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BOLIVIA | del 22 al 28 de febrero de 2015 | Año 21 | 1037 www.nuevaeconomia.com.bo Bs. 10 en todo el país Ranking de Bancos 2015 CAMEL + Exija su separata gratis

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BOLIVIA | del 22 al 28 de febrero de 2015 | Año 21 | 1037

www.nuevaeconomia.com.boBs. 10 en todo el país

Ranking de

Bancos2015

CAMEL +

Exija su separata gratis

Finanzas2 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Bancos Propiedad PaísActivos

Jun 2014Cartera Créditos Depósitos Patrimonio Puesto

Ranking 2014$us MM $us MM $us MM $us MM

Nación Argentina Estatal Argentina 35.173,7 14.245,5 26.466,8 3.816,5 25

Provincia Estatal Argentina 11.277,3 5.482,9 9.557,9 749,5 54

Santander Río Privado extranjero Argentina 9.673,4 5.722,1 6.977,6 1.191,9 63

Galicia Privado Local Argentina 9.205,0 5.105,0 6.696,6 923,6 67

BBVA Francés Privado extranjero Argentina 7.785,8 4.337,6 5.521,3 1.047,0 79

Mercantil Santa Cruz Privado Local Bolivia 2.699,5 1.583,5 2.062,8 195,9 152

Nacional de Bolivia Privado Local Bolivia 2.281,6 1.353,9 1.936,9 169,0 172

Unión Privado Local Bolivia 2.182,1 1.197,7 1.651,1 166,2 175

BISA Privado Local Bolivia 1.998,5 948,8 1.587,5 190,3 187

De Crédito Privado extranjero Bolivia 1.677,1 1.082,9 1.299,9 145,7 209

Do Brasil Estatal Brasil 591.310,3 276.656,4 217.759,0 31.770,4 1

Itaú Privado Local Brasil 466.745,2 163.965,1 132.136,3 42.366,6 2

Caixa Económica Federal Estatal Brasil 436.940,7 246.831,3 177.698,2 12.811,1 3

Bradesco Privado Local Brasil 359.919,3 134.730,2 97.175,1 34.909,5 4

Santander Brasil Privado extranjero Brasil 228.052,9 88.470,7 60.957,6 26.743,7 5

Santander Privado extranjero Chile 50.030,1 30.606,6 27.105,2 4.426,2 14

De Chile Privado Local Chile 46.084,1 38.543,7 28.350,7 4.309,1 16

Estado Estatal Chile 45.697,3 28.261,5 31.964,1 1.960,8 18

BCI Privado Local Chile 39.269,6 26.776,2 21.369,5 2.998,6 21

Corp. Banca Privado Local Chile 35.619,6 26.623,6 21.843,3 3.393,2 24

BanColombia Privado Local Colombia 46.583,0 33.449,7 27.542,7 8.091,8 15

De Bogotá Privado Local Colombia 33.021,7 20.891,4 21.944,9 6.289,5 27

DaVivienda Privado Local Colombia 25.953,8 19.784,3 16.164,4 3.316,4 28

BBVA Colombia Privado extranjero Colombia 19.999,7 15.053,8 16.279,8 1.707,0 36

De Occidente Privado Local Colombia 15.742,2 10.805,6 10.479,9 2.096,7 40

Pichincha Privado Local Ecuador 9.142,6 4.981,1 7.368,9 791,5 68

Pacífico Privado Local Ecuador 3.870,7 1.899,3 3.143,6 463,5 124

Guayaquil Privado Local Ecuador 3.645,7 2.122,1 2.857,4 339,7 130

Produbanco Privado Local Ecuador 3.034,8 1.515,6 2.555,6 255,5 145

Bolivariano Privado Local Ecuador 2.561,5 1.268,3 2.188,3 194,7 158

BBVA Bancomer Privado extranjero México 113.603,3 54.015,7 58.620,8 10.396,2 6

Banamex Privado extranjero México 86.934,2 33.761,5 41.062,7 10.733,2 7

Santander Privado extranjero México 70.050,1 30.789,7 34.523,2 7.711,0 9

Banorte Privado Local México 64.946,5 31.894,6 33.381,0 6.743,5 10

HSBC México Privado extranjero México 45.758,0 14.857,1 20.602,5 3.833,8 17

Crédito Privado Local Perú 34.118,3 20.681,4 22.198,3 3.134,5 26

Continental BBVA Privado extranjero Perú 20.326,5 14.330,9 13.220,0 1.736,3 33

ScotiaBank Privado extranjero Perú 14.871,9 9.437,8 9.878,7 1.821,5 42

Interbank Privado Local Perú 10.897,8 7.274,2 7.129,4 971,0 56

Nación Estatal Perú 9.066,4 2.557,6 7.444,1 589,6 69

Rep. Oriental del Uruguay Estatal Uruguay 14.618,8 8.221,1 13.335,7 1.283,1 43

Santander Privado extranjero Uruguay 5.507,7 3.795,6 5.114,6 393,2 101

Itaú Privado extranjero Uruguay 3.979,2 2.334,4 3.640,0 339,2 122

BBVA Uruguay Privado extranjero Uruguay 3.165,7 2.066,1 2.964,7 201,0 138

Nuevo Comercial Privado extranjero Uruguay 1.969,6 1.329,0 1.831,9 137,8 191

De Venezuela Privado extranjero Venezuela 54.080,5 22.774,8 46.033,9 2.785,6 12

Banesco Privado Local Venezuela 41.081,5 19.604,1 36.656,1 3.024,2 20

Provincial Privado extranjero Venezuela 35.931,7 17.440,7 30.907,3 3.106,0 22

Mercantil Privado Local Venezuela 35.709,9 19.503,1 32.067,2 2.900,2 23

Bicentenario Estatal Venezuela 20.710,9 5.411,5 17.696,7 1.212,4 32

Principales bancos de América Latina

Fuente: América Economía. Ranking de los 250 Mayores Bancos de América Latina.

BANCA

Los grandes y los chicosde América Latina

REDACCIÓN NE.

El banco do Brasil sigue siendo el más grande de Latinoamérica en lo que hace a activos (591.310 mi-llones de dólares), representando 13,3% delos activos de los 250 ma-yores bancos de la región.

Los cinco principales bancos del continente en lo que hace a los ac-tivos son brasileños. Después de ellos se ubican las entidades mexi-canas. Entre todos ellos conforman el selecto grupo del top ten de ac-tivos. Después se cuelan las institu-ciones financieras de Chile, Colom-bia y Venezuela.

Los datos corresponden al últi-mo ranking de bancos de Améri-ca Latina elaborado por la revista América Economía con datos anua-les comparativos a junio del 2014. Presentamos una selección de ese ranking, mostrando a los cinco principales bancos de cada país, con información sobre los principa-les indicadores y con su ubicación en el ranking.

Los bancos bolivianos aparecen rezagados en este conteo. El ban-co más grande de Bolivia en cuanto a activos, el Mercantil Santa Cruz, ocupa el puesto 152 de este ran-

king, y el siguiente en importan-cia, el Banco Nacional se sitúa en el puesto 172 de la clasificación. La buena noticia es que ambos esca-laron puntos respecto al ranking del año 2013, lo que muestra el es-fuerzo en el desempeño de las dos entidades.

Un dato interesante del análisis es que hasta mediados del 2014, el sistema financiero latinoamericano y particularmente los bancos más grandes, como los brasileños, no mostraron signo alguno de que el cambio en el ciclo económico influ-yera en su desempeño. En muchos casos la banca creció por encima del promedio de sus economías. En la banca brasileña, los activos crecieron en 57% y las utilidades en 56%, mientras que el producto interno bruto del gigante de la re-gión se mantuvo virtualmente es-tancado.

El cambio de ciclo económico está empujando también a los ban-cos de la región a reestructurar la cartera de sus portafolios como parte de un proceso de ajuste. No sería raro que, de acentuarse la cri-sis en la región muchas entidades tengan que sacrificar ganancias.

4 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Editorial

Editorial

xx

Nueva Economía presenta un año más su Ranking Ca-mel de Bancos cuyos resultados revelan este año revela una recomposición en las primeras ubicaciones, el destacado fortalecimiento de algunas entidades y el significativo cre-cimiento de otras.

Sin embargo, más allá de los resultados puntuales, la entrega está acompañada por análisis internacionales y sectoriales que alertan sobre las condiciones en las cuales operarán este año los bancos.

El entorno para el negocio bancario en Bolivia no es el más propicio, advierte el último informe de la calificadora Moody´s que ratifica un criterio ya conocido respecto a que la asignación de cupos de cartera y la definición de tasas de interés por parte del Estado incidirán en la rentabilidad de las instituciones de intermediación financiera generan-do riesgo sobre sus futuras actividades.

Aunque la política de fijación de tasas y cupos de cartea tiene pocos meses de aplicación, la banca ya está preocu-pada porque algunos indicadores presentan ligeros dete-rioros, cuya magnitud se decantará a medida que trans-curra el año.

Por el momento, ese deterioro no es nada preocupan-te, pero el “olfato” de los banqueros ha detectado un aro-ma poco familiar, y se están dejando guiar por su instinto financiero.

A este panorama de pequeñas incertidumbre se su-man las nuevas condiciones del mercado: la disminución de las cotizaciones de las materias primas, sobre todo del petróleo, y el potencial impacto que esa coyuntura externa desfavorable pudiera tener en la economía nacional, parti-cularmente en lo que hace a los ingresos.

Guiados por su olfato, algunos operadores quieren adelantarse a las consecuencias y ya empezaron a tomar algunos recaudos. Un ejemplo de ello es la reciente opera-ción de compra-venta de la cartera protagonizada por dos prestigiosas instituciones bancarias del país.

No debería extrañar que a futuro se presenten fusio-nes, absorciones o se conformen grupos financieros para encarar el nuevo contexto financiero boliviano que, dicho sea de paso, ya ha experimentado cambios en los años re-cientes.

El 2015 será para la banca un año en que tendrá que estar muy atenta a todas las señales que surjan.

Nuevos tiempos para la banca

El entorno

para el negocio

bancario en

Bolivia no es el

más propicio,

advierte

Moody`s.

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Pasillos

El cantante de música pop Pharrell Wi-lliams lanzó una edición limitada de un modelo clásico de los años 80 de zapa-tillas, transformando uno tipo hecho a mano con la moldura multicolor, inspira-

da en el tradicional aguayo boliviano. La icónica marca de tres rayas sobresale junto al cuero negro y estará a la venta únicamente en Nueva York. La iniciativa se da en el marco de la celebración anual de Adidas Originals, marca deportiva con la que Pharrell está asociado.

Moda top con aguayo

Ivette Espinoza fue posesionada como nueva directora de la Autoridad de Su-pervisión del Sistema Financiero (ASFI), en reemplazo de Lenny Valdivia, desig-nada en enero como Ministra de Trans-parencia y Lucha Contra la Corrupción.

Su primera misión es elaborar la reglamentación para imple-mentar el mecanismo de garantías no convencionales para el crédito.

Nueva mandamás de ASFI

Conmoción ha causado la publicación del Consorcio Internacional de Periodis-tas de Investigación (ICIJ por sus siglas en inglés) y de Le Monde que reveló que distintas personalidades y autoridades mundiales tienen cuentas en el banco

HSBC en Suiza en un sonado caso de evasión fiscal. Se conoce que en ese grupo hay 26 clientes bolivianos con ahorros por 93,5 millones de dólares.

Evasión fiscal

Representantes empresariales reunidos en la ciudad Sede de Gobierno defi-nieron la composición del directorio de la Confederación de Empresarios Privados de Bolivia (CEPB) en el que se

definió como nuevo presidente del directorio al cruceño Ronald Nostas, quien hasta la fecha cumplía el rol de Pri-mer Vicepresidente de la entidad empresarial. Remplazará a Daniel Sánchez quien estuvo al mando de la entidad por más de 4 años.

