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BALANCE GENERAL

Al 30 de junio del 2007 y 2006

(En colones sin céntimos)

Notas 30-06-2007 30-06-2006

ACTIVO Disponibilidades 519.296.915 188.292.829 Inversiones en valores y depósitos A 365.588.756 230.300.933

Disponibles para la venta 365.588.756 230.300.933 Mantenidos hasta el vencimiento --- ---

Cartera de créditos B 3.450.404.420 2.703.072.827 Créditos vigentes 3.419.816.676 2.705.915.216 Créditos vencidos 114.981.193 13.805.286 Créditos en cobro judicial 6.200.354 11.871.502 Cartera entregada en fideicomiso y otros vehículos de propósito especial --- --- Estimación por incobrabilidad de créditos (90.593.803) (28.519.177)

Cuentas y productos por cobrar 172.065.402 133.484.173

Otras cuentas por cobrar 169.976.093 128.921.435 Productos por cobrar 6.389.850 6.065.486 Estimación por incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar (4.300.541) (1.502.748)

Participaciones en el capital de otras empresas 7.171.809 3.430.420 Propiedad, mobiliario y equipo en uso neto F.1 115.472.574 115.325.021 Otros Activos 369.196.060 57.892.918

Activos Intangibles –neto- 7.265.236 17.654.406 Otros Activos 361.930.823 40.238.511

Total del activo 4.999.195.936 3.431.799.121

(Continúa...)

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(...Finaliza)

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BALANCE GENERAL

Al 30 de junio del 2007 y 2006 (En colones sin céntimos)

Notas 30-06-2007 30-06-2006 PASIVO

Obligaciones con el público 440.341.186 317.801.902Otras obligaciones con el público a la vista ---- ---Captaciones a plazo E 440.341.186 317.801.902

Otras obligaciones financieras F.2 2.670.248.057 1.590.699.244 Otras cuentas por pagar y provisiones 73.389.422 92.751.348

Cargos por pagar por obligaciones con el público 33.999.007 17.525.990Otras cuentas por pagar diversas 39.390.415 75.225.358

Otros pasivos 54.745.889 6.692.585

Total del pasivo 3.238.724.554 2.007.945.079

PATRIMONIO Capital Social 1.447.150.171 1.229.003.080

Capital pagado F.3 1.447.150.171 1.229.003.080Ajustes al patrimonio 19.108.823 22.292.169Reservas patrimoniales 201.221.933 119.343.570Resultado del ejercicio 92.990.455 53.215.223

Total del patrimonio 1.760.461.382 1.423.854.042Total del pasivo y patrimonio 4.999.195.936 3.431.799.121

Cuentas contingentes Cuentas de administración de fideicomisos Cuentas de orden F.4 10.563.986.640 7.710.759.363

10.563.986.640 7.710.759.363

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ESTADO DE RESULTADOS

Por los periodos terminados el 30 de junio del 2007 y 2006 (En colones sin céntimos)

Notas 30-06-2007 30-06-2006

Ingresos Financieros 489.298.845 346.297.150Por disponibilidades 309.098 384.165Por inversiones en valores y depósitos 10.393.445 22.923.829Por cartera de créditos F.5 456.534.358 304.656.686Por diferencial cambiario 83.080 ---Por otros ingresos financieros 21.978.864 18.332.470

Gastos financieros 163.340.748 149.309.721Por obligaciones con el público 30.258.963 22.102.820Por obligaciones financieras 133.025.303 125.600.243Otros gastos financieros 56.482 1.606.658

Resultado financiero 325.958.097 196.987.429Ingresos por recuperación de activos Financieros 757.237 664.154Gastos por incobrables y desvalorización de activos fijos financieros

7.517.051 11.404.506

Resultado financiero neto 319.198.283 186.247.077Otros Ingresos de Operación 8.313.307 11.691.738

Por comisiones por servicios 3.561.952 5.328.395Ingresos operativos diversos 4.751.355 6.363.343

Otros Gastos Operación 7.797.894 8.038.598Comisiones por servicios 161.304 512.505Otros gastos operativos 7.636.590 7.526.093

Resultado operacional bruto 319.713.696 189.900.217Gastos Administrativos F.6 167.368.029 107.395.995

Gastos de Personal 86.712.568 82.319.677Otros gastos de administración 80.655.461 25.076.318

Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones

152.345.667 82.504.222

Participación sobre la Utilidad 59.355.212 29.288.999Resultado del período 92.990.455 53.215.223

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los periodos terminados el 30 de junio del 2007 y 2006 (En colones sin céntimos)

30-06-2007 30-06-2006

Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultado del periodo 92.990.455 53.215.223 Partidas aplicadas a resultados que no requieren el uso de fondos

Pérdidas por estimación para créditos incobrables 7.517.051 11.404.506 Ingresos por disminución de estimación para créditos Incobrables --- --- Gasto por diferencial cambiario --- 380.529 Ingreso por diferencial cambiario --- (38.345) Depreciaciones y amortizaciones (15.240.594) 9.455.860 Ajustes al patrimonio no capitalizados 1.800.174 2.551.704

Total 87.067.087 76.627.293 Variación en los activos (aumento), o disminución

Valores negociables --- 2.937.975 Créditos y avances de efectivo (296.820.697) (401.296.229) Otras cuentas por cobrar (17.857.634) 16.175.938 Otros activos (195.166.327) (5.626.388) Productos por cobrar (1.583.005) (2.210.746)

Variación en los pasivos aumento, o (disminución) Obligaciones a la vista y a plazo 140.897.532 123.251.432 Otras cuentas por pagar y provisiones (40.970.858) (11.236.569) Otros pasivos 69.395.358 (35.953.205)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (255.038.544) (214.515.177) Flujos de efectivo usados en actividades de inversión

Participaciones en el capital de otras empresas (3.741.389) --- Adquisición de propiedades, mobiliario y equipo 18.779.767 (12.257.687

Flujos netos de efectivo en actividades de inversión 15.038.378 (12.257.687) Flujos de efectivo en actividades de financiamiento

