Embed Size (px)
Citation preview
CAPITULO II
MARCO TEORICO
CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO
CAPITULO II
MARCO TEORICO
17
La Fundamentación Teórica es la descripción de las bases
teóricas que sustentan el estudio en cuestión, en ella se describen los
elementos teóricos que permiten al investigador fundamentar su
proceso de conocimientos. El marco teórico tiene dos aspectos
diferentes, por una parte, permite ubicar el tema objeto de la
investigación dentro del conjunto de las teorías existentes, con el
propósito de precisar en cuál corriente de pensamiento se inscribe y
en qué medida significa algo nuevo o complementario; por otra parte,
es una descripción detallada de cada uno de los elementos de la teoría
que serán directamente utilizados en el desarrollo de la investigación.
Por lo tanto, el marco teórico es un factor determinante de la
investigación pues sus diferentes fases están condicionadas por
aquel.
Tal como señala Méndez, (1995, p.93), algunas funciones que
cumple el marco teórico son: permite decidir sobre que datos serán
captados, y cuáles son las técnicas de recolección mas apropiadas;
orienta al investigador en la descripción de la realidad observada y su
análisis; impide que pasen inadvertidos al investigador algunos
aspectos sutiles que no pueden ser captados a partir del sentido
común; homogeneiza mas el lenguaje técnico empleado y unifica
criterios.
1. LA FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
CAPITULO II
MARCO TEORICO
18
1.1. ORGANIZACIÓN
Para Chiavenato (1.989, p.360), las organizaciones son una
forma dominante de institución en la sociedad, es la manifestación de
una sociedad altamente especializada, en la cual se compromete la
atención, tiempo y energía de numerosas personas.
Según Terry (1.980, p.303), la organización es un ente que
reúne a las personas dentro de un ambiente aceptable para realizar
actividades interrelacionadas de forma cooperativa y hacia el logro de
objetivos específicos.
De acuerdo a lo anteriormente expuesto, se puede decir que las
organizaciones son una forma abierta de estructuración y
administración de recursos diversos, tanto materiales como humanos,
los cuales se encuentran interrelacionados para el logro de una meta
o un conjunto de metas específicas.
1.1.2. ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS
ORGANIZACIONES
Según hace referencia Chiavenato (1989, p.362), existen
elementos básicos que son “el hombre organizacional” y los elementos
“de trabajo”.
El hombre organizacional es el elemento básico para el
desarrollo de las organizaciones, en tanto que éste, refleja una
CAPITULO II
MARCO TEORICO
19
disposición eminentemente cooperativa y colectiva orientado hacia la
búsqueda de propiedad, laboriosidad, sacrificio, puntualidad e
integridad, donde se presenta la competencia para obtener la riqueza
y el progreso. Es importante hacer referencia acerca de las
características que debe presentar el recurso humano dentro de una
organización de éxito, las cuales son:
• Flexibilidad para la adaptación a diversas variaciones o
cambios organizacionales.
• Tolerancia a las frustraciones, que permiten evitar el
desequilibrio emocional ocasionado por diversos conflictos tanto
individuales como organizacionales.
• Capacidad de diferir las recompensas para poder compensar
el trabajo rutinario dentro de la organización.
• Permanente deseo de realización, para garantizar la
conformidad y cooperación con las normas que controlan y aseguran
el acceso a las posiciones de carrera de la organización.
De esta manera, la cooperación de los esfuerzos y estímulos de
las personas conllevan al desarrollo de los propósitos
organizacionales.
Otros elementos que cobran valor en el desarrollo de las
CAPITULO II
MARCO TEORICO
20
organizaciones son los recursos de trabajo que se utilizan y pueden
determinar su futura eficiencia a saber: recursos materiales y
recursos conceptuales, que son administrados y coordinados por el
recurso humano, pero sin los cuales no se pudiera llevar a cabo la
actividad objeto de la empresa.
Es importante señalar de acuerdo a lo planteado por el autor
que dentro de las organizaciones existen elementos determinantes
para la ejecución de sus funciones y los cuales coordinan sus
actividades de manera eficiente con el objeto de alcanzar los
propósitos organizacionales.
1.1.3. CLASES DE ORGANIZACIÓN
Según el mismo autor (p.206) las organizaciones según sus
clases se clasifican en:
• LA ORGANIZACIÓN FORMAL
Es el medio por el cual se sirve una organización cualquiera
para alcanzar de una manera eficiente el logro de sus objetivos, en tal
sentido se conoce como la determinación de pautas o parámetros
entre los departamentos y los cargos, los cuales se encuentran bien
definidos por sus normas, directrices y reglamentos que establece la
organización para el logro general de sus objetivos.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
21
Bajo este planteamiento una organización formal conlleva a
establecer cuatro (4) principales características que las distinguen,
entre ellas se pueden mencionar las siguientes:
• División del Trabajo: Esta estructura está basada
específicamente en descomponer un proceso o degradarlo, desde uno
grande hasta otros más pequeños, el cual se observa a través de que
una tarea total sea dividida en varias tareas específicas o menores, las
cuales conllevan a distribuir a varias personas de las actividades
dadas de un solo renglón para que estas sean mejores desempeñadas
y se obtenga una mejor eficiencia organizacional, lo cual arroja una
serie de factores que les conllevan a ser mas productivas, estas son:
− Estandarización y simplificación de las actividades de los
operarios del personal del nivel mas elevado.
− Mayor especialización y parcelación de las tareas.
− Mayor aprovechamiento del trabajo especializado a través de
la departamentalización.
• Especialización: presentación de las estructuras de la
organización como divisiones, bajo las cuales se distribuye su
composición por territorios, funciones, productos, clientes, entre
otros. La especialización realiza la asignación de tareas o cargos para
CAPITULO II
MARCO TEORICO
22
realizar funciones específicas y especializadas, los cuales ayudan al
rendimiento productivo de la organización y por lo tanto disminuye
los costos de producción, simplificando de esta manera las tareas y
atribuyéndole a cada puesto de trabajo tareas simples y repetitivas
que requieran poca experiencia de ejecución.
• Jerarquía: la determinación de las bases apropiadas para la
departamentalización establece la definición de las clases de puestos
que se designen agrupar. Esta determinación no limita el número de
puestos a incluir en un grupo específico. En tal sentido, la
determinación de áreas o jerarquía dentro de la organización se refiere
al número de subordinados inmediatos que dependen de una
gerencia.
• Autoridad: En este aspecto estructural de la organización
persigue la relación con los beneficios relativos de la
descentralización, es decir, la definición de la delegación de autoridad
hasta el nivel más bajo posible de la jerarquía Gerencial.
