Contabilidad de Coberturas y modificaciones a las NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39

7/27/2019 Contabilidad de Coberturas y modificaciones a las NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39

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Fundamentosde lasConclusiones

Norma Internacional de InformacinFinanciera

Noviembre de2013

Contabilidad deCoberturasy

modificacionesa lasNIIF9, NIIF7y NIC39

NIIF 9 InstrumentosFinancieros


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NIIF 9 I nstrumentos F inancieros

(Contabilidad de Coberturas y modificaciones a las NIIF

9, NIIF 7 y NIC 39)Fundamentos de las Conclusiones


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This Basis for Conclusions accompanies IFRS 9 Financial Instruments(Hedge Accounting and amendments to IFRS9, IFRS 7 and IAS 39) (issued November 2013; see separate booklet) and is published by the International AccountingStandards Board (IASB).

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This Spanish translation of the Basis for Conclusions that accompanies IFRS 9 Financial Instruments (HedgeAccounting and amendments to IFRS 9, IFRS 7 and IAS 39) has been approved by the Review Committee appointedby the IFRS Foundation. The Spanish translation is the copyright of the IFRS Foundation.

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NIIF 9 I nstrumentos F inancieros

(Contabilidad de Coberturas y modificaciones a las NIIF

9, NIIF 7 y NIC 39)Fundamentos de las Conclusiones


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Estos Fundamentos de las Conclusiones acompaan a la NIIF 9 Instrumentos Financieros (Contabilidad deCoberturas y modificaciones a las NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39) (emitida en noviembre de 2013; vase el folleto separado)y se publican por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).

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La traduccin al espaol de los Fundamentos de las Conclusiones que acompaan a la NIIF 9 InstrumentosFinancieros (Contabilidad de Coberturas y modificaciones a la NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39) ha sido aprobada por elComit de Revisin nombrado por la Fundacin IFRS. Los derechos de autor de la traduccin al espaol son de laFundacin IFRS.

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NIIF9INSTRUMENTOS FINANCIEROSNOVIEMBRE 2013

IFRS Foundation 5

NDICE desde prrafo

FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DE LANIIF 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INTRODUCCIN FCIN.1CONTABILIDAD DE COBERTURAS FC6.1

FECHA DE VIGENCIA y TRANSICIN FC7.1

APNDICEModificaciones a los Fundamentos de las Conclusiones de otras NIIF

OPINIONES EN CONTRARIO


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FUNDAMENTOSDELASCONCLUSIONESDELACONTABILIDADDECOBERTURAS

6 IFRS Foundation

Fundamentos de las Conclusiones de laNIIF 9 Instrumentos Financieros

Estos Fundamentos de las Conclusiones acompaan a la NIIF 9, pero no forman parte de la misma.

El IASB espera que la NIIF 9 sustituir a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.Cuando

se revis en 2003 la NIC 39 se acompa de unos Fundamentos de las Conclusiones que resumen las consideracionesdel IASB, tal como estaba formado en ese momento, para alcanzar algunas de sus conclusiones sobre esa Norma.

Esos Fundamentos de las Conclusiones fueron posteriormente actualizados para reflejar las modificaciones a la

Norma. Por conveniencia el IASB ha incorporado a sus Fundamentos de las Conclusiones de la NIIF 9 material

procedente de los Fundamentos de las Conclusiones de la NIC 39 que tratan temas que el IASB no ha reconsiderado.

Ese material est contenido en los prrafos sealados por los nmeros con el prefijo FCZ. En esos prrafos las

referencias a la Norma se han actualizado convenientemente y se han realizado algunos cambios editoriales menoresnecesarios. Despus de 2003 algunos miembros del IASB opinaron en contrario sobre la emisin de la NIC 39 y las

modificaciones ulteriores, y partes de sus opiniones en contrario relacionadas con requerimientos se han trasladado

a la NIIF 9. Esas opiniones en contrario se establecen tras los Fundamentos de las Conclusiones de la NIC 39.

Los prrafos que describen las consideraciones del IASB para alcanzar sus propias conclusiones sobre la NIIF 9

estn numerados con el prefijo FC.

Las referencias al Marco Conceptual son al Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de Estados

Financieros del IASC, adoptado por el IASB en 2001. En septiembre de 2010 el IASB sustituy elMarco Conceptualpor el Marco Conceptual para la Informacin Financiera.

Esta publicacin modifica algunos prrafos existentes y aade otros. nicamente se incluyen los prrafos quese han modificado, o los que facilitan una referencia. No se ha utilizado una actualizacin completa; en su lugarlos prrafos modificados se han sustituido totalmente.

Se modifica la Introduccin.

IntroduccinFCIN.1 Estos Fundamentos de las Conclusiones resumen las consideraciones efectuadas por el Consejo de Normas

Internacionales de Contabilidad (IASB), al desarrollar la NIIF 9 Instrumentos Financieros.Cada uno de losmiembros individuales del IASB dio mayor peso a algunos factores que a otros.

FCIN.2 El IASB conoca desde hace tiempo la necesidad de mejorar los requerimientos para la informacinfinanciera de los instrumentos financieros con el fin ampliar la relevancia y comprensibilidad de lainformacin sobre instrumentos financieros para los usuarios de los estados financieros. Esa necesidad pasa ser ms urgente a la luz de la crisis financiera, de forma que el IASB decidi reemplazar la NIC 39Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicinen su totalidad tan pronto como fuera posible. Paraavanzar rpidamente el IASB dividi el proyecto en varias fases. Al adoptar este enfoque, el IASBreconoci las dificultades que pueden crearse por las diferencias temporales entre este proyecto y otros, enparticular la fase II del proyecto sobre contratos de seguro (vase los prrafos FC7.2(b), FC7.4 y FC7.30 a

FC7.34 para cuestiones relativas a contratos de seguro).

Clasificacin y medicin

FCIN.3 La NIIF 9 es una nueva Norma que trata de la contabilidad de los instrumentos financieros. Al desarrollar laNIIF 9, el IASB consider las respuestas a su Proyecto de NormaInstrumentos Financieros: Clasificacin yMedicin, publicado en julio de 2009.

FCIN.4 El Proyecto de Norma contena propuestas de todas las partidas dentro del alcance de la NIC 39. Sinembargo, algunos de los que respondieron al proyecto de norma dijeron que el IASB debera restringir suspropuestas sobre clasificacin y medicin de activos financieros y mantener los requerimientos existentespara los pasivos financieros (incluyendo los requerimientos para derivados implcitos y la opcin del valorrazonable) hasta que el IASB haya considerado y debatido de forma ms completa las cuestionesrelacionadas con los pasivos financieros. Los que respondieron sealaron que el IASB haba acelerado su

proyecto sobre instrumentos financieros por la crisis financiera global, que daba ms nfasis a cuestiones dela contabilidad de los activos financieros que de los pasivos financieros. Sugirieron que el IASB debera


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considerar cuestiones relacionadas con los pasivos financieros con mayor detalle antes de finalizar losrequerimientos para la clasificacin y medicin de los pasivos financieros.

FCIN.5 El IASB observ esas preocupaciones y, como resultado, en noviembre de 2009 finaliz los primeroscaptulos de la NIIF 9, que tratan de la clasificacin y medicin de activos financieros. En opinin delIASB, los requerimientos de clasificacin y medicin son el fundamento de una norma de informacinfinanciera sobre contabilidad de instrumentos financieros, y los de cuestiones asociadas (por ejemplo, sobre

deterioro de valor y contabilidad de coberturas) tienen que reflejar dichos requerimientos. Adems, el IASBdestac que muchas de las cuestiones de aplicacin que han surgido en la crisis financiera se relacionan conla clasificacin y medicin de activos financieros de acuerdo con la NIC 39.

FCIN.6 Por ello, los pasivos financieros, incluyendo los derivados financieros, permanecen dentro del alcance de laNIC 39. Tomar este camino permiti al IASB obtener informacin adicional de la reaccin sobre lacontabilidad de los pasivos financieros, incluyendo la mejor forma de tratar la contabilidad de los cambiosen el riesgo de crdito propio.

FCIN.7 Inmediatamente despus de la emisin de la NIIF 9, el IASB comenz un programa amplio de difusinexterna para reunir informacin sobre reacciones a la clasificacin y medicin de pasivos financieros. ElIASB obtuvo informacin y opiniones de su Grupo de Trabajo sobre Instrumentos Financieros (GTIF) y delos usuarios de los estados financieros, reguladores, preparadores, auditores y otros procedentes de un rangode sectores industriales a lo largo de diferentes regiones geogrficas. Los principales mensajes que recibiel IASB fueron que los requerimientos de la NIC 39 para la clasificacin y medicin de pasivos financieros

estn por lo general funcionando bien, pero que los efectos de cambios en el riesgo de crdito de un pasivono deben afectar al resultado del periodo a menos que el pasivo se mantenga para negociar. Como resultadode la informacin recibida, el IASB decidi mantener casi todos los requerimientos de la NIC 39 para laclasificacin y medicin de los pasivos financieros y trasladarlos a la NIIF 9 (vanse los prrafos FC4.46 aFC4.53).

FCIN.8 Al tomar esa lnea de accin, la cuestin del riesgo de crdito no surge en la mayora de los pasivos y podrapermanecer solo en el contexto de pasivos financieros designados segn la opcin del valor razonable. Porello, en mayo de 2010 el IASB public un Proyecto de Norma Opcin del Valor Razonable para PasivosFinancieros, que propona que los efectos de cambios en el riesgo de crdito de pasivos designados segn laopcin del valor razonable se presentaran en otro resultado integral. El IASB consider las respuestas a eseProyecto de Norma y finaliz los requerimientos que se aadieron a la NIIF 9 de octubre de 2010.