Ronald Nostas, presidente de la CEPB

Foto

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5BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Negocios

La Boliviana Ciacruz, empresa líder del mercado asegurador boliviano, tiene previsto invertir 25 millones de dólares en el fortalecimiento del ne-gocio hasta el año 2020 en un plan que contempla la modernización tec-nológica, la renovación de su infraes-tructura y la puesta en el mercado de productos innovadores.

Como parte de ese programa acaba de inaugurar su nueva sede en la ciu-dad de Cochabamba. Se trata de un edificio inteligente dotado de áreas de servicio de atención al cliente que permiten realizar la mayor cantidad de operaciones en un solo ambiente con la más moderna tecnología dis-ponible en el mercado.

Asimismo, está procediendo a la remodelación de su edificio matriz, en pleno centro paceño. Se trata de un inmueble patrimonial de gran va-lor afectivo para la empresa, pues allí nació la compañía en 1949. Próxima-mente iniciará la construcción de su propio edificio en Santa Cruz.

Próxima a cumplir 70 años, La Bo-liviana Ciacruz ha encarado un des-pliegue de inversión tecnológica, modernizando sus sistemas, de con-tabilidad y de negocio.

Su programa de inversiones está orientado a lograr una mayor expan-sión del negocio de los seguros, cuyo mercado en Bolivia es relativamente pequeño.

“En Bolivia tenemos una produc-ción que para todo el mercado cerró

SEGUROS

La Boliviana Ciacruz y su ambicioso plan de inversiones

REDACCIÓN NE.

La Bolivia-

na CíaCruz

invertirá 25

millones de

dólares en

moderniza-

ción tecno-

lógica, in-

fraestructura

y productos

de vanguar-

dia.

el 2014 en 400 millones de dólares”, señaló Manuel Sauma, Director de Negocios de La Boliviana Ciacruz, al precisar que “la producción de todo el mercado boliviano es similar a la producción de una sola compañía del Perú. Un porcentaje intrascendente respecto a la producción de México o Brasil, que son economías de escala”.

El ejecutivo explicó que el merca-do asegurador en Bolivia creció en los últimos tres años a un ritmo de en-tre 10 y 12%, que se considera como una expansión más bien inercial. Los rubros que han dinamizado la activi-dad aseguradora en el país fueron los vehículos (debido al ingreso de gran número de automotores cero kiló-metros) y la construcción. Después se sitúan los rubros de daños a la pro-piedad y ramos técnicos.

Sauma indicó que el departamen-to de La Paz representa una cartera de crecimiento importante. Las ope-raciones de La Boliviana Ciacruz en La Paz crecieron en promedio en 20% debido sobre todo a los programas de inversión pública que se ejecutan en el departamento. La empresa fue la aseguradora de casi todos los tra-mos de la Doble Vía Oruro-La Paz.

Según la Autoridad de Pensiones y Seguros, La Boliviana Ciacruz tiene el 22% de participación en un merca-do donde alternan nueve operadores en medio de una competencia que se torna muy reñida.

“Muchos de los actores del mer-cado han pasado por La Boliviana Ciacruz y eso hace que seamos una compañía referente. Es un valor que la empresa aporta a la industria y al

mercado y que es reconocido” por to-dos los competidores”, anotó Sauma.

Otra de sus fortalezas es la perma-nente innovación. “Tenemos expe-riencia en el mercado internacional en términos de reaseguro. Esto nos per-mite estar a la vanguardia. de la inno-vación”, dijo el ejecutivo al mencionar los Seguros de Vida “Esencial” y el “LBC Express”, una activación móvil a través de la cual se tiene prácticamente la pó-liza al alcance del celular. La compañía lanzará próximamente nuevos produc-tos que ratifiquen su posición en la van-guardia de la innovación tecnológica.

En opinión de Sauma, las modes-tas dimensiones del negocio en Boli-via exigen que esta actividad sea pro-mocionada desde tres niveles.

Primero, con una conducta más agresiva de las empresas asegurado-ras. “La industria tiene que ser más agresiva, tiene que salir con tecnolo-gías de vanguardia, tiene que llegar con mayor accesibilidad a toda la gente, tiene que lograr capilaridad con todos los segmentos de mercado. Esto requiere asociarse con la tecno-logía y poner en el mercado produc-tos accesibles y de bajo costo”, dijo.

Segundo, se necesita fomentar la cultura del seguro y del ahorro. Crear conciencia en la gente de lo impor-tante que es que proteja el fruto del trabajo que es su patrimonio y su vida misma.

Tercero, garantizar un entorno adecuado y de respeto a las reglas de juego.

Manuel Sauma, Director de Negocios de La Boliviana Ciacruz.

6 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Actualidad

MOODY’S

Perspectiva estable para los bancos en 2015

REDACCIÓN NE.

El entorno operativo para

los bancos en Bolivia es ne-

gativo debido a la creciente

intervención estatal, según

advierte la calificadora

Moody’s.

La perspectiva de Moody’s Investors Service para los bancos de América Latina es estable para 2015, según el último reporte publicado por esta ca-lificadora de riesgo.

“La perspectiva para los bancos lati-noamericanos en 2015 es estable en general, pero existe una variación de tendencias por región, la cual se re-fleja en las perspectivas individuales que tenemos asignadas a los distin-tos sistemas bancarios”, indicó Aaron Freedman, vocero de Moody’s.

“La continuidad del crecimiento económico junto con las condiciones adecuadas de fondeo y liquidez en Chile, Perú, Colombia, y México con-trasta con los entornos más débiles observados en Brasil, Argentina y Bo-livia”, señala el informe.

Después de la desaceleración de la región durante 2014, el crecimiento del crédito se estabilizará en niveles más sostenibles el próximo año, lo cual reducirá presión sobre el capital y fondeo.

Esto también se traducirá en una menor generación de utilidades, y en algunos casos, evidenciará las conse-cuencias del laxo otorgamiento de crédito observado en años recientes, ocasionando que los indicadores de cartera vencida (NPL por sus siglas en inglés) incrementen modestamente en 2015 conforme maduran las cose-chas de crédito recientes.

Sin embargo, más allá de estos efectos de corto plazo, la modera-ción del crecimiento de crédito ter-minará por reducir los riesgos de la calidad de activos.

La implementación gradual del marco de Basilea III en Brasil, Méxi-co, Chile y Perú ayudará a fortalecer los estándares de capital y liquidez de sus bancos, pero los desafiantes marcos de política continuarán afec-tando el desempeño bancario en Ar-gentina y Bolivia.

Moody’s subraya que aunque se espera que Bolivia (sistema bancario

perspectiva estable) registre nueva-mente una importante tasa de cre-cimiento de alrededor del 5%, el entorno operativo para el sistema financiero se está deteriorando debi-do a la creciente intervención estatal.

Las nuevas regulaciones financieras frenarán las ganancias de los bancos y constituyen un desafío a la calidad de activos.

Colombia (perspectiva estable) se beneficie de las adecuadas condi-

ciones macroeconómicas, las cuales continuarán sustentando la calidad de activos y generación de utilidades de los bancos. Sin embargo, debido a la reciente actividad de fusiones y ad-quisiciones, y de crecimiento orgáni-co, la capitalización de los bancos co-lombianos continuará relativamente baja a pesar de las nuevas emisiones de capital.

México (perspectiva estable) tam-bién se beneficiará de las mejores condiciones macroeconómicas que surgen a partir de las reformas estruc-turales integrales. Dada la muy baja intermediación financiera que existe en el país, los bancos mexicanos tie-nen amplio espacio para crecer, y la fuerte rentabilidad asegurará que lo-gren mantener un nivel de capitaliza-ción adecuado.

Brasil (perspectiva negativa) con-tinuará sufriendo por el débil cre-cimiento económico y la inflación persistente, pero la desaceleración del crecimiento de crédito reducirá las presiones de fondeo y de capital. Sin embargo, al igual que en México, el país se encuentra en vías de ali-near sus regulaciones con Basilea III, lo cual ayudará a fortalecer la resis-tencia de los bancos ante estreses de activos y liquidez.

Argentina (perspectiva negativa) también experimenta el deterioro de las condiciones y perspectivas económicas con un lento crecimien-to y elevada inflación, así como las políticas intervencionistas que con-tinuarán afectando negativamente los volúmenes de negocio y desem-peño de los bancos.

Perspectivas Sistema Bancario

Entorno del

Negocio

Calidad de los Activos Capital Financiamiento

y LiquidezEficiencia y Rentabilidad

Soporte Sistémico

Colombia Estable Mejorando Estable Estable Estable Mejorando Estable

México Estable Mejorando Estable Estable Estable Estable Estable

Uruguay Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable

Perú Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable

Chile Estable Estable Estable Estable Estable En deterioro Estable

Paraguay Estable Estable En deterioro Estable Estable Estable Estable

Bolivia Negativo En deterioro Estable Estable Estable En deterioro En deterioro

Brasil Negativo En deterioro En deterioro Estable Estable En deterioro En deterioro

Argentina Negativo En deterioro En deterioro En deterioro Estable En deterioro En deterioro

Las perspectivas para el crédito clave son mayormente establesEl capital, la liquidez y los depósitos son bastante estables en toda la región, proporcionando a los bancos con-diciones adecuadas para resistir los cambios en las condiciones de funcionamiento y de crédito.

Fuente: Moody’s.

Especial8 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

CON NUEVAS ASIGNACIONES

Cartera bancaria reducirá su crecimiento

REDACCIÓN NE.

por encima del crecimiento porcentual total de la cartera que alcanzó a un 17%”, se-ñaló el ejecutivo de ASOBAN.

La banca continúa con-centrando sus esfuerzos en productos crediticios enfo-cados a financiar a empresas grandes, medianas o peque-ñas, los que representan el 40% del total de la cartera y los préstamos de microcrédi-to el 30%. La cartera hipote-caria de vivienda correspon-de al 20% de la cartera total y el 10% financia bienes de consumo.

En las colocaciones del sis-tema bancario se ha precau-telado la recuperación de los créditos, posibilitando que el nivel de mora esté por deba-jo de 1,5% respecto al total de la cartera, lo que significa que los clientes registran una buena capacidad de pago.

El sistema bancario cerró el 2014 con utilidades que al-canzaron a 272 millones de dólares, las que serán capi-talizadas en más del 50%,lo que permitiría que el patri-monio del sistema bancario crezca en 136 millones de dólares.

Tomando en cuenta que en la gestión 2014, aún no se registró un impacto significa-tivo en los resultados produc-to de la fijación de niveles de cartera y tasas de interés, debido por una parte a que aún cuenta con cartera que permiten márgenes finan-cieros razonables para cubrir riesgos, costos de fondeo y de administración, y por otra, al importante crecimiento al-canzado de cartera.

Sin embargo, la elevación de la carga impositiva para el sector y los efectos aún

parciales de la regulación de tasas de interés ha de-terminado una rentabilidad promedio en los últimos dos años del 15,7%, cuando ges-tiones anteriores la bordea-ba el 20%, lo que permitió adecuados niveles de capita-lización, favoreciendo el cre-cimiento de las operaciones bancarias.

En consecuencia, dice Villalobos, la exigencia de alcanzar niveles de cartera del 60%, entre cartera pro-ductiva y vivienda de interés social hasta el 2018, incidirá negativamente en la inclu-sión financiera, ya que impli-ca necesariamente reducir el financiamiento a otros sec-tores que también son pro-motores del crecimiento eco-nómico, con posibles efectos sobre la tasa de crecimiento de la economía. También disminuirá el financiamiento al micro y pequeño empren-dimiento, por la elevación del crédito promedio, con-centrándose las colocaciones y niveles de riesgo en la me-diana y gran empresa, que a su vez podría verse sobre en-deudada.