De acuerdo al criterio expresado por el autor, se puede decir
que las organizaciones formales son aquellas que tienen una
estructura organizacional bien definida, donde los niveles de
autoridad, jerarquía y delimitación de funciones están claramente
CAPITULO II
MARCO TEORICO
23
identificados.
• LAS ORGANIZACIONES INFORMALES
Considera Melinkoff (1.990, p.17), que las organizaciones
informales son el producto de las relaciones de los grupos en las
empresas y se desarrollan como una estructura de personalidades en
lugar de girar alrededor de la autoridad o de las funciones.
Dentro de otra perspectiva, las organizaciones informales
surgen como las relaciones que se obtienen dondequiera que las
personas trabajen juntas, y donde los grupos informales están unidos
por varios intereses.
Dentro de las funciones que se destacan en las organizaciones
informales, se tienen las siguientes:
∗ Perpetuar los valores culturales y sociales que aprecia el
grupo. Ciertos valores, por lo general, se conservan en común entre
los miembros del grupo informal. La interacción diaria los refuerza,
dando lugar a un estilo de vida en particular, conservando la
integridad del grupo.
∗ Proporcionar condición social y satisfacción en la
organización formal. Dentro de la empresa, los trabajadores pueden
sentirse como miembros de los grupos informales, comparten bromas
CAPITULO II
MARCO TEORICO
24
y agravios, recreaciones y trabajos en conjunto, lo que contribuye a la
estima personal, a la satisfacción y a una sensación de valor.
∗ Promover la comunicación entre los miembros. El grupo
informal crea canales o sistemas de comunicación para mantener
informados a sus miembros respecto a las acciones administrativas
que los afectarán de múltiples maneras.
∗ Proporcionar control social influyendo y regulando los
comportamientos dentro y fuera del grupo. El control interno
persuade a los miembros del grupo a conformarse a un estilo de vida.
Las características más sobresalientes de la organización
informal son:
− Tienden a ser voluntarias, y por lo tanto, no tienen carácter
oficial.
− Sus actividades tienden a desaparecer cuando sus miembros
se desintegran.
− Sus tareas y propósitos no son conocidos, o al menos no
están claros para las personas que están fuera de ellas.
− Comúnmente, no tienen asignados status jerárquico.
∗ Las personas que pertenecen a una organización formal
pertenecen al mismo tiempo a los grupos informales que forman a
ésta.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
25
Tomando en consideración el planteamiento del autor, es propio
decir, que las organizaciones informales manejan criterios totalmente
opuestos a las organizaciones formales, puesto que ellas no
presentan el carácter oficial que identifica la formalidad del
funcionamiento. Por lo tanto las organizaciones informales surgen de
forma voluntaria, espontánea y sin ningún tipo de bases ni
parámetros preestablecidos.
1.1.4. OBJETIVOS DE LAS ORGANIZACIONES
Como hace referencia Chiavenato (1989, p.375), las
organizaciones son unidades sociales que buscan el logro de objetivos
específicos, por lo tanto un objetivo organizacional es una situación
deseada que la organización busca alcanzar.
Los objetivos determinan la eficiencia real de una organización
debido a que son unidades simbólicas que ésta pretende transformar
en realidad.
Una organización debe establecer intencionalmente sus
objetivos, es decir de forma planificada y no necesariamente racional,
ya que es un proceso de interacción entre la organización y el
ambiente.
Cabe destacar las cinco categorías que existen de objetivos
organizacionales:
CAPITULO II
MARCO TEORICO
26
• Objetivos de la Sociedad: Buscar satisfacer las
necesidades de la sociedad.
• Objetivos de Producción: definir tipos de producción en
relación con las funciones del consumidor.
• Objetivos de Sistema: la manera como funciona la
organización independientemente de los bienes y servicios que
produce y que puede convertirse en un objetivo de los participantes
de la organización.
• Objetivos de Productos: se debe tomar como punto de
referencia las características de los bienes y servicios producidos:
originalidad, disponibilidad, entre otros.
• Objetivos derivados: se debe tomar como punto de
referencia el poder considerable que crean las organizaciones
utilizadas para influenciar sus propios miembros y el ambiente.
De acuerdo a lo anteriormente planteado, cabe decir que las
organizaciones son unidades sociales planificadas y orientadas hacia
el logro de objetivos específicos, estos pueden establecerse a través de
bases para la relación entre ella y sus integrantes y a su vez con el
medio ambiente.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
27
1.1.5 ORGANIGRAMAS
Según Terry (1980, p.326), los organigramas son herramientas
útiles para organizar, permiten visualizar la organización formal, pero
su uso no garantiza una buena estructura organizacional.
Según Stoner (1994, p.750), los organigramas son un diagrama
de la estructura de una organización, que muestra las funciones,
departamentos o puestos de la organización y la forma en que se
relacionan.
De acuerdo a lo expresado por estos autores, una definición
sencilla de organigramas es que estos son el diseño de una
estructura organizacional, donde se delimitan funciones, autoridad y
las relaciones departamentales.
• TIPOS DE ORGANIGRAMAS
Según Terry (1980, p.326), los organigramas se pueden dividir
en:
∗ Organigramas Maestros: que muestran toda la estructura de
la organización formal.
∗ Organigramas Complementarios: que se dedican
exclusivamente a ver el departamento o un componente principal, y
dedica mas detalles respecto a las relaciones, autoridad y obligaciones
CAPITULO II
MARCO TEORICO
28
dentro de dicha área
Según Reyes (1987, p.228), los organigramas se clasifican en:
∗ Organigramas Verticales: que son una representación
gráfica vertical, donde los puestos subordinados entre sí se ilustran
por niveles inferiores vinculados o relacionados a través de líneas que
representan la comunicación de responsabilidad y autoridad.
∗ Organigramas Horizontales: son representaciones
horizontales mediante los cuales los puestos subordinados se ilustran
bajo una posición similar a la vertical pero diferente dirección,
comenzando por el nivel jerárquico de máxima autoridad a la
izquierda y distribuyéndose los demás niveles sucesivamente hacia la
derecha.
∗ Organigramas Circulares: son diagramas circulares que
describen un área central, que corresponde a la autoridad máxima de
la empresa, a cuyo alrededor se trazan círculos concéntricos, cada
uno de los cuales constituye un nivel sucesivo de menor autoridad de
la organización. En cada uno de los círculos se coloca a los jefes
inmediatos y las líneas que los vinculan, representan canales de
mando y responsabilidad.
∗ Organigramas Escalares: Son una representación gráfica
CAPITULO II
MARCO TEORICO
29
escalada que señala con diversas sangrías en el margen izquierdo, los
distintos niveles jerárquicos de la organización, apoyados en líneas
que los definen.