FCIN.9 El IASB se ha comprometido a completar su proyecto sobre instrumentos financieros rpidamente. El IASB

tambin se comprometi a incrementar la comparabilidad entre los requerimientos de las NIIF parainstrumentos financieros y los requerimientos relativos de los principios de contabilidad generalmenteaceptados (PCGA) de los EE.UU.

Contabilidad de coberturas

FCIN.10 En diciembre de 2010, el IASB public el Proyecto de NormaContabilidad de Coberturas. Ese Proyecto deNorma contena un objetivo para la contabilidad de coberturas que pretenda alinear la contabilidad msestrechamente con la gestin de riesgos y proporcionar informacin til sobre el propsito y efecto de losinstrumentos de cobertura. Tambin propuso requerimientos sobre:

(a) qu instrumentos financieros cumplen los requisitos para su designacin como instrumentos decobertura;

(b) qu partidas (existentes o esperadas) cumplen los requisitos para su designacin como partidascubiertas;

(c) una evaluacin de la eficacia de la cobertura basada en objetivos;

(d) cmo debera una entidad contabilizar una relacin de cobertura (cobertura del valor razonable,cobertura de flujos de efectivo o una cobertura de una inversin neta en un negocio en elextranjero, tal como se define en la NIC 21Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio dela Moneda Extranjera); y

(e) presentacin e informacin a revelar sobre la contabilidad de coberturas.

FCIN.11 Despus de la publicacin del Proyecto de Norma, el IASB comenz un extenso programa de difusinexterna para reunir informacin sobre las propuestas de la contabilidad de coberturas. El IASB obtuvoinformacin y opiniones de los usuarios de los estados financieros, preparadores, tesoreros, expertos engestin de riesgos, auditores, emisores de normas y reguladores procedentes de un rango de sectoresindustriales a lo largo de diferentes regiones geogrficas.

FCIN.12 Las opiniones de los participantes en las actividades de difusin externa del IASB eran congruentes en granmedida con las opiniones de las cartas de comentarios al Proyecto de Norma. El IASB recibi un gran


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apoyo para el objetivo de alinear la contabilizacin ms estrechamente con la gestin de riesgos. Sinembargo, muchos pidieron al IASB aadir claridad sobre algunos cambios fundamentales propuestos en elProyecto de Norma.

FCIN.13 El IASB consider las respuestas en las cartas de comentarios a ese Proyecto de Norma y la informacinrecibida durante sus actividades de difusin externa al finalizar los requerimientos para la contabilidad decoberturas que se aadieron en aquel momento a la NIIF 9 en noviembre de 2013.


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Se aaden los prrafos FC6.1 a BC6.545.

Contabilidad de coberturas (captulo 6)

Anlis is de los efectos de los requerimientos y modif icacionesaadidos a la NIIF 9 en noviembre de 2013

Introduccin

FC6.1 Antes de que el IASB emita requerimientos nuevos, o haga modificaciones a las NIIF existentes, consideralos costos y beneficios de los pronunciamientos nuevos. Esto incluye la evaluacin de los efectos sobre loscostos para preparadores y usuarios de los estados financieros. El IASB tambin considera las ventajascomparativas que tienen los preparadores para elaborar informacin que, en otro caso, costara desarrollar alos usuarios de los estados financieros. Uno de los principales objetivos de desarrollar un conjunto nico de

normas de contabilidad globales de alta calidad es mejorar la asignacin del capital. El IASB, por ello, tieneen cuenta los beneficios de la toma de decisiones econmicas procedentes de la mejora de la informacinfinanciera. El IASB obtiene una mejor comprensin de los efectos probables de las propuestas para lasNormas nuevas o revisadas a travs de su exposicin formal de propuestas y a travs de su anlisis yconsulta con las partes correspondientes a travs de actividades de difusin externa.

FC6.2 A lo largo del proyecto de Contabilidad de Coberturas, el IASB realiz actividades de difusin externa yconsulta con las partes interesadas, a la mayor parte de las reuniones de difusin externa asistieron ms de200 participantes. El IASB tambin tuvo extensos debates con reguladores y firmas de auditora a lo largode todo el mundo. El anlisis de los prrafos FC6.6 a FC6.75 se basa en la informacin recibida medianteeste proceso. En general, el IASB mantuvo ms de 145 reuniones de difusin externa en todas lajurisdicciones importantes y evalu 247 cartas de comentarios recibidas en respuesta al Proyecto de NormaInstrumentos Financieros: Contabilidad de Coberturas (el "Proyecto de Norma"). Tambin consider loscomentarios recibidos sobre el proyecto de Normas colocado en su sitio web en septiembre de 2012.

FC6.3 La evaluacin de los costos y beneficios son necesariamente cualitativos, ms que cuantitativos. Esto es asporque cuantificar los costos y, en concreto, los beneficios, es inherentemente difcil. Aunque otrosemisores de normas realizaron tipos similares de anlisis, existe una ausencia de tcnicas fiables ysuficientemente bien establecidas para cuantificar este anlisis. Por consiguiente, el IASB ve este Anlisisde Efectos como parte de un proceso que evoluciona. Adems, la evaluacin realizada es de los efectosprobables de los requerimientos nuevos, dado que los efectos reales, no sern conocidos hasta despus deque se hayan aplicado los requerimientos nuevos. Estos son analizados posteriormente a travs del procesode revisin posterior a la implementacin.

FC6.4 El IASB se comprometi a evaluar y compartir conocimiento sobre los costos probables de implementacinde los nuevos requerimientos propuestos y los costos corrientes y beneficios asociados probables de cadanueva NIIF -estos costos y beneficios se denominan conjuntamente como "efectos".

FC6.5 Los prrafos FC6.6 a FC6.75 describen el anlisis del IASB de los efectos probables que resultarn de losrequerimientos de la contabilidad de coberturas a incluir en la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Paraevaluar los efectos probables de las propuestas, el IASB ha considerado la forma en que:

(a) se informara sobre las actividades en los estados financieros de los que aplican las NIIF;

(b) mejorara la comparabilidad de la informacin financiera entre periodos diferentes depresentacin para la misma entidad y entre entidades distintas en un periodo de presentacin enconcreto;

(c) informacin financiera ms til dara lugar a una mejor toma de decisiones econmicas;

(d) se veran probablemente afectados los costos de cumplimiento para los preparadores; y

(e) se veran probablemente afectados los costos probables de anlisis para los usuarios de losestados financieros.


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Aspectos generales

FC6.6 La informacin financiera debera proporcionar informacin transparente para permitir una mejor toma dedecisiones econmicas. La contabilidad de coberturas se relaciona con la presentacin de las actividades degestin de riesgos que las entidades realizan, para gestionar sus exposiciones a los riesgos identificadoscomo relevantes, desde una perspectiva de negocio.

FC6.7 A lo largo de las ltimas dcadas, la amplitud y complejidad de las actividades de cobertura se hanincrementado sustancialmente. Esto se ha debido no solo a la creciente buena disposicin y capacidad de lasentidades para gestionar sus exposiciones, sino tambin por la creciente disponibilidad de los instrumentosfinancieros para gestionar dichas exposiciones.

FC6.8 Los requerimientos de la contabilidad de coberturas de la NIC 39 Instrumentos Financieros:Reconocimiento y Medicineran complejos y basados en reglas. Estos involucraban el intento de encajartransacciones que se originaron a efectos de gestin de riesgos en un marco contable que estaba separado engran medida del propsito de las transacciones. Esto fue sealado por quienes respondieron al Documentode Discusin Reduccin de la Complejidad de la Informacin sobre Instrumentos Financieros (publicadoen 2008) y el parecer ha sido confirmado en las actividades de difusin externa y la informacin recibidapor el IASB mientras desarrollaba los requerimientos de contabilizacin de coberturas nuevos.

FC6.9 Esto ha causado dificultades para los usuarios de los estados financieros al intentar comprender lainformacin presentada en los estados financieros. Algunos usuarios de los estados financierosconsideraban que la contabilidad de coberturas no era comprensible y a menudo, eliminaban sus efectos desus varios anlisis. Los usuarios, con frecuencia, argumentaban que tenan que solicitar informacinadicional (con frecuencia sobre una base distinta a la de los PCGA) para poder realizar sus anlisis (porejemplo, hacer previsiones), porque la forma en que se contabilizaban las actividades de cobertura y lainformacin a revelar que se proporcionaba se consideraba, a menudo, que no representaba la gestin deriesgos de una forma til. La informacin a revelar segn la NIC 39 se perciba como demasiado centradaen la contabilidad y que careca de transparencia. Esto condujo a las entidades a presentar informacin nobasada en PCGA de varias formas, con diversos niveles de detalle en diferentes documentos que van desdelas Consideraciones y Anlisis de la Gerencia hasta las presentaciones a los inversores.

FC6.10 La complejidad del modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39 y la creciente importancia resultantede la informacin no basada en PCGA condujo a los preparadores y usuarios de los estados financieros asolicitar al IASB el desarrollo de un modelo que, en lugar de presentar los resultados de un ejerciciocentrado en la contabilidad, informara sobre el rendimiento de las actividades de cobertura de una entidad

en los estados financieros sobre una base que fuera congruente con las actividades de gestin de riesgos deesa entidad.

FC6.11 El IASB considera que los requerimientos de contabilidad de coberturas nuevos abordan esta cuestin. Bajoel modelo nuevo, es posible que los estados financieros de una entidad reflejen sus actividades de gestin deriesgos en lugar de simplemente cumplir con un enfoque basado en reglas, tal como el enfoque de la NIC39.

FC6.12 En general, la evaluacin del IASB es que estos requerimientos nuevos traern mejoras significativas ysostenidas a la informacin de las actividades de cobertura. Adems, las entidades sern capaces de utilizarinformacin que han preparado a efectos de llevar a cabo sus actividades de cobertura como la base parademostrar el cumplimiento con los requerimientos de la contabilidad de coberturas.