En respuesta a los últimos acontecimientos sobre ope-raciones recientes – para el directivo- la compra de car-teras y posibles fusiones co-rresponden a una de diversas estrategias que las entidades están adoptando a fin de alcanzar las metas fijadas y mantener niveles de rentabi-lidad razonables.

El sector financiero con-fía en que las condiciones macroeconómicas continúen siendo positivas y que el cre-cimiento económico se haga sostenible y derive en benefi-

cio de la población boliviana, lo que constituye uno de los factores para que el sistema financiero tenga buenos re-sultados, apuntó el represen-tante de ASOBAN

La capitalización de las utilidades generadas en la gestión 2014, permitirá que el sistema bancario pueda otorgar este año créditos por unos 1.360 millones de dóla-res, continuando la tenden-cia de crecimiento que regis-tra la cartera.

Las metas y tasas de in-terés fijadas seguirán sien-do un enorme desafío para las entidades bancarias, en cuanto a mantener niveles de crecimiento del total de la cartera, depósitos y proceso de inclusión financiera, que dependen de la rentabilidad y de la capacidad de genera-ción de capital interno.

Entre los operadores ban-carios existe gran expectati-va respecto a la reacción del mercado frente a la oferta de productos crediticios y que exista o se cree la demanda suficiente por parte de las empresas del sector produc-tivo; demanda que se ajuste a las actuales exigencias en materia de evaluación de riesgos y que permita la ex-pansión del crédito a este segmento en condiciones de riesgo aceptables.

Esto significa que las em-presas productivas deben ser formales, estar registradas en Fundempresa y el SIN, contar con estados finan-cieros, tener ciertos años de experiencia en las activida-des productivas que realizan y demostrar capacidad de pago para hacer frente a sus obligaciones financieras.

El sistema bancario mantuvo en el 2014 su tendencia crecien-te, demostrando solidez y estabilidad; sin embargo, para poder alcanzar la meta de la gestión 2015, de incrementar la participación de 37.25% a 43% de cartera productiva y vi-vienda de interés social, conforme la última resolución emiti-da por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, el creci-miento de la cartera se verá reducido este año del 17% al 9%, afirmó Nelson Villalobos, Secretario Ejecutivo de ASOBAN,

El efecto del incremento de la participación de la cartera pro-ductiva y vivienda de interés social, significaría crecer en carte-ra productiva y vivienda de interés social en un 25%, equiva-lente a unos 1.200 millones de dólares, dejando desatendidos a otros sectores de la economía y reducir el crecimiento en la cartera total, asegura el ejecutivo de ASOBAN.

Para Villalobos, la tendencia creciente tanto en la cartera como en depósitos alcanzó niveles históricos máximos, a tasas anuales que en los últimos tres años que superan el promedio de crecimiento del 20% y 18%, respectivamente.

Las tasas de crecimiento de los depósitos demuestran la confianza del público en la banca y que las ventajas otorgadas en la entrega de nuevos servicios dentro bancarización son de enorme beneficio para los ahorristas.

“La cartera productiva del sistema bancario alcanzó a 4.016 millones de dólares y corresponde al 31% de la cartera total y está destinada principalmente a actividades como la in-dustria manufacturera, agricultura y ganadería, construcción y otros. La cartera del sector productivo, aumentó en 811 mi-llones de dólares, equivalente a un crecimiento del 25%, muy

Nelson Villalobos, nuevo Secretario Ejecutivo de ASOBAN.

9BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

La gestión 2014 trajo buenos resultados para las entidades especializadas en micro finanzas, sin embargo, pese a esos logros se han percibido lige-ros cambios en algunos indicadores que han des-pertado preocupación entre algunos operadores. No son señales que quiten el sueño, al menos por ahora, pero generan expectativas

Varios factores se han conjugado: la aplicación de cupos de cartera, la regulación de las tasas interés por parte del Estado y recientemente, las condicio-nes de mercado expresadas en la disminución de los precios internacionales del crudo, y el impacto que esa situación crítica pueda tener en la econo-mía boliviana.

Es todavía temprano para establecer las conse-cuencias de estos asuntos en la economía domés-tica por lo que es recomendable hacer un puntual seguimiento a lo largo para advertir su real dimen-sión.

Sin embargo, los banqueros “ya se huelen algo” y “guiados por su olfato financiero” están toman-do algunas medidas preventivas. Ninguno de ellos va a esperar pasivamente que su negocio se desplo-me sobre su cabeza.

“El 2014 también ha sido un año bueno, sin em-bargo se han empezado a percibir ciertas señales de alerta que nos están mostrando que las condi-ciones podrían cambiar en los siguientes años”, señala José Antonio Sivilá, Secretario Ejecutivo de la Asociación de Entidades Especializadas en Micro finanzas (ASOFIN), quien puntualiza que tales se-ñales no son “nada alarmante, nada que nos pueda preocupar de sobremanera”.

Las señales a las que hace referencia tienen re-lación con dos indicadores básicos: la rentabilidad y la morosidad. “Hemos visto una ligerísima caída en los niveles de rentabilidad del sistema”, subraya al explicar que para las entidades de intermediación financiera la rentabilidad es un valor más impor-tante que las utilidades. “La rentabilidad medida sobre el patrimonio es básicamente la inversión que tienen los accionistas y si eso disminuye signi-fica que el retorno sobre su inversión ha disminui-do”, anota el entrevistado.

También se ha percibido un leve incremento de la mora, tanto en términos absolutos como relati-vos y junto a ello, el aumento de la incobrabilidad en cuanto a su estacionalidad. En las micro finan-zas, la estacionalidad de la incobrabilidad, que os-cilaba en un promedio aproximado de 3 meses, se ha incrementado a 4 y, en algunos casos, a 6 meses.

MICRO FINANZAS

La banca con el “ojo al charque”

REDACCIÓN NE.

Algunos indicadores presentan

ligeros cambios que ameritan su

seguimiento.

José Antonio Sivilá, Secretario Ejecutivo de ASOFIN.

“No son señales como para alarmarnos ni para quitarnos el sueño”, reitera Sivilá, quien sin em-bargo considera que estos signos invitan a poner mucho más cuidado en la colocación de la cartera y en el seguimiento a los clientes.

Las entidades micro financieras no han per-cibido aún de manera nítida los efectos de la regulación de las tasas de interés ni de la apli-cación de los cupos de cartera, por tratarse de una medida de reciente aplicación, dice el entre-vistado, quien afirma que se hará un detallado seguimiento para establecer, si en el transcurso del año se advierten algunos efectos de la caída en la rentabilidad.

Sivila explica que el cumplimiento de los cupos de cartera no será tarea fácil para los bancos Pyme. Las nuevas disposiciones obligarán a un crecimien-to de alrededor del 5%, que, si bien en términos re-lativos parece poco, en términos de flujo el esfuer-zo es mayor pues exigirá un crecimiento de entre 7% y 8%, si se toman en cuenta las cancelaciones que se presenten

Otro aspecto preocupante son las condiciones del mercado debido a la incertidumbre sobre los efectos de la caída de los precios de las materias primas y de los hidrocarburos en la economía. “Las condiciones macroeconómicas podrían afectar al mercado y presentar condiciones mucho más res-

trictivas desde el punto de vista de las personas sujetas de crédito”, anota Sivilá.

Pronostica que lo que podría suceder es “que las entidades van a ir quitándose clientes porque van a quererle dar crédito a sus clientes buenos. Y los buenos clientes podrían verse disminuidos. Ahí podría darse una suerte de compras de carteras, transferencias de créditos”, lo que podría crear dis-torsiones en el mercado.

Es algo que ya empezó a suceder, como lo muestra la reciente compra, por parte del Banco Nacional, de 300 millones de dólares de una cartera de micro finanzas correspondiente al banco Pyme Los Andes.

Sivilá indica que los bancos múltiples han ingre-sado al nicho de mercado de la micro y pequeña empresa incentivados por la tasas de interés que, paradójicamente, es desfavorable para las entida-des especializadas en micro finanzas. Los bancos múltiples no tendrían problemas en dar un crédito al 11,5%, que es una tasa mayor al rendimiento promedio de su cartera, pero a los bancos pyme, esa tasa les resta 5 puntos porcentuales de rendi-miento.

De todas maneras, sin necesidad de regulación alguna, las entidades de ASOFIN ya tienen un ter-cio de cartera colocada en el sector productivo y, debido a su vocación de servicio a los sectores desa-tendidos por la banca tradicional, redujeron su tasa de interés del 25% al 16%.

Aún es pronto para que las entidades tomen decisiones, pero “estoy totalmente seguro que van a establecer mecanismos de compensación, porque es una lógica financiera”, afirma Sivilá tras comentar que en algunos casos se han incrementa-do las tasas del crédito de consumo, de comercio y servicios, obligados a su vez por el alza de la tasa de referencia (TRE) para esos tipos de crédito.

“Las entidades no van a quedarse de brazos cruzados. El sistema financiero es muy innovador y reacciona rápidamente frente a las fluctuacio-nes que se podrían dar en los ciclos financieros y económicos”, comenta Sivilá, para quien no sería extraño que se registren fusiones, absorciones, conformación de grupos financieros, además de compras de cartera. Son cambios habituales en los sistemas financieros del mundo.

10 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

Ranking de Bancos 2014CAMEL +

REDACCIÓN NE.

El Ranking de Bancos incorpora desde el año 2010 las sugerencias de la banca de tomar en cuenta la posibilidad de medirse con el sector a nivel internacional. En este sentido, Nueva Economía incorporó una nueva dimensión a su metodología que se utiliza en mediciones internacionales y también adoptó sus ponderaciones.

La calificación se la realiza a través del Ranking General, que incluye el ranking CAMEL y la preferencia del clientes indivi-duales y corporativos, expresada a través

de la dimensión tamaño y gana aquel que obtiene el menor puntaje. El ga-nador de esta edición es el Banco Na-cional de Bolivia S.A. con un puntaje de 2.56, que desplaza al tercer puesto, al Banco Mercantil Santa Cruz S.A., vic-torioso en las tres anteriores ediciones. A una centésima del ganador, con 2.57 puntos, se encuentra el Banco de Cré-dito de Bolivia que ratifica su segunda posición, lograda en la edición 2013 y el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. se ubica en el tercer puesto con 2.61 pun-

Ranking General (CAMEL+)

Banco Nacional de Bolivia S.A.Banco de

Crédito de Bolivia S.A.

tos. Empatan en el cuarto puesto el Banco Solidario S.A. y el Banco BISA S.A. con 2.70 puntos cada uno.

En el sub-ranking CAMEL, el Banco de crédito de Bolivia S.A. lo-gra el primer lugar con 2.53 puntos, seguido del Banco Nacional de Bo-livia que obtiene 2.68. Completa el podio el Banco BISA S.A., con la mí-nima diferencia respecto al Banco Nacional S.A. al lograr 2.69 puntos. Nuevamente hay dos bancos en el cuarto lugar con 2.75 puntos cada

INDICADORES POR ÁREA

Pond

erac

ión Banco Nacional

de Bolivia S.A.Banco

Unión S.A.Banco Mercantil Santa Cruz S.A.

Banco BISA S.A.

Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Banco Ganadero S.A.

Banco Económico S.A.

Banco Solidario S.A.

Banco FIE S.A.

Banco Fortaleza S.A.

Banco Fassil S.A.

Banco Prodem S.A.

Banco PYME Los Andes

Procredit S.A.

Banco PYME Eco Futuro S.A.