En función de los tipos de organigramas y basado en lo
expuesto por el autor, se puede decir, que existen diversas
modalidades de reflejar gráficamente la estructura organizativa de
una empresa, el uso de un tipo de organigrama en particular
dependerá de los propósitos de la organización y de la magnitud de la
información que en él se quiera representar.
• USOS DE LOS ORGANIGRAMAS
Los Organigramas tienen diversos propósitos dentro de la
organización para lo cual se destinará su uso, entre otros permite la
reorganización, adiestramiento del personal, emisión de
instrucciones, inspección de una empresa, programas de inducción,
ilustración de los niveles jerárquicos y de responsabilidad.
Según Terry (1980, p. 370) el organigrama permite visualizar las
diversas funciones y el personal comprometido con cada una, así
como también se puede observar claramente la interrelación de
actividades dentro de la organización.
En consecuencia, los organigramas se utilizan para:
CAPITULO II
MARCO TEORICO
30
• Comunicar al personal la estructura de la organización y
donde encaja cada uno dentro de ella.
• Reflejar las líneas formales de comunicación
• Indicar las relaciones de trabajo
• Indicar las líneas formales de autoridad.
• Complementar el análisis de la estructura organizacional.
• Conocer las necesidades de formación del personal.
• Conocer los cambios históricos llevados a cabo en la
organización.
• Fundamentar la expansión de la planificación.
• Determinar puntos débiles existentes en la organización.
1.1.6. DEPARTAMENTALIZACIÓN
Según Chiavenato (1989, p.241), la departamentalización es un
medio por el cual se distribuyen y se agrupan actividades diferentes a
través de la especialización de los órganos, con la finalidad de obtener
mejores resultados en conjunto, que el que se podría tener si se
dispersaran todas las actividades y tareas posibles. Esta puede
ocurrir a cualquier nivel jerárquico.
Según Terry (1980, p.384), la departamentalización es la
división de autoridad y responsabilidad entre los gerentes del mismo
nivel organizacional, para aprovechar la especialización del trabajo y
para obtener unidades de trabajos manejables. Para la gerencia el
efecto neto de la departamentalización es fijar la autoridad y
CAPITULO II
MARCO TEORICO
31
responsabilidad de los gerentes junto con las actividades de operación
para cada unidad organizacional.
Por lo tanto, basado en lo anteriormente expuesto, se puede
decir que la departamentalización es la forma más evidente de
división de trabajo, funciones y autoridad dentro de las
organizaciones, permitiendo de esta manera un mayor control de los
procesos y situaciones tanto internas como externas, así como una
mejor forma de gerenciar y coordinar los esfuerzos hacia el logro del
objetivo común de la empresa.
� TIPOS DE DEPARTAMENTALIZACIÓN:
Para Chiavenato (1989, p.245), los tipos de
departamentalización más mencionados son los siguientes:
∗ Departamentalización por Funciones: es el criterio más
empleado para organizar actividades empresariales, consiste en
agrupar las tareas y actividades de acuerdo a las funciones
principales de la empresa. La departamentalización funcional es más
utilizada en circunstancias estables de poco cambio que requieran
desempeño constante de tareas rutinarias, se recomienda en
empresas que tengan pocas líneas de productos o de servicios. Refleja
uno de los más altos niveles de auto-orientación e introversión
CAPITULO II
MARCO TEORICO
32
administrativa, demostrando la preocupación de la empresa por su
propia estructura interna.
∗ Departamentalización por Producto: consiste en el
agrupamiento de las actividades por productos o líneas de productos
que produzcan la organización, de tal manera que facilite el empleo de
la tecnología, de las máquinas y equipos, del conocimiento, mano de
obra, permitiendo una intensificación de esfuerzos que permita el
aumento de la eficiencia de la organización. Si el objeto de la empresa
es la producción de un grupo de artículos habrá especial interés en
este tipo de departamentalización, con el fin de obtener ventajas
económicas en la producción. En general, la departamentalización por
productos/servicios es recomendada en circunstancias ambientales
inestables y cambiantes, pues induce a la cooperación entre
especialistas y la coordinación de sus esfuerzos para un mejor
desempeño del producto/servicio.
∗ Departamentalización Geográfica: consiste en el
agrupamiento de las actividades de acuerdo con la localización donde
el trabajo será desempeñado o en un área del mercado a ser servida
por la empresa, de tal modo, que los productos/servicios sean
similares, los cuales deben ser agrupados con base en los intereses
geográficos. Este tipo de departamentalización es generalmente
CAPITULO II
MARCO TEORICO
33
utilizada por empresas que cubren grandes áreas geográficas y cuyos
mercados son extensos, y cuando la empresa pretende dar efectiva
cobertura a un mercado de consumidores o usuarios o a un mercado
de proveedores de recursos de producción.
∗ Departamentalización por Clientela: Consiste en el
agrupamiento de actividades de acuerdo con el tipo de persona o
personas para quienes el trabajo es ejecutado, refleja un interés
fundamental por el consumidor del producto o servicio ejecutado por
la organización.
∗ Departamentalización por Procesos: Consiste en el
agrupamiento por actividades a través de las secuencias del proceso
productivo u operacional, o a través de la distribución y disposición
racional del equipo utilizado, es decir que el agrupamiento de
actividades va a estar determinada por el proceso de producción de
los bienes o servicios. Además de estar intensamente relacionados en
la tecnología, este tipo de departamentalización está además ligado al
producto/servicio producido a través del proceso, por lo que se
recomienda que los productos como la tecnología aplicada sean
estables y duraderas.
∗ Departamentalización por Proyectos: Consiste en el
CAPITULO II
MARCO TEORICO
34
agrupamiento de actividades de acuerdo con las salidas y resultados
relativos a uno o varios proyectos de la empresa. Es una estrategia
utilizada en empresas de gran tamaño que producen productos que
involucran la concentración de recursos y prolongado tiempo para su
producción.
∗ Departamentalización por ajuste personal o funcional: Se
escoge el departamento, que por su menor carga de trabajo o por su
mayor afinidad con el sector a ser subordinado, esté en condiciones
funcionales de absorverlo.
De acuerdo a los tipos de departamentalización planteados
por los autores investigados, es conveniente señalar que dependiendo
de la razón social que posea una organización determinada serán
delimitadas las unidades internas de la misma, es decir, la
clasificación por departamentos encierra aspectos asociados con la
amplitud de las funciones que desempeñe la empresa.
