Clasificaciones de Riesgos de Banco Abank, S.A

Clasificaciones de Riesgos de Banco Abank, S.A.

No. Clasificadora Periodo

1 ZummaRatings Al 30 de septiembre de 2019

2 ZummaRatings Al 31 de diciembre 2019

3 SC Riesgo Al 31 de diciembre de 2019

Clasificación de Riesgos ZummaRatings al 30 de septiembre de 2019

Zumma Ratings S.A. de C.V.

Clasificadora de Riesgo. Contacto:

Hugo López Geoffroy

[email protected]

Carmen Matamoros

[email protected]

Tel. 503-2275 4853

La nomenclatura .sv refleja riesgos solo comparables en El Salvador

(*) Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la NRP-07 emitida por el Banco Central de Reserva de El Salvador

BANCO ABANK, S.A.

San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 3 de enero de 2020

Clasificación

Categoría (*)

Actual Anterior

Definición de Categoría

Emisor

(Nueva)

EBBB.sv

-

Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capa-

cidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la

entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores

de protección son suficientes.

Perspectiva Estable

-

“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emi-

sión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se

haya comprobado deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes”

---------------------------MM US$ al 30.09.19--------------------------

ROAA: 9.0% ROAE: 33.4% Activos: 79.3

Ingresos: 24.1 Utilidad: 0.7 Patrimonio: 25.3

Historia: Emisor EBBB (03.01.20)

La información utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2015, 2016, 2017 y 2018;

estados financieros no auditados al 30 de septiembre de 2018 y 2019; e información adicional proporcionada por la Entidad.

Fundamento: El Comité de Clasificación de Zumma Ra-

tings, S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, dictaminó

asignar la clasificación de emisor a Banco Abank, S.A. (en

adelante Abank) de EBBB.sv, con base en la evaluación

efectuada al 30 de septiembre de 2019.

En la clasificación asignada se ha valorado la holgada

posición de solvencia patrimonial; las adecuadas métricas

de liquidez en línea con un buen calce de plazos; el eleva-

do margen financiero y la baja concentración de sus prin-

cipales depositantes.

En contraposición, la menor calidad de cartera en relación

al promedio del sistema en línea con su modelo de nego-

cio; el fondeo concentrado en depósitos a plazo; la baja

participación de mercado en la industria bancaria y los

resultados netos modestos, determinados por los gastos

operativos que demandan su modelo de negocio, condicio-

nan la calificación de la entidad. Asimismo, un entorno de

creciente competencia y el débil desempeño de la activi-

dad económica, así como la exposición del Banco a cam-

bios en el marco legal vinculados con límites máximos en

las tasas de interés a cobrar han sido valorados como fac-

tores de riesgo por el Comité de Clasificación, dado el

efecto potencial sobre el desempeño financiero y de ges-

tión del Banco. La perspectiva de la calificación es estable.

Culminación del proceso de adquisición: El 31 de mayo

de 2019, el Consejo Directivo de la Superintendencia del

Sistema Financiero autorizó a la Sociedad Perinversiones

S.A. de C.V. la adquisición de las acciones de Banco Az-

teca El Salvador S.A. Posteriormente, el 24 de septiembre

de 2019, se materializó el traspaso del 99.998% de la pro-

piedad accionaria, siendo a partir de esa fecha, la sociedad

en mención, el accionista principal de Banco Azteca El

Salvador, S.A., ahora Banco Abank, S.A.

Perinversiones S.A. de C.V. pertenece al Grupo ProLogix,

integrado por capital salvadoreño. Además, el Grupo in-

corpora un conjunto de empresas, las cuales se agrupan en

seis divisiones de negocios: comida y bebida, automotriz,

venta al detalle, financiera, bienes raíces y logística y dis-

tribución. Una de sus estrategias contempla su fortaleci-

miento y diversificación, haciendo uso de sinergias opera-

tivas con empresas del Grupo, negociación conjunta con

proveedores y potenciales adquisiciones de nuevas unida-

des de negocio.

Holgada posición de solvencia patrimonial: Abank ex-

hibe una sólida posición de solvencia patrimonial, que

favorece la flexibilidad financiera, capacidad de creci-

miento y absorción de pérdidas potenciales. El indicador

de suficiencia patrimonial a activos ponderados por riesgo

ha mostrado históricamente niveles muy por encima de los

promedios del sistema. Así, dicho indicador se ubica en

45.1% a septiembre 2019 (33.4% en septiembre 2018),

superior al mínimo regulatorio (12.0%) y al 15.9% del

sistema. Por su parte, el indicador de patrimonio / activos

aumenta a 32.0%, desde 22.1% en el lapso de doce meses.

En perspectiva, se prevé que el Banco mantendrá sus altos

niveles de solvencia patrimonial en el corto y mediano

plazo.

Adecuadas métricas de liquidez: el Banco cuenta con

una buena posición de liquidez en virtud de la cobertura de

los activos líquidos sobre depósitos, la atomizada base de

depositantes y su calce de plazos. Una gran parte de los

activos líquidos corresponden a los depósitos en el Banco

Central de Reserva y, en menor proporción, a efectivo y

depósitos en entidades financieras. Los fondos disponibles

y las inversiones negociables representan el 32.6% de los

activos y cubren el 52.8% de los depósitos totales a sep-

tiembre 2019. Por su parte, la Institución no presenta des-

calce entre activos y pasivos, dado que la mayoría de sus

créditos son de corto plazo y no cuenta con pasivos de

largo plazo en su estructura. Finalmente, la ausencia de

concentraciones individuales relevantes en sus principales

10 depositantes los cuales representan el 10.3% de los

depósitos totales (personas naturales) mitiga el riesgo de

liquidez ante la potencial salida de uno de éstos. En opi-

nión de Zumma Ratings, los niveles de liquidez manten-

drán niveles adecuados a corto y mediano plazo.

mailto:[email protected]


2

Calidad de activos inferior al promedio del sistema,

explicado por su modelo de negocio: Al 30 de septiem-

bre de 2019, el indicador de mora se ubica en 5.0% (4.4%

en septiembre 2018), haciendo notar que Abank no cuenta

con créditos reestructurados/refinanciados en su balance,

debido a las políticas de su anterior accionista y limitantes

en su actual sistema. Adicionalmente, la Entidad exhibe un

alto volumen de castigos (13.1% a septiembre 2019), en

sintonía con su política de castigar todo crédito superior a

180 días de vencido. Por su parte, las reservas de sanea-

miento cubren el 102.6% de la cartera vencida (111.9% en

septiembre 2018), dicho nivel ha sido históricamente ma-

yor al 100% debido a la política interna de cobertura, pero

menor al promedio del sistema. Un factor positivo en el

análisis es la base atomizada de deudores con que cuenta

el Banco, haciendo notar que los 25 mayores deudores

representan el 0.2% de la cartera bruta total, la mayoría de

estos en categoría de riesgo A1. A criterio de Zumma, la

calidad de cartera del Banco mantendrá niveles cercanos a

los observados a septiembre 2019, manteniendo la brecha

observada respecto del sector bancario.

Fondeo concentrado: Abank presenta una estructura de

fondeo fundamentada en depósitos del público, destacando

la relevante participación que tienen las operaciones a

plazo sobre los pasivos de intermediación (59.6%), segui-

do de los depósitos a la vista (39.8%), complementando su

fondeo con otros pasivos de intermediación (0.6%). Ac-

tualmente, la nueva administración del Banco se encuentra

evaluando una serie de alternativas para diversificar su

fondeo (líneas de crédito con entidades financieras del

exterior, la posibilidad de una emisión y la inclusión de los

depósitos de ahorro). En opinión de Zumma, los planes

para la obtención de recursos a través de otras fuentes de

financiamiento contribuirán positivamente en la descon-

centración de pasivos.

Baja participación de mercado en la industria banca-

ria: Al 30 de septiembre de 2019, Abank es el banco más

pequeño del sistema, con una participación del 0.4% en

términos de activos y depósitos y 0.3% en préstamos bru-

tos. Por su parte, la cartera de préstamos exhibe una dis-

minución del 3.0% a septiembre 2019 (equivalente en

términos monetarios a US$1.3 millones), de comparar con

septiembre 2018, contrario a la tendencia de crecimiento

mostrada de diciembre 2016 a diciembre 2018. Dicha va-

riación obedece a un proceso de depuración de cartera por

el que atravesó el Banco en el período de transición entre

accionistas. En línea con su estrategia de negocios, la car-

tera por sector está concentrada en créditos hacía micro-

empresarios (50%), y en menor medida, empleados forma-

les (29%), informales (12%) y otros (6%). Las condiciones

del entorno económico y el nivel de competencia podrían

limitar las expectativas de crecimiento del sector.

Resultados netos modestos, determinados por el bajo

nivel de eficiencia operacional: El Banco, históricamen-

te, ha presentado resultados e indicadores de rentabilidad

sobre activos y patrimonio modestos, determinados por el

intensivo gasto operativo que demanda su modelo de ne-

gocio y el volumen de ingresos y gastos no operacionales.

Al 30 de septiembre de 2019, el indicador de eficiencia

operativa (gastos de operación / utilidad financiera) se

ubica en 76.8%, nivel desfavorable de comparar con el

promedio del sector bancario (56.4%); representando una

limitante para la obtención de mayores resultados netos

para la Entidad. Banco Abank cierra septiembre 2019 con

una utilidad neta de US$719 mil, determinando un margen

neto de 2.8% (11.9% promedio del sistema). Zumma Ra-

tings es de la opinión que los resultados netos del Banco

mejoraran gradualmente, en la medida que la nueva admi-

nistración logre materializar iniciativas de eficiencia en

gastos operativos.

Fortalezas

1. Buenos niveles de solvencia patrimonial.

2. Métricas de liquidez adecuadas.

3. Elevado margen financiero.

4. Baja concentración en deudores y depositantes

Debilidades

1. Menor calidad de cartera en relación al promedio del sistema, explicado por su modelo de negocio.

2. Limitada diversificación de fuentes de fondeo.

3. Resultados netos modestos, determinados por la carga operativa que demanda su modelo de negocio.

4. Baja participación de mercado en el sistema bancario.

Oportunidades

1. Desarrollo de nuevos productos y servicios, impulsado por el nuevo Core Bancario.

2. Diversificación en las fuentes de fondeo.

Amenazas

1. Entorno económico.

2. Exposición a cambios en el marco legal vinculados a límites máximos en las tasas de interés a cobrar.

3

ENTORNO ECONÓMICO

De acuerdo con datos del Fondo Monetario Internacional

(FMI), de la Comisión Económica para América Latina y

el Caribe (CEPAL) y del Banco Central de Reserva

(BCR), la proyección de crecimiento real para 2019 de la

economía salvadoreña es de 2.3%, respectivamente, tasa

inferior en relación con los demás países centroamerica-

nos, a excepción de Nicaragua, y al crecimiento real en

2018 (2.5%). Entre los factores positivos que podrían me-

jorar la perspectiva de crecimiento de El Salvador se en-

cuentran la mejora en el nivel de confianza por la disminu-

ción en el índice de homicidios, la reducción en los precios

del petróleo, así como un flujo de remesas sostenido que

compense parcialmente el déficit en la balanza comercial.

En contrapartida, el endurecimiento de la política migrato-

ria y la desaceleración de la economía estadounidense, se

posicionan como eventos adversos para la economía local.

Las exportaciones totales han incrementado interanual-

mente en 0.5% a septiembre 2019, correspondiendo a pro-

ductos de la industria manufacturera como principal com-

ponente, mostrando un ligero aumento respecto al año

anterior. Por otro lado, las importaciones reflejaron un

crecimiento interanual del 2.2% principalmente los bienes

de consumo no duraderos.

Al 30 de septiembre de 2019, las remesas han experimen-

tado un crecimiento interanual de 4.4%, no obstante, la

política antinmigrante de Estados Unidos podría afectar la

dinámica de las remesas familiares, por lo que el Banco

Central de Reserva supone reducciones en el ritmo de cre-

cimiento de esta variable. Cabe precisar que dichos flujos

se convierten en una oportunidad de captación de recursos

para la banca local.

El nivel de endeudamiento estimado del Gobierno de El

Salvador para 2019 se ubicaría en torno al 71.8% del PIB,

índice elevado y que ha mostrado una tendencia al alza,

explicada por las recurrentes necesidades de financiamien-

to para cubrir la brecha negativa entre ingresos y gastos. El

FMI ha insistido que el país debe realizar un ajuste fiscal

de aproximadamente el 2% del PIB a lo largo de los si-

guientes dos años, para situar las finanzas públicas en una

ruta de sostenibilidad y reducir gradualmente el stock de

deuda. Adicionalmente, la calificación de riesgo a escala

global del país se ubica en B- y B3 para las agencias de

calificación S&P y Moody’s, respectivamente, con pers-

pectiva estable; reflejando las fragilidades en el perfil cre-

diticio de El Salvador.

A la fecha del presente informe, el Gobierno ha presentado

a la Asamblea Legislativa el Proyecto de Presupuesto

2020, para la discusión entre los partidos políticos y su

posterior aprobación. El FMI se ha pronunciado sobre el

presupuesto de gastos del año 2020 y manifiesta que, si

bien existe un superávit primario, éste no sería suficiente

para compensar el creciente pago de intereses, vinculado

al alto nivel de deuda.

Frente a la coyuntura económica actual, el cumplimiento a

la Ley de Responsabilidad Fiscal (LRF), así como las ini-

ciativas y desempeño de la nueva administración de go-

bierno son claves para mejorar las perspectivas económi-

cas y de riesgo del país.

ANÁLISIS DEL SECTOR

La evolución de la estructura financiera del sector bancario

interanual ha estado determinada de manera conjunta por

la expansión de la cartera de créditos, el aumento combi-

nado de las disponibilidades y del portafolio de inversio-

nes, el crecimiento sustancial en la base de depósitos, así

como por la mayor exposición en préstamos de otros ban-

cos y títulos de emisión propia. De esa manera, los activos

registran un crecimiento interanual de 7.2% al cierre del

tercer trimestre de 2019.

El sector bancario exhibe una buena calidad de activos,

sustentada en un bajo índice de mora y la adecuada cober-

tura de reservas, mostrando niveles similares a los obser-

vados a septiembre 2018 y 2017. No obstante, se señala

como factor de riesgo la participación del portafolio de

créditos en categorías C, D y E (aunque con menores nive-

les de comparar con septiembre 2018) las cuales represen-

tan el 5.3% de los préstamos brutos (5.5% en septiembre

2018). En términos de mora, la banca exhibe un indicador

de 1.9% al cierre de septiembre 2019, mismo nivel que

septiembre 2018 y comparando de manera favorable con

algunos países de la región centroamericana. Por su parte,

el promedio de cobertura sobre los créditos vencidos se

ubica en 127.7% a septiembre 2019 (127.4% doce meses

atrás).

La banca de El Salvador ha mostrado históricamente una

diversificada estructura de fondeo, mientras que el descal-

ce sistémico de plazos y las concentraciones individuales

relevantes (depositantes) en algunos bancos se han señala-

do como factores de riesgo. La mayor captación de depósi-

tos, principalmente a la vista (ahorro y cuenta corriente), la

mayor exposición a préstamos de otros bancos y la cre-

ciente emisión de títulos valores, han determinado de ma-

nera conjunta la evolución de los pasivos durante los últi-

mos doce meses. A pesar que las tasas de referencia inter-

nacional exhiben una ligera tendencia a la baja durante

2019, el impacto a nivel local sufre un rezago de aproxi-

madamente 6 meses, determinando niveles similares en el

costo del fondeo en el sistema, de comparar con septiem-

bre 2018 (2.9%, indicador en ambos períodos). Zumma

Ratings anticipa que los bancos continuarán enfocando sus

esfuerzos hacia las operaciones en cuenta corriente y aho-

rro como fuentes de fondeo, resaltando que la emisión de

valores en el mercado de capitales y el financiamiento con

otros bancos seguirán siendo opciones viables de diversifi-

cación en las fuentes de fondeo.

En términos de liquidez, la participación de los fondos

disponibles e inversiones se ha mantenido relativamente

estable en los últimos años, en sintonía con el desempeño

del portafolio de créditos y la tendencia de las fuentes de

fondeo. La cobertura de los activos líquidos sobre los de-

pósitos totales se sitúa en 41% al 30 de septiembre de

2019. Adicionalmente, la participación del portafolio de

inversiones en la estructura de activos totales se ubica en

6.7% (misma participación que un año atrás). La exposi-

ción de la industria al soberano se continúa valorando co-

mo un factor de riesgo, en razón del pago de intereses de

deuda que enfrenta el gobierno en el corto plazo, y su nivel

de endeudamiento en relación al producto interno bruto.

El sector bancario mantiene sólidos niveles patrimoniales,

favoreciendo la flexibilidad financiera de la industria, aun-

que con tendencia decreciente considerando el crecimiento

4

observado en activos. Así, la relación de fondo patrimonial

a activos ponderados por riesgo se ubicó en 15.4% a sep-

tiembre 2019, comparándose favorablemente con el pro-

medio de otros mercados en la región y otorgando una

amplia capacidad de crecimiento. En ese sentido, la rela-

ción patrimonio/activos se ubicó en 11.5%, menor al

12.5% presentado en septiembre 2018. Zumma Ratings

estima que los indicadores de solvencia patrimonial segui-

rán contrayéndose gradualmente en la medida que la carte-

ra de créditos siga creciendo de manera similar a lo obser-

vado en períodos recientes.

El sector bancario continúa registrando indicadores de

rentabilidad bajos, comparando desfavorablemente con los

observados en otros mercados en la región. Sin embargo,

al cierre del tercer trimestre de 2019, se observan ligeras

mejoras en relación al mismo período del año pasado. La

mejora en los niveles de rentabilidad estuvo determinada

por el incremento en mayor proporción de la utilidad fi-

nanciera con respecto a los gastos operativos, dada la me-

jora global en eficiencia mostrada por el sistema, resultan-

do en una utilidad operativa que contribuyó positivamente

a la mejora en mención.

Adicionalmente, el desempeño del sector esta vinculado

con la calificación soberana actual de El Salvador, dada la

percepción de riesgo por parte de los proveedores de fon-

dos internacionales (límites y tasas de interés), pese al

aumento en la calificación por parte de las agencias de

calificación internacionales en 2018, reflejando el aún bajo

perfil crediticio del país. En perspectiva, la generación de

utilidades se verá determinada por la evolución de la efi-

ciencia en gastos operativos, el volumen de gastos en re-

servas de saneamiento (en correlación con la expansión en

créditos de consumo por parte de la banca) y por la ausen-

cia de una diversificada fuente de ingresos.

ANTECEDENTES GENERALES

Banco Abank, S.A., antes Banco Azteca El Salvador, S.A.,

fue constituido en julio de 2007, con aprobación de la Su-

perintendencia del Sistema Financiero en mayo de 2009,

iniciando operaciones a partir del 30 de julio de 2009. El

Banco fue subsidiaria de Banco Azteca S.A. Institución de

Banca Múltiple, con domicilio en la ciudad de México,

República de México. Actualmente, pertenece mayorita-

riamente a la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V, luego

de concluido el proceso regulatorio de traspaso de accio-

nes de la Entidad. Su objeto es dedicarse de manera habi-

tual a las actividades de intermediación financiera, hacien-

do llamamientos al público para obtener fondos a través de

depósitos de ahorro y a plazo o cualquier otra operación

pasiva.

El 31 de mayo de 2019, el Consejo Directivo de la Super-

intendencia del Sistema Financiero autorizó a la Sociedad

Perinversiones S.A. de C.V. la adquisición de las acciones

de Banco Azteca El Salvador S.A. Posteriormente, el 24

de septiembre de 2019, se materializó el traspaso del

99.998% de la propiedad accionaria, siendo a partir de esa

fecha, la sociedad en mención, el accionista principal de

Banco Azteca El Salvador, S.A., ahora Banco Abank, S.A.






tribución.

Los estados financieros auditados han sido preparados

conforme a las normas contables emitidas por la Superin-

tendencia del Sistema Financiero, las cuales prevalecen

cuando existen conflictos con las Normas Internacionales

de Información Financiera (NIIF). Al 31 de diciembre de

2018, se emitió una opinión sin salvedad sobre los estados

financieros del Banco.

GOBIERNO CORPORATIVO

Zumma Ratings considera que las prácticas de gobierno

corporativo de Abank son adecuadas. La implementación

de un Código de Gobierno Corporativo (aún vigente el del

anterior accionista), así como los lineamientos para el fun-

cionamiento de los comités de Junta Directiva: Auditoría,

Riesgos y Prevención de Lavado de Dinero y Financia-

miento al Terrorismo, está conforme a lo establecido en la

Norma de Gobierno Corporativo para las Entidades Finan-

cieras. Asimismo, el Banco cuenta con comités de apoyo

de Alta Gerencia: Activos y Pasivos, Riesgo de Crédito,

Ejecutivo y de Riesgo Operacional. En cuanto a la estruc-

tura de Gobierno, la Entidad cuenta con la Junta Directiva

(tabla a continuación), principal encargada de aprobar

objetivos, políticas, normas y planes estratégicos, y una

Alta Gerencia quienes son los principales responsables de

la gestión operativa y de negocios. Cabe señalar que la

Junta cuenta con la presencia de un miembro externo e

independiente.

Director Presidente Adolfo Salume Artiñano

Director Vicepresidente Adolfo Salume Baroke

Director Secretario Francisco Orantes

Primer Director Manuel Valiente Peralta

Director Suplente Luis Portillo Ayala

Director Suplente Jorge Salume Palomo

Director Suplente Francisco Batle Gardiner

Director Suplente Christian Tomasino Reyes

Junta Directiva

Adicionalmente, la administración del Banco estima tener

listo un nuevo Código de Gobierno Corporativo para enero

de 2020. Abank no tiene exposición en transaccio-

nes/préstamos a entidades relacionadas, ponderándose

favorablemente en su perfil crediticio.

En términos de contingencias legales, el Banco reflejó

litigios relevantes de índole tributario, consumo y labora-

les durante 2018. Cabe precisar que la administración tra-

bajó de manera intensa para subsanar las contingencias

legales de mayor importancia; haciendo notar el fortaleci-

miento a algunas áreas operativos y de negocio, con el fin

de eliminar las fuentes de reclamos.

GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Banco Abank realiza una gestión y administración de ries-

gos adecuada, a través de su Dirección de Riesgos, que

está acorde con su modelo y volumen de negocios.

5

Para la gestión de los riesgos de crédito, mercado, liqui-

dez, operativo y reputacional, el Banco cuenta con políti-

cas, manuales de procedimientos, controles y metodolo-

gías aprobados por la Junta Directiva y conformes a la

regulación local. El Banco identifica, mide, controla y

monitorea los distintos tipos de riesgos a los que se en-

cuentra expuesto y las interrelaciones que surgen entre

éstos, para proveer una seguridad razonable en el logro de

sus objetivos a través de los comités con participación de

miembros de la Junta Directiva, así como los comités de

apoyo de Alta Gerencia.

Actualmente, Abank dispone de un plazo de dos años (con

opción de renovación) para continuar utilizando los siste-

mas, herramientas y aplicativos de su anterior accionista.

La entidad proyecta finalizar la migración a un nuevo Core

bancario hacia finales del año 2020, el cual le permitirá

contar con una herramienta tecnológica acorde con las

estrategias que espera impulsar la Alta Gerencia, princi-

palmente en temas de parametrización de una mayor oferta

de productos, así como una mejor gestión de los distintos

tipos de riesgos a los que se encuentra expuesto el Banco.

En ese sentido, el desafío del Banco será realizar este pro-

yecto tecnológico de gran magnitud sin afectar negativa-

mente sus procesos clave.

En cuanto a riesgos de mercado, el 100% de la cartera de

préstamos se encuentra colocada a tasa de interés fija, ha-

ciendo notar que la mayoría de créditos son de corto plazo,

dado su enfoque de negocios, mitigando así el riesgo de

exposición a fluctuaciones de mercado. La relación de

operaciones activas y pasivas en moneda extranjera es

baja, siendo del 0.5% a septiembre 2019.

Para la gestión del riesgo de lavado de dinero y financia-

miento al terrorismo, Abank cuenta con Oficial de Cum-

plimiento, así como con las políticas, manuales y procedi-

mientos pertinentes. La administración estará trabajando

con Monitor Plus a partir de abril de 2020, el cual le per-

mitirá obtener alertas en línea (con el sistema actual las

alertas se dan un día después).

ANÁLISIS DE RIESGO

Al 30 de septiembre de 2019, Abank (previamente Banco

Azteca) es el banco más pequeño del sistema financiero

local, con una participación del 0.4% en términos de acti-

vos y depósitos y de 0.3% en préstamos brutos.

Abank, históricamente, ha orientado su visión estratégica y

de expansión en créditos dirigidos a un sector económico

de mayor riesgo que el usualmente visto en la banca tradi-

cional, principalmente micro y pequeños empresarios, del

sector formal e informal. Por otra parte, la Entidad ha ba-

sado su fondeo en depósitos del público, a través de opera-

ciones a la vista (cuenta corriente) y depósitos a plazo.

Esta visión de negocios ha significado para la Institución

la consecución de márgenes financieros superiores al pro-

medio de mercado. No obstante, la estructura intensiva en

gastos operativos que demandan su modelo de negocio ha

mermado durante los últimos años la generación consis-

tente de utilidades.

Gestión de Negocios

Como se mencionó anteriormente, la estrategia de nego-

cios del Banco, en la visión de su anterior accionista, ha

estado enfocado a créditos de consumo y productivos a

sectores económicos de mayor riesgo, del sector formal e

informal. La estrategia de Banco Abank, en los próximos

dos años, estará orientada en consolidar su liderazgo en

estos segmentos.

En cuanto a la gestión de negocios, la cartera de préstamos

exhibe una disminución interanual del 3.0% a septiembre

2019 (equivalente en términos monetarios a US$1.3 millo-

nes), en contraposición a la tendencia de crecimiento mos-

trada entre diciembre 2016 y diciembre 2018. Dicha varia-

ción obedece a un proceso de depuración de cartera por el

que atravesó el Banco en el período de transición entre

accionistas. En línea con su estrategia de negocios, la car-

tera por sector está concentrada en créditos hacía micro-

empresarios, y en menor medida, en empleados formales,

informales y remesas (ver gráfico: Composición de la car-

tera). Los préstamos de microempresarios por sector eco-

nómico se clasifican en comercio (65%), servicios (24%),

agricultura (5%) y otros (6%). En perspectiva, el Banco

buscará crecer y diferenciarse en sus segmentos objetivo

mediante una mayor oferta de productos y una mejor aten-

ción al cliente, impulsado por los beneficios del nuevo

Core bancario.

Fuente: Banco Abank, S.A. Elaboración: Zumma Ratings S.A. de C.V.

Clasificadora de Riesgo

Las condiciones del entorno económico y el nivel de com-

petencia serán limitadores de crecimiento de los partici-

pantes del sector.

Calidad de Activos

La calidad de activos, medida a través de los indicadores

de sanidad del portafolio del Banco, es inferior al prome-

dio mostrado por el sistema local, en línea con su modelo

de negocio. A la fecha de evaluación, los indicadores del

Banco exhiben un leve deterioro de comparar con sep-

tiembre 2018 (en términos de mora y cobertura de reser-

vas), ampliando las brechas existentes con el sistema ban-

cario.

Al 30 de septiembre de 2019, el indicador de mora se ubi-

ca en 5.0% (4.4% en septiembre 2018), haciendo notar que

Abank no cuenta con créditos reestructura-

dos/refinanciados en su estructura de balance, debido a las

políticas de su anterior accionista y limitantes en su actual

6

sistema. Adicionalmente, la Entidad exhibe un alto volu-

men de castigos (13.1% a septiembre 2019), en sintonía

con su política de castigar todo crédito superior a 180 días

de vencido. Por su parte, las reservas de saneamiento cu-

bren el 102.6% de la cartera vencida (111.9% en septiem-

bre 2018), dicho nivel ha sido históricamente mayor al

100% debido a la política interna de cobertura, pero menor

al promedio del sistema (ver gráfico: Evolución de la mora

y cobertura).



Un aspecto favorable en el análisis es la base atomizada de

deudores con que cuenta el Banco, haciendo notar que los

25 mayores representan el 0.2% de la cartera bruta total, la

mayoría de estos en categoría de riesgo A1. Por categoría

de riesgo, y en línea con la evolución de la cartera vencida,

Abank muestra un desplazamiento de cartera hacia catego-

rías de mayor riesgo, en tanto que la cartera en categorías

de riesgo CDE representan el 8.0% de la cartera bruta

(7.4% en 2018).

A criterio de Zumma, la calidad de cartera del Banco man-

tendrá niveles cercanos a los observados a septiembre

2019, manteniendo la brecha observada respecto del sector

bancario.

Fondeo y Liquidez

Abank presenta una estructura de fondeo concentrada en

depósitos del público, destacando la relevante participa-

ción que tienen las operaciones a plazo sobre los pasivos

de intermediación (59.6%), seguido de los depósitos a la

vista (39.8%), complementando su fondeo con otros pasi-

vos de intermediación (0.6%). Cabe precisar que el costo

de la deuda del Banco se ubica en 4.1% a septiembre 2019

(4.0% en septiembre 2018), superior al promedio del sis-

tema bancario (2.9%). Actualmente, la nueva administra-

ción del Banco se encuentra evaluando una serie de alter-

nativas para diversificar su fondeo.

En términos de liquidez, el Banco cuenta con una buena

posición y gestiona adecuadamente este riesgo. Una gran

parte de los activos líquidos corresponden a los depósitos

en el Banco Central de Reserva y, en menor proporción, a

efectivo y depósitos en entidades financieras. Los fondos

disponibles y las inversiones negociables representan el

32.6% de los activos y cubren el 52.8% de los depósitos

totales.

Al 30 de septiembre de 2019, el portafolio de inversiones

de Abank está concentrado en instrumentos emitidos por el

Estado (al igual que en septiembre 2018), aunque repre-

senta únicamente el 3.4% del total de activos (3.8% en

septiembre 2018). Por su parte, la Institución no presenta

descalce entre activos y pasivos, dado que la mayoría de

sus créditos son de corto plazo y no cuenta con pasivos de

largo plazo en su estructura. Adicionalmente, el banco no

registra concentraciones individuales relevantes en sus

principales 10 depositantes, los cuales representan el

10.3% de los depósitos totales (personas naturales).

En opinión de Zumma, los planes para la obtención de

recursos a través de otras fuentes de financiamiento con-

tribuirán positivamente en la desconcentración de pasivos.

Adicionalmente, los niveles de liquidez mantendrán nive-

les adecuados a corto y mediano plazo.

Solvencia

Abank exhibe una sólida posición de solvencia patrimo-

nial, que favorece la flexibilidad financiera, capacidad de

crecimiento y absorción de pérdidas potenciales. El indi-

cador de suficiencia patrimonial a activos ponderados por

riesgo ha mostrado históricamente niveles muy por encima

de los promedios del sistema (ver tabla: Indicadores de

solvencia patrimonial). Así, dicho indicador se ubica en

45.1% a septiembre 2019 (33.4% en septiembre 2018),

superior al mínimo regulatorio (12.0%) y al 15.9% del

sistema. Por su parte, el indicador de patrimonio / activos

incrementó a 32.0%, desde 22.1% en el lapso de doce me-

ses.

Banco Abank Dic.16 Dic. 17 Sep.18 Dic.18 Sep.19 Sector

Coeficiente

Patrimonial66.5% 47.9% 33.4% 43.0% 45.1% 15.9%

Patrimonio /

Activos40.0% 32.4% 22.1% 30.4% 32.0% 11.5%

Patrimonio /

Préstamos

brutos

87.8% 60.0% 39.8% 54.6% 58.1% 16.7%

Patrimonio/

Vencidos2192.8% 993.6% 903.6% 1088.5% 1153.9% 892.2%

Indicadores de Solvencia Patrimonial





plazo.

Análisis de Resultados

El Banco, históricamente, ha presentado resultados e indi-

cadores de rentabilidad sobre activos y patrimonio incon-

sistentes, determinados por el intensivo gasto operativo y

el volumen de ingresos y gastos no operacionales. Cabe

resaltar el elevado margen financiero que presenta el Ban-

co, dado su enfoque de negocios (ver gráfico: Margen

Financiero y Eficiencia).

A septiembre 2019, el crecimiento de los ingresos, coad-

yuvado por la disminución en el costo de operación, con-

tribuyeron a un 92.4% de margen financiero neto (91.9%

en septiembre 2018). En ese sentido, el incremento en

mayor medida del rendimiento de activos en relación al

costo de deuda, ha resultado en un margen de operaciones

7

mayor (35.9%, 32.8% a septiembre 2018). Por otra parte,

los gastos operativos exhiben una disminución del 22.8%

(equivalente a US$6.7 millones, debido al pago de contin-

gencias legales en el año 2018), mejorando el indicador de

eficiencia a 76.8%, desde 108.1%, niveles que comparan

desfavorable con los promedios del sistema.

Finalmente, Banco Abank cierra septiembre 2019 con una

utilidad neta de US$719 mil, determinando un margen

neto de 2.8%% (11.9% promedio del sistema), pero revir-

tiendo los resultados negativos obtenidos en septiembre

2018, en virtud de la disminución en gastos operativos,

específicamente gastos generales.

Zumma Ratings es de la opinión que los resultados netos

del Banco mejoraran gradualmente, en la medida que la

nueva administración logre materializar las iniciativas de

eficiencia en gastos operativos.



8

BANCO ABANK, S.A.

BALANCE GENERAL -23.8%

(MILES DE DÓLARES) 3.8%

DIC.16 % DIC.17 % Sep.18 % DIC.18 % Sep.19 %

ACTIVOS

Caja Bancos 23,878 28% 26,362 35% 25,383 31% 24,061 30% 23,198 29%

Inversiones Financieras 12,802 15% 395 1% 3,050 4% 1,057 1.3% 2,680 3%

Reportos y otras operaciones bursátiles 0 0% 395 1% 3,050 4% 0% 0 0%

Valores negociables 12,802 15% 0 0% 0% 1,057 1% 2,680 3%

Valores no negociables 0 0% 0% 0% 0% 0%

Préstamos Brutos 38,699 46% 40,777 54% 44,913 56% 45,095 56% 43,576 55%

Vigentes 37,150 44% 38,315 51% 42,937 53% 40,574 50% 41,381 52%

Reestructurados 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%

Vencidos 1,549 2% 2,462 3% 1,976 2% 2,261 3% 2,195 3%

Menos:

Reserva de saneamiento 1,740 2% 2,527 3% 2,212 3% 2,261 3% 2,252 3%

Préstamos Netos de reservas 36,959 43% 38,250 51% 42,701 53% 42,835 53% 41,324 52%

Bienes recibidos en pago, neto de provisión 0 0% 0% 0% 0% 0%

Inversiones Accionarias 0 0% 0% 0% 0% 0%

Activo fijo neto 3,479 4% 2,409 3% 2,495 3% 3,855 5% 3,163 4%

Otros activos 7,855 9% 8,117 11% 7,017 9% 9,042 11% 8,904 11%

Crédito mercantil 0 0% 0% 0 0% 0% 0 0%

TOTAL ACTIVOS 84,974 100% 75,533 100% 80,647 100% 80,851 100% 79,269 100%

PASIVOS

Depósitos

Depósitos en cuenta corriente 24,865 29% 20,541 27% 21,061 34% 21,238 26% 19,627 25%

Depósitos de ahorro 0 0% 0% 0% 0% 0 0%

Depósitos a la vista 24,865 29% 20,541 27% 21,061 26% 21,238 26% 19,627 25%

Cuentas a Plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,620 49% 30,915 38% 29,429 37%

Depósitos a plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,620 38% 30,915 38% 29,429 37%

Total de depósitos 44,346 52% 46,843 62% 51,681 64% 52,153 65% 49,057 62%

BANDESAL 0% 0% 0% 0% 0%

Préstamos de otros Bancos 0% 0% 0% 0% 0%

Titulos de Emisión Propia 0% 0% 0% 0% 0%

Otros pasivos de Intermediación 873 1% 106 0% 134 0% 0% 285 0%

Reportos y otras operaciones bursátiles 0% 0% 0% 0% 0%

Otros pasivos 5,788 7% 4,122 5% 10,974 17% 4,090 5% 4,601 6%

Financiamiento Estructurado 0% 0% 0% 0% 0%

Deuda Subordinada 0% 0% 0% 0% 0%

TOTAL PASIVO 51,007 60% 51,070 68% 62,789 78% 56,243 70% 53,943 68%

PATRIMONIO NETO

Capital Social 20,087 24% 20,087 27% 20,087 25% 20,334 25% 20,334 26%

Reservas y resultados acumulados 13,011 15% 3,880 5% 4,376 5% 4,376 5% 4,274 5%

Utilidad neta 869 1% 496 1% -6,605 -8% -102 0% 719 1%

TOTAL PATRIMONIO NETO 33,967 40% 24,463 32% 17,858 22% 24,608 30% 25,327 32%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 84,974 100% 75,533 100% 80,647 100% 80,851 100% 79,269 100%

9

BANCO ABANK, S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

(MILES DE DÓLARES)

DIC.16 % DIC.17 % Sep.18 DIC.18 % Sep.19 %

Ingresos de Operación 32,372 100% 30,223 100% 23,559 100% 31,858 100% 24,117 100%

Ingresos de préstamos 27,317 84% 25,665 85% 19,970 85% 26,998 85% 20,313 84%

Comisiones y otros ingresos de préstamos 519 2% 842 3% 784 3% 1,026 3% 843 3%

Intereses y otros ingresos de inversiones 634 2% 128 0% 9 0% 28 0% 139 1%

Reportos y operaciones bursátiles 274 1% 52 0% 34 0% 55 0% 26 0%

Intereses sobre depósitos 77 0% 136 0% 260 1% 356 1% 357 1%

Utilidad en venta de títulos valores 0 0% 0% 0% 0% 0%

Operaciones en M.E. 6 0% 0 0% 1 0% 1 0% 4 0%

Otros servicios y contingencias 3,546 11% 3,401 11% 2,501 11% 3,395 11% 2,435 10%

Costos de Operación 2,386 7% 2,006 7% 2,056 9% 2,711 9% 1,944 8%

Intereses y otros costos de depósitos 1,736 5% 1,309 4% 1,556 7% 2,061 6% 1,495 6%

Intereses sobre emisión de obligaciones 0 0% 0% 0% 0% 0%

Intereses sobre préstamos 0 0% 0% 0% 0% 0%

Pérdida en venta de títulos valores 0 0% 0% 0% 0% 0%

Costo operaciones en M.E. 0 0% 0% 0% 0% 0%

Otros servicios más contingencias 650 2% 698 2% 500 2% 649 2% 448 2%

UTILIDAD FINANCIERA 29,987 93% 28,217 93% 21,504 91% 29,147 91% 22,173 92%

GASTOS OPERATIVOS 31,137 96% 30,775 102% 29,378 125% 30,869 97% 22,693 94%

Personal 12,057 37% 12,490 41% 9,086 39% 12,098 38% 9,075 38%

Generales 11,943 37% 10,404 34% 15,303 65% 11,895 37% 7,994 33%

Depreciación y amortizacion 1,820 6% 1,735 6% 966 4% 1,345 4% 1,215 5%

Reservas de saneamiento 5,317 16% 6,146 20% 4,023 17% 5,533 17% 4,409 18%

UTILIDAD DE OPERACIÓN -1,151 -4% -2,558 -8% -7,874 -33% -1,722 -5% -520 -2%

Otros Ingresos y Gastos no operacionales 2,697 8% 3,422 11% 1,950 8% 2,784 9% 1,773 7%

Dividendos 0% 0% 0% 0% 0%

UTILIDAD(PERD.)ANTES IMP. 1,546 5% 865 3% -5,925 -25% 1,062 3% 1,254 5%

Impuesto sobre la renta 677 2% 369 1% 681 3% 1,164 4% 535 2%

Participación del ints minorit en Sub. 0% 0% 0% 0% 0%

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 869 3% 496 2% -6,605 -28% -102 0% 719 3%

10

BANCO ABANK, S.A.

INDICADORES FINANCIEROS DIC.16 DIC. 17 Sep.18 DIC.18 Sep.19

Capital 12 12 9 12 9

Pasivo / Patrimonio 1.50 2.09 3.52 2.29 2.13

Pasivo / Activo 0.60 0.68 0.78 0.70 0.68

Patrimonio / Préstamos brutos 87.8% 60.0% 39.8% 54.6% 58.1%

Patrimonio/ Vencidos 2192.8% 993.6% 903.6% 1088.5% 1153.9%

Vencidos / Patrimonio y Rva. saneamiento 4.3% 9.1% 9.8% 8.4% 8.0%

Patrimonio / Activos 40.0% 32.4% 22.1% 30.4% 32.0%

Coeficiente Patrimonial 66.5% 47.9% 33.4% 43.0% 45.1%

Liquidez

Caja + val. Neg./ Dep. a la vista 1.48 1.28 1.21 1.18 1.32

Caja + val. Neg./ Dep. totales 0.83 0.56 0.49 0.48 0.53

Caja + val. Neg./ Activo total 0.43 0.35 0.31 0.31 0.33

Préstamos netos/ Dep. totales 0.83 0.82 0.83 0.82 0.84

Rentabilidad

ROAE 2.6% 1.7% -27.7% -0.4% 33.4%

ROAA 0.9% 0.6% -8.2% -0.1% 9.0%

Margen financiero neto 92.6% 93.9% 91.9% 92.1% 92.4%

Utilidad neta / Ingresos financieros 2.7% 1.5% -25.9% -0.3% 2.8%

Gastos operativos / Total activos 30.4% 32.6% 41.9% 31.3% 30.8%

Componente extraordinario en utilidades 310.2% 188.8% 0.1% -194.3% 20.2%

Rendimiento de Activos 37.2% 38.4% 36.8% 39.0% 39.9%

Costo de la deuda 3.9% 2.8% 4.0% 4.0% 4.1%

Margen de operaciones 33.3% 35.6% 32.8% 35.0% 35.9%

Eficiencia operativa 86.1% 80.2% 108.1% 79.8% 76.8%

Gastos operativos / Ingresos de operación 79.8% 75.3% 99.4% 73.6% 71.0%

Calidad de activos

Vencidos / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 4.4% 5.0% 5.0%

Reservas / Vencidos 112.33% 102.6% 111.9% 100.0% 102.6%

Préstamos Brutos / Activos 45.5% 54.0% 55.7% 55.8% 55.0%

Activos inmovilizados -0.56% -0.3% -1.3% 0.0% -0.2%

Vencidos + Reestruc. / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 4.4% 5.0% 5.0%

Reservas / Vencidos+Reestructurados 112.33% 102.6% 111.9% 100.0% 102.6%

Otros indicadores

Ingresos de intermediación 28,029 25,928 20,239 27,381 20,809

Costos de intermediación 1,736 1,309 1,556 2,061 1,495

Utilidad actividades de intermediación 26,293 24,620 18,683 25,320 19,313

11

La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comproba-do deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Las clasificaciones públicas, criterios, Código de Conducta y metodologías de Zumma Ratings Clasificadora de Riesgo S.A. (Zumma Ratings) están disponibles en todo momento en nuestro sitio web www.zummaratings.com. Las clasificaciones crediticias emitidas por Zumma Ratings constituyen las opiniones actuales de Zumma Ratings sobre el riesgo crediticio futuro relativo de entidades, compromisos crediticios o deuda o valores similares a deuda, y las clasificaciones crediticias y publicaciones de investigación publicadas por Zumma Ratings (las “publicaciones de Zumma Ratings”) que pueden incluir opiniones actuales de Zumma Ratings sobre el riesgo crediticio futuro relativo de entidades, compromisos crediticios o deuda o valores similares a deuda. Zumma Ratings define riesgo crediticio como el riesgo de que una entidad no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales, financieras una vez que dichas obligaciones se vuelven exigibles, y cualquier pérdida fi-nanciera estimada en caso de incumplimiento. Las clasificaciones crediticias no toman en cuenta cualquier otro riesgo, incluyen sin limitación: riesgo de liquidez, riesgo legal, riesgo de valor de mercado o volatilidad de precio. Las clasificaciones crediticias y publicaciones de Zumma Ratings no constituyen ni proporcionan recomendación o asesoría financiera o de inversión, y las clasificaciones crediticias y publicaciones de Zumma Ratings no constituyen ni proporcionan recomendaciones para comprar, vender o mantener valores determinados; todas las decisiones son exclusiva responsabilidad del inversio-nista. Derechos de autor por Zumma Ratings. La reproducción o distribución total o parcial de los contenidos producidos por Zumma Ratings, se entenderán protegidos por las leyes relativas a la propiedad intelectual desde el momento de su creación; por lo tanto, estará prohibida su reproducción, salvo con autorización previa y por escrito de forma electrónica. Todos los derechos reservados. Toda la información aquí contenida se encuentra protegida por Ley de Propiedad Intelectual, y ninguna de dicha información podrá ser copiada, reproducida, reformulada, transmitida, transferida, difundida, redistribuida o revendida de cualquier manera, o archivada para uso posterior en cualquiera de los propósitos antes referidos, en su totalidad o en parte, en cualquier forma o manera o por cualquier medio, por cualquier persona sin el consentimiento previo por escrito de Zumma Ratings. Toda la información aquí contenida es obtenida por Zumma Ratings de fuentes consideradas precisas y confiables. Zumma Ratings lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se base de acuerdo con sus propias metodologías de clasificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Zumma Ratings lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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Referente a la información recibida para la evaluación y clasificación Zumma Ratings ha accedido y accederá a información que será tratada como CONFIDENCIAL, la cual es y será compartida por el emisor cumpliendo con todas las disposiciones legales en materia de reserva banca-ria, protección de datos de carácter personal, debiendo este garantizar que posee autorización de los titulares de los datos para compartir información. Ninguna información será compartida cedida o trasmitida por Zumma Ratings sino dentro del contexto de la Legislación aplicable. No se considerará información confidencial aquella que sea de dominio público o que haya sido obtenida por Zumma Ratings por otros medios dentro del contexto del res-peto a la autodeterminación informativa y será utilizada exclusivamente para la finalidad de los servicios de clasificación.

