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Colombia
Reporte de calificación
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BANCO DE OCCIDENTE S. A. Establecimiento bancario
Comité Técnico: 20 de octubre de 2016
Acta número: 1031
Contactos:
Andrés Marthá Martínez [email protected] Jorge Eduardo León Gómez [email protected]
BANCO DE OCCIDENTE S. A.
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BANCO DE OCCIDENTE S. A. Establecimiento bancario
REVISIÓN PERIÓDICA
Emisor
Programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y/o bonos subordinados hasta por $8 billones del Banco de Occidente S. A. Bonos ordinarios Leasing de Occidente S.A. 2009 por $500.000 millones. Bonos ordinarios Leasing de Occidente S.A. 2008 por $400.000 millones
DEUDA DE LARGO PLAZO
‘AAA’
Bonos ordinarios: ‘AAA’ Bonos subordinados: ‘AA+’
‘AAA’
‘AAA’
DEUDA DE CORTO PLAZO
‘BRC 1+’
Cifras del emisor en millones de pesos colombianos (COP)
al 30 de junio de 2016
Historia de la calificación del emisor:
Activos:
Pasivo:
Patrimonio:
Utilidad neta:
COP 33.128.573
COP29.118.726
COP4.009.846
COP287.815
Revisión periódica Nov./15: Revisión periódica Nov./14: Calificación inicial Nov./09:
‘AAA’, ‘BRC 1+’ ‘AAA’, ‘BRC 1+’ ‘AAA’, ‘BRC 1+’
I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en su revisión periódica confirmó las calificaciones
de deuda de largo plazo de ‘AAA’ y de deuda de corto plazo de ‘BRC 1+’ del Banco de Occidente S. A.
Posición de negocio: El Banco de Occidente conserva una fuerte posición de mercado y se
mantiene como una de los establecimientos de crédito más relevantes del sistema financiero.
Consideramos que el Banco de Occidente conserva una fuerte posición de negocio reflejada en su
participación en el mercado de crédito y leasing que se ha mantenido estable en torno a 7,1% promedio
entre junio de 2013 y junio de 2016. Asimismo, el banco se mantiene como el quinto establecimiento de
crédito de mayor tamaño por el volumen de su cartera y el cuarto por patrimonio. Siguiendo la tendencia
de sus pares durante el último año, la cartera del Banco de Occidente se desaceleró al registrar una
variación anual de 11% a junio de 2016, por debajo del 15% promedio entre 2012 y 2015 (Gráfico 1). Esta
situación se explica por las condiciones del entorno económico que han repercutido negativamente en la
demanda de crédito y la capacidad de pago de los deudores. Esperamos que la economía colombiana
continúe presentando una baja dinámica de crecimiento con una expansión de 2,3% al cierre de 2016 y de
2,6% en 2017, lo cual continuaría afectando la capacidad de crecimiento del Banco de Occidente y la
banca en general. De acuerdo con nuestras estimaciones, la financiación de los proyectos de
infraestructura de cuarta generación contribuiría con un crecimiento adicional para el Banco de Occidente
cercano a 1% anual entre 2017 y 2022. Si bien esto contribuye a balancear la tendencia de desaceleración
en el crecimiento, consideramos que su contribución es marginal por lo cual esperamos que en 2016 y
2017 el crecimiento en la cartera del banco se mantenga por debajo de lo observado entre 2012 y 2015.
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Gráfico 1
Crecimiento anual de la cartera de créditos y leasing
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
La desaceleración en el crecimiento del Banco de Occidente se ha dado con mayor énfasis en el segmento
comercial cuya tasa de crecimiento disminuyó a 9,1% para el mismo corte frente al 12,7% promedio que
registró entre 2012 y 2015. A pesar de lo anterior, su participación de mercado se ha mantenido estable en
torno a 9%. La cartera de consumo del banco disminuyó a 14,5% en junio de 2016 desde el 22,4%
promedio entre 2012 y 2015, pero aún se mantiene por encima del 11,9% del sector y el 12,9% de los
pares. El Banco de Occidente ha mantenido una mayor dinámica de crecimiento en su cartera de consumo
durante los últimos cuatro años, esta situación ha derivado en un incremento sostenido de su participación
de mercado que alcanzó 6,5% a junio de 2016 mientras que en 2012 fue de 5,3%. La estrategia de mayor
penetración en el segmento de consumo ha llevado a que los productos de banca de personas (consumo e
hipotecario) aumentaran gradualmente su representatividad en la cartera del Banco de Occidente a 29%
en junio de 2016 desde 21% en 2012 (Gráfico 2). Esperamos que esta tendencia se estabilice en los
próximos dos años por el impulso que tendrá la cartera comercial gracias a los proyectos de
infraestructura.
Gráfico 2
Composición de la cartera de créditos y leasing
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
5%
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Comercial Consumo Vivienda Microcrédito
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El Banco de Occidente forma parte del Grupo Aval (‘AAA’ en deuda de largo plazo), uno de los
conglomerados financieros más importantes de Colombia. El banco se beneficia de múltiples sinergias
operativas y comerciales, entre las que destacamos el apoyo del grupo para desarrollar herramientas
tecnológicas y optimizar costos, así como la integración entre las redes de oficinas y cajeros automáticos
de los bancos pertenecientes al Grupo Aval. A su vez, el banco cuenta con un grupo de filiales que
complementan su oferta de productos financieros, entre las que se encuentran Fiduciaria de Occidente
(‘AAA’ en riesgo de contraparte), Banco de Occidente Panamá (‘AA+’, ‘BRC 1+’) y Occidental Bank
Barbados (‘AAA’, ‘BRC 1+’). En los últimos años el banco ha venido implementando estrategias para
mejorar la integración con sus filiales con el fin de impulsar el desarrollo de sinergias comerciales que
favorezcan su competitividad. Si bien estos avances son positivos, en nuestra opinión, el nivel de avance
de dichas sinergias aún es inferior a lo observado en otros grupos bancarios dada su reciente
implementación.
El Banco de Occidente cuenta con una estructura de gobierno corporativo que cumple con las mejores
prácticas del mercado y está alineada con las directrices del Grupo Aval, de lo cual destacamos la
implementación de los estándares provenientes de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) encaminados hacia la
adopción de las mejores prácticas en términos de revelación de información y gobierno corporativo.
Capital y solvencia: Consideramos que el Banco de Occidente mantiene una relación de solvencia
adecuada para soportar su crecimiento y enfrentar escenarios de aumento en las pérdidas
crediticias. Nuestra evaluación de su fortaleza patrimonial pondera positivamente el respaldo del
Grupo Aval, ya que estimamos que la probabilidad de que el banco reciba inyecciones de capital en
caso de requerirlo es alta.