• IMPORTANCIA DE LA DEPARTAMENTALIZACIÓN:
La departamentalización permite la distribución del trabajo,
aprovechando la especialización del mismo, en unidades de tamaño
manejable y utilizando la habilidad Gerencial. Por otra parte ayuda a
dar forma significativa a la estructura de la organización y se
CAPITULO II
MARCO TEORICO
35
encuentra íntimamente ligada a la descentralización de funciones,
permitiendo así el fomento de buenas relaciones humanas entre los
empleados y los ayuda en su condición, les da la libertad y
oportunidad de administrar y lograr ascensos.
Con la departamentalización se logra eliminar el gobierno de la
empresa por un solo hombre o grupo pequeño, permitiendo así que se
considere la participación tanto de los niveles más bajos hasta los
más altos y es la forma más efectiva, de que la gente trabaje junta
hacia el logro de un mismo objetivo.
1.2. FINANZAS
Tal como señala Weston / Copeland (1988, p.3) a principios de
la década de 1900 surgen las Finanzas como un campo de estudio
separado del resto de las áreas de la administración, su enfoque
estaba determinado por aspectos legales relacionados con las
fusiones, consolidaciones, formación de nuevas empresas y diversos
tipos de valores emitidos por las corporaciones. En esta época cuando
la industrialización se apoderaba del País las empresas debían
enfrentar el crítico problema de la obtención de capital para su
expansión. Las principales razones por las cuales las finanzas se
concentraron tanto en los aspectos legales relacionados con la
emisión de valores son:
CAPITULO II
MARCO TEORICO
36
• Los Mercados de Capitales eran relativamente primitivos.
• Las transferencias de fondos de los ahorradores individuales
a los negocios tenían grandes dificultades.
• Los Estados Contables de utilidades y de valores de los
activos no eran confiables.
Durante la década de 1930, la depresión que vivía la economía
para la época, originó que las Finanzas se centraran en la quiebra y
reorganización, en la liquidez corporativa y en la reglamentación
gubernamental de los mercados de valores, por lo que se concentró
más en la supervivencia que en la expansión.
Posteriormente en forma creciente, el foco de atención de las
finanzas cambia del punto de vista del analista externo al del analista
interno, por lo que se reconoce que las decisiones financieras tomadas
dentro de la empresa son aspectos críticos de las Finanzas
Corporativas, esta toma de decisiones están orientadas hacia las
inversiones sólidas que requieren de medición exacta del costo de
capital, por lo que este factor ahora desempeña un papel fundamental
en las Finanzas, al igual que el hecho de que el capital ha estado muy
escaso, lo que ha desencadenado un especial interés en los métodos
de obtención de fondos. Por otro lado, la creciente consistencia de los
problemas sociales como la contaminación del aire y del agua, la
seguridad en el trabajo, la estrechez urbana y el desempleo de las
CAPITULO II
MARCO TEORICO
37
minorías ha exigido una mayor proporción del tiempo de los
administradores financieros en sus esfuerzos por determinar la
posición apropiada de la empresa con relación a estos problemas.
Actualmente, la función Financiera dentro de la estructura
organizativa de una empresa, esta dirigida o enfocada hacia la
administración eficiente del flujo de fondos y hacia la toma de
decisión de acuerdo con algún estándar; por consiguiente el objetivo
principal esta orientado hacia la maximización de las riquezas de sus
accionistas.
Efectivamente, se ha observado la trascendencia de las
Finanzas para llegar a la función que actualmente cumple dentro de
cada organización. Es por lo que se dice que una Unidad de Finanzas
actúa como un ente controlador de las decisiones de inversión,
financiamiento y administración de activos y Pasivos, cuyo propósito
es el éxito de una decisión de negocios que será juzgado por el efecto
que tiene sobre el precio valor de las acciones de la empresa.
� LA UNIDAD DE FINANZAS DENTRO DE LA
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA
Según Weston / Copeland (1988, p.4), la Unidad de Finanzas se
encuentra más cerca de la parte más alta de la estructura
organizacional con respecto a otras unidades dentro de la
CAPITULO II
MARCO TEORICO
38
organización, ya que ésta es una de las áreas más importantes para la
toma de decisiones y para la supervivencia y el éxito de la empresa, el
autor expresa la unidad como la base de la toma de decisiones para
cualquier actividad relevante que realice, tales como: la adicción de
una nueva línea de productos o la reducción de la participación de
una antigua, la expansión o adicción de una planta o el cambio de su
ubicación, la venta de nuevos valores adicionales, la aceptación de
contratos de arrendamientos, el pago de dividendos y la readquisición
de acciones. La Unidad de Finanzas, en tal sentido, desde una visión
global, se encuentra en el organigrama funcional de una organización
en posición horizontal y bajo una línea de mando directa, lo cual
informa a la alta gerencia sobre su desenvolvimiento.
De acuerdo a diversos planteamientos, la Unidad de Finanzas
representa el centro motor controlador de las actividades financieras
de la organización en función de un mayor rendimiento de su capital
y una mejor distribución de los recursos.
• FUNCIÓN DE LA UNIDAD DE FINANZAS
Según Weston / Copeland (1988, p3), las funciones principales
de la Unidad de Finanzas en sí son la inversión, el financiamiento y
las relaciones de dividendos de una organización, los cuales
garanticen el rendimiento del capital con que cuenta la organización.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
39
En cuanto a la inversión, es importante recalcar que es la más
importante de las tres (3) funciones principales, ya que sus inicios se
determinan por la cantidad de activos totales que necesita para
mantenerse en buen pie la misma organización. Otra de las funciones
primordiales es la de financiamiento, ya que es aquí donde el
encargado de la Unidad de Finanzas está interesado en la búsqueda
de empréstitos para la movilización de la empresa, y en cuanto a las
relaciones de dividendos son imprescindibles, ya que debe verse como
parte integral de la decisión financiera de la empresa, puesto que al
retener una cantidad de utilidades circulantes dentro de la misma
implicaría, menos dinero para cancelar los dividendos a sus
accionistas, en tal sentido la unidad de finanzas es manejada por
tres personas que presenta el autor, las cuales se detallan a
continuación:
∗ Función del Administrador Financiero: El Administrador
Financiero está relacionado con las decisiones de inversión y de
financiamiento de las empresas, en tal sentido, sus funciones
principales se encuentran enmarcada de la siguiente manera:
planear, obtener y utilizar, todas los fondos para lograr la
maximización del valor de una empresa y por su puesto de sus
acciones, él particularmente debe determinar una sólida utilización de
CAPITULO II
MARCO TEORICO
40
los recursos con que cuenta la organización, el análisis de las
alternativas de inversión y las formas que surgen para obtener los
fondos necesarios para financiar estas inversiones. Además el
Administrador Financiero de la Unidad Empresarial ayudará a la
misma a operar en la forma más eficiente posible, en tal sentido éste
forma parte fundamental de la Unidad de Finanzas para la toma de
decisiones y el logro de los objetivos.
