106

CAPÍTULO 4: ESTUDIO ECONÓMICO

1. COSTOS DE PRODUCCIÓN

La planta productora de atol de elote instantáneo en polvo trabajará un turno de

8 horas diarias al inicio de sus operaciones, pero se considera aumentarlos a

medida el producto vaya siendo demandado por los consumidores.

El costo de producción está conformado por todas aquellas partidas que

intervienen directamente en la producción. A continuación se presentan en

detalle cada una de ellas:

Tabla 52: Costo de materia prima.

MATERIA PRIMA

CONSUMO DIARIO (Kg)

COSTO POR PESO

(Kg) COSTO POR CONSUMO DESPERDICIO

COSTO ANUAL

TOTAL ($)

COSTO MENSUAL TOTAL ($)

Elote 358.00 0.50 187.95 1.05 47,256.00 3,938.00

Sal 10.00 0.25 2.63 1.05 660.00 55.00

Azúcar 45.00 0.73 34.62 1.05 8,703.29 725.27

Antioxidante 1.46 4.00 6.14 1.05 1,544.59 128.72

Benzonato de Sodio 2.40 3.00 7.54 1.05 1,896.95 158.08

TOTAL 238.88 60,060.82 5,005.07

Tabla 53: Costos de materiales y embalajes.

MATERIALES CONSUMO DIARIO (u)

COSTO POR UNIDAD

COSTO POR CONSUMO ANUAL

COSTO ANUAL TOTAL

COSTO MENSUAL TOTAL ($)

Bolsa de polipropileno 846.30 0.01 2,211.89 2,211.89 184.32

Viñetas 846.30 0.01 2,211.89 2,211.89 184.32

Cajas de Cartón corrugado 35.70 0.80 7,464.44 7,464.44 622.04

TOTAL 11,888.22 11,888.22 990.69

107

Tabla 54: Costo de otros materiales.

CONCEPTO CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO COSTO ANUAL

Botas de latex 10 $9.00 $90.00

Mascarillas 480 $0.13 $62.40

Protectores de cabeza 480 $1.06 $508.80

Uniforme 10 $12.00 $120.00

Extintores 5 $43.00 $215.00

TOTAL $65.19 $996.20

Tabla55: Consumo de energía eléctrica.

EQUIPO UNIDADES

# MOTORES

HP DEL MOTOR

CONSUMO KW-

H/MOTOR KW-H

TOTAL HRS DÍA

CONSUMO DIARIO

kw-h

Marmita 1 1 3 9.8 9.8 8 78.4

Secadora Spray 1 - - 10 10 8 80

Báscula Electrónica

30kg 1 1 0.5 0.5 0.5 2 1

Molino 1 1 0.33 3.5 3.5 8 28

Marcadora 1 1 4 10 10 6 60

Etiquetadora 1 1 1 2.5 2.5 7 17.5

Llenadora 1 2 0.75 2.5 5 8 40

Alumbrado - - - 7 7 8 56

TOTAL 360.9

Para determinar los costos totales de energía se multiplican los kw/hr diaria

obtenidos en la tabla anterior por el total de días a laborar en 1 año, que son 22

días por 12 meses. Se deja un margen de imprevistos del 5%. Los resultados del

costo total de energía se presentan en la tabla siguiente:

Tabla 56: Costos de energía eléctrica.

Consumo

anual de

energía

kw/hr

5% de

imprevistos

Carga

total por

hora

Costo

kw/hr ($)

Costo total

de energía

eléctrica($)

95,277.60 100,041.48 47.37 0.17 17,007.05

108

Tabla 57: Consumo y costo de agua

Área Consumo

Diario (m3) Anual (m3)

5% de improviso

Costo por m3 ($)

Costo anual

Proceso productivo

3 792 831.6 0.38 $

316.01

Consumos Varios 2 528 554.4 0.38 $

210.67

Total $

526.68

1.1 COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA

Para determinar los costos de mano de obra directa se consideran los obreros

de producción y al bodeguero, este último es el que se encarga de los insumos y

el producto terminado; se consideraron las prestaciones que el patrono está

obligado a pagar. Para calcular el total se suman los gastos por salario más los

gastos por prestaciones, se presenta en resumen en la siguiente tabla

Tabla 58: Costos de mano de obra directa.