En 2014 el patrimonio del Banco de Occidente se fortaleció por la venta de acciones de Corficolombiana al
Grupo Aval en una operación cercana a $700.000 millones de pesos colombianos (COP), recursos que
fueron capitalizados en su totalidad. Adicionalmente, los accionistas del banco han mantenido una
distribución de dividendos conservadora, teniendo en cuenta que desde 2010 han capitalizado 52% de las
utilidades en promedio. Los anteriores elementos han dado como resultado un indicador de solvencia total
que se ha mantenido estable alrededor del 12,4% promedio que registró entre junio de 2014 y junio de
2016. Nuestra evaluación de la fortaleza patrimonial del banco incorpora de forma positiva la tendencia
creciente del indicador de solvencia básica que alcanzó 10,1% a junio de 2016 mientras que en 2012 fue
de 9%. Dada nuestra expectativa de un bajo crecimiento de la cartera, así como una generación interna de
capital estable, esperamos que en 2017 la solvencia del Banco de Occidente se mantenga cercana a 12%.
Por otra parte, consideramos que el Banco de Occidente es una entidad de alta importancia estratégica
para el Grupo Aval, debido a esto esperamos que el banco reciba inyecciones de capital por parte de su
principal accionista en caso de que se requiera.
La solvencia total del Banco de Occidente ha sido adecuada frente al mínimo regulatorio (9%) con un
indicador que se ubicó en 12,6% a junio de 2016 desde 13% en el mismo periodo de 2015. Similar
situación se observa en el indicador de solvencia básica que pasó a 10,1% desde 10,7% en el mismo
periodo, con un amplio margen frente al mínimo exigido (4,5%). Este último indicador es mejor que el de
los pares y el sector, cuyos indicadores fueron de 9,1% y 9,4%, respectivamente, a junio de 2016.
A junio de 2016, el patrimonio técnico del Banco de Occidente se componía en 80% de instrumentos
capital primario y 20% por instrumentos de capital secundario. Lo anterior indica una adecuada calidad del
capital teniendo en cuenta que en la industria bancaria la representación del capital secundario es de 40%,
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con lo cual la dependencia de la solvencia del Banco de Occidente en instrumentos como los bonos
subordinados es relativamente baja.
Rentabilidad: La rentabilidad del Banco de Occidente mejoró durante el último año, pero aún es
inferior a la de sus pares. La probable disminución de las tasas de interés beneficiaría el margen de
intermediación del banco y le permitiría balancear el aumento en las provisiones por riesgo
crediticio.
La rentabilidad sobre el patrimonio del Banco de Occidente presentó una tendencia al alza desde el
segundo semestre de 2015 y revirtió el comportamiento descendente que registró entre 2013 y 2014
(Gráfico 3). El mejor desempeño del banco se debe a la alta proporción de la cartera indexada a tasas
variables en su activo, que ha permitido que los ingresos de intereses se beneficien del incremento en las
tasas de interés y compensen el incremento en el costo del pasivo. Los resultados del banco también se
han beneficiados por el crecimiento en productos de alta rentabilidad, como las tarjetas de crédito y los
créditos de libre inversión, los cuales han mantenido niveles controlados de morosidad. La mejora en los
indicadores de eficiencia en gastos y un mayor rendimiento del portafolio de inversiones también han
influido en este comportamiento positivo. Esperamos que el bajo desempeño de la economía continúe
presionando el crecimiento y la calidad de la cartera del Banco de Occidente en 2017, así como a la banca
en general. Sin embargo, la disminución que esperamos en la inflación traería consigo una reducción en
las tasas de interés que favorecería el costo del pasivo y el margen de intermediación, lo cual permitirá
balancear el aumento en el costo de crédito. Bajo este escenario esperamos que el banco mantenga
indicadores de rentabilidad estables en 2017.
Gráfico 3
Rentabilidad sobre el patrimonio
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV. Indicador anualizado con utilidades
acumuladas de 12 meses.
Los ingresos de intereses del Banco de Occidente crecieron 32,1% anual a junio de 2016, superior al de
28,7% de los pares. El alto crecimiento es producto del ajuste en los ingresos de intereses derivado de la
proporción de cartera indexada a tasas variables. Al descontar el costo de intereses y los gastos de
provisiones netos de recuperaciones, observamos que el crecimiento de los ingresos del banco fue de
27,7% anual, muy superior al de 13,3% de los pares. Además, el banco presentó una contención en sus
10%
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gastos administrativos y de personal que presentaron una leve variación de 2,7% anual; esto se reflejó en
una mejora de la eficiencia que también favoreció el desempeño de las utilidades.
La rentabilidad sobre el patrimonio del Banco de Occidente fue de 13,1% a junio de 2016, similar a la de
13% de junio de 2015. En el caso de la rentabilidad sobre del activo el indicador también presentó
estabilidad con 1,6% a junio de 2016 desde 1,7% el año anterior. El Gráfico 3 muestra que durante 2015 la
rentabilidad del Banco de Occidente amplió la brecha negativa frente a sus pares, debido a los ingresos
que perciben los bancos que tienen filiales importantes en el exterior, los cuales potenció la devaluación
del peso colombiano. Adicionalmente, en junio de 2016 uno de los bancos más representativos de la
industria recibió un ingreso extraordinario que generó un pico en los indicadores de rentabilidad de los
pares y del sector. En el caso del Banco de Occidente, el pico en la rentabilidad de diciembre de 2014 se
debe al ingreso relacionado con la venta de acciones de Corficolombiana que mencionamos previamente.
Calidad del activo: El enfoque del Banco de Occidente en pequeñas y medianas empresas ha dado
como resultado un menor desempeño de la calidad de su cartera comercial respecto de sus pares.
Esperamos que el bajo crecimiento de la economía continúe afectando negativamente la capacidad
de pago de los deudores y por ende el desempeño de la calidad de los activos del banco.
Tradicionalmente, la cartera comercial del Banco de Occidente se ha enfocado más en pequeñas y
medianas empresas respecto de sus pares, mientras que la participación de clientes corporativos ha sido
inferior. Adicionalmente, el banco ha mantenido una alta participación del producto de leasing financiero en
su cartera, que por sus características ha tenido menor calidad en comparación con otros productos de
cartera comercial. Estas características explican que el indicador de cartera vencida del banco mantenga
un menor desempeño frente a sus pares (Gráfico 4). En nuestra opinión, el bajo desempeño de la
economía podrá continuar incidiendo de forma negativa en la calidad de la cartera comercial del banco en
mayor medida que sus pares por su enfoque hacía segmentos de relativo mayor riesgo, situación que se
ha venido evidenciando en el desempeño reciente de los indicadores de calidad por clasificación de riesgo.
En el caso de la cartera de consumo, a pesar de las altas tasas de crecimiento, el banco ha logrado
sostener mejores indicadores de calidad de los activos que los de sus pares. No obstante, esperamos que
la calidad de este segmento también presente un menor desempeño en los próximos 12 a 18 meses en la
medida que el entorno económico repercuta sobre la capacidad de pago de los deudores.