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2

mizada base de depósitos, le permiten soportar escenarios

razonables de tensión en su liquidez.


explicado por su modelo de negocio: Al 31 de diciembre

de 2019, el indicador de mora se ubica en 4.7% (1.8%

promedio bancario), haciendo notar que Abank no cuenta

con créditos reestructurados/refinanciados en su estructura

de balance, debido a las políticas de su anterior accionista

y limitantes en su actual sistema. Adicionalmente, la Enti-

dad exhibe un alto volumen de castigos (13.6% durante

2019), en sintonía con su política de castigar todo crédito

superior a 180 días de vencido. Por su parte, las reservas

de saneamiento cubren el 101.2% de la cartera vencida

(100.0% en diciembre 2018), dicho nivel ha sido históri-

camente igual o mayor al 100% debido a la política interna

de cobertura, pero menor al promedio del sistema

(130.7%). Un aspecto favorable en el análisis es la base

atomizada de deudores con que cuenta el Banco, haciendo

notar que los 10 mayores representan el 0.1% de la cartera

bruta total, la mayoría de estos en categoría de riesgo A1.

A criterio de Zumma Ratings, la calidad de cartera del

sector bancario en general se verá deteriorada a causa de

las medidas de emergencia decretadas para contener el

COVID-19, que derivaran en un mayor desempleo e im-

pagos por parte de algunos sectores, en especial las micro

y pequeñas empresas (Mypes), que es el nicho que atiende

Abank. Cabe precisar que las Mypes son un sector bastan-

te vulnerable ante shocks en la economía y reflejan mayor

propensión a desmejorar en sus flujos de caja. La magni-

tud de dicho deterioro dependerá de la duración de las

medidas de distanciamiento social y del tiempo que nece-

site la economía en su recuperación.


fondeo concentrada en depósitos del público, destacando




fondeo con otros pasivos de intermediación (6.3%). Cabe

precisar que el costo de la deuda del Banco se ubica en

4.0% a diciembre 2019, superior al promedio del sistema

bancario (2.8%). Por otra parte, bajo la nueva visión del

accionista, el Banco se encuentra evaluando una serie de

alternativas para diversificar su fondeo. No obstante, dada

la coyuntura actual, el acceso a financiamiento por parte

de corresponsales financieros o el mercado de capitales se

estima difícil en el corto plazo, vinculado con el enfoque

de preservar la liquidez o de elevado costo financiero.


ria: Al 31 de diciembre de 2019, Abank (previamente

Banco Azteca) es el banco más pequeño del sistema finan-

ciero local, con una participación del 0.4% en términos de

activos y depósitos y de 0.3% en préstamos brutos. En

cuanto a la gestión de negocios, la cartera de préstamos

exhibe una disminución anual del 3.3% a diciembre 2019

(equivalente en términos monetarios a US$1.5 millones),

contrario a la tendencia de crecimiento mostrada entre

diciembre 2016 y diciembre 2018. Dicha variación obede-

ce a un proceso de depuración de cartera por el que atrave-

só el Banco en el período de transición entre accionistas.

En línea con su estrategia de negocios, la cartera por sector

está concentrada en créditos hacía microempresarios (50%

de la cartera total al cierre de 2019), y en menor medida,

en empleados formales (35%), informales (7%) y personas

receptoras de remesas (6%).

Zumma prevé que las condiciones del entorno económico

y la actual coyuntura de pandemia, sensibilizará el creci-

miento del sector en general. Sin embargo, Abank podría

registrar una mayor contracción en su cartera con respecto

al sector, principalmente por la atención de segmentos más

vulnerables ante recesiones en la economía.







Al 31 de diciembre de 2019, el indicador de eficiencia





para la Entidad. Banco Abank cierra 2019 con una utilidad

neta de US$1.0 millón (pérdida de US$102 mil en 2018),

determinando un margen neto de 3.1% (11.8% promedio

bancario). La mejora en resultados es explicada por la

disminución en gastos operativos tributarios extraordina-

rios durante 2018.

Zumma Ratings advierte que los niveles de rentabilidad y

eficiencia del Banco podrían sensibilizarse debido a los

efectos adversos del COVID-19 sobre los flujos financie-

ros del Banco; haciendo notar las medidas de diferimiento

de pagos que impulsa el sector financiero para aliviar a sus

clientes.

Fortalezas




Debilidades





Oportunidades



Amenazas

1. Entorno económico adverso por la pandemia del COVID-19.


3

ENTORNO ECONÓMICO

De acuerdo con datos del Banco Central de Reserva

(BCR), la economía salvadoreña registró un crecimiento

real del 2.38% en 2019 (2.5% en 2018). Mientras que para

2020, el BCR ha realizado estimaciones preliminares sobre

el impacto del brote del COVID-19 en la economía do-

méstica. En este sentido, el país podría enfrentar una con-

tracción económica superior a la gran crisis de 2009, si-

tuándose entre -2.0% y -4.0%, con información muy pre-

liminar.

En la actualidad, los impactos derivados del brote del

COVID-19 constituyen la mayor amenaza para la econo-

mía doméstica y mundial, debido a que las medidas de

emergencia para contener esta pandemia conllevan una

menor actividad económica. En síntesis, los mayores im-

pactos son: el cierre de operaciones en sectores específicos

(turismo, educación, aviación, entre otros); el aislamiento

de personas que se traduce en una menor demanda; la con-

tracción en las ventas del sector informal (aproximada-

mente el 70% de la economía salvadoreña); así como el

estrés en los flujos de efectivo para muchas empresas,

implicando atrasos en sus créditos y pagos de salarios.

Aspectos positivos, que difícilmente compensarán la pers-

pectiva de menor crecimiento para El Salvador se encuen-

tran la disminución en los índices de violencia, el flujo de

remesas, la baja en el precio de los combustibles y la ten-

dencia a la baja en las tasas de referencia internacionales.

De acuerdo a datos del Banco Central de Reserva, las ex-

portaciones totales incrementaron un 0.7% en 2019, expli-

cado por el mayor importe enviado a la región de Cen-

troamérica. Cabe precisar que, en este período, las expor-

taciones hacia Estados Unidos reflejaron una contracción

anual del 4.4%. Esta disminución deriva principalmente

del deterioro en los precios de los bienes exportados, con-

siderando que en términos de volumen la cantidad expor-

tada al país norteamericano se mantuvo estable durante

2019.

Las importaciones incrementaron un 1.6% durante 2019,

debido a un mayor ingreso de productos de agricultura y

ganadería (4.9%). En contrapartida, la factura petrolera se

redujo un 9.7%, a causa de los bajos precios registrados en

comparación de 2018 (Precio promedio por barril del cru-

do WTI: USD$57.0 vs USD$64.8).

Al cierre del 2019, las remesas alcanzaron un total de

USD$5,650 millones, reflejando un incremento anual de

4.8%, menor que el crecimiento de 2018 y 2017 (8.1% y

9.7%). Esta ralentización se relaciona con el desempeño

que experimentó la economía estadounidense en 2019. A

pesar que la política proteccionista de Estados Unidos

continúa siendo un riesgo para la reducción de remesas, la

aprobación del programa migratorio Estatus de Protección

Temporal (TPS) hasta 2021 otorga confianza en que la

dinámica se mantendrá estable en el corto plazo. Zumma

considera que los flujos de remesas para el año 2020 pue-

den verse afectados por los efectos de la emergencia del

COVID-19.

Los índices de endeudamiento que presenta el Gobierno de

El Salvador se ubican en niveles elevados y con una ten-

dencia al alza en los últimos años, explicada por las recu-

rrentes necesidades de financiamiento para cubrir la bre-

cha negativa entre ingresos y gastos. La última misión del

FMI recomendó un ajuste fiscal de aproximadamente el

2% del PIB a lo largo de 2020, a fin de garantizar el cum-

plimiento de la Ley de Responsabilidad Fiscal (LFR) y

reducir la deuda. En el actual contexto de pandemia glo-

bal, el Gobierno podría hacer uso de más préstamos, con el

objetivo de aminorar los efectos adversos del COVID-19.

Lo anterior, podría situar la deuda soberana en niveles

muy peligrosos. Por otra parte, la calificación de riesgo a

escala global del país se ubica en B- (perspectiva Estable)

y B3 (perspectiva Positiva) para las agencias de califica-

ción S&P y Moody’s, respectivamente; reflejando las fra-

gilidades en el perfil crediticio de El Salvador en una si-

tuación con altas probabilidades de registrar una desacele-

ración económica.


El crecimiento de la cartera de crédito, el fortalecimiento

en las disponibilidades y en el portafolio de inversiones, la

importante ampliación en la base de depósitos, el mayor

fondeo con títulos de emisión propia y la menor utilización

de créditos provistos por otras entidades financieras; han

determinado de manera conjunta la evolución de la estruc-

tura financiera del sector en los últimos doce meses. Así,

con base en las cifras auditadas publicadas por las institu-

ciones, los activos registran un incremento anual del 8.0%

en 2019, similar al promedio de países centroamericanos.

Por otra parte, es importante considerar el impacto que

puede tener la crisis por la pandemia del COVID-19 sobre

el desempeño financiero del sector bancario.

Entre las amenazas y riesgos que podría enfrentar el siste-

ma bancario como consecuencia de las medidas de emer-

gencia por la pandemia se encuentran: la desaceleración en

el ritmo de colocación de créditos; por un menor flujo de

caja por el diferimiento de pagos de algunos agentes eco-

nómicos; la posibilidad de retiros importantes de depósi-

tos; así como dificultades para acceder a financiamiento

por parte de corresponsales, debido a la estrechez de liqui-

dez en los mercados.

La tendencia del crédito continuó reflejando un crecimien-

to sostenido, haciendo notar que la cartera ha reflejado

incrementos anuales superiores al 4% en los últimos cinco

años. El sector que mostró mayor dinamismo durante 2019

fue consumo con un crecimiento anual del 34.1%; seguido

de construcción (33.8%) y vivienda (10.8%). Cabe men-

cionar el repunte relevante que ha tenido el sector cons-

trucción en los últimos dos años, acorde con el número de

proyectos residenciales, espacios comerciales y corporati-

vos. Es posible que dichos proyectos experimenten retra-

sos en sus tiempos de culminación debido a las restriccio-

nes de distanciamiento social y número de personas en el

mismo lugar.

La calidad de cartera del sistema continuó con su desarro-

llo favorable. En ese contexto, el índice de créditos venci-

dos mejora a 1.8% desde 1.9% en el lapso de un año;

mientras que la cobertura de reservas alcanza el 130.7% a

diciembre de 2019. Es importante señalar que el volumen

de refinanciamientos en la banca, considerando su inheren-

te evolución a cartera vencida. Cabe mencionar el caso

particular del sector agropecuario cuyo índice de refinan-

ciados se ubica en 18.7% en 2019 (8.8% en 2015).

4

La banca de El Salvador continúa mostrando una diversifi-

cada y estable estructura de fondeo, mientras que el des-

calce de plazos y las concentraciones individuales relevan-

tes (depositantes) en algunos bancos se señalan como fac-

tores de riesgo. En los últimos años, el fondeo de la banca

salvadoreña se ha fundamentado en depósitos a plazo,

operaciones a la vista y financiamiento provisto por enti-

dades financieras del exterior; complementándose con la

emisión de instrumentos financieros en el mercado local.


disponibles e inversiones sobre el total de activos se ha

incrementado anualmente, de forma conjunta, hasta un

29.8% (28.1% en 2018), en sintonía con la tendencia de

las fuentes de fondeo. La cobertura del efectivo e instru-

mentos negociables sobre las operaciones a la vista (ahorro

y corriente) se ubica en 70% a diciembre de 2019. De con-

siderar los depósitos totales, este indicador se sitúa en 42%

al cierre de 2019, reflejando la elevada liquidez del siste-

ma. Ante el actual panorama retador, muchas instituciones

están cautelando su gestión de tesorería con el objetivo de

contar con recursos para atender demandas atípicas en el

comportamiento de retiros de depósitos.

La solvencia de la banca se ubica en niveles elevados;

permitiendo flexibilidad financiera, capacidad de creci-

miento y respaldo hacia los activos improductivos. En

línea con el crecimiento de activos observado en los últi-

mos años y el pago de dividendos realizado por algunos

bancos del sistema, los indicadores patrimoniales muestran

una disminución en 2019; continuando con la tendencia

decreciente de los últimos años. De esta manera, el índice

regulatorio de adecuación de capital se ubicó en 15.5% al

cierre de 2019 (16.1% en 2018), comparándose favora-

blemente con el promedio de otros mercados en la región.

El sector bancario registra una tendencia positiva en los

indicadores de rentabilidad en los últimos 4 años. De esta

manera, la banca cerró 2019 con una utilidad global de

US$196 millones, registrando un incremento anual de

17.6%, debido a la expansión en los ingresos financieros y

el control en los gastos operacionales. Adicionalmente, el

índice de eficiencia registra un desempeño estable en el

periodo de análisis (57.5%); haciendo notar que dicho

indicador podría desmejorar en los meses subsiguientes, en

vista de un menor volumen de ingresos financieros en la

banca.

El rendimiento de los activos productivos pasa a 9.8%

desde 10.3% en el lapso de un año. Por otra parte, el costo

del fondeo a diciembre de 2019 se mantiene constante

respecto de 2018, ubicándose en 2.8%. En ese contexto, la

banca ha disminuido levemente su spread de intermedia-

ción; denotando una estrategia que prioriza mantener la

participación de mercado frente a otros competidores

(bancos cooperativos, sociedades de ahorro y crédito, entre

otros). Finalmente, dado que las medidas de emergencia a

raíz de la pandemia del COVID-19 son muy recientes, no

es posible cuantificar de momento sus efectos a mediano y

largo plazo sobre las instituciones financieras. La califica-

dora se mantendrá vigilante sobre los impactos en el sec-

tor.















pasiva.

Como hecho relevante, el 31 de mayo de 2019, el Consejo

Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero

autorizó a la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V. la ad-

quisición de las acciones de Banco Azteca El Salvador

S.A. Posteriormente, el 24 de septiembre de 2019, se ma-

terializó el traspaso del 99.998% de la propiedad acciona-

ria, siendo a partir de esa fecha, la sociedad en mención, el

accionista principal de Banco Azteca El Salvador, S.A.,

ahora Banco Abank, S.A.






tribución.










Director Vicepresidente Adolfo Salume Barake





Director Suplente Francisco Batlle Gardiner

Junta Directiva



de un Código de Gobierno Corporativo (en proceso de

actualización por parte de la nueva administración), así

como los lineamientos para el funcionamiento de los comi-

tés de Junta Directiva: Auditoría, Riesgos y Prevención de

Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo, está

conforme a lo establecido en la Norma de Gobierno Cor-

porativo para las Entidades Financieras. Asimismo, el

Banco cuenta con comités de apoyo de Alta Gerencia:

Activos y Pasivos, Riesgo de Crédito, Ejecutivo y de

Riesgo Operacional. En cuanto a la estructura de Go-

5

bierno, la Entidad cuenta con la Junta Directiva, principal

encargada de aprobar objetivos, políticas, normas y planes

estratégicos, y una Alta Gerencia quienes son los principa-

les responsables de la gestión operativa y de negocios.

Cabe señalar que la Junta cuenta con la presencia de un

miembro externo e independiente.

Adicionalmente, la administración del Banco se encuentra

en proceso de elaboración de un nuevo Código de Go-

bierno Corporativo, en línea con las disposiciones de la

norma NRP-17. Abank no tiene exposición en transaccio-


favorablemente en sus prácticas de gobernanza.



les durante 2018. Cabe precisar que la Administración

trabajó de manera intensa para subsanar las contingencias


miento de algunas áreas operativas y de negocio, con el fin




















La entidad proyecta finalizar la migración a un nuevo core









mente sus procesos clave cotidianos.





exposición a fluctuaciones de mercado. Por otra parte, la

entidad no posee exposición a operaciones activas o pasi-

vas en moneda extranjera.




mientos pertinentes. La Administración trabajará con Mo-

nitor Plus a partir de abril de 2020, el cual le permitirá

obtener alertas en línea (con el sistema actual las alertas se

dan un día después).

ANÁLISIS DE RIESGO

Al 31 de diciembre de 2019, Abank (previamente Banco





La estrategia de negocios del Banco, en la visión de su

anterior accionista, ha estado enfocado a créditos de con-

sumo y productivos a sectores económicos de mayor ries-

go, del sector formal e informal. La estrategia de Banco

Abank, en los próximos dos años, estará orientada en con-

solidar su liderazgo en estos segmentos.














receptoras de remesas (6%) (ver gráfico: Composición de

la cartera). Los préstamos de microempresarios por sector

económico se clasifican en comercio (64%), servicios

(23%), agricultura (5%) y otros (7%). La estrategia global

de largo plazo del Banco es crecer y diferenciarse en sus

segmentos objetivo mediante una mayor oferta de produc-

tos y una mejor atención al cliente, impulsado por los be-

neficios que el nuevo Core Bancario pueda otorgarles.







6

Calidad de Activos




de negocio. Al cierre de 2019, los indicadores del Banco

exhiben una ligera recuperación en relación a 2018 (en

términos de mora y cobertura de reservas), reduciendo

levemente las brechas existentes con el sistema bancario.

Al 31 de diciembre de 2019, el indicador de mora se ubica

en 4.7% (5.0% en 2018), haciendo notar que Abank no

cuenta con créditos reestructurados/refinanciados en su

estructura de balance, debido a las políticas de su anterior

accionista y limitantes en su actual sistema. Adicionalmen-

te, la Entidad exhibe un alto volumen de castigos (13.6%

durante 2019), en sintonía con su política de castigar todo

crédito superior a 180 días de vencido. Por su parte, las

reservas de saneamiento cubren el 101.2% de la cartera

vencida (100.0% en diciembre 2018), dicho nivel ha sido

históricamente igual o mayor al 100% debido a la política

interna de cobertura, pero menor al promedio del sistema

(ver gráfico: Evolución de la mora y cobertura).







de riesgo, Abank muestra estabilidad en su cartera por

categorías de mayor riesgo; destacando que los créditos en

categorías de riesgo CDE representan el 7.4% de la cartera

bruta, mismo nivel que el presentado en 2018.













Fondeo y Liquidez






vos de intermediación (6.3%).

Cabe precisar que el costo de la deuda del Banco se ubica

en 4.0% a diciembre 2019, superior al promedio del siste-

ma bancario (2.8%). Por otra parte, bajo la nueva visión

del accionista, el Banco se encuentra evaluando una serie

de alternativas para diversificar su fondeo. No obstante,

dada la coyuntura actual, el acceso a financiamiento por

parte de corresponsales financieros o el mercado de capita-

les se estima difícil en el corto plazo, vinculado con el

enfoque de preservar la liquidez o de elevado costo finan-

ciero.








totales. Resaltar la disminución del 6.7% en depósitos

totales a diciembre 2019 (equivalente a US$3.5 millones);

de mantenerse esta tendencia, la liquidez del Banco podría

verse sensibilizada.

Como hecho relevante, el Comité de Normas del Banco

Central de Reserva de El Salvador (CN-BCR) aprobó una

norma técnica para que las instituciones financieras regu-

ladas, puedan reducir temporalmente los porcentajes de

constitución de la Reserva de Liquidez con el objetivo de

inyectar liquidez en el sistema.

Al 31 de diciembre de 2019, el 93.1% del portafolio de

inversiones de Abank está concentrado en instrumentos

emitidos por el Estado, aunque representan únicamente el

3.6% del total de activos (1.3% en 2018). Por su parte, la

Institución no presenta descalce entre activos y pasivos,

dado que la mayoría de sus créditos son de corto plazo y

no cuenta con pasivos de largo plazo en su estructura.

Adicionalmente, el banco no registra concentraciones in-

dividuales relevantes en sus principales 10 depositantes,

los cuales representan el 9.8% de los depósitos totales

(personas naturales).

