Calendario de Indicadores Económicos (del 07 al 11 de … · En China, los precios al productor rebotaron en abril, por primera vez en siete meses, impulsados por un incremento en

1/ Con información al cierre del miércoles 09 de mayo de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

10 de mayo, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, con los inversionistas ponderando cifras de inflación en EUA, conflicto entre EUA e Irán, un posible rescate financiero en Argentina y la situación política en Italia.

En EUA, la inflación al consumidor de abril subió 0.2% a tasa mensual, incremento por debajo de lo esperado por el merca-do (+0.3%), debido a menores costos de automóviles. La tasa anual sube a 2.5%. Sin embargo, al excluir bienes volátiles como energéticos y productos alimenticios (inflación subyacente), el crecimiento de precios fue sólo 0.1% mensual (su me-nor aumento desde noviembre pasado) y 2.1% a tasa anual. Con ello, se reducen un poco las especulaciones en torno a que la inflación se dispararía de forma significativa por arriba de la meta de la FED en el corto plazo y que esto podría pro-vocar una aceleración en su proceso de normalización de tasas.

En China, los precios al productor rebotaron en abril, por primera vez en siete meses, impulsados por un incremento en los costos de las materias primas. Con ello, a tasa anual se ubicaron en 3.4%, desde el 3.1% de marzo pasado. Por su parte, la inflación al consumidor sigue sin repuntar, al colocarse en 1.8% a tasa anual, desacelerándose desde el 2.1% de marzo pasado.

En Inglaterra, el Banco Central mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia (0.50%). La autoridad monetaria co-mentó que el débil crecimiento al comienzo del 2018 probablemente sería sólo temporal, pero que desea ver un repunte de la actividad económica en los próximos meses antes de elevar los costos de endeudamiento. Con ello, deja abierta la puerta a que en junio ahora si se decidan por reanudar su proceso de alza de tasas.

El precio internacional del petróleo (WTI) se ubica por momentos cerca de los 72 dólares por barril, muy influenciado por la especulación en torno a las repercusiones que tendrá la salida de EUA del acuerdo nuclear con Irán. También le ayuda al precio del commoditie una sorpresiva caída en el nivel de inventarios semanales de crudo estadounidense.

Con relación al TLCAN, las conversaciones de alto nivel para renovar el acuerdo trilateral siguen sin grandes avances y los trabajos se mantienen atorados en el tema de la regla de origen del sector automotriz.

El peso mexicano inicia la jornada recortando pérdidas, por debajo de $19.35 spot, beneficiado por una depreciación gene-ralizada del dólar debido a las cifras de inflación por debajo de lo esperado. También le ayuda al peso mexicano un poco el avance en el precio internacional del petróleo. Asimismo, los inversionistas siguen atentos a cualquier noticia sobre la rene-gociación del TLCAN.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.20 y $19.45 spot (el euro entre $1.190 y $1.197).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

7-may. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Abr 85.80 84.00 82.50

7-may. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Feb 4.80 5.20 4.10

7-may. China Exportaciones (Var. % anual) Abr 12.90 8.00 -2.70

8-may. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Mar 1.00 0.80 -1.60

9-may. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Abr 0.10 0.20 0.30

9-may. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Abr -0.34 -0.31 0.32

9-may. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Abr 4.55 4.59 5.04

9-may. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 04-may -2.20 1.00 6.22

9-may. 20:30 China Inflación (Var % anual) Abr 1.80 1.90 2.10

10-may. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Abr 0.20 0.30 -0.10

10-may. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Abr 2.50 2.50 2.40

10-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 05-may 211 219 211

11-may. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Mar -3.90 0.70

11-may. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) May 98.30 98.80

Calendario de Indicadores Económicos (del 07 al 11 de mayo de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



10 de mayo, 2018

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.54 -0.2 6.9 -0.6 2.1 19.66

Dólar Spot EUA 19.57 0.0 6.6 -0.5 2.1 19.66

Euro Spot 23.19 -0.1 2.6 -1.8 11.2 23.61

Libra Spot 26.51 0.0 2.2 -0.2 6.9 26.57

Dólar Canadiense Spot 15.23 0.8 5.3 -2.7 8.9 15.64

Yen Spot 0.18 -0.6 3.5 1.7 6.0 0.18

Franco Suizo Spot 19.48 -0.3 1.5 -3.6 2.4 20.20

Dólar por Euro 1.1851 -0.1 -3.8 -1.3 9.0 1.2005

Yen por dólar 109.74 0.6 2.8 -2.6 -3.7 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.66 19.86 20.15 20.71