La cartera comercial se mantiene como la de mayor importancia para el Banco de Occidente al representar
71% del total. El leasing financiero ha sido uno de los productos de mayor importancia en la cartera
comercial del Banco de Occidente al representar 24,5% a junio de 2016, muy superior a lo observado en el
sector donde se aproxima a 6%. Tradicionalmente, la calidad de cartera del leasing financiero ha sido
menor que la de otros productos debido a sus características de recuperación de garantías que permiten
una mayor asunción de riesgo para los establecimientos de crédito. Así, su indicador de calidad de cartera
por vencimiento (ICV) fue cercano a 3% para el sector a junio de 2016 mientras que en el total de la
cartera comercial fue de 2,2%. De esta forma, la mayor participación del leasing en el Banco de Occidente
es una de las principales razones que explican el menor desempeño en la calidad de su cartera comercial
respecto de los pares.
A junio de 2016, los créditos de vehículos son el principal producto en la cartera de consumo del Banco de
Occidente al representar 31%; le siguen los créditos de libre inversión con 26%, las tarjetas de crédito con
19% y las libranzas con 22%. En los últimos cinco años el crecimiento del banco en consumo se ha
enfocado en mayor medida en las libranzas y las tarjetas de crédito, mientras que los automóviles han
perdido representatividad.
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Gráfico 4
Indicador de calidad de cartera por vencimiento (ICV)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
El ICV del Banco de Occidente se mantuvo estable con un promedio de 3% entre junio de 2015 y junio de
2016, superior al de los pares de 2,7%. Sin embargo, el indicador por calificación de riesgo (CDE) presentó
un deterioro al ubicarse en 4,5% a junio de 2016 desde 3,9% en junio de 2015, por encima del 4,2% de los
pares. Este comportamiento se explica principalmente por el segmento comercial cuyo indicador aumentó
a 4,2% desde 3,4% en el mismo periodo. En el caso de la cartera de consumo, el ICV del banco aumentó
a 4,7% desde 4,4%, pero conserva un mejor nivel respecto de sus pares cuyo indicador fue de 5,3%.
La cobertura de cartera por vencimiento del Banco de Occidente aumentó a 138,9% en junio de 2016
desde 121,7% en junio de 2015, muy por debajo de la de 158,7% de los pares. La menor cobertura del
banco debe a la alta representatividad del leasing en su balance, pues dichas operaciones se caracterizan
por la mayor celeridad en la ejecución de las garantías respecto del crédito tradicional, situación que deriva
en una menor exigencia de provisiones. Adicionalmente, su cartera de consumo tiene una alta
representatividad de créditos de vehículos y libranzas, productos que también se caracterizan por tener
una menor exigencia de provisiones bajo el modelo regulatorio.
Fondeo y liquidez: La estructura de fondeo del Banco de Occidente mantiene oportunidades de
mejora en lo que respecta a la diversificación de los depósitos vista y la representatividad de
inversionistas minoristas. Si bien la posición de liquidez disminuyó en los últimos dos años, aún
conserva un margen favorable frente a sus pares.
Las cuentas de ahorro y los depósitos a plazo se mantienen como las principales fuente de fondeo del
Banco de Occidente (Gráfico 5). La concentración de estas cuentas en los mayores depositantes se
mantiene superior a la media de sus pares, particularmente en las cuentas a la vista. Los niveles de
concentración en las cuentas a la vista están relacionados con el enfoque de las captaciones del Banco de
Occidente hacia inversionistas corporativos y entidades oficiales. Observamos de forma positiva que las
captaciones provenientes de la banca de personas presentaron una alta tasa de crecimiento durante el
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último año y su representatividad sobre los depósitos totales alcanzó 8% a junio de 2016; sin embargo, la
participación de entidades oficiales y, en menor medida, de inversionistas institucionales, aún se mantiene
en niveles relativamente altos. En nuestra opinión, los recursos provenientes de inversionistas mayoristas
pueden ser más sensibles ante escenarios de estrés con el potencial de generar mayor variabilidad en las
fuentes de fondeo respecto de otras entidades con mayor participación de inversionistas minoristas. En
parte, esto explica la volatilidad de los depósitos del banco durante el segundo semestre de 2015.
Consideramos que el Banco de Occidente conserva una gestión de liquidez acorde con la estructura de
pasivo, esto se refleja en la alta relación de activos líquidos a depósitos que ha sostenido el banco desde
2014, así como por el adecuado nivel de su indicador de riesgo de liquidez regulatorio (IRL) que conserva
una amplio margen de holgura frente a los mínimos regulatorios.
La estructura del pasivo del Banco de Occidente se mantuvo relativamente estable, los depósitos a la vista
permanecen como la principal fuente de fondeo con 51% seguidos por los certificados de depósito a
término (CDT) con 22% (Gráfico 5). Los depósitos del banco están compuestos por inversionistas del
sector oficial que representan cerca del 36% del total, seguido por pequeñas y medianas empresas con
20% e inversionistas institucionales con 21%. La participación de personas naturales aumentó a 8% en
junio de 2016 desde 6% un año atrás. La concentración entre los 20 mayores depositantes de las cuentas
a la vista aumentó a 38% desde 33% en nuestra última revisión, mientras que en los CDT se disminuyó a
33% desde 38%. Los CDT mantienen una alto índice de renovación superior a 90%. El Banco de
Occidente se mantiene como uno de los principales emisores de deuda privada de Colombia a través de
sus emisiones de bonos. La alta recurrencia del banco en el mercado de capitales ha generado que sus
títulos tengan una mejor liquidez secundaría frente a otros emisores de deuda privada, situación que es
positiva para el banco ya que mejora el atractivo de sus bonos para los inversionistas.
Gráfico 5
Estructura del pasivo
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Nuestro indicador de activos líquidos a depósitos totales fue de 22,8% promedio entre junio de 2015 y junio
de 2016, lo cual supera el 18,1% y 18,6% que registraron los pares y el sector (Gráfico 6). Por otra parte,
en el mismo periodo, la razón del IRL fue de 3,6 veces (x) para la ventana de 30 días y de 12,2x para la de
siete días; si bien estos niveles disminuyeron frente al año anterior, aún muestran una amplia suficiencia
de sus activos líquidos para cubrir los compromisos pasivos de corto plazo.
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Ahorro Corriente CDT
Entidades financieras Op. pasivas mcdo monetario Titulos de deuda
Otros pasivos
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Gráfico 6
Activos líquidos / depósitos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Administración de riesgos y mecanismos de control: Consideramos que el Banco de Occidente
cuenta con una adecuada infraestructura para el control de riesgos, acorde con las mejores
prácticas del mercado.