A criterio de la agencia de calificación, las elevadas métri-

cas de liquidez del banco, así como la atomizada base de

depósitos, le permiten soportar escenarios razonables de

tensión en su liquidez.

Solvencia

Banco Abank Dic.16 Dic. 17 Dic.18 Dic.19 Sector

Coeficiente

Patrimonial66.5% 47.9% 43.0% 46.8% 15.5%

Patrimonio /

Activos40.0% 32.4% 30.4% 33.0% 11.5%

Patrimonio /

Préstamos

brutos

87.8% 60.0% 54.6% 58.7% 16.8%

Patrimonio/

Vencidos2192.8% 993.6% 1088.5% 1260.0% 953.9%




7








46.8% a diciembre 2019 (43.0% en 2018), superior al mí-

nimo regulatorio (12.0%) y al 15.5% del sistema. Por su

parte, el indicador de patrimonio / activos incrementó a

33.0%, desde 30.4% en el lapso de doce meses.



plazo.









A diciembre 2019, se observó una reducción en los ingre-

sos financieros, vinculado con la dinámica de la cartera

productiva, así como una disminución de los costos de

operación; lo anterior contribuyó a un margen financiero

neto de 92.2% (92.1% en diciembre 2018). En ese sentido,

el incremento en mayor medida del rendimiento de activos

en relación al costo de deuda, ha resultado en un margen

de operaciones mayor en relación a 2018 (36.1% vrs.

35.0%). Por otra parte, los gastos operativos exhiben una

disminución del 1.6% (equivalente a US$481 mil), resul-

tado un indicador de eficiencia de 78.1% (79.8% en 2018),

debido a la disminución en mayor medida de los gastos

operativos que de la utilidad financiera.



Finalmente, Banco Abank cierra 2019 con una utilidad





rios durante 2018.






clientes.

8

BANCO ABANK, S.A.

BALANCE GENERAL

(MILES DE DÓLARES)

DIC.16 % DIC.17 % DIC.18 % DIC.19 %

ACTIVOS

Caja Bancos 23,878 28% 26,362 35% 24,061 30% 22,786 29%

Inversiones Financieras 12,802 15% 395 1% 1,057 1.3% 2,807 4%

Reportos y otras operaciones bursátiles 0 0% 395 1% 0% 0%

Valores negociables 12,802 15% 0 0% 1,057 1% 2,807 4%

Valores no negociables 0 0% 0% 0% 0%

Préstamos Brutos 38,699 46% 40,777 54% 45,095 56% 43,626 56%

Vigentes 37,150 44% 38,315 51% 40,574 50% 41,592 54%

Reestructurados 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%

Vencidos 1,549 2% 2,462 3% 2,261 3% 2,033 3%

Menos:

Reserva de saneamiento 1,740 2% 2,527 3% 2,261 3% 2,058 3%

Préstamos Netos de reservas 36,959 43% 38,250 51% 42,835 53% 41,568 54%

Activo fijo neto 3,479 4% 2,409 3% 3,855 5% 4,136 5%

Otros activos 7,855 9% 8,117 11% 9,042 11% 6,343 8%

TOTAL ACTIVOS 84,974 100% 75,533 100% 80,851 100% 77,639 100%

PASIVOS

Depósitos

Depósitos en cuenta corriente 24,865 29% 20,541 27% 21,238 26% 19,672 25%

Depósitos a la vista 24,865 29% 20,541 27% 21,238 26% 19,672 25%

Cuentas a Plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,915 38% 29,009 37%

Depósitos a plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,915 38% 29,009 37%

Total de depósitos 44,346 52% 46,843 62% 52,153 65% 48,680 63%

Otros pasivos de Intermediación 873 1% 106 0% 0% 78 0%

Otros pasivos 5,788 7% 4,122 5% 4,090 5% 3,261 4%

TOTAL PASIVO 51,007 60% 51,070 68% 56,243 70% 52,019 67%

PATRIMONIO NETO

Capital Social 20,087 24% 20,087 27% 20,334 25% 20,334 26%

Reservas y resultados acumulados 13,011 15% 3,880 5% 4,376 5% 4,274 6%

Utilidad neta 869 1% 496 1% -102 0% 1,012 1%

TOTAL PATRIMONIO NETO 33,967 40% 24,463 32% 24,608 30% 25,620 33%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 84,974 100% 75,533 100% 80,851 100% 77,639 100%

9

BANCO ABANK, S.A.


(MILES DE DÓLARES)

DIC.16 % DIC.17 % DIC.18 % DIC.19 %

Ingresos de Operación 32,372 100% 32,709 100% 34,444 100% 34,168 100%

Ingresos de préstamos 27,317 84% 25,665 78% 26,998 78% 27,158 79%

Comisiones y otros ingresos de préstamos 519 2% 842 3% 1,026 3% 1,142 3%

Intereses y otros ingresos de inversiones 634 2% 128 0% 28 0% 180 1%

Reportos y operaciones bursátiles 274 1% 52 0% 55 0% 26 0%

Intereses sobre depósitos 77 0% 136 0% 356 1% 455 1%

Operaciones en M.E. 6 0% 0 0% 1 0% 10 0%

Otros servicios y contingencias 3,546 11% 3,401 10% 3,395 10% 3,214 9%

Recuperaciones de préstamos e intereses 0 0% 2,486 8% 2,586 8% 1,984 6%

Costos de Operación 2,386 7% 2,006 6% 2,711 8% 2,670 8%

Intereses y otros costos de depósitos 1,736 5% 1,309 4% 2,061 6% 1,963 6%

Otros servicios más contingencias 650 2% 698 2% 649 2% 707 2%

UTILIDAD FINANCIERA 29,987 93% 30,703 94% 31,733 92.1% 31,498 92.2%

GASTOS OPERATIVOS 31,137 96% 30,775 94% 30,869 90% 30,388 89%

Personal 12,057 37% 12,490 38% 12,098 35% 12,250 36%

Generales 11,943 37% 10,404 32% 11,895 35% 10,787 32%

Depreciación y amortizacion 1,820 6% 1,735 5% 1,345 4% 1,574 5%

Reservas de saneamiento 5,317 16% 6,146 19% 5,533 16% 5,777 17%

UTILIDAD DE OPERACIÓN -1,151 -4% -72 0% 864 3% 1,110 3%

Otros Ingresos y Gastos no operacionales 2,697 8% 936 3% 198 1% 396 1%

UTILIDAD(PERD.)ANTES IMP. 1,546 5% 865 3% 1,062 3% 1,506 4%

Impuesto sobre la renta 677 2% 369 1% 1,164 3% 493 1%

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 869 3% 496 2% -102 0% 1,012 3%

10

BANCO ABANK, S.A.

INDICADORES FINANCIEROS DIC.16 DIC. 17 DIC.18 DIC.19

Capital 12 12 12 12

Pasivo / Patrimonio 1.50 2.09 2.29 2.03

Pasivo / Activo 0.60 0.68 0.70 0.67

Patrimonio / Préstamos brutos 87.8% 60.0% 54.6% 58.7%

Patrimonio/ Vencidos 2192.8% 993.6% 1088.5% 1260.0%

Vencidos / Patrimonio y Rva. saneamiento 4.3% 9.1% 8.4% 7.3%

Patrimonio / Activos 40.0% 32.4% 30.4% 33.0%

Coeficiente Patrimonial 66.5% 47.9% 43.0% 46.8%

Liquidez

Caja + val. Neg./ Dep. a la vista 1.48 1.28 1.18 1.30

Caja + val. Neg./ Dep. totales 0.83 0.56 0.48 0.53

Caja + val. Neg./ Activo total 0.43 0.35 0.31 0.33

Préstamos netos/ Dep. totales 0.83 0.82 0.82 0.85

Rentabilidad

ROAE 2.6% 1.7% -0.4% 4.0%

ROAA 0.9% 0.6% -0.1% 1.3%

Margen financiero neto 92.6% 93.9% 92.1% 91.7%

Utilidad neta / Ingresos financieros 2.7% 1.5% -0.3% 3.1%

Gastos operativos / Total activos 30.4% 32.6% 31.3% 31.7%

Componente extraordinario en utilidades 310.2% 188.8% -194.3% 235.1%

Rendimiento de Activos 37.2% 38.4% 39.0% 40.2%

Costo de la deuda 3.9% 2.8% 4.0% 4.0%

Margen de operaciones 33.3% 35.6% 35.0% 36.1%

Eficiencia operativa 86.1% 80.2% 79.8% 83.4%

Gastos operativos / Ingresos de operación 79.8% 75.3% 73.6% 76.5%

Calidad de activos

Vencidos / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 5.0% 4.7%

Reservas / Vencidos 112.33% 102.6% 100.0% 101.2%

Préstamos Brutos / Activos 45.5% 54.0% 55.8% 56.2%

Activos inmovilizados -0.56% -0.3% 0.0% -0.1%

Vencidos + Reestruc. / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 5.0% 4.7%

Reservas / Vencidos+Reestructurados 112.33% 102.6% 100.0% 101.2%

Otros indicadores

Ingresos de intermediación 28,029 25,928 27,381 27,792

Costos de intermediación 1,736 1,309 2,061 1,963

Utilidad actividades de intermediación 26,293 24,620 25,320 25,830

11



Clasificación de Riesgos ZummaRatings al 31 de diciembre de 2019

Zumma Ratings S.A. de C.V.

Clasificadora de Riesgo. Contacto:

Hugo López Geoffroy

[email protected]

Rodrigo Lemus Aguiar

[email protected]

Tel. 503-2275 4853

La nomenclatura .sv refleja riesgos solo comparables en El Salvador

(*) Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la NRP-07 emitida por el Banco Central de Reserva de El Salvador

BANCO ABANK, S.A.

San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 22 de abril de 2020

Clasificación

Categoría (*)

Actual Anterior

Definición de Categoría

Emisor

EBBB.sv

EBBB.sv

Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capa-

cidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la

entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores

de protección son suficientes.

Perspectiva Estable Estable

“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emi-

sión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se

haya comprobado deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes”

---------------------------MM US$ al 31.12.19--------------------------

ROAA: 1.3% ROAE: 4.0% Activos: 77.6

Ingresos: 34.2 Utilidad: 1.0 Patrimonio: 25.6

Historia: Emisor EBBB (03.01.20)

La información utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2016, 2017, 2018 y 2019; así

como información adicional proporcionada por la Entidad.

Fundamento: El Comité de Clasificación de Zumma Ra-

tings, S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, dictaminó

mantener la clasificación de emisor a Banco Abank, S.A.

(en adelante Abank o el Banco) de EBBB.sv, con base en

la evaluación efectuada al 31 de diciembre de 2019.

En la clasificación asignada se ha valorado la holgada

posición de solvencia patrimonial; las adecuadas métricas

de liquidez en línea con un buen calce de plazos; el eleva-

do margen financiero y la baja concentración de sus prin-

cipales depositantes y deudores.

En contraposición, la menor calidad de cartera en relación

al promedio del sistema, en línea con su modelo de nego-

cio; el fondeo concentrado en depósitos a plazo; la baja

participación de mercado en la industria bancaria y el mo-

desto resultado neto, determinados por el alto volumen de

gastos operativos que demandan su modelo de negocio,

condicionan la calificación de la entidad. Un entorno de

creciente competencia, el débil desempeño de la actividad

económica y la actual coyuntura por la crisis del COVID-

19, han sido valorados como factores de riesgo por el Co-

mité de Clasificación, dado el efecto potencial sobre el

desempeño financiero y de gestión del Banco y del sector

en general. La perspectiva de la calificación es Estable.

Culminación del proceso de adquisición: El 31 de mayo

de 2019, el Consejo Directivo de la Superintendencia del

Sistema Financiero autorizó a la Sociedad Perinversiones

S.A. de C.V. la adquisición de las acciones de Banco Az-

teca El Salvador S.A. Posteriormente, el 24 de septiembre

de 2019, se materializó el traspaso del 99.998% de la pro-

piedad accionaria, siendo a partir de esa fecha, la sociedad

en mención, el accionista principal de Banco Azteca El

Salvador, S.A., ahora Banco Abank, S.A.






tribución. Una de sus estrategias contempla su fortaleci-

miento y diversificación, haciendo uso de sinergias opera-

tivas con empresas del Grupo, negociación conjunta con

proveedores y potenciales adquisiciones de nuevas unida-

des de negocio.

El Grupo se encuentra en proceso de conformar su con-

glomerado financiero, no descartando la adquisición de

nuevas unidades de negocio.

Holgada posición de solvencia patrimonial: Abank ex-

hibe una sólida posición de solvencia patrimonial, que

favorece la flexibilidad financiera, capacidad de creci-

miento y absorción de pérdidas potenciales. El indicador

de patrimonio neto a activos ponderados por riesgo ha

mostrado históricamente niveles muy por encima de los

promedios del sistema. Así, dicho indicador se ubica en




33.0% desde 30.4% en el lapso de doce meses. En pers-

pectiva, se prevé que el Banco mantendrá sus altos niveles

de solvencia patrimonial en el corto y mediano plazo.

Adecuadas métricas de liquidez: El Banco cuenta con

una buena posición de liquidez en virtud de la cobertura de

los activos líquidos sobre sus depósitos, la atomizada base

de depositantes y su calce de plazos. Una gran parte de los

activos líquidos corresponden a los depósitos en el Banco

Central de Reserva (61% a diciembre de 2019) y, en me-

nor proporción, en caja y depósitos en entidades financie-

ras. Los fondos disponibles y las inversiones negociables

representan el 33.0% de los activos y cubren el 52.6% de

los depósitos totales a diciembre 2019. Por su parte, la

institución no presenta descalce entre activos y pasivos,

dado que la mayoría de sus créditos son de corto plazo.

Finalmente, el banco no registra concentraciones indivi-

duales relevantes en sus principales 10 depositantes, los

cuales representan el 9.8% de los depósitos totales (perso-

nas naturales). A criterio de la agencia de calificación, las

elevadas métricas de liquidez del banco, así como la ato-



2

mizada base de depósitos, le permiten soportar escenarios

razonables de tensión en su liquidez.


explicado por su modelo de negocio: Al 31 de diciembre

de 2019, el indicador de mora se ubica en 4.7% (1.8%

promedio bancario), haciendo notar que Abank no cuenta

con créditos reestructurados/refinanciados en su estructura

de balance, debido a las políticas de su anterior accionista

y limitantes en su actual sistema. Adicionalmente, la Enti-

dad exhibe un alto volumen de castigos (13.6% durante

2019), en sintonía con su política de castigar todo crédito

superior a 180 días de vencido. Por su parte, las reservas

de saneamiento cubren el 101.2% de la cartera vencida

(100.0% en diciembre 2018), dicho nivel ha sido históri-

camente igual o mayor al 100% debido a la política interna

de cobertura, pero menor al promedio del sistema

(130.7%). Un aspecto favorable en el análisis es la base

atomizada de deudores con que cuenta el Banco, haciendo

notar que los 10 mayores representan el 0.1% de la cartera

bruta total, la mayoría de estos en categoría de riesgo A1.














fondeo concentrada en depósitos del público, destacando




fondeo con otros pasivos de intermediación (6.3%). Cabe

precisar que el costo de la deuda del Banco se ubica en

4.0% a diciembre 2019, superior al promedio del sistema

bancario (2.8%). Por otra parte, bajo la nueva visión del

accionista, el Banco se encuentra evaluando una serie de

alternativas para diversificar su fondeo. No obstante, dada

la coyuntura actual, el acceso a financiamiento por parte

de corresponsales financieros o el mercado de capitales se

estima difícil en el corto plazo, vinculado con el enfoque

de preservar la liquidez o de elevado costo financiero.


ria: Al 31 de diciembre de 2019, Abank (previamente

Banco Azteca) es el banco más pequeño del sistema finan-

ciero local, con una participación del 0.4% en términos de

activos y depósitos y de 0.3% en préstamos brutos. En

cuanto a la gestión de negocios, la cartera de préstamos











receptoras de remesas (6%).













Al 31 de diciembre de 2019, el indicador de eficiencia





para la Entidad. Banco Abank cierra 2019 con una utilidad





rios durante 2018.






clientes.

Fortalezas




Debilidades





Oportunidades



Amenazas

1. Entorno económico adverso por la pandemia del COVID-19.


3

ENTORNO ECONÓMICO

De acuerdo con datos del Banco Central de Reserva

(BCR), la economía salvadoreña registró un crecimiento

real del 2.38% en 2019 (2.5% en 2018). Mientras que para

2020, el BCR ha realizado estimaciones preliminares sobre

el impacto del brote del COVID-19 en la economía do-

méstica. En este sentido, el país podría enfrentar una con-

tracción económica superior a la gran crisis de 2009, si-

tuándose entre -2.0% y -4.0%, con información muy pre-

liminar.

En la actualidad, los impactos derivados del brote del

COVID-19 constituyen la mayor amenaza para la econo-

mía doméstica y mundial, debido a que las medidas de

emergencia para contener esta pandemia conllevan una

menor actividad económica. En síntesis, los mayores im-

pactos son: el cierre de operaciones en sectores específicos

(turismo, educación, aviación, entre otros); el aislamiento

de personas que se traduce en una menor demanda; la con-

tracción en las ventas del sector informal (aproximada-

mente el 70% de la economía salvadoreña); así como el

estrés en los flujos de efectivo para muchas empresas,

implicando atrasos en sus créditos y pagos de salarios.

Aspectos positivos, que difícilmente compensarán la pers-

pectiva de menor crecimiento para El Salvador se encuen-

tran la disminución en los índices de violencia, el flujo de

remesas, la baja en el precio de los combustibles y la ten-

dencia a la baja en las tasas de referencia internacionales.

De acuerdo a datos del Banco Central de Reserva, las ex-

portaciones totales incrementaron un 0.7% en 2019, expli-

cado por el mayor importe enviado a la región de Cen-

troamérica. Cabe precisar que, en este período, las expor-

taciones hacia Estados Unidos reflejaron una contracción

anual del 4.4%. Esta disminución deriva principalmente

del deterioro en los precios de los bienes exportados, con-

siderando que en términos de volumen la cantidad expor-

tada al país norteamericano se mantuvo estable durante

2019.

Las importaciones incrementaron un 1.6% durante 2019,

debido a un mayor ingreso de productos de agricultura y

ganadería (4.9%). En contrapartida, la factura petrolera se

redujo un 9.7%, a causa de los bajos precios registrados en

comparación de 2018 (Precio promedio por barril del cru-

do WTI: USD$57.0 vs USD$64.8).

Al cierre del 2019, las remesas alcanzaron un total de

USD$5,650 millones, reflejando un incremento anual de

4.8%, menor que el crecimiento de 2018 y 2017 (8.1% y

9.7%). Esta ralentización se relaciona con el desempeño

que experimentó la economía estadounidense en 2019. A

pesar que la política proteccionista de Estados Unidos

continúa siendo un riesgo para la reducción de remesas, la

aprobación del programa migratorio Estatus de Protección

Temporal (TPS) hasta 2021 otorga confianza en que la

dinámica se mantendrá estable en el corto plazo. Zumma

considera que los flujos de remesas para el año 2020 pue-

den verse afectados por los efectos de la emergencia del

COVID-19.

Los índices de endeudamiento que presenta el Gobierno de

El Salvador se ubican en niveles elevados y con una ten-

dencia al alza en los últimos años, explicada por las recu-

rrentes necesidades de financiamiento para cubrir la bre-

cha negativa entre ingresos y gastos. La última misión del

FMI recomendó un ajuste fiscal de aproximadamente el

2% del PIB a lo largo de 2020, a fin de garantizar el cum-

plimiento de la Ley de Responsabilidad Fiscal (LFR) y

reducir la deuda. En el actual contexto de pandemia glo-

bal, el Gobierno podría hacer uso de más préstamos, con el

objetivo de aminorar los efectos adversos del COVID-19.

Lo anterior, podría situar la deuda soberana en niveles

muy peligrosos. Por otra parte, la calificación de riesgo a

escala global del país se ubica en B- (perspectiva Estable)

y B3 (perspectiva Positiva) para las agencias de califica-

ción S&P y Moody’s, respectivamente; reflejando las fra-

gilidades en el perfil crediticio de El Salvador en una si-

tuación con altas probabilidades de registrar una desacele-

ración económica.


El crecimiento de la cartera de crédito, el fortalecimiento

en las disponibilidades y en el portafolio de inversiones, la

importante ampliación en la base de depósitos, el mayor

fondeo con títulos de emisión propia y la menor utilización

de créditos provistos por otras entidades financieras; han

determinado de manera conjunta la evolución de la estruc-

tura financiera del sector en los últimos doce meses. Así,

con base en las cifras auditadas publicadas por las institu-

ciones, los activos registran un incremento anual del 8.0%

en 2019, similar al promedio de países centroamericanos.

Por otra parte, es importante considerar el impacto que

puede tener la crisis por la pandemia del COVID-19 sobre

el desempeño financiero del sector bancario.

Entre las amenazas y riesgos que podría enfrentar el siste-

ma bancario como consecuencia de las medidas de emer-

gencia por la pandemia se encuentran: la desaceleración en

el ritmo de colocación de créditos; por un menor flujo de

caja por el diferimiento de pagos de algunos agentes eco-

nómicos; la posibilidad de retiros importantes de depósi-

tos; así como dificultades para acceder a financiamiento

por parte de corresponsales, debido a la estrechez de liqui-

dez en los mercados.

La tendencia del crédito continuó reflejando un crecimien-

to sostenido, haciendo notar que la cartera ha reflejado

incrementos anuales superiores al 4% en los últimos cinco

años. El sector que mostró mayor dinamismo durante 2019

fue consumo con un crecimiento anual del 34.1%; seguido

de construcción (33.8%) y vivienda (10.8%). Cabe men-

cionar el repunte relevante que ha tenido el sector cons-

trucción en los últimos dos años, acorde con el número de

proyectos residenciales, espacios comerciales y corporati-

vos. Es posible que dichos proyectos experimenten retra-

sos en sus tiempos de culminación debido a las restriccio-

nes de distanciamiento social y número de personas en el

mismo lugar.