Otras obligaciones financieras nuevas 848.018.239 400.000.000 Pago de obligaciones (195.580.356) (95.017.992) Aportes de capital recibidos en efectivo 221.875.018 68.411.508 Devoluciones de capital (162.122.010) (66.182.499) Capitalización de excedentes (104.432.152) (87.183.526) Aplicación de reservas patrimoniales 47.647.427 16.556.534

Flujos netos de efectivo en actividades de financiamiento 655.406.166 (236.584.025) Efectivo y equivalentes al inicio del año 469.479.672 393.670.063 Efectivo y equivalentes al final del año (Nota 2.K) 884.885.671 403.481.224

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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Por los periodos terminados el 30 de junio del 2007 y 2006

(En colones sin céntimos)

Capital Social Ajustes al

Patrimonio Reservas

Patrimoniales Resultados del

Período Total del

Patrimonio Saldo al 31 de diciembre del 2005 1.162.820.580 19.740.465 60.884.890 135.168.252 1.378.614.187 Asignación de excedentes --- --- --- (164.457.251) (164.457.251) Resultado del Período --- --- --- 82.504.222 82.504.222 Reservas legales y otras reservas estatutarias --- --- 32.882.371 --- 32.882.371 Aportes de capital 193.723.455 --- --- --- 193.723.455 Retiros de capital (127.540.955) --- --- --- (127.540.955) Ajustes por valoración inversiones --- 2.551.704 --- --- 2.551.704 Aplicaciones a las Reservas --- --- 25.576.309 --- 25.576.309 Saldo al 30 de junio 2006 1.229.003.080 22.292.169 119.343.570 53.215.223 1.423.854.042

Saldo al 31 de diciembre del 2006 1.387.397.163 17.308.649 153.574.504 104.432.152 1.662.172.468 Asignación de excedentes --- --- --- (104.432.152) (104.432.152) Resultado del Período --- --- --- 145.297.586 145.297.586 Reservas legales y otras reservas estatutarias --- --- --- (52.307.131) (52.307.131) Aportes de capital 221.875.018 --- --- --- 221.875.018 Retiros de capital (162.122.010) --- --- --- (162.122.010) Ajustes por valoración inversiones --- 1.800.174 --- --- 1.800.174 Capitalización de provisiones --- --- --- --- --- Aplicaciones a las Reservas --- --- 47.647.429 --- 47.637.429 Saldo al 30 de junio 2007 1.447.150.171 19.108.823 201.211.933 92.990.455 1.760.461.382

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 30 de junio del 2007 y 2006 (En colones sin céntimos)

Nota 1- Información General La Cooperativa de Ahorro y Crédito de los Empleados de Sector Público, Privado e Independiente, R.L. (COOPEFYL, R.L.), se encuentra inscrita en el Ministerio de Trabajo y Seguridad Social, su cédula jurídica es la número tres - cero cero cuatro – dos cero cuatro mil seiscientos sesenta y uno. La misma fue fundada en 1958. La finalidad de la Cooperativa es ofrecer servicio financiero a sus Asociados en beneficio de sus intereses económicos y sociales. Los objetivos específicos que persigue son: � Fomentar el ahorro sistemático de sus Asociados. � Brindar oportunidades de crédito a sus Asociados. � Promover el bienestar económico social de sus miembros mediante la utilización de su

capital y esfuerzo conjunto. � Proporcionar a sus Asociados educación y capacitación en materia cooperativa y

empresarial. � Mediante la eficiencia de sus operaciones, brindar los servicios con costos razonables a

los Asociados. La Cooperativa se constituyó en Costa Rica en 1958, su domicilio está en San José, está regulada por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), según la legislación bancaria vigente, leyes Cooperativas o las disposiciones del Banco Central de Costa Rica (BCCR). Consta de una sucursal ubicada en ICE Sabana, a la fecha no se tiene bajo su control ningún cajero automáticos, dirección de su sitio Web es www.coopefyl.fi.cr, teléfono 287-8600, fax 223-2041 y al 30 de Junio de 2007 cuenta con 23 empleados. Nota 2- Declaración de las bases para la elaboración de los estados financieros, así

como las políticas contables específicas seleccionadas y aplicadas para las transacciones y sucesos significativos

a. Base Contable Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las prácticas contables prescritas o permitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), por la legislación bancaria vigente o las disposiciones del Banco Central de Costa Rica (BCCR) lo cual es una base comprensiva de contabilidad que difiere en algunos aspectos de las Normas Internacionales de Información Financiera.

Las diferencias más importantes en relación con las normas internacionales de contabilidad:

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� Registro de estimaciones, provisiones y reservas: Estas partidas son determinadas siguiendo fórmulas preestablecidas, legislación pertinente o por solicitud de parte de las entidades reguladas. El resultado de estas estimaciones, provisiones y reservas no necesariamente cumple con Normas Internacionales de Información Financiera.

� Clasificación de partidas: Las partidas de los estados financieros son clasificadas de acuerdo con los formatos establecidos por la SUGEF, los que no necesariamente coinciden con Normas Internacionales de Información Financiera.

� Otras disposiciones: La SUGEF emite disposiciones específicas sobre transacciones particulares las cuales pueden diferir de las Normas Internacionales de Información Financiera.

b- Reconocimiento de ingresos y gastos

La Cooperativa de Ahorro y Crédito de los Empleados de Sector Público, Privado e Independiente, R.L. (COOPEFYL, R.L.), registra los ingresos y gastos financieros devengados (base de devengo), sobre la cartera de préstamos y captación de sus Asociados, aplicando tasas legales de interés sobre saldos, respetando las Normas Internacionales de Información Financiera. Los ingresos financieros del período contemplan intereses sobre préstamos e inversiones en valores y depósitos, los gastos financieros por su parte, incluyen intereses reconocidos en obligaciones con sus Asociados e instituciones financieras del país. De acuerdo con las disposiciones vigentes la Cooperativa no puede registrar intereses con operaciones con más de 180 días de atraso, sin embargo se registran en cuentas de orden. En caso de recuperación los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de efectivo, lo que difiere de Normas Internacionales de Información Financiera.

c- Determinación de estimación por incobrabilidad La cartera de créditos al 30 de junio de 2007 y 2006 se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-05 y SUGEF 1-95 y sus reformas, respectivamente.