FC6.13 Los requerimientos de la contabilidad de coberturas incluidos en la NIIF 9 reflejan un cambio sustancial conrespecto a muchos aspectos de la contabilidad de coberturas de la NIC 39. Estas modificaciones a la

contabilidad de coberturas afectarn a una variedad de entidades, incluyendo instituciones financieras y nofinancieras. El modelo nuevo se beneficiar de un enfoque ms basado en principios, incluyendo loscriterios de elegibilidad revisados para las partidas cubiertas y los instrumentos de cobertura, y unaevaluacin de la eficacia de la cobertura basada en objetivos. Adems se ha introducido una solucin basadaen metas para las coberturas del riesgo de crdito utilizando derivados de crdito. Las entidades que tratancon la cobertura de partidas no financieras se van probablemente a beneficiar de forma significativa, aunqueincurrirn en algunos costos cuando implementen el modelo nuevo. Los bancos y otras institucionesfinancieras se beneficiarn tambin del modelo de contabilidad de coberturas general.

FC6.14 reas en las que se espera que los requerimientos nuevos produzcan el mayor impacto incluyen: lacomprobacin de la eficacia de la cobertura; la elegibilidad de los componentes de riesgo de instrumentosno financieros; informacin a revelar; contabilizacin de los costos de la cobertura; exposiciones agregadas;grupos y posiciones netas; el reequilibrio y discontinuacin de las relaciones de cobertura; y las coberturasdel riesgo de crdito utilizando derivados de crdito.

FC6.15 El IASB espera que en la mayora de los costos para los preparadores se incurra en la fecha de transicin yestarn relacionados con los vnculos que se necesiten crear entre la contabilidad y las funciones de gestin


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de riesgos. Bajo el modelo actual de la contabilidad de coberturas estos vnculos han sido generalmentedbiles o inexistentes, reflejando el carcter centrado en la contabilidad de ese modelo. Se incurrir encostos adicionales para explicar a los usuarios de los estados financieros el impacto de las actividades decobertura. Este costo, sin embargo, se ver mitigado por el hecho de que, dado el mayor alineamiento con lagestin de riesgos, alguna informacin, aunque no utilizada a efectos contables, ya se est produciendo aefectos de gestin de riesgos o se est produciendo para la presentacin de medidas de rendimientoalternativas (siendo la ltima, a menudo, no presentada sobre la base de PCGA). En concreto, los costospara la prueba de eficacia de la cobertura para muchas relaciones de cobertura, especialmente las mssimples, deben reducirse sobre una base de negocio en marcha. La evaluacin del IASB es que las mejorassignificativas en las condiciones de comparabilidad y transparencia compensarn esos costos.

Cmo se informara sobre las activ idades en los estados f inancieros de losque aplican las NIIF

FC6.16 El anlisis de los prrafos FC6.17 a FC6.75 se centra en las diferencias clave entre el modelo existente en laNIC 39 y el modelo de contabilidad de coberturas nuevo de esta Norma y en la forma en que el modelonuevo afectar a la informacin financiera. En concreto, en los prrafos FC6.20 a FC6.32 se incluye unanlisis de algunos de los cambios clave introducidos por el modelo de contabilidad de coberturas de laNIIF 9 que cambiar la capacidad de las entidades para aplicar la contabilidad de coberturas.

Objetivo de la Norma

FC6.17 Durante sus actividades de difusin externa el IASB comprendi que preparadores y usuarios de los estadosfinancieros estaban frustrados por la ausencia de conexin entre la gestin de riesgos real y losrequerimientos de la contabilidad de coberturas. En concreto, los preparadores encontraban difcil reflejarsu gestin de riesgos y los usuarios de los estados financieros encontraban difcil entender el reflejo dedicha gestin de riesgos sobre la base de los requerimientos de la contabilidad de coberturas de la NIC 39.En vista de las crticas recibidas, el IASB en lugar de meramente considerar mejoras al modelo existente,decidi repensar el paradigma completo de la contabilidad de coberturas.

FC6.18 El IASB decidi que el "objetivo de la contabilidad de coberturas es representar, en los estados financieros,el efecto de las actividades de gestin de riesgos de la entidad que utiliza instrumentos financieros". 1 Estoes un enfoque basado en principios ms que en reglas que se centra en la gestin de riesgos de una entidad.

Casi todos quienes respondieron al Proyecto de Norma, as como los participantes en la actividades dedifusin externa del IASB apoyaban el objetivo de mejorar la informacin sobre la gestin de riesgos atravs de la contabilidad de coberturas tal como propuso el IASB.

FC6.19 Por consiguiente, sujeto a los criterios requeridos, el modelo desarrollado por el IASB utiliza las actividadesde la gestin de riesgos de una entidad como el fundamento para decidir qu requisitos deben cumplir (oqu requisitos no deben cumplir) para la contabilidad de coberturas. El objetivo del modelo es larepresentacin fiel, en los estados financieros, del impacto de las actividades de gestin de riesgos de unaentidad.

Instrumentos de cobertura que cumplen los requisitos

FC6.20 La NIC 39 impuso restricciones sobre qu podra y qu no podra considerarse como instrumentos decobertura. Quienes respondieron al Proyecto de Norma cuestionaron la lgica de la desestimacin arbitraria

de ciertos tipos de instrumentos financieros como instrumentos de cobertura en la NIC 39, incluso cuandoestos instrumentos financieros proporcionan una compensacin eficaz para los riesgos gestionados segnestrategias de gestin de riesgos comunes. La restriccin clave en la NIC 39 era la desestimacin de ladesignacin de instrumentos no derivados como instrumentos de cobertura para coberturas de riesgosdistintos del riesgo de tasa de cambio.

FC6.21 El IASB decidi ampliar los tipos de instrumentos financieros elegibles segn el nuevo modelo decontabilidad de coberturas, para permitir que activos y pasivos financieros no derivados al valor razonablecon cambios en resultados se designen como instrumentos de cobertura, es decir, reconocer sus efectostambin a efectos de contabilizacin.

FC6.22 El otro cambio clave introducido por el nuevo modelo de contabilidad de coberturas es la eliminacin de ladistincin entre combinaciones de opciones compradas y emitidas independientes y las combinadas en uncontrato. El IASB decidi que la elegibilidad de un contrato de opciones a designar como un instrumento decobertura debera depender de su sustancia econmica y de los objetivos de gestin de riesgos en lugar de

1Vase el prrafo 6.1.1.


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nicamente su forma legal. Por consiguiente, el IASB decidi que una opcin emitida independiente seraelegible para su designacin como un instrumento de cobertura si se designa junto con otros instrumentosde cobertura de forma que, en combinacin, no da lugar a una opcin emitida neta.

Partidas cubiertas que cumplen los requisitos

FC6.23 Un cambio clave procedente de la Norma es la capacidad para cubrir un componente de riesgo de unapartida no financiera. El IASB decidi alinear el tratamiento de partidas financieras y no financieras parapermitir tambin la cobertura de los componentes de riesgo en partidas no financieras, cuando sonidentificables por separado y se pueden medir con fiabilidad. Esto, como destacaron muchos de quienesrespondieron, representa un aspecto clave del modelo de contabilidad de coberturas nuevo, ya que permiteque la contabilidad refleje la realidad comercial de las coberturas de partidas no financieras porque, en laprctica, los componentes de partidas no financieras son, frecuentemente, cubiertos porque la cobertura dela partida entera es comercialmente no viable (debido a, por ejemplo, una ausencia de disponibilidad deinstrumentos de cobertura eficaz del costo) o no deseada (porque, por ejemplo, la entidad considera queaceptar el riesgo es ms econmico que transferirlo a otros utilizando coberturas). Este cambio permitirque estas coberturas se reflejen en la designacin utilizada para la contabilidad de coberturas y, de ese modopermitir a los preparadores reflejar mejor, y a los usuarios de los estados financieros comprender mejor, laactividad de gestin de riesgos real y la eficacia de las estrategias de cobertura.

FC6.24 Segn la NIC 39 las partidas cubiertas que conjuntamente constituyen una posicin neta global de activos ypasivos podra solo designarse en una relacin de cobertura, siendo la posicin bruta (un grupo) la partidacubierta, si se cumplan ciertos criterios restrictivos. Estas restricciones hacan difcil en la prctica el logrode la contabilidad de coberturas para partidas gestionadas como parte de una posicin neta segn la NIC 39e hizo necesario designar posiciones brutas, en lugar de la posicin neta que est siendo econmicamentecubierta. Esto cre una desconexin entre la contabilidad y la actividad de gestin de riesgos real.

FC6.25 Por consiguiente, el IASB decidi que seran elegibles los grupos de partidas (incluyendo posiciones netas)para la contabilidad de coberturas. En el caso de exposiciones a la tasa de cambio, esto significara quetodos los flujos de efectivo reales incluidos dentro del grupo de flujos de efectivo que se estn cubriendopodran designarse en lnea con la gestin de riesgos real. Sin embargo, el IASB tambin decidi que paralas coberturas de flujos de efectivo, esta cobertura de posicin neta no estara disponible para riesgosdistintos de las exposiciones a la tasa de cambio. Sin embargo, el IASB destac que esto no impeda que laentidades obtuvieran la contabilidad de coberturas a travs de designaciones brutas que se determinan

mediante la exposicin neta que se siguen a efectos de gestin de riesgos.FC6.26 En el rea de "componentes del riesgo", quienes respondieron consideraban que debe ser posible designar

un componente de riesgo que supone que los flujos de efectivo que superaran los flujos de efectivo realesde la partida cubierta, ya que refleja la gestin de riesgos en situaciones en las cuales la partida cubiertatiene un diferencial negativo con la tasa de referencia. Por ejemplo, pudiendo designar un componente de laLIBOR completo en un instrumento financiero que rinde la LIBOR menos un diferencial (coloquialmentedenominado como "sub-LIBOR"). Quienes respondieron consideraban que debe ser posible cubrir el riesgode la LIBOR como un componente de referencia y tratar el diferencial como un componente residualnegativo, ya que cubrieron sus exposiciones a la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a laLIBOR (o un ndice correlacionado) utilizando las permutas de la LIBOR.