La calidad de cartera del sistema continuó con su desarro-

llo favorable. En ese contexto, el índice de créditos venci-

dos mejora a 1.8% desde 1.9% en el lapso de un año;

mientras que la cobertura de reservas alcanza el 130.7% a

diciembre de 2019. Es importante señalar que el volumen

de refinanciamientos en la banca, considerando su inheren-

te evolución a cartera vencida. Cabe mencionar el caso

particular del sector agropecuario cuyo índice de refinan-

ciados se ubica en 18.7% en 2019 (8.8% en 2015).

4

La banca de El Salvador continúa mostrando una diversifi-

cada y estable estructura de fondeo, mientras que el des-

calce de plazos y las concentraciones individuales relevan-

tes (depositantes) en algunos bancos se señalan como fac-

tores de riesgo. En los últimos años, el fondeo de la banca

salvadoreña se ha fundamentado en depósitos a plazo,

operaciones a la vista y financiamiento provisto por enti-

dades financieras del exterior; complementándose con la

emisión de instrumentos financieros en el mercado local.


disponibles e inversiones sobre el total de activos se ha

incrementado anualmente, de forma conjunta, hasta un

29.8% (28.1% en 2018), en sintonía con la tendencia de

las fuentes de fondeo. La cobertura del efectivo e instru-

mentos negociables sobre las operaciones a la vista (ahorro

y corriente) se ubica en 70% a diciembre de 2019. De con-

siderar los depósitos totales, este indicador se sitúa en 42%

al cierre de 2019, reflejando la elevada liquidez del siste-

ma. Ante el actual panorama retador, muchas instituciones

están cautelando su gestión de tesorería con el objetivo de

contar con recursos para atender demandas atípicas en el

comportamiento de retiros de depósitos.

La solvencia de la banca se ubica en niveles elevados;

permitiendo flexibilidad financiera, capacidad de creci-

miento y respaldo hacia los activos improductivos. En

línea con el crecimiento de activos observado en los últi-

mos años y el pago de dividendos realizado por algunos

bancos del sistema, los indicadores patrimoniales muestran

una disminución en 2019; continuando con la tendencia

decreciente de los últimos años. De esta manera, el índice

regulatorio de adecuación de capital se ubicó en 15.5% al

cierre de 2019 (16.1% en 2018), comparándose favora-

blemente con el promedio de otros mercados en la región.

El sector bancario registra una tendencia positiva en los

indicadores de rentabilidad en los últimos 4 años. De esta

manera, la banca cerró 2019 con una utilidad global de

US$196 millones, registrando un incremento anual de

17.6%, debido a la expansión en los ingresos financieros y

el control en los gastos operacionales. Adicionalmente, el

índice de eficiencia registra un desempeño estable en el

periodo de análisis (57.5%); haciendo notar que dicho

indicador podría desmejorar en los meses subsiguientes, en

vista de un menor volumen de ingresos financieros en la

banca.

El rendimiento de los activos productivos pasa a 9.8%

desde 10.3% en el lapso de un año. Por otra parte, el costo

del fondeo a diciembre de 2019 se mantiene constante

respecto de 2018, ubicándose en 2.8%. En ese contexto, la

banca ha disminuido levemente su spread de intermedia-

ción; denotando una estrategia que prioriza mantener la

participación de mercado frente a otros competidores

(bancos cooperativos, sociedades de ahorro y crédito, entre

otros). Finalmente, dado que las medidas de emergencia a

raíz de la pandemia del COVID-19 son muy recientes, no

es posible cuantificar de momento sus efectos a mediano y

largo plazo sobre las instituciones financieras. La califica-

dora se mantendrá vigilante sobre los impactos en el sec-

tor.















pasiva.

Como hecho relevante, el 31 de mayo de 2019, el Consejo

Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero

autorizó a la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V. la ad-

quisición de las acciones de Banco Azteca El Salvador

S.A. Posteriormente, el 24 de septiembre de 2019, se ma-

terializó el traspaso del 99.998% de la propiedad acciona-

ria, siendo a partir de esa fecha, la sociedad en mención, el

accionista principal de Banco Azteca El Salvador, S.A.,

ahora Banco Abank, S.A.






tribución.










Director Vicepresidente Adolfo Salume Barake





Director Suplente Francisco Batlle Gardiner

Junta Directiva



de un Código de Gobierno Corporativo (en proceso de

actualización por parte de la nueva administración), así

como los lineamientos para el funcionamiento de los comi-

tés de Junta Directiva: Auditoría, Riesgos y Prevención de

Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo, está

conforme a lo establecido en la Norma de Gobierno Cor-

porativo para las Entidades Financieras. Asimismo, el

Banco cuenta con comités de apoyo de Alta Gerencia:

Activos y Pasivos, Riesgo de Crédito, Ejecutivo y de

Riesgo Operacional. En cuanto a la estructura de Go-

5

bierno, la Entidad cuenta con la Junta Directiva, principal

encargada de aprobar objetivos, políticas, normas y planes

estratégicos, y una Alta Gerencia quienes son los principa-

les responsables de la gestión operativa y de negocios.

Cabe señalar que la Junta cuenta con la presencia de un

miembro externo e independiente.

Adicionalmente, la administración del Banco se encuentra

en proceso de elaboración de un nuevo Código de Go-

bierno Corporativo, en línea con las disposiciones de la

norma NRP-17. Abank no tiene exposición en transaccio-


favorablemente en sus prácticas de gobernanza.



les durante 2018. Cabe precisar que la Administración

trabajó de manera intensa para subsanar las contingencias


miento de algunas áreas operativas y de negocio, con el fin




















La entidad proyecta finalizar la migración a un nuevo core









mente sus procesos clave cotidianos.





exposición a fluctuaciones de mercado. Por otra parte, la

entidad no posee exposición a operaciones activas o pasi-

vas en moneda extranjera.




mientos pertinentes. La Administración trabajará con Mo-

nitor Plus a partir de abril de 2020, el cual le permitirá

obtener alertas en línea (con el sistema actual las alertas se

dan un día después).

ANÁLISIS DE RIESGO

Al 31 de diciembre de 2019, Abank (previamente Banco





La estrategia de negocios del Banco, en la visión de su

anterior accionista, ha estado enfocado a créditos de con-

sumo y productivos a sectores económicos de mayor ries-

go, del sector formal e informal. La estrategia de Banco

Abank, en los próximos dos años, estará orientada en con-

solidar su liderazgo en estos segmentos.














receptoras de remesas (6%) (ver gráfico: Composición de

la cartera). Los préstamos de microempresarios por sector

económico se clasifican en comercio (64%), servicios

(23%), agricultura (5%) y otros (7%). La estrategia global

de largo plazo del Banco es crecer y diferenciarse en sus

segmentos objetivo mediante una mayor oferta de produc-

tos y una mejor atención al cliente, impulsado por los be-

neficios que el nuevo Core Bancario pueda otorgarles.







6

Calidad de Activos




de negocio. Al cierre de 2019, los indicadores del Banco

exhiben una ligera recuperación en relación a 2018 (en

términos de mora y cobertura de reservas), reduciendo

levemente las brechas existentes con el sistema bancario.

Al 31 de diciembre de 2019, el indicador de mora se ubica

en 4.7% (5.0% en 2018), haciendo notar que Abank no

cuenta con créditos reestructurados/refinanciados en su

estructura de balance, debido a las políticas de su anterior

accionista y limitantes en su actual sistema. Adicionalmen-

te, la Entidad exhibe un alto volumen de castigos (13.6%

durante 2019), en sintonía con su política de castigar todo

crédito superior a 180 días de vencido. Por su parte, las

reservas de saneamiento cubren el 101.2% de la cartera

vencida (100.0% en diciembre 2018), dicho nivel ha sido

históricamente igual o mayor al 100% debido a la política

interna de cobertura, pero menor al promedio del sistema

(ver gráfico: Evolución de la mora y cobertura).







de riesgo, Abank muestra estabilidad en su cartera por

categorías de mayor riesgo; destacando que los créditos en

categorías de riesgo CDE representan el 7.4% de la cartera

bruta, mismo nivel que el presentado en 2018.













Fondeo y Liquidez






vos de intermediación (6.3%).

Cabe precisar que el costo de la deuda del Banco se ubica

en 4.0% a diciembre 2019, superior al promedio del siste-

ma bancario (2.8%). Por otra parte, bajo la nueva visión

del accionista, el Banco se encuentra evaluando una serie

de alternativas para diversificar su fondeo. No obstante,

dada la coyuntura actual, el acceso a financiamiento por

parte de corresponsales financieros o el mercado de capita-

les se estima difícil en el corto plazo, vinculado con el

enfoque de preservar la liquidez o de elevado costo finan-

ciero.








totales. Resaltar la disminución del 6.7% en depósitos

totales a diciembre 2019 (equivalente a US$3.5 millones);

de mantenerse esta tendencia, la liquidez del Banco podría

verse sensibilizada.

Como hecho relevante, el Comité de Normas del Banco

Central de Reserva de El Salvador (CN-BCR) aprobó una

norma técnica para que las instituciones financieras regu-

ladas, puedan reducir temporalmente los porcentajes de

constitución de la Reserva de Liquidez con el objetivo de

inyectar liquidez en el sistema.

Al 31 de diciembre de 2019, el 93.1% del portafolio de

inversiones de Abank está concentrado en instrumentos

emitidos por el Estado, aunque representan únicamente el

3.6% del total de activos (1.3% en 2018). Por su parte, la

Institución no presenta descalce entre activos y pasivos,

dado que la mayoría de sus créditos son de corto plazo y

no cuenta con pasivos de largo plazo en su estructura.

Adicionalmente, el banco no registra concentraciones in-

dividuales relevantes en sus principales 10 depositantes,

los cuales representan el 9.8% de los depósitos totales

(personas naturales).

A criterio de la agencia de calificación, las elevadas métri-

cas de liquidez del banco, así como la atomizada base de

depósitos, le permiten soportar escenarios razonables de

tensión en su liquidez.

Solvencia

Banco Abank Dic.16 Dic. 17 Dic.18 Dic.19 Sector

Coeficiente

Patrimonial66.5% 47.9% 43.0% 46.8% 15.5%

Patrimonio /

Activos40.0% 32.4% 30.4% 33.0% 11.5%

Patrimonio /

Préstamos

brutos

87.8% 60.0% 54.6% 58.7% 16.8%

Patrimonio/

Vencidos2192.8% 993.6% 1088.5% 1260.0% 953.9%




7











33.0%, desde 30.4% en el lapso de doce meses.



plazo.









A diciembre 2019, se observó una reducción en los ingre-

sos financieros, vinculado con la dinámica de la cartera

productiva, así como una disminución de los costos de

operación; lo anterior contribuyó a un margen financiero

neto de 92.2% (92.1% en diciembre 2018). En ese sentido,

el incremento en mayor medida del rendimiento de activos

en relación al costo de deuda, ha resultado en un margen

de operaciones mayor en relación a 2018 (36.1% vrs.

35.0%). Por otra parte, los gastos operativos exhiben una

disminución del 1.6% (equivalente a US$481 mil), resul-

tado un indicador de eficiencia de 78.1% (79.8% en 2018),

debido a la disminución en mayor medida de los gastos

operativos que de la utilidad financiera.



Finalmente, Banco Abank cierra 2019 con una utilidad





rios durante 2018.






clientes.

8

BANCO ABANK, S.A.

BALANCE GENERAL

(MILES DE DÓLARES)

DIC.16 % DIC.17 % DIC.18 % DIC.19 %

ACTIVOS

Caja Bancos 23,878 28% 26,362 35% 24,061 30% 22,786 29%

Inversiones Financieras 12,802 15% 395 1% 1,057 1.3% 2,807 4%

Reportos y otras operaciones bursátiles 0 0% 395 1% 0% 0%

Valores negociables 12,802 15% 0 0% 1,057 1% 2,807 4%

Valores no negociables 0 0% 0% 0% 0%

Préstamos Brutos 38,699 46% 40,777 54% 45,095 56% 43,626 56%

Vigentes 37,150 44% 38,315 51% 40,574 50% 41,592 54%

Reestructurados 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%

Vencidos 1,549 2% 2,462 3% 2,261 3% 2,033 3%

Menos:

Reserva de saneamiento 1,740 2% 2,527 3% 2,261 3% 2,058 3%

Préstamos Netos de reservas 36,959 43% 38,250 51% 42,835 53% 41,568 54%

Activo fijo neto 3,479 4% 2,409 3% 3,855 5% 4,136 5%

Otros activos 7,855 9% 8,117 11% 9,042 11% 6,343 8%

TOTAL ACTIVOS 84,974 100% 75,533 100% 80,851 100% 77,639 100%

PASIVOS

Depósitos

Depósitos en cuenta corriente 24,865 29% 20,541 27% 21,238 26% 19,672 25%

Depósitos a la vista 24,865 29% 20,541 27% 21,238 26% 19,672 25%

Cuentas a Plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,915 38% 29,009 37%

Depósitos a plazo 19,480 23% 26,302 35% 30,915 38% 29,009 37%

Total de depósitos 44,346 52% 46,843 62% 52,153 65% 48,680 63%

Otros pasivos de Intermediación 873 1% 106 0% 0% 78 0%

Otros pasivos 5,788 7% 4,122 5% 4,090 5% 3,261 4%

TOTAL PASIVO 51,007 60% 51,070 68% 56,243 70% 52,019 67%

PATRIMONIO NETO

Capital Social 20,087 24% 20,087 27% 20,334 25% 20,334 26%

Reservas y resultados acumulados 13,011 15% 3,880 5% 4,376 5% 4,274 6%

Utilidad neta 869 1% 496 1% -102 0% 1,012 1%

TOTAL PATRIMONIO NETO 33,967 40% 24,463 32% 24,608 30% 25,620 33%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 84,974 100% 75,533 100% 80,851 100% 77,639 100%

9

BANCO ABANK, S.A.


(MILES DE DÓLARES)

DIC.16 % DIC.17 % DIC.18 % DIC.19 %

Ingresos de Operación 32,372 100% 32,709 100% 34,444 100% 34,168 100%

Ingresos de préstamos 27,317 84% 25,665 78% 26,998 78% 27,158 79%

Comisiones y otros ingresos de préstamos 519 2% 842 3% 1,026 3% 1,142 3%

Intereses y otros ingresos de inversiones 634 2% 128 0% 28 0% 180 1%

Reportos y operaciones bursátiles 274 1% 52 0% 55 0% 26 0%

Intereses sobre depósitos 77 0% 136 0% 356 1% 455 1%

Operaciones en M.E. 6 0% 0 0% 1 0% 10 0%

Otros servicios y contingencias 3,546 11% 3,401 10% 3,395 10% 3,214 9%

Recuperaciones de préstamos e intereses 0 0% 2,486 8% 2,586 8% 1,984 6%

Costos de Operación 2,386 7% 2,006 6% 2,711 8% 2,670 8%

Intereses y otros costos de depósitos 1,736 5% 1,309 4% 2,061 6% 1,963 6%

Otros servicios más contingencias 650 2% 698 2% 649 2% 707 2%

UTILIDAD FINANCIERA 29,987 93% 30,703 94% 31,733 92.1% 31,498 92.2%

GASTOS OPERATIVOS 31,137 96% 30,775 94% 30,869 90% 30,388 89%

Personal 12,057 37% 12,490 38% 12,098 35% 12,250 36%

Generales 11,943 37% 10,404 32% 11,895 35% 10,787 32%

Depreciación y amortizacion 1,820 6% 1,735 5% 1,345 4% 1,574 5%

Reservas de saneamiento 5,317 16% 6,146 19% 5,533 16% 5,777 17%

UTILIDAD DE OPERACIÓN -1,151 -4% -72 0% 864 3% 1,110 3%

Otros Ingresos y Gastos no operacionales 2,697 8% 936 3% 198 1% 396 1%

UTILIDAD(PERD.)ANTES IMP. 1,546 5% 865 3% 1,062 3% 1,506 4%

Impuesto sobre la renta 677 2% 369 1% 1,164 3% 493 1%

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 869 3% 496 2% -102 0% 1,012 3%

10

BANCO ABANK, S.A.

INDICADORES FINANCIEROS DIC.16 DIC. 17 DIC.18 DIC.19

Capital 12 12 12 12

Pasivo / Patrimonio 1.50 2.09 2.29 2.03

Pasivo / Activo 0.60 0.68 0.70 0.67

Patrimonio / Préstamos brutos 87.8% 60.0% 54.6% 58.7%

Patrimonio/ Vencidos 2192.8% 993.6% 1088.5% 1260.0%

Vencidos / Patrimonio y Rva. saneamiento 4.3% 9.1% 8.4% 7.3%

Patrimonio / Activos 40.0% 32.4% 30.4% 33.0%

Coeficiente Patrimonial 66.5% 47.9% 43.0% 46.8%

Liquidez

Caja + val. Neg./ Dep. a la vista 1.48 1.28 1.18 1.30

Caja + val. Neg./ Dep. totales 0.83 0.56 0.48 0.53

Caja + val. Neg./ Activo total 0.43 0.35 0.31 0.33

Préstamos netos/ Dep. totales 0.83 0.82 0.82 0.85

Rentabilidad

ROAE 2.6% 1.7% -0.4% 4.0%

ROAA 0.9% 0.6% -0.1% 1.3%

Margen financiero neto 92.6% 93.9% 92.1% 91.7%

Utilidad neta / Ingresos financieros 2.7% 1.5% -0.3% 3.1%

Gastos operativos / Total activos 30.4% 32.6% 31.3% 31.7%

Componente extraordinario en utilidades 310.2% 188.8% -194.3% 235.1%

Rendimiento de Activos 37.2% 38.4% 39.0% 40.2%

Costo de la deuda 3.9% 2.8% 4.0% 4.0%

Margen de operaciones 33.3% 35.6% 35.0% 36.1%

Eficiencia operativa 86.1% 80.2% 79.8% 83.4%

Gastos operativos / Ingresos de operación 79.8% 75.3% 73.6% 76.5%

Calidad de activos

Vencidos / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 5.0% 4.7%

Reservas / Vencidos 112.33% 102.6% 100.0% 101.2%

Préstamos Brutos / Activos 45.5% 54.0% 55.8% 56.2%

Activos inmovilizados -0.56% -0.3% 0.0% -0.1%

Vencidos + Reestruc. / Préstamos brutos 4.00% 6.0% 5.0% 4.7%

Reservas / Vencidos+Reestructurados 112.33% 102.6% 100.0% 101.2%

Otros indicadores

Ingresos de intermediación 28,029 25,928 27,381 27,792

Costos de intermediación 1,736 1,309 2,061 1,963

Utilidad actividades de intermediación 26,293 24,620 25,320 25,830

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Clasificación de Riesgos SC Riesgo al 31 de diciembre de 2019

CLASIFICACIÓN PRIVADA

Entidades Financieras El Salvador SCR-INF- 60382020 9 de junio 2020

“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes.” 1 El detalle de toda la escala de clasificación que utiliza la Clasificadora podrá ser consultado en nuestra página www.scriesgo.com.

BANCO ABANK S.A. Informe Inicial de Clasificación de Riesgo

Sesión Extraordinaria: 6102020 del 9 de junio de 2020 Fecha de ratificación: 16 de junio de 2020 Información Financiera: auditada al 31 de diciembre 2019 y considerando información adicional a abril del 2020.

Contactos: Carolina Mora Faerron Marco Orantes Mancia

Analista Financiero Analista Financiero

[email protected] [email protected]

1. CLASIFICACIÓN DE RIESGO El presente informe corresponde al análisis inicial de Banco Abank (en adelante Abank o el Banco), con información financiera auditada al 31 de diciembre del 2019 y considerando información adicional a abril del 2020. Con base en esta información, se otorgó la siguiente clasificación de riesgo:

Inicial

Clasificación Perspectiva

Banco Abank S.A. EBBB (SLV) Estable

Explicación de las clasificaciones otorgadas1:

Calificación EBBB: “Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son suficientes.” Perspectiva Estable: Se percibe una baja probabilidad de que la clasificación varíe en el mediano plazo. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos “+” y “-”, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo “+” indica un nivel menor riesgo, mientras que el signo “-” indica un nivel mayor de riesgo. (SLV): Indicativo de país para las clasificaciones que SCRiesgo otorga en El Salvador. El indicativo no forma parte de la escala de clasificación en El Salvador. La escala utilizada por la Clasificadora está en estricto apego a la Ley del Mercado de Valores y a las Normas Técnicas sobre las Obligaciones para las Sociedades Clasificadoras de Riesgo.

2. FUNDAMENTOS Las clasificaciones asignadas a Banco Abank S.A., se fundamentan en:

Fortalezas • Pertenece a un Grupo Corporativo de capital

salvadoreño, de reconocida trayectoria en el país y que cuenta con operaciones en diversos sectores económicos.

• Amplia trayectoria y conocimiento del sector atendido correspondiente a la base piramidal.

• El Banco cuenta con un equipo directivo y gerencial de alto perfil profesional y con experiencia en el giro del negocio.

• El pasivo con costo se destina a actividades que generan ingresos para la entidad, derivados de su base de activos productivos.

• Amplia cobertura geográfica para brindar sus servicios de intermediación financiera.

• Niveles de liquidez holgados y adecuados calces de plazos permiten una cobertura de sus obligaciones por encima de sus pares más próximos.

• Sólida adecuación patrimonial que permite al Banco generar crecimientos importantes de cartera.

• Cartera crediticia altamente atomizada en términos de montos otorgados y número de prestatarios.

• Baja concentración de depositantes.

Retos • Alcanzar las altas metas de crecimiento en cartera

manteniendo sanos indicadores de calidad. • Diversificar la mezcla de las fuentes de fondeo,

manteniendo un bajo costo de fondeo. • Aumentar el posicionamiento del Banco y su

participación en el mercado.


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• Mejorar los niveles de eficiencia operativa, impactados principalmente por su fuerte estructura de gastos que consumen una alta porción de la utilidad financiera.

• Concluir de forma exitosa la implementación del nuevo core bancario y las plataformas tecnológicas de acuerdo con lo proyectado.