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Peso colombiano -0.31 -4.07

Yen japonés 0.56 -2.62

Yuan chino -0.13 -2.22

Peso mexicano -0.03 -0.46

Libra esterlina 0.00 -0.25

Nuevo dólar taiwanés 0.49 0.65

Won coreano 0.40 1.26

Euro 0.11 1.28

Rand sudafricano -0.10 1.41

Peso chileno -0.25 2.90

Zloty polaco -0.28 3.27

Rupia indonesa 0.23 3.90

Dólar australiano 0.00 4.53

Rupia hindú 0.29 5.33

Real brasileño 0.83 8.46

Rublo ruso -0.20 9.34

Peso argentino 0.95 21.86

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



10 de mayo, 2018

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.425 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.500 7.500 7.467 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.520 7.470 7.407 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.730 7.640 7.573 6.89 7.36

Cetes 182 días 7.760 7.680 7.692 7.02 7.53

Cetes 364 días 7.710 7.800 7.768 7.10 7.33

TIIE 28 7.843 7.835 7.777 7.0601 7.6311

TIIE 91 7.886 7.868 7.818 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.40 7.19 7.41 6.99 7.17

5 años 7.21 7.44 7.44 7.04 7.75

10 años 7.54 7.52 7.57 7.20 7.53

20 años 7.72 7.90 7.78 7.48 7.52

30 años 7.53 7.92 7.77 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.01 6.02 6.00 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.88 3.93 3.85 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 3.22 3.25 2.76 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.69 7.81 7.65 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 7.60 7.63 7.43 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 7.70 7.73 7.54 7.18 7.65

MBONO May-2031 7.78 7.80 7.65 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 7.86 7.89 7.74 7.50 7.78

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2017

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 112 117 89 143 105 129

México 123 129 95 129 106 143

Brasil 194 201 142 266 162 276

Francia 17 17 15 30 17 33

Italia 95 93 85 177 117 145

España 41 40 36 78 56 80

Irlanda 23 23 21 44 25 53

Portugal 67 66 62 217 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 1.60 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 1.84 1.84 1.64 0.94 1.45

5 años 2.84 2.81 2.59 1.91 2.21

10 años 3.00 2.98 2.79 2.33 2.41

30 años 3.16 3.13 3.04 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.35 2.37 2.05 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.77 2.78 2.49 1.79 2.11

Tasa PRIME 4.75 4.75 4.59 4.10 4.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 3.00 2.98 2.41 México 7.72 7.74 7.66

Zona Euro 0.56 0.56 0.43 Chile 4.55 4.54 4.54

Japon 0.05 0.05 0.05 Brasil 10.02 9.92 10.26

Reino Unido 1.46 1.44 1.19 Portugal 1.71 1.74 1.94

Italia 1.88 1.87 2.02 Grecia 4.20 4.20 4.12

España 1.304 1.320 1.57 China 3.71 3.70 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.8 3.3 1,315.69 1,282.3 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) 3.3 18.1 71.31 64.2 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.4 8.4 60.88 57.4 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.1) 0.7 1,312.71 1,329 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) 0.1 (2.6) 16.49 16.7 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.0) (7.9) 303.95 312.9 280.8 330.1

Indice Agricola (0.5) 3.0 1,325.0 1,317.6 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) 0.5 15.9 3.71 3.4 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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8

WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



10 de mayo, 2018

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 46,294.43 -0.91 -3.67 -6.20 -7.30 30.04 2.44 21.79 8.97