Banco PYME De la Comunidad

S.A.Min Max

Prom

edio

Des

viac

ión

Está

ndar

TABLA DE ASIGNACIÓN DE CALIFICACIONES

BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC BSO BIE BFO BFS BPR PLA PEF PCO 1 2 3 4 5

% % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. 1 2 3 4 5

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)

Coeficiente de Adecuación Patrimonial * 11,8 3,2 11,8 3,3 12,2 2,8 11,4 3,7 13,0 1,8 11,1 4,1 12,5 2,4 12,6 2,3 12,2 2,7 11,9 3,1 13,0 1,8 11,2 4,0 12,7 2,2 11,5 3,7 11,2 3,9 11,1 13,0 12,0 0,6 13,6 13,0 12,3 11,7 11,0 10,4

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio 4,8 3,3 3,6 2,9 8,8 4,4 3,8 3,0 4,2 3,1 9,8 4,8 3,9 3,0 0,6 2,0 1,0 2,1 4,1 3,1 0,6 2,0 1,5 2,3 2,6 2,6 3,3 2,8 5,8 3,6 0,6 9,8 3,9 2,7 -2,8 -0,1 2,5 5,2 7,9 10,6

Calificación en SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy) 15 3,24 3,10 3,61 3,33 2,44 4,45 2,73 2,14 2,42 3,10 1,91 3,14 2,39 3,25 3,76

CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality)

Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera * 1,4 2,9 1,5 3,1 2,2 4,1 2,0 3,9 1,4 2,9 1,2 2,7 1,3 2,8 1,0 2,3 1,3 2,8 2,4 4,5 0,2 1,2 1,3 2,8 1,3 2,7 1,3 2,8 2,0 3,7 0,2 2,4 1,5 0,5 0,1 0,6 1,2 1,7 2,3 2,8

Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora 54,8 3,8 69,6 3,0 51,4 4,0 64,1 3,3 58,9 3,6 55,6 3,8 72,7 2,8 93,1 1,7 92,7 1,7 77,7 2,6 49,8 4,1 88,9 1,9 72,3 2,9 78,8 2,5 66,8 3,2 49,8 93,1 69,8 14,4 105,9 91,5 77,0 62,6 48,1 33,7

Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo * 69,9 2,3 27,2 3,3 61,7 2,5 116,9 1,3 87,7 1,9 52,7 2,7 21,9 3,4 11,7 3,7 11,6 3,7 23,5 3,4 83,4 2,0 13,1 3,6 11,6 3,7 8,7 3,7 9,6 3,7 8,7 116,9 40,7 35,3 128,9 93,6 58,4 23,1 -12,1 -47,4

Previsiones / Cartera Bruta 2,5 3,5 2,9 3,1 2,4 3,5 3,7 2,2 2,6 3,3 1,8 4,2 2,9 3,0 3,1 2,8 4,6 1,3 3,0 3,0 1,4 4,6 3,4 2,5 3,3 2,6 3,1 2,8 3,4 2,5 1,4 4,6 2,9 0,8 4,9 4,1 3,3 2,6 1,8 1,0

Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent.Fin.y Afines+Bs.Diversos+Cgos.Difer./Activos

2,8 3,1 2,3 2,8 2,5 2,9 5,6 5,0 1,4 2,2 2,8 3,1 1,7 2,4 1,8 2,5 1,1 2,0 3,1 3,3 4,4 4,2 1,5 2,2 2,7 3,0 3,0 3,3 2,2 2,7 1,1 5,6 2,6 1,2 -0,4 0,8 2,0 3,2 4,4 5,6

Calificación en CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) 10 3,12 3,06 3,43 3,14 2,78 3,31 2,90 2,58 2,29 3,34 3,23 2,63 2,98 3,01 3,17

GESTIÓN (Management)

Gastos de Administración / (Activo + Contingente)* 2,9 2,1 4,7 2,7 2,9 2,1 3,0 2,1 3,2 2,2 3,3 2,2 4,5 2,6 7,6 3,7 7,5 3,7 8,7 4,1 5,9 3,1 8,0 3,8 6,3 3,3 9,8 4,5 4,9 2,8 2,9 9,8 5,5 2,3 -0,2 2,1 4,4 6,7 9,0 11,3

Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente* 4,3 2,1 6,9 3,1 4,0 2,0 5,1 2,4 4,5 2,2 4,4 2,2 5,5 2,5 8,2 3,5 8,4 3,6 10,3 4,3 6,8 3,0 9,0 3,8 7,1 3,1 10,7 4,4 6,0 2,7 4,0 10,7 6,7 2,2 1,3 3,5 5,6 7,8 10,0 12,2

Calificación en GESTIÓN (Management) 25 2,10 2,90 2,04 2,27 2,18 2,19 2,58 3,62 3,64 4,18 3,08 3,84 3,20 4,45 2,75

Ganancias (Earning)

Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)* 1,1 3,2 0,8 3,9 1,1 3,3 1,5 2,5 1,2 3,1 0,9 3,7 1,2 3,1 2,2 1,2 1,4 2,8 1,3 2,9 1,4 2,7 1,4 2,7 1,6 2,5 1,5 2,5 0,3 4,8 0,3 2,2 1,3 0,4 2,3 1,9 1,5 1,1 0,6 0,2

Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)* 18,8 2,6 12,5 3,6 17,6 2,8 20,2 2,3 16,1 3,0 16,2 3,0 19,6 2,5 25,3 1,5 17,6 2,8 12,7 3,5 16,2 3,0 17,8 2,7 14,4 3,3 20,4 2,3 3,5 5,0 3,5 25,3 16,6 4,8 28,7 23,9 19,0 14,2 9,3 3,5

Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto 78,1 3,0 93,7 4,3 76,3 2,8 87,9 3,8 74,5 2,7 93,4 4,2 75,5 2,7 60,0 1,4 69,8 2,3 92,0 4,1 68,8 2,2 79,0 3,0 73,9 2,6 78,2 3,0 78,2 3,0 60,0 93,7 78,6 9,6 54,6 64,2 73,8 83,4 93,0 102,6

Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto 59,7 2,3 71,6 3,6 60,5 2,4 52,4 1,6 60,0 2,4 66,3 3,0 63,1 2,7 59,1 2,3 66,6 3,0 78,0 4,2 59,3 2,3 73,8 3,8 70,4 3,4 75,5 4,0 75,3 4,0 52,4 78,0 66,1 7,7 46,9 54,6 62,3 69,9 77,6 85,3

Utilidad Neta/Spread Efectivo 34,9 2,1 19,5 3,4 36,1 2,0 40,4 1,7 33,6 2,2 27,4 2,8 27,6 2,7 28,6 2,6 21,8 3,2 12,5 4,0 15,2 3,8 19,8 3,4 24,6 3,0 19,0 3,4 4,7 4,6 4,7 40,4 24,4 9,7 48,6 38,9 29,2 19,5 9,8 0,1

Incobrabilidad/Spread Efectivo 5,5 2,4 8,6 2,8 4,1 2,2 7,3 2,6 6,1 2,5 6,6 2,5 10,0 3,0 9,3 2,9 11,4 3,2 8,1 2,8 25,2 5,0 6,6 2,5 4,9 2,3 5,6 2,4 19,2 4,2 4,1 25,2 9,2 5,7 -5,1 0,6 6,4 12,1 17,8 25,2

Calificación en Ganancias (Earning) 20 2,61 3,58 2,58 2,42 2,64 3,21 2,79 2,01 2,88 3,59 3,16 3,03 2,85 2,94 4,26

LIQUIDEZ (Liquity)

Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo* 33,1 3,3 45,4 2,8 27,0 3,5 40,9 3,0 23,5 3,7 26,5 3,6 35,1 3,2 23,3 3,7 31,8 3,3 29,7 3,4 12,5 4,1 26,7 3,6 35,0 3,2 32,7 3,3 88,6 1,0 12,5 88,6 34,1 17,0 88,6 59,6 42,6 25,6 8,7 -8,3

Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo * 70,6 3,5 83,0 3,3 75,4 3,4 82,3 3,3 67,0 3,6 60,6 3,7 87,5 3,2 70,4 3,5 55,8 3,8 84,0 3,2 94,7 3,0 52,8 3,9 98,2 2,9 62,7 3,7 190,2 1,0 52,8 190,2 82,3 32,8 190,2 131,6 98,8 65,9 33,1 0,3

Calificación en LIQUIDEZ (Liquity) 5 3,40 3,02 3,48 3,12 3,64 3,65 3,19 3,61 3,59 3,33 3,58 3,72 3,08 3,50 1,00

CALIFICACIÓN PARCIAL CAMEL DEL BANCO 2,53 2,68 3,15 2,78 2,69 2,53 3,16 2,75 2,75 3,01 3,64 2,92 3,31 2,91 3,55 3,29

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING CAMEL DE BANCOS 2 3 1

TAMAÑO

Activo Total, en milllones de bolivianos 18.708 1,9 19.541 1,8 21.617 1,5 16.350 2,2 12.082 2,7 7.500 3,3 7.223 3,3 8.852 3,1 8.422 3,1 1.934 3,9 6.929 3,3 6.235 3,4 5.409 3,5 2.618 3,8 870 4,1 870 21.617 9.619 6.599 26.117 19.518 12.919 6.320 -279 -6.878

Depósitos, en miles de cuentas 628 2,5 763 2,1 555 2,7 336 3,3 575 2,6 163 3,8 163 3,8 805 2,0 734 2,2 76 4,0 198 3,7 905 1,7 434 3,0 281 3,4 15 4,2 15 905 442 289 1.164 875 587 298 9 -280

Calificación en TAMAÑO 25 2,19 1,95 2,12 2,74 2,67 3,51 3,53 2,54 2,67 3,97 3,50 2,56 3,27 3,65 4,12

CALIFICACIÓN FINAL DEL BANCO 2,56 2,56 2,85 2,61 2,70 2,57 3,25 2,94 2,70 2,92 3,72 3,06 3,13 3,00 3,57 3,50

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING DE BANCOS 1 3 2Fuente: Elaboración propia con datos de los boletines mensuales de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI).*Indicadores Financieros calculados por ASFI.

SISTEMA BANCARIO - RANKING NACIONAL - Metodología CAMEL+ (Al 31 de Diciembre de 2014)

11BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

Sub-rankings:Ranking CAMEL

Banco de Crédito de Bolivia S.A. Banco

BISA S.A.

Banco Nacional de Bolivia S.A.

Ranking Microfinanzas CAMEL+

Banco Solidario S.A. Banco

Fassil S.A.

Banco PYME Los Andes

Procredit S.A.

Sub-Ranking Microfinanzas CAMELBanco

Solidario S.A.Banco

PYME Los Andes Procredit S.A.

Banco FIE S.A.

Ranking de Bancos 2014

Ranking General (CAMEL+)

Banco Nacional de Bolivia S.A.

Banco Mercantil Santa Cruz S.A.

uno: el Banco Solidario S.A. y el Banco Económico S.A.

En lo que respecta al sub-ranking de mi-cro finanzas, el Banco Sol mantiene el primer lugar logrado en las ediciones 2012 y 2013. El Banco FIE S.A sube una posición y se colo-ca en el segundo puesto y desplaza al Banco PYME Los Andes Procredit al tercer lugar.

Finalmente, en el sub-ranking CAMEL+ de microfinanzas, el Banco Solidario S.A. es un claro ganador, seguido del Banco PYME Los Andes Procredit S.A. y donde completa la ter-na el Banco Fassil S.A. en la tercera posición.

INDICADORES POR ÁREA

Pond

erac

ión Banco Nacional

de Bolivia S.A.Banco

Unión S.A.Banco Mercantil Santa Cruz S.A.

Banco BISA S.A.

Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Banco Ganadero S.A.

Banco Económico S.A.

Banco Solidario S.A.

Banco FIE S.A.

Banco Fortaleza S.A.

Banco Fassil S.A.

Banco Prodem S.A.

Banco PYME Los Andes

Procredit S.A.

Banco PYME Eco Futuro S.A.