• Realizar de acuerdo con lo proyectado la transición hacia un banco universal.

• Gestionar de forma oportuna los efectos adversos en el Banco, derivados de un entorno operativo más débil en la economía local y global producto de la crisis del COVID-19.

Oportunidades

• Potencial de crecimiento en segmentos no atendidos por la banca tradicional, e incursionar en nuevos sectores.

• Automatización, robotización y estandarización de los distintos procesos en la organización.

• Incursionar en el mercado de valores de El Salvador.

Amenazas

• La emergencia COVID-19 generará efectos negativos en la actividad economía, debilitando el entorno operativo, condición que limitará la dinámica de los servicios intermediación financiera.

• Cambios regulatorios pueden dificultar el ambiente operativo y de negocios.

• Sensibilidad de la tasa de interés activa

3. CONTEXTO ECONÓMICO

3.1. Análisis de la plaza local Los efectos negativos por el brote del nuevo Coronavirus contraerán el crecimiento económico mundial, generando una desaceleración significativa de las materias primas y bienes de consumo. Esta situación traerá incidencias negativas en las economías emergentes; principalmente en los sectores financieros, turismo, servicios, transporte, y sus subsectores. Lo anterior impone condiciones adversas para las proyecciones de crecimiento estimadas inicialmente para El Salvador. Las disposiciones tomadas por el Gobierno con el propósito de minimizar los contagios por COVID-19, tendrá afectaciones en el desempeño de los sectores de construcción, financiero, servicios, inmobiliario, hoteles y restaurantes, estimando que su reactivación podría ser lenta ante una prolongación de la pandemia.

La crisis inicia en un contexto en que El Salvador mostraba signos de recuperación en el clima de inversión, derivado de los esfuerzos del Gobierno por fortalecer las relaciones con mercados desarrollados, la simplificación de trámites de comercio transfronterizos, factibilidad de negocios y combate a la criminalidad. La tensión política entre el ejecutivo y el parlamento continúa como uno de los principales factores críticos ante la crisis del nuevo coronavirus, por lo que llegar a acuerdos que permitan una rápida reactivación de la economía es de especial atención ante la limitante de diálogo.

3.2. Producción nacional El crecimiento económico se ubicó en 2.3% al cierre de 2019, y su expansión para el 2020 se estimaba entre el rango del 2.3% al 2.7%. No obstante, producto de la crisis por el nuevo coronavirus y sus efectos en la economía global, el Banco Central de Reserva (BCR), se encuentra analizando los impactos en la actividad económica y el gasto del país a efecto de ajustar sus proyecciones a las realidades actuales y futuras. De acuerdo, con el organismo la contracción podría ser superior a la materializada en la crisis del 2009, ubicándose en un rango del -2.0% al -4.0%.

3.3. Finanzas públicas El déficit fiscal del Gobierno Central a 2019 registró un 2.9% del PIB a precios corrientes (diciembre 2018: 2.5%), el cual podría alcanzar porcentaje entre el 5.0% y el 7.0% debido a la crisis. La deuda pública total representó el 73.8% del PIB a diciembre 2019, y se estima pueda presionarse aún más debido a los recursos demandados por la emergencia del COVID-19. Para enfrentar la crisis, el Gobierno construye un hospital cuya inversión será de US$70.0 millones, mientras que US$450.0 millones serán utilizados para beneficiar con un bono de $300.00 a 1.5 millones de hogares, además se aprobó buscar financiamiento por US$2,000 millones que representa el 7.3% del PIB.

3.4. Comercio exterior A diciembre 2019, las exportaciones registraron un saldo de US$5,943.3 millones, mostrando un incremento de apenas 0.7% con respecto a 2018. Lo anterior se debe al bajo desempeño de las actividades de maquila y de industria manufacturera. Las importaciones alcanzaron US$12,017.6 millones, con un crecimiento de 1.6% (US$187.8 millones) en el periodo de un año. Los sectores que mostraron un

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mayor dinamismo fueron: agricultura y ganadería (+10.8%); suministro de electricidad (+5.7%) e industrias manufactureras de maquila (+1.2%).

3.5. Inversión Extranjera Directa El Gobierno ha realizado esfuerzos por crear alianzas con inversores estratégicos y mejorar el entorno de negocios; sin embargo, continúa como uno de los países de la región centroamericana con menor captación de inversión. La criminalidad y la dificultad de consensos entre el órgano legislativo y ejecutivo imprimen incertidumbre entre los inversionistas. De acuerdo con datos preliminares del Banco Central de Reserva (BCR), la IED acumuló un valor neto de US$456.3 millones a septiembre 2019, menor en US$94.7 millones (-17.2%); que hace un año.

3.6. Remesas familiares Al cierre de 2019, el flujo de remesas continúa creciendo, pero a un ritmo menos acelerado en comparación con los últimos dos años. Según datos publicados por el BCR, la tasa de crecimiento interanual de las remesas familiares fue del 4.8%, acumulando US$5,649.0 millones, cifra superior en US$258.2 millones a la registrada en 2018. Estas transferencias son particularmente vulnerables a los efectos negativos en la economía de EEUU. La problemática del nuevo coronavirus que acusa la enfermedad COVID-19, generará incidencias significativas en la productividad de dicho país afectando el mercado laboral, lo cual derivará en un mayor riesgo en la dinámica del flujo de remesas.

3.7. Sector Bancario

La situación de emergencia por el nuevo coronavirus impone desafíos para los bancos, particularmente en los de menor tamaño, y aquellos que están concentrados en clientes que pertenecen a segmentos con mayor exposición a la crisis. Durante el 2019, el crecimiento de los bancos comerciales continuó moderado, aunque creciente (+8.0%), fundamentalmente por la colocación crediticia hacia el sector consumo, servicios, un repunte del sector construcción y un crecimiento de las disponibilidades. Ponderaron de manera positiva, el buen desempeño de indicadores en calidad de cartera, robustos niveles patrimoniales, mejoras en los esquemas regulatorios, una relativa estabilidad de depósitos y elevados niveles de liquidez. El sistema ha experimentado la incursión de

nuevos participantes a la plaza bancaria y continúa la desinversión de grupos bancarios globales. La morosidad del sistema registró un 1.8% mejorando respecto al 1.9% de diciembre 2018. Las coberturas por reservas sobre los créditos vencidos alcanzaron el 128.5%. La mayor parte de créditos continúan concentrados en categorías A y B (95.0%). Al cierre de 2019, la cartera de depósitos creció un 11.1%, explicado principalmente por ahorros del sector corporativo y las familias. Con el objetivo de afrontar de mejor manera las condiciones esperadas de contracción económica por la Emergencia Nacional de la Pandemia por COVID-19; se han efectuado ajustes a la norma de reservas de liquidez para reducir temporalmente el requerimiento, pretendiendo liberar más recursos financieros para alentar la actividad de sectores productivos claves y evitar posibles situaciones de iliquidez. A diciembre 2019, el coeficiente de liquidez neta fue de 35.9% (diciembre 2018: 32.5%); mientras que el coeficiente patrimonial registró un 15.5%, inferior al 16.1% observado un año atrás, determinado por el mayor crecimiento de los activos ponderados por riesgo y una menor generación interna de capital (límite legal: 12.0%). El margen financiero registró un 66.4%, inferior al 67.6% observado un año atrás. Lo anterior se debe a un mayor ritmo de crecimiento de los costos operativos (+8.5%); versus la dinámica que mostraron los ingresos operativos (+4.8%). Los resultados finales del sector bancario totalizaron US$195.5 millones, mostrando una expansión del 17.6% favorecida por un mayor control de gastos operativos (+3.0%). Lo anterior implicó que el ROA y ROE alcanzaran un ratio de 1.1% y 8.9%. Como medida de alivio económico para los más afectados, el Gobierno instruyó a las entidades financieras congelar el cobro de créditos hipotecarios, personales, tarjetas de crédito, capital de trabajo y emprendimiento durante tres meses sin aplicar intereses, moras y multas; reanudándose dicho cobro al finalizar el plazo propuesto. Aunque tal suspensión no afectará la calificación crediticia del deudor por un corto plazo, es previsible que tenga efectos sobre los montos recuperados de préstamos y un cierto debilitamiento de los indicadores de calidad de cartera. Entre otros beneficios decretados por el ejecutivo incluyen la exoneración deferida del pago de energía eléctrica, teléfono, cable, internet y agua; subsidio de US$300.00;

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facilidad para líneas de créditos y un fondo de liquidez para las micro, pequeñas y medianas empresas proveniente de los US$2,000 millones aprobados por decreto y que serán destinados para la emergencia. En opinión de SCRiesgo, existen riesgos significativos para las entidades financieras ante la contracción económica prevista a causa del COVID-19. Sus efectos a nivel mundial y la incertidumbre de su extensión, hacen imprevisible ubicar el periodo de reactivación de los sectores más afectados. Se prevé una disminución de las colocaciones crediticias en línea con la desaceleración del consumo interno y las condiciones operativas adversas que limitarán el crecimiento de las operaciones.

4. INFORMACIÓN SOBRE LA ENTIDAD

4.1. Reseña Histórica Banco Abank (antes Banco Azteca El Salvador S.A.), fue constituido en julio del 2007, de conformidad con la Leyes de la República de El Salvador y autorizada por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF). La escritura fue inscrita en el Registro de Comercio con fecha del 9 de agosto de 2007, iniciando operaciones a partir del 30 de julio de 2009. El Banco está regulado por la Ley de Bancos y demás leyes de aplicación general incluyendo lo relativo a los acuerdos e instructivos emitidos por el BCR y la SSF. Anteriormente, el Banco era subsidiaria de Banco Azteca S.A. México que forma parte del Grupo Salinas, corporativo mexicano. Sin embargo, en 2019, la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V., de capital salvadoreño, adquirió las acciones del banco transformándose en Abank. Sociedad Perinversiones S.A. de C.V. pertenece al Grupo Prologix del Grupo empresarial Salume, consorcio de reconocida trayectoria en El Salvador y que actualmente, cuenta con operaciones en diversos sectores: alimentos, bebidas, automotriz, logística, bienes raíces y servicios financieros, entre otros. El 31 de mayo de 2019, el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero acordó autorizar a la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V., ser accionista directo por más del 10% del capital social de Banco Azteca El Salvador S.A., así mismo autorizó a dicha sociedad tener la calidad de accionista relevante del referido Banco. El 25 de junio de 2019, se celebró la Junta General de Accionistas, donde se acordó cambiar la denominación social del Banco con el objetivo de operar bajo su nueva

imagen. Durante el segundo semestre del 2019, el Banco realizó el lanzamiento de la nueva marca e imagen como Banco Abank. El 24 de septiembre de 2019, se procedió a materializar el traspaso de las acciones a la Sociedad Perinversiones S.A. de C.V., en un 99.998% de la propiedad accionaria, a partir de esa fecha Perinversiones S.A. de C.V., se convirtió en el accionista principal de Banco Azteca El Salvador, S.A., ahora Banco Abank, S.A.

4.2. Perfil Abank inició ante la oportunidad derivada del bajo nivel de bancarización en El Salvador, orientado al sector emergente de bajos ingresos que en su mayoría no es atendida por los bancos tradicionales; brindando oportunidades de financiamiento, ahorro formal y cobertura de seguros a través de productos sencillos y accesibles enfocados en ajustarse a sus necesidades. El objeto del Banco es dedicarse a las actividades de intermediación financiera, obteniendo fondos a través de depósitos de ahorro y a plazo o cualquier otra operación pasiva, obligado a cubrir el principal, interés y otros accesorios de dichos fondos, para su colocación al público en operaciones activas de crédito. Abank tiene su domicilio en la ciudad de San Salvador, El Salvador, pero se podrán establecer, trasladar y clausurar agencias u oficinas en cualquier lugar de la República de El Salvador. Actualmente, cuenta con presencia en los 14 departamentos del país a través de sus 35 agencias, que le permite lograr una cobertura a nivel nacional. A diciembre 2019, el Banco cuenta con más de 730 colaboradores, de los cuales alrededor del 19% corresponde a los asesores de crédito. Del monto de la cartera promedio del total de agencias, alrededor del 41% se clasifican como grandes (USD1,6 millones), el 35% en mediana (USD900mil) y la porción restante corresponde a pequeñas (USD547mil). El Banco posee una diversificada colocación de créditos por destino geográfico a nivel departamental, siendo los principales al cierre del 2019: San Salvador (27%); La Libertad (16%); Santa Ana (11%) y San Miguel (9%). En cuanto a la cantidad de clientes, a diciembre del 2019, fue de 71.190 y presenta una reducción del 5%, es decir, alrededor de 3.798, dado el sector y el promedio de su ticket.

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Abank se posiciona en el último lugar por tamaño de activos de un ranking de 14 Bancos dentro de la industria bancaria con una participación de mercado de 0,4% y en la doceava posición en cuanto a utilidades registradas al cierre de diciembre del 2019.

4.3. Productos y servicios

Créditos Abank dirige sus colocaciones al sector formal e informal del país, con requisitos de acuerdo con segmento en el que se desenvuelven, a través de un producto enfocado en dos áreas: consumo y micronegocios.

Depósitos

• Guardadito: cuenta transaccional con el monto más bajo de los productos de depósitos. Con su apertura, los clientes reciben una tarjeta de débito sin cobro de membresía mensual ni comisiones.

• Cuenta corriente inversión: cuenta a la vista que ofrece tasas de interés capitalizables al finalizar el periodo contratado con la conveniencia de incrementar los depósitos o retirarlos cuando se necesite.

• Cuenta corriente inversión creciente: cuenta a la vista que ofrece tasas de interés crecientes cada mes.

• Inversión Plazo: cuenta de depósito a plazo desde 30 hasta 360 días.

Seguros En el 2019, Abank logró comercializar más de 85 mil seguros respaldados por Pan American Life Insurance Group, brindando el beneficio a sus clientes de contar con coberturas de seguros de vida a través de primas accesibles y trámites expeditos.

• Seguro vida: Protección en caso de fallecimiento.

• Seguro infarto: Seguro con protección a la presencia del primer infarto al miocardio.

• Seguro mujer: Protección de primera ocurrencia del cáncer de mama o cérvico uterino.

• Contigo seguro: Seguro con doble protección de seguro de vida y de gastos de repatriación y servicios funerarios.

Remesas Abank ofrece el servicio de pago y envío de dinero a través de nueve agentes remesadores, brindando disponibilidad del dinero en diez minutos después de registrarse la transacción. Los servicios de pago y envíos de remesas continúan como un rubro representativo de los ingresos. Al finalizar 2019, contando con una participación de mercado del 7,7% en número de transacciones a nivel nacional.

4.4. Gobierno Corporativo El Banco cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, en el cual se establece la estructura, responsabilidades, funciones y políticas aplicables a la Junta General de Accionistas, Junta Directiva, Alta Gerencia, así como a sus respectivos comités. La Junta General de Accionistas está formada por 10 socios, sin embargo, el principal accionista corresponde a Grupo Perinversiones S.A. de C.V. que mantiene una participación accionaria del 99,998%; la porción restante corresponde a personas naturales. La máxima autoridad del Banco es la Junta General de Accionistas, ésta encarga a la Junta Directiva la dirección ejecutiva, ejerciendo funciones de administración, dirección y control. De acuerdo con el Código de Gobierno Corporativo, delega parte de sus funciones a Comités especializados, supervisa a la Dirección Ejecutiva y aprueba objetivos, políticas, normas y planes. Deberá estar conformada por no menos de tres miembros y no más de ocho con conocimientos y experiencia relevante en la actividad bancaria y serán nombrados por la Junta General de Accionistas por un periodo de 2 años, con la opción de ser reelectos.

La Junta Directiva está conformada por los siguientes miembros que fueron nombrados a partir de junio del 2019:

Fuente: Información suministrada por el Banco

Cargo Nombre


Director Vicepresidente Adolfo Miguel Salume Barake

Director Secretario Francisco Orantes Flamenco

Primer Director Propietario Manuel Arturo Valiente Peralta

Director Suplente Luis Ramón Portillo Ayala

Director Suplente Jorge Luis Salume Palomo

Director Suplente Francisco Alejandro Batlle Gardiner

Director Suplente Vacante

Junta Directiva

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La Junta Directiva confiará la administración directa y/o la representación legal del Banco a un Director Ejecutivo y a uno o más Gerentes. Actualmente, el cargo del director ejecutivo interino es ocupado por el señor Samuel Quirós Noltenius, quien pasó a ocupar este cargo en marzo del 2020 y cuenta con amplia experiencia en el sector financiero y bursátil. Como director ejecutivo es responsable de la operación, dirección estratégica y del desempeño de todas las áreas, entre estas: ventas, fondeo, operaciones, cobranza, recurso humano, riesgo, cumplimiento, finanzas, responsabilidad social empresarial. Actualmente las direcciones y puestos gerenciales están integrados de la siguiente manera:

Fuente: Información suministrada por el Banco

Para contar con el respaldo y análisis en la toma de decisiones, una adecuada supervisión y control en la administración del Banco, la Junta Directiva tiene la facultad de crear comités consultivos de apoyo y técnicos. Dichos comités estarán integrados por uno o más miembros de la Junta Directiva, Alta Gerencia y asesores externos. La Junta Directiva constituye, por mandato a lo establecido en las normas prudenciales de Gobierno Corporativo en las entidades financieras, el Comité de Riesgos, Auditoría y de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo; y voluntariamente establecerá los Comités que considere necesarios. Los Comités que se establecen son: Comités de Junta Directiva

• Comité de Auditoría.

• Comité de Riesgos.

• Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo.

Comités de Alta Gerencia:

• Comité de Activos y Pasivos.

• Comité de Riesgo de Crédito.

• Comité Ejecutivo.

• Comité de Riesgo Operacional De acuerdo con lo indicado anteriormente, el organigrama se compone de la siguiente manera:

Los Órganos de Control de Abank son entes autónomos para ejercer sus funciones, pero sometidos al cumplimiento del Código de Gobierno Corporativo y a toda la normativa interna y externa aplicable. Dentro de los órganos de control se encuentra: auditoría externa, auditoría fiscal y auditoría interna. El Banco cuenta con una Dirección de Riesgos, cuyo objetivo principal es identificar, medir, controlar, monitorear e informar los riesgos inmersos en el desarrollo de sus operaciones. La dirección es independiente de las demás Unidades de Negocio, condición que permite evitar conflictos de interés, asegurando una adecuada separación de funciones. Dentro de sus responsabilidades esta que sus informes sean conocidos por la Junta Directiva y por el Comité de Riesgos.

4.5. Responsabilidad Social Empresarial (RSE)

Durante el 2019, a través de diversas alianzas el Banco realizó actividades enfocadas en 3 pilares fundamentales:

• Educación / Economía: Crear una cultura de

educación financiera y de negocios impulsando la inclusión financiera de la sociedad y el

Cargo Nombre

Director Ejecutivo Interino Samuel Antonio Quiros Noltenius

Director de Cobranza Luis Alfredo Chacón Monterrosa

Director de Banca de Consumo Luis Ernesto Arévalo Morales

Director de Productos Roxana Janet Calderón de Telles

Director Legal Gloria Inés Palencia de Mata

Director de Sistemas y Operaciones Jelpi Remberto Larios Rubio

Director de Finanzas y Administración Marco José Mendoza Zacapa

Director de Recursos Humanos Rebeca María Guzmán de Olano

Director de Banca Privada José Luis Colocho Ayala

Dirección de Cobranza

Junta Directiva

Gerencia de Normatividad

Gerencia de Auditoría Interna

Gerencia Oficialía y

Cumplimiento

Dirección de Riesgos

Dirección Ejecutiva

Comités de Junta Directiva

Dirección Legal

Dirección de Sistemas y

Operaciones

Dirección de Finanzas y

Administración

Dirección de Banca Privada

Dirección de Banca de Consumo

Dirección de Productos

Comités de Alta Gerencia

Dirección de Recursos Humanos

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aprovechamiento de los servicios y productos bancarios.

• Medio Ambiente: Fomentar una cultura de

educación ambiental, con el fin de tener un desarrollo sostenible. Minimizar la generación de residuos como consecuencia de las actividades, y gestionar que se produzcan de la forma menos dañina y más respetuosa para el medio ambiente.

• Comunidad/Sociedad: Fomentar actividades que

actúen a favor de la sociedad, con acciones positivas. Creando un nivel de fidelidad, empatía y compromiso de los diferentes grupos sociales.

5. ANÁLISIS FINANCIERO Y DE GESTIÓN

Los estados financieros considerados en este reporte son presentados de acuerdo con las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero. Los estados financieros comprendidos en el período 2017-2019, fueron auditados por una firma de auditoría independiente registrada ante el regulador local. Con el objeto de dar seguimiento a la información financiera debido a la situación actual causada por el COVID-19, se consideró información adicional a abril del 2020. La Entidad proporcionó información financiera adicional que en nuestra opinión es suficiente para otorgar la clasificación asignada.

5.1. Estructura financiera

La estructura financiera de Abank muestra variaciones a lo largo de los últimos dos años. Para el cierre del 2019, el Banco registra USD77,64 millones en activos, presentando una reducción interanual del 4%, lo cual obedece principalmente a la disminución presentada por la cartera de créditos. Respecto al monto en activos proyectado para el cierre del 2019, la entidad logró alcanzar cerca del 80%. Al cierre del 2020, el Banco proyecta alcanzar USD100 millones en activos, implicando un incremento del 29% respecto a lo registrado al finalizar el 2019. Abank pretende competir con una estrategia enfocada en segmentos populares, incrementando su oferta de servicios financieros a través de productos optimizados y metodologías más eficientes, utilizando como eje principal nuevas tecnologías y automatización. En opinión de SCRiesgo, la expansión prevista podría estar limitada por las condiciones adversas en la economía salvadoreña en relación con los efectos negativos del COVID-19.

A diciembre del 2019, el 54% del activo del Banco se encontraba conformado por la cartera de créditos y el 29% corresponde a fondos disponibles, siendo éstas las más representativas. Esta composición se mantiene muy similar respecto a lo registrado en los últimos dos años.