PLAZA

Nº DE PLAZAS/ TURNO

TURNOS POR DIA

SUELDO MENSUAL($)

SUELDO ANUAL

SUELDO TOTAL ANUAL

Obrero 10.00 1.00 205.00 2,460.00 24,600.00

Bodeguero 1.00 1.00 250.00 3,000.00 3,000.00

PRESTACIONES

ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO SUB TOTAL

1,845.00 1,660.50 246.00 307.50 615.00 29,274.00

225.00 202.50 30.00 37.50 75.00 3,570.00

TOTAL 32,844.00

1.2 COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA

Para calcular la mano de obra indirecta se prosigue de igual manera que para la

mano de obra directa, solo que en este caso, se tomarán al Jefe de producción y

al Jefe de Calidad obteniendo la siguiente tabla.

109

Tabla 59: Costos de mano de obra indirecta.

PLAZA

Nº DE PLAZAS/ TURNO

TURNOS POR DIA

SUELDO MENSUAL($)

SUELDO ANUAL

SUELDO TOTAL ANUAL

Jefe de producción 1.00 1.00 650.00 7,800.00 7,800.00

Jefe de Calidad 1.00 1.00 650.00 7,800.00 7,800.00

PRESTACIONES

ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO

SUB TOTAL

585.00 526.50 78.00 97.50 195.00 9,282.00

585.00 526.50 78.00 97.50 195.00 9,282.00

TOTAL 18,564.00

1.3 MANTENIMIENTO.

Para darle mantenimiento a las máquinas se hará por contratación externa de

empresas especializadas (outsourcing). La secadora de Spray la empresa

distribuidora ofrece mantenimiento gratuito para los primeros 5 años de

funcionamiento de la máquina.

Las maquinarias que requerirán mantenimiento son:

Marmita

Etiquetadora

Marcadora

Para el resto del equipo de producción, tal como sistema eléctrico general, será

proporcionado por un operario capacitado por lo que no se tendrá personal extra

para las máquinas.

Resumiéndolo en la siguiente tabla:

110

Tabla 60: Costo anual de mantenimiento.

Concepto Costo total anual

Costo de mantenimiento externo 600

Costo de mantenimiento interno 200.08

Total 800.08

1.4 CARGOS DE DEPRECIACIÓN.

Según las leyes18 las depreciaciones máximas que se permiten son las

siguientes:

Tabla: 61 Depreciación máxima.

Activo Depreciación

Edificios 5%

Maquinaria 20%

Vehículos 25%

Otros bienes 50%

Se tomará la depreciación del 20% del valor original de la maquinaria adquirida,

obteniendo la siguiente tabla:

Tabla62: Depreciación de maquinaria.

Concepto Costo total anual ($)

Depreciación de maquinaria 10,364.4

1.5 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÒN.

Resumiendo todos los datos obtenidos en una sola tabla, se obtienen el siguiente

costo de producción:

18 Reformas a la ley de impuesto sobre la renta Decreto nº 496, art. 10

http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf

http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf

111

Tabla63: Presupuesto costos de producción

CONCEPTO COSTO TOTAL

ANUAL ($)

Materia prima 60,060.82

Envases y Embalajes 11,888.22

Otros Materiales 996.20

Energía Eléctrica 17,007.05

Agua 316.01

Mano de obra directa 32,844.00

Mano de obra indirecta 18,564.00

Mantenimiento 800.08

Depreciación Maquinaria 10,364.40

TOTAL 152,840.77

1.6 GASTOS ADMINISTRATIVOS

Este se basa en los puestos mostrados en el organigrama en la etapa técnica,

obteniendo la siguiente tabla resumen:

Tabla64: Gastos administrativos.