Banco PYME De la Comunidad

S.A.Min Max

Prom

edio

Des

viac

ión

Está

ndar

TABLA DE ASIGNACIÓN DE CALIFICACIONES

BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC BSO BIE BFO BFS BPR PLA PEF PCO 1 2 3 4 5

% % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. % Cal. 1 2 3 4 5

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)

Coeficiente de Adecuación Patrimonial * 11,8 3,2 11,8 3,3 12,2 2,8 11,4 3,7 13,0 1,8 11,1 4,1 12,5 2,4 12,6 2,3 12,2 2,7 11,9 3,1 13,0 1,8 11,2 4,0 12,7 2,2 11,5 3,7 11,2 3,9 11,1 13,0 12,0 0,6 13,6 13,0 12,3 11,7 11,0 10,4

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio 4,8 3,3 3,6 2,9 8,8 4,4 3,8 3,0 4,2 3,1 9,8 4,8 3,9 3,0 0,6 2,0 1,0 2,1 4,1 3,1 0,6 2,0 1,5 2,3 2,6 2,6 3,3 2,8 5,8 3,6 0,6 9,8 3,9 2,7 -2,8 -0,1 2,5 5,2 7,9 10,6

Calificación en SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy) 15 3,24 3,10 3,61 3,33 2,44 4,45 2,73 2,14 2,42 3,10 1,91 3,14 2,39 3,25 3,76

CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality)

Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera * 1,4 2,9 1,5 3,1 2,2 4,1 2,0 3,9 1,4 2,9 1,2 2,7 1,3 2,8 1,0 2,3 1,3 2,8 2,4 4,5 0,2 1,2 1,3 2,8 1,3 2,7 1,3 2,8 2,0 3,7 0,2 2,4 1,5 0,5 0,1 0,6 1,2 1,7 2,3 2,8

Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora 54,8 3,8 69,6 3,0 51,4 4,0 64,1 3,3 58,9 3,6 55,6 3,8 72,7 2,8 93,1 1,7 92,7 1,7 77,7 2,6 49,8 4,1 88,9 1,9 72,3 2,9 78,8 2,5 66,8 3,2 49,8 93,1 69,8 14,4 105,9 91,5 77,0 62,6 48,1 33,7

Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo * 69,9 2,3 27,2 3,3 61,7 2,5 116,9 1,3 87,7 1,9 52,7 2,7 21,9 3,4 11,7 3,7 11,6 3,7 23,5 3,4 83,4 2,0 13,1 3,6 11,6 3,7 8,7 3,7 9,6 3,7 8,7 116,9 40,7 35,3 128,9 93,6 58,4 23,1 -12,1 -47,4

Previsiones / Cartera Bruta 2,5 3,5 2,9 3,1 2,4 3,5 3,7 2,2 2,6 3,3 1,8 4,2 2,9 3,0 3,1 2,8 4,6 1,3 3,0 3,0 1,4 4,6 3,4 2,5 3,3 2,6 3,1 2,8 3,4 2,5 1,4 4,6 2,9 0,8 4,9 4,1 3,3 2,6 1,8 1,0

Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent.Fin.y Afines+Bs.Diversos+Cgos.Difer./Activos

2,8 3,1 2,3 2,8 2,5 2,9 5,6 5,0 1,4 2,2 2,8 3,1 1,7 2,4 1,8 2,5 1,1 2,0 3,1 3,3 4,4 4,2 1,5 2,2 2,7 3,0 3,0 3,3 2,2 2,7 1,1 5,6 2,6 1,2 -0,4 0,8 2,0 3,2 4,4 5,6

Calificación en CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) 10 3,12 3,06 3,43 3,14 2,78 3,31 2,90 2,58 2,29 3,34 3,23 2,63 2,98 3,01 3,17

GESTIÓN (Management)

Gastos de Administración / (Activo + Contingente)* 2,9 2,1 4,7 2,7 2,9 2,1 3,0 2,1 3,2 2,2 3,3 2,2 4,5 2,6 7,6 3,7 7,5 3,7 8,7 4,1 5,9 3,1 8,0 3,8 6,3 3,3 9,8 4,5 4,9 2,8 2,9 9,8 5,5 2,3 -0,2 2,1 4,4 6,7 9,0 11,3

Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente* 4,3 2,1 6,9 3,1 4,0 2,0 5,1 2,4 4,5 2,2 4,4 2,2 5,5 2,5 8,2 3,5 8,4 3,6 10,3 4,3 6,8 3,0 9,0 3,8 7,1 3,1 10,7 4,4 6,0 2,7 4,0 10,7 6,7 2,2 1,3 3,5 5,6 7,8 10,0 12,2

Calificación en GESTIÓN (Management) 25 2,10 2,90 2,04 2,27 2,18 2,19 2,58 3,62 3,64 4,18 3,08 3,84 3,20 4,45 2,75

Ganancias (Earning)

Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)* 1,1 3,2 0,8 3,9 1,1 3,3 1,5 2,5 1,2 3,1 0,9 3,7 1,2 3,1 2,2 1,2 1,4 2,8 1,3 2,9 1,4 2,7 1,4 2,7 1,6 2,5 1,5 2,5 0,3 4,8 0,3 2,2 1,3 0,4 2,3 1,9 1,5 1,1 0,6 0,2

Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)* 18,8 2,6 12,5 3,6 17,6 2,8 20,2 2,3 16,1 3,0 16,2 3,0 19,6 2,5 25,3 1,5 17,6 2,8 12,7 3,5 16,2 3,0 17,8 2,7 14,4 3,3 20,4 2,3 3,5 5,0 3,5 25,3 16,6 4,8 28,7 23,9 19,0 14,2 9,3 3,5

Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto 78,1 3,0 93,7 4,3 76,3 2,8 87,9 3,8 74,5 2,7 93,4 4,2 75,5 2,7 60,0 1,4 69,8 2,3 92,0 4,1 68,8 2,2 79,0 3,0 73,9 2,6 78,2 3,0 78,2 3,0 60,0 93,7 78,6 9,6 54,6 64,2 73,8 83,4 93,0 102,6

Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto 59,7 2,3 71,6 3,6 60,5 2,4 52,4 1,6 60,0 2,4 66,3 3,0 63,1 2,7 59,1 2,3 66,6 3,0 78,0 4,2 59,3 2,3 73,8 3,8 70,4 3,4 75,5 4,0 75,3 4,0 52,4 78,0 66,1 7,7 46,9 54,6 62,3 69,9 77,6 85,3

Utilidad Neta/Spread Efectivo 34,9 2,1 19,5 3,4 36,1 2,0 40,4 1,7 33,6 2,2 27,4 2,8 27,6 2,7 28,6 2,6 21,8 3,2 12,5 4,0 15,2 3,8 19,8 3,4 24,6 3,0 19,0 3,4 4,7 4,6 4,7 40,4 24,4 9,7 48,6 38,9 29,2 19,5 9,8 0,1

Incobrabilidad/Spread Efectivo 5,5 2,4 8,6 2,8 4,1 2,2 7,3 2,6 6,1 2,5 6,6 2,5 10,0 3,0 9,3 2,9 11,4 3,2 8,1 2,8 25,2 5,0 6,6 2,5 4,9 2,3 5,6 2,4 19,2 4,2 4,1 25,2 9,2 5,7 -5,1 0,6 6,4 12,1 17,8 25,2

Calificación en Ganancias (Earning) 20 2,61 3,58 2,58 2,42 2,64 3,21 2,79 2,01 2,88 3,59 3,16 3,03 2,85 2,94 4,26

LIQUIDEZ (Liquity)

Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo* 33,1 3,3 45,4 2,8 27,0 3,5 40,9 3,0 23,5 3,7 26,5 3,6 35,1 3,2 23,3 3,7 31,8 3,3 29,7 3,4 12,5 4,1 26,7 3,6 35,0 3,2 32,7 3,3 88,6 1,0 12,5 88,6 34,1 17,0 88,6 59,6 42,6 25,6 8,7 -8,3

Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo * 70,6 3,5 83,0 3,3 75,4 3,4 82,3 3,3 67,0 3,6 60,6 3,7 87,5 3,2 70,4 3,5 55,8 3,8 84,0 3,2 94,7 3,0 52,8 3,9 98,2 2,9 62,7 3,7 190,2 1,0 52,8 190,2 82,3 32,8 190,2 131,6 98,8 65,9 33,1 0,3

Calificación en LIQUIDEZ (Liquity) 5 3,40 3,02 3,48 3,12 3,64 3,65 3,19 3,61 3,59 3,33 3,58 3,72 3,08 3,50 1,00

CALIFICACIÓN PARCIAL CAMEL DEL BANCO 2,53 2,68 3,15 2,78 2,69 2,53 3,16 2,75 2,75 3,01 3,64 2,92 3,31 2,91 3,55 3,29

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING CAMEL DE BANCOS 2 3 1

TAMAÑO

Activo Total, en milllones de bolivianos 18.708 1,9 19.541 1,8 21.617 1,5 16.350 2,2 12.082 2,7 7.500 3,3 7.223 3,3 8.852 3,1 8.422 3,1 1.934 3,9 6.929 3,3 6.235 3,4 5.409 3,5 2.618 3,8 870 4,1 870 21.617 9.619 6.599 26.117 19.518 12.919 6.320 -279 -6.878

Depósitos, en miles de cuentas 628 2,5 763 2,1 555 2,7 336 3,3 575 2,6 163 3,8 163 3,8 805 2,0 734 2,2 76 4,0 198 3,7 905 1,7 434 3,0 281 3,4 15 4,2 15 905 442 289 1.164 875 587 298 9 -280

Calificación en TAMAÑO 25 2,19 1,95 2,12 2,74 2,67 3,51 3,53 2,54 2,67 3,97 3,50 2,56 3,27 3,65 4,12

CALIFICACIÓN FINAL DEL BANCO 2,56 2,56 2,85 2,61 2,70 2,57 3,25 2,94 2,70 2,92 3,72 3,06 3,13 3,00 3,57 3,50

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING DE BANCOS 1 3 2

SISTEMA BANCARIO - RANKING NACIONAL - Metodología CAMEL+ (Al 31 de Diciembre de 2014)

12 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

CAMEL+METODOLOGÍA DEL RANKING

El método de evaluación CAMEL+ empleado para este ran-king por Nueva Economía se basa en las cinco dimensiones cualitativas del método CAMEL con un peso del 75 por cien-to y en la dimensión cuantitativa tamaño con un peso del 25 por ciento.

El método CAMEL es un acrónimo de las cinco dimensiones que lo componen: Capital Adequacy (Suficiencia de Capi-tal); Assets Quality (Calidad de los Activos); Management (Gestión); Earnings (Ganancias), y Liquidity (Liquidez). Este método fue desarrollado por reguladores bancarios de Es-tados Unidos de Norteamérica como un medio para medir la condición financiera de una institución de este sector. Se trata de una evaluación individual y el puntaje es otorgado por la entidad reguladora según el nivel de riesgo donde se situa cada indicador. En el caso de su utilización en rankings, es común utilizar el conjunto de valores como universo para

Indicadores Financieros calculados por ASFI.

Sistema Bancario - Ranking Nacional - Metodología CAMEL (Al 31 de Diciembre de 2014)Evolución de los indicadores por banco

Indicadores por área

TEND

ENCI

A Banco Nacional de Bolivia

S.A.

Banco Unión S.A.

Banco Mercantil

Santa Cruz S.A.

Banco BISA S.A.

Banco de Crédito

de Bolivia S.A.

Banco Ganadero

S.A.

Banco Económico

S.A.

Banco Solidario

S.A.

Banco FIE S.A.

Banco Fortaleza

S.A.