A diciembre 2019, los pasivos suman USD52,02 millones y presentan una reducción del 8% interanual asociado con la disminución de la partida correspondiente a depósitos, principalmente en cuenta corriente. Las fuentes de fondeo provienen fundamentalmente de depósitos con una participación del 94% sobre los pasivos totales, un 4% corresponde a las cuentas por pagar y el 2% restante a otros pasivos. El patrimonio acumuló un saldo de USD25,62 millones, incrementándose 4% de manera interanual, determinado principalmente por el aumento del 76% de los resultados acumulados de periodos anteriores. En términos de composición el capital social pagado representa 79%, seguido de 11% de la reserva legal, los resultados acumulados con el 6% y la porción restante corresponde a utilidades no distribuibles. Cabe resaltar que no se han realizado capitalizaciones en el último año.

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Banco Abank, S.A.COMPOSICIÓN DE LOS ACTIVOS

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Banco Abank, S.A.ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

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A diciembre 2019, se observa una adecuada asignación de recursos evidenciada por una relación de activos productivos a pasivo con costo superior a la unidad. Los recursos caracterizados como pasivo con costo son canalizados hacia la inversión en activo productivo, de manera que los recursos que implican un costo financiero son empleados fundamentalmente para generar ingresos financieros. El activo productivo representa el 87% de los activos totales y presenta un decrecimiento anual del 1% asociado con la reducción de la cartera de crédito. Del total de activo productivo, el peso relativo de la cartera de créditos al día y con atrasos hasta 90 días es de 62%, similar a lo presentado un año atrás (63%). El 34% del activo productivo corresponde a los fondos disponibles. Adicionalmente, los activos de la entidad se financian principalmente mediante el pasivo con costo en 63%; patrimonio con el 33% y el restante 4% con pasivo sin costo.

En marzo 2020, el Banco acató la instrucción brindada por el Gobierno como medida de alivio económico para los más afectados por la pandemia del COVID-19; sobre congelar el cobro de créditos hipotecarios, personales, capital de trabajo y emprendimiento durante tres meses sin aplicar intereses, moras y multas; reanudándose dicho cobro al finalizar el plazo propuesto. Aunque tal suspensión no afectará la calificación crediticia del deudor por un corto plazo, es previsible que tenga efectos sobre los montos recuperados de préstamos. Al finalizar abril 2020, el Banco registró USD79,8 millones en activos presentando un modesto crecimiento (+3%), respecto a diciembre 2019, asociado con el incremento de la cartera de crédito que se generó en los primeros meses

del año considerando que actualmente los desembolsos se encuentran suspendidos. Por su parte, los pasivos suman USD54,6 millones incrementándose 5% respecto a diciembre del 2019, debido al crecimiento de los depósitos, tanto en cuenta corriente como a plazo. Es importante resaltar que de acuerdo con la Administración del Banco no se han generado salidas significativas de depósitos. A abril del 2020, el patrimonio registra USD25,18 y respecto a diciembre del 2019, presenta una reducción del 2% asociado con dividendos distribuidos.

5.2. Administración de riesgos El Banco cuenta con un Sistema de Gestión Integral de Riesgos compuesto por metodologías para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgos a que se encuentra expuesta la Institución, cumpliendo con la regulación y normas dictadas por el Banco Central de Reserva de El Salvador y la Superintendencia del Sistema Financiero. Abank, S.A., cuenta con una unidad encargada de la gestión integral de riesgos (Dirección de Riesgos), y con comités a nivel de Junta Directiva y de la Administración. Relacionado con lo anterior, el Banco tiene una política que considera la misión, la estructura funcional y el marco conceptual de la Administración Integral de Riesgos, así como, las funciones, actividades y responsabilidades de las áreas relacionadas. En cuanto a los avances en la Administración de Riesgos, el Banco ha trabajado en conjunto con los dueños de procesos en establecer y ejecutar planes de acción que mitiguen los principales riesgos operacionales del Banco. En riesgo de mercado, implementaron un nuevo marco de inversiones, que permitirá una mayor diversificación y rentabilidad de éstas, a la vez, que se mantiene un perfil de riesgo conservador. Además, se resalta que en el 2019 se aprobó en Junta Directiva y en Comité de Riesgos el apetito al riesgo, el cual, será implementado en 2020 en los distintos manuales, límites y tolerancias para asegurar un alineamiento a lo largo de la organización.

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Banco Abank, S.A.EFICIENCIA USO DE LOS RECURSOS

ACTIVO PRODUCTIVO ACTIVO IMPRODUCTIVO PASIVO CON COSTO PASIVO SIN COSTO PATRIMONIO

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5.2.1. Riesgo cambiario El Banco no enfrenta riesgos materialmente importantes derivados de su exposición a esta variable de mercado, en virtud de que opera bajo un entorno de economía dolarizada; por tanto, expresa la totalidad de su balance en dólares estadounidenses, moneda que en El Salvador tiene curso legal irrestricto.

5.2.2. Riesgo de Tasa de Interés El Banco administra el riesgo de tasa de interés a través de evaluaciones mensuales, analizando posibles ajustes en la tasa máxima conforme a la Ley de Usura. Adicionalmente, realizan modelos con diferentes escenarios variando las tasas de interés, principalmente con el objetivo de establecer acciones de manera oportuna y evitar potenciales impactos en los ingresos. El Banco protege sus márgenes a través de los esquemas de contratación con facultades para ajustarlas de acuerdo con las condiciones del mercado. Asimismo, efectúan ajustes estructurales en costos operativos, modificación a tasas límites de depósitos a plazo y la reorientación de esfuerzos mercadológicos para productos pasivos de menor costo. En nuestra opinión, el estrés económico originado por el COVID-19, restringe momentáneamente la flexibilidad de ajustar tasas de manera oportuna, dificultando trasladar los incrementos en los tipos de interés pasivos a los activos.

5.2.3. Riesgo de liquidez El Banco dispone de herramientas adecuadas para la medición, establecimiento de parámetros, escenarios y elaboración de pruebas de tensión. Lo anterior, favorece el seguimiento al cumplimiento de los límites establecidos para el monitoreo de la liquidez. Al cierre de 2019, los activos líquidos suman USD25,0 millones y se componen en un 91% por los fondos disponibles y la porción restante corresponde a las inversiones no comprometidas. El total de activos líquidos para el periodo en análisis registra una reducción del 1% de forma interanual, producto de la disminución del 5% de las disponibilidades.

La proporción de los activos líquidos con respecto al activo total corresponde al 33%, similar a lo registrado en diciembre 2018, considerándose un porcentaje adecuado en relación con los activos de fácil realización. El indicador se ubica por encima del promedio de las entidades financieras bancarias del país (30% diciembre 2019).

Específicamente, las disponibilidades constituyen el 29% del total de activos y presentaron una reducción anual del 5%, debido a la disminución de la partida depósitos en el Banco Central de Reserva de El Salvador. La principal cuenta del total de disponibilidades corresponde a los depósitos en el Banco Central de Reserva de El Salvador con una participación del 61%, seguida del efectivo en caja que representa el 24% y la porción restante corresponde a depósitos en bancos locales y extranjeros. Por su parte, las inversiones no comprometidas representan el 4% de los activos y experimentaron un aumento interanual del 105%. Estas inversiones principalmente se componen de títulos valores negociables emitidos por el Estado, en cumplimiento de la Norma NPB3-11 para el Requerimiento de Activos Líquidos de los Bancos. En el último año la tasa promedio de rendimiento del portafolio de inversiones fue de 6,0%. El coeficiente de liquidez se ubicó en 52,4% en diciembre del 2019, presentando un aumento respecto a lo registrado un año atrás (48,0%). La entidad se encuentra cumpliendo de forma holgada con el coeficiente mínimo del 17,0%, establecido por la Superintendencia del Sistema Financiero y por encima del promedio del sector (35,9%).

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Banco Abank, S.A.ACTIVOS LÍQUIDOS

DISPONIBILIDADES INVERSIONES NO COMPROMETIDAS % ACTIVOS LÍQUIDOS / ACTIVO TOTAL

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Por otra parte, la cobertura de los activos líquidos a los pasivos de intermediación fue de 52,5% y presentó un aumento con respecto a lo registrado un año atrás (48,1%), debido a que la disminución del total de estas obligaciones fue mayor al presentado por los activos líquidos.

Al analizar el calce de plazo se aprecia una brecha acumulada positiva y concentrada en el rango de 0 a 30 días, lo cual favorece la liquidez de la entidad, cumpliendo con las disposiciones exigidas por el organismo de supervisión local. Banco Abank presenta adecuados niveles de liquidez, que permitirían en un futuro previsible hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. La medición de riesgo de liquidez en el Banco se realiza a través de la medición de fluctuaciones diarias de depósitos y activos líquidos, tasa de renovación de depósito, concentración de depositantes, ratios de cobertura de depósitos a cartera, análisis de las brechas de liquidez. Debido a la crisis causada por el COVID-19, el Banco Central de Reserva de El Salvador, mediante las normas temporales de reserva de liquidez emitida el 27/03/2020 y su reforma el 17/04/2020, permitieron a los bancos:

• Al cálculo de la reserva de liquidez requerida se le descontará el saldo promedio que las entidades manejan en el rubro “caja”. Para ABANK el saldo promedio es de alrededor USD5,0 millones.

• Liberar reserva de liquidez requerida mediante la disminución del porcentaje de cuenta corriente de 25%

a 15%, ahorros y plazo fijo de 20% a 12%; esto para ABANK significó disminución de reserva de 22% a 13%.

• En consecuencia, la liberación de reserva de liquidez temporal para ABANK fue de aproximadamente USD6,0 millones.

La Administración del Banco comenta que ha tratado de tener los fondos disponibles por cualquier eventualidad, los cuales han sido invertidos en depósitos a la vista y plazo fijo en bancos locales y depósitos a la vista en Banco Central de Reserva. Adicionalmente, es importante resaltar que indican que no han tenido salidas abruptas de depósitos y que los desembolsos de créditos han sido momentáneamente detenidos.

Cabe resaltar que, a abril del 2020, el Coeficiente de Liquidez Neta se mantiene muy por encima del límite normativo (17%), registrando 53,8% y por encima del promedio del sector bancario (36,7%).

5.2.4. Riesgo de crédito El banco ofrece un portafolio de productos bancarios de procesos simples y accesibles a deudores ubicados en la base piramidal, sector de mayor riesgo respecto al usualmente atendido por la banca tradicional. El modelo de negocio gestiona una cartera crediticia altamente atomizada y con un costo operativo mayor en relación con la industria debido al segmento en que opera. El Banco tiene a disposición de los clientes un solo producto enfocado en dos áreas: consumo y micronegocios, explicado fundamentalmente por ser dirigidos a clientes que no son atendidos por la banca tradicional. Las fuentes principales del negocio corresponden a microempresarios (50%), asalariados formales (29%) e informales (13%), receptores de remesas (6%) y otros (2%). El Banco establece una estrategia de abordaje personalizada con sus clientes; principalmente; a los ubicados en el segmento de microempresarios concentrados en los sectores de comercio (65%), servicios (24%), agricultura (5%) y otros (5%). El monto promedio de los créditos destinados para consumo promedia USD700 y los préstamos destinados al sector de microempresarios alrededor del USD1.500. Los plazos de los créditos son cortos, en promedio máximo de un año, otorgándose a tasa de interés fija.

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Banco Abank, S.A.COEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETA

Banco (Liquidez) Sistema Liquidez legal

Liquidez Dic-18 Mar-19 Jun-19 Set-19 Dic-19 Sector

Disponibilidades + Inversiones / Activo Total 31,1% 34,0% 35,6% 32,6% 33,0% 29,7%

Disponibilidades + Inversiones / Obligaciones 48,1% 53,3% 56,4% 52,4% 52,5% 34,4%

Coeficiente de liquidez neta (SUPER) 48,0 53,1 56,3 52,2 52,4 35,9

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Durante el año 2019, la Dirección de Riesgos se enfocó en ampliar y mejorar el uso de modelos predictivos. En clientes existentes, se implementó un score y nuevos criterios de aceptación de riesgos. En clientes nuevos, se realizó el trabajo estadístico de diseño de un nuevo score, el cual, reemplazará el modelo actual y se implementará a lo largo del año 2020, que de acuerdo con la Administración del Banco permitirá continuar optimizando el rendimiento del portafolio. Al cierre del 2019, la cartera de crédito neta alcanzó la suma de USD41,57 millones, presentando una reducción del 3% anual y del 1% semestral. Durante el 2018, la cartera de crédito mostró una tendencia creciente; sin embargo, para el 2019 presentó una contracción asociado con el cierre del producto TAZ, producto de observaciones realizadas por la SSF, que consistía en una línea de crédito con la cual el cliente podía retirar o realizar compras con el disponible, Ante dicha situación, la Administración del Banco está realizando adecuaciones en políticas de crédito que buscan mantener el nivel de riesgo e incrementar la colocación compensando la salida del producto antes mencionado. La Entidad logró el 95% respecto a lo proyectado para el cierre del 2019. Para el 2020, proyectan alcanzar USD64,86 millones, lo que implica un aumento anual del 56%, concentrando principalmente su crecimiento en el último trimestre del año. La administración considera que en el segmento atendido aún tienen un importante potencial de crecimiento y proyectan que, con el cambio en los sistemas tecnológicos, puedan realizar ajustes en las condiciones de los créditos y depósitos que permitan ofrecer productos y servicios diferenciados a sus clientes. Adicionalmente, proyectan ser un banco universal que atienda diferentes segmentos de la pirámide poblacional con productos seleccionados.

A diciembre del 2019, el 70,3% de la cartera se encontraba respaldada con prenda de documentos, el 29,5% por medio de garantía fiduciaria y el 0,2% restante no contaba con garantía, dichos esquemas proporcionan una protección adicional ante eventuales incumplimientos en el pago de sus deudores. Dicha composición se mantiene muy similar respecto a lo registrado un año atrás. Con relación a la calidad de la cartera el 95,3% se encontraba al día (98,0% a diciembre 2018) y el 4,7% corresponde a créditos vencidos al finalizar diciembre 2019. El monto de créditos vencidos se reduce 10% de forma anual, debido a que la Administración del Banco ha realizado mejoras en la originación de los créditos y políticas de saneamiento. Lo anterior provoca que el indicador de créditos vencidos y en cobro Judicial sobre cartera bruta, se reduzca respecto a lo registrado en el último año al pasar de 5,0% a 4,7%. Dicho indicador se ubica por encima del promedio presentado por los bancos del país y superior al límite prudencial establecido por la SSF (4%), debido a que atiende segmentos más riesgosos que sus pares. Al cierre de diciembre 2019, la suficiencia de reservas para pérdidas crediticias esperadas fue de 101,2%, la cual presenta una leve mejora con respecto a diciembre del 2018 donde registró un 100,0%. El indicador se encuentra en cumplimiento del mínimo prudencial establecido por la SSF (100%); aunque ubicado por debajo de la industria bancaria (128,51%). El Banco tiene como política sanear la cartera a más de 180 días, trasladándola a cobranza legal, lo que permite generar ingresos adicionales por recuperación de cartera. De acuerdo con la Administración se realizó un nivel de castigo sobre cartera total de 13,62% al finalizar 2019; que en opinión de SCRiesgo es considerado alto.

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Banco Abank, S.A.CARTERA

CARTERA VAR. Interanual

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Al término de 2019, los créditos calificados como A1 y A2 muestran una representatividad conjunta de 87,2% del total de los créditos otorgados, y se mantiene similar respecto a lo registrado un año atrás. Los créditos calificados B representan alrededor del 5,4%, sin presentar variación significativa respecto al año anterior. Por su parte, los créditos calificados en las categorías de mayor riesgo C, D y E representan el 7,4%, porción que se reduce levemente con respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior (7,9%); sin embargo, se ubica por encima del promedio del sector bancario al cierre del 2019 (5,3%). Las reservas de saneamiento presentaron una disminución anual del 9% en línea con el mejor desempeño en calidad de cartera al cierre del 2019. Por lo tanto, las reservas cubren alrededor del 64,1% de la cartera clasificada como C, D y E, aumentando ligeramente respecto al mismo periodo del año anterior (63,4%). A diciembre del 2019, el Banco no posee bienes recibidos en pago.

Acorde con el mercado objetivo, la cartera se canaliza hacia múltiples créditos de tamaño pequeño, reflejando concentraciones por deudor individual bajas, considerando que los 25 mayores deudores acumulan un saldo de USD84.110,7, que representa el 0,2% del total de préstamos otorgados a diciembre 2019. Cerca del 96% de estos créditos se ubican en las categorías A1 y A2 consideradas de menor riesgo. Al cierre de diciembre del 2019, el Banco no mantiene créditos relacionados directa o indirectamente con la propiedad o en forma directa con la administración de la entidad. Para atender la crisis sanitaria por COVID-19, el Gobierno de El Salvador adoptó medidas temporales que incidieron en la operación normal del Banco, entre las principales están:

• Periodos de cuarentena domiciliar.

• Cierre de empresas del sector comercio y servicios.

• Suspensión de pagos de préstamos, tarjetas de crédito por 3 meses para la población afectada (iniciando en marzo).

• Estado de excepción y restricción de movimiento.

La administración del Banco visualiza una mayor afectación en el sector informal debido a las restricciones de movilidad y cierre de actividades comerciales de las cuales aún no se tiene definido su reapertura. Asimismo, las remesas se ven afectadas por el creciente desempleo y medidas de confinamiento, a causa de la pandemia, en los países de origen principalmente Estados Unidos. En ese sentido, la entidad tomó como medida para mitigar el riesgo de deterioro de cartera suspender la colocación de préstamos durante 3 meses, mismo tiempo que dura el decreto de emergencia, iniciando desde el 23 de marzo 2020, esto les ha permitido mantenerse en los mismos niveles de cartera. Adicionalmente, para mitigar el riesgo de morosidad la entidad ha establecido herramientas de recuperación. La Administración comenta que se encuentran realizando escenarios de estrés ante posibles incumplimientos principalmente con los sectores más impactados, para lo cual estarían proyectando realizar una reserva de saneamiento voluntaria, adicional a las requeridas por regulación. Indican que, para poder brindar un mejor servicio y mayores beneficios a sus clientes mediante la diversificación de productos, el Banco se encuentra acelerando los procesos de transición al nuevo Core Bancario, proyectando que podrían estar concluyendo su implementación en agosto del 2020. Relacionado con lo anterior, a abril del 2020, la cartera de crédito registra USD43,3 millones presentando un aumento del 4% con respecto a diciembre del 2019, lo cual obedece a la colocación registrada en los primeros meses del año, considerando que los desembolsos desde el 23 de marzo del 2020 se encuentran detenidos momentáneamente. En términos de indicadores a abril del 2020, el índice de vencimiento es de 2,92%, el cual se reduce de forma significativa con respecto a lo registrado a diciembre del 2019 y por lo tanto la cobertura de reservas se incrementa a 114%.

5.2.5. Riesgo de gestión y manejo Relacionado con el nicho de mercado que tiene y el servicio que ofrece por medio de su amplia base de asesores de crédito y extensa red sucursales, Abank registra gastos operativos altos. La eficiencia operativa, indica que el 83,4% de la utilidad financiera es absorbida por los gastos operativos, registrando una mejora al compararlo con el

CARTERA Dic-18 Mar-19 Jun-19 Set-19 Dic-19 Sector

Créditos Vencidos + Cobro Judicial / Cartera Directa 5,01% 4,66% 4,73% 5,04% 4,66% 1,76%

Crédito C-D-E /Cartera Total 7,90% 7,50% 7,90% 8,03% 7,36% 5,01%

Estimaciones / Crédito Vencidos + Cobro Jud 100,00% 104,92% 103,70% 102,60% 101,20% 128,51%

Estimaciones /Crédito C-D-E 63,43% 65,21% 62,16% 64,39% 64,11% 45,40%

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86,9% reportado en diciembre 2018; dicho ratio es elevado al compararlo con el promedio sectorial (57,5%). Los gastos operativos se encuentran conformados en un 43,8% por gastos generales, en 38,5% por remuneraciones a colaboradores y en un 9% por prestaciones al personal, siendo éstas las principales partidas. Dichos gastos reflejan una disminución del 3%, asociado con la reducción del 9% de los gastos generales, explicado por la optimización de recursos relacionados directamente con la capacidad instalada, principalmente a través de consolidación de agencias. A diciembre del 2019, el 19,6% de la utilidad financiera fue absorbido por el costo en reservas (18,9% a diciembre 2018). Este indicador se incrementa de forma anual debido al aumento del 4% en el costo en reservas; sin embargo, es menor al registrado por el promedio de bancos (23,3%), debido a los altos márgenes financieros que registra el banco. El indicador de gastos administrativos a los activos promedios (productividad de activos) pasa en el último año de 32,4% a 31,1% en diciembre 2019, debido a la reducción del 3% de los gastos administrativos aunado al aumento del 1% del promedio de los activos.

El Banco se encuentra en proceso de mejorar su eficiencia, productos y servicios a través del cambio en el core bancario, cuya implementación de acuerdo con la Administración del Banco estará concluyendo en el 2020. Dentro de la estrategia de mejora al modelo operativo bancario y lo relacionado con la eficiencia operacional, están proyectando la implementación de plataformas tecnológicas, las cuales buscan optimizar los procesos y reducir las actividades que no generan valor para el Banco, una vez finalizada la implementación del core bancario.

5.3. Fondeo La estructura de fondeo se concentra en depósitos, convirtiéndose en la principal fuente de financiamiento de la cartera crediticia. Del total de pasivos, los depósitos representan alrededor del 94%, seguido de 4% de las

cuentas por pagar y la porción restante corresponde a provisiones y otros pasivos.

