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1/ Con información al cierre del miércoles 27 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
28 de mayo, 2020
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos. Para la mayoría, la jornada ha arrancado con signo positivo, buscando la prolongación de la racha alcista, beneficiadas por los masivos planes de estímulo económico y por la tranquila (en términos de nuevos contagios) desescalada del confinamiento. Sin embargo, en algunas bolsas las pérdidas regresaron al mercado, ya que poco a poco pare-ce que la evolución de los mercados de renta variable dependerá del avance de las amenazas de Trump a China. En paralelo, el sector tecnológico aguarda la concreción de las amenazas del mandatario sobre las empresas de redes sociales.
Siguen subiendo de tono los ataques entre EUA y China, aunque por el momento los inversionistas lo están obviando, puede terminar provocando un nuevo enfrentamiento bilateral con consecuencias muy negativas para la economía global.
En particular, después de que el parlamento chino aprobó hoy jueves la propuesta de imponer una nueva ley de seguridad nacional para Hong Kong, el gobierno estadounidense ha realizado duras declaraciones al considerar que la ex Colonia británica ya no es independien-te de China. Esto abre la puerta a sanciones, elevan la tensión con China y podría provocar que el Congreso estadounidense opte por retirar el estatus especial que convierte a la ciudad autónoma en el primer centro financiero de la región.
Por su parte, medios informativos chinos han comunicado que autoridades del gigante asiático están dispuestas a aplicar represalias por cualquier acción punitiva con respecto a Hong Kong.
Por otro lado, el presidente Trump, amenaza con regular o cerrar compañías de redes sociales por reprimir las voces conservadoras, des-pués de que Twitter marcó con una advertencia algunos de sus tuits, invitando a los lectores a verificar sus afirmaciones. Por lo pronto, Trump busca firmar una orden ejecutiva que penalizaría a Facebook, Google y Twitter por la forma en que moderan el contenido que pu-blica, lo que abriría la posibilidad de mayores demandas en contra de estas empresas tecnológicas.
En materia económica, en EUA, El PIB de EUA del 1T20 se revisó a la baja en dos décimas a una caída de 5.0%. El consumo privado se contrajo 6.8% y la inversión privada 10.5%. Por su parte, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ascendieron a 2.12 millones (vs 2.10 esperados) durante la semana pasada., la cifra semanal continúa descendiendo desde su punto más alto a principios de abril. Sorpresivamente, las solicitudes de beneficios continuos de desempleo bajaron a 21.1 millones en la semana que terminó el 16 de mayo, la primera disminución durante la pandemia, lo que sugiere que el mercado laboral comienza a recuperarse a medida que las empresas retoman sus actividades. Por otro lado, las órdenes de bienes duraderos cayeron 17.2% en abril (vs 19.0% pronosticado), su mayor caída desde septiembre de 2014.
En la Eurozona, la confianza económica de la región ha registrado en mayo los primeros signos de recuperación después del hundimiento récord observado en los meses de marzo y abril, aunque el repunte fue menos de lo esperado, ya que siguieron deteriorándose los áni-mos en el sector servicios y en el de la construcción. El índice se ubicó en 67.5 puntos, desde el 64.9 de abril.
El precio internacional del petróleo retrocede por segundo día consecutivo. El WTI se mantiene por debajo de los 33 dólares por barril, después de que los datos del Instituto Americano del Petróleo mostraran una acumulación abrupta y sorprendente de los inventarios de crudo. La cifra oficial de este indicador se dará a conocer hoy a las 10am.
El peso mexicano se aprecia ligeramente, a niveles alrededor de $22.20 spot. La moneda mexicana continúa operando en un contexto positivo, pero con alto grado de incertidumbre. La posibilidad latente de sanciones por parte de EUA a China, así como represalias del gigante asiático, mantienen el tono de cautela entre los inversionistas.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $22.10 y $22.40 spot (el euro entre $1.098 y $1.103).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
25-may. 1:00 Alem PIB (Var. % anual) 1-Trim -2.20 -2.20 -2.20
25-may. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) May 79.50 78.30 74.30
25-may. 6:00 Mex Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Abr 635 2400 3392
26-may. 6:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Mar -2.30 -3.00 -0.60
26-may. 6:00 Mex PIB (Var. % anual) 1-Trim -1.40 -1.60 -0.50
26-may. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Abr -16.74 -4.97
26-may. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Abr 623.00 490.00 619.00
26-may. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) May -49.20 -73.70
27-may. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) May -27.00 -53.00
