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Capital Neto de Trabajo Capital Neto de Trabajo Capital Neto de Trabajo Capital Neto de Trabajo Capital Neto de Trabajo Capital Neto de Trabajo
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CAPITAL NETO
DE TRABAJO
NET WORKING
CAPITAL
CAPITAL DE TRABAJO
Activos corrientes que representan la parte de la inversin que pasa de una forma a otra en la
conduccin normal del negocio.
Esta idea incluye la transicin continua del efectivo a los inventarios, a la cuentas por cobrar y de nuevo al
efectivo.
Composicin del Capital de Trabajo
El Capital de Trabajo se compone de la inversin de una empresa en activos a corto plazo:
1. Efectivo
2. Valores negociables
3. Cuentas por cobrar
4. Inventarios
Pasivos Corrientes
Representan el financiamiento a corto plazo de la empresa, incluyen todas las deudas de la empresa que
se vencen en un ao o menos.
Incluyen proveedores (cuentas por pagar), deudas acumuladas (empleados y gobierno) y documentos
pagar (bancos).
CAPITAL NETO DE TRABAJO
Representa la diferencia entre los activos corrientes y pasivos
corrientes de la empresa.
CNT Positivo = AC>PC
CNT Negativo= AC
RENTABILIDAD Y RIESGO
El cambio en el capital neto de trabajo afecta el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo en una
empresa.
RENTABILIDAD: Relacin entre ingresos y costos.
RIESGO: Probabilidad de insolvencia
RAZN CAMBIO
EFECTO EN
UTILIDADES
EFECTO EN
RIESGO
ACTIVOS
CORRIENTES
ACTIVOS TOTALES
AUMENTO DISMINUCIN DISMINUCIN
DISMINUCIN AUMENTO AUMENTO
PASIVOS
CORRIENTES
ACTIVOS TOTALES
AUMENTO AUMENTO AUMENTO
DISMINUCIN DISMINUCIN DISMINUCIN
CICLO DE CONVERSIN DE
EFECTIVO
Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversin en efectivo, necesaria para sus operaciones,
en efectivo recibido como resultado de esas
operaciones.
CICLO DE CONVERSIN DE
EFECTIVO
Orden
de
compra
Recepcin
de
inventario
Venta de
inventario Pago
CICLO OPERATIVO
CICLO OPERATIVO
Abarca dos categoras principales:
1. Inventarios
2. Cuentas por cobrar.
CICLO OPERATIVO
Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio del inventario (EPI) y el periodo
promedio de cobro (PPC).
CO = EPI+PPC
El proceso de fabricacin y venta de un producto genera compra de insumos lo cul
genera a su vez, cuentas por pagar.
El PPP debe ser restado del ciclo operativo de la empresa para tener como resultado el Ciclo
de Conversin de Efectivo.
CCE= CO-PPP
Podemos decir que el Ciclo de Conversin de Efectivo tiene 3 componentes principales:
1. Edad promedio de inventario (EPI)
2. Periodo promedio de cobro (PPC).
3. Periodo promedio de pago (PPP)