Banco PYME Los

Andes Procredit

S.A. TOTA

L SI

STEM

A

PROP

ORCI

ÓN

SIST

EMA

BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC BSO BIE BFO PLA

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)Coeficiente de Adecuación Patrimonial * A 7 63,6%Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio D 4 36,4%CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) 0 0,0%Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera * D 3 27,3%Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora A 6 54,5%Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo * A 4 36,4%Previsiones / Cartera Bruta A 5 45,5%Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent.Fin.y Afines+Bs.Diversos+Cgos.Difer./Activos D 9 81,8%GESTIÓN (Management) 0Gastos de Administración / (Activo + Contingente)* D 11 100,0%Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente* D 0 0,0%GANANCIAS (Earning) 0Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)* A 8 72,7%Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)* A 8 72,7%Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto D 10 90,9%Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto D 8 72,7%Utilidad Neta/Spread Efectivo A 11 100,0%Incobrabilidad/Spread Efectivo D 1 9,1%LIQUIDEZ (Liquity) 0Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo* A 7 63,6%Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo * A 8 72,7%TAMAÑO 0Activo Total, en milllones de bolivianos A 11 100,0%Depósitos, en miles de cuentas A 10 90,9%TOTAL BANCO 15 12 9 15 12 8 15 11 13 13 8PROPORCIÓN BANCO 78,9% 63,2% 47,4% 78,9% 63,2% 42,1% 78,9% 57,9% 68,4% 68,4% 42,1%

evaluar la posición relativa entre bancos y identificar las fortalezas y debilidades relativas en el ámbito financiero, operacional y administrativo y no debe confundirse esto con niveles de riesgo, que no es objeto del sistema de evalua-ción del presente ranking. Cada dimensión del CAMEL clá-sico contiene indicadores que son elegidos de acuerdo a las condiciones y contexto local y pueden ser reemplazados por otros de acuerdo a la evolución del sistema bancario.

El método CAMEL califica entre 1 y 5 cada uno de los indicadores, donde 1 es la mejor posición relativa del indi-cador entre el conjunto de bancos estudiados y 5 la posición más desfavorable. De acuerdo a ello, la posición relativa de un banco dentro de una determinada dimensión será mejor cuanto menor sea el valor promedio de sus indicadores.

El presente método de valoración, CAMEL+, se basa en el método CAMEL, puesto que la calificación cualitativa si-gue siendo la más importante con un 75 por ciento.

Sub-rankings

En esta edición, también publicamos los resulta-dos del sub-ranking CAMEL clásico y el sub-ranking CAMEL+ de la banca de microfinanzas. En esta edi-ción se incorporan cuatro nuevos bancos que ante-riormente eran Fondos Financieros Privados.

También forman parte de este trabajo la pu-blicación del destino y tipo de créditos, la mejora de indicadores por banco y los sub-rankings de in-cremento de ganancias, activos, cartera, ingresos, depósitos y capital.

Por razones de espacio, la evaluación de los indicadores empleados en cada dimensión y el cre-cimiento de cobertura en los últimos diez años se publicará solamente en nuestra edición digital en la página web www.nuevaeconomia.com.bo.

Evolución de los indicadoresLa banca muestra mejoras

La comparación de la evolución de los indicadores de las ges-tiones 2013 y 2014 arrojó resultados positivos, puesto que El sistema como agregado obtuvo mejoras en 139 casos de 209 posibles, dando un porcentaje de mejora de 66,5%. Para el presente análisis no se han considerado los bancos que se incorporaron recién este año al Sistema Bancario Nacional y que son: Banco Fassil S.A., Banco Prodem S.A., Banco PYME Eco Futuro S.A. y Banco PYME De la Comunidad S.A.

En la dimensión Suficiencia de Capital, se destacan el Ban-co Nacional de Bolivia S.A., el Banco BISA S.A. y el Banco

Económico S.A., que mejoraron en los dos indicadores de la dimensión.

En lo que respecta a mejoras relativas en la dimensión Calidad de los Activos, el más destacado es el Banco FIE S.A. con la mejora del 80 por ciento de los indicadores de esta dimensión.

En la dimensión Gestión, prácticamente todos los ban-cos mejoraron estos indicadores. Solamente el Banco Unión S.A., Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y Banco Ganadero S.A. no mejoraron el indicador Gastos de Administración / (Acti-vo + Contingente).

En la dimensión de Ganancias, el único banco que me-joró el 100% de los indicadores fue el Banco de Crédito S.A.

En cuanto a Liquidez, los bancos que mejo-raron la totalidad de los indicadores fueron el Banco Nacional de Bolivia S.A., Banco Unión S.A., Banco BISA S.A., Banco Económico S.A., Banco So-lidario S.A. y Banco Fortaleza S.A.

En la dimensión tamaño, todos los bancos -salvo el Banco PYME Los Andes Procredit S.A.- mejoraron el 100% de los indicadores.

En general, los bancos que más indicadores mejoraron fueron el Banco Nacional de Bolivia SA. Bancoi BISA S.A. y Banco Económico con un 84,2 por ciento de indicadores mejorados cada uno.

13BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

Cobertura de la bancaLos bancos tradicionales han crecido más

Hoy la banca cuenta con 15 bancos, cuatro de los cuales se han incorporado al sistema bancario nacional el 2014 y eran Fondos Financieros Privados, FFP. Para efectos de análisis, se han tomado los números de las FFP como parte del sistema bancario en las gestiones pasa-das. En el 2014, las FFP han incorporado al sistema 206 agencias urbanas, 154 provinciales y 5.650 empleados.

El Sistema Bancario Nacional cuenta para el 2014 con 818 agencias urbanas, descontando las tres agencias que correspon-den a bancos extranjeros que no se consideran en este ranking y sumando aquellas de los ex FFP, lo que representa un incre-mento de 62 agencias respecto al 2013. En lo que respecta al provincias, el sistema nacional tiene 393 agencias provinciales, con un incremento respecto al año 2013 de 39 agencias. En lo que respecta a empleados, el sistema tiene 26.365 dependientes que se han incrementado en 1.002 el año 2014.

La banca tradicional creció en 1.323 empleados y cerró el año 2014 con 13.238 dependientes, que es el 50,2% del sistema. Asimismo, incorporó 34 agen-cias urbanas y 28 provinciales. En lo que respecta a la banca de microfinanzas, concluyó el 2014 con 13.127 empleados, que representa una reducción de 321 dependientes respecto del 2013. Por otra parte, la banca de microfinanzas añadió al sistema 28 agencias urbanas y 11 agencias provinciales.

Los radares de la banca

14 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

Los Bancos que más Crecieron en Resultados NetosDistribución y Evolución del Resultado Neto de la Gestión

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco BISA S.A. 186.118 13,7% 292.265 15,8% 106.147 57,0% 2,1%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 87.203 6,4% 165.064 8,9% 77.861 89,3% 2,5%Banco Nacional de Bolivia S.A. 163.429 12,0% 228.348 12,4% 64.919 39,7% 0,4%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 192.871 14,2% 254.192 13,8% 61.321 31,8% -0,4%Banco Unión S.A. 95.625 7,0% 144.328 7,8% 48.703 50,9% 0,8%Banco Fassil S.A. 48.109 3,5% 85.267 4,6% 37.158 77,2% 1,1%Banco FIE S.A. 83.055 6,1% 112.416 6,1% 29.361 35,4% 0,0%Banco Fortaleza S.A. 3.922 0,3% 25.237 1,4% 21.315 543,5% 1,1%Banco Económico S.A. 62.129 4,6% 83.160 4,5% 21.031 33,9% -0,1%Banco Solidario S.A. 168.097 12,4% 181.848 9,8% 13.751 8,2% -2,6%Banco Ganadero S.A. 60.375 4,5% 67.800 3,7% 7.425 12,3% -0,8%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 78.959 5,8% 81.463 4,4% 2.504 3,2% -1,4%Banco Prodem S.A. 85.039 6,3% 86.494 4,7% 1.455 1,7% -1,6%Banco PYME Eco Futuro S.A. 35.806 2,6% 36.283 2,0% 477 1,3% -0,6%Banco PYME De la Comunidad S.A. 5.955 0,4% 2.586 0,1% -3.369 -56,6% -0,3%Total Sistema Bancario Nacional 1.356.692 1.846.751 490.059 36,1%

Los Bancos que más Crecieron en ActivosDistribución y Evolución del Resultado Neto de la Gestión

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco Unión S.A. 14.561.279 12,0% 19.540.940 13,5% 4.979.661 34,2% 1,5%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 18.152.820 14,9% 21.617.399 15,0% 3.464.579 19,1% 0,1%Banco Nacional de Bolivia S.A. 15.607.909 12,8% 18.707.589 13,0% 3.099.680 19,9% 0,2%Banco BISA S.A. 13.379.458 11,0% 16.349.686 11,3% 2.970.228 22,2% 0,3%Banco Fassil S.A. 4.963.116 4,1% 6.928.794 4,8% 1.965.678 39,6% 0,7%Banco Solidario S.A. 7.643.108 6,3% 8.852.386 6,1% 1.209.278 15,8% -0,2%Banco Económico S.A. 6.101.657 5,0% 7.223.308 5,0% 1.121.651 18,4% 0,0%Banco Ganadero S.A. 6.564.371 5,4% 7.499.555 5,2% 935.184 14,2% -0,2%Banco Prodem S.A. 5.723.526 4,7% 6.235.056 4,3% 511.530 8,9% -0,4%Banco FIE S.A. 7.911.226 6,5% 8.421.991 5,8% 510.765 6,5% -0,7%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 11.583.467 9,5% 12.081.871 8,4% 498.404 4,3% -1,1%Banco PYME Eco Futuro S.A. 2.120.749 1,7% 2.617.801 1,8% 497.052 23,4% 0,1%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 5.061.162 4,2% 5.408.654 3,7% 347.492 6,9% -0,5%Banco Fortaleza S.A. 1.622.582 1,3% 1.934.414 1,3% 311.832 19,2% 0,0%Banco PYME De la Comunidad S.A. 717.446 0,6% 869.987 0,6% 152.541 21,3% 0,0%Total Sistema Bancario Nacional 121.713.876 144.289.431 22.575.555 18,5%

Los Bancos que más Crecieron en CarteraDistribución y Evolución del Cartera Bruta

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco Unión S.A. 7.181.607 9,6% 9.196.813 10,5% 2.015.206 28,1% 0,9%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 10.205.703 13,7% 11.851.577 13,6% 1.645.874 16,1% -0,1%Banco BISA S.A. 6.200.549 8,3% 7.652.763 8,8% 1.452.214 23,4% 0,5%Banco Fassil S.A. 2.692.977 3,6% 3.912.369 4,5% 1.219.392 45,3% 0,9%Banco Nacional de Bolivia S.A. 8.527.536 11,5% 9.726.701 11,1% 1.199.165 14,1% -0,4%Banco Ganadero S.A. 3.959.821 5,3% 4.807.828 5,5% 848.007 21,4% 0,2%Banco Solidario S.A. 6.343.281 8,5% 7.134.506 8,2% 791.225 12,5% -0,3%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 7.171.806 9,6% 7.887.666 9,0% 715.860 10,0% -0,6%Banco FIE S.A. 6.203.925 8,3% 6.894.975 7,9% 691.050 11,1% -0,4%Banco Prodem S.A. 4.336.669 5,8% 5.006.394 5,7% 669.725 15,4% -0,1%Banco Económico S.A. 4.177.291 5,6% 4.820.726 5,5% 643.435 15,4% -0,1%Banco PYME Eco Futuro S.A. 1.808.046 2,4% 2.282.998 2,6% 474.952 26,3% 0,2%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 3.784.546 5,1% 4.074.579 4,7% 290.033 7,7% -0,4%Banco Fortaleza S.A. 1.295.330 1,7% 1.432.854 1,6% 137.524 10,6% -0,1%Banco PYME De la Comunidad S.A. 565.916 0,8% 660.293 0,8% 94.377 16,7% 0,0%Total Sistema Bancario Nacional 74.455.003 87.343.042 12.888.039 17,3%

Los Bancos que más Crecieron en IngresosDistribución y Evolución del Ingresos Financieros