La Vicepresidencia de Riesgo y Cobranza analiza continuamente los diferentes riesgos derivados de la
operación del banco, para lo cual cuenta con la infraestructura y mecanismos suficientes para prevenir y
gestionar posibles eventos que pudieran afectar negativamente el funcionamiento de la entidad
El Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC) del Banco de Occidente está debidamente
documentado en políticas y procedimientos bajo las cuales se realiza la gestión del riesgo crediticio. El
banco ha estructurado bases de datos con información histórica de los clientes y su comportamiento, con
base en lo cual operan sus modelos para otorgamiento, seguimiento y calificación de clientes.
Para la gestión del riesgo de mercado, el banco realiza una evaluación y una valoración diaria de la
totalidad de sus inversiones de renta fija, renta variable y derivados, monitoreando de esta forma el
cumplimiento de todos los límites internos y externos, lo cual es reportado de forma continua a la alta
gerencia.
El Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez cuenta con indicadores de alerta temprana y planes
de contingencia que le permiten anticipar y gestionar situaciones que pudieran representar un riesgo para
el cumplimiento de las obligaciones.
El banco realiza la gestión del riesgo operativo a través del monitoreo, la autogestión, la consolidación de
los riesgos y el registro de eventos. Esto incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles en
la medida en que se incorporan nuevos riesgos, fallas o controles, de acuerdo con la dinámica del sector.
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Tecnología: La infraestructura tecnológica del Banco de Occidente le permite un funcionamiento
continuo de su operación mientras mantiene adecuados niveles de servicio a sus clientes. El banco
cuenta con planes de contingencia que son evaluados periódicamente que permitirían la
continuidad de las operaciones ante un evento catastrófico
La infraestructura tecnológica del Banco de Occidente ha mantenido mejorado continuamente en los
últimos años, lo cual le ha permitido mantenerse en línea con el crecimiento del negocio. Destacamos los
avances en la implementación y estabilización de la plataforma de productos pasivos, así como en los
proyectos de productos de moneda extranjera y aplicativos móviles.
El banco dispone de un centro alterno de contingencia que cuenta con las más altas especificaciones de
seguridad, lo cual fortalece su capacidad para operar en contingencia.
Contingencias: A junio de 2016, de acuerdo con información del Banco de Occidente, la entidad presentó
procesos legales en contra, clasificados como eventuales o probables, con pretensiones cuya valoración
es inferior al 1% del patrimonio del banco. En nuestra opinión, estas contingencias no representan un
riesgo para la estabilidad financiera del banco.
II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
Qué podría llevarnos a confirmar la calificación BRC identificó los siguientes aspectos que podrían llevarnos a confirmar la calificación actual:
La estabilidad en el posicionamiento de mercado del banco, tanto en el segmento de consumo como comercial.
El mantenimiento de los indicadores de calidad de los activos en el rango histórico del banco.
La solvencia patrimonial semejante a la observada en sus pares comparables y con un margen de holgura suficiente frente a los mínimos regulatorios.
El mantenimiento de los indicadores de liquidez por encima de sus pares comparables.
Qué podría llevarnos a bajar la calificación BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que podrían afectar negativamente la calificación actual:
El deterioro en los indicadores de calidad de la cartera comercial por encima de nuestras expectativas.
El desempeño negativo en los indicadores de calidad del segmento de consumo con un margen desfavorable significativo frente a sus pares.
El aumento en la concentración de las fuentes de fondeo en inversionistas institucionales.
El incremento de la exposición a riesgo de mercado que pueda derivar en un deterioro de la rentabilidad ante un escenario adverso en el mercado de capitales.
BANCO DE OCCIDENTE S. A.
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III. PROGRAMAS Y EMISIONES DE BONOS
A. PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS ORDINARIOS Y/O BONOS
SUBORDINADOS HASTA POR $8 BILLONES DEL BANCO DE OCCIDENTE S. A.
Emisiones del programa Calificac
ión Series
Fecha emisión
Fecha vencimiento
Monto emitido
(COP millones)
Primera emisión de bonos ordinarios por $550.000 millones
‘AAA’
B IPC + 2,72% 25-nov-10 25-nov-13 242.660
D IBR + 1,42% 25-nov-10 25-nov-13 166.840
B IPC + 3,15% 25-nov-10 25-nov-15 134.500
C DTF +1,35% 25-nov-10 25-nov-15 6.000
Segunda emisión de bonos ordinarios por $400.000 millones
‘AAA’
B IPC + 2,49% 02-mar-11 02-mar-14 61.900
D IBR + 1,50% 02-mar-11 02-mar-14 298.800
B IPC + 3,05% 02-mar-11 02-mar-16 39.300
Tercera emisión de bonos ordinarios por $300.000 millones
‘AAA’
A Fija 6,65% 22-sep-11 22-sep-14 5.380
A Fija 7,25% 22-sep-11 22-sep-16 12.760
B IPC + 4,00% 22-sep-11 22-sep-16 59.180
B IPC + 4,20% 22-sep-11 22-sep-18 32.000
B IPC + 4,50% 22-sep-11 22-sep-21 134.300
D IBR + 1,80% 22-sep-11 22-sep-14 3.500
Primera emisión de bonos subordinados (4a del programa) por $200.000 millones
‘AA+’ B IPC + 4,34% 09-feb-12 09-feb-19 80.000
B IPC + 4,65% 09-feb-12 09-feb-22 120.000
Cuarta emisión de bonos ordinarios (5a del programa) por $300.000 millones
‘AAA’
B IPC + 4,10% 09-ago-12 09-ago-22 100.950
B IPC + 4,27% 09-ago-12 09-ago-27 149.050
C DTF + 1,67% 09-ago-12 09-ago-15 50.000
Segunda emisión de bonos subordinados (6a del programa) por $200.000 millones
‘AA+’ B IPC + 3,58% 30-ene-13 30-ene-25 200.000
Quinta emisión de bonos ordinarios (7a del programa) por $350.000 millones
‘AAA’
B IPC + 2,90% 29-may-13 29-may-20 19.540
B IPC + 3,10% 29-may-13 29-may-28 2.750
D IBR + 1,30% 29-may-13 29-may-16 231.100
Sexta emisión de bonos ordinarios (8a del programa) por $350.000 millones
‘AAA’
D IBR + 2,08% 21-nov-13 21-nov-16 218.200
B IPC + 3,89% 21-nov-13 21-nov-17 70.750
B IPC + 4,35% 21-nov-13 21-nov-20 61.050
Séptima emisión de bonos ordinarios (9a del programa) por $350.000 millones
‘AAA’
D IBR + 1,39% 08-may-14 08-may-17 150.030
B IPC + 3,70% 08-may-14 08-may-21 122.180
B IPC + 4,00% 08-may-14 08-may-24 77.790
Octava emisión de bonos ordinarios (10a del Programa) por $350.000 millones
‘AAA’
A Fija 6,00% 16-jul-15 16-jul-17 205.950
A Fija 6,26% 16-jul-15 16-jul-18 45.050
B IPC + 3,48% 16-jul-15 16-jul-20 99.000
Novena emisión de bonos ordinarios (11a del programa) por $400.000 millones
‘AAA’
B IPC + 3,51% 19-nov-15 19-nov-20 50.000
B IPC + 4,65% 19-nov-15 19-nov-27 250.000
D IBR + 2,04% 19-nov-15 19-nov-17 100.000
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Tercera emisión de bonos subordinados (12a del programa) por $250.000 millones
‘AA+’ B IPC + 4,6% 10-jun-16 10-jun-26 247.750
Décima emisión de bonos ordinarios (13a del programa) por $400.000 millones*
‘AAA’ POR DEFINIR SEGÚN CONDICIONES DE
COLOCACIÓN 400.000
*La décima emisión de bonos ordinarios aún no ha sido colocada en el mercado.
