Codensa y EmgesaPresentación Corporativa

Agenda

•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia

•Principales Líneas de Negocio

•Información Financiera y Principales Indicadores

Enel en el MundoGrandes Jugadores en los Sectores de Electricidad y Gas

Romania• 2° en distribución

(36%)• Capacidad : 0,5 GW• 2,7 mln clientes

Rusia• Presencia en

generación (5%)• Capacidad : 8,9 GW• Presencia en retail

Eslovaquia

Resto de Europa• Presencia en generación• 0,7 GW

(de los cuales 0.3 GW)• Presencia en mercado

Italia• 1° en generación (27%)• 1° en distribución (85%)• Capacidad : 30,7 GW

(de los cuales 3,0 GW)• 30,7 mln clientes power + gas• Actividades en upstream gas

Iberia

USA + Canadá• Capacidad: 2,1 GW

Centroamérica• Capacidad : 1,0 GW

Colombia• 1° en generación2 (21%)• 1° en distribucion2 (22%)• Capacidad : 3,4 GW• 2,9 mln de clientes

31. Datos al 31 diciembre 2015; %, 31/12/2014 2 Entre los operadores privados

= Presencia Enel

GW

= Market position = Market share

= Presencia Enel Green Power= Capacidad Enel Green Power

3

India• ~ 0,2 GW

Indonesia• Actividades en trading

África• ~ 0,01 GW• Actividades en

upstream gas

Eslovaquia• 1° en generación (82%)• Capacidad : 4,0 GW

Iberia• 1° en generación (24%)• 1° en distribución (42%)• Capacidad : 22,9 GW

(de los cuales 1,7 GW)• 12,6 mln clientes power + gas

Argentina• 1° en generación2 (11%)• 2° en distribución (17%)• Capacidad : 4,4 GW• 2,5 mln clientes

Brasil• Presencia en generación

(1%) + distribución (7%)• Capacidad : 1,5 GW

(de los cuales 0,5 GW)• 6,7 mln clientes

# %

• 2,9 mln de clientes

Perú• 1° en generación (22%)• 2° en distribución (31%)• Capacidad : 2,0 GW• 1,3 mln de clientesChile• 1° en generación2 (27%)• 1° en distribución (33%)• Capacidad : 6,9 GW

(de los cuales 0,6 GW)• 1,8 mln clientes

Uruguay• 0,05 GW

Estructura SocietariaEmgesa

• Enel (a través de Endesa Chile y EnersisAméricas ) tiene el 48.5% del capital deEmgesa en Colombia y la controla al tenerel 56.4% de las acciones con derecho a voto.

• La EEB tiene el 51.5% del capital deEmgesa, pero solo el 43.6% de susacciones tienen derecho a voto.

21.6%

20.3%

100%

100%

40,3%

Enel Iberoamérica

Enel S.p.A

Enel Latinoamérica

Enersis S.A. (Chile)

Poder Económico: 48.5%Poder de Votación 56.4%

Económico: 26.9%Voto: 31.3%

Económico: 21.6%Voto: 25.1%

Grupo Enel

Empresa de Energía de Bogotá(Colombia)

Poder Económico:51.5%Poder de Votación : 43.6%

Otros Accionistas Minoritarios26.9%

Poder Económico:0.005%Poder de Votación 0.006%

21.6%

Empresa Nacional deElectricidad S.A. (Endesa Chile)

60%

Sociedad Portuaria de Cartagena S.A.

94.95%

Estructura SocietariaCodensa

• Enel (a través de Enersis y Chilectra ) tiene el48.5% del capital de Codensa en Colombia, y lacontrola al tener el 57,14% de las acciones conderecho a voto.

• La EEB tiene el 51.5% del capital de Codensa,pero solo el 42.8% de sus acciones tienenderecho a voto .