Acuerdo SUGEF 1-05: � Establece dos grupos de deudores en función del monto total adeudado:

El Grupo 1, que comprende a los deudores con saldos mayores a ¢50 millones. Serán calificados con base a tres criterios: la capacidad de pago, el comportamiento de pago histórico y la morosidad. Dicho límite puede ser modificado por el Superintendente mediante resolución razonada.

El Grupo 2, los deudores con saldos iguales o menores a ¢50 millones. Se calificaran únicamente con base en su morosidad y su comportamiento de pago histórico. Dicho límite puede ser modificado por el Superintendente mediante resolución razonada.

� Las garantías reducen la exposición al riesgo de crédito, por lo que es razonable tomar en cuenta su efecto como mitigador del riesgo, en el tanto las mismas estén bien constituidas y bien valoradas. Por lo tanto, el porcentaje de estimación que corresponda a la calificación del deudor se aplicaría sobre el saldo al descubierto. Asimismo se considera razonable la aceptación de la garantía como mitigador del riesgo aun en las categorías de mayor riesgo, pero ponderando su valor a menos de un cien por ciento.

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� En una sana administración del riesgo se estima conveniente definir a las operaciones crediticias cuyas condiciones de pago han sido modificadas con frecuencia o que cuentan con condiciones de pago especiales como operaciones especiales. En esos casos se les debe de mantener la calificación al deudor por un período de tiempo prudencial antes de mejorar su calificación, o mantener la calificación al deudor mientras tenga al menos una operación crediticia con condiciones de pago especiales.

� Se estima conveniente aumentar el número de categorías de riesgo para calificar a los deudores, permitiendo así una medición más precisa del riesgo del deudor.

� Es conveniente reunir bajo un solo cuerpo normativo lo relacionado con la estimación

asociada a créditos, bienes adquiridos en pago de obligaciones y cuentas por cobrar.

� Categorías de riesgo: La entidad debe calificar individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de riesgo, las cuales se identifican con:

� A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E, y le corresponde a la categoría A1 a la de menor riesgo de crédito y a la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

� Análisis de la capacidad de pago: Se debe definir los mecanismos adecuados

para determinar la capacidad de pago del Grupo 1.

� Análisis del comportamiento de pago histórico: Se debe de determinar el comportamiento de pago histórico del deudor con base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado al deudor por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

La entidad debe clasificar el comportamiento de pago histórico en tres niveles:

Nivel 1: el comportamiento de pago histórico es bueno, Nivel 2: el comportamiento de pago histórico es aceptable, y Nivel 3: el comportamiento de pago histórico es deficiente. � Calificación del deudor:

Grupo 1: Se clasifica de acuerdo con los parámetros de evaluación de morosidad, comportamiento del pago histórico y capacidad de pago.

Grupo 2: Se clasifica de acuerdo con los parámetros de morosidad y comportamiento de pago histórico, todo según el siguiente cuadro:

Categoría De riesgo Morosidad

Comportamiento De pago histórico

Capacidad De pago

A1 = o < 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 = o < 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 = o < 60 días Nivel 1 Nivel 1 o 2 B2 = o < 60 días Nivel 2 Nivel 1 o 2 C1 = o < 90 días Nivel 1 Nivel 1 o 2 C2 = o < 90 días Nivel 1 o 2 Nivel 1, 2 o 3 D = o < 120 días Nivel 1 o 2 Nivel 1, 2 o 3

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� Estimación estructural: Se debe de determinar el monto de las estimaciones de cada

operación crediticia según los siguientes porcentajes que se aplican sobre los saldos una vez excluidas la mitigación por garantías a la categoría del riesgo del deudor.

Categoría de riesgo

Porcentaje de estimación

A1 0.5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

� Uso de calificaciones: Se aceptan las calificaciones públicas de riesgo emitidas bajo criterio internacional por Estándar & Poros, Moody´s, Fitch, y las calificaciones de las agencias calificadoras autorizadas por la SUGEVAL, las cuales deberán de estar dentro de su período de vigencia y deben ser homologadas a las calificaciones de las agencias internacionales.

� Estimación de otros activos: Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con

operaciones crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto a partir de la fecha de registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora Porcentaje

de estimación

= o < 30 días 2% = o < 60 días 10% = o < 90 días 50%

= o < 120 días 75% Más de 120 días 100%

Los bienes realizables con más de 2 años a partir del día de su adquisición en un 100% de su valor. Acuerdo SUGEF 1-95:

Todo intermediario financiero deberá mantener debidamente identificado el riesgo de su cartera, para esto deberá calificar a todos los deudores individualmente, incluyendo los tarjeta habientes, de conformidad con lo regulado en esta materia por la Superintendencia General de Entidades Financieras.

� Criterio 1: Deudores con un endeudamiento total mayor a ¢17.0 millones. La calificación de un deudor bajo este criterio dependerá del resultado del análisis de las garantías, de la capacidad y comportamiento de pago, tomándose en consideración para ello el entorno en que se desenvuelve el deudor y los aspectos positivos o negativos derivados de éstos, que afectan su situación financiera.

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� Criterio 2: Se clasifican bajo este criterio los deudores con un endeudamiento total igual o inferior a ¢17.0 millones, excluyendo a aquellos que poseen solamente créditos para vivienda. La calificación de los deudores bajo este criterio se realiza en función de su grado de morosidad.

� Criterio 3: Se clasifican bajo este criterio los deudores que poseen únicamente créditos para vivienda, y su calificación al igual que el anterior se realiza en función de los días de atraso que muestre el deudor.

El Superintendente General de Entidades Financieras tendrá la potestad de variar el monto antes indicado cada doce meses, para lo cual se basará en los índices de precios al consumidor que calcula el Instituto Nacional de Estadística y Censo. La última revisión se realizó el 01 de febrero de 2004.

La estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general, en el rubro de Otros Pasivos.