∗ Función del Tesorero: según plantea Vanhorne (1994, p.7),
la función primordial del Tesorero es la adquisición y la custodia de
todos aquellos fondos monetarios que posee una organización y se
responsabiliza por la adquisición del efectivo y por lo tanto de la
relación con las bases comerciales y con los banqueros de
inversiones, prepara reportes sobre la posición diaria del efectivo de
la empresa y sobre la posición del capital de trabajo, además formula
los presupuestos de efectivo, en tal sentido se prepara una lista de
tareas o funciones específicas del encargado de la Unidad de
Finanzas, en este caso se plantea el tesorero una serie de actividades
a desarrollar de manera eficiente, la cual se detalla a continuación:
− Elaboración del presupuesto de capital.
− Administración del efectivo
− Relaciones bancarias y comerciales
− Administración de los créditos
CAPITULO II
MARCO TEORICO
41
− Desembolsos de dividendo
− Planeación y análisis financiero.
− Relaciones de inversionistas.
− Administración de pensiones.
− Seguro de administración del riesgo.
− Planeación y análisis fiscal.
Sus responsabilidades recaen dentro de las áreas de decisión
más asociadas a la administración financiera.
∗ Funciones del Contralor: estas funciones están dirigidas
específicamente en la realización de la contabilidad, la información y
el control, la cual cumple las actividades de registro y la presentación
de información financiera, lo que incluye la preparación de
presupuestos y de los estados financieros, los cuales ayudan al
desenvolvimiento del departamento en todos sus niveles más
aceptados, por lo tanto, se muestran una serie de funciones o tareas
especificas que debe ejecutar el contralor dentro de la organización,
las cuales son:
− Contabilidad de Costo.
− Administración de los Costos.
− Procesamiento de datos.
− Libros Mayor General (nómina, cuentas por pagar, cuentas por
cobrar).
− Repostes al Gobierno, (I.S.L.R, I.V.A., entre otros).
CAPITULO II
MARCO TEORICO
42
− Control interno.
− Preparación de Estados Financieros.
− Preparación de Presupuestos.
− Preparación de Proyecciones.
• LA UNIDAD DE FINANZAS Y LA MAXIMIZACIÓN
DEL VALOR DE LA EMPRESA
Según Weston / Copeland (1993, p.8), La maximización del
valor de la empresa es la meta fundamental de la función financiera,
reconociendo que esta maximización es más amplia que la
maximización de la utilidad. Esta afirmación obedece a varias
razones:
∗ La maximización del valor de la empresa toma en cuenta el
valor del dinero a través del tiempo.
∗ La maximización del valor de la empresa considera el grado
de riesgo de la corriente de ingresos.
∗ La calidad de los flujos de fondos esperados en el futuro
puede variar, pero la maximización del valor de la empresa evita
alguno de estos problemas, destacando los flujos de fondo o efectivo
en lugar de depender de la forma en que son medidos la utilidad o el
ingreso neto.
Por lo anteriormente expuesto, se puede decir que la
CAPITULO II
MARCO TEORICO
43
maximización del valor de la empresa proporciona una sólida base
para la toma de decisiones financieras, donde el administrador
financiero juega un papel importante en el desarrollo de las mismas,
ya que no sólo se limitará a reunir los fondos y administrar la
posición en efectivo de la empresa, sino a la selección de los
proyectos de inversión de capital, así como la decisión de
financiamiento y de administración de activos.
Todas estas decisiones son llevadas a cabo por el administrador
financiero conjuntamente en una Unidad de Finanzas y relacionado
con el resto de las áreas de la empresa. Las características principales
de estas decisiones son:
− Decisión de Inversión: mide la cantidad de activos
necesarias en la empresa, y como estarán compuestos en proporción
al efectivo y al inventario.
− Decisión de Financiamiento: mide básicamente la
composición del pasivo, es decir, la mezcla de financiamiento que es
la mayor manera de adquirir los fondos necesitados. La Unidad de
Finanzas medirá los procedimientos para obtener un préstamo a corto
plazo, un acuerdo de arrendamiento a largo plazo, o la negociación de
una venta de bonos o de acciones.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
44
− Decisión de Administración de Activos: luego de haber
adquirido los activos por medio de la inversión y se ha suministrado
el financiamiento apropiado, se deben determinar el grado de
responsabilidad sobre los activos existentes, reflejándose mayor
énfasis en la administración de activos circulantes que en la de los
activos fijos.
• ESTRUCTURA DE CAPITAL.
Señala Van Horne, (1992, p.505). La estructura del capital, es
la estructura general de la empresa para medir la tasa de rendimiento
requerida, tratando de determinar el costo de oportunidad de un
proyecto de inversión, así como el riesgo financiero.
Por lo que se puede decir que la estructura de capital esta
determinada por diversos factores que se explican a continuación:
• COSTO DE CAPITAL
Según Weston / Copeland, (1.988, p.608), para determinar el
costo de capital se deben analizar como determinantes fundamental,
el costo de la deuda y del capital contable, los cuales se ven
influenciados por el grado de apalancamiento empleado, es decir que
el valor de cualquier empresa está dado mediante la capitalización de
su rendimiento esperado a la tasa de interés apropiada para su clase
CAPITULO II
MARCO TEORICO
45
de riesgo. Por lo tanto existen varios tipos de apalancamiento, tal
como señala Van Horne, (1.992, p.507).
− Apalancamiento de Operación: es aquel que se presenta en
una empresa que tenga gastos fijos de operación, sin considerar el
volumen, el grado de apalancamiento operativo de la empresa que gira
en torno al nivel de producción, el cual viene dado de la siguiente
manera:
Cambio porcentual en la utilidad de operación CEBIT
Cambio porcentual en la producción
Cabe destacar que el grado de apalancamiento operativo es solo
un componente del riesgo de negocios, ya que los otros factores tales
como variabilidad y costos de producción no se ven alterados por el
apalancamiento operativo, por lo que el grado de apalancamiento
operativo debe ser considerado como una medida de “riesgo
potencial”.
− Apalancamiento Financiero: está íntimamente relacionado
con el uso de financiamientos de costo fijo, éste siempre es una
partida de elección y se utiliza con la esperanza de incrementar el
rendimiento de los socios o propietarios de acciones comunes.
Cabe destacar que el apalancamiento Financiero puede ser
calculado de la siguiente forma:
CAPITULO II
MARCO TEORICO
46
(EBIT – I) (1-T) – PD
NS
Donde:
EBIT : Cambio porcentual
I : Intereses pagados cada año
T : Tasa de impuesto corporativo
PD : Dividendos preferentes pagados anualmente
NS : Número de acciones comunes pendiente
− Apalancamiento Total: Resulta de la combinación del
apalancamiento financiero y operativo, es una secuencia de dos pasos
en una variación en las ventas en un cambio relativo en las utilidades
por acción más grande.