CONCEPTO Nº DE

PLAZAS SUELDO

MENSUAL ($) SUELDO

ANUAL($)

Jefe General 1 650 7,800.00

Jefe Administrativo 1 650 7,800.00

Vigilante 1 250 3,000.00

Contador 1 400 4,800.00

Secretaria 1 300 3,600.00

TOTAL 5

27,000.00

PRESTACIONES $

ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP

1% VACACIÓN AGUINALDO SUB TOTAL

$ 585.00 $ 526.50 78 97.50 $ 216.67 $ 9,303.67

$ 585.00 $ 526.50 78 97.50 $ 216.67 $ 9,303.67

$ 225.00 $ 202.50 30 37.50 $ 83.33 $ 3,578.33

$ 360.00 $ 324.00 48 60.00 $ 133.33 $ 5,725.33

$ 270.00 $ 243.00 36 45.00 $ 100.00 $ 4,294.00

TOTAL $ 32,205.00

112

Tabla 65: Depreciación equipo de oficina.

Concepto Costo Anual

Depreciación Equipo de oficina $958.40

Depreciación computadora $ 960

Obra Civil $ 1,740.00

TOTAL $3,658.4

A los costos de administración se le agregan otros gastos de oficina, el cual

incluiría café, papelería, lápices, lapiceros, CD`s, mensajería, teléfono entre otros

el cual se estima en 150$ mensuales haciendo un total de 2010.67$ al año.

Por lo tanto los gastos administrativos se resumen en la siguiente tabla:

Tabla 66: Gastos administrativos totales anuales.

CONCEPTO COSTO

Sueldo de personal 32,205.00

Depreciación 3,658.40

Gastos de oficina 2,010.67

TOTAL $37,874.07

1.7 GASTOS DE VENTA

De acuerdo con el organigrama de la empresa, se cuenta con un vendedor y un

chofer, estos dependen del jefe administrativo pero su sueldo no se ha tomado en

cuenta en gastos administrativos y de oficina, al contrario, estos serían los

gastos de ventas y se presentan a continuación:

113

Tabla 67 Gastos de venta.

CONCEPTO SUELDO

MENSUAL SUELDO ANUAL

Vendedor 300 3600

chofer 230 2760

TOTAL 6360

PRESTACIONES $

ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO

SUB TOTAL

270 243 36 45.00 100.00 4,294.00

207 186.3 27.6 34.50 76.67 3,292.07

TOTAL 7,586.07

Tabla 68: Depreciación para el área de ventas

Concepto Costo Anual

Depreciación equipo de oficina en ventas $63.20

Depreciación computadora 160

Depreciación Camión $4,625

TOTAL $4,848.20

Además de estos gastos, también se deben tomar en cuenta los gastos en

publicidad que la empresa tendría que hacer, se asigna un gasto anual de

$15,000 anuales. Otros gastos a tomar en cuenta son los relacionados con el

vehículo repartidor: mantenimiento, combustible, viáticos del chofer y

depreciación resumiéndolos todos en la tabla siguiente:

Tabla 69: Gastos totales de venta.

CONCEPTO COSTO $

Sueldo de personal 7,586.07

Depreciación equipo oficina 223.20

Publicidad 15,000.00

Depreciación de vehículo 4,625.00

Combustible 2,600.00

Mantenimiento 925.00

Viáticos 960.00

Total 31,919.27

114

1.8 COSTO TOTAL DE OPERACIÓN DE LA EMPRESA

En la siguiente tabla se presenta el costo total que tendría la producción anual.

Tabla 70: Costos anuales totales de operación.

CONCEPTO COSTO ($)

Costo de venta 31,919.27

Costo administrativo 37,874.07

Costo de producción 80,891.73

TOTAL 150,685.07

1.8.1 DETERMINACIÓN DEL COSTO UNITARIO

Para el cálculo del costo unitario, se procedió a sumar todos los gastos de

producción, venta, administrativos, así como materias primas y materiales y

luego se dividió entre el número de unidades producidas, obteniendo como

resultado la siguiente tabla:

Tabla 71: Precio unitario atol de elote.

