CORRESPONDIENTES AL 4to. TRIMESTRE Y AL EJERCICIO ...backend.gfgsa.com/Upload/PR4T_2019.pdf · ejercicio económico, finalizados el 31 de diciembre de 2019. ASPECTOS DESTACADOS -

José Luis Ronsini CFO - Grupo Financiero Galicia S.A.

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Pablo Firvida Gerente de Relaciones Institucionales

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GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. INFORMA LOS RESULTADOS

CORRESPONDIENTES AL 4to. TRIMESTRE Y AL EJERCICIO ECONÓMICO CERRADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Buenos Aires, Argentina, 20 de febrero de 2020, Grupo Financiero Galicia S.A. (“Grupo Financiero Galicia” o “GFG”, BYMA/NASDAQ: GGAL), anuncia en la fecha los resultados correspondientes al 4to. trimestre y al ejercicio económico, finalizados el 31 de diciembre de 2019. ASPECTOS DESTACADOS - En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, Grupo Financiero Galicia registró un resultado

integral total atribuible de $41.757 millones, 191% superior a los $14.352 millones registrados en el ejercicio anterior. El resultado neto del ejercicio, antes de otros resultados integrales, atribuible a Grupo Financiero Galicia alcanzó $41.557 millones, 188% superior a los $14.427 millones, registrados en el ejercicio de 2018. El resultado por acción correspondiente al ejercicio del 2019 fue de $29,13 por acción, que compara con $10,11 de del ejercicio anterior.

- El resultado del ejercicio respondió, fundamentalmente, a los resultados obtenidos por las subsidiarias

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (“Banco Galicia” o el “Banco”) $35.230 millones, Tarjetas Regionales S.A. (“Tarjetas Regionales”) $4.679 millones, Sudamericana Holding S.A. (“Sudamericana Holding”) $1.005 millones y Galicia Administradora de Fondos S.A. (“Galicia Administradora de Fondos”) $307 millones, incrementado por ingresos operativos netos por $424 millones y disminuido por beneficios al personal y gastos de administración por $165 millones.

- En el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2019, Grupo Financiero Galicia registró un resultado

integral total atribuible de $10.260 millones, 131% superior a los $4.432 millones registrados en igual trimestre del año anterior. El resultado neto del periodo, antes de otros resultados integrales, atribuible a Grupo Financiero Galicia alcanzó $9.359 millones, 111% superior a los $4.428 millones, registrados en el cuarto trimestre de 2018. El resultado por acción correspondiente al cuarto trimestre del 2019 fue de $6,56 por acción, que compara con $3,10 de igual trimestre del ejercicio anterior.

- El resultado del trimestre respondió, fundamentalmente, a los resultados obtenidos por las

subsidiarias Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (“Banco Galicia” o el “Banco”) $7.193 millones, Tarjetas Regionales S.A. (“Tarjetas Regionales”) $1.751 millones, Sudamericana Holding S.A. (“Sudamericana Holding”) $242 millones y Galicia Administradora de Fondos S.A. (“Galicia Administradora de Fondos”) $31 millones, incrementado por ingresos operativos netos por $65 millones y disminuido por beneficios al personal y gastos de administración por $32 millones.

- La participación de mercado en préstamos al sector privado ascendió a 11,57% y la participación en

depósitos al sector privado a 9,92%, registrando un incremento de 106 p.b. y una disminución de 116 p.b. respectivamente, en relación al cuarto trimestre de 2018.

- Al 31 de diciembre de 2019, la exigencia de capital mínimo de Banco Galicia ascendía a $37.662

millones, con un aumento de $10.499 millones (39%) y la integración de capital a $80.785 millones, con un aumento de $31.456 millones (64%) en relación a igual trimestre del año anterior. El exceso de capital sobre requerimiento fue de $43.123 millones, alcanzando un ratio de capital regulatorio del 17,57%.

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INFORMACIÓN CONSOLIDADA SELECCIONADA Datos relevantes de los estados financieros consolidados

En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2019 2019 2018 Variación (% / p.b.)