El grado de apalancamiento total se calcula así:
Cambio porcentual en las utilidades por acción
Cambio porcentual en la producción o ventas
Por lo tanto el apalancamiento total es el uso por parte de la
empresa de costos fijos de operaciones y costos fijos de
financiamiento.
− Estados Financieros Básicos: se utilizan durante la
planeación financiera para la elaboración de presupuesto y pronóstico
de capital:
CAPITULO II
MARCO TEORICO
47
♣ Balance General: es la representación contable del valor
de los activos de la empresa y de los derechos sobre estos activos en
un periodo determinado.
♣ Estado de Resultado: es la representación contable de los
ingresos netos de la empresa que permiten determinar la utilidad por
acción.
♣ Estado de Utilidades Retenidas: se puede considerar las
utilidades como dividendos que perciben los accionistas o que se
reinvierten en el negocio. Este estado financiero indica la forma en la
cuenta de utilidades retenidas del Balance General se ajusta entre
Balances distintos periodos.
� ESTRUCTURA DE CAPITAL VS. RENTABILIDAD
Como es bien sabido, los capitales permanentes comprometidos
en una empresa se componen de diversos elementos tales como
señala Moisson (1980, p.15).
∗ Capital Social: que son los fondos puestos a disposición de
la empresa por el propietario y sus socios, los cuales permanecen
bloqueados y no pueden retirarse.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
48
∗ Capitales Propios: comprenden, además del capital social
otros fondos del propietario tales como: Reservas Legales y
voluntarias, resultados anteriores y fondos de renovación.
∗ Capitales ajenos a largo y medio plazo: resultan del
financiamiento a largo y medio plazo.
El propósito fundamental de reconocer como esta estructurado
el capital de la empresa es hacerlos trabajar en conjunto para
obtener de ellos un rendimiento que será distribuido entre los
propietarios.
Las posibilidades de actividad de la empresa se ven reforzadas
cuando la totalidad o parte de estos rendimientos no se distribuyen
completamente sino que quedan a disposición de la propia empresa.
Según Brealy (1993, p.226), la rentabilidad del capital va a
estar determinada por el costo de oportunidad de capital para los
activos existentes de la empresa, ya que se utilizará para valorar
nuevos activos que tienen el mismo riesgo que los antiguos. Así
mismo, la rentabilidad está íntimamente relacionada con el flujo de
tesorería, entonces la rentabilidad de las inversiones determinará la
rentabilidad de los activos de la empresa.
Es propio decir, que la rentabilidad de las operaciones
financieras dentro de la organización dependerá en gran medida de la
CAPITULO II
MARCO TEORICO
49
buena disposición de los activos existentes y de la eficiente
distribución de los recursos de inversión con los que se cuente, ya
que la liquidez de la empresa es producto de las buenas decisiones en
el ámbito administrativo.
• RELACIÓN RIESGO RENDIMIENTO
Tal como señala Weston / Copeland (1993, p.10), “Las
decisiones financieras afectan el nivel de los precios de las acciones
de una empresa por medio de su influencia en la corriente de flujo de
efectivo y el grado de riesgo de la empresa”.
Cabe destacar, que tanto la rentabilidad como el rendimiento se
ven sujetas a factores externos como: las decisiones políticas y las
restricciones de gobierno, los cuales determinan conjuntamente el
valor de la empresa. Así mismo se ven influidas por las decisiones
relacionadas con el tamaño de la empresa, con su tasa de
crecimiento, los tipos y las cantidades de equipos usados, el grado
hasta el cual se emplea la deuda y la posición de liquidez de la
empresa, ya que un incremento en la posición de efectivo reduce el
riesgo, y convertir otros activos en efectivo reduce la rentabilidad.
La eficiente relación entre el riesgo y el rendimiento es obtenida
acertadamente por el Administrador Financiero mediante el equilibrio
o intercompensación entre ambos factores, ya que todas las
CAPITULO II
MARCO TEORICO
50
decisiones financieras implican tomar en cuenta tal relación, puesto
que es la base para la valuación de la empresa.
• INFLUENCIA DE LA INFLACIÓN
Evidentemente la inflación se ha convertido en parte importante
del medio ambiente económico, ya que influye determinantemente en
las decisiones financieras produciendo ciertos efectos tales como:
∗ Las tasas de interés: que significa que al haber una
elevación en la tasa inflacionaria implica una alta o incremento en los
costos de obtención de fondos por parte de la empresa.
∗ Dificultades de planeación: se refiere a las decisiones a
largo plazo sobre las que operan las empresas y que se ven
amenazadas por la inflación, puesto que el cambio en el valor de los
costos no permite mantener pronósticos exactos.
∗ Demanda de capital: es el monto del capital requerido para
realizar las inversiones, por lo tanto, cuando se vendan los
inventarios se reemplazarán con bienes más costosos lo que ejerce
presión sobre los administradores para obtener capital adicional.
∗ Problemas contables: las altas tasas de inflación influyen
sobre las utilidades reportadas, siendo éstas mas altas que las ventas
CAPITULO II
MARCO TEORICO
51
de los inventarios a bajos costos, originando una valuación
inadecuada de los inventarios y los cargos de depreciación, dando
como resultado impuestos sobre ingresos mas altos y flujos de
efectivos reducidos.
En consecuencia la inflación es un molesto y desafiante factor
para los administradores financieros.
• OPTIMIZACIÓN DEL RENDIMIENTO DEL CAPITAL
En efecto, tal como señala Van Horne (1992, p.844), el
rendimiento sobre el capital, es la tasa de descuento que iguala el
valor actual de la corriente de intereses futuros esperados; por lo
tanto serán todas las utilidades anuales promedio dividido entre el
capital en términos del valor en libros.
Cabe decir entonces, de acuerdo a lo que expresa el autor que
la optimización de este rendimiento del capital radica en buscar la
factibilidad de la realización tanto del efectivo como de los valores de
la empresa, para lo cual se hace necesario tomar en cuenta ciertos
aspectos de relevancia dentro del área financiera de la empresa como:
∗ Presupuesto de Capital
Según Weston / Copeland (1988, p.107), no es mas que el
proceso de gastos a efectuarse durante el transcurso del año o más
CAPITULO II
MARCO TEORICO
52
allá de ello.
Por consiguiente, el presupuesto de capital pudiéramos definirlo
como el conjunto de partidas de egresos de los cuales dispondrá la
empresa en un período determinado. Por lo tanto, en éste se deben
tomar decisiones de inversión para así dividir las técnicas empleadas
por la empresa y los componentes principales del mercado para su
elaboración, además el presupuesto de capital deberá ser algo
complejo para que de esta manera se garantice la existencia de la
producción anual dentro de la administración financiera.