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en revisión periódica confirmó las calificaciones de
deuda de largo plazo de ‘AAA’ de los Bonos Ordinarios y de ‘AA+ de los Bonos Subordinados del
Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados hasta por $8 billones de
pesos colombianos (COP) del Banco de Occidente S. A.
Esta calificación se fundamenta en la calificación ‘AAA’ para las obligaciones de largo plazo del Banco de
Occidente S. A., otorgada por BRC Investor Services S. A. SCV el 20 de octubre de 2016. El presente
programa contempla la emisión tanto de bonos ordinarios como de subordinados. La calificación de los
bonos subordinados es inferior en un nivel (notch) a la calificación del emisor. Lo anterior obedece a que,
en caso de una eventual liquidación del emisor, el pago a los tenedores estará sujeto irrevocablemente a la
cancelación previa del pasivo externo y otras obligaciones no subordinadas.
B. CALIFICACIÓN INICIAL: DÉCIMA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS (DÉCIMA TERCERA DEL
PROGRAMA) POR COP400.000 MILLONES DEL PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE
BONOS ORDINARIOS Y/O BONOS SUBORDINADOS HASTA POR COP8 BILLONES DEL BANCO
DE OCCIDENTE S. A.
CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS Monto calificado: COP400.000 millones Monto en circulación: Los bonos aún no han sido emitidos Series: A y B de bonos ordinarios Valor nominal: COP10 millones para bonos ordinarios y subordinados Plazos de vencimiento: Serie A: 36 y 60 meses. Serie B: 144 meses. Rendimiento: Serie A: tasa fija, por definir según condiciones de colocación.
Serie B: IPC + margen por definir según condiciones de colocación. Pago de capital: Al vencimiento Administrador: Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S. A. Representante legal tenedores: Helm Fiduciaria S. A. Agente estructurador: Corporación Financiera Colombiana S. A. Agentes colocadores: Casa de Bolsa, Ultraserfinco, Credicorp Capital Colombia y Banco de
Occidente. Garantía: Capacidad de pago del emisor
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV asignó la calificación inicial de deuda de largo
plazo de ‘AAA’ a la Décima Emisión de Bonos Ordinarios (Décima Tercera del Programa) por COP400.000
millones del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados hasta por
COP8 billones del Banco de Occidente S. A. La calificación de la Décima Emisión de Bonos Ordinarios se
fundamenta en la calificación ‘AAA’ para las obligaciones de largo plazo del Banco de Occidente S. A.
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C. BONOS ORDINARIOS LEASING DE OCCIDENTE S. A. (AHORA BANCO DE OCCIDENTE S. A.)
2008 POR $400.000 MILLONES
CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS Emisor Banco de Occidente S. A. Monto calificado: COP400.000 millones Monto insoluto: COP52.903 millones Serie: C Fecha de colocación: 25 de agosto de 2008 Plazo: 10 años. Rendimiento IPC + 7,00% Periodicidad de intereses: Trimestre Vencido o Semestre Vencido. Pago de capital: Al vencimiento Administrador: Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S. A. Representante tenedores: Helm Fiduciaria S. A. Agente estructurador: Leasing de Occidente S. A. (ahora Banco de Occidente S.A.) Agente colocador: Leasing de Occidente S. A. (ahora Banco de Occidente S.A.) Garantía: Capacidad de pago del emisor
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en revisión periódica confirmó la calificación de
deuda de largo plazo de ‘AAA’ de los Bonos Ordinarios Leasing de Occidente (ahora Banco de Occidente
S. A.) 2008 por $400.000 millones de pesos colombianos (COP).
D. BONOS ORDINARIOS LEASING DE OCCIDENTE S. A. (AHORA BANCO DE OCCIDENTE S. A.)
2008 POR $400.000 MILLONES
CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS Emisor Banco de Occidente S. A. Monto calificado: COP500.000 millones Monto insoluto: COP124.450 millones Serie: C Fecha de colocación: 30 de marzo de 2009 Plazo: 7 años y 10 años. Rendimiento Serie C 7 años: IPC + 6,00% Serie C 10 años: IPC + 5,75% Periodicidad de intereses: Mes Vencido o Trimestre Vencido o Semestre Vencido Año Vencido. Pago de capital: Al vencimiento Administrador: Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S. A. Representante tenedores: Helm Fiduciaria S. A. Agente estructurador: Leasing de Occidente S. A. (ahora Banco de Occidente S.A.) Agente colocador: Leasing de Occidente S. A. (ahora Banco de Occidente S.A.) Garantía: Capacidad de pago del emisor
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en revisión periódica confirmó la calificación de
deuda de largo plazo de ‘AAA’ de los Bonos Ordinarios Leasing de Occidente (ahora Banco de Occidente
S. A.) 2009 por $500.000 millones de pesos colombianos (COP).
La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficiente por la disponibilidad
del emisor y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos de acuerdo con los
requerimientos de BRC Investor Services.
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BRC Investor Services no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la entidad asume
entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido
de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC Investor Services revisó la
información pública disponible y la comparó con la información entregada por la entidad.
En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede consultar el glosario en www.brc.com.co Para ver las definiciones de nuestras calificaciones visite www.brc.com.co o bien, haga clic aquí. La información financiera incluida en este reporte se basa en los estados financieros auditados de los últimos tres años y no auditados a junio de 2016.