4T 3T 4T Trimestral Anual

Información financiera

Activo 664.125 658.248 565.246 1 17

Préstamos y otras financiaciones, netos 362.865 338.962 286.953 7 26

Depósitos 393.906 379.996 360.097 4 9

Patrimonio neto atribuible a GFG 94.635 84.375 54.878 12 72

Acciones en circulación (en miles) 1.426.765 1.426.765 1.426.765 - -

Valor libros por acción (en pesos) 66,32 59,13 38,46 719 2.786

Resultado neto del período atribuible a GFG 9.359 11.581 4.428 (19 ) 111

Resultado por acción (en pesos) 6,56 8,12 3,10 (156 ) 346

Indicadores relevantes

En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.) 2019 2018

4T 3T 4T Trimestral Anual 12M 12M

Retorno(1) s/activo promedio(2) 5,62 7,05 3,24 (143 ) 238 6,47 3,37

Retorno(1) s/ patrimonio neto

promedio(2)

41,44 58,15 33,43 (1.671 ) 801 56,38 30,53

Margen financiero(2)(3) 22,73 20,49 14,66 224 807 20,93 13,68

Ratio de eficiencia(4) 48,41 36,22 51,75 1.219 (334 ) 38,77 52,07

Ratio de capital(5) 17,53 16,48 15,11 105 242 - -

Cartera irregular/ Préstamos sector

privado

5,52 5,25 3,51 27 201 - -

Previsiones / Préstamos sector privado 5,71 5,57 3,88 14 183 - -

Previsiones / Cartera irregular 103,38 106,01 110,59 (263 ) (721 ) - -

Cargo por incobrabilidad / Préstamos

promedio(2)

4,79 3,91 4,74 88 5 5,51 6,80

(1) Resultado neto del periodo atribuible a GFG. (2) Anualizados. (3) Resultado neto por intereses más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, primas de seguros más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos sobre activos rentables promedio. (4) Beneficios al personal más, gastos de administración más, depreciaciones y desvalorizaciones de bienes, sobre el resultado neto por intereses más, resultado neto por comisiones más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, primas de seguros más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos. (5) Ratio calculado sobre el capital del Banco consolidado con Tarjetas Regionales.

Indicadores de mercado

En porcentajes, excepto indicación en contrario 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Cotización al cierre

Acciones - BYMA 121,60 81,55 103,30 4.005 1.830

ADS - NASDAQ (en dólares) 16,23 13,00 27,57 323 (1.134 )

Precio BYMA / Valor libros 1,83 1,38 2,69 45 (86 )

Volumen promedio diario (cantidades en miles) Variación (%)

BYMA 1.590 1.907 1.238 (17 ) 28

NASDAQ(1) 13.412 24.279 9.164 (45 ) 46

Participación de mercado (%) Variación (p.b.)

Banco Galicia

Préstamos al sector privado 11,57 11,43 10,51 14 106

Depósitos del sector privado 9,92 10,13 11,08 (21 ) (116 )

Galicia Administradora de Fondos S.A. 9,60 10,66 10,08 (106 ) (48 )

(1) Expresados en acciones equivalentes.

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GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. RESULTADO DEL EJERCICIO Evolución de resultados En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2018 Variación (%)

Resultado por participación 41.297 14.316 188

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. 35.230 11.536 205

Tarjetas Regionales S.A. 4.679 1.768 165

Galicia Administradora de Fondos S.A. 307 402 (24 )

Sudamericana Holding S.A. 1.005 571 76

Otras sociedades(2) 76 39 95

Ingreso operativo neto 424 286 48

Beneficios al personal y gastos de administración (165 ) (116 ) 42

Otros ingresos y gastos operativos (13 ) (5 ) 160

Impuesto a las ganancias 14 (54 ) (126 )

Resultado neto del ejercicio atribuible a GFG 41.557 14.427 188

Otros resultados integrales 200 (75 ) (367 )

Resultado integral del ejercicio atribuible a GFG 41.757 14.352 191

El resultado neto del Ejercicio atribuible a GFG alcanzó $41.557 millones, lo que representó, un retorno sobre los activos promedio de 6,47% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 56,38%. El mencionado resultado está compuesto, principalmente, por la ganancia proveniente de la participación en Banco Galicia ($35.230millones), Tarjetas Regionales ($4.679 millones), Sudamericana Holding S.A. ($1.005 millones) y Galicia Administradora de Fondos S.A. ($307 millones). RESULTADO DEL TRIMESTRE Evolución de resultados del trimestre

En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Resultado por participación 9.319 11.519 4.368 (19 ) 113

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. 7.193 10.091 4.208 (29 ) 71

Tarjetas Regionales S.A. 1.751 1.139 (22 ) 54 8.059

Galicia Administradora de Fondos S.A. 31 85 44 (64 ) (30 )

