Materia: Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Profesor: Jaime MuozUniversidad del Sin Elas Bechara ZainumFacultad de Ciencias Econmicas, Administrativas y Contables

Desde hace algn tiempo se viene utilizando el trmino Ciclo del Proyecto para sealar las diferentes etapas que recorre el proyecto desde que se concibe la idea hasta que se materializa en una obra o accin concreta, estas etapas son: La Preinversin, la Inversin o Ejecucin, Funcionamiento u Operacin y la Evaluacin Expost.Es oportuno anotar que estas etapas principales del ciclo del proyecto concurren recursos humanos y talentos profesionales bien diferenciados.

RECURSOS:Mayor informacin sobre la rentabilidad financiera, econmica, social y ambiental de los proyectos.

Idear mecanismos que permitan programar la inversin en funcin de dichas rentabilidades.Formular un proyecto en este contexto significa, verificar los efectos econmicos, tcnicos, financieros, institucionales, jurdicos, ambientales, polticos y organizativos, de asignar recursos hacia el logro de unos objetivos.

La preinversinEjecucin o Inversin o ImplementacinIdentificacin del proyectoSeleccin del proyectoLa formulacin del proyecto

La evaluacin Ex-AnteIdentificacin de la ideaPerfil preliminarEstudio de prefactibilidadEstudio de factibilidadDiseo definitivoVPN-TIRCriterio del costo-B/cio.Anlisis costo-efectividadEvaluacin de impactoEvaluacin de procesosObtencin de recursos financierosNegociacin y contratacinMontaje del sistema de informacin

Operacin o FuncionamientoEvaluacin Ex - postEl proyecto empieza a producir recursos orientados hacia la produccin de un bien o de un servicio Objeto social permanente de la empresa.Se orienta al anlisis de resultados que permitir mejorar la formulacin de proyectos futuros.

FASES:LA PREINVERSIN: Es la misma etapa o fase de preparacin y evaluacin del proyecto. El estudio de preinversin cubre varias etapas, que constituyen acciones de aproximaciones sucesivas, hacia la toma de decisin de movilizar recursos hacia un objetivo determinado.

PREINVERSIN: La fase de preinversin, corresponde a todos los estudios que se precisan adelantar antes de tomar la decisin de canalizar recursos, esta fase incluye los procesos de: Identificacin, Seleccin, Formulacin y Evaluacin del Proyecto.IdentificacinSeleccin Formulacin Evaluacin

PREINVERSIN:Identificacin del Proyecto:Se fundamenta en la explicacin de los aspectos principales del problema o necesidad y el planteamiento de las posibles alternativas de solucin, o la forma como se puede aprovechar una oportunidad.No es difcil, en consecuencia, identificar proyectos, pero dado que el nivel de recursos siempre resulta bien inferior a la magnitud de las necesidades, se precisa aplicar procesos de Seleccin, que garanticen la mejor utilizacin de los recursos disponibles.

PREINVERSIN:Seleccin del Proyecto:Para el empresario privado la seleccin del proyecto est orientada a seleccionar el o los proyectos que maximicen su beneficio, teniendo en cuenta las restricciones de capital y la magnitud del riesgo. En consecuencia, el empresario privado estudiar las diferentes alternativas que compitan por la asignacin de su capital, utilizar indicadores de rentabilidad basado en el principio de costo beneficio para cada opcin viable y finalmente, seleccionar aquella que maximice su funcin objetiva (beneficio).Se recomienda que la seleccin del proyecto debe hacerse dentro del marco de referencia del proceso de planeacin.

PREINVERSIN:La Formulacin del Proyecto:Permite clarificar los objetivos del proyecto y analizar en detalle las partes que la componen dependiendo de los niveles de profundizacin de los diferentes aspectos que lo componen, tales como: Identificacin de la idea Perfil preliminar Estudio de prefactibilidad Estudio de factibilidad Diseo definitivo