Concepto Costo($)

Costo de venta 31,919.27

Costos financieros 11,177.83

Costo administrativo 37,874.07

Costo de producción 80,891.73

Materia Prima 60,060.82

Envase y embalaje 11,888.22

TOTAL 233,811.95

COSTO UNITARIO 1.10

1.9 INVERSIÓN INICIAL EN ACTIVO FIJO Y DIFERIDO

1.9.1 ACTIVO FIJO En este apartado se presenta tanto el activo fijo de producción como el usado en

administración, resumidos en las siguientes tablas.

115

Tabla 72: Activo fijo de producción maquinaria.

MAQUINARIA PRECIO($) FLETE 10% CANTIDAD TOTAL($)

Marmita 9,240.00 924.00 1 10,164.00

Báscula 90.00 0.00 1 90.00

Secador de Spray 30,000.00 3,000.00 1 33,000.00

Llenadora 500.00 50.00 50.00

Molino 700.00 0.00 1 700.00

Selladora 250.00 0.00 1 250.00

Marcadora 1,800.00 180.00 1 1,980.00

etiquetadora 5,000.00 500.00 1 5,500.00

TOTAL

51,734.00

Tabla73: Activo fijo en equipo.

Equipo Cantidad Precio

Desgranadora 1 $ 7.00

Coladora de tela 1 $ 15.00

Cuchillo 6 $ 66.00

$ 88.00

TABLA 74: ACTIVO FIJO ADMINISTRACIÓN

EQUIPO DE OFICINA PRECIO($) CANTIDAD TOTAL($)

FAX 119.00 1 119.00

UPS 52.00 6 312.00

Computadora 800.00 6 4,800.00

Impresor y Fotocopiadora 185.00 1 185.00

Teléfono 40.00 6 240.00

Escritorio 169.00 6 1,014.00

Archivero Grande 150.00 4 600.00

Basurero 12.00 6 72.00

Archivero Pequeño 60.00 2 120.00

Casillero 650.00 2 1,300.00

Mesa para reunión 500 1 500.00

Silla 55.00 6 330.00

TOTAL 9,592.0

116

Tabla 75: Activo fijo ventas.

EQUIPO DE OFICINA PRECIO($) CANTIDAD TOTAL($)

Computadora 800 1 800

UPS 52 1 52

Escritorio 169 1 169

Teléfono 40 1 40

Silla 55 1 55

Camión 18,500 1 18,500

TOTAL 19,616

1.9.2 ACTIVO DIFERIDO

Acá agruparemos todos aquellos activos intangibles de la empresa, que están

perfectamente definidas, pues son todos aquellos estudios que se hacen antes

de empezar a producir, todo lo que está relacionado con la etapa de estudios

técnicos y de mercado, así como los aspectos legales de la empresa tales como

patentes, registros entre otras

Tabla 76: Activo diferido

Inversión en Activo Diferido

Concepto Total ($)

Estudios $ 3,652.26

Ingeniería del Proyecto $ 4,260.97

Administración del Proyecto $ 1,826.13

Aspectos legales $ 608.71

Total $ 10,348.07

1.9.3 TERRENO Y OBRA CIVIL

Para determinar el precio de la obra civil se prosigue de la siguiente manera:

En el estudio técnico se determinó que el valor del terreno sería de $6000.

Según la cámara de comercio (ver anexo 16) el valor de construcción de m2

puede estar entre los $100, por lo tanto el costo de terreno y obra civil sería: $

40,800.00

117

Resumiendo las tablas anteriores, se obtiene lo siguiente:

Tabla 77: Resumen de activo fijo y diferido

Inversión Total en activo fijo y diferido

Concepto Costo ($)

Equipo de Producción $ 51,822.00

Equipo de Oficinas $ 9,592

Equipo Ventas $ 19,616

Obra civil $ 34,800.00

Terreno $ 6,000

Activo Diferido $ 10,348.07

TOTAL $ 132,178.07

1.10 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN.