Sudamericana Holding S.A. 242 228 140 6 73

Otras sociedades(2) 102 (24 ) (2 ) (525 ) 5.200

Ingreso operativo neto 65 131 105 (50 ) (38 )

Beneficios al personal y gastos de administración (32 ) (53 ) (15 ) (40 ) 113

Otros ingresos y gastos operativos - (2 ) (5 ) - -

Impuesto a las ganancias 7 (14 ) (25 ) (150 ) (128 )

Resultado neto del periodo atribuible a GFG 9.359 11.581 4.428 (19 ) 111

Otros resultados integrales 901 (521 ) 4 273 22.425

Resultado integral del período atribuible a GFG 10.260 11.060 4.432 (7 ) 131

El resultado neto del trimestre atribuible a GFG alcanzó $9.359 millones, lo que representó, en forma anualizada un retorno sobre los activos promedio de 5,62% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 41,44%.

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El mencionado resultado está compuesto, principalmente, por la ganancia proveniente de la participación en Banco Galicia $7.193 millones, en Tarjetas Regionales $1.751 millones, Sudamericana Holding S.A. $242 millones y Galicia Administradora de Fondos S.A. $31 millones.

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EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Estado de situación financiera consolidado



Activo

Efectivo y depósitos en bancos 130.819 110.652 143.309 18 (9 )

Títulos de deuda 65.690 57.149 75.989 15 (14 )


Otros activos financieros 72.810 123.771 38.312 (41 ) 90

Propiedad, planta y equipo 14.088 13.890 10.885 1 29

Activos intangibles 5.506 5.466 3.744 1 47

Otros activos 12.308 8.195 5.650 50 118

Activos mantenidos para la venta(1) 39 163 404 (76 ) (90 )

Total activo 664.125 658.248 565.246 1 17

Pasivo

Depósitos 393.906 379.996 360.097 4 9

Financiaciones recibidas de instituciones financieras 22.724 27.332 19.446 (17 ) 17

Otros pasivos financieros 73.666 95.762 69.165 (23 ) 7

Obligaciones negociables 29.241 26.762 29.984 9 (2 )

Obligaciones negociables subordinadas 15.499 14.595 9.768 6 59

Otros pasivos 31.673 27.003 20.187 17 57

Total pasivo 566.709 571.450 508.647 (1 ) 11

Patrimonio neto atribuible a terceros 2.781 2.423 1.721 15 62

Patrimonio neto atribuible a GFG 94.635 84.375 54.878 12 72

Total patrimonio neto 97.416 86.798 56.599 12 72

6

Evolución de resultados trimestrales



Resultado neto por intereses 14.288 8.657 6.667 65 114

Ingresos por intereses 33.054 29.294 22.760 13 45

Egresos por intereses (18.766 ) (20.637 ) (16.093 ) (9 ) 17

Resultado neto por comisiones 6.629 5.397 5.246 23 26

Ingresos por comisiones 8.520 6.981 6.038 22 41

Egresos por comisiones (1.891 ) (1.584 ) (792 ) 19 139

Resultado neto de instrumentos financieros 8.458 13.539 6.239 (38 ) 36

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 3.414 1.869 1.619 83 111

Otros ingresos operativos 2.732 3.439 2.181 (21 ) 25

Resultado técnico de seguros 900 816 507 10 78

Cargo por incobrabilidad (4.354 ) (3.846 ) (3.487 ) 13 25

Ingreso operativo neto 32.067 29.871 18.972 7 69

Beneficios al personal (6.543 ) (5.133 ) (4.291 ) 27 52

Gastos de administración (6.996 ) (4.631 ) (4.345 ) 51 61

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (712 ) (648 ) (353 ) 10 102

Otros gastos operativos (6.429 ) (5.355 ) (3.621 ) 20 78

Resultado operativo 11.387 14.104 6.362 (19 ) 79

Impuesto a las ganancias (1.669 ) (2.290 ) (1.939 ) (27 ) (14 )

Resultado neto del periodo 9.718 11.814 4.423 (18 ) 120

Resultado neto del periodo atribuible a terceros 359 233 (5 ) 54 (7.280 )

Resultado neto del periodo atribuible a GFG 9.359 11.581 4.428 (19 ) 111

Otros resultados integrales (1) 901 (521 ) 4 (273 ) 22.425

Resultado integral neto 10.619 11.293 4.427 (6 ) 140

Resultado integral atribuible a terceros 359 233 (5 ) 54 (7.280 )

Resultado integral atribuible a GFG 10.260 11.060 4.432 (7 ) 131

(1) Neto de impuesto a las ganancias.