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco Unión S.A. 704.600 8,4% 1.054.467 10,0% 349.867 49,7% 1,6%Banco Fassil S.A. 490.735 5,8% 736.958 7,0% 246.223 50,2% 1,2%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 825.243 9,8% 1.061.515 10,1% 236.272 28,6% 0,3%Banco Nacional de Bolivia S.A. 713.742 8,5% 943.419 9,0% 229.677 32,2% 0,5%Banco Solidario S.A. 1.048.204 12,5% 1.266.934 12,0% 218.730 20,9% -0,5%Banco BISA S.A. 604.210 7,2% 767.653 7,3% 163.443 27,1% 0,1%Banco FIE S.A. 946.001 11,3% 1.091.387 10,4% 145.386 15,4% -0,9%Banco Económico S.A. 393.361 4,7% 527.187 5,0% 133.826 34,0% 0,3%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 616.178 7,3% 746.716 7,1% 130.538 21,2% -0,2%Banco Ganadero S.A. 294.062 3,5% 373.740 3,5% 79.678 27,1% 0,0%Banco PYME Eco Futuro S.A. 304.202 3,6% 365.503 3,5% 61.301 20,2% -0,1%Banco Prodem S.A. 670.458 8,0% 728.055 6,9% 57.597 8,6% -1,1%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 524.422 6,2% 560.347 5,3% 35.925 6,9% -0,9%Banco Fortaleza S.A. 192.496 2,3% 224.367 2,1% 31.871 16,6% -0,2%Banco PYME De la Comunidad S.A. 62.871 0,7% 80.591 0,8% 17.720 28,2% 0,1%Total Sistema Bancario Nacional 8.390.785 10.528.839 2.138.054 25,5%

Los Bancos que más Crecieron en DepósitosDistribución y Evolución del Obligaciones con el Público (Depósitos)

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco Unión S.A. 11.422.532 12,0% 15.206.837 13,4% 3.784.305 33,1% 1,4%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 14.050.186 14,7% 17.247.807 15,1% 3.197.621 22,8% 0,4%Banco Nacional de Bolivia S.A. 13.365.871 14,0% 16.139.403 14,2% 2.773.532 20,8% 0,2%Banco BISA S.A. 10.779.182 11,3% 12.973.026 11,4% 2.193.844 20,4% 0,1%Banco Fassil S.A. 4.008.368 4,2% 5.433.483 4,8% 1.425.115 35,6% 0,6%Banco Económico S.A. 5.083.748 5,3% 5.973.126 5,2% 889.378 17,5% -0,1%Banco Ganadero S.A. 5.462.278 5,7% 6.260.263 5,5% 797.985 14,6% -0,2%Banco Solidario S.A. 5.354.583 5,6% 6.049.801 5,3% 695.218 13,0% -0,3%Banco FIE S.A. 5.146.775 5,4% 5.725.133 5,0% 578.358 11,2% -0,4%Banco PYME Eco Futuro S.A. 1.571.797 1,6% 2.079.137 1,8% 507.340 32,3% 0,2%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 9.112.226 9,5% 9.595.714 8,4% 483.488 5,3% -1,1%Banco Prodem S.A. 4.561.331 4,8% 5.024.053 4,4% 462.722 10,1% -0,4%Banco Fortaleza S.A. 1.360.502 1,4% 1.646.364 1,4% 285.862 21,0% 0,0%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 3.668.056 3,8% 3.895.739 3,4% 227.683 6,2% -0,4%Banco PYME De la Comunidad S.A. 508.060 0,5% 623.726 0,5% 115.666 22,8% 0,0%Total Sistema Bancario Nacional 95.455.495 113.873.612 18.418.117 19,3%

Los Bancos que más se CapitalizaronDistribución y Evolución del Patrimonio

Banco 2013(Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2014 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia(Miles de Bs)

VariaciónAnual

Incrementode mercado

Banco Fassil S.A. 343.161 3,6% 708.427 6,2% 365.266 106,4% 2,6%Banco BISA S.A. 1.341.012 13,9% 1.549.524 13,6% 208.512 15,5% -0,3%Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 1.358.382 14,1% 1.526.212 13,4% 167.830 12,4% -0,7%Banco Solidario S.A. 641.601 6,7% 798.406 7,0% 156.805 24,4% 0,3%Banco Nacional de Bolivia S.A. 1.136.724 11,8% 1.291.529 11,4% 154.805 13,6% -0,4%Banco Unión S.A. 1.083.424 11,2% 1.227.752 10,8% 144.328 13,3% -0,4%Banco de Crédito de Bolivia S.A. 960.744 10,0% 1.086.566 9,6% 125.822 13,1% -0,4%Banco FIE S.A. 588.196 6,1% 685.662 6,0% 97.466 16,6% -0,1%Banco Prodem S.A. 446.448 4,6% 523.468 4,6% 77.020 17,3% 0,0%Banco Ganadero S.A. 389.150 4,0% 446.636 3,9% 57.486 14,8% -0,1%Banco Económico S.A. 396.346 4,1% 453.780 4,0% 57.434 14,5% -0,1%Banco PYME Los Andes Procredit S.A. 542.374 5,6% 588.306 5,2% 45.932 8,5% -0,4%Banco PYME Eco Futuro S.A. 162.519 1,7% 192.979 1,7% 30.460 18,7% 0,0%Banco Fortaleza S.A. 184.299 1,9% 212.181 1,9% 27.882 15,1% 0,0%Banco PYME De la Comunidad S.A. 72.633 0,8% 75.218 0,7% 2.585 3,6% -0,1%Total Sistema Bancario Nacional 9.647.013 11.366.646 1.719.633 17,8%

El banco que más creció en utilidades fue el Banco BISA S.A., que elevó sus ganancias en 106 millones de bolivia-nos respecto al 2013, creciendo en este indicador en un 57%. El banco que más utilidades tuvo en 2014 fue tam-bién el Banco BISA S.A. con 292 millones de bolivianos, capturando la sexta parte de las utilidades del sistema bancario con un 2,1 por ciento adicional de la cuota de mercado en lo que respecta a resultados netos. En líneas generales, el sistema de bancos bolivianos ganó en la gestión 2014 un total de 490 millones de utilidades res-pecto al año 2013, que equivale al 36%.

En lo concerniente a los activos, estos crecieron en el sistema bancario un 18,5 por ciento respecto de 2013, con un valor adicional de 23 mil millones. Nuevamente es el Banco Unión el que más creció en el 2014 con una cuota adicional de 1,5 por ciento y un valor de 5 mil millones adicionales. Sin embargo, el Banco Mercantil Santa Cruz sigue siendo el líder en este indicador con un séptimo del mercado.

En lo que respecta a cartera bruta, el Banco Mercantil Santa Cruz mantiene el liderazgo con 11,9 mil millones de Bs. En el conjunto, este indicador creció respecto al 2013 en 17,3%, algo menos que los activos. Nuevamente el Banco Unión captura más cuota adicional a costa de sus pares, con un 0,9 por ciento y 2 mil millones adiciona-les y se ha colocado ya en el tercer lugar.

Los ingresos de los bancos crecieron un 25,5% en el período 2014 y el Banco Unión capturó la mayor cuota con un 1,5 por ciento adicional y 350 millones de Bs. Sin embargo, el Banco Solidario sigue siendo el líder en este indicador con 1,3 miles de millones de Bs que son la octava parte del mercado.

En cuanto a depósitos, el líder sigue siendo el Ban-co Mercantil Santa Cruz con 17,2 miles de millones de Bs y la sétima parte del mercado. Nuevamente es el Banco Unión el que mayor crecimiento tuvo en este in-dicador, tomando una cuota adicional de 1,4 por cien-to con 3,8 miles de millones de Bs adicionales.

En el indicador Patrimonio, el Banco BISA S.A. ha desplazado al Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por una diferencia de 23,3 millones de Bs. Sin embargo, esta vez es el Banco Fassil S.A. el que más crecimiento logró en este indicador el 2014, duplicando su patrimonio que dio como efecto un incremento de su proporción del patrimonio del sistema en 2,6 por ciento con 365 millones de Bs adicionales.

En resumen, los primeros lugares no han registrado mayores cambios pero como sucedió en el año 2013, en la mayor parte de los indicadores el banco que creció más agresivamente fue el Banco Unión S.A., que es el primero en crecimiento en cuatro indicadores. Por otra parte, en lo que respecta a cambios de posición relati-va, el banco que más subió fue el Banco Fassil S.A., que trepó 3 puestos en utilidades, 2 en activos, 2 en ingre-sos, 1 en depósitos y 5 en patrimonio con un total de 13 cambios de posición. Nuestras felicitaciones a este banco. Le sigue el Banco BISA S.A. con 6 cambios de posición en total.

Así se comportaron los principales indicadores

BANCO UNIÓN SE FORTALECE Y BANCO FASSIL CRECE EN TODO

Más información en: www.nuevaeconomia.com.bo

15BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Especial

Clasificación de Cartera por Destino del Crédito - Al 31 de diciembre del 2014 (En miles de bolivianos)

SECTOR

SISTEMAFINANCIERONACIONAL

BANCA TRADICIONAL

BANCAESPECIALIZADA EN

MICROFINANZAS

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A.

BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

BANCO LÍDER EN EL SECTOR

Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Banco Cuota

Agricultura y Ganadería 6.249.363 7,0 3.176.153 5,6 3.073.210 9,6 507.770 5,1 253.597 3,2 385.662 3,2 Banco Ganadero S.A. 9,2%

Caza, Silvicultura y Pesca 65.715 0,1 29.101 0,1 36.614 0,1 164 - 606 - 12.295 0,1 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 18,7%

Extracción de petroleo crudo y gas natural 219.980 0,2 218.815 0,4 1.165 - 39.803 0,4 380 - 15.686 0,1 Banco Ganadero S.A. 62,2%

Minerales metálicos y no metálicos 331.859 0,4 168.242 0,3 163.617 0,5 24.694 0,2 6.896 0,1 13.156 0,1 Banco BISA S.A. 23,8%

Industria Manufacturera 14.076.292 15,8 9.838.921 17,3 4.237.371 13,2 1.652.852 16,7 1.952.004 24,3 1.459.009 12,1 Banco BISA S.A. 14,2%

Producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua 569.351 0,6 488.125 0,9 81.226 0,3 43.839 0,4 30.665 0,4 66.274 0,5 Banco Unión S.A. 45,7%

Construcción 9.689.345 10,9 5.175.065 9,1 4.514.280 14,1 1.237.595 12,5 152.887 1,9 799.752 6,6 Banco Nacional de Bolivia S.A. 12,8%

Venta al por mayor y menor 26.620.293 29,9 14.845.539 26,0 11.774.753 36,7 2.158.256 21,8 2.132.340 26,5 2.610.941 21,6 Banco Solidario S.A. 10,4%

Hoteles y Restaurantes 1.488.435 1,7 792.246 1,4 696.190 2,2 219.727 2,2 88.395 1,1 152.033 1,3 Banco Solidario S.A. 20,0%

Transporte, almacenamiento y comunicación 5.294.430 5,9 2.296.802 4,0 2.997.628 9,3 334.161 3,4 244.843 3,0 380.236 3,2 Banco Solidario S.A. 17,9%

Intermediación financiera 699.649 0,8 640.002 1,1 59.647 0,2 194.599 2,0 60.470 0,8 37.666 0,3 Banco Nacional de Bolivia S.A. 27,8%

Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 21.200.849 23,8 17.293.536 30,3 3.907.314 12,2 2.876.111 29,0 2.290.141 28,5 5.946.970 49,3 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 28,1%

Administración pública, defensa y seguridad social obligatoria 12.224 - 7.273 - 4.951 - 1.094 - 48 - 2.991 - Banco Mercantil

Santa Cruz S.A. 24,5%

Educación 283.020 0,3 228.724 0,4 54.295 0,2 90.385 0,9 5.494 0,1 34.467 0,3 Banco Nacional de Bolivia S.A. 31,9%

Servicios sociales, comunales y personales 2.301.606 2,6 1.830.868 3,2 470.738 1,5 522.767 5,3 826.559 10,3 146.600 1,2 Banco de Crédito de Bolivia S.A. 35,9%

Servicio de hogares privados que contratan servicio doméstico 1.656 - 303 - 1.353 - 125 - 0 - 83 - Banco Solidario

S.A. 51,0%

Servicios de organizaciones y órganos extraterri-toriales 2.366 - 2.350 - 16 - 651 - 0 - 0 - Banco Unión

S.A. 71,1%

Actividades atípicas 2.304 - 1.555 - 749 - 0 - 930 - 18 - Banco de Crédito de Bolivia S.A. 40,4%

TOTAL 89.108.736 100,0 57.033.619 100,0 32.075.117 100,0 9.904.591 100,0 8.046.256 100,0 12.063.840 100,0

Fuente: Elaboración propia sobre los boletines mensuales de la ASFI.