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos al mes de marzo de 2006 para cada criterio son las siguientes:

Tales disposiciones se resumen como sigue: � Criterio 1

Categoría Descripción Porcentaje

A De riesgo normal 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% B2 De riesgo medio 10% C1 De alto riesgo 20% D Con pérdidas esperadas significativas 60% E De dudosa recuperación 100%

� Criterios 2 y 3

Porcentaje Categoría Descripción Rango de morosidad C. 2 C. 3

A De riesgo normal Entre 0 y 30 días 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial Entre 31 y 60 días 1% 1% B2 De riesgo medio Entre 61 y 90 días 10% 5% C1 De alto riesgo Entre 91 y 120 días 20% 10% C2 De alto riesgo Entre 121 y 360 días 20% 10% C3 De alto riesgo Sin argumentos técnicos 20% 10%

D Con pérdidas esperadas

significativas Entre 121 y 180 días

60% 30% E De dudosa recuperación Atraso superior a 180 días 100% 50%

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La SUGEF define como crédito las operaciones formalizadas por un intermediario financiero cualquiera que sea la modalidad, en la cual el intermediario asume su riesgo. Se consideran crédito: los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses y la apertura de cartas de crédito.

La cartera de crédito se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF. Hasta el 08 de octubre del 2006 se definía la estimación de incobrables según el acuerdo SUGEF 1-95; el 09 de octubre del 2006 entró en vigencia el acuerdo SUGEF 01-05. Las políticas utilizadas en las fechas descritas en el párrafo anterior son las siguientes:

09 de octubre del 2006

El objetivo del acuerdo SUGEF 1-05, Normas Generales para Clasificación y Calificación de los Deudores para la cartera de créditos según el riesgo y para la constitución de las provisiones o estimaciones correspondientes es: “Cuantificar el riesgo de crédito de los deudores y constituir estimaciones para salvaguardar la estabilidad y solvencia de los intermediarios financieros”.

d- Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. e- Errores Fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionen con períodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del período. Si la corrección que se determine es del período corriente, es incluida en el resultado del período. f- Ingresos por comisiones Las comisiones por el otorgamiento de créditos se registran como resultados del período. Si hay exceso de ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se difieren en la vida de los créditos. g- Bienes realizables y estimación para bienes realizables. Los bienes realizables corresponden a bienes recibidos en pago parcial o total de créditos que no se recuperaron según los términos de pago establecidos y le han sido adjudicados en dación de pago del deudor, o por remate judicial de la garantía real asociada con tales créditos o de otros bienes embargados. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación entre:

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• El saldo registrado correspondiente al principal del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.

• El valor de mercado del bien a la fecha de incorporación. Si después de registrado un bien en particular se determina que su valor de mercado es inferior al valor de registro, este se reduce a su valor de mercado mediante una estimación para valuación de bienes adjudicados. La estimación por pérdida se registra con cargo a los gastos del período calculado con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados en 100% una vez transcurridos dos años de su registro contable. h- Participaciones en el capital de otras empresas COOPEFYL, RL. Tiene participación de capital en otras entidades. Las participaciones sobre las empresas en que ejerce influencia significativa se registran por el método de participación. Las participaciones en otras empresas sobre las que no ejerce influencia significativa se registran al costo. En los casos en que la administración determina que existe deterioro en la participación, se registran una estimación por deterioro para valuarla. i- Valuación de inversiones disponibles para la venta La ganancia o pérdida de un activo financiero disponible para la venta es reconocida directamente en el patrimonio, hasta que el activo financiero sea vendido, recuperado o desapropiado o se disponga de el por otro medio.

j- Propiedad, mobiliario y equipo en uso

Las propiedades se encuentran valuadas al costo de adquisición más revaluaciones, el mobiliario y equipo se encuentran valuado al costo de adquisición. La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta, de acuerdo con las tasas establecidas por la Dirección General de Tributación. El método de revaluación de activos establecido por la SUGEF no se adapta a Normas Internacionales de Información Financiera. k- Deterioro en el valor de los activos (NIC 36) Al cierre de cada período, la Cooperativa evalúa el valor registrado de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existe alguna indicación de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro. Cuando existe dicha indicación, el monto recuperable de dichos activos es estimado a fin de determinar el importe de la pérdida, si la hubiera. l- Cargos diferidos

Los cargos diferidos se valúan al costo y se registran en moneda nacional. Para su amortización se siguen el método de línea recta, en cuotas mensuales por los términos permitidos por la Superintendencia General de Entidades Financieras.

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m- Método de contabilización de intereses por cobrar

La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumula dichos productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro. n- Prestaciones legales

De acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo y de la Ley de Protección al Trabajador, las compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados (as) por concepto de preaviso y cesantía, pueden llegar a ser pagadas en caso de despido con responsabilidad patronal o fallecimiento. De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador una parte del monto de dichas prestaciones es trasladada al Fondo de Capitalización Laboral.

o- Capital social El capital social cooperativo es de carácter variable e ilimitado y está formado por el aporte de un 1.5% como mínimo a criterio del Asociado y es adquirido en forma mensual de los salarios de cada uno de los Asociados y se encuentra regulado por la Ley número 4179 y sus reformas. p- Reconocimiento de Ingresos (NIC 18) El registro de comisiones sobre créditos debe ser con base en su rendimiento efectivo. Los reguladores han establecido un proceso gradual para la adopción de esta normativa. Los ingresos por comisiones se difieren en el plazo de vencimiento del préstamo otorgado. k- Efectivo y equivalentes Al 30 de junio del 2007 y 2006, la partida efectivo y equivalentes se compone de la siguientes manera:

Descripción 30-06-2007 30-06-2006 Fondos y Cajas Chicas 4.850.000 64.950.000 Cuentas Corrientes 514.446.915 123.342.829 Inversiones en Valores 365.588.756 215.188.395 Total 884.885.671 403.481.224

16

Nota 3- Notas sobre información de apoyo para las partidas presentadas en el cuerpo de

cada uno de los estados financieros, presentadas de manera sistemática en el mismo orden en que figuren en los estados financieros

Nota A- Inversiones en valores y depósitos

Al 30 de junio del 2007 y 2006, la totalidad de las inversiones de la Cooperativa son de emisores nacionales, las cuales se detallan a continuación:

2007 2006 Inversiones disponibles para la venta

Títulos del Banco Central de Costa Rica 51.815.922 169.777.571 I.N.S Bancrédito SAFI 51.015.228 1.113.863 Banco Popular SAFI 51.901.201 26.524.796 Banco Nacional SAFI 34.461.012 27.365.528 B.C.R. SAFI 170.620.386 --- Banco Popular SAFI dólares 5.775.007 5.519.174