FC6.27 El centro de sus deliberaciones fue principalmente en el escenario sub-LIBOR, aunque la cuestin no esexclusiva de esa situacin (vanse los prrafos FC6.217 a FC6.229). En ese contexto, el IASB destac que,a efectos de la gestin de riesgos, una entidad normalmente no pretende cubrir la tasa de inters completa de

un instrumento financiero sino, ms bien, el cambio en la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles ala LIBOR. Esta estrategia protege la exposicin de una entidad al riesgo de tasa de inters de referencia y,de forma importante, el margen de ganancia de las partidas cubiertas (es decir, el diferencial relativo a lareferencia) se protege contra los cambios en la LIBOR. Esto es, naturalmente, solo viable si la LIBOR nocae por debajo del valor absoluto del diferencial negativo. Sin embargo, si la LIBOR cae por debajo delvalor absoluto de ese diferencial negativo, dara lugar a un inters "negativo", o a un inters que esincongruente con el movimiento de las tasas de inters de mercado. Por consiguiente, a diferencia de lasexposiciones con variabilidad de la LIBOR completa, las exposiciones a la sub-LIBOR de coberturasignifica que la entidad permanece expuesta a la variabilidad de los flujos de efectivo en algunassituaciones. El IASB destac que permitir una designacin que ignora este hecho no representara fielmenteel fenmeno econmico.

FC6.28 Por consiguiente, el IASB conserv en la Norma la restriccin de la NIC 39, para la designacin de loscomponentes de riesgo cuando el componente de riesgo designado supera los flujos de efectivo totales de la

partida cubierta. Sin embargo, la contabilidad de coberturas todava estara disponible en esas situaciones sise designasen todos los flujos de efectivo cubiertos para un riesgo concreto como la partida cubierta.


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Criterios requeridos para la contabilidad de coberturas

FC6.29 Como en el caso de otros aspectos del actual modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39, el IASBrecibi informacin durante sus actividades de difusin externa y comentarios de quienes respondieron alProyecto de Norma sobre los requerimientos de la eficacia de la cobertura de la NIC 39. La informacinrecibida mostraba con claridad que los participantes consideraban que la evaluacin de la eficacia de la

cobertura de la NIC 39 era expresada como una frmula, onerosa y difcil de aplicar. Como consecuencia,haba, a menudo, poco o ningn vnculo entre el anlisis llevado a cabo por los gestores de riesgos quecubren el riesgo y el anlisis requerido para aplicar la contabilidad de coberturas, y por consiguiente, entrela contabilidad de coberturas y las operaciones de gestin de riesgos. Esto se reflej, por ejemplo, en elhecho de que se podra requerir que la contabilidad de coberturas se discontinuase en situaciones en las quela relacin de cobertura se consideraba como satisfactoria y podra continuarse desde una perspectiva degestin de riesgos y para la cual la entidad podra lograr otra vez la contabilidad de coberturaspero solocomo una relacin de cobertura nueva. Tambin, dadas las lneas divisorias para la eficacia y lasconsecuencias contables de la desviacin de las mismas, la contabilidad de coberturas se haca difcil decomprender y aplicar.

FC6.30 Para abordar estas preocupaciones, el IASB decidi requerir un modelo basado en objetivos para comprobarla eficacia de la cobertura en lugar de la comprobacin de lneas divisorias (80 a 125 por ciento) de la NIC39. En lugar de establecer umbrales cuantitativos o lneas divisorias, este enfoque se centra en el logro decompensaciones econmicas, un concepto utilizado por los gestores del riesgo cuando disean eimplementan estrategias de cobertura. Esto tambin tiene la ventaja de eliminar la carga de que la eficaciade la cobertura funcione bien puramente a efectos contables y, en su lugar, aprovechar la ventaja de laevaluacin realizada por la gestin de riesgos para asegurar el cumplimiento con los requerimientos de laeficacia de la cobertura de la Norma. Los principios y conceptos que subyacen en este cambio recibieron unamplio respaldo.

FC6.31 Adems, la NIC 39 no permita ajustes en la relacin de cobertura posteriores a la designacin, excepto porestrategias de renovacin documentadas al comienzo del contrato, que se trataban como ajustes a unarelacin de cobertura continuada. Por consiguiente, la NIC 39 trat estos ajustes a una relacin de coberturaexistente como una discontinuacin de la relacin de cobertura original y el comienzo de una nueva. ElIASB en sus deliberaciones, destac que esto era incongruente con las prcticas de gestin de riesgos y norepresentaba el fenmeno econmico en la prctica. Existen casos en los que, aunque el objetivo de gestinde riesgos se conserva igual, se realizan los ajustes a una relacin de cobertura existente, debido a loscambios en las circunstancias relacionadas con los subyacentes de la relacin de cobertura o las variables deriesgo. El IASB concluy que, en situaciones en las cuales el objetivo de gestin de riesgos original seconserva inalterado, el ajuste a la relacin de cobertura debe tratarse como la continuacin de la relacin decobertura. Esto tendr el efecto de permitir que los cambios en la gestin de riesgos se representenadecuadamente en la contabilidad de coberturas.

FC6.32 Segn la NIC 39 una entidad tena que discontinuar la contabilidad de coberturas cuando la relacin decobertura dejaba de cumplir los criterios fijados. Tambin, la entidad tena la opcin libre de discontinuar lacontabilidad de coberturas simplemente revocando la designacin de la relacin de cobertura,independientemente de la razn que subyaciera. El IASB destac que las entidades, a menudo,discontinuaban de forma voluntaria la contabilidad de coberturas, debido a la forma en que operaba laevaluacin de la eficacia de la NIC 39. El IASB destac que, en algunas situaciones, la relacin decobertura se discontinuaba y despus se reiniciaba aun cuando el objetivo de la gestin de riesgos de laentidad no hubiera cambiado. En opinin del IASB, esto creaba una desconexin entre el modelo decontabilidad de coberturas de la NIC 39 y la cobertura desde una perspectiva de gestin de riesgos. A la luz

de esto, el IASB decidi que la capacidad de una entidad de revocar de forma voluntaria una designacin decobertura, incluso cuando se cumplen todos los criterios fijados, dejara de estar disponible. Sin embargo, siel objetivo de gestin de riesgos para la relacin de cobertura cambia, la contabilidad de coberturas necesitadiscontinuarse. Esto mejorar el vnculo con la gestin de riesgos, asegurando que una vez iniciada lacontabilidad de coberturas esta continuar en la medida en que la cobertura todava cumpla los requisitos dela contabilidad de coberturas.

Mecanismos de la contabilidad de coberturas

FC6.33 El IASB consider el hecho de que los mecanismos para la contabilidad de coberturas de la NIC 39 estabanbien establecidos y comprendidos por la mayora de las partes interesadas, y, por ello, decidi conservar losmecanismos de la contabilidad de coberturas en el modelo nuevo. El IASB, sin embargo, destac quemuchos usuarios de los estados financieros estaban confusos por la distincin contable realizada entre las

coberturas de flujos de efectivo y la coberturas de valor razonable y la forma en que esa distincin serelacionaba con el riesgo y las estrategias para gestionar estos riesgos. Por consiguiente, el IASB decidi


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incluir requerimientos de informacin a revelar nuevos en la NIIF 7, mediante los cuales toda lainformacin a revelar para la contabilidad de coberturas se presenta en una seccin nica en los estadosfinancieros con el objetivo de amortiguar esta confusin.

FC6.34 Segn la NIC 39 las entidades habitualmente designaban derivados de tipo opcin como instrumentos decobertura sobre la base de sus valores intrnsecos. Esto significaba que se requera presentar el valortemporal que no era designado de forma similar a los instrumentos financieros mantenidos para negociar.

Esto creaba una desconexin entre el tratamiento contable y la visin de la gestin de riesgos, por la cual lasentidades habitualmente consideraban el valor temporal de una opcin al comienzo de un contrato (la primapagada) como un costo de cobertura similar a un costo de comprar proteccin (como un seguro).

FC6.35 El IASB estuvo de acuerdo en que el valor temporal de una opcin podra verse como una prima pagada porproteccin contra el riesgo y, por consiguiente, decidi alinear la contabilidad del valor temporal con laperspectiva de gestin de riesgos. El IASB adopt la visin de que, al igual que en la distincin entre lostipos diferentes de costos relacionados con el riesgo de seguro, el valor temporal de las opciones debedistinguirse de forma similar. Para partidas cubiertas relacionadas con transacciones, el cambio acumuladoen el valor razonable del valor temporal de la opcin debe acumularse en otro resultado integral yreclasificarse de forma similar a las coberturas de flujos de efectivo. Por el contrario, para partidas cubiertasrelacionadas con periodos de tiempo, la naturaleza del valor temporal de la opcin utilizada comoinstrumento de cobertura es la de un costo para obtener proteccin contra un riesgo sobre un periodo detiempo concreto. Por ello, el IASB consider que el costo de obtener la proteccin debe ser distribuido

como un gasto a lo largo del periodo correspondiente mediante una base racional y sistemtica.FC6.36 El efecto de este cambio es que el valor temporal pagado se trata como un costo de cobertura en lugar de

como mantenido para negociar, con la volatilidad resultante reconocida en el resultado del periodo. Estopermite que los costos de esta estrategia de cobertura se presenten de forma que reflejen la interrelacin conla relacin de cobertura en la cual se designa el valor intrnseco de la opcin y es congruente con la gestinde riesgos. Tambin elimina un desincentivo potencial contra el uso de opciones como instrumentos decobertura y mejora la transparencia de los costos de cobertura.