∗ Inversiones
Según Weston / Copeland (1988, p.107), define las
inversiones como un proceso de análisis y es el camino a recorrer
para llegar al presupuesto de capital, lo que conlleva a realizar una
lista de posibles inversiones que se deben efectuar para conseguir el
efectivo necesario para la realización de cualquier tarea, éste a su vez
debe efectuarse de una manera rápida para que de esta manera el
desenvolvimiento de la organización sea efectivo.
Se puede decir de acuerdo a lo anteriormente expuesto, que las
inversiones son una adecuada colocación del capital excedente, una
vez cubiertos los gastos y egresos pertinentes para así obtener una
elevación en la liquidez de la empresa y un mejor manejo del flujo de
CAPITULO II
MARCO TEORICO
53
efectivo.
• REDISEÑO DE LOS PROCESOS OPERACIONALES DE LA
GERENCIA DE FINANZAS DEL CENTRO INTERNACIONAL DE
EDUCACIÓN Y DESARROLLO (CIED) REGIÓN COL/MARACAIBO,
elaborada por Romero y Severeyn, estudiantes de la URBE (1.997),
ellos realizaron una investigación donde su objetivo fundamental era
rediseñar los procesos operacionales de la gerencia de finanzas, lo
cual representará para la Gerencia de Finanzas el inicio de un plan
de mejoramiento que permita el logro de las metas operacionales y el
efectivo manejo de los recursos disponibles, satisfaciendo las
especificaciones y exigencias requeridas. La metodología fue de tipo
aplicada y de carácter descriptivo-analítico, considerándose el diseño
de la investigación como no experimental, descriptivo transaccional.
La población estuvo conformada por un supervisor y siete analistas
que integran la Unidad de Finanzas, mientras que la recolección de
datos se llevó a cabo mediante observaciones directas, estudios
documentales y un formato de entrevistas estructurales, dirigidas a la
población en cuestión.
• Linares y Mavarez, (1997), realizaron una investigación
2. REVISIÓN LITERARIA
CAPITULO II
MARCO TEORICO
54
basada en una PROPUESTA PARA LA CREACIÓN DEL
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN DE PERSONAL DE LA C.A.
METRO DE MARACAIBO (METROMARA), cuyos objetivos estuvieron
enmarcados en el propósito fundamental de instrumentar una unidad
estructurada y organizadamente funcional que ejecute todas las
actividades inherentes al Recurso Humano. El estudio fue de tipo
descriptivo, la metodología utilizada para la medición de la variable
fue la aplicación de un cuestionario de 19 ítems contentivo de 12
preguntas de opción múltiple y 7 de tipo dicotómico y fue aplicado a
una población representada por 7 jefes de la Gerencia existente. La
propuesta final fue de una Unidad administrativa adscrita a la
Gerencia de administración que contará con: 1 coordinador de
personal, 1 asistente, 1 secretaria y un asesor staff. Durante la
investigación se pudo detectar: fallas en el manejo de los recursos
humanos existentes, debido a la falta de una unidad organizativa
dentro de toda la estructura que se encargará únicamente del
personal, así mismo se establecieron prioritariamente las funciones
políticas y normas que regirán el departamento de administración de
personal, ya que se detectó que los trabajadores no gozan de buenos
beneficios socioeconómicos en contraprestación de sus servicios.
• Otros estudios investigados acerca del tema que se está
CAPITULO II
MARCO TEORICO
55
tratando, los señores Pineda Zukeydy y Romero Tamara (1996),
estudiaron y trabajaron sobre el DISEÑO DEL PERFIL DEL
ADMINISTRADOR FINANCIERO INTEGRAL REQUERIDO PARA
MEJORAR LA CALIDAD DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE LAS
GERENCIAS DE MARAVEN, S.A., la investigación tuvo como objeto
primordial el diseño del perfil del cargo del Administrador Financiero
Integral requerido para mejorar la gestión financiera de las
administraciones en las diferentes gerencias de la División de
Operaciones de Producción de Maraven, S.A., en términos de
competencia. La realización de esta investigación permitirá solicitar
un profesional con conocimiento y habilidad para actuar en calidad
de asesor y controlador de un área específica dentro de la empresa,
garantizando así el éxito de las administraciones.
El proyecto tuvo una población de 261 administradores y una
muestra de 168. Los resultados obtenidos demostraron lo siguiente:
personas que ocupaban cargos administrativos de índole financiero se
distribuyeron de la siguiente manera: 40% profesionales de las
Ciencias Económicas y Administrativas, 23% técnicos Superiores
universitarios en áreas afines a la industria, 20% Bachilleres y 17%
profesionales del ramo de la ingeniería, donde se obtuvo los
resultados siguientes: el administrador financiero integral se define
como un profesional de las ciencias económicas y sociales, con 5 a 10
CAPITULO II
MARCO TEORICO
56
años de en el área financiera, con conocimientos y habilidad
contable, manejo del mayor financiero y sistemas presupuestarios de
Maraven, S.A. conocimientos de los niveles de delegación y
documentación financiera, entre otras.
• La investigación realizada por el Señor: Pérez Sarmiento,
Ramón Segundo (1.993) basada en un estudio sobre el DISEÑO DEL
DEPARTAMENTO DE CONTROL DE FONDOS DE AVANCES PARA LA
CONTRALORÍA GENERAL DEL ESTADO ZULIA. Los resultados
obtenidos y trasladada a una tabla de datos concluyen con un
Diseño del Departamento de Control de Fondos para la Contraloría
General del Estado Zulia, la cual estuvo basada en diseñar el
departamento para la distribución efectiva y eficaz de los fondos del
Estado. La metodología en que se basaron estuvo compuesta por las
entrevistas personales y la observación directa, consulta bibliográfica
y la asesoría de expertos en la materia de estructuración del
Departamento, la cual tiene como objetivo el de ayudar al desarrollo
de la Institución y lograr l optimización de los procesos de las
actividades de desarrollo en la sección de control de fondos de
avances. Esta busca satisfacer una serie de necesidades con la
finalidad de obtener un mayor control y fiscalización de los ingresos
públicos y su distribución, asumiendo la Contraloría General del
CAPITULO II
MARCO TEORICO
57
Estado, nuevas políticas y funciones que amplíen a su vez estudio y
análisis de nuevas leyes y sus reglamentos.