Para la depreciación y amortización se utilizan los % máximos permitidos por la

ley, ver tabla 61 para que el inversionista recupere su inversión inicial.

En la siguiente tabla se muestra la depreciación y amortización permitida por las

leyes de El Salvador19:

Tabla 78: Depreciación y amortización

Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VR

Equipo de Producción 51,822.00 20.00 10,364.40 10,364.40 10,364.40 10,364.40 10,364.40 0.00

Vehículos 18,500.00 25.00 4,625.00 4,625.00 4,625.00 4,625.00 0.00 0.00

Equipo de Oficina 5,108.00 20.00 1,021.60 1,021.60 1,021.60 1,021.60 1,021.60 0.00

Computadoras 5,600.00 20.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 0.00

Obra Civil 34,800.00 5.00 1,740 1,740 1,740 1,740 1,740 26,100

Total 18,871.00 18,871.00 18,871.00 18,871.00 14,246.00 26,100.00

19

Reformas a la ley de impuesto sobre la renta Decreto nº 496, art. 10 http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf

http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf

118

1.11 DETERMINACIÓN DE LA TMAR DE LA EMPRESA Y LA

INFLACIÓN CONSIDERADA

Para determinar la TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento) será bajo

los criterios del inversionista, en este caso, se puede hacer el siguiente análisis:

Se tomará la inflación de 5.5%20, premio al riesgo del 9% obteniendo una TMAR

de: 14.50 %, para el cálculo de la TMAR global mixta se toma en cuenta la cuota

de interés dada por el banco la cual asciende a 10.5%, también se considera el

porcentaje de inversión que ponen cada una de las partes, obteniendo como

resultado la siguiente tabla:

Tabla 79: TMAR Global Mixta.

% de aportación %

TMAR Accionista 14.50 0.35 5.08

TMAR banco 10.50 0.65 6.83

TMAR global mixta 11.90

1.12 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

Para el cálculo del capital de trabajo, se consideró todo lo que se necesita para

echar a andar la empresa el primer mes de operaciones, tomando en cuenta

materia prima, salarios entre otros. En el caso de las cuentas por cobrar, como

política de la empresa se dará crédito a 30 días por lo que considero los costos

de producción para un mes de operación. Obteniendo la siguiente tabla resumen.

20

http://www.bcr.gob.sv/uploaded/content/category/2044950424.pdf Informe de la situación económica de El Salvador IV Trimestre publicado por el Banco Central de Reserva en la fecha 29/04/09.

http://www.bcr.gob.sv/uploaded/content/category/2044950424.pdf

119

Tabla 80: Capital de trabajo.

Capital de Trabajo

Concepto Monto ($)

Materias primas 5,005.07

Materiales 990.69

Salarios de personal 7,599.92

Servicios públicos 1,461.14

Caja o efectivo 4,181.90

Cuentas por cobrar 19,326.95

Imprevistos 6,608.90

TOTAL 45,174.57

1. 13 FINACIAMIENTO DE LA INVERSIÓN.

La inversión necesaria para el proyecto es la suma de la inversión fija y diferida

más el capital de trabajo cuyo monto asciende a: $177,352.64 del cual se le

solicita al banco el 65% ($115,279.22) de la inversión pagaderos mensualmente

por un período de 5 años (el banco ha otorgado un año de gracia) a una tasa del

10.5% otorgada por el Banco Agrícola Comercial en asociación con el BMI

(Banco Mundial de Inversiones), por lo que los inversionistas deberían aportar el

otro 35% el cual asciende a: $62,073.43

Con los datos mencionados anteriormente se calcula la cuota mensual y los

intereses que deberán pagarse en los siguientes 5 años.