FC6.37 El IASB hizo cambios similares en la contabilizacin del elemento a trmino de los contratos a trmino y eldiferencial de la tasa de cambio de los instrumentos de cobertura.

Contabilizacin de macro coberturas

FC6.38 En la prctica, la gestin de riesgos, a menudo considera, exposiciones de forma agregada a lo largo deltiempo. A lo largo del tiempo, las exposiciones se aaden o eliminan de la cartera cubierta dando lugar a loque generalmente se denomina coberturas de "posiciones abiertas". Las coberturas de posiciones abiertasintroducen una complejidad significativa en el modelo de contabilizacin a medida que los cambioscontinuos en la partida cubierta necesitan ser supervisados y rastreados a efectos contables. Los cambioscontiguos en la partida cubierta tambin significan que no existe una relacin directa de uno a uno concoberturas concretas.

FC6.39 El IASB decidi no abordar de forma especfica las carteras abiertas o la contabilizacin de "macrocoberturas" como parte del nuevo modelo de contabilizacin de coberturas. El IASB destac que segn laNIC 39 las entidades, a menudo, ya contabilizan "macro" actividades aplicando el modelo general decontabilizacin de coberturas. El IASB recibi comentarios de instituciones financieras, as como deentidades ajenas al sector financiero, de que era importante abordar situaciones en las cuales las entidadesutilizan una estrategia de gestin de riesgos dinmica. Dada la naturaleza y complejidad del tema, el IASBha decidido deliberar de forma separada sobre la contabilidad de macro coberturas con el objetivo de emitirun Documento de Discusin.

FC6.40 La NIIF 9 (como la NIC 39) no permite que se designen las coberturas de flujos de efectivo del riesgo detasa de inters sobre una base de posicin neta, sino sobre la base de designaciones brutas. Sin embargo, ladenominada "cobertura sustituta" (cuando, por ejemplo, la designacin a efectos de la contabilidad decoberturas es sobre una base de posicin bruta aun cuando la gestin de riesgos real habitualmente gestionasobre una base de posicin neta) todava es una forma vlida de designar una partida cubierta siempre ycuando la designacin refleje la gestin de riesgos que se relaciona con el mismo tipo de riesgo que segestiona y los instrumentos financieros utilizados para ese propsito. Por ello, mientras que el proyectoseparado contina explorando un modelo ms integral para abordar la contabilizacin de las actividades demacro coberturas, la capacidad de aplicar la contabilidad de coberturas no se espera que cambie comoresultado de la aplicacin de la NIIF 9.

FC6.41 Adems, las entidades pueden optar por continuar la aplicacin de los requerimientos de la contabilizacin

de coberturas de la NIC 39 hasta completar el proyecto de contabilizacin de macro coberturas.


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Coberturas del riesgo de crdito

FC6.42 Las instituciones financieras utilizan los derivados de crdito para gestionar sus exposiciones al riesgo decrdito que surgen de sus actividades de prstamo y tambin, en ocasiones, para reducir sus requerimientosde capital regulado. Sin embargo, el riesgo de crdito de una partida financiera no es un componente deriesgo que cumple los criterios de elegibilidad de las partidas cubiertas. Esto es actualmente una cuestin

significativa, en concreto para instituciones financieras porque, al usar derivados para gestionar el riesgo decrdito, una actividad diseada para reducir el riesgo, incrementa la volatilidad en el resultado del periodo,creando, de ese modo, la percepcin de un incremento del riesgo.

FC6.43 Muchos de quienes respondieron eran de la opinin de que el IASB debera abordar la contabilizacin decoberturas del riesgo de crdito utilizando derivados de crdito. La mayora de ellos tambin considerabanque esta es una cuestin importante en la prctica que el IASB debera abordar.

FC6.44 El IASB decidi utilizar una opcin del valor razonable dirigida a reflejar la gestin de riesgos de crdito.El IASB decidi permitir la designacin de instrumentos financieros, tanto reconocidos como noreconocidos, a valor razonable con cambios en resultados, si el riesgo de crdito de esos instrumentosfinancieros se gestiona utilizando un derivado de crdito que tambin se mide a valor razonable concambios en resultados. Esto elimina la asimetra contable que surgira, en otro caso, de la medicin de losderivados de crdito a valor razonable y las partidas cubiertas (tales como prstamos) a costo amortizado.Esto permite que las entidades reflejen de forma adecuada, esta actividad de gestin de riesgos en sus

estados financieros. Permitiendo que las entidades realicen esta eleccin tambin para una proporcin de uninstrumento financiero y despus de su reconocimiento inicial, y discontinuar con posterioridad la medicindel valor razonable para la exposicin al riesgo de crdito cubierto, este enfoque permite a las entidadesreflejar sus actividades de gestin de riesgos de forma ms eficaz que utilizando la opcin del valorrazonable (que est disponible solo en el reconocimiento inicial para el instrumento financiero en sutotalidad, y es irrevocable). Esto pasa a ser importante porque las entidades, a menudo no cubren laspartidas por su vida completa. Esta opcin del valor razonable dirigida est tambin disponible paraexposiciones al crdito que quedan fuera del alcance de esta Norma, tal como la mayora de compromisosde prstamo.

Comparabilidad de la informacin financiera

FC6.45 El IASB decidi que por su autntica esencia, la contabilidad de coberturas debera continuar siendo

voluntaria. Como resultado, nunca ser totalmente comparable porque, por ejemplo, a pesar de unaactividad de gestin de riesgos idntica, una entidad puede optar por aplicar la contabilidad de coberturasmientras que la otra puede no hacerlo. Sin embargo, mediante la mejora del vnculo con la gestin deriesgos, lo cual en s mismo hace la contabilidad de coberturas menos gravosa de aplicar y facilita un reflejoms til de las actividades de gestin de riesgos, debera incrementarse la contabilidad de coberturas,mejorando as la comparabilidad.

FC6.46 Con esto en mente, el IASB trat si debera conservar la opcin de una entidad de revocar la designacin deuna relacin de cobertura. El IASB decidi no permitir la discontinuacin de la contabilidad de coberturascuando no cambia el objetivo de gestin de riesgos de una entidad. Esto ayudar a mejorar lacomparabilidad.

FC6.47 Una de las aportaciones clave a la comparabilidad es la informacin a revelar. El IASB decidi conservar elalcance de la informacin a revelar de la contabilidad de coberturas porque proporciona, a los usuarios delos estados financieros, informacin sobre las exposiciones que una entidad cubre y para las cuales se aplica

la contabilidad de coberturas. Para esta poblacin de relaciones de cobertura, se requiere revelarinformacin que permitir que los usuarios de los estados financieros comprendan mejor la gestin deriesgos (sus efectos sobre los flujos de efectivo) y el efecto de la contabilidad de coberturas sobre losestados financieros. Adems, el IASB decidi que toda la informacin a revelar de la contabilidad decoberturas (es decir, independientemente del tipo de cobertura y del tipo de informacin requerida) debepresentarse en un lugar dentro de los estados financieros de una entidad. La contabilidad de coberturas hasido difcil de comprender para los usuarios de los estados financieros, lo cual, a su vez, ha hecho la gestinde riesgos difcil de entender. Estas mejoras en la informacin a revelar ayudarn a mejorar la capacidad delos usuarios de los estados financieros a comparar las actividades de gestin de riesgos de las entidades.

Mejora de la toma de decisiones econmicas, como resultado de la mejorinformacin financiera

FC6.48 Uno de los cambios fundamentales introducido por la Norma es que ha modificado el paradigma completode la contabilidad de coberturas para alinearla ms estrechamente con las actividades de gestin de riesgosde una entidad. El IASB es de la opinin de que este cambio fundamental en el centro de atencin


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mediante el cual se hacen congruentes la contabilidad y los objetivos de gestin de riesgosdar lugar auna toma mejor de decisiones econmicas mediante la mejora de la informacin financiera. Un ejemplo deesto es la contabilizacin de opciones.

FC6.49 En las actividades de difusin externa del IASB algunas entidades dijeron que tenan en cuenta lasconsecuencias contables de utilizar opciones (instrumentos no lineales) en sus actividades de gestin deriesgos. Esto era porque el valor temporal no designado de la opcin se contabilizaba como al valor

razonable con cambios en resultados, dando lugar, de ese modo, a una volatilidad significativa del resultadodel periodo. El IASB ha abordado esta cuestin y ha alineado mejor los resultados presentados con laperspectiva de gestin de riesgos. El valor temporal se considera ahora que sea un costo de cobertura enlugar de una posicin para negociar. De forma anloga, el IASB abord la contabilizacin del elemento atrmino de los contratos a trmino y el diferencial de tasa de cambio en instrumentos que cubren el riesgode tasa de cambio y decidi un tratamiento similar al del valor temporal de las opciones. La ltima cuestinfue, por ejemplo, de preocupacin concreta de entidades que captaron fondos en una moneda distinta de sumoneda funcional.

FC6.50 El IASB espera que estas modificaciones reducirn de forma significativa las consideraciones contables queafectan a las decisiones de gestin de riesgos y tambin proporcionarn a los usuarios de los estadosfinancieros informacin ms til sobre las actividades de cobertura, incluyendo el costo de estasactividades, dando lugar a una mejor toma de decisiones econmicas.

