CONGRESO INTERNACIONAL DE SEGUROS 2019 pesar de los esfuerzos de coordinación internacional llevados a cabo, en 2008 se presentó una . nueva crisis ﬁnanciera global: • La peor

TENDENCIAS REGULATORIASEN MATERIA DE SEGUROS

CONGRESO INTERNACIONAL DE SEGUROS 2019 CARTAGENA DE INDIAS 3 DE OCTUBRE DE 2019

MANUEL AGUILERADIRECTOR GENERAL

DEL SERVICIO DE ESTUDIOS DEL GRUPO MAPFRE

¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1

DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO

2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR

3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN

ENFOQUE DE RIESGOSSITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA

DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO



OBJETIVOS


EL SISTEMA FINANCIERO

Las actividades financieras a nivel global se consideran de interés público:

• Las entidades financieras administran una parte importante del patrimonio de los individuos, familias y empresas.

• Contar con mercados financieros eficientes y competitivos es esencial para estimular el desarrollo económico y social de un país (función de formación de capital).

• La insolvencia de las entidades financieras puede generar altos costos económicos y sociales (externalidades negativas).

¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?

LA INDUSTRIA ASEGURADORA

En particular, el sector asegurador contribuye de tres formas al funcionamiento y crecimiento de la economía real:

• Transfiriendo riesgos a las aseguradoras, los individuos y empresas pueden llevar adelante transacciones o proyectos económicos que, de otra forma, no estarían dispuestos a desarrollar (completitud de balances).

• Las aseguradoras administran los riesgos que asumen mutualizando las exposiciones, de forma tal que las pérdidas agregadas se distribuyen a lo largo de muchos agentes en la economía (dispersión de pérdidas).

• Las aseguradoras juegan un papel relevante en la formación de capital en la economía, a través de su función como inversionistas institucionales.


• Impulsar una adecuada conducta de mercado en protección de los intereses de los consumidores.

• Contribuir a la creación de un ambiente, nacional e internacional, de estabilidad financiera, limitando potenciales impactos sistémicos que afecten el desempeño de la economía.

• Preservar la solvencia y estabilidad de las entidades financieras, así como la integridad del mercado.

REGULACIÓN FINANCIERA

La regulación financiera consiste en influir sobre las decisiones individuales de las empresas, en un esfuerzo para prevenir que el proceso privado de toma de decisiones pueda afectar el interés público. Para ello, se busca:


• Impulsar una adecuada conducta de mercado en protección de los intereses de los consumidores.

• Preservar la solvencia y estabilidad de las entidades financieras, así como la integridad del mercado.

• Contribuir a la creación de un ambiente, nacional e internacional, de estabilidad financiera, limitando potenciales impactos sistémicos que afecten el desempeño de la economía.

Perspectiva micro-

prudencial

Perspectiva macro-prudencial

La regulación financiera consiste en influir sobre las decisiones individuales de las empresas, en un esfuerzo para prevenir que el proceso privado de toma de decisiones pueda afectar el interés público. Para ello, se busca:

SITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA

DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO




OBJETIVOS

ENFOQUE DE RIESGOS

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE

EVOLUCIÓN REGULATORIAREGULACIÓN EN MATERIA ASEGURADORA

Énfasis en la medición y gestión de riesgos

Énfasis en la implementación

de estándares internacionales

Regulación basada en riesgos (tipo Solvencia II) (a partir de los 2010s)

Regulación de solvencia pro-competitiva

Regulación tipo Solvencia I (entre 1970s y 2010s)

Regulación de solvencia

Previa al concepto de Margen de Solvencia (antes de los 1970s)

Regulación directiva


Por muchos años, la regulación y supervisión financieras fueron actividades orientadas al mercado local.

Sin embargo, el proceso de globalización de la década de los noventa mostró la forma en que desajustes y crisis locales podían conformar crisis financieras globales:

• 1994 - crisis mexicana

• 1997 - crisis asiática

• 1998 - crisis rusa

• 1999 - crisis argentina

• 2000 - crisis turca

EVOLUCIÓN REGULATORIA


A pesar de los esfuerzos de coordinación internacional llevados a cabo, en 2008 se presentó una nueva crisis financiera global:

• La peor crisis desde la Gran Depresión de 1929.

• Recesión económica mundial y devaluación de varias monedas con respecto al dólar.

• Quiebras y nacionalizaciones de instituciones globales (Lehman Brothers).

• Rescate de entidades financieras con cuantiosos recursos públicos:

• El rescate financiero más grande de Europa (Fortis)

• El rescate del grupo asegurador más grande de los EUA (AIG)



Esta reacción ha estado caracterizada por ciertos principios regulatorios básicos: 1) La implementación de modelos de requerimientos de capital basados en riesgo:

• Pruebas de estrés para moderar la pro-ciclicidcd y la inclusión de riesgos de estructuras fuera del balance.