IDEAPERFILPREFACTIBILIDADFACTIBILIDADDISEOEJECUCINOPERACINABANDONARPOSTERGAR

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Identificacin de la Idea:* Parte de la obtencin de una amplia informacin sobre el sector econmico y geogrfico donde se insertar el proyecto, que nos dar una panormica sobre los recursos naturales, tcnicos y humanos disponibles y sobre las condiciones econmico-sociales favorables o desfavorables para el desarrollo del proyecto en la regin.* Las monografas, estudios regionales y los diagnsticos sectoriales aparecen como los instrumentos ms idneos en esta primera fase.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Perfil Preliminar:Un estudio a nivel de perfil debe seguir, en lo posible, las siguientes pautas de presentacin:* Una parte introductoria donde se clarifiquen los objetivos del proyecto, las metas a corto, mediano y largo plazo, los eventuales beneficiarios, la motivacin del mismo y, si cree conveniente la justificacin correspondiente.* Una presentacin monogrfica caracterstica del sector (o subsector) y la regin donde se insertar el proyecto.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Perfil Preliminar:* Un resumen de las conclusiones derivadas de cada uno de los aspectos estudiados y las recomendaciones argumentadas de ejecutar, aplazar o pasar a la fase de prefactibilidad.* La presentacin de cada uno de los aspectos:Estudio de mercado o estudio de necesidades: Demanda insatisfecha, oferta actual y proyectada, precios o tarifas, mecanismos de comercializacin.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Perfil Preliminar:Estudio tcnico: Diferentes opciones de tamao y su relacin con el mercado; alternativas de localizacin y criterios para su definicin.Estudio Financiero: Presupuesto y cronologa de las inversiones, estimadas en forma agregada y basadas en cotizaciones actualizadas.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Perfil Preliminar:Presupuesto de costos clasificados en: de produccin, administrativos y ventas (si se tiene informacin suficiente tambin se pueden incluir los costos financieros). Presupuestos de ingresos con base a los estimativos de produccin y precios.Evaluacin: Con los datos de inversiones, costos e ingresos se pueden estimar flujos de fondos, que permitirn la aplicacin de indicadores para determinar la bondad financiera del proyecto.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Estudio de Prefactibilidad:En esta etapa se depuran, en un mayor grado de detalle, los aspectos de consumo, tcnicos, financieros, institucionales, administrativos y ambientales elaborados en la fase anterior (para cada alternativa o variable), y acudiendo si es preciso a informacin primaria para algunas variables consideradas como relevantes, con el fin de contrastar las hiptesis inicialmente planteadas.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto:Tanto el estudio de prefactibilidad como el de factibilidad suelen ser adelantados directamente por los agentes interesados (inversionistas privados, o empresas del Estado), o indirectamente a travs de empresas consultoras nacionales o internacionales, segn la magnitud e importancia del proyecto. Estudio de Factibilidad:El estudio de factibilidad debe conducir a:* Identificacin plena del proyecto a travs de los estudios de mercado, tamao, localizacin y tecnologa apropiada.* Diseo del modelo administrativo adecuado para cada etapa del proyecto.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Estudio de Factibilidad:* Estimacin del nivel de las inversiones necesarias y su cronologa, lo mismo que los costos de operacin y el clculo de los ingresos.* Identificacin plena de fuentes de financiacin y la regulacin de compromisos de participacin en el proyecto.* Definicin de trminos de contratacin y pliegos de licitacin de obras para adquisicin de equipos.* Sometimiento del proyecto si es necesario a las respectivas autoridades de planeacin.* Aplicacin de criterios de evaluacin tanto financiera como econmica, social y ambiental, que permita allegar argumentos para la decisin de realizacin del proyecto.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Estudio de Factibilidad:Los objetivos de cualquier estudio de factibilidad se pueden resumir en los siguientes trminos:* Verificacin de la existencia de un mercado potencial o de una necesidad no satisfecha.* Demostracin de la viabilidad tcnica y la disponibilidad de los recursos humanos, materiales, administrativos y financieros.* Corroboracin de las ventajas desde el punto de vista financiero, econmico y social de asignar recursos hacia la produccin de un bien o la prestacin de un servicio.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Estudio de Factibilidad:El estudio de factibilidad es un trabajo inteligente en el que concurren talentos diferentes especializados en las ms diversas reas segn su magnitud y complejidad, lo que supone altos costos y tiempo suficiente para su realizacin, por lo tanto solamente una de las alternativas seleccionadas en el nivel anterior se somete a estudio de factibilidad.