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IV. ESTADOS FINANCIEROS
Datos en COP Millones
BALANCE GENERAL dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16 Variación %
dic-14 / dic-15
Variación %
jun-15 / jun-16
Variación %
Pares
jun-15 / jun-16
Variación %
Sector
jun-15 / jun-16
Activos
Disponible 2.118.566 1.871.517 2.453.965 1.642.313 2.328.520 31,1% 41,8% 15,0% 17,1%
Posiciones activas del mercado monetario 447.286 221.712 83.005 79.572 85.040 -62,6% 6,9% 30,5% 62,1%
Inversiones 4.340.176 5.921.106 4.678.416 5.078.212 4.534.712 -21,0% -10,7% 17,7% 2,2%
Valor Razonable 552.591 1.261.891 298.341 710.246 353.897 -76,4% -50,2% -26,0% -29,1%
Instrumentos de deuda 552.591 861.638 289.350 343.306 341.691 -66,4% -0,5% -25,7% -27,5%
Instrumentos de patrimonio - 400.253 8.991 366.940 12.206 -97,8% -96,7% -95,8% -81,2%
Valor Razonable con cambios en ORI 2.763.947 3.850.936 1.798.543 2.130.850 1.796.694 -53,3% -15,7% 22,7% 54,2%
Instrumentos de deuda 1.159.019 3.297.335 1.384.232 2.130.850 1.374.431 -58,0% -35,5% 25,3% 53,5%
Instrumentos de patrimonio 1.604.928 553.601 414.310 - 422.263 -25,2% 3,1% 61,6%
Costo amortizado 591.670 631.695 547.867 601.672 514.079 -13,3% -14,6% 49,4% -0,3%
En subsidiarias, filiales y asociadas - - 819.648 788.031 734.800 -6,8% 16,5% 16,4%
A variación patrimonial - - 7.636 - 4.158 -10,4% 2,8%
Entregadas en operaciones 431.969 176.584 852.983 681.094 807.595 383,0% 18,6% -39,7% -24,3%
Mercado monetario - - 749.275 623.830 724.682 16,2% -44,7% -30,9%
Derivados - - 103.708 57.264 82.914 44,8% 82,8% 136,6%
Derivados - - 345.505 157.239 322.120 104,9% 77,4% 58,5%
Negociación - - 345.505 157.239 322.120 104,9% 59,4% 48,1%
Cobertura - - - - - 1180,7% 1221,4%
Otros - - 7.923 9.110 1.368 -85,0% -96,4% -67,3%
Deterioro - - 30 30 - -100,0% -2,1% -4,0%
Cartera de créditos y operaciones de leasing 18.702.681 20.093.356 24.576.894 22.326.381 24.762.026 22,3% 10,9% 13,5% 11,9%
Comercial 15.057.055 15.482.691 18.555.315 16.871.805 18.401.348 19,8% 9,1% 12,8% 11,4%
Consumo 4.311.971 5.268.827 6.124.138 5.617.677 6.434.656 16,2% 14,5% 12,9% 11,9%
Vivienda 32.138 134.281 837.684 707.295 922.957 523,8% 30,5% 20,9% 17,8%
Microcrédito - - - - - 10,5% 4,0%
Deterioro 532.591 608.068 729.580 673.249 778.928 20,0% 15,7% 22,2% 17,2%
Deterioro componente contraciclico 165.892 184.375 210.662 197.146 218.008 14,3% 10,6% 14,8% 12,5%
Otros activos 1.950.938 2.332.772 1.286.508 1.381.162 1.418.275 -44,9% 2,7% 14,4% 13,2%
Bienes recibidos en pago 28.109 22.694 - - - -100,0% 192,6% 55,4%
Bienes restituidos de contratos de leasing - - - - - 128,4% 52,6%
Otros 1.922.829 2.310.078 1.286.508 1.381.162 1.418.275 -44,3% 2,7% 13,7% 12,7%
Total Activo 27.559.648 30.440.463 33.078.788 30.507.641 33.128.573 8,7% 8,6% 12,7% 11,2%
Pasivos
Depósitos 17.962.742 20.434.006 20.478.902 19.702.967 21.525.319 0,2% 9,2% 11,9% 11,1%
Ahorro 8.320.614 9.134.021 9.795.013 8.978.715 9.905.043 7,2% 10,3% 11,6% 7,2%
Corriente 5.581.111 5.726.364 5.784.069 5.092.094 5.007.802 1,0% -1,7% 0,1% -3,2%
Certificados de depósito a termino (CDT) 3.783.273 5.244.181 4.458.251 5.363.201 6.356.110 -15,0% 18,5% 19,1% 23,9%
Otros 277.745 329.439 441.570 268.956 256.364 34,0% -4,7% 9,8% 8,5%
Créditos de otras entidades financieras 2.006.423 2.266.339 3.201.597 2.276.217 2.759.281 41,3% 21,2% 26,5% 22,2%
Banco de la República - - - - -
Redescuento 860.120 624.816 852.332 667.015 942.657 36,4% 41,3% 33,1% 18,8%
Créditos entidades nacionales - - 470 - 3.312 -11,2% 16,7%
Créditos entidades extranjeras 1.146.302 1.641.524 2.348.795 1.609.202 1.813.312 43,1% 12,7% 24,7% 25,2%
Operaciones pasivas del mercado monetario 452.421 176.108 730.715 628.030 707.840 314,9% 12,7% -43,3% -22,8%
Simultaneas 102.359 176.108 180.547 76.339 57.711 2,5% -24,4% 16,1% 35,6%
Repos 350.061 - 550.168 551.691 650.129 17,8% -100,0% -51,0%
TTV´s - - - - -
Titulos de deuda 2.473.313 2.269.806 2.620.716 2.291.766 2.481.229 15,5% 8,3% 14,7% 11,0%
Otros Pasivos 861.307 1.232.595 2.073.296 1.665.937 1.645.058 68,2% -1,3% 33,7% 23,3%
Total Pasivo 23.756.205 26.378.854 29.105.226 26.564.918 29.118.726 10,3% 9,6% 12,6% 11,2%
Patrimonio
Capital Social 4.677 4.677 4.677 4.677 4.677 0,0% 0,0% 1,0% 1,9%
Reservas y fondos de destinación especifica 2.366.709 2.605.234 2.740.223 2.642.928 2.828.956 5,2% 7,0% 32,8% 22,0%
Reserva legal 2.211.490 2.423.248 2.388.810 2.291.516 2.489.134 -1,4% 8,6% 37,9% 24,3%
Reserva estatutaria - - - - -
Reserva ocasional 155.218 181.985 351.412 351.412 339.822 93,1% -3,3% 1,5% 4,3%
Otras reservas - - - - -
Fondos de destinación especifica - - - - - 0,4%
Superávit o déficit 1.190.902 511.105 953.383 1.010.080 905.181 86,5% -10,4% -2,0% -1,1%
Ganancias/pérdida no realizadas (ORI) 746.912 2.860 137.895 309.149 101.675 4722,0% -67,1% -27,3% -21,2%