Clasificación de Cartera por tipo de Crédito - Al 31 de diciembre de 2014 (En Miles de Bolivianos)

SECTOR

SISTEMAFINANCIERONACIONAL

BANCA TRADICIONAL

BANCAESPECIALIZADA EN

MICROFINANZAS

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A.

BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

BANCO MERCANTIL SAN-TA CRUZ S.A.

BANCO LÍDER EN EL SECTOR

Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Monto Cuota, % Banco Cuota

Crédito Empresarial 17.269.820 19,4% 15.587.433 27,3% 1.682.387 5,2% 2.473.864 25,6% 2.425.379 30,1% 2.382.243 19,7% Banco BISA S.A. 22,6%

Crédito al Sector Público 30.269 0,0% 30.269 0,1% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Banco Unión S.A. 56,3%

Crédito PYME 18.345.506 20,6% 13.915.587 24,4% 4.429.919 13,8% 2.889.589 29,9% 1.685.865 21,0% 3.137.294 26,0% Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 17,1%

Microcrédito 26.630.546 29,9% 7.275.626 12,8% 19.354.920 60,3% 468.493 4,8% 970.100 12,1% 462.171 3,8% Banco Solidario S.A. 19,7%

Crédito de Vivienda 17.686.217 19,8% 14.484.262 25,4% 3.201.955 10,0% 3.001.262 31,0% 2.136.193 26,5% 4.839.706 40,1% Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 27,4%

Crédito de Consumo 9.146.378 10,3% 5.740.442 10,1% 3.405.936 10,6% 843.428 8,7% 828.719 10,3% 1.242.426 10,3% Banco FIE S.A. 15,2%

TOTAL 89.108.736 100,0% 57.033.619 100,0% 32.075.117 100,0% 9.676.637 100,0% 8.046.256 100,0% 12.063.840 100,0%Fuente: Elaboración propia sobre los boletines mensuales de ASFI

Comercio liderala cartera bancaria

DESTINO DEL CRÉDITO

El año 2013 tiene a la cabeza de las colocaciones a Ven-tas por Mayor y Menor (Comercio) con el 29,9 por cien-to. Le sigue Servicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler con 23,8 por ciento e Industria Manufacturera, 15,8 por ciento. Para el sistema bancario, estos tres sec-tores representan el 69,5 por ciento de las colocaciones.

En lo que respecta a la Banca Tradicional, los tres sectores suman 73,6 por ciento y para la banca de microfinanzas el 62,1 por ciento. La diferencia principal se encuentra en la atención al sector Servicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler, donde la banca de microfinanzas tiene el 12,2 por ciento de sus colocaciones frente al 30,3 por ciento de la banca tradicional. Para este 2014, la banca de microfinanzas representa el 36 por ciento del sistema bancario nacional.

En los sectores mencionados, el Banco Solidario S.A. es el líder en Ventas por Mayor y Menor (Comercio) con el 10,4% del mercado y ha desplazado al Banco Mercan-til Santa Cruz S.A. al segundo lugar. El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es el líder del mercado del sector Ser-vicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler con el 28,1%. En la Industria Manufacturera el líder es el Banco BISA S.A. con el 14,2%.

El ganador, el Banco Nacional de Bolivia S.A., tiene el 29 por ciento de su cartera en el rubro Servicios Inmo-biliarios, Empresariales y de Alquiler. El Banco de Crédi-to de Bolivia tiene su mayor cartera en el mismo rubro con el 28,5%. El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. tiene su principal cartera en Servicios Inmobiliarios, Empresaria-les y de Alquiler con el 49,3 por ciento.

CARTERA POR TIPO DE CRÉDITO

El microcrédito es el sector más grande

El microcrédito sigue siendo el tipo de crédito más grande con el 29,9%. Le siguen el Crédito PyME con el 20,6%, el Crédito de Vivienda con el 19,8% y el Crédi-to Empresarial con el 19,4%. El crédito productivo es el 69,9% de la cartera.

Con referencia a los ganadores 2013, el Banco Na-cional de Bolivia tiene el 31% en Crédito de Vivien-da, el Banco de Crédito de Bolivia tiene el 30,1% en Crédito Empresarial y el Banco Mercantil Santa Cruz tiene el 40,1% por ciento de su cartera en Crédito de Vivienda.

REDACCIÓN NE.

Más información en: www.nuevaeconomia.com.bo

16 BOLIVIA | 22 al 28 de febrero de 2015

Destacados

Los presidentes de YPFB Corporación, Guillermo Achá y de Energía Argentina Sociedad Anónima (ENARSA), Walter Fa-gyas, suscribieron una tercera Adenda al Contrato de Compra Venta de Gas Natural que avala la continuidad por cinco años más la obligación de ENARSA, de otorgar a YPFB una Garantía de pago por la compra del ener-gético.

“Esta adenda marca un hito en la solidificación de esa alian-za. Nos complace saber que to-dos los compromisos que tenían como Argentina se están cumpliendo para poder cumplir los volúme-nes de exportación de gas. De igual forma nosotros estamos tomando todas las previsiones para cum-plir el contrato que tene-mos con ustedes (ENAR-

SA). Es una prioridad el mercado argentino por la relación cordial que se tiene que mantener entre estos dos países”, explicó Achá.

La suscripción de la tercera Adenda al Contrato de Compra Venta de Gas Natural (firmado 2006), consolida la integración energética entre Bolivia y Ar-gentina, basada en la exporta-ción de Gas Natural.

En 2014 se facturó $us 2.226 millones por un promedio diario de venta de 15,64 MMmcd.

Adenda de garantía de pago por 5 años

Gas a la Argentina

El Gobierno aprobó el Decre-to Supremo 2264 que autoriza al Banco de Desarrollo Productivo (BDP) registrar las garantías no convencionales, como ganado, herramientas, maquinaria o ins-talaciones agrícolas, para res-paldar, a partir de la presente gestión, los créditos productivos que sean solicitados al sistema financiero nacional.

“Esto es muy importante porque de esta manera vamos a agilizar muchos de los créditos productivos que tenían como obstáculo el tema de las garan-tías. Los productores, especial-mente los pequeños, podrán acceder a créditos basados en sus herramientas, su ganado, su maquinaría, en sus estable-cimientos productivos, estos se-rán constituidos en garantías”, dijo el ministro de Economía, Luis Arce.

El ministro de Hidrocarburos, Luis Alberto Sánchez, anunció que “en las próximas semanas” se presentará, un proyecto de Ley de Incentivos a la Explora-ción, que no incorpora el dife-rimiento del pago de regalías ni del Impuesto Directo a los Hidro-carburos (IDH) a las gobernacio-nes y alcaldías.

“Estamos trabajando con YPFB. En las próximas semanas tendremos en limpio y lo vamos a hacer conocer. (Es) una Ley de Incentivos a la Exploración”, dijo la autoridad

Anticipó que se trata de una propues-ta distinta a la poster-gación por cinco años del pago de regalías e IDH a gobernaciones y municipios, cuyo propósito era reinver-tir esos recursos en la

El Pacto Fiscal ha ingreso ofi-cialmente a formar parte de la agenda de los temas sobre los que el país en su conjunto deberá pro-nunciarse en los próximos meses, pero ya se notan los énfasis diver-gentes.

Evo Morales presidió la prime-ra reunión del Consejo Nacional de Autonomías, en la que propu-so que en vez de pensar en distri-buir los recursos económicos, se debería pensar en cómo generar mayores recursos para no depen-der del financiamiento externo.

El colectivo denominado “Plataforma Pacto por el Bien Común”, integrado por instituciones y organiza-ciones de la sociedad civil demanda un Pacto Fiscal con participación amplia, plural y democrática. Se ar-gumenta que el Pacto Fiscal debe sentar las bases para

Garantías no convencionales

Ley de incentivosa la exploración

Pacto Fiscala debate

Crédito

Hidrocarburos Diálogo Nacional

Señaló que los créditos pro-ductivos con garantías no con-vencionales entrarán en vigencia en los próximos 15 días, lapso que necesita ASFI para regla-mentar la nueva disposición.

El presidente de la Cámara Agropecuaria del Oriente (CAO), Julio Roda, semostró satisfecho. “Creemos que es un avance bas-tante importante ya que permi-te a la gente de escasos recursos en el área agropecuaria tener como garantía sus animales o maquinaria, pues podrán acce-der a nuevas tecnologías”.

búsqueda de nuevas reservas. En 2013, las reservas proba-

das de gas natural de Bolivia se cifraron en 10,45 TCF y las reservas probadas de petróleo condensado en 211,45 millones de barriles, según la la empresa canadiense GLJ Consultants.

El Ministerio de Hidrocarbu-ros quiere aumentar las reservas de gas natural en 7 trillones de pies cúbicos (TCF) hasta 2020, para lo cual invertirá más de 5.000 millones de dólares en los próximos cinco años.

un desarrollo equilibrado, justo y equitativo, y debe comprender un debate sobre la generación de ingresos, su redistribución, el des-tino del gasto público y la defini-ción de políticas de Estado.

El Ministro de Autonomías, Hugo Siles, adelantó que el Pac-to Fiscal se desarrollará en cinco etapas (fase preparatoria, socia-lización de propuesta técnica, priorización de la agenda, análisis de la administración, el gasto y la inversión; y análisis de la fuente de los recursos). No tendrá plazos perentorios y estará orientado a reducir la pobreza.

Foto

: AB

I.

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: AB

I.

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La telefónica Tigo inauguró un centro de experiencia tec-nológica en la Av. 6 de Marzo, pleno centro comercial de la ciu-dad de El Alto. Un espacio to-talmente interactivo y moderno, donde los usuarios podrán vivir experiencias únicas e interactuar con lo último en tecnología de equipos inteligentes, además de encontrar el servicio que más se ajusta a sus necesidades.

Tigo moderniza oficinas en El Alto

Latina Seguros Pa-trimoniales pagó18,3 millones de bolivianos a la Empresa Misicuni, por concepto de liqui-dación total de una indemnización prevista en una póliza emitida por la compañía, que garantizaba a un con-tratista de este impor-tante proyecto.

Latina Seguros indemniza a Misicuni

El banco Ganadero festejó el incremento de sus ac-tivos a 1.200 millones de dólares y el cierre de gestión con una cartera de 800 millones de dólares inauguran-do una sucursal en la popular y comercial zona Uyustus en cuidad de La Paz donde atenderá a sus clientes de micro y pequeña empresa.

Banco Ganadero con$us 1.200 millones en activos

Personal del banco Ganadero.

Instalaciones del banco Ganadero en Santa Cruz

Claudia Landívar, gerente Nacional de Atención al Cliente. Centro de experiencia tecnológica en El Alto.

Personeros de Latina Seguros y Misicuni.Emilio Bernardo Toro, gerente Regional Cochabamba Latina Seguros, Leonardo Anaya J, gerente general Em-presa Misicuni y Rafael Orellana, consultor Asesor Empresa Misicuni.