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Información adicional

Cantidades, excepto indicación en contrario 2019 2019 2019 2019 2018

4T 3T 2T 1T 4T

Empleados 9.718 9.824 9.888 9.926 10.209

Banco Galicia 6.118 6.247 6.256 6.205 6.294

Tarjetas Regionales 3.151 3.161 3.227 3.301 3.488

Galicia Administradora de Fondos 27 29 23 24 22

Sudamericana Holding 395 375 372 380 381

Otras Empresas 27 12 10 16 24

Sucursales y otras dependencias 544 545 552 558 563

Banco Galicia (SUC) 326 325 325 325 325

Tarjetas Regionales S.A. 218 220 227 233 238

Cuentas de depósitos de Banco Galicia (en miles) 5.279 5.140 4.965 4.781 4.760

Tarjetas de crédito (en miles) 13.544 13.852 13.762 13.800 13.916

Banco Galicia (TAR) 4.986 5.191 5.118 5.116 5.098

Tarjetas Regionales S.A. (TAR) 8.558 8.661 8.644 8.684 8.818

Patrimonio administrado por GAF (en millones) 81.750 69.222 86.496 80.910 60.404

Inflación, paridad cambiaria y tasas

Precios al consumidor (%) 11,72 12,49 9,51 11,78 11,50

I.P.I.M. (%)(1) 13,22 15,94 11,57 8,22 4,50

U.V.A.(2) 47,16 41,26 38,03 33,97 31,06

Tipo de cambio ($/US$)(3) 59,90 57,56 42,45 43,35 37,81

Badlar bancos privados 30 días (promedios trimestrales) 48,06 54,67 50,82 41,83 50,21

(1) Índice de Precios Internos al por Mayor. Fuente: INDEC (Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de la República Argentina). (2) Unidad de Valor Adquisitivo. Fuente: INDEC (Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de la República Argentina). (3) Tipo de cambio de referencia BCRA Comunicación “A” 3500. Al último día hábil de cada período.

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BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.U. ASPECTOS DESTACADOS - En el ejercicio 2019, Banco Galicia registró un resultado neto atribuible de $35.230 millones, superior

en $23.694 millones (205%) a la utilidad registrada en el año anterior, debido, fundamentalmente, al incremento del 100% en el ingreso operativo neto.

- En el cuarto trimestre del ejercicio 2019, Banco Galicia registró un resultado neto de $7.193 millones,

superior en $2.985 millones (71%) a la utilidad registrada en igual trimestre del año anterior, debido, fundamentalmente, al incremento del 67% en el ingreso operativo neto.

- El ingreso operativo neto alcanzó los $24.698 millones, superior en $9.887 millones al ingreso

operativo de $14.811 millones del cuarto trimestre de 2018. Este incremento fue debido a mayores resultados netos por intereses y resultados por instrumentos financieros, atenuado por mayores cargos por incobrabilidad.

- La exposición crediticia al sector privado alcanzó $369.472 millones, con un incremento del 28%,

comparado a los $287.891 millones del cuarto trimestre de 2018. Los depósitos ascendieron a $397.840 millones, con un incremento de 10%, con respecto a los $361.302 millones del mismo período del año anterior. La participación de mercado estimada del Banco al 31 de diciembre de 2019 en préstamos al sector privado fue del 11,57% y en depósitos del sector privado del 9,92%.

- La cartera irregular representó 4,43% del total de préstamos al sector privado, con un incremento de

155 p.b. en relación al 2,88% registrado a igual fecha del año anterior, alcanzando la cobertura de la cartera irregular al 110,13%.

- Al 31 de diciembre de 2019, la exigencia de capital mínimo ascendía a $37.662 millones, con un

aumento de $10.499 millones (39%) y la integración de capital a $80.785 millones, con un aumento de $31.456 millones (64%) en relación a igual trimestre del año anterior. El exceso de capital sobre requerimiento fue de $43.123 millones, alcanzando un ratio de capital regulatorio del 17,57%.

EXPOSICIÓN DE LA INFORMACIÓN Los datos contenidos en los cuadros y estados financieros que se presentan a continuación, corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. Con motivo de la venta de la participación en Galicia Valores, a partir del tercer trimestre de 2019, los saldos corresponden a Banco Galicia individual. Los saldos de los trimestres anteriores, corresponden a Banco Galicia consolidado línea a línea con Galicia Valores y hasta el primer trimestre 2019, con el fideicomiso Saturno.