FC6.51 Como se coment anteriormente (vanse los prrafo FC6.20 y FC6.21) el IASB decidi ampliar los tipos de

instrumentos financieros elegibles segn el modelo de contabilidad de coberturas nuevo para permitir quelos activos y pasivos no derivados a valor razonable con cambios en resultado sean instrumentos decobertura elegibles. El IASB destac los comentarios recibidos de quienes respondieron de que estetratamiento permite que una entidad capte mejor sus actividades de gestin de riesgos en sus estadosfinancieros. En opinin del IASB esto contribuir de forma significativa a una mejor toma de decisioneseconmicas captando las estrategias de gestin de riesgos establecidas en los resultados presentados a travsde la contabilidad de coberturas. Es particularmente relevante para jurisdicciones en las cuales se restringeel uso de derivados.

FC6.52 La alineacin del tratamiento de los componentes del riesgo para partidas financieras y no financierasrepresenta un cambio fundamental en el modelo de contabilidad de coberturas, puesto que este permitirque las entidades representen mejor sus coberturas y actividades de gestin de riesgos para partidasfinancieras y no financieras en sus estados financieros. Las entidades podrn designar con ms facilidadcoberturas de forma que sean congruentes con la gestin de riesgos y reconocer la eficacia de cobertura

sobre esta base. El IASB considera que esto mejorar de forma significativa la utilidad de la informacinpresentada para entidades que cubran partidas no financieras, lo cual permitir a los preparadores reflejarmejor su rendimiento y dar lugar a mejores tomas decisiones econmicas.

FC6.53 La eliminacin de requerimientos de lneas divisorias para los requerimientos de la eficacia de la coberturaevitar la discontinuacin de las relaciones de cobertura en los estados financieros en circunstancias en lasque la cobertura es todava econmicamente eficaz. En lugar de una prueba basada en porcentajes que nocapta de forma significativa las caractersticas de una relacin de cobertura en todas las situaciones, laeficacia de las relaciones de cobertura se evaluar sobre la base de las caractersticas que conducen a suxito econmico. El modelo nuevo asegurar que cuando la economa de una transaccin requiere que unacobertura se reequilibre, este reequilibrio no conduce a que la relacin de cobertura se represente comodiscontinuada. El IASB considera que estas modificaciones permitirn que el xito econmico del programade coberturas de una entidad se refleje en los estados financieros, conduciendo, de ese modo, una toma dedecisiones mejor por la gerencia y los usuarios de los estados financieros, porque estarn en mejor posicin

de hacer juicios informados sobre las operaciones de cobertura de una entidad.FC6.54 La decisin del IASB de requerir la continuacin de la contabilidad de coberturas cuando se nova un

derivado para compensar con una parte de compensaciones central tambin mejora la utilidad de lainformacin para los usuarios de los instrumentos financieros. Esto se logra impidiendo la discontinuacinde la contabilidad de coberturas y la ineficacia que surgira de una relacin de cobertura nueva que sedesigne como una sustitucin.

FC6.55 La gestin de riesgos tambin tiene en consideracin las posiciones de riesgo que han sido creadasagregando exposiciones que incluyen instrumentos financieros derivados. La NIC 39 solo permita que sedesignaran los derivados como instrumentos de cobertura, pero no para ser parte de partidas cubiertas. Porconsiguiente, las posiciones que son una combinacin de una exposicin y un derivado (exposicionesagregadas) no cumplen los requisitos como partidas cubiertas. Segn el modelo nuevo una exposicinagregada (que comprende un derivado y un no derivado) es una partida de cobertura elegible. De formaanloga, mediante la modificacin de los requerimientos para las coberturas de grupos de partidas, lacontabilizacin de estas coberturas puede ahora representarse mejor en los estados financieros. Una vez


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ms, el IASB considera que, la alineacin del modelo contable con la gestin de riesgos dar lugar a unainformacin mejor para la toma de decisiones econmicas.

FC6.56 Esta Norma tambin realiza cambios en aspectos de la contabilizacin de instrumentos financieros almargen de la contabilidad de coberturas que permiten que la gestin de riesgos est representada msfielmente en los estados financieros. Un rea es la contabilidad de contratos para comprar o vender partidasno financieras, denominadas "contratos de uso propio". Actualmente, esos contratos no se tratan como

derivados en circunstancias concretas (son contratos pendientes de ejecucin que estn fuera del estado desituacin financiera). Esto puede crear una perspectiva artificial cuando se miden como parte de una carteraque incluye otras partidas que se reconocen en el estado de situacin financiera y se miden al valorrazonable con cambios en resultados. Permitiendo que las entidades opten por medir los contratos de usopropio a valor razonable con cambios en resultados, las entidades sern ms capaces de proporcionarinformacin sobre sus actividades de gestin de riesgos en sus estados financieros. El IASB considera queestos cambios, junto con los relativos a la gestin de riesgos de crdito, proporcionarn una mejorinformacin para la toma de decisiones econmicas.

Costos de cumpl imiento para los preparadores

FC6.57 Como todos los requerimientos nuevos, el IASB reconoce que reas diferentes de los requerimientostendrn distintos efectos y, por ello, surgirn tipos diversos de costos y beneficios al tener en cuenta a

preparadores y usuarios de los estados financieros. Dado que el modelo nuevo se basa en las prcticas degestin de riesgos de una entidad, es razonable concluir que uno de los conductores clave de los costosincurridos y los beneficios obtenidos, en cumplimiento de los requerimientos nuevos, ser el nivel dedesarrollo y la sofisticacin de las funciones de gestin de riesgos de las entidades.

FC6.58 Las entidades incurrirn en un costo nico en la aplicacin inicial para tratar:

(a) el desarrollo de procesos nuevos, sistemas y controles para integrar la informacin producida aefectos de gestin de riesgos en sus procesos contables;

(b) la creacin de capacidades contables para algunos tratamientos de contabilizacin elegiblesnuevos (si se pretende utilizarlospor ejemplo, la nueva contabilidad para costos de cobertura);

(c) la actualizacin de la documentacin sobre relaciones de cobertura existentes en la transicin alos requerimientos nuevos;

(d) la educacin de las funciones contables para permitirles evaluar si la informacin preparada a

efectos de gestin de riesgos bastara para cumplir con los requerimientos de la nuevacontabilidad de coberturas; y

(e) la necesidad de explicar a los usuarios de los estados financieros la diferencia entre lainformacin producida a efectos de gestin de riesgos y la informacin a revelar de lacontabilidad de coberturas.

FC6.59 El IASB considera que los costos de la transicin, as como los costos corrientes de la aplicacin de losnuevos requerimientos de la contabilidad de coberturas, dependern en gran medida de las circunstanciasindividuales de cada entidadpor ejemplo, qu tipo de instrumentos de cobertura y partidas cubiertas tiene,qu tipos de coberturas usa, y cmo ha implementado la contabilidad de coberturas en trminos de procesosy sistemas. Es, por ello, difcil generalizar el impacto probable de los costos sobre los preparadores. Engeneral, el IASB espera:

(a) Que las entidades con funciones de gestin de riesgos ms sofisticadas, que producen

informacin fiable para la gestin propia de la entidad, tendrn costos de aplicacin inicial paraestablecer mejor los vnculos entre esas funciones y su funcin contable, pero los costoscorrientes de aplicacin deben ser entonces menores debido a la prueba de eficacia de lacobertura nueva.

(b) Que las entidades que tengan una contabilidad de coberturas implcita en sus sistemas contablespueden tener que ajustar sus sistemas, dependiendo de la implementacin concreta de la NIC 39 yde los tratamientos de contabilidad nuevos adicionales que quiera usar la entidad. Las entidadesque utilizan soluciones personalizadas o desarrolladas por ellas mismas se ven afectadas de formadiferente de las que usan programas estndar. En todos los casos, los costos son costos detransicin excepcionales.

(c) Que las entidades que utilizan un enfoque de documentacin maestro, por medio del cual ladocumentacin de las relaciones de cobertura individuales incluye referencias a documentosmaestros que establecen estrategias de gestin de riesgos o mtodos de comprobacin de laeficacia, tendrn costos menores para realizar la transicin que las entidades que incluyan esa


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informacin en su totalidad en la documentacin de cada relacin de cobertura individual. Esoscostos son tambin costos de transicin excepcionales.

(d) Que los requerimientos de informacin a revelar nuevos darn lugar a la necesidad de captar msinformacin que segn la informacin a revelar de la contabilidad de coberturas actual de la NIC39. Los costos surgen en la transicin cuando se crea la capacidad de proporcionar esainformacin a revelar, pero tambin incluirn costos corrientes. Sin embargo, si las entidades

incrustan esto en sus sistemas que utilizan para preparar sus estados financieros, los costoscorrientes pueden reducirse de forma significativa.

FC6.60 En general, dado el hecho de que el modelo nuevo desarrollado por el IASB est ms alineado con lasactividades de gestin de riesgos diarias de una entidad, el IASB considera que los beneficios posterioressobrepasarn los costos de la implementacin inicial y de la aplicacin en curso:

(a) mejor congruencia entre la contabilidad y la gestin de riesgos;

(b) mejor eficacia operativa;

(c) menor necesidad de informacin no basada en PCGA para explicar a los usuarios de los estadosfinancieros el impacto de la cobertura para la cual no se logr la contabilidad de coberturas;

(d) reduccin en los costos de soluciones provisionales para tratar con las restricciones de la NIC 39;y

(e) ms informacin transparente y estandarizada, dando lugar a una comprensin mejor delrendimiento de la cobertura de la compaa.

FC6.61 Adems de dichos costos establecidos en el prrafo FC6.59, el IASB destaca que uno de los costos clave delcumplimiento con los requerimientos de contabilidad de coberturas de la NIC 39 es la infraestructura yrecursos requeridos para conservar la documentacin de cobertura y pruebas de eficacia. Segn el modelonuevo, la vinculacin de los requerimientos de la documentacin de coberturas con la de los sistemas degestin de riesgos traer, en opinin del IASB, eficiencias y ahorro de costos a medida que las entidadesintegran estos sistemas. Adems, el modelo nuevo incluye una evaluacin de la eficacia basada enobjetivos, la cual se vincula con la forma en que se designa y supervisa la relacin de cobertura a efectos dela gestin de riesgos. Esto reducir de forma sustancial los costos de cumplimiento corrientes comparadoscon los de la NIC 39.