Dow Jones (EU) 24,542.54 0.75 2.35 -0.71 17.00 54.45 3.91 18.57 11.83

S&P 500 (EU) 2,697.79 0.97 3.24 0.90 12.55 54.95 3.24 20.74 13.05

Bovespa (Brasil) 84,265.49 1.58 1.15 10.29 27.14 35.09 1.95 21.31 9.40

Dax (Alemania) 12,943.06 0.24 5.56 0.20 1.52 69.35 1.78 14.74 7.14

FTSE 100 (Reino Unido) 7,662.52 1.28 6.50 -0.33 4.36 74.98 1.85 14.15 9.35

CAC40 (Francia) 5,534.63 0.23 5.15 4.18 2.53 71.57 1.59 17.50 9.96

Nikkei 225 (Japón) 22,408.88 -0.44 2.82 -1.56 12.61 63.72 1.80 16.70 9.27

SSE Composite (China) 3,159.15 -0.07 -0.98 -4.48 3.48 59.51 1.66 15.37 13.80

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

45,700

46,200

46,700

47,200

47,700

48,200

48,700

49,200

49,700

50,200

50,700

51,200

51,700



2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880



-3.1

-3.0

-2.6

-2.3

-2.3

0.5

0.7

1.0

1.4

3.1

BIMBOA

CUERVO

LALAB

ALFAA

AC

ALSEA

GFNORTEO

OMAB

PE&OLES

TLEVICPO

-29.2

-27.2

-22.0

-20.6

-15.5

6.8

8.5

9.0

13.9

15.8

VOLARA

ELEKTRA

LALAB

CEMEXCPO

GMEXICOB

ALSEA

MEGACPO

RA

ALPEKA

MEXCHEM



10 de mayo, 2018

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Mar '17)Mensual Acum. Anual

Anual

(Mar '17)

INPC -0.34 0.90 4.55 5.04

Subyacente 0.15 1.25 3.71 4.02 No Subyacente -1.72 -0.12 7.07 8.03

Mercancias 0.33 1.69 4.35 4.64 Agropecuarios -0.49 -1.98 5.24 7.74

Servicios -0.01 0.87 3.15 3.49 Energét. Y Tarif. Gob. -2.43 1.01 8.18 8.19

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN ABRIL DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-18 IV-17 III-17 2017 2016 2015 IV-17 III-17 II-17 2017 2016

1.2 1.5 1.6 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 2.5 3.1 3.3 3.0 3.7

Gasto Gubernamental -0.2 -1.1 0.0 0.1 2.4

Primarias 5.3 4.2 2.1 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.4 -0.6 -3.0 -1.5 1.1

Secundarias -1.1 -1.0 -0.6 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 2.5 0.4 4.6 3.8 3.5

Terciarias 2.1 2.4 2.4 3.0 3.9 3.5 Importaciones 7.1 5.5 5.3 6.4 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

feb.-18 ene.-18ene-feb

20182017 mar.-18

ene-mar

20182017

IGAE 2.3 1.1 1.7 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 19,787 90.5 368.5 801.8

8.8 -1.3 3.3 3.4 Permantenes (miles) 19,897 60.9 221.7 644.6

0.7 -0.3 0.1 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,610 5.2 101.6 135.2

0.9 -0.1 0.2 3.1 feb-18 ene-18 dic-17 2016

Actividades Terciarias 2.8 2.0 2.4 3.2 Tasa de desempleo 3.21% 3.39% 3.13% 3.37%

0.9 -0.1 0.4 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

mar.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

mar.-18 feb.-18ene-mar

20182017 mar.-18 feb.-18

ene-mar

20182017

Exportaciones 10.0 12.5 11.5 9.5 Importaciones 4.5 11.6 9.8 8.6

Petroleras 38.9 36.6 33.1 25.5 Consumo 5.5 12.1 11.2 10.4

No Petroleras 8.6 10.8 10.2 8.7 Bienes Intermedios 4.5 10.6 9.1 9.0

Manufactureras 7.5 10.5 9.4 8.5 Bienes de Capital 3.4 20.1 13.6 3.2

Automotriz 16.8 17.9 15.1 11.8 Balanza Comercial (md) 1,918 1,062 -1,428 -10,875

2017 2016 2015 feb.-18 ene.-18 2017 2016

6.6 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.9 173.2 172.8 173.5

8.6 10.8 9.4

29.7 29.76 34.86

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 1T. '18 4T. '17 3T. '17 2017

PIB 1/ 2.3 2.9 3.0 2.5

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.40 abr 18 mar 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.05 Precios al consumidor2/

-0.1 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.75 Precios al consumidor 3/ 2.4 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.30 Producción industrial 2/ 0.5 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.3 3.4 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.9 4.1 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 164 135 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. feb 17 ene 17 dic 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

99.7 95.7 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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