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RESULTADO DEL EJERCICIO Evolución de resultados En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2018 Variación (%)

Resultado neto por intereses 21.339 19.247 11

Resultado neto por comisiones 13.012 10.248 27

Resultado neto de instrumentos financieros 53.493 14.018 282

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 7.134 3.100 130

Otros ingresos operativos 12.865 5.727 125

Cargo por incobrabilidad (16.073 ) (6.511 ) 147

Ingreso operativo neto 91.770 45.829 100

Beneficios al personal (14.793 ) (9.498 ) 56

Gastos de administración (14.344 ) (8.618 ) 66

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (1.887 ) (837 ) 125

Otros gastos operativos (17.297 ) (10.477 ) 65

Resultado operativo 43.449 16.399 165

Resultado por asociadas y negocios conjuntos 180 110 64

Impuesto a las ganancias (8.399 ) (5.023 ) 67

Resultado de operaciones discontinuadas (1)(2) - 51 (100 )

Resultado neto del ejercicio 35.230 11.537 205

Resultado neto del ejercicio atribuible a terceros - 1 (100 )

Resultado neto del ejercicio atribuible a Banco Galicia 35.230 11.536 205

Otros resultados integrales 212 (65 ) (426 )

Resultado integral neto 35.442 11.472 209

(1) Neto de impuesto a las ganancias

Rentabilidad y eficiencia

En porcentajes 2019 2018 Variación (p.b)

Retorno s/activo promedio(1) 6,60 3,19 341

Retorno s/ patrimonio neto promedio(1) 58,15 30,86 2.729

Margen financiero(1)(2) 19,43 12,29 714

Ratio de eficiencia(3) 32,62 51,50 (1.888 )

(1) Anualizados. (2) Resultado neto por intereses más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos, sobre los activos rentables promedio. (3) Beneficios al personal más, gastos de administración más, depreciaciones y desvalorizaciones de bienes sobre el resultado neto por intereses más, resultado neto por comisiones más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos. En el Ejercicio 2019 se registró una utilidad atribuible a Banco Galicia de $35.230 millones superior en $23.694 millones (205%) con relación al resultado de $11.536 millones del ejercicio anterior. El retorno sobre el activo promedio fue de 6,60% y el retorno sobre el patrimonio neto promedio fue de 58,15%.

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RESULTADO DEL TRIMESTRE Evolución de resultados trimestrales






Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 3.250 1.678 1.678 94 94

Otros ingresos operativos 2.065 2.488 1.561 (17 ) 32

Cargo por incobrabilidad (4.021 ) (2.767 ) (2.055 ) 45 96



Gastos de administración (5.200 ) (3.230 ) (2.522 ) 61 106


Otros gastos operativos (5.175 ) (4.408 ) (3.094 ) 17 67

Resultado operativo 8.969 11.991 6.030 (25 ) 49

Resultado por asociadas y negocios conjuntos 41 57 24 (28 ) 71

Impuesto a las ganancias (1.817 ) (1.957 ) (1.846 ) (7 ) (2 )

Resultado neto del periodo 7.193 10.091 4.208 (29 ) 71

Otros resultados integrales 874 (486 ) 3 (280 ) 29.033

Resultado integral neto 8.067 9.605 4.211 (16 ) 92


En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Retorno s/activo promedio(1) 5,12 6,82 3,68 (170 ) 144

Retorno s/ patrimonio neto promedio(1) 38,26 61,39 39,99 (2.313 ) (173 )

Margen financiero(1)(2) 21,02 19,05 13,95 197 707

Ratio de eficiencia(3) 44,62 33,61 47,61 1.101 (299 )

(1) Anualizados. (2) Resultado neto por intereses más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos, sobre los activos rentables promedio. (3) Beneficios al personal más, gastos de administración más, depreciaciones y desvalorizaciones de bienes sobre el resultado neto por intereses más, resultado neto por comisiones más, resultado neto de instrumentos financieros más, diferencia de cotización más, algunos conceptos incluidos en otros ingresos y egresos operativos.

En el cuarto trimestre del ejercicio 2019 Banco Galicia registró una utilidad de $7.193 millones, $2.985 millones (71%) superior al resultado de $4.208 millones de igual trimestre del año anterior. El mayor resultado neto se debió al aumento del ingreso operativo neto por $9.887 millones (67%), destacándose incrementos en el resultado neto por intereses por $7.496 millones (162%).