FC6.62 Esto se reforzar adicionalmente por el hecho de que el IASB despus de la consideracin debida, decidiconservar los mismos mecanismos de contabilidad de coberturas para las coberturas del valor razonable,flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas. Esto evitar cualquier costo importante involucrado conlos cambios en los sistemas contables en la aplicacin inicial y en la gestin continuada.

FC6.63 Uno de los costos involucrados en la aplicacin de cualquier Norma nueva es el costo de desarrollo deformas de implementarlo. Una de la principales peticiones que hicieron al IASB quienes respondieron fueproporcionar ejemplos que ilustrasen los diversos aspectos de las propuestas nuevas. En respuesta, el IASBha proporcionado guas detalladas, siempre que ha sido posible (por ejemplo, detalle sobre los mecanismosde contabilidad para exposiciones agregadas). El IASB considera que esto ayudar a reducir los costos decumplimiento iniciales y continuados.

FC6.64 El IASB siempre pretendi conservar el "modelo de contabilidad de macro coberturas del valor razonable"de la NIC 39, pendiente de completar el proyecto sobre la contabilidad de macro coberturas. Adems, comose destac en los prrafos FC6.39 y FC6.40, el IASB es de la opinin de que los que usan losrequerimientos generales de la NIC 39 para lograr la contabilidad de coberturas para sus actividades de

macro cobertura deben ser capaces de continuar hacindolo as segn el modelo de la NIIF 9. Por ello, lacapacidad de aplicar la contabilidad de coberturas para actividades de macro cobertura no debera verseafectada de forma adversa por la introduccin de la NIIF 9. Sin embargo, el IASB reconoci que algunasentidades pueden querer cambiar la contabilidad de sus actividades de macro cobertura utilizando la NIC 39de forma directa a cualquier modelo nuevo de la contabilidad de macro coberturas. Por consiguiente, elIASB decidi proporcionar una opcin a los preparadores de continuar aplicando la contabilidad decoberturas segn la NIC 39 sin requerirles cambiar al nuevo modelo de contabilidad de coberturas de laNIIF 9. Esto significa que quienes no quieran cambiar su contabilidad para macro coberturas no necesitanhacerlo hasta completar el proyecto sobre la contabilidad de macro coberturas. Esto significar, sinembargo, que toda su contabilidad de coberturas continuar siendo de acuerdo con la NIC 39 (es decir, laeleccin se realiza para la contabilidad de coberturas en su conjunto).

FC6.65 Sin embargo, el IASB es de la opinin de que el cambio desde la contabilidad para macro coberturasutilizando los requerimientos de la contabilidad de coberturas de flujos de efectivo de la NIC 39 a la

contabilidad utilizando la NIIF 9 no ser indebidamente costoso para los preparadores. Esto es porque elmodelo de contabilidad de coberturas nuevo no cambia la forma en que pueden designarse los componentesdel riesgo de las partidas financieras como partidas cubiertas. Adems, aunque hay cambios en los


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requerimientos de la eficacia de la cobertura, estos han introducido simplificaciones en comparacin con laNIC 39. Las entidades necesitaran actualizar su documentacin de sus relaciones de cobertura para reflejarla evaluacin de eficacia nueva. Sin embargo, si la contabilidad de coberturas se aplic segn la NIC 39,deben conocerse los orgenes de la ineficacia, y debe ser posible actualizar la documentacin de formaeficiente utilizando un enfoque de documento maestro para coberturas similares. Esto puede lograrsemediante un documento central que se incluya mediante una referencia cruzada en la documentacin de lasrelaciones de cobertura especficas que incluya la identificacin de instrumentos de cobertura especficos ypartidas cubiertas.

Costos de anlisis para los usuarios de los estados financieros

FC6.66 Dado que los mecanismos para la contabilidad de coberturas estaban bien establecidos y comprendidos porla mayora de las partes interesadas, el IASB decidi conservar los mecanismos de contabilidad decoberturas que estaban en la NIC 39 para coberturas del valor razonable, flujos de efectivo e inversin neta.Por consiguiente, desde la perspectiva de los usuarios de los estados financieros, se reducirn los costos deeducacin en s mismos sobre estas propuestas.

FC6.67 El IASB tambin decidi que se requerira revelar informacin integral, de forma que los usuarios de losestados financieros podran comprender los efectos de la contabilidad de coberturas sobre los estadosfinancieros y de esa forma presentar toda la informacin a revelar sobre contabilidad de coberturas en una

sola nota en los estados financieros. Esto permitir que los usuarios accedan a un conjunto de informacinque sea ms relevante para sus necesidades y reducir, por ello, la necesidad de confiar en informacinpreparada sobre bases distintas a los PCGA. Adems, se beneficiarn tambin de informacin mssignificativa que est ms estrechamente vinculada a la toma de decisiones a efectos de gestin de riesgos.

FC6.68 Finalmente, el IASB espera que los usuarios de los estados financieros obtendrn un mayor nivel detransparencia de los estados financieros de entidades que apliquen la contabilidad de coberturas. Esto lespermitir formarse mejor su propia opinin de la gestin de riesgos de la entidad y su efecto sobre losresultados presentados. La oportunidad de anlisis ms extensos implicara, naturalmente, costos derealizacin de dichos anlisis, como para cualquier uso de la informacin financiera.

Conclusin

FC6.69 El IASB espera que los preparadores sern capaces de reflejar mejor sus actividades de gestin de riesgos

utilizando la contabilidad de coberturas segn el modelo nuevo. Esto debera facilitar un uso creciente de lacontabilidad de coberturas por los preparadores. Adems, puesto que la gestin de riesgos puede reflejarsemejor, y como resultado de la mejora en la informacin a revelar, se proporcionar informacin mstransparente y relevante a los usuarios de los estados financieros.

Los efectos del crdito propio

FC6.70 Para pasivos financieros designados segn la opcin del valor razonable, la NIIF 9 (2010) requiere que unaentidad presente en otro resultado integral los cambios en el valor razonable de un pasivo financiero que sonatribuibles a cambios en su riesgo de crdito.

FC6.71 Este requerimiento aborda la preocupacin planteada por muchos, incluyendo usuarios de los estadosfinancieros, de que reflejar estos cambios en el valor razonable en el resultado del periodo es contrario alsentido comn. En concreto, el requerimiento aborda la preocupacin de que se reconozca una ganancia en

el resultado del periodo a medida de que se incrementa el riesgo de crdito sobre el pasivo financiero (esdecir, se deteriora su calidad del crdito). La cuestin se denomina, a menudo, como la cuestin del "crditopropio".

FC6.72 Esta Norma permite que las entidades apliquen estos requerimientos para la presentacin de su crditopropio anticipadamente, permitindoles aplicar este cambio de forma aislada. La NIIF 9 (2010) permita quelas entidades aplicasen el cambio en la presentacin de estas ganancias y prdidas del valor razonable solosi se aplicasen todos los requerimientos de la NIIF 9 para la clasificacin y medicin de activos y pasivosfinancieros. El IASB haba tambin indicado que cuando se aadieron a la NIIF 9 los requerimientos dedeterioro de valor, las entidades que aplicasen despus la NIIF 9 nuevamente, se les requerira utilizar losrequerimientos de clasificacin y medicin y los requerimientos de deterioro de valor en su conjunto. Estosignificaba que para aplicar los requerimientos para la presentacin de los efectos del crdito propio, unaentidad habra tambin necesitado cambiar al nuevo modelo de deterioro de valor.

FC6.73 Esta Norma cambia este requerimiento y permite que una entidad opte por aplicar solo los cambios

relacionados con la presentacin del crdito propio sin aplicar cualquiera de los otros requerimientos de laNIIF 9. El efecto de este cambio es permitir que las entidades presenten los efectos del crdito propio en elORI, mejorando su informacin financiera, sin necesitar de realizar tambin otros cambios en su


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contabilizacin de instrumentos financieros. Esto har los requerimientos de crdito propio disponiblessobre una base ms oportuna, en concreto porque una entidad podr realizar este cambio antes de llevar acabo los cambios que se requeriran para implementar un modelo de prdidas de crdito por deterioro devalor esperadas.

Fecha de vigencia obligatoria

FC6.74 Esta Norma tambin elimina la fecha de vigencia obligatoria del 1 de enero de 2015 para la NIIF 9. Estecambio significa que las entidades todava pueden optar por aplicar la NIIF 9, pero el IASB an no hadeterminado la fecha en la cual pasar a ser obligatoria la aplicacin de la NIIF 9.

FC6.75 Manteniendo la fecha de vigencia obligatoria del 1 de enero de 2015, las entidades tendran necesidad depreparar la transicin a la NIIF 9 sobre la base de un modelo incompleto para la contabilizacin de losinstrumentos financieros. Eliminando la fecha de vigencia obligatoria, las entidades podrn planificar latransicin a la NIIF 9, cuando estn completos los requerimientos finales. Tambin permite que el IASBdetermine la fecha de vigencia obligatoria ms apropiada para la NIIF 9 teniendo en cuenta el calendario determinacin de las nuevas deliberaciones y considerando el plazo requerido para implementar losrequerimientos una vez finalizados.

El objetivo de la contabilidad de coberturas

FC6.76 La contabilidad de coberturas es una excepcin a los requerimientos de reconocimiento y medicinnormales de las NIIF. Por ejemplo, la gua de contabilidad de coberturas de la NIC 39 permite:

(a) el reconocimiento de partidas que, en otro caso, no se habran reconocido (por ejemplo, uncompromiso en firme);

(b) la medicin de una partida sobre una base que sea diferente de la base de medicin que serequiere normalmente (por ejemplo, ajustando la medicin de una partida cubierta en unacobertura del valor razonable); y

(c) el aplazamiento de los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura para unacobertura de flujos de efectivo en otro resultado integral. Estos cambios en el valor razonablehabran sido, en otro caso, reconocidos en el resultado del periodo (por ejemplo, la cobertura deuna transaccin prevista altamente probable).