2. Tabla 81: Amortización del préstamo.

Período Cuota Intereses Capital Saldo

$ 115,279.22

1 2,477.80 1,008.69 1,469.11 $ 113,810.12

2 2,477.80 995.84 1,481.96 $ 112,328.15

3 2,477.80 982.87 1,494.93 $ 110,833.23

4 2,477.80 969.79 1,508.01 $ 109,325.22

5 2,477.80 956.60 1,521.20 $ 107,804.01

6 2,477.80 943.29 1,534.52 $ 106,269.50

7 2,477.80 929.86 1,547.94 $ 104,721.55

8 2,477.80 916.31 1,561.49 $ 103,160.07

9 2,477.80 902.65 1,575.15 $ 101,584.92

10 2,477.80 888.87 1,588.93 $ 99,995.99

11 2,477.80 874.96 1,602.84 $ 98,393.15

12 2,477.80 860.94 1,616.86 $ 96,776.29

120

Continuación Tabla 81 Amortización del prestamo Período Cuota Intereses Capital Saldo

13 2,477.80 846.79 1,631.01 $ 95,145.28

14 2,477.80 832.52 1,645.28 $ 93,500.00

15 2,477.80 818.13 1,659.68 $ 91,840.33

16 2,477.80 803.60 1,674.20 $ 90,166.13

17 2,477.80 788.95 1,688.85 $ 88,477.29

18 2,477.80 774.18 1,703.62 $ 86,773.66

19 2,477.80 759.27 1,718.53 $ 85,055.13

20 2,477.80 744.23 1,733.57 $ 83,321.56

21 2,477.80 729.06 1,748.74 $ 81,572.83

22 2,477.80 713.76 1,764.04 $ 79,808.79

23 2,477.80 698.33 1,779.47 $ 78,029.32

24 2,477.80 682.76 1,795.04 $ 76,234.27

25 2,477.80 667.05 1,810.75 $ 74,423.52

26 2,477.80 651.21 1,826.59 $ 72,596.93

27 2,477.80 635.22 1,842.58 $ 70,754.35

28 2,477.80 619.10 1,858.70 $ 68,895.65

29 2,477.80 602.84 1,874.96 $ 67,020.69

30 2,477.80 586.43 1,891.37 $ 65,129.32

31 2,477.80 569.88 1,907.92 $ 63,221.40

32 2,477.80 553.19 1,924.61 $ 61,296.79

33 2,477.80 536.35 1,941.45 $ 59,355.33

34 2,477.80 519.36 1,958.44 $ 57,396.89

35 2,477.80 502.22 1,975.58 $ 55,421.32

36 2,477.80 484.94 1,992.86 $ 53,428.45

37 2,477.80 467.50 2,010.30 $ 51,418.15

38 2,477.80 449.91 2,027.89 $ 49,390.26

39 2,477.80 432.16 2,045.64 $ 47,344.62

40 2,477.80 414.27 2,063.53 $ 45,281.09

41 2,477.80 396.21 2,081.59 $ 43,199.50

42 2,477.80 378.00 2,099.80 $ 41,099.69

43 2,477.80 359.62 2,118.18 $ 38,981.52

44 2,477.80 341.09 2,136.71 $ 36,844.80

45 2,477.80 322.39 2,155.41 $ 34,689.40

46 2,477.80 303.53 2,174.27 $ 32,515.13

47 2,477.80 284.51 2,193.29 $ 30,321.84

48 2,477.80 265.32 2,212.48 $ 28,109.35

49 2,477.80 245.96 2,231.84 $ 25,877.51

50 2,477.80 226.43 2,251.37 $ 23,626.14

51 2,477.80 206.73 2,271.07 $ 21,355.07

52 2,477.80 186.86 2,290.94 $ 19,064.12

53 2,477.80 166.81 2,310.99 $ 16,753.13

54 2,477.80 146.59 2,331.21 $ 14,421.92

55 2,477.80 126.19 2,351.61 $ 12,070.31

56 2,477.80 105.62 2,372.18 $ 9,698.13

57 2,477.80 84.86 2,392.94 $ 7,305.19

58 2,477.80 63.92 2,413.88 $ 4,891.31

59 2,477.80 42.80 2,435.00 $ 2,456.31

60 2,477.80 21.49 2,456.31 $ 0.00

121

2.14 DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO O PRODUCCIÓN MÍNIMA