• Perdomo Bencomo Douglas A. (1.993) en su trabajo
titulado “DISEÑO DE UNA UNIDAD ADMINISTRATIVA DE LA
EMPRESA PINTURAS INTERNACIONAL, C.A. para optar al título de
Licenciado en Administración Pública de la Universidad del Zulia, los
resultados obtenidos arrojaron la inexistencia del departamento en
sí, lo cual genera un adecuado lineamiento de los procedimientos, al
igual que un deficiente registro de todas las actividades que se realiza
con las transacciones. La metodología utilizada en la investigación es
la observación directa y las entrevistas, la conversación directa y la
recolección de información mediante textos y folletos. Uno de los
beneficios relevantes que tiene este diseño es que se lleva una mejor
clasificación, verificación, registro, control, identificación y
contabilización de todas las actividades que se realizan en el
departamento de administración, generando para la empresa mayores
beneficios de manejo de dinero.
CAPITAL DE TRABAJO: Se considera la cantidad de activos
circulantes que representan la porción de la inversión disponible
3. DEFINICIÓN DE TÉRMINOS BÁSICOS
CAPITULO II
MARCO TEORICO
58
para las operaciones normales del negocio. Vanhorne / Wachowicz,
(1.992, p.250).
DEPARTAMENTO: Area, división o rama de una empresa sobre
la cual un administrador tiene autoridad respecto al desempeño de
actividades o resultados específicos. Márquez / Prado (1.995, p.72).
DESCRIPCIÓN DE CARGOS: Comprende el proceso
administrativo de presentar con formalidad y por escrito las
especificaciones y características técnicas, laborales y personales que
requieren ser satisfechas para garantizar el desempeño del personal
en sus respectivos puestos y seguir los cargos asignados. Suarez
(1.993, p.104).
FONDOS EQUILIBRADOS: Son los montos de
financiamientos externos que se necesitan para el equilibrio del
Balance General proforma en el estado Financiero, según el método
de cálculo de estimación. Vanhorne / Wachowicz, (1.992, p.320).
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL: Es representada
generalmente con el organigrama, a través de ella son asignadas las
tareas a los empleados, delegando suficiente autoridad, estableciendo
relaciones y responsabilidades entre los grupos. Santander, (1994, p.
356).
CAPITULO II
MARCO TEORICO
59
INVERSIÓN: Formación o incremento neto del capital. La
inversión de un determinado período de tiempo viene dada por la
diferencia entre el capital existente al final y al consumo de dicho
período, expresado por Suarez (1992 p. 160).
MAXIMIZACIÓN DE UTIIDADES: Se considera una
alternativa de la maximización del patrimonio del accionista, la cual
consiste en aumentar hasta donde sea posible el monto de las
ganancias en el lapso más corto. Bolten, (1990, p. 38).
MISIÓN: Sentido básico de dirección de la organización, que
incluye su propósito social, así como los objetivos de su sistema
productivo, operativo y administrativo vigente. Consiste en su razón
de existencia que la distingue de todas las demás. Quigley (1.995,
p.28).
NORMA: Guía o propósito que conduce las actividades en la
dirección deseada, a través de contenidos específicos y correctos.
Melinkoff (1.990, p.28).
POLITÍCAS: Conceptos o afirmaciones de carácter general que
guían el pensamiento en la toma de decisiones; la esencia de las
políticas es la existencia de discreción, dentro de ciertos límites en la
toma de decisiones. Koonts/Odonnell, (1.991. p. 98).
CAPITULO II
MARCO TEORICO
60
RIESGO FINANCIERO: Se considera la posibilidad de que la
empresa no pueda cubrir los costos financieros. Weston / Copeland
(1993, p.446).
OPTIMIZACIÓN: Es el proceso sistemático de resolución
seguido para alcanzar la solución optima (máximo y mínimo) de la
función objetivo y verificar las restricciones de todo tipo la cual
limitan la consecución del objetivo. Sánchez, (1990, p. 49).
VISIÓN: Orientación y pronóstico de la organización en el
futuro, con respecto al desarrollo, alcance y crecimiento de su sistema
en general, con el firme propósito de hacer realidad los objetivos
planificados por la gerencia. La visión consiste en la proyección de la
existencia de la empresa a largo plazo y como se pretende distinguir
de las demás de su tipo. Quigley (1.995, p.32).
La investigación presentada tiene como objeto fundamental el
Diseño de una Unidad de Finanzas para la Empresa Inversora El
Triángulo, C.A., en tal sentido, la naturaleza de la variable es de tipo
descriptivo, existiendo de esta manera una sola variable, la cual es:
UNIDAD DE FINANZAS
4. SISTEMA DE VARIABLES
CAPITULO II
MARCO TEORICO
61
4.1. DEFINICIÓN CONCEPTUAL
Finanzas: Según Guitman (1992, p.5), las finanzas son el arte
y la ciencia de administrar dinero.
Unidad: Según Guitman (1992, p.280), es la parte de un
negocio, es decir un área en específica que cumple con determinadas
funciones y que contribuye a las operaciones reales de la empresa.
Según el mismo autor, la Unidad de Finanzas es el área dentro
de las empresas que se ocupa de los procesos y aspectos relacionados
con la transferencia de dinero, así como la coordinación de
actividades tan variadas, como la presupuestación, los pronósticos
financieros, la administración de efectivo, la administración de
crédito, el análisis de las inversiones y la obtención de fondos.
Según Bolten (1993, p.52), la Unidad de Finanzas es el
coordinador principal del plan de utilidades, incluyéndose las
decisiones relativas en que se debe invertir y como se van a financiar
las inversiones, con el fin de lograr al máximo los objetivos fijados, y
se pueda reflejar esta unidad como una función de asesoría.
4.2. DEFINICIÓN OPERACIONAL
Es el área o departamento encargado de administrar los
recursos, el flujo de efectivo, así como de todas las funciones
CAPITULO II
MARCO TEORICO
62
relacionadas con el financiamiento, inversión y rendimiento del
capital, de una organización existente. La Unidad de Finanzas es
parte importante para la empresa, ya que controla todos los procesos
que involucran la actividad económica de la misma, tales como
procesos de cobranza y cuentas por pagar, además que en ella se
toman decisiones determinantes para las negociaciones y correcta
administración de los recursos que dispone la empresa. Esta Unidad
debe ser manejada preferiblemente por un Administrador, ya que se
considera la persona idónea, poseedora de los conocimientos y
destrezas que se requieren en esta área.
4.3. INDICADORES
Estructura organizacional.
Delimitación de funciones.
Políticas internas.
Perfiles de cargos.
Departamento.
Manejo de Capital.
Capital.
Situación Financiera.
Políticas de inversión.
Líneas de Autoridad.
CAPITULO II
MARCO TEORICO
63
Estructura de Cargos.
Criterios Organizacionales.
Criterios Gerenciales para la toma de decisiones.