Total 365.588.756 230.300.932

Las tasas de rendimientos de los recursos en participaciones de los fondos de inversión oscilan entre un 3,63% y 5,03% en colones y un 3,42% en dólares. Nota B- Cartera de Crédito

Cartera de créditos originada por la entidad 30-06-2007 30-06-2006

Cartera de créditos originada por la entidad 3.540.998.223 2.731.592.004

Estimación por incobrabilidad de créditos 30-06-2007 30-06-2006

Estimación por Incobrables Saldo al final al 31 de diciembre del 2006 y 2005 (85.996.318) (18.071.211) Mas o menos Estimación cargada a resultados (9.682.080) (11.404.506) Estimación cargada por créditos insolutos --- --- Más ajuste a estimación 5.084.595 956.540

e) Saldo final año examinado (90.593.803) (28.519.177)

17

Nota B.i.- Concentración de la cartera

Al 30 de junio del 2007 y 2006, la concentración de la cartera por tipo de garantía se presenta de la siguiente manera:

Tipo de Garantía 30-06-2007 30-06-2006 Ahorro Capital 657.101.323 584.009.233 Fiduciario 945.972.742 1.042.832.818 Hipotecario 105.496.523 98.015.812 Prendario 16.625.378 28.041.132 Otros (*) 1.815.802.257 978.693.009

Total 3.540.998.223 2.731.592.004 (*) Con Garantía de Títulos Valores o préstamos inmediatos sin fiador Nota B.i.i.- Concentración de la cartera

Al 30 de junio del 2007 y 2006, la actividad económica en la que se concentra la cartera de crédito es la de crédito personal en un 100%. Nota B.i.i.i.- Morosidad de la cartera de crédito Al 30 de junio del 2007, la morosidad de la cartera de crédito se presenta de la siguiente manera:

Categoría Saldo Principal Productos por Cobrar

Total % Estimación

Total Estimación

De 1 a 30 días 3.359.220.554 2.054.551 3.361.275.105 0.50% 16.806.376 De 1 a 30 días 60.698.521 58.597 60.757.118 2.% 1.215.142 De 31 a 60 días --- --- --- 5% --- De 31 a 60 días --- --- --- 10% --- De 61 a 90 días 3.470.851 260.238 3.731.089 25% 932.772 De 61 a 90 días --- --- --- 50% --- De 91 a 120 días 3.285.137 349.718 3.634.855 75% 2.726.141 De 121 a 180 días 88.279.131 305.442 88.584.573 20% 17.716.915 De 121 a 180 días --- --- --- 50% --- De 121 a 180 días 26.044.029 3.361.304 29.405.333 100% 29.405.334

3.540.998.223 6.389.850 3.547.388.073 68.802.680

18

Al 30 de junio del 2006, la morosidad de la cartera de crédito se presenta de la siguiente manera:

** Nota: COOPEFYL, R.L. se acogió al transitorio VIII al acuerdo SUGEF 1-05 “Reglamento sobre la calificación de deudores” ** Nota: Para el mes de junio 2007 se presenta una sobrestimación ya de acuerdo con el cálculo de la morosidad representa ¢ 68.802.680 y se tiene registrada una estimación total de ¢90.593.803. Nota B i.v.- La concentración de la cartera por rango de clase, cuya amplitud se define por

el equivalente al 5% del capital y reservas:

Cantidad Monto

De 0 a 82.418.605 2.144 3.540.998.223 De 82.418.605 a 164.837.210 --- --- De 164.837.210 a 247.255.815 --- ---

Total 2.144 3.540.998.223 Nota B.v.- Al 30 de junio del 2007, la Cooperativa no mantiene operaciones sin

acumulación de intereses, excepto por las operaciones que se mantienen en cobro judicial y que se mencionan en la nota siguiente.

Nota B.v.i.- Al 30 de junio del 2007, la Cooperativa mantiene préstamos en proceso de

cobro judicial, por un monto de ¢ 6.200.354 lo que representa un 0.17% del total de la cartera.

Nota C- Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Al 30 de junio del 2007 y 2006, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones se detallan de la siguiente forma:

Categoría Saldo Principal Productos por Cobrar

Total % Estimación

Total Estimación

De 1 a 30 días 2.705.915.216 902.724 2.706.817.940 0.5% 13.634.090 De 31 a 60 días 4.607.706 156.590 4.764.296 1% 47.643 De 61 a 90 días 1.789.000 132.403 1.921.403 10% 192.140 De 91 a 120 días 4.130.065 376.845 4.506.910 20% 901.382 De 121 a 180 días 3.278.515 389.916 3.668.431 60% 2.201.059 De 180 11.871.502 1.174.110 13.045.612 100% 13.045.612

Total 2.731.592.004 3.132.588 2.734.724.592 30.021.926

Descripción Al 30-06-2007 Al 30-06-2006 Causa de restricción Inversiones temporales 365.588.756 45.410.824 Reserva de liquidez Certificados de Inversión --- 15.112.537 Depósito en garantía Cartera de Crédito entregada en fideicomiso --- --- Fideicomiso garantía por préstamos Garantías recibidas en poder de terceros

3.607.796.836

3.669.246.881

Pagarés entregados como garantía de préstamos

Terrenos / Edificio 412.930.960 78.016.000 Cédulas hipotecarias INFOCOOP Total 4.386.316.552 3.807.786.242

19

Nota D- Posición monetaria en moneda extranjera

a. Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera 30-06-2007

Valuación Valuación Criterio

Activos 516,53 Tipo de cambio compra BCCR Pasivos 520,72 Tipo de cambio venta BCCR

30-06-2006

Valuación Valuación Criterio

Activos 511,93 Tipo de cambio compra BCCR Pasivos 514,06 Tipo de cambio venta BCCR

b. Posición en moneda extranjera 30-06-2007 30-06-2006 Activos en Moneda Extranjera