ECONÓMICA

Con base al presupuesto de ingresos y de los costos de producción,

administración, y ventas se clasifican los costos como fijos o variables, con la

finalidad de determinar cuál es el nivel de producción donde los costos totales

se igualan a los ingresos.

Para determinar los ingresos se hace a través de la producción que se tendrá de

atol de elote, tomando el precio de venta que es de 1.50$ la media libra de atol de

elote instantáneo en polvo.

El costo total de producir un paquete de media libra es de 1.10$, el porcentaje de

contribución es del 36% del precio de venta de donde se puede sacar el

porcentaje de ganancia para el inversionista y para la venta a terceros.

Tabla 82: Costos fijos

RUBRO

Costo

($)

Costos de Producción

Mano de obra directa 32,844.00

Mano de obra indirecta 18,564.00

Mantenimiento 800.08

Depreciación y amortización 10,346.80

Costos de Administración

Mano de obra $ 32,205.00

Papelería y útiles de oficina $ 2,010.67

Depreciación y amortización $ 3,881.60

Costos de Venta

Mano de obra 7,586.07

Mantenimiento 925.00

Depreciaciones 4,848.20

Viáticos 960.00

Combustible 2,600.00

Publicidad 15,000.00

Costos Financieros

Intereses 11,177.83

TOTAL 143,749.25

122

Tabla 83: Costos variables.

RUBRO Costo

($)

Materia prima e ingredientes 60,060.82

Materiales indirectos y suministros diversos 12,884.42

Consumo de agua (producción) 316.01

Consumo de energía 17,007.05

TOTAL 90,268.30

Unidades Combinadas de

Equilibrio =

Total de Costos Operativos Fijos

Margen de Contribución Combinado

Tabla 84: Punto de equilibrio.

Producto o Servicio

Unidad de medida

Ventas del

Primer Año

Precio de Venta

Unitario

Costo Variable Unitario

Margen de Contribución

Unidades de

Equilibrio Ingreso de Equilibrio

($)

Atol de Elote

Bolsa de 1/2 lib

212,640 $ 1.50 $ 0.42 $ 1.08 158,387 237,581.21

VOLUMEN TOTAL DE VENTAS 212,640

Margen de Contribución Combinado $ 1.08 158,387 237,581.21

Tabla 85: Punto de equilibrio de los años 2 al 5.

Año Ingreso de Equilibrio

2 $ 244,256.71

3 $ 254,455.15

4 $ 267,814.70

5 $ 280,560.15

123

2.15 BALANCE GENERAL INICIAL

Balance General Inicial

ACTIVO

PASIVO

Activo circulante Caja y Efectivo 19,852

Inventarios 5,996 Cuentas por Cobrar 19,327

Pasivo Fijo

Subtotal 45,175

Préstamo a 5 años 115,279.22

Activo Fijo

Capital Equipo de producción 51,822

Capital social 62,073

Equipo de Administración 9,592 Equipo Ventas 19,616

Terreno 6,000 Terreno y obra civil 34,800

Sub total 121,830 Activo Diferido 10,348

Total de Activos 177,353

Pasivo + Capital 177,353

124

2.16 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

Tabla 86: Estado de resultados proforma año 1 a 5.