28-may. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) May -18.80 -18.80 -22.70
28-may. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 1-Trim -5.00 -4.80 2.10
28-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 22-may 2123 2100 2438
28-may. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Abr -17.20 -19.00 -14.40
28-may. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Abr -15.00 -20.80
28-may. 10:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 23-may -1944.00 -4.98
28-may. 10:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico May - - -
28-may. 18:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Abr -5.10 -3.70
29-may. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) May 0.20 0.30
29-may. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Abr -64.38
29-may. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Abr -6.00 -2.00
29-may. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Abr -12.00 -7.50
29-may. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) May 73.70 71.80
Calendario de Indicadores Económicos (del 25 al 29 de mayo de 2020)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
1/ Con información al cierre del miércoles 27 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2
28 de mayo, 2020
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Fuente Reuters Fuente Reuters
Fuente Reuters Fuente Reuters
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 22.56 -1.0 -8.4 19.7 20.8 18.86
Dólar Spot EUA 22.29 0.5 -9.7 17.8 18.3 18.93
Euro Spot 24.51 0.6 -8.2 15.7 15.1 21.23
Libra Spot 27.30 -0.2 -11.0 8.7 13.7 25.08
Dólar Canadiense Spot 16.20 0.6 -7.9 11.2 13.7 14.57
Yen Spot 0.21 0.3 -10.1 18.8 20.3 0.17
Franco Suizo Spot 23.01 0.2 -9.0 17.7 22.1 19.61
Dólar por Euro 1.1003 0.2 1.6 -1.8 -2.7 1.1213
Yen por dólar 107.71 0.2 0.5 -0.8 -1.7 108.61
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 22.40 22.59 22.84 23.34
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters
Cierre
Variación %Cierre
2019
Var % diaria Var % en el año
Libra esterlina -0.66 -7.61
Dólar australiano -0.47 -5.71
Euro 0.21 -1.85
Yen japonés 0.18 -0.83
Nuevo dólar taiwanés 0.24 0.41
Yuan chino 0.48 2.96
Rupia indonesa -0.41 5.69
Zloty polaco -0.49 6.03
Rupia hindú 0.62 6.38
Won coreano 0.59 7.29
Peso chileno 1.66 9.07
Peso colombiano 0.23 13.57
Peso argentino 0.14 13.95
Rublo ruso 0.42 14.59
Peso mexicano 0.46 17.77
Rand sudafricano -0.07 24.17
Real brasileño -1.34 31.21
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
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Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 5.500 5.500 6.636 8.05 7.25
Fondeo Bancario* 5.560 5.560 6.707 8.10 7.28
Cetes 28 días 5.340 5.390 6.491 7.85 7.25
Cetes 91 días 5.310 5.290 6.447 7.94 7.30
Cetes 182 días 5.150 5.150 6.323 7.95 7.25
Cetes 364 días 5.010 5.000 6.258 7.87 7.18
TIIE 28 5.748 5.753 6.910 8.31 7.56
TIIE 91 5.718 5.723 6.788 8.27 7.45
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76
5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80
10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14
20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11
30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32
UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40
Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44
UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 236 236 68 340 72 99
México 238 238 71 308 78 114
Brasil 273 273 90 367 99 148
Francia 18 18 18 29 18 25
Italia 229 229 88 258 122 176
España 96 96 31 96 41 51
Irlanda 37 37 23 37 23 32
Portugal 134 134 27 134 38 55
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters
2019Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.95 2.28 1.75
T-Bill 3 meses 0.15 0.13 0.72 2.06 1.56
5 años 0.35 0.35 0.82 1.95 1.69
10 años 0.70 0.70 1.07 2.14 1.92
30 años 1.46 1.44 1.64 2.58 2.39
Libor 3 meses 0.17 0.17 1.02 2.33 1.91
Libor 12 meses 0.37 0.37 1.22 2.37 2.00
Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 0.70 0.70 1.92 México 6.26 6.13 6.91
Zona Euro -0.42 -0.43 -0.19 Chile 5.30 5.28 3.15
Japon 0.00 0.00 -0.01 Brasil 7.04 7.06 6.88
Reino Unido 0.19 0.22 0.82 Portugal 0.64 0.70 0.44
Italia 1.49 1.55 1.41 Grecia 1.58 1.65 1.47
España 0.652 0.697 0.47 China 2.71 2.70 3.14
Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2019Actual PrevioCierre
2019Actual Previo
DiariaAcum en
2020Prom. Cierre
Índice General de Commodities* (1.1) (22.5) 62.67 68.6 79.5 81
WTI (usd/barril) (6.2) (47.2) 32.22 37.7 57.0 61.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.0 (51.4) 27.30 32.3 56.2 57.7
Oro (usd/onza troy) (0.2) 12.6 1,708.32 1,629 1,393 1,520.7
Plata (usd/onza troy) 1.2 (3.0) 17.30 16.4 16.2 17.9
Cobre (usd/kg) (1.3) (14.7) 2.39 2.5 2.7 279.9
Indice Agricola (0.4) (12.1) 1,176.4 1,243.2 1,259.4 1,339
Maiz (usd/bushel) 0.5 (17.3) 3.21 3.5 3.8 3.8
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,
UBS Investment Bank.