Disponibilidades US$ --- 7.585Inversiones 11.180 10.781 ,

Total activos en moneda extranjera 11.180 18.366

Pasivos en Moneda Extranjera

Obligaciones con el público 21.507 36.226Cargos por pagar 66 388

Total pasivos en moneda extranjera 21.573 36.614

Posición en Moneda Extranjera US$ (10.3923) ( 18.248 ) Nota E- Depósitos de clientes a la vista y a plazo Al 30 de junio del 2007 y 2006, las obligaciones con el público de detallan de la siguiente manera:

Descripción

30-06-2007

Número Clientes

30-06-2006

Número Clientes

Ahorro Navideño 86.560.056 676 81.790.307 779 Certificados a plazo 342.581.732 43 217.466.316 52 Certificados a plazo dólares 11.199.398 4 18.545.279 5

Total 440.341.186 723 317.801.902 836

20

Ahorro Navideño: El ahorro navideño es un fondo de captación de recursos, por medio del cual el asociado ahorra durante el periodo y retira sus fondos más los intereses acumulados en el mes de Diciembre del mismo periodo, la tasa de interés que ha establecido la Cooperativa es de un 10% para periodos inferiores de seis meses y un 12% para un ahorro por un periodo igual o superior a seis meses en forma consecutiva. Certificados a plazo (colones) Los certificados a plazo en colones vencen durante el periodo 2007, las tasas que ha establecido Coopefyl R.L. oscilan entre el 7% y el 11,50%, dependiendo del plazo del certificado. El gasto por intereses pagados por la Cooperativa, durante el periodo 2007 sobre los certificados a plazo en colones, asciende a ¢25.604.467. Certificados a plazo (dólares) Los certificados a plazo en dólares vencen durante el periodo 2007, las tasas que ha establecido Coopefyl R.L. oscilan entre el 2% y el 3,50%, dependiendo del plazo del certificado. El gasto por intereses pagados por la Cooperativa, durante el periodo 2007 sobre los certificados a plazo en dólares, asciende a ¢160.544. Nota F- Composición de los rubros de los estados financieros Nota F.1- Propiedad, mobiliario y equipo en uso Las propiedades, mobiliario y equipo en uso al 30 de junio del 2007 y 2006 se detallan a continuación:

30-06-2007 30-06-2006

Edificio 5.835.050 5.835.050Edificio revaluado 17.813.128 17.813.128Mobiliario y equipo de oficina 25.691.749 24.932.927Equipo de cómputo 27.730.959 42.912.149Vehículos 2.339.500 1.579.500

Subtotal 79.410.386 93.072.754

Depreciación acumulada (38.734.308) ( 52.544.229 )Terrenos 61.890.307 61.890.306Terrenos revaluado 12.906.190 12.906.190

Total 115.472.574 115.325.021

21

Nota F.2- Obligaciones con entidades financieras

Las obligaciones con entidades financieras al 30 de junio del 2007 y 2006 se detallan a continuación: 30-06-2007

Nombre del Acreedor

Número Operación

Tasa de Interés

Fecha de Vencimiento

30-06-2006

INFOCOOP OP. 0122003136 9,75% 15/03/2008 15.000.001 INFOCOOP OP. 0122003153 9,75% 15/11/2008 24.536.666 INFOCOOP OP. 0122004177 9,75% 15/08/2009 86.666.666 INFOCOOP OP. 0122004186 9,75% 15/12/2009 50.000.000 INFOCOOP OP. 0132005219 9,75% 15/12/2010 171.427.477 INFOCOOP OP. 0132005225 9,75% 15/12/2010 180.275.310 INFOCOOP OP. 0130710017 9,75% 09/06/2019 315.000.000 INFOCOOP OP. 0130710035 9,75% 15/07/2019 400.000.000 BANCO NACIONAL OP. 361420192365 10,25% 01/08/2008 33.377.627 BANCO NACIONAL OP. 361420199043 10,25% 08/10/2008 8.659.284 BANCO NACIONAL OP. 361420201953 10,25% 06/11/2008 17.575.642 BANCO NACIONAL OP. 361420218585 10,25% 01/06/2009 34.051.894 BANCO NACIONAL OP. 361420224566 10,25% 01/08/2009 10.718.958 BANCO NACIONAL OP. 361420245692 10,25% 12/11/2009 10.534.814 BANCO NACIONAL OP. 361430263557 10,25% 25/07/2011 113.635.534 BANCO NACIONAL OP. 361430265263 10,25% 25/07/2011 76.351.077 BANCO NACIONAL OP. 361430272131 10,25% 03/09/2011 78.150.690 BANCO NACIONAL OP. 361430292604 10,25% 14/02/2012 84.832.098 BANCO NACIONAL OP. 361430303806 10,25% 01/07/2012 176.430.996 BANCO NACIONAL OP. 361430307528 10,25% 01/08/2012 89.189.367 BANCO NACIONAL OP. 361430310400 10,25% 01/09/212 225.491.385 BANCO NACIONAL OP. 361420325653 10,25% 01/11/2012 68.137.308 BANCO NACIONAL OP. 361420325631 10,25% 01/11/2012 54.973.229 BANCO NACIONAL OP. 361420360964 10,25% 05/04/2012 345.232.034

Total 2.670.248.057

22

30-06-2006

Nombre del Acreedor

Número Operación

Tasa de Interés

Fecha de Vencimiento

30-06-2006

La Cooperativa ha extendido como garantía a favor de INFOCOOP pagarés clase A, tomados en un 70% del valor del saldo actual. Para garantizar los créditos de otorgados por el Banco Nacional, la Cooperativa cedió pagarés de créditos a un fideicomiso, administrado por el Banco Improsa, S.A. Nota F.3- Capital Pagado Ordinario El capital social cooperativo es de carácter variable e ilimitado y está formado por el aporte de un 1,5% como mínimo mensual de los salarios de los Asociados y se encuentra regulado por la Ley número 4179 y sus reformas. Al 30 de junio del 2007 y al 30 de junio del 2006 representan ¢1.447.150.171 y ¢1.229.003.080, respectivamente.