11

Resultado neto por intereses



Ingresos por intereses 29.238 25.372 18.840 15 55

Por títulos privados (27 ) 25 34 (208 ) (179 )

Por títulos públicos 1.288 882 576 46 124

Préstamos y otras financiaciones 25.920 20.540 18.183 26 43

Sector financiero 980 696 621 41 58

Sector privado no financiero 24.940 19.844 17.562 26 42

Adelantos 2.842 3.244 3.052 (12 ) (7 )

Documentos 7.176 4.329 3.193 66 125

Hipotecarios 3.790 2.283 2.568 66 48

Prendarios 150 235 71 (36 ) 111

Personales 2.867 2.500 2.118 15 35

Tarjetas de crédito 6.714 5.643 5.268 19 27

Arrendamientos financieros 137 146 171 (6 ) (20 )

Otros 1.264 1.464 1.121 (14 ) 13

Por operaciones de pase 2.057 3.925 47 (48 ) 4.277

Egresos por intereses (17.119 ) (18.810 ) (14.217 ) (9 ) 20

Por depósitos - Sector privado no financiero (14.973 ) (16.631 ) (12.309 ) (10 ) 22

Cajas de ahorro (1 ) (2 ) (1 ) (50 ) -

Plazo fijo e inversiones a plazo (13.699 ) (14.279 ) (10.626 ) (4 ) 29

Otros (e.f.) (1.273 ) (2.350 ) (1.682 ) (46 ) (24 )

Por financiaciones recibidas de instituciones financieras (328 ) (359 ) (356 ) (9 ) (8 )

Por operaciones de pase (e.f.) (144 ) (77 ) (22 ) 87 555

Por otros pasivos financieros (324 ) (332 ) (195 ) (2 ) 66

Por obligaciones negociables (1.350 ) (1.411 ) (1.335 ) (4 ) 1


El resultado neto por intereses alcanzó los $12.119 millones, registrándose un crecimiento de $7.496 millones (162%) comparado con los $4.623 millones de igual trimestre del año anterior. Los ingresos por intereses del trimestre alcanzaron los $29.238 millones, superiores en un 55% a los $18.840 millones registrados en el cuarto trimestre de 2018. Este aumento fue consecuencia del incremento en el resultado por intereses de préstamos y otras financiaciones por $7.737 millones y de operaciones de pase por $2.010 millones. Los egresos por intereses totalizaron $17.119 millones, registrando un aumento del 20%, con relación al mismo trimestre del 2018. Este incremento fue consecuencia a mayores egresos de intereses por depósitos a plazo fijo e inversiones a plazo por $3.073 millones (29%).

12

Rendimiento de activos rentables y pasivos con costo(1)

Montos promedio en

millones de pesos, tasas

en % nominal anual

2019 2019 2018 Variación (%/p.b.)


Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa

En pesos 270.272 51,79 269.968 52,44 194.082 49,70 - (65 ) 39 209

Títulos públicos 59.591 58,04 88.913 58,12 49.073 57,71 (33 ) (8 ) 21 33

Préstamos 192.239 50,01 153.345 47,66 141.109 46,74 25 235 36 327

Otros activos 18.442 50,10 27.710 60,64 3.900 56,21 (33 ) (1.054 ) 373 (611 )

En moneda extranjera 107.070 4,93 127.375 2,51 93.409 5,90 (16 ) 242 15 (97 )

Títulos públicos 12.238 (13,14 ) 12.509 (38,31 ) 2.627 (1,07 ) (2 ) 2.517 366 (1.207 )

Préstamos 93.251 7,21 113.421 6,94 88.812 6,07 (18 ) 27 5 114

Otros activos 1.581 10,37 1.445 7,75 1.970 7,51 9 262 (20 ) 286

Total activos rentables 377.342 38,49 397.343 36,43 287.491 35,47 (5 ) 206 31 302

En pesos 169.953 38,19 179.124 38,58 144.635 38,03 (5 ) (39 ) 18 16

Cajas de ahorro 37.708 1,64 34.241 1,00 27.358 1,46 10 64 38 18

Plazo fijo 119.987 48,90 132.114 49,86 103.448 47,01 (9 ) (96 ) 16 189

Títulos de deuda 8.750 42,38 9.532 11,88 10.503 42,31 (8 ) 3.050 (17 ) 7

Otros pasivos 3.508 54,39 3.237 54,37 3.326 45,82 8 2 5 857

En moneda extranjera 149.083 2,35 182.435 1,77 151.755 1,29 (18 ) 58 (2 ) 106

Cajas de ahorro 79.942 - 113.649 - 90.227 - (30 ) - (11 ) -

Plazo fijo 25.991 2,12 27.697 0,91 33.926 0,61 (6 ) 121 (23 ) 151

Títulos de deuda 20.714 8,07 20.951 7,92 12.910 7,56 (1 ) 15 60 51

Otros pasivos costo 22.436 5,69 20.138 6,50 14.692 5,25 11 (81 ) 53 44

Total pasivos c/costo 319.036 21,44 361.559 20,01 296.390 19,22 (12 ) 143 8 222

(1) No incluye resultado por diferencia de cotización. Las tasas nominales están calculadas con divisor 360.