99.08%

100%

20.3%

100%

40,3%

Enel Iberoamérica

Enel S.p.A

Enel Latinoamérica

Poder Económico 48.5%Poder de Votación: 57.14%

Económico: 9.35%

Voto 11.02%

Económico: 39.1%

Voto: 46.1%

Grupo Enel

Poder Económico : 51.5%Poder de Votación: 42.8%

Otros Accionistas Minoritarios

39.12%

Enersis S.A. (Chile)Chilectra (Chile)

9.35%Empresa de Energía de Bogotá

(Colombia)

DECSA49%

51%

82.3%

Otros17.7%

Poder Económico :0.02%Poder de Votación: 0.024%

Colombia para el Grupo Enel

EBITDA Generación LATAM

USD $346 MMArgentina

9%Brasil17% Argentina

EBITDA Distribución LATAM

USD $280 MM

Colombia 34%#2 en LATAM

En el 1T 2016 Colombia fue el primer país contribuidor de EBITDA en LATAM para el grupo Enel aportando el 42% del EBITDA de Enersis Américas.

Colombia 48%#1 en LATAM

Perú26% Perú

20%

Brasil34%

17%

USD $166 MM

USD $95 MM

EBITDA Colombia USD$261 MM

Argentina12%

*Cifras bajo IFRS Chile.**Las cifras corresponden a Enersis Américas, por tanto excluyen los resultados de Enel en Chile.

#2 en LATAM

Agenda

•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia

•Principales Líneas de Negocio

•Información Financiera y Principales Indicadores

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¿Quién es Emgesa?Activo estratégico en el sector de energía eléctrica en Colombia

2da compañía en capacidad instalada y1ra en generación en

Capacidad total SIN (1)

16.384 MW

EMGESA21.1%

EPM21.33%

ISAGEN18.21%

OTROS31.03%

EMGESA19.9%

EPM18.46%

GECELCA13.11%

ISAGEN14.66%

OTROS33.87%

(1) SIN: Sistema Interconectado NacionalFuente: XM. Datos con Fecha de corte al 31 de Marzo de 2016

1ra en generación en Colombia

Participación de mercado por capacidad instalada :

21,1%Participación de mercado por

generación:

19,9%

Generación total SIN (1)

16.475 MW

GECELCA8.33%

18.21%

¿Quién es Emgesa?Portafolio de generación diversificado en 3 cuencas hidrográficas diferentes

Pagua

Betania� 541 MW

Paraíso� 276,6 MW

La Guaca� 324,6 MW

Guavio� 1,213 MW

El Quimbo�400 MW

Hidro= 3,015 MW (87%) (incluye plantas a filo de agua)

Filo de agua

Menores

Tequendama� 19,4 MW

Charquito� 19,4 MW

Dario Valencia� 150 MW

Salto II� 35 MW

Termozipa� 236 MW

Cartagena� 208 MW

Térmicas= 444 MW (13%)

Capacidad Instalada

Bruta

3.459 MW*

*A marzo de 2016

74,8 MWDario Valencia

100 MWSalto II35 MW

150 MW

MenoresLimonar� 18 MW

Laguneta� 18 MW

¿Quién es Emgesa?Excelencia en resultados operativos

3196

3271

Generación Emgesa (GWh)

+2,3% en 1T 2016

19,9% de generación del SIN

92,8% Disponibilidad plantas

$677/kWh Precio spot prom. mercado1T2015 1T2016

3,715

4,113

1T2015 1T2016

Ventas Emgesa (GWh)

$677/kWh Precio spot prom. mercado

75% de las ventas a través de contratos

25,5% ventas de contratos en MM

¿Quién es Codensa?Líder del sector de distribución y comercialización de energía en Colombia

2da Compañía de distribución y 3ra en comercialización de Electri -Demanda Total

Participación en Demanda Nacional (%) Enero-Marzo 2016

comercialización de energía en Colombia

22.7%de la demanda nacional y

18.4%de la demanda regulada del país

con 2.077 GWh atendidos por Codensa a Marzo de 2016

(1) SIN: Sistema Interconectado NacionalFuente: XM. Datos con Fecha de Corte al Marzo 31 de 2016

EPM15%

Codensa23%

Electri -caribe23%

Otros43%

Demanda Total SIN(1)