INFOCOOP OP. 012200196 18,00% 15/12/2006 2.056.828 INFOCOOP OP. 0122001102 18,00% 15/12/2006 3.206.488 INFOCOOP OP. 012200194 18,00% 15/11/2006 1.823.834 INFOCOOP OP. 0122002113 18,00% 15/08/2007 23.333.334 INFOCOOP OP. 0122003136 18,00% 15/03/2008 35.000.001 INFOCOOP OP. 0122003153 18,00% 15/11/2008 41.856.666 INFOCOOP OP. 0122004177 18,00% 15/08/2009 126.666.666 INFOCOOP OP. 0122004186 18,00% 15/12/2009 70.000.000 INFOCOOP OP. 0132005219 18,00% 15/10/2011 191.345.190 INFOCOOP OP. 0132005225 18,00% 15/10/2011 208.674.207 BANCO NACIONAL OP. 361420192365 16,50% 01/08/2008 56.179.614 BANCO NACIONAL OP. 361420199043 18,00% 08/10/2008 14.095.410 BANCO NACIONAL OP. 361420201953 16,50% 06/11/2008 28.061.725 BANCO NACIONAL OP. 361420218585 16,50% 01/06/2009 48.454.631 BANCO NACIONAL OP. 361420224566 16,50% 01/08/2009 15.036.262 BANCO NACIONAL OP. 361420245692 16,50% 12/11/2009 13.802.421 BANCO NACIONAL OP. 361430263557 16,50% 25/07/2011 133.829.805 BANCO NACIONAL OP. 361430265263 16,50% 25/07/2011 89.527.899 BANCO NACIONAL OP. 361430272131 16,50% 03/09/2011 90.972.318 BANCO NACIONAL OP. 361430292604 16,50% 14/02/2012 96.775.945 BANCO NACIONAL OP. 361430303806 16,50% 01/07/2012 200.000.000 BANCO NACIONAL OP. 361430307528 16,50% 01/08/2012 100.000.000

Total

1.590.699.244

23

Nota F.4- Cuentas de orden Las cuentas de orden se detallan a continuación:

30-06-2007 30-06-2006

Créditos pendientes de desembolsar --- 1.399.626 Garantías recibidas 10.477.715.897 7.633.566.624 Créditos castigados Categoría E 74.670.966 64.193.335 Productos a más de 180 días Categoría E 865.705 865.705 Otras cuentas castigadas 10.734.072 10.734.074

Total 10.563.986.640 7.710.759.363 Nota F.5- Ingresos Financieros por Cartera de Crédito Los ingresos financieros por cartera de créditos por los períodos terminados el 30 de junio del 2007 y 2006 se detallan a continuación:

30-06-2007 30-06-2006 Ordinario 20.764.877 36.511.073

Gerencia 60.762.715 51.478.913 Especial 14.937.120 (4.932.536) INFOCOOP 65.270.000 47.490.045 Hipotecario --- 2.732.843 Inmediato 239.442.126 104.136.981 COOPEFYL, R.L.-Banco Nacional 48.395.037 63.852.221 Útiles 85.774 92.961 Salvadita Navideña 5.064.756 2.302.331 Salvadita Escolar 779.691 602.499 Medicinas 680.001 237.452 Marchamos --- ( 390.551) Bienes y servicios 352.261 542.453

Total 456.534.358 304.656.686

24

Nota F.6- Gastos de Administración Los gastos de administración por los períodos terminados el 30 de junio del 2007 y 2006 se detallan a continuación:

30-06-2007 30-06-2006

Gastos de Personal 86.712.568 82.319.676 Gastos de Infraestructura 7.498.717 6.798.712 Gastos Generales 55.568.797 8.548.783 Gastos de Servicios Externos 12.177.516 4.686.042 Gastos de Movilidad y Comunicación 4.929.112 4.595.398 Impuestos y patentes 481.319 447.384

Total 167.368.029 107.395.995

25

Nota G- Vencimiento de activos y pasivos

Al 30/06/2007

ACTIVOS

De uno a treinta días

De treinta y uno a sesenta

días

De sesenta y uno a noventa días

De noventa y uno a ciento ochenta días

De ciento ochenta y uno a

trescientos sesenta y cinco

días

Más de trescientos

sesenta y cinco días

Partidas vencidas a

más de treinta días

Totales

Disponibilidades 519.296.884 --- --- --- --- --- --- 519.296.884 Inversiones 359.813.749 --- --- --- --- 7.171.809 --- 366.985.558 Cartera de créditos 55.223.598 51.808.740 52.482.798 163.815.385 338.644.813 2.861.786.277 23.626.462 3.547.388.073 Totales 934.334.231 51.808.740 52.482.798 163.815.385 338.644.813 2.868.958.086 23.626.462 4.433.670.515

PASIVOS Obligaciones con el público 38.255.744 8.804.196 8.204.428 198.318.369 175.559.051 --- --- 429.141.788 Obligaciones con entidades financieras 82.702.519 41.444.925 41.508.185 41.572.063 41.636.568 2.421.383.797 --- 2.670.248.057 Cargos por Pagar 5.317.659 449.540 704.999 27.140.722 352.151 33.965.071 Totales 126.275.922 50.698.661 50.417.612 267.031.154 217.547.770 2.421.383.797 --- 3.133.354.916

Moneda Extranjera ACTIVOS

Disponibilidades 31 --- --- --- --- --- --- 31 Inversiones 5.775.007 --- --- --- --- --- --- 5.775.007 Totales 5.775.038 ---- ---- ---- ---- ---- --- 5.775.038

PASIVOS Obligaciones con el Público 2.647.836 7.564.272 --- --- 987.290 --- --- 11.199.398 Cargos por pagar 6.302 --- 19.075 8.559 --- --- --- 33.936 Totales 2.654.138 7.564.272 19.075 8.559 987.290 --- --- 11.233.334

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Al 30/06/2006

ACTIVOS

De uno a treinta días

De treinta y uno a sesenta

días

De sesenta y uno a noventa días

De noventa y uno a ciento ochenta días

De ciento ochenta y uno a

trescientos sesenta y cinco

días

Más de trescientos

sesenta y cinco días

Partidas vencidas a

más de treinta días

Totales

Disponibilidades 184.410.070 --- --- --- --- --- --- 184.410.070 Inversiones 165.029.923 27.629 --- 62.657.106 --- 3.430.420 --- 231.145.078 Cartera de créditos 39.343.538 40.498.127 41.124.429 129.562.289 268.786.119 2.187.503.428 27.906.662 2.734.724.592 Totales 388.783.531 40.525.756 41.124.429 192.219.395 268.786.119 2.190.933.848 27.906.662 3.150.279.740