Los activos rentables promedio totalizaron $377.342 millones, incrementándose $89.851 millones (31%) con respecto al cuarto trimestre de 2018, principalmente como consecuencia del aumento de la cartera de préstamos en pesos por $51.130 millones (36%) y de los otros activos rentables por $14.542 millones (373%). Los pasivos con costo alcanzaron $319.036 millones, registrando un crecimiento de $22.646 millones (8%) en relación al mismo período de 2018 debido, fundamentalmente, por los aumentos de los depósitos en pesos a plazo fijo y en cajas de ahorro, por $16.539 millones (16%) y $10.350 millones (38%), respectivamente. La tasa promedio activa del cuarto trimestre del ejercicio 2019 ascendió a 38,49% representando un incremento de 302 p.b. respecto de igual trimestre del año anterior. Esta variación está justificada, principalmente, por mayores rendimientos promedio, de préstamos en pesos (327 p.b.) y otros activos rentables en moneda extranjera (286 p.b.). Asimismo, la tasa promedio de los pasivos con costo fue del 21,44% registrando un aumento de 222 p.b. con respecto al cuarto trimestre del año anterior, como consecuencia de un mayor costo de los otros pasivos en pesos (857 p.b.) y un aumento en la tasa los depósitos a plazo fijo en pesos (189 p.b.).

13

Resultado neto por comisiones




Depósitos 952 765 847 24 12

Seguros 216 189 163 14 33

Comisiones financieras 52 59 58 (12 ) (10 )

Vinculados con créditos 29 24 27 21 7

Comercio exterior 346 379 248 (9 ) 40

Valores al cobro 304 279 176 9 73

Recaudaciones 456 375 228 22 100

Fondos comunes 198 183 125 8 58

Otros 293 306 233 (4 ) 26

Total ingresos por comisiones 5.025 4.099 3.681 23 37

Total egresos por comisiones (1.357 ) (1.171 ) (703 ) 16 93


En el cuarto trimestre, el resultado neto por comisiones alcanzó los $3.668 millones, con un incremento del 23% respecto de los $2.978 millones del cuarto trimestre del ejercicio anterior. Se destacaron las comisiones por tarjetas de crédito, con un incremento de $603 millones (38%).

Resultado neto de instrumentos financieros En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Resultado de títulos públicos 7.063 11.052 6.482 (36 ) 9

BCRA 7.613 13.343 6.113 (43 ) 25

Otros (550 ) (2.291 ) 369 (76 ) (249 )

Resultado de títulos privados 320 209 174 53 84

Resultado de Instrumentos financieros derivados 234 1.684 (630 ) (86 ) (137 )

Operaciones a término 245 1.707 (546 ) (86 ) (145 )

Permuta de tasa (11 ) (23 ) (84 ) (52 ) (87 )


El resultado neto de instrumentos financieros ascendió a $7.617 millones, $1.591 millones superiores a los $6.026 millones registrados en el mismo trimestre de 2018, como consecuencia del aumento en el resultado de títulos públicos producto de una mayor tenencia promedio de instrumentos emitidos por el BCRA (Leliq). El resultado por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera del trimestre fue una ganancia de $3.250 millones, que se compara con una ganancia de $1.678 millones registrada en igual período del año anterior. Este resultado incluye una ganancia de $2.799 millones por compra venta de moneda extranjera.

14

Otros ingresos operativos En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Otros resultados financieros(1)(2) 130 744 (71 ) (83 ) 283

Comisión por paquete de producto(1) 977 877 641 11 52

Alquiler de cajas de seguridad(1) 185 154 120 20 54

Otros ingresos por servicios(1) 193 177 131 9 47

Otros ajustes e intereses por créditos diversos 308 367 413 (16 ) (25 )

Otros 272 169 327 61 (17 )

Total otros ingresos operativos 2.065 2.488 1.561 (17 ) 32 (1) Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia. (2) Concepto incluido para el cálculo del margen financiero.