2) El fortalecimiento de las funciones clave de las entidades financieras en el marco del gobierno corporativo: • Administración de riesgos

• Auditoría y control internos

3) La revisión de los criterios de idoneidad para los gestores de entidades financieras. 4) Ampliar la transparencia y revelación hacia el mercado. 5) Introducir la perspectiva de la supervisión macro-prudencial para prevenir los efectos

sistémicos.


De suscripción

De mercado

De crédito

De liquidez

De concentración

Operativo


SOLVENCIA II

Solvencia Revisión y control

Reservas técnicas

Requerimiento de capital

Inversiones

Reaseguro

Disciplina de mercado

Pilar 1

Administración de riesgos

Auditoría y control internos

Revisión del supervisor

Pilar 2

Transparencia y revelación de información

Revisión del mercado

Pilar 3

Enfo

que

de ri

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s

Prec

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stitu

cion

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y

de m

erca

do

DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO




OBJETIVOS

ENFOQUE DE RIESGOS

SITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA

ÍNDICE DE PROXIMIDAD A UNA REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS (I-RBR)

AVANCE REGULATORIO EN AMÉRICA LATINA

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE.

Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)

Regulación de transición hacia riesgo puro

Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)

ab

c

I-RBR




ab

cI-RBR = a(pa) + b(pb) + c(pc)

a: evaluación de elementos del Grupo A pa: ponderación de los elementos del Grupo A b: evaluación de elementos del Grupo B pb: ponderación de los elementos del Grupo B c: evaluación de elementos del Grupo C pc: ponderación de los elementos del Grupo C

donde:

I-RBR




9,219%

81%


Regulación de transición hacia riesgo puro

Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)

UNIÓN EUROPEA (Solvencia II)

Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)


Regulación en transición hacia riesgo puro

0%3,7

78%

22%

5,9

37%25%

38%

4,8

20%17%63%

4,68%

20%

72%

4,3

42%

0%

58%

3,5

17%

0%

83% 3,412%

0%88%

3,26%

0%94%

3,6

19%

0%

81%4,3

27%

8%65%

5,6

27%25%

48%

3,13%

0%97%

3,311%

0%89%3,3

12%

0%88%3,4

13%

0%87%

0%3,0

0% 100% 0%3,0

0% 100%

3,6

20%

0%

80%

8,5

29%67%

4%

ARGENTINA

BRASIL CHILE COLOMBIA

COSTA RICA

ECUADOR EL SALVADOR

BOLIVIA

GUATEMALAPERÚ

PUERTO RICO

HONDURAS

NICARAGUAPANAMÁPARAGUAY

REPÚBLICA DOMINICANA VENEZUELA

URUGUAY

MÉXICO

I-RBR (2018)

Grupo 2Grupo 1

Grupo 3

0 2 4 6 8 10

8,5

5,9

5,6

4,8

4,6

4,3

4,3

3,7

3,6

3,6

3,5

3,4

3,4

3,3

3,3

3,2

3,1

3,0

3,0

MÉXICO

BRASIL

CHILE

COLOMBIA

PUERTO RICO

ARGENTINA

COSTA RICA

GUATEMALA

PERÚ

URUGUAY

ECUADOR

EL SALVADOR

NICARAGUA

PANAMÁ

PARAGUAY

BOLIVIA

HONDURAS

VENEZUELA

REPÚBLICA DOMINICANAGrupo 1 I-RBR ≤ 3

Grupo 3 I-RBR > 4

Grupo 2 4 ≥ I-RBR > 3


Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)Regulación en transición hacia riesgo puro

AVANCE EN EL PROCESO DE TRANSICIÓN REGULATORIA EN AMÉRICA LATINA, 2018


84,4 %14,6 %

1,1 %

Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3

PARTICIPACIÓN EN LAS PRIMAS REGIONALES POR GRUPOS DE MERCADOS DE ACUERDO AL AVANCE EN EL PROCESO DE

TRANSICIÓN REGULATORIA, 2018

0 2 4 6 8 10

8,5

5,9

5,6

4,8

4,6

4,3

4,3

3,7

3,6

3,6

3,5

3,4

3,4

3,3

3,3

3,2

3,1

3,0

3,0

MÉXICO

BRASIL

CHILE

COLOMBIA

PUERTO RICO

ARGENTINA

COSTA RICA

GUATEMALA

PERÚ

URUGUAY

ECUADOR

EL SALVADOR

NICARAGUA

PANAMÁ

PARAGUAY

BOLIVIA

HONDURAS

VENEZUELA

REPÚBLICA DOMINICANAGrupo 1 I-RBR ≤ 3

Grupo 3 I-RBR > 4

Grupo 2 4 ≥ I-RBR > 3


Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)Regulación en transición hacia riesgo puro


OSFI

NAIC

CNSF

SFC

SBS

CMF

SUSEP

CIRCFSA

APRA

FSB

MAS

FINMA

EIOPA

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE, e información de la Geneva Association.


DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO



Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2017), Elementos para la expansión del seguro en América Latina, Madrid, Fundación MAPFRE.

Innovación

Regulaciónprudencial

Accesoalmercadoyacapital

Canalesdedistribución

Eficienciaengastos

Inclusiónfinancieraenseguros

Incen;vosfiscales

Segurosobligatorios

Crecimientoeconómicoydistribucióndelarenta

Educaciónfinanciera

Par;cipaciónennuevasáreas

!

!

!

!

FACTORES POR EL LADO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADORD

eter

min

ante

s por

el l

ado

de la

ofe

rta

Det

erm

inan

tes p

or e

l lad

o de

la d

eman

da

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2017), Elementos para la expansión del seguro en América Latina, Madrid, Fundación MAPFRE.

Innovación

Regulaciónprudencial

Accesoalmercadoyacapital

Canalesdedistribución

Eficienciaengastos

Inclusiónfinancieraenseguros

Incen;vosfiscales

Segurosobligatorios

Crecimientoeconómicoydistribucióndelarenta

Educaciónfinanciera

Par;cipaciónennuevasáreas

!

!

!

!

FACTORES POR EL LADO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADORD

eter

min

ante

s por

el l

ado

de la

ofe

rta

Det

erm

inan

tes p

or e

l lad

o de

la d

eman

da

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas

MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO (tasas de crecimiento a/a)

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región, Swiss Re y FMI)

-9 %

-5 %

0 %

5 %

9 %

14 %

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas

MERCADO ASEGURADOR GLOBAL (tasas de crecimiento a/a)


EFECTO DE LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS PÚBLICAS

REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR

Demanda agregada de aseguramiento (s)

Nivel de ingreso (Y)

s2

s’’ = f (Y, P)

Yt

s1

s’ = f (Y)

Efecto agregado de las políticas públicas


DE LA PRESENTACIÓN

CONTENIDO



RIESGOS EN EVOLUCIÓN


!

1

Efectos del cambio climático

!

2

3

RIESGOS EMERGENTES

4

Nuevos participantes no tradicionales

5

Riesgos cibernéticos

6

Digitalización

REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA

Conducción autónoma y seguros basados en uso

Efectos del cambio en los patrones demográficos


!

1


!

2

3

4


5


6

Digitalización



RIESGOS EMERGENTES


Efectos del cambio climático (frecuencia y severidad de los siniestros), cambio en la naturaleza de los cúmulos (efecto de

patrones históricos de urbanización).



!

1

!

2

3


4


5


6

Efectos del cambio climático (frecuencia y severidad de los siniestros), cambio en la naturaleza de los cúmulos (efecto de

patrones históricos de urbanización).

Digitalización

Sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAs), conducción autónoma y semi-autónoma,

seguro basado en uso (UBI).


RIESGOS EMERGENTES





!

1

!

2

3

4

5


6

Digitalización

Sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAs), conducción autónoma y semi-autónoma,

seguro basado en uso (UBI).

Incertidumbre sobre el aumento de la longevidad, cambio de los patrones de morbilidad, aumento de

costos de atención sanitaria.


RIESGOS EMERGENTES







!

1

!

2

3

4


5


6

Incertidumbre sobre el aumento de la longevidad, cambio de los patrones de morbilidad, aumento de

costos de atención sanitaria.

Digitalización

Nuevos modelos de negocio en seguros basados en la economía colaborativa y en la reducción de los

costos de transacción (InsurTech).


RIESGOS EMERGENTES






!

1

!

2

3

Nuevos modelos de negocio en seguros basados en la economía colaborativa y en la reducción de los

costos de transacción (InsurTech).

4

Complejidad e incertidumbre sobre la naturaleza del riesgo a cubrir (idiosincrásico vs sistémico).

5


6


RIESGOS EMERGENTES






Digitalización


!

1

!

2

3

4

5 6

Complejidad e incertidumbre sobre la naturaleza del riesgo a cubrir (idiosincrásico vs sistémico).Digitalización

Digitalización en la gestión del negocio y en la interacción con los clientes, empleo del big data,

internet de las cosas.


RIESGOS EMERGENTES







Documents

CONGRESO INTERNACIONAL DE SEGUROS 2019 pesar de los esfuerzos de coordinación internacional llevados a cabo, en 2008 se presentó una . nueva crisis ﬁnanciera global: • La peor