Prima en colocación de acciones - - 720.445 720.445 720.445 0,0% 3,7% 2,9%
Ganancias o pérdidas 241.155 940.593 275.280 285.039 271.032 -70,7% -4,9% 40,7% 26,7%
Ganancias acumuladas ejercicios anteriores - - 16.514 17.023 - -100,0% -35,2% -34,5%
Pérdidas acumuladas ejercicios anteriores - - - - (16.783) 13,5%
Ganancia del ejercicio 241.155 940.593 258.766 268.016 287.815 -72,5% 7,4% 70,7% 43,6%
Pérdida del ejercicio - - - - - 446,6%
Ganancia o pérdida participaciones no controladas - - - - -
Resultados acumulados convergencia a NIIF - - - - - 18,3%
Otros 0 - (0) - 0 -100,0% 299,7%
Total Patrimonio 3.803.443 4.061.609 3.973.562 3.942.724 4.009.846 -2,2% 1,7% 13,1% 10,9%
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ESTADO DE RESULTADOS dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16 Variación %
dic-14 / dic-15
Variación %
jun-15 / jun-16
Variación %
Pares
jun-15 / jun-16
Variación %
Sector
jun-15 / jun-16
Cartera comercial 1.136.952 1.175.297 1.406.373 662.939 927.519 19,7% 39,9% 40,9% 37,7%
Cartera consumo 630.841 709.841 847.763 406.350 485.352 19,4% 19,4% 14,6% 13,1%
Cartera vivienda 50.971 55.093 69.108 32.182 42.283 25,4% 31,4% 18,0% 15,7%
Cartera microcrédito 0 - - - - 16,0% 12,0%
Otros 90.961 98.788 - - - -100,0%
Ingreso de intereses cartera y leasing 1.909.726 2.039.019 2.323.244 1.101.472 1.455.155 13,9% 32,1% 28,7% 23,5%
Depósitos 439.894 579.204 642.667 316.832 437.353 11,0% 38,0% 65,2% 58,5%
Otros 246.117 223.716 281.092 123.003 195.173 25,6% 58,7% 37,0% 41,8%
Gasto de intereses 686.010 802.920 923.759 439.835 632.526 15,0% 43,8% 54,3% 53,2%
Ingreso de intereses neto 1.223.716 1.236.099 1.399.485 661.636 822.629 13,2% 24,3% 13,3% 5,5%
Gasto de deterioro cartera y leasing 584.710 662.970 945.314 479.305 490.198 42,6% 2,3% 26,6% 16,5%
Gasto de deterioro componente contraciclico 136.244 147.714 177.588 89.682 82.277 20,2% -8,3% 9,5% 6,6%
Otros gastos de deterioro 74.314 77.184 - - - -100,0%
Recuperaciones de cartera y leasing 420.953 455.246 578.387 280.805 286.793 27,0% 2,1% 16,0% 5,7%
Otras recuperaciones 75.749 87.566 70.862 56.508 11.998 -19,1% -78,8% 21,8% -19,9%
Ingreso de intereses neto despues de deterioro y
recuperaciones925.151 891.043 925.833 429.963 548.945 3,9% 27,7% 3,3% -5,4%
Ingresos por valoración de inversiones 388.567 1.414.490 2.494.214 791.987 1.665.796 76,3% 110,3% 28,2% -10,9%
Ingresos por venta de inversiones 4.381 751.119 1.896 1.069 45.264 -99,7% 4135,9% 356,6% 115,1%
Ingresos de inversiones 392.948 2.165.609 2.496.111 793.056 1.711.060 15,3% 115,8% 29,7% -9,3%
Pérdidas por valoración de inversiones 287.411 1.265.759 2.129.018 631.932 1.530.333 68,2% 142,2% 27,4% -14,8%
Pérdidas por venta de inversiones 1.585 4.132 1.092 497 471 -73,6% -5,2% -4,2% -16,2%
Pérdidas de inversiones 288.996 1.269.891 2.130.110 632.429 1.530.804 67,7% 142,1% 27,3% -14,8%
Ingreso por método de participación patrimonial - - 26.266 10.745 54.275 405,1% 15,7% 19,8%
Dividendos y participaciones 172.562 158.046 102.563 54.035 9.932 -35,1% -81,6% -78,6% -69,8%
Gasto de deterioro inversiones - - - - -
Ingreso neto de inversiones 276.515 1.053.764 494.830 225.407 244.463 -53,0% 8,5% 21,7% 38,8%
Ingresos por cambios 339.798 1.312.683 2.584.416 750.888 1.310.817 96,9% 74,6% 28,1% 41,9%
Gastos por cambios 316.072 1.231.784 2.636.878 749.972 1.307.915 114,1% 74,4% 29,1% 47,7%
Ingreso neto de cambios 23.726 80.900 (52.462) 916 2.902 -164,8% 216,7% -19,2% -77,8%
Comisiones, honorarios y servicios 339.652 365.970 304.283 141.163 149.229 -16,9% 5,7% 40,2% 30,5%
Otros ingresos - gastos (69.333) (69.625) (81.277) (4.617) (93.337) 16,7% 1921,4% 657,3% -1053,4%
Total ingresos 1.495.711 2.322.052 1.591.208 792.832 852.202 -31,5% 7,5% 44,4% 25,1%
Costos de personal 369.203 385.281 402.218 192.860 222.807 4,4% 15,5% 14,6% 12,7%
Costos administrativos 400.274 441.004 334.727 171.373 151.190 -24,1% -11,8% 16,7% 15,1%
Gastos administrativos y de personal 769.477 826.286 736.945 364.233 373.996 -10,8% 2,7% 15,4% 13,7%
Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas3.660 1.798 1.744 33 2.456 -3,0% 7312,5% 46,4% 40,6%
Otros gastos riesgo operativo 277 400 5.740 3.424 1.953 1333,4% -43,0% 17,2% 8,1%
Gastos de riesgo operativo 3.937 2.198 7.484 3.458 4.410 240,4% 27,5% 26,8% 19,8%
Depreciaciones y amortizaciones 117.393 137.012 54.283 28.506 27.056 -60,4% -5,1% -23,7% -11,0%
Total gastos 890.808 965.496 798.713 396.196 405.462 -17,3% 2,3% 13,2% 12,2%
Impuestos de renta y complementarios 149.034 155.745 180.753 78.444 98.944 16,1% 26,1% 63,7% 25,1%
Otros impuestos y tasas - - 115.371 50.175 59.980 19,5% 20,4% 11,9%
Total impuestos 149.034 155.745 296.124 128.620 158.924 90,1% 23,6% 51,1% 20,8%
Ganancias o pérdidas 455.869 1.200.811 496.371 268.016 287.815 -58,7% 7,4% 70,7% 43,3%
BANCO DE OCCIDENTE S. A.