16.609 GWh

¿Quién es Codensa?Amplia cobertura en redes de media y baja tensión en Bogotá y Cundinamarca

Líneas Aéreas de Trasmisión

Tensión 115 Kv : 1.131 KmTensión 57.5 Kv: 114 Km

Subestaciones 122 SSEE de Potencia y 68.875 Centros de Distribución

AT : 238 Unidades - 9.447 MVAMT : 101 Unidades - 393 MVA

Trasformadores de Potencia

Trasformadores de Distribución 69.786 Unidades - 9.422 MVA

Red MT y BT Aérea 42.307 KmSubterrânea 6.707 Km

MT : 101 Unidades - 393 MVAPotencia

Alimentadores MT Urbanos 792 - 9.737 KmRurales 177 - 10.596Km

Datos con Fecha de Corte al Marzo 31 de 2016

¿Quién es Codensa?Eficiencia operativa y crecimiento en la base de clientes

Tasa de Crecimiento de la Demanda de Energía 12M(GW h)

+22.7% de la demanda nacional

93.959 nuevos clientes en el ultimo año

Comercialización de Energía (GWh)

3.649 3.424

1T 2015 1T 2016

-6,2 % -6.2% de energía comercializada por campaña Apagar Paga

7.30% índice de perdidas

Agenda

•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia

•Principales Líneas de Negocio

•Información Financiera y Principales Indicadores

Resultados FinancierosEmgesa – Flexibilidad de la gestión comercial con resultados financieros positivos

48,8% Margen EBITDA

19,8% Margen Neto

Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)

+77,9%

+39,8%$621 $1.104

$539

*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).

+13,6%$385

$192

$539

$219

1T 2015 1T 2016

Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta

Resultados FinancierosCodensa – Crecimiento de ingresos operacionales y estabilidad en márgenes

32.2% Margen EBITDA

12.1% Margen Neto

Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)

+16,7%

+10,5%

+12,3%

$870 $1.015

$310

*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).

+12,3%$280

$105

$310

$118

1T 2015 1T 2016

Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta

Resultados FinancierosDeuda Financiera – Emgesa y Codensa

Vida Media (años)Costo Promedio de Deuda

7.74%

9.60%

12.11%

8.18%9.37%

10.28%

2014 2015 mar-16

4.593.6 3.68

6.71

5.4 5.3

2014 2015 mar-16

Deuda Neta (COP$ miles de Millones) Fijo + Cobertura / Total Deuda

(1) La deuda con tasa variable de Codensa está indexada al IPC

2014 2015 mar-16Codensa Emgesa

2014 2015 mar-16Codensa Emgesa

$ 589 $ 777 $ 976

$ 2,664

$ 3,669 $ 3,786

2014 2015 mar-16

Codensa Emgesa

0% 0%

16%

26%

20%24%

2014 2015 mar-16Codensa Emgesa

Equipo IRIR.Emgesa@enel.comIR.Codensa@enel.com

Leonardo Lopez VergaraGerente de Administración y Finanzas

+57 1 6016060 Ext: 5411Leonardo.lopez@enel.com

Carolina Bermúdez RuedaSubgerente de Finanzas

+57 1 601 5751carolina.bermudez@enel.com

Para obtener información adicional visite nuestras páginas web:www.emgesa.com.co / www.codensa.com.co

Patricia Moreno MoyanoJefe División Gestión Deuda y Relación con Inversionistas

+57 1 601 6060 Ext: 3502Maria.moreno@enel.com

Alejandra Mendez ChavesProfesional Experto Gestión Deuda y Relación con Inversionistas

+57 1 601 5564Alejandra.mendez@enel.com

Cristian Mauricio Gacha VeraProfesional Senior Gestión Deuda y Relación con Inversionistas

+57 1 6015559Cristian.gacha@enel.com

“Este documento es propiedad de EMGESA y CODENSA (las “Compañías”) en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de las Compañías-

Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar contrato alguno.

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Las Compañías no garantizan que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco las Compañías ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos que pudieran derivarse de este documento excepto que otra cosa sea requerida por ley”.