Abank cuenta con un portafolio de depósitos a la vista y a plazo que ofrecen una oferta ajustada a las necesidades de los clientes, implementando procesos a través de la huella digital y con montos mínimos de apertura que permiten incentivar el ahorro en un segmento amplio de la población. A diciembre 2019, los depósitos de clientes sumaron USD48,7 millones, presentando una disminución del 7% anual y del 6% semestral. De acuerdo con la Administración, se implementó una estrategia de optimización de recursos reduciendo la captación en depósitos, en línea con el comportamiento de la cartera de créditos. Los depósitos mantienen un balance entre instrumentos a plazo (60%) y a la vista (40%). Específicamente, los depósitos en cuentas corrientes se redujeron interanualmente en 7% y de igual forma los depósitos a plazo presentaron una disminución del 6%. Los 20 mayores depositantes de certificados a plazo muestran una baja concentración en relación con los depósitos (17%), similar al año anterior. De acuerdo con la Administración de Abank, la principal estrategia para fondear operaciones crediticias continuará determinada por depósitos, aunque están realizando esfuerzos para diversificar sus opciones con instituciones financieras que permitan un financiamiento de mediano plazo que se ajuste a la oferta de productos y servicios que proyecta realizar el Banco en el segundo semestre del 2020. Asimismo, pretende realizar una emisión de bonos en el mercado de valores salvadoreño. De acuerdo con la Administración del Banco, a pesar de la crisis sanitaria causada por el COVID-19, en los meses de

Gestión y Manejo Dic-18 Mar-19 Jun-19 Set-19 Dic-19 Sector

Costos en Reservas / Utilidad Financiera 18,98% 19,87% 19,48% 19,88% 19,57% 23,31%

Rotación Gastos Administrativos 2,63 2,86 2,84 2,77 2,75 28,47

Eficiencia operativa 86,93% 82,15% 82,36% 82,46% 83,39% 57,51%

Productividad de activos 32,40% 29,76% 30,10% 30,45% 31,06% 3,41%

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Banco Abank, S.A.COMPOSICIÓN DE LOS PASIVOS

OBLIGACIONES A LA VISTA DEPOSITOSCHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONESOTROS PASIVOS

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marzo y abril se ha dado un incremento en los depósitos, por medio de los esfuerzos realizados por el equipo de captación del Banco a través de la búsqueda de grandes clientes y del ofrecimiento de tasas atractivas para clientes premium.

5.4. Capital El patrimonio se compone principalmente por el capital social pagado, el cual representa alrededor del 79% y suma USD20,33 millones, sin presentar variaciones de forma interanual. Cabe señalar que durante el último año el Banco no ha realizado capitalizaciones. El Capital Social de Banco Abank, S.A. está conformado por 655.925 acciones, con un valor nominal de US$31,0. Adicionalmente, el patrimonio mantiene un 11% en reserva legal, en cumplimiento al Artículo N°39 de la Ley de Bancos, donde se instruye a los bancos separar de sus utilidades anuales el 10% hasta alcanzar una suma igual al 25% del capital social pagado. Al cierre del 2019, el saldo de la reserva legal es de US$2,883.3, valor que representa el 14,2% del capital social. Actualmente, el Banco no cuenta con una política formal para la distribución de dividendos; no obstante, posee una "Política de Solvencia" cuyo objetivo es establecer como se administrará el capital, dando responsabilidades a las áreas u órganos competentes sobre el manejo, indicando además que la distribución de utilidades se realizará conforme a lo que establece el Pacto Social. El pacto social en su clausula décima sexta regula el mecanismo para dicha distribución, siendo la Junta General de Accionistas el órgano competente para su aprobación, verificando previamente los criterios y formas establecidos en dicha cláusula.

Abank muestra niveles de capital regulatorio adecuados para los riesgos asumidos, su índice de capitalización regulatorio es de 46,75% al cierre del 2019, muy por encima del promedio del sector bancario (15,52%); cumpliendo de forma holgada con el límite establecido por la regulación local (12,0 %). Dicho nivel de suficiencia patrimonial permite al Banco continuar con el crecimiento que proyectan para los próximos años.

A diciembre 2019, el Banco se encuentra holgado en cumplimiento, de acuerdo con los límites regulatorios establecidos en el Artículo N°41 de la Ley de Bancos, para los siguientes indicadores:

• Fondo patrimonial sobre activos ponderados: 46,8% (límite regulatorio mínimo aplicable a Banco Abank dentro de sus 3 primeros de funcionamiento: 14,5%)

• Fondo patrimonial a pasivos y contingencias 48,1% (límite regulatorio mínimo: 7%)

• Fondo patrimonial a capital social pagado: 125,4% (límite regulatorio mínimo: 100%)

El endeudamiento económico indica que el pasivo total cubre 2,03 veces el patrimonio, dicho indicador se reduce levemente respecto a lo registrado un año atrás (2,29 veces); determinado principalmente por la contracción en depósitos del 6,7% aunado al mejor desempeño de las reservas y resultados acumulados (+23,7%). Por su parte, el indicador de apalancamiento productivo es de 2,54 veces, factor que expresa la medida en qué se canaliza el patrimonio hacia la obtención de activo productivo. Dicho indicador presenta una disminución en el último año, asociado con la reducción anual del 3% en el activo productivo, ubicándose por debajo del promedio del sector (8,07 veces).

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A abril del 2020, los indicadores de capital se mantienen por encima de los presentados por el sistema bancario y cumpliendo de forma holgada con los límites regulatorios.

5.5. Rentabilidad Al cierre del 2019, la utilidad acumulada de Abank fue de USD1,01 millones, mejorando respecto a la pérdida por USD101.940 registrada al finalizar diciembre 2018, la cual obedeció a un ajuste fiscal de períodos anteriores. El Banco logró superar en un 33%, lo proyectado en utilidades para 2019. Al cierre del 2020, proyectan alcanzar USD2,09 millones en el resultado del periodo, lo que implicaría un incremento anual del 107%. Para alcanzar este resultado, el Banco proyecta que los gastos al cierre del 2020 serán significativamente menores a los registrados en el 2019, año en que asumió gastos importantes relacionados con el lanzamiento de la nueva marca y en el cambio de imagen. Ante el escenario actual de crisis causada por el Covid-19, la entidad está tomando medidas para minimizar el impacto en los resultados al final del año, dentro de las cuales se mencionan:

• Reingeniería del modelo de cobranza.

• Eficiencias en gastos

• Consolidación de agencias

• Apertura y diseño de nuevos productos.

• Implementación de corresponsables financieros que permitirán disminuir costos y mayor cercanía con los clientes.

La entidad basa sus proyecciones en una estrategia de mantener la colocación del producto actual dirigido a empleados formales e informales y microempresarios; además de incorporar nuevos productos para asalariados formales y microempresarios con montos promedios mayores a los actuales. En cuanto al fondeo y liquidez, proyectan la captación con empresas y campañas de captación de depósito a plazo nuevos y fuentes alternas de fondeo, además maximizar los rendimientos de excedentes de liquidez a través de un plan de inversión que permita incrementar la rentabilidad.

El Banco proyecta el incremento de los límites acumulados de pago de remesas con el fin de aumentar la transaccionalidad y respecto a los seguros establecer un plan de incentivos por colocación de Contigo Seguro en la nómina y campañas adicionales para incentivar la colocación de seguro “Infarto y Mujer”. Por el lado de los gastos, se espera continuar con las iniciativas de ahorro a través de la consolidación de agencias, reingeniería en recursos humanos, optimización de recursos y modificación de los procesos de originación y créditos. A diciembre 2019, los ingresos totales acumulados suman USD34,6 millones y muestran una reducción del 0,2%, producto de la disminución del 15% de la partida de otros ingresos, correspondiente a aquellos por recuperación de cartera castigada que posee más de 25 semanas de atraso, la reducción anual que presenta dicha partida responde a cambios en la restricción de horarios de cobranza por modificaciones a la Ley del Consumidor, la cual prohíbe la cobranza de cualquier tipo los sábados, estas medidas fueron aplicadas desde abril 2019. Para Abank, la cobranza del sábado correspondía a un 20% de la cobranza semanal. Respecto a la composición de los ingresos totales, la principal partida corresponde a los derivados de intereses sobre préstamos con una participación del 79%, la cual se incrementa alrededor del 1% de forma anual. En menor medida, el 9% de los ingresos corresponde a otros servicios y contingencias, que corresponde a comisiones por bancos corresponsales, tarjeta Mastercard, entre otros y el 7% a otros ingresos, siendo éstos los más representativos.

Capital Dic-18 Mar-19 Jun-19 Set-19 Dic-19 Sector

Suficiencia patrimonial (SUPER) 43,05 45,17 45,69 45,13 46,75 15,52

Apalancamiento Productivo 2,72 2,69 2,67 2,57 2,54 8,07

Endeudamiento Económico 2,29 2,27 2,25 2,13 2,03 7,73

76% 78% 79%

10% 10% 9%

10% 8% 7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic-17 Dic-18 Dic-19

Banco Abank S.A.Composición de los ingresos

Intereses sobre prestamos Otros servicios y contingenciasOtros ingresos Otros ingresos de operación

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Por su parte, los gastos acumulados alcanzaron la suma de USD33,1 millones, presentando una disminución del 2%, lo cual obedece a la reducción del 3% de los gastos de operación, principalmente por gastos generales, asociados con la optimización de recursos relacionados a la capacidad instalada, principalmente por la consolidación de agencias. En términos de composición, los gastos de operación se mantienen como el principal representante de los gastos totales con una participación del 74%, seguido de los gastos por reservas de saneamiento con 17% y el 8% restante corresponde a los costos de operaciones de intermediación. El Banco ha registrado gastos de operación altos asociado con el mercado que atienden que demanda una extensa base de asesores de crédito y cobro y red de sucursales. El principal componente corresponde a los gastos por remuneraciones a sus colaboradores y por gastos generales.

Al cierre de diciembre 2019, el resultado financiero, suma USD23,74 millones, representando un leve aumento del 1% con respecto al mismo periodo del año anterior, asociado con el incremento del 1% de los ingresos por intermediación y la reducción del 2% de los costos de intermediación. Históricamente, la utilidad operativa ha sido negativa, debido principalmente al impacto de los elevados gastos operativos que demanda el modelo de negocios. Lo anterior constituye un reto para la entidad, de establecer estrategias que le permitan aumentar su operación de forma que le genere economías de escala para soportar dicha estructura y a su vez gestionar adecuadamente dicho gasto operativo.

El rendimiento sobre el activo y sobre el patrimonio presentan una mejora respecto al año anterior, asociado con el registro de una ganancia acumulada en el resultado neto del periodo. El rendimiento sobre el activo se ubica ligeramente por encima del promedio del sector bancario; sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio se ubica por debajo de dicho promedio. Al finalizar 2019, el margen de intermediación fue de 37,6%, similar al mostrado en el periodo anterior y ubicándose por encima del promedio del sector bancario (4,81%); asociado con los elevados márgenes de tasas de sus actividades crediticias en el sector atendido. No obstante, cabe resaltar que la estructura operativa y los elevados costos que implica el modelo de negocio impacta en la generación de mayores resultados netos.

Cabe resaltar que, a abril del 2020, Banco Abank registra en utilidades USD607.915,7 aumentando 121% con respecto a lo presentado en abril del 2018, favorecido principalmente por la reducción de los gastos y costos totales. Los ingresos totales registran USD10,26 millones mostrando una contracción del en 11% de forma anual, explicado principalmente a la reducción de las operaciones de intermediación, afectadas por las medidas tomadas por el Gobierno como medida de alivio económico para los más afectados por la crisis causada por el COVID-19, que fueron implementadas por el Banco.

75% 75% 74%

19% 16% 17%

6% 8% 8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Banco Abank S.A.Composición de los gastos

Gastos No Operacionales Costos Operaciones de IntermediaciónReservas de Saneamiento Gastos de Operacion

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0


Mil

lon

es

de

dó

lare

s

Banco Abank, S.A.RESULTADO DEL PERÍODO

INGRESOS GASTOS UTILIDAD NETA

Rentabilidad Dic-18 Mar-19 Jun-19 Set-19 Dic-19 Sector

Rendimiento sobre el Activo -0,13% 1,04% 1,03% 1,20% 1,28% 1,10%

Rendimiento sobre el Patrimonio -0,42% 3,41% 3,36% 3,84% 4,03% 9,32%

Rendimiento Financiero 42,79% 42,01% 41,84% 42,75% 42,86% 8,32%

Costo Financiero 5,48% 5,28% 5,02% 5,12% 5,29% 3,52%

Margen de intermediación 37,32% 36,73% 36,82% 37,63% 37,57% 4,81%

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Los gastos suman USD9,65 millones a abril del 2020, registrando una disminución del 14% principalmente por los gastos de operación asociado con mejoras en los procesos operativos de la institución encaminados a aumentar su eficiencia y debido a la reducción de los costos de operaciones de intermediación, principalmente por saneamiento de activos.

________________________________________________ SCRiesgo da servicio de clasificación de riesgo a este Emisor desde el año 2020. Toda la información contenida en el informe que presenta los fundamentos de clasificación se basa en información obtenida de los emisores y suscriptores y otras fuentes consideradas confiables por SCRiesgo. SCRiesgo no audita o comprueba la veracidad o precisión de esa información, además no considera la liquidez que puedan tener los distintos valores tanto en el mercado primario como en el secundario. La información contenida en este documento se presenta tal cual proviene del emisor o administrador, sin asumir ningún tipo de representación o garantía.

“SCRiesgo considera que la información recibida es suficiente y satisfactoria para el correspondiente análisis”.

“La clasificación expresa una opinión independiente sobre la capacidad de la Entidad clasificada de administrar riesgo.”

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ANEXOS

ABANK

BALANCE GENERAL

(MILES DE US$ DOLARES)

Información financiera (US$ miles)

Balance general dic-18 % mar-19 % jun-19 % sep-19 % dic-19 %

Activos

Caja y bancos 24 061,3 29,8% 22 200,5 27,3% 24 277,1 29,9% 23 198,2 29,3% 22 785,8 29,3%

Inversiones financieras 1 057,3 1,3% 5 460,7 6,7% 4 656,3 5,7% 2 680,0 3,4% 2 807,0 3,6%

Reportos y otras operaciones bursátiles - 0,0% 2 442,3 3,0% 1 000,6 1,2% - 0,0% - 0,0%

Valores negociables - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% 2 171,4 2,8%

Valores no negociables 1 057,3 1,3% 3 018,4 3,7% 3 655,7 4,5% 2 680,0 3,4% 635,6 0,8%

Préstamos (brutos) 45 095,2 55,8% 44 275,4 54,5% 43 691,8 53,7% 43 576,0 55,0% 43 625,5 56,2%

Vigentes 42 834,5 53,0% 42 212,4 52,0% 41 623,7 51,2% 41 381,2 52,2% - 0,0%

Refinanciados o reprogramados - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% 41 592,1 53,6%

Vencidos 2 260,7 2,8% 2 062,9 2,5% 2 068,1 2,5% 2 194,8 2,8% 2 033,4 2,6%

Menos:

Reserva de saneamiento 2 260,7 2,8% 2 165,0 2,7% 2 144,5 2,6% 2 251,9 2,8% 2 057,8 2,7%

Intereses incluidos en documentos 42 834,5 53,0% 42 110,4 51,8% 41 547,3 51,1% 41 324,1 52,1% 41 567,7 53,5%

Préstamos después de reservas 42 834,5 53,0% 42 110,4 51,8% 41 547,3 51,1% 41 324,1 52,1% 41 567,7 53,5%

Bienes recibidos en pago, neto de provisión - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Inversiones accionarias - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Activo fi jo neto 3 855,4 4,8% 3 514,8 4,3% 3 439,1 4,2% 3 162,7 4,0% 4 136,2 5,3%

Otros activos 9 042,1 11,2% 7 951,5 9,8% 7 390,9 9,1% 8 904,1 11,2% 6 342,5 8,2%

TOTAL ACTIVO 80 850,6 100,0% 81 237,9 100,0% 81 310,7 100,0% 79 269,1 100,0% 77 639,2 100,0%

Pasivos

Depósitos

Depósitos en cuenta corriente 21 238,1 26,3% 16 892,9 20,8% 20 030,4 24,6% 19 627,2 24,8% 19 671,7 25,3%

Depósitos de ahorro - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Depósitos a la vista 21 238,1 26,3% 16 892,9 20,8% 20 030,4 24,6% 19 627,2 24,8% 19 671,7 25,3%

Cuentas a Plazo 30 915,1 38,2% 34 960,8 43,0% 31 214,7 38,4% 29 429,3 37,1% 29 008,5 37,4%

Depósitos a plazo 30 915,1 38,2% 34 960,8 43,0% 31 214,7 38,4% 29 429,3 37,1% 29 008,5 37,4%

Total de depósitos 52 153,2 64,5% 51 853,7 63,8% 51 245,1 63,0% 49 056,5 61,9% 48 680,2 62,7%

Banco de Desarrollo de El Salvador - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Préstamos de otros bancos - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Títulos de emisión propia - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Otros pasivos de intermediación 66,2 0,1% 66,2 0,1% 66,6 0,1% 285,0 0,4% 77,8 0,1%

Reportos y otras operaciones bursátiles - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Otros pasivos 4 023,3 5,0% 4 500,2 5,5% 4 973,7 6,1% 4 601,0 5,8% 3 261,1 4,2%

Deuda subordinada - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

TOTAL PASIVO 56 242,7 69,6% 56 420,1 69,5% 56 285,4 69,2% 53 942,5 68,0% 52 019,1 67,0%

Interés minoritario - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

PATRIMONIO NETO

Capital social 20 333,7 25,1% 20 333,2 25,0% 20 333,7 25,0% 20 333,7 25,7% 20 333,7 26,2%

Reservas y resultado acumulado 4 376,1 5,3% 4 274,2 5,5% 4 274,2 5,8% 4 274,2 6,3% 4 274,2 6,8%

Resultados del ejercicio (101,9) 1,0% 210,4 1,0% 417,4 1,0% 718,7 1,0% 1 012,2 1,0%

TOTAL PATRIMONIO NETO 24 607,9 30,4% 24 817,8 30,5% 25 025,3 30,8% 25 326,6 32,0% 25 620,1 33,0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 80 850,6 100,0% 81 237,9 100,0% 81 310,7 100,0% 79 269,1 100,0% 77 639,2 100,0%

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ABANK

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

(MILES DE US$ DOLARES)

Información financiera (US$ miles)

Estado de resultado dic-18 % mar-19 % jun-19 % sep-19 % dic-19 %

Ingresos de operación 31 857,9 100,0% 8 026,3 100,0% 16 111,6 100,0% 24 116,5 100,0% 32 183,7 100,0%

Intereses de préstamos 26 997,8 84,7% 6 800,7 84,7% 13 584,0 84,3% 20 312,8 84,2% 27 157,5 84,4%

Comisiones y otros ingresos de préstamos 1 025,7 3,2% 269,6 3,4% 549,5 3,4% 843,4 3,5% 1 141,7 3,5%

Intereses y otros ingresos de inversiones 28,0 0,1% 39,9 0,5% 81,3 0,5% 138,8 0,6% 180,2 0,6%

Reportos y operaciones bursátiles 55,4 0,2% 11,8 0,1% 22,6 0,1% 26,2 0,1% 26,4 0,1%

Intereses sobre depósitos 355,6 1,1% 115,9 1,4% 249,4 1,5% 356,9 1,5% 454,6 1,4%

Utilidad en venta de títulos valores - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Operaciones en M.E. 0,6 0,0% 0,3 0,0% 0,3 0,0% 3,5 0,0% 9,8 0,0%

Otros servicios y contingencias 3 394,8 10,7% 788,1 9,8% 1 624,5 10,1% 2 434,9 10,1% 3 213,5 10,0%

Costos de operación 2 710,5 8,5% 686,5 8,6% 1 297,2 8,1% 1 943,8 8,1% 2 669,5 8,3%

Intereses y otros costos de depósitos 2 061,1 6,5% 525,2 6,5% 1 016,2 6,3% 1 495,4 6,2% 1 962,5 6,1%

Intereses sobre emisión de obligaciones - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Intereses sobre préstamos - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Pérdida en venta de títulos valores - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Operaciones en M.E. - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Otros servicios y contingencias 649,4 2,0% 161,3 2,0% 281,0 1,7% 448,4 1,9% 707,0 2,2%

UTILIDAD FINANCIERA 29 147,4 91,5% 7 339,8 91,4% 14 814,4 91,9% 22 172,7 91,9% 29 514,2 91,7%

Reserva de saneamiento 5 532,5 17,4% 1 458,2 18,2% 2 885,4 17,9% 4 408,5 18,3% 5 777,2 18,0%

UTILIDAD DESPUÉS DE RESERVAS 23 614,9 74,1% 5 881,6 73,3% 11 929,0 74,0% 17 764,2 73,7% 23 737,0 73,8%

Gastos de operación 25 336,7 79,5% 6 029,9 75,1% 12 201,3 75,7% 18 284,0 75,8% 24 611,2 76,5%

Personal 12 097,6 38,0% 2 965,7 36,9% 5 960,8 37,0% 9 075,3 37,6% 12 249,5 38,1%

Generales 11 894,5 37,3% 2 643,9 32,9% 5 430,3 33,7% 7 994,1 33,1% 10 787,3 33,5%

Depreciación y amortización 1 344,6 4,2% 420,3 5,2% 810,2 5,0% 1 214,6 5,0% 1 574,4 4,9%

Reservas de saneamiento 5 532,5 17,4% 1 458,2 18,2% 2 885,4 17,9% 4 408,5 18,3% 5 777,2 18,0%

UTILIDAD DE OPERACIÓN (1 721,8) -5,4% (148,3) -1,8% (272,3) -1,7% (519,8) -2,2% (874,2) -2,7%

Otros ingresos netos 2 784,0 8,7% 590,5 7,4% 1 157,6 7,2% 1 773,3 7,4% 2 379,8 7,4%

Dividendos - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 1 062,2 3,3% 442,2 5,5% 885,3 5,5% 1 253,5 5,2% 1 505,6 4,7%

Impuestos y contribuciones 1 164,1 3,7% 231,8 2,9% 467,9 2,9% 534,8 2,2% 493,4 1,5%

Participación del ints minorit en Sub. - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%

UTILIDAD DEL PERIODO (101,9) -0,3% 210,4 2,6% 417,4 2,6% 718,7 3,0% 1 012,2 3,1%

Documents

Clasificaciones de Riesgos de Banco Abank, S.A