WWW.BRC.COM.CO 20 de octubre de 2016 Página 17 de 17
V. MIEMBROS DEL COMITÉ TÉCNICO
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INDICADORES dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16 jun-15 jun-16 jun-15 jun-16
Rentabilidad
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 12,7% 19,2% 13,0% 13,0% 13,1% 13,5% 19,9% 15,2% 17,6%
ROA (Retorno sobre Activos) 1,8% 1,7% 1,6% 1,7% 1,6% 2,2% 3,2% 2,1% 2,3%
Ingreso de intereses neto / Ingresos 81,8% 53,2% 88,0% 83,5% 96,5% 65,7% 51,5% 74,3% 62,7%
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 6,3% 5,9% 5,5% 2,9% 3,2% 2,9% 2,9% 3,2% 3,0%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 3,6% 3,8% 3,7% 3,8% 3,9% 4,1% 4,4% 4,4% 4,6%
Rendimiento de la cartera 10,7% 10,1% 9,9% 10,0% 10,7% 10,5% 10,8% 10,6% 11,0%
Rendimiento de las inversiones 4,6% 14,1% 6,5% 13,7% 7,3% 3,3% 6,5% 3,9% 6,2%
Costo del pasivo 3,2% 3,2% 3,3% 3,3% 3,9% 2,9% 3,6% 3,1% 3,8%
Eficiencia (Gastos Admin/ MFB) 51,4% 35,6% 46,3% 45,9% 43,9% 37,4% 29,9% 41,7% 37,9%
Capital
Relación de Solvencia Básica 9,3% 9,2% 9,8% 10,7% 10,1% 10,1% 9,1% 10,0% 9,4%
Relación de Solvencia Total 13,3% 12,3% 11,3% 13,0% 12,6% 17,0% 17,4% 15,5% 15,4%
Patrimonio / Activo 13,8% 13,3% 12,0% 12,9% 12,1% 16,3% 16,3% 13,5% 13,4%
Quebranto Patrimonial 81322,4% 86842,3% 84959,8% 84300,4% 85735,6% 6879,0% 7698,8% 1966,8% 2139,9%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 109,1% 108,5% 113,8% 113,3% 111,2% 118,4% 119,1% 113,7% 113,9%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 57,5% 65,1% 47,2% 47,5% 51,7% 34,7% 36,9% 43,8% 46,0%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 3,5% 7,3% 4,2% 5,0% 3,5% 2,8% 2,5% 3,5% 3,2%
Liquidez
Activos Liquidos / Total Activos 13,9% 19,8% 12,5% 13,5% 12,2% 10,3% 9,5% 11,5% 11,3%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 21,3% 29,5% 20,2% 20,9% 18,8% 17,6% 16,3% 18,1% 17,8%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 108,0% 102,2% 124,6% 117,7% 119,7% 119,2% 121,3% 110,0% 111,0%
Cuenta de ahorros / Total Pasivo 35,0% 34,6% 33,7% 33,8% 34,0% 34,6% 34,2% 35,5% 34,2%
Cuentas Corrientes / Total Pasivo 23,5% 21,7% 19,9% 19,2% 17,2% 12,5% 11,1% 11,6% 10,1%
CDT´s / Total pasivo 15,9% 19,9% 15,3% 20,2% 21,8% 22,0% 23,2% 24,2% 26,9%
Redescuento / Total pasivo 3,6% 2,4% 2,9% 2,5% 3,2% 2,4% 2,8% 3,4% 3,6%
Crédito entidades nacionales / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3%
Crédito entidades extranjeras / total pasivo 4,8% 6,2% 8,1% 6,1% 6,2% 6,2% 6,9% 4,3% 4,9%
Op. pasivas del mco monetario / total pasivo 1,9% 0,7% 2,5% 2,4% 2,4% 3,8% 1,9% 4,2% 2,9%
Distribución de CDTs por plazo
Emitidos menor de seis meses 26,6% 50,9% 30,7% 51,6% 38,3% 25,5% 22,6% 22,5% 17,9%
Emitidos igual a seis meses y menor a 12 meses 16,0% 5,1% 18,9% 2,6% 11,1% 17,1% 21,0% 20,8% 22,7%
Emitidos igual a a 12 meses y menor a 18 meses 4,7% 1,8% 2,0% 1,6% 3,0% 8,2% 15,6% 9,5% 13,6%
Emitidos igual o superior a 18 meses 52,7% 42,2% 48,4% 44,2% 47,7% 51,8% 56,8% 47,2% 45,7%
Calidad del activo
Por vencimiento
Calidad de Cartera y Leasing 2,5% 3,1% 2,7% 3,1% 2,8% 2,7% 2,8% 3,0% 3,0%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 146,9% 123,4% 135,4% 121,7% 138,9% 152,6% 158,7% 144,3% 150,7%
Indicador de cartera vencida con castigos 6,9% 7,4% 7,4% 7,9% 8,0% 5,6% 6,2% 6,6% 7,0%
Calidad de Cartera y Leasing Comercial 1,9% 2,7% 2,3% 2,7% 2,2% 2,0% 2,1% 2,3% 2,2%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial 154,3% 116,0% 130,6% 113,3% 143,7% 175,6% 185,7% 163,4% 180,4%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 4,4% 4,1% 4,2% 4,4% 4,7% 5,4% 5,3% 4,8% 4,8%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 135,4% 136,6% 140,9% 134,7% 130,4% 124,7% 128,5% 128,4% 131,1%
Calidad de Cartera Vivienda 0,0% 0,1% 1,4% 1,6% 1,4% 1,9% 2,2% 1,9% 2,1%
Cubrimiento Cartera Vivienda 54454,8% 1118,7% 189,1% 174,1% 191,8% 159,7% 147,6% 152,7% 145,5%
Calidad Cartera y Leasing Microcredito 0,0% 0,0% 9,6% 9,8% 6,4% 7,2%
Cubrimiento Cartera y Leasing Microcredito 94,7% 97,8% 112,2% 97,7%
Por clasificación de riesgo
Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 6,3% 7,5% 7,2% 7,8% 8,1% 6,3% 7,2% 6,7% 7,3%
Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 27,2% 25,2% 25,3% 23,9% 24,8% 34,6% 33,6% 32,3% 32,0%
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 3,3% 4,0% 4,0% 3,9% 4,5% 3,5% 4,2% 3,9% 4,4%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 49,2% 44,5% 42,7% 44,7% 42,0% 55,2% 53,0% 50,8% 49,4%
Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 2,7% 3,7% 3,7% 3,4% 4,2% 3,0% 3,8% 3,4% 4,1%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 220,4% 252,0% 263,8% 246,1% 264,1% 169,0% 180,7% 178,5% 187,0%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 5,3% 4,8% 5,2% 5,3% 5,6% 5,6% 5,8% 4,9% 5,1%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 56,0% 55,5% 56,1% 55,7% 53,5% 61,7% 61,4% 60,5% 59,4%
Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 0,0% 0,1% 3,3% 3,2% 2,8% 1,7% 2,0% 1,8% 2,0%
Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 10,0% 21,8% 24,4% 21,8% 57,0% 57,4% 41,0% 41,9%
Calidad de Cartera Microcredito C,D y E 0,0% 0,0% 8,4% 8,4% 7,3% 8,1%
Cobertura Cartera y Leasing Microcredito C,D,E 87,0% 86,5% 64,9% 56,1%
PARES SECTOR