FC6.77 El IASB destac que, aunque la contabilidad de coberturas era una excepcin a los requerimientos decontabilizacin normales, en muchas situaciones la informacin que proceda de la aplicacin de losrequerimientos normales sin utilizar la contabilidad de coberturas no proporcionaba informacin til uomita informacin importante. Por ello, el IASB concluy que debe conservarse la contabilidad decoberturas.

FC6.78 En opinin del IASB, un modelo de contabilidad de coberturas congruente requiere un objetivo quedescriba cundo y cmo una entidad debera:

(a) hacer caso omiso de los requerimientos de reconocimiento y medicin generales de las NIIF (esdecir, cundo y cmo una entidad debera aplicar la contabilidad de coberturas); y

(b) reconocer la eficacia o ineficacia de una relacin de cobertura (es decir, cundo y cmo debenreconocerse las ganancias y prdidas).

FC6.79 El IASB consider dos posibles objetivos de la contabilidad de coberturasque la contabilidad decoberturas debera:

(a) Proporcionar un vnculo entre la gestin de riesgos de una entidad y su informacin financiera. Lacontabilidad de coberturas expresa el contexto de los instrumentos de cobertura, que permitiracomprender mejor su propsito y efecto.

(b) Mitigar las anomalas de reconocimiento y medicin entre la contabilidad de derivados (u otrosinstrumentos de cobertura) y la contabilidad de las partidas cubiertas y la gestin del calendariode reconocimiento de las ganancias o prdidas sobre los instrumentos de cobertura derivadosutilizados para amortiguar el riesgo de flujos de efectivo.

FC6.80 Sin embargo, el IASB rechaz ambos objetivos para la contabilidad de coberturas. El IASB pensaba que unobjetivo que vinculaba la gestin de riesgos de una entidad y la informacin financiera era demasiadoamplio: no estaba suficientemente claro a qu actividad de gestin de riesgos estaba haciendo referencia.Por el contrario, el IASB pensaba que un objetivo que se centrara en las anomalas contables era demasiado

limitado: se centraba en los mecanismos de la contabilidad de coberturas en lugar de en por qu se haca lacontabilidad de coberturas.


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FC6.81 Por consiguiente, el IASB decidi proponer en el Proyecto de Norma un objetivo que combinaba elementosde ambos objetivos. El IASB consider que el objetivo propuesto de la contabilidad de coberturas reflejabauna articulacin amplia de un enfoque basado en principios con una atencin centrada en el propsito de lasactividades de gestin de riesgos de la entidad. Adems, el objetivo tambin se centr en el estado desituacin financiera y en el estado del resultado integral, reflejando, de ese modo, los efectos de los activosy pasivos individuales asociados con las actividades de gestin de riesgos de esos estados. Esto reflejaba laintencin del IASB de que: esas entidades deberan proporcionar informacin til sobre el propsito yefecto de los instrumentos de cobertura para los cuales se aplica la contabilidad de coberturas.

FC6.82 El IASB tambin destac que, a pesar de que las actividades de gestin de riesgos de una entidad eranfundamentales para el objetivo de la contabilidad de coberturas, una entidad solo lograra la contabilidad decoberturas si cumpla todos los criterios requeridos.

FC6.83 Casi todos quienes respondieron al Proyecto de Norma, as como los participantes en la actividades dedifusin externa del IASB apoyaron el objetivo de la contabilidad de coberturas propuesto en el Proyecto deNorma.

Carteras abiertas

FC6.84 Las carteras cubiertas cerradas son carteras cubiertas, en las que no se pueden aadir, eliminar o sustituirpartidas, sin tratar cada cambio como la transicin a una cartera nueva (o un nivel nuevo). La relacin de

cobertura especifica al comienzo de las partidas cubiertas que forman esa relacin de cobertura concreta.FC6.85 En la prctica, la gestin de riesgos, a menudo, evala las exposiciones al riesgo sobre una base continua y a

un nivel de cartera. Las estrategias de gestin de riesgos tienden a tener un horizonte temporal (por ejemplo,dos aos) a lo largo de los cuales se cubre una exposicin. Por consiguiente, a medida que pasa el tiempolas exposiciones nuevas se aaden continuamente a estas carteras cubiertas y se eliminan de ellas otrasexposiciones. Estas se denominan como carteras abiertas.

FC6.86 Las coberturas de carteras abiertas introducen complejidad a la contabilidad de estas coberturas. Loscambios podran abordarse tratndolos como una serie de carteras cerradas con una vida corta (es decir,discontinuaciones peridicas de las relaciones de cobertura para las carteras cerradas con anterioridad departidas y designaciones de relaciones de cobertura nuevas para las carteras de partidas cerradas revisadas).Sin embargo, esto da lugar a complejidades relacionadas con el seguimiento, amortizacin de ajustes decobertura y la reclasificacin de ganancias o prdidas diferidas en el otro resultado integral acumulado.Adems, puede no ser prctico alinear este tratamiento contable con la forma en que se ven las exposicionesdesde una perspectiva de gestin de riesgos, lo cual puede actualizar las carteras de cobertura con msfrecuencia (por ejemplo, diariamente).

FC6.87 El IASB decidi no abordar de forma especfica las carteras abiertas o "macro" coberturas (es decir,coberturas al nivel que agrega carteras) como parte del Proyecto de Norma. El IASB consider lacontabilidad de coberturas solo en el contexto de grupos de partidas que constituyen una posicin bruta oneta para la cual las partidas que forman esa posicin estn incluidas en un grupo global especificado departidas (vanse los prrafo FC6.427 a FC6.467).

FC6.88 Por consiguiente, el Proyecto de Norma no propona sustituir los requerimientos de la NIC 39, para lacontabilidad de coberturas del valor razonable para una cobertura de cartera de riesgo de tasa de inters.

FC6.89 El IASB recibi informacin de instituciones financieras, as como de entidades ajenas al sector financiero,de que era importante abordar situaciones en las cuales las entidades utilizan una estrategia de gestin deriesgos dinmica. Las instituciones financieras tambin destacaron que era importante porque algunas de las

exposiciones al riesgo pueden solo cumplir los requisitos para la contabilidad de coberturas en un contextode cartera abierta (por ejemplo, depsitos a la vista que no acumulan o devengan intereses).

FC6.90 El IASB destac que esto es un tema complejo que justifica una investigacin concienzuda e informacinde las partes interesadas. Por consiguiente, el IASB decidi deliberar por separado sobre la contabilizacinde macro coberturas como parte de su agenda activa con el objetivo de emitir un Documento de Discusin.El IASB destac que esto permitira que la NIIF 9 se completase con mayor rapidez y que los nuevosrequerimientos de contabilidad de coberturas "generales" estuvieran disponibles como parte de la NIIF 9. ElIASB tambin destac que durante el proyecto de contabilidad para macro coberturas el estatus quo de la"contabilidad de macro coberturas" segn las NIIF anteriores fuera generalmente mantenido de forma quelas entidades no empeorasen entretanto.

FC6.91 El IASB destac que mantener con generalidad el estatus quo de la "contabilidad de macro coberturas"significaba que:

(a) una entidad podra continuar aplicando la NIC 39 para la contabilidad de coberturas del valorrazonable para una cobertura de cartera de riesgo de tasa de inters (vase el prrafo FC6.88), lo


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cual incluye la aplicacin de los requerimientos de la "contabilidad de macro coberturas"especficos de la NIC 39; pero

(b) todas la coberturas de flujos de efectivo estaran dentro del alcance del modelo de contabilidad decoberturas de la NIIF 9incluyendo las que se denominan hoy en da coloquialmente como"macro coberturas de flujos de efectivo" segn la NIC 39.

FC6.92 El IASB destac que este enfoque reflejaba adecuadamente la interaccin entre los requerimientos de lacontabilidad de coberturas de la NIC 39 y el nuevo modelo de contabilidad de coberturas que habadesarrollado la NIIF 9 por las siguientes razones:

(a) El nuevo modelo de contabilidad de coberturas se aplica a situaciones en las que las entidadesgestionan el riesgo en un contexto "macro", por ejemplo, para exposiciones al riesgo queproceden de grupos grandes de partidas que se gestionan sobre un nivel agregado, incluyendocarteras abiertas. Tambin se aplica a todos los tipos de coberturas y riesgos. Pero las entidadesdeben utilizar las designaciones que estn disponibles segn el nuevo modelo de contabilidad decoberturas (y pueden solo aplicar la contabilidad de coberturas si cumplen los criteriosrequeridos).

(b) El nuevo modelo de contabilidad de coberturas no proporciona, sin embargo, soluciones "amedida" especficas que seran una excepcin (en lugar de una aplicacin de) al modelodesignado para realizar la implementacin de la contabilidad de coberturas ms fcilmente en

esas situaciones. Por ejemplo, no proporciona una excepcin para permitir una cobertura de flujosde efectivo de posicin neta para el riesgo de tasa de inters o para permitir que los depsitos a lavista que no acumulan o devengan intereses sean designados como partidas cubiertas.

(c) La contabilidad de coberturas del valor razonable especficas para una cobertura de cartera deriesgo de tasa de inters es una excepcin al modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39 yse limita estrictamente a ese tipo concreto de coberturas. Esta excepcin no encaja en el nuevomodelo de contabilidad de coberturas. El IASB decidi que para conservar esta excepcinpendiente de completar el proyecto de contabiliz

Documents

Contabilidad de Coberturas y modificaciones a las NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39