PASIVOS Obligaciones con el público 30.768.177 14.951.862 11.016.773 45.572.367 196.859.892 --- --- 299.169.071 Obligaciones con entidades financieras 23.817.590 28.031.417 28.079.287 28.127.874 28.177.190 27.862.481 1.426.603.404 1.590.699.243 Cargos por Pagar 6.775.677 192.222 353.855 1.538.783 13.746.480 --- --- 22.607.017 Totales 61.361.444 43.175.501 39.449.915 75.239.024 238.783.562 27.862.481 1.426.603.404 1.912.475.331

Moneda Extranjera ACTIVOS

Disponibilidades 3.882.760 --- --- --- --- --- --- 3.882.760 Inversiones 5.519 --- --- --- --- --- --- 5.519 Totales 3.888.279 --- --- --- --- --- --- 3.888.279

PASIVOS Obligaciones con el Público 7.301.428 --- 2.575.648 7.783.158 885.045 --- --- 18.545.279 Cargos por pagar 6.445 --- 2.974 13.300 175.966 --- --- 198.685 Totales 7.307.873 --- 2.578.622 7.796.458 1.061.011 --- --- 18.743.964

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Reporte de Brechas Al 30 de Junio del 2007

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COOPEFYL, R.L. está expuesta, como entidad financiera a diferentes tipos de riesgo, los cuales se detallan a continuación: a. Riesgo Cambiario: COOPEFYL, R.L. presenta un riesgo muy moderado, dado que el monto

de los pasivos en moneda extranjera no es significativo.

b. Riesgo de Tasas: COOPEFYL, R.L. realiza revisiones periódicas de sus tasas de interés tanto activas como pasivas, manteniendo un margen de intermediación competitivo, que le permite no solo generar ganancia para sus Asociados, sino que también puede hacer frente a cualquier ajuste de las tasas, sin afectar la operación de la Cooperativa. Además se busca mantener dentro los parámetros del mercado, diferentes productos financieros a diversas tasas de interés.

Vencimientos: COOPEFYL, R.L., a través del calce de plazos y del flujo de caja de cada período, determina las necesidades de efectivo respectivas, entre ellas el pago de obligaciones tanto con sus propios Asociados (ahorros, devoluciones de capital, excedentes, entre otras), como con terceros (cuentas por pagar y préstamos con entidades financieras y no financieras). Dichas obligaciones, presentan diferentes plazos de vencimiento, para lo cual, la Cooperativa determina, por medio de los instrumentos financieros antes definidos el monto del dinero a utilizar, el cual se toma o es parte del capital de trabajo.

Nota H- Riesgos de Liquidez y mercado

Riesgo de liquidez

De acuerdo a la ficha CAMELS, COOPEFYL, R.L., presenta una calificación en el área de liquidez normal, lo que implica que se encuentra en operación estable en este rubro. Esta calificación se alcanza mediante la aplicación de una metodología donde se sensibiliza algunas partidas de captaciones a la vista, en función de su estabilidad y crecimiento en una serie de doce meses. Además se parte del supuesto de que las inversiones de los distintos emisores, son realizables en forma inmediata, aunque tengan su vencimiento en varios años.

No obstante lo anterior, es importante indicar que toda entidad financiera está expuesta, a corrida de fondos, tal como ha ocurrido a otros entes, por razones de imagen, de contingencias, de problemas de recuperación de activos entre otras razones. Para minimizar estos riesgos, la Cooperativa cuenta un plan de contingencias para mitigar las posibles eventualidades.

Riesgo de Mercado

a. Riesgo de tasas de interés

COOPEFYL, R.L. como entidad financiera, al operar dentro del mercado financiero nacional, está expuesta a riesgos como el de tasa de interés. Esto implica que existen presiones sobre la baja o el alza en las tasas de interés de los préstamos que otorga a los Asociados, de las inversiones en valores, de los ahorros a plazo, de los préstamos que obtiene de otras entidades, entre otros. Si una entidad financiera no maneja adecuadamente la cobertura en las tasas de interés, relacionada con las carteras que mantiene, se expondría a un riesgo importante, que se asocia a un menor flujo monetario y a una menor rentabilidad.

En este sentido, previendo esta situación la Cooperativa mediante la aplicación de una metodología de Brecha de Tasas, la cual consiste en la determinación del grado de

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exposición en que incurre la Cooperativa, al observar los vencimientos de los pasivos y las recuperaciones de los activos, en función de la tasa de interés, utilizándose la tasa básica pasiva como referencia, mediante la aplicación del concepto de volatilidad en una serie de doce meses. Una vez aplicada esta metodología la Cooperativa obtiene una calificación de operación normal en el indicador de riesgo de tasa de interés. b. Riesgo cambiario

Toda entidad está expuesta a un riesgo cambiario, sobre todo sino se ejerce el debido control de los pasivos y activos en moneda extranjera. La exposición al riesgo cambiario es mayor si la entidad cuenta con una cartera de crédito en dólares. En este sentido COOPEFYL, R.L. al no tener cartera de crédito en dólares, está menos expuesta a la evolución en el tipo de cambio.

Además, la Cooperativa ejerce un control importante sobre este factor de riesgo, al llevar reportes sobre la evolución e impacto del diferencial cambiario. Sobre el particular la Cooperativa tiene una calificación de normal en el indicador del riesgo cambiario, lo que hace que se encuentre en situación de operación estable. Para mayor ilustración se puede apreciar el calce de plazos en moneda extranjera para los periodos terminados el 30 de junio del 2007 y 30 de junio del 2006, en la nota anterior.

Nota 4- Notas sobre partidas extra balance, contingencias, otras cuentas de orden y otra información adicional que no se presenta en el cuerpo principal de los estados financieros necesaria para la presentación razonable Fideicomisos y comisiones de confianza La Administración y Dirección de la Cooperativa no han incursionado en la administración de fideicomisos y comisiones de confianza de los Asociados. Otros hechos requeridos Al 30 de junio del 2007, no existen otros hechos o condiciones que sean necesarias revelar y que tengan relevancia en la preparación de los estados financieros a esa misma fecha.