COSTOSTIEMPOIDEAPERFILPREFACTIBILIDADFACTIBILIDAD

COSTOSINCERTIDUMBREIDEAPERFILPREFACTIBILIDADFACTIBILIDADUMBRAL DE LO PREVISIBLE100%50%

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Diseo Definitivo:Cuando se trata de proyectos complejos que suponen grandes inversiones, el estudio de factibilidad se convierte en el instrumento orientador ms idneo para la fase de ejecucin, puesta en marcha y operacin. Sin embargo, en la mayora de los casos los expertos y las firmas de consultores que formulan y evalan los proyectos, no suelen ser las mismas que implementan su ejecucin, por esa razn y desde su propia perspectiva stos deben programar y planear mediante la elaboracin del diseo definitivo las acciones y actividades que garanticen la operacin oportuna del proyecto.

PREINVERSIN:Formulacin del Proyecto: Diseo Definitivo:Tiene como tareas fundamentales: La identificacin y diseo del ente administrativo y gerencial responsable; la definicin, organizacin y contratacin de los servicios de ingeniera; la seleccin y contratacin de servicios auxiliares (interventora, informacin, auditora contable, asesora jurdica, licitaciones, compras, etc.

EJECUCINESTUDIO DE MERCADOESTUDIO TCNICOLA ORGANIZACINMARCO INSTITUCIONALESTUDIO AMBIENTALESTRUCTURA FINANCIERAIDENTIFICACIN DE ALTERNATIVASEVALUACIN FINANCIERA, ECONMICA, SOCIAL Y AMBIENTALAPROBACINOPERACINAPLAZAMIENTO O RECHAZORE-ESTUDIO

PREINVERSIN:La Evaluacin Ex Ante:La etapa de evaluacin consiste en determinar mediante la aplicacin de tcnicas cuantitativas y/o cualitativas la conveniencia o no, de asignar unos recursos hacia un uso determinado. Se trata, en general de un proceso encaminado sistemtico y objetivo, a determinar la pertinencia, eficiencia, eficacia e impacto del conjunto de actividades en bsqueda de ciertos objetivos.La tarea de la evaluacin de proyectos, es decidir cmo deben utilizarse los recursos con el fin de satisfacer al mayor nmero de necesidades.

PROYECTOFORMULADOASPECTOS TCNICOSASPECTO FINANCIEROASPECTOS INSTITUCIONALES JURDICOS ORGANIZATIVOSMERCADOPOLTICOS

EVALUACINEVALUACIN FINANCIERAEVALUACIN ECONMICAEVALUACIN SOCIALEVALUACIN AMBIENTALPRECIOS DE MERCADOPRECIOS SOMBRAPRECIOS SOMBRACRITERIO DE EFICIENCIACRITERIO DE EQUIDAD

EJECUCIN O INVERSIN: Una vez que el proyecto ha sido suficientemente estudiado y se ha determinado su conveniencia, y aprobada su inversin, y se dispone de todas las circunstancias de orden econmico, financiero y poltico, se procede a su ejecucin, que no es otra cosa que la disposicin de los recursos humanos, tcnicos, financieros y administrativos para llevar a cabo la obra necesaria para la produccin de un bien o la prestacin de un servicio. La ejecucin o implementacin es la etapa en que se movilizan recursos humanos, fsicos y financieros para la instalacin de produccin o prestacin de servicios.

EJECUCIN O INVERSIN:1. Obtencin de recursos financieros2. Negociacin y contratacin3. Montaje del sistema de informacin

OPERACIN O FUNCIONAMIENTO:En esta fase los recursos humanos, tcnicos y administrativos son orientados hacia la produccin de un bien o hacia la prestacin de un bien o hacia la prestacin de un servicio, que constituye el objeto social permanente de la empresa.CICLO TPICO ACCIN ADVAPlaneacinEje CentralControl Accin

OPERACIN O FUNCIONAMIENTO: Produccin Finanzas Ventas Personal Investigacin y DesarrolloTanto en la etapa de ejecucin como en la de su operacin se deben disear Modelos Administrativos apropiados que garanticen el cabal cumplimiento de los objetivos sociales de la empresa.

EVALUACIN EX - POST: Compara los resultados obtenidos con los objetivos propuestos inicialmente al elaborar los estudios de preinversin. Tiene como objetivo principal verificar los impactos y resultados de la operacin frente a lo programado inicialmente, con el fin de guiar la formulacin y elaboracin de nuevos proyectos.NIVELES Microeconmico(Indicadores especficos de proyectos individuales) Macroeconmico(Busca el impacto de los proyectos sobre los planes)