Variación %Precio
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Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
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Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 36,889.96 1.89 5.50 -15.28 -13.18 47.98 13.68 1.67 212.98B
Dow Jones (EU) 25,548.27 2.21 5.86 -10.48 0.79 81.77 19.15 3.07 7.83T
S&P 500 (EU) 3,036.13 1.48 5.48 -6.02 8.34 80.68 18.90 3.00 26.16T
Bovespa (Brasil) 87,946.25 2.90 12.41 -25.83 -7.29 78.28 15.30 1.74 518.32B
Dax (Alemania) 11,657.69 1.33 9.36 -12.91 -3.43 90.36 14.93 1.32 2.02T
FTSE 100 (Reino Unido) 6,144.25 1.26 5.09 -18.54 -15.47 81.31 17.88 1.26 1.15T
CAC40 (Francia) 4,688.74 1.79 4.07 -21.57 -12.13 84.59 15.75 1.30 1.59T
Nikkei 225 (Japón) 2,836.80 -0.34 0.76 -6.99 -1.92 39.48 11.69 1.16 4.54T
SSE Composite (China) 21,419.23 0.70 8.27 -7.70 1.12 89.21
Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Mcap
USD
32,500
33,000
33,500
34,000
34,500
35,000
35,500
36,000
36,500
37,000
37,500
38,000
38,500
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
-1.6
-1.2
-1.1
-0.7
-0.4
4.1
4.5
5.3
7.3
10.7
BBAJIOO
VESTA
PEOLES
ELEKTRA
CUERVO
KIMBERA
OMAB
PINFRA
CEMEXCPO
TLEVISACPO
-61.5
-49.6
-44.8
-43.2
-41.8
4.6
5.8
9.1
10.9
17.3
ALSEA
GENTERA
BSMXB
LIVEPOLC1
RA
BIMBOA
CUERVO
LABB
QUALITAS
GRUMAB
1/ Con información al cierre del miércoles 27 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
28 de mayo, 2020
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Abr '20)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Abr '20)
INPC 0.30 0.06 2.83 2.21
Subyacente 0.24 1.64 3.76 3.61 No Subyacente 0.46 -4.68 -0.06 -2.00
Mercancias 0.36 2.51 4.45 4.21 Agropecuarios 2.43 5.61 10.62 8.22
Servicios 0.12 0.71 3.02 2.95 Energét. Y Tarif. Gob. -1.20 -12.18 -7.85 -9.24
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE MAYO DE 2020 (var. %)
Por actividades Por componentes
I-20 IV-19 III-19Ene-dic
20192018 IV-19 III-19 II-19
Ene-dic
20192018
-1.4 -0.7 -0.4 -0.3 2.2 Consumo Privado 0.9 0.8 -0.2 0.6 2.3
Gasto Gubernamental -0.2 -2.0 -2.9 -1.5 3.0
Primarias 1.4 -0.3 1.9 0.4 2.3 Inversión Privada -5.2 -6.5 -7.7 -4.9 0.9
Secundarias -2.9 -2.0 -1.4 -1.7 0.5 Exportaciones -2.8 2.8 1.1 2.7 5.9
Terciarias -0.7 -0.2 -0.1 0.2 2.9 Importaciones -4.5 -0.1 -1.1 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
mar.-20 feb.-20ene-mar
20202019 ene.-20
ene-feb
20202019
IGAE -2.6 -1.8 -1.7 -0.1 Total de Trabajadores (miles)** 123.14 68.96 192.1 342.1
8.4 -6.5 1.6 2.1 Permantenes (miles) 69.75 27.27 97.0 326.4
-4.9 -3.5 -3.4 -1.8 Eventuales Urbanos (miles) 36.21 9.32 45.5 15.0
-6.4 -2.4 -3.4 0.3 feb-20 ene-20 2019 2018
Actividades Terciarias -2.0 -0.5 -0.9 0.5 Tasa de desempleo 3.57% 3.79% 2.91% 3.35%
-1.1 -0.5 0.3 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
feb.-20
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
abr.-20 mar.-20ene-abr
20202019 abr.-20 mar.-20
ene-abr
20202019
Exportaciones -40.9 -1.6 -10.7 2.3 Importaciones -30.5 -6.7 -11.3 -1.9
Petroleras -66.4 -47.1 -37.1 -15.1 Consumo -46.5 -11.5 -13.7 -3.1
No Petroleras -39.4 1.3 -6.9 3.6 Bienes Intermedios -28.1 -4.6 -10.1 -0.8
Manufactureras -41.9 -0.1 -10.1 3.4 Bienes de Capital -26.7 -18.1 -17.4 -8.9
Automotriz -79.1 -5.0 -20.0 3.9 Balanza Comercial (md) -3,087 3,392 635 5,820
2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017
7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8
10 5.6 8.6
26.06 33.615 33.6
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2019 2020 1T. '20 4T. '19 3T. '19 2018
PIB 1/ -4.8 2.1 2.1 2.5
PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 abr 20 mar 20 dic 19 dic 18
Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/
-0.8 0.4 0.1 -0.1
Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 0.3 1.5 2.3 1.9
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -5.4 -0.3 0.1
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -5.5 -1.0 3.5
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 14.7 4.4 3.5 3.9
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -20500 -870 147 227
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr-20 mar-20 2019 2018
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
71.8 89.1 99.3 98.3
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del miércoles 27 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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1103 1103 Ext. 5699
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