Años

Concepto 1 2 3 4 5

Ingreso x Ventas 318,960.00 345,163.57 380,533.28 429,106.89 496,740.99

Costos de Producción (-) 152,840.77 168,889.06 186,622.41 206,217.76 227,870.62

Costos Administrativos (-) 37,874.07 41,850.85 46,245.19 51,100.93 56,466.53

Costos Ventas (-) 31,919.27 35,270.79 38,974.22 43,066.52 47,588.50

Costos Financieros (-) 11,177.83 9,191.58 6,927.78 4,414.50 1,624.25

Utilidad antes de Impu (=) 85,148.05 89,961.29 101,763.68 124,307.18 163,191.08

Impuesto (-) 21,287.01 22,490.32 25,440.92 31,076.79 40,797.77

Utilidad despues de Imp 63,861.04 67,470.97 76,322.76 93,230.38 122,393.31

Mas depreciación 18,871.00 18,871.00 18,871.00 18,871.00 14,246.00

Menos pago a capital 18,502.93 20,542.02 22,805.82 25,319.10 28,109.35

Valore recuperacion final (+) 26,100.00

Flujo Neto de Efec 64,229.11 65,799.95 72,387.94 86,782.28 134,629.96

125

2.17 CRONOGRAMA DE INVERSIÓN

Las operaciones en la empresa comenzarán a partir del año uno, el año cero será de equipamiento y construcción de la planta.

Tabla 87: Cronograma de inversión.

concepto

Trimestres

1 2 3 4

Origen

Saldo anterior $ -

$ 147,488.71

$ 92,590.64 $ 64,476.67

Financiamiento propio $

62,073.43 $ -

Financiamiento externo $

115,279.22 $ -

$ -

(A) Total $

177,352.64 $

147,488.71 $

92,590.64

Activo Intangible

Ingeniería del proyecto $

4,260.97

Administración del proyecto $

1,826.13

Estudios $

3,652.26

Aspectos legales $

608.71

Activo Tangible

Terreno $

6,000.00

Obra Civil $ 17,400.00

$ 17,400.00

Equipo Administración $

29,208.00

Maquinaria y equipo

$ 25,911.00 $ 25,911.00

Capitaal de Trabajo

Materias Primas

$ 5,005.07

Otros Materiales

$ 990.69

Producto Terminado

$ 32,569.92

Imprevistos $ 2,202.97

$ 2,202.97

$ 2,202.97

Pago préstamo $ -

$ -

$ -

Total $

29,863.94 $

54,898.07 $

28,113.97 $

64,476.67

Saldo $

147,488.71 $

92,590.64 $

64,476.67 $ -

126

1.18 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONÓMICO

Para la realización del proyecto se necesitará una inversión inicial de

$177,353 dólares, del cual el 65% será financiado por el banco Agrícola

Comercial y el 35% será de los inversionistas $62,073.00 dólares.

El proyecto desde el punto de vista económico es factible ya que se

puede observar que desde el primer año de operaciones de la empresa se

obtendrán ganancias.

CAPÍTULO 5: EVALUACIÓN FINANCIERA.

1. CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)

El Valor Actual Neto del proyecto Atol de Elote instantáneo en polvo, nos

permitirá conocer el valor obtenido en el presente a través de la actualización de

las entradas y salidas de efectivo, durante la vida del proyecto y a una tasa de

interés fija. La tasa de actualización que se utilizará para dicha evaluación es

igual a la tasa de interés que pagará la institución financiera.

A través de éste análisis las comparaciones de ingresos y gastos se trasladan

hacia el año de inicio del proyecto (año cero) que para nuestro proyecto

corresponde al año 2010, y se compara con la inversión inicial. Para determinar

la evaluación del Valor Actual Neto se utiliza el estado financiero proforma de

flujo de efectivo y aplicando la siguiente fórmula

Pi

FNE

i

FNE

i

FNE

i

FNE

i

FNEVAN

5

5

4

4

3

3

2

2

1

1

)1()1()1()1()1(

Donde:

FNE n = Saldo neto o beneficio neto obtenido de los estados de resultado

anteriormente para cada año

i = Tasa de interés (tasa bancaria de financiamiento 10.5%)

P = Inversión inicial del proyecto.