que los Inventarios totales rotaron 5.62 veces en el año 1 (65 días); 8.33 veces en el año 2 (44 días) y 4.46 veces en el año 3 (84 días). Nos indican tambien que los inventarios tuvieron un movimiento algo más lento durante el año 3, pues rotaron cada 84 días o sea que la mercancía permaneció esta cantidad de días en el almacén antes de convertirse en efectivo o en cuentas por cobrar ( a través de las ventas).
Rotación de activos fijos = Ventas
Activo fijo bruto
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas Netas 124.828 127.323 64.500
Activos fijo bruto 6.946 7.473 7.473
Rotación de activos fijos = 17.97 17.03 8.63 (veces)
Los resultados indican que los activos fijos del año 1 rotaron 17.97 veces, esto
quiere decir que las ventas fueron superiores a los activos fijos. Significando esto
que por cada peso invertido en activos fijos se generaron ventas por $17.97 pesos
en el año 1.
En el año 2 la empresa vendió por cada peso invertido en activos fijo $17.03. La
empresa roto sus activos fijos 17.03 veces en ese periodo, o sea que las ventas
fueron superiores a los activos fijos.
En el año 3 los activos fijos rotaron 8.63 veces, esto quiere decir que las ventas
del año 3 fueron inferiores a los años 1 y 2. Queriendo significar que por cada
peso invertido en activos fijos solamente se pudo generar ventas por $8.63 pesos
en el año 3.
Rotación de Activos Operacionales = Ventas
Activos Operacionales Brutos
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas Netas 124.828 127.323 64.500
Activos Operacionales Brutos = Total de Activo - Depreciación Acumulada –
Provisión de cartera
Año 1 = 131.995 - 4.053 - 3.399 =124.543
Año 2 = 106.672 – 4.466 – 3.399 =98.807
Año 3 = 88.927 – 4.896 - 3.399 =80.632
Año 1 Año 2 Año 3
Rotación de Activos Operacionales 1.00 1.28 0.80
Los resultados anteriores indican que los activos operacionales rotaron 1.00 vez
es decir que por cada $1 peso invertido en activos operaciones solo pudo generar
$1.00 pesos en el año 1. Mientras en el año 2 los activos operaciones generaron
por cada $1 peso invertido $1.28 pesos; en tanto que en el año 3 los activos
operacionales rotaron 0.80 veces, es decir por cada $1 peso invertido durante
ese periodo generaron 80 centavos sufriendo una disminución de $0.48 centavos
en comparación al año 2.
Rotación de Activos Totales = Ventas Netas
Activos Totales Brutos
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas netas 124.828 127.323 64.500
Activos totales brutos 139.447 114.537 97.222
Rotación de activo total 0.89 1.11 0.66 (veces)
Interpretación: En general, una empresa con un alto índice de rotación de activos totales es más estable que una empresa con índice bajo. Conforme una empresa crece de tamaño, también debe ser capaz de aumentar sus ventas. Entre más grande sea el índice de rotación de activos totales, mayor es la eficiencia de operación y hay un mejor liderazgo en la gestión de activos.
El índice de rotación de activos muestra cuántos pesos se crean por cada peso de activos que la empresa es propietaria. En el año 1 y año 2 los activos totales rotaron 0.89 veces y 1.11 veces. Se puede decir que por cada $1 peso invertido en activos totales se generaron 89 centavos y 1.11 pesos. Asi tambien en el año 3 los activos totales rotaron 0.66 veces o sea que por cada $1 peso invertido en activos totales se generaron 66 centavos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será el uso de los activos que la compañía está haciendo para generar ingresos. Sin embargo, grandes cantidades de ingresos no siempre se transfieren a una gran cantidad de beneficios.