En el cuarto trimestre los otros ingresos operativos ascendieron a $2.065 millones, superiores en $504 millones, respecto a los $1.561 millones registrados en el mismo trimestre de 2018. Se destaca el incremento de las comisiones por paquete de productos en $336 millones (52%). En el trimestre, se registraron cargos por incobrabilidad por $4.021 millones, superiores en $1.966 millones a los constituidos en igual trimestre del ejercicio anterior, incremento atribuido, principalmente, a la evolución de la mora vinculada a la cartera de individuos y a mayores cargos normativos sobre la cartera normal producto del incremento del volumen de créditos. Los beneficios al personal totalizaron $4.846 millones, con un incremento del 66% respecto a igual trimestre de 2018 debido, principalmente, a los incrementos salariales acordados con el sindicato.

Gastos de administración En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Honorarios y retribuciones por servicios 690 262 168 163 311

Honorarios a Directores y Síndicos 9 9 9 - -

Gastos de publicidad, promoción e investigación 214 209 167 2 28

Impuestos y tasas 774 668 492 16 57

Mantenimiento y reparaciones de bienes y sistemas 1.668 385 342 333 388

Electricidad y comunicaciones 294 264 185 11 59

Papelería y útiles 74 60 30 23 147

Alquileres(1) - - 144 - N/A

Servicios administrativos contratados 607 307 303 98 100

Seguridad 97 100 123 (3 ) (21 )

Seguros 24 21 18 14 33

Otros 749 945 541 (21 ) 38

Total gastos de administración 5.200 3.230 2.522 61 106 (1) A partir del ejercicio 2019, por aplicación de la NIIF 16, los alquileres, se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo financiero, en consecuencia, los resultados están expuestos en depreciaciones y otros egresos operativos, respectivamente.

Los gastos de administración del trimestre alcanzaron $5.200 millones, con un incremento del 106% respecto del cuarto trimestre del año anterior. Este aumento fue consecuencia de mayores gastos de mantenimiento por $1.326 millones (388%) y mayores honorarios y retribuciones por servicios por $522 millones (311%), con relación al mismo trimestre de 2018. El resultado por depreciaciones y desvalorizaciones de bienes alcanzo los $508 millones, registrándose un aumento del 104%. Este resultado incluye $106 millones, correspondientes a los arrendamientos financieros.

15

Otros gastos operativos En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Aportes al fondo de garantía(1)(2) 182 190 143 (4 ) 27

Otros resultados financieros(1)(2) 386 601 222 (36 ) 74

Impuesto sobre los ingresos brutos 2.649 2.134 1.779 24 49

Financieros(1)(2) 1.836 1.542 1.228 19 50

Servicios(1) 718 519 487 38 47

Otros IIBB 95 73 64 30 48

Otros egresos por servicios(1) 1.366 1.090 808 25 69

Siniestros 111 64 66 73 68

Otros 481 329 76 46 533

Total otros gastos operativos 5.175 4.408 3.094 17 67 (1) Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia. (2) Concepto incluido para el cálculo del margen financiero.

Los otros gastos operativos del trimestre ascendieron a $5.175 millones, lo que representó un incremento de $2.081 millones (67%), respecto de los $3.094 millones registrados en el cuarto trimestre del ejercicio anterior. El cargo por impuesto a las ganancias fue de $1.817 millones, inferior en $29 millones al cargo del cuarto trimestre del ejercicio 2018. Cabe destacar que en el segundo trimestre de 2019, se adecuó el cargo por impuesto a las ganancias, como consecuencia de la aplicación del ajuste por inflación impositivo establecido por la Ley de impuesto a las ganancias.

16

EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Estado de situación financiera



Activo


Títulos de deuda 65.698 57.728 75.974 14 (14 )



Inversión en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 254 272 203 (7 ) 25

Propiedad, planta y equipo 12.389 12.279 9.869 1 26

Activos intangibles 4.432 4.776 3.260 (7 ) 36

Otros activos 7.427 3.978 842 87 782

Activos mantenidos para la venta(1) 39 163 404 (76 ) (90 )

Total activo 596.094 602.048 509.012 (1 ) 17

Pasivo

Depósitos 397.840 382.810 361.302 4 10


Otros pasivos financieros 40.235 71.847 47.484 (44 ) (15 )

Obligaciones negociables 18.909 14.503 15.528 30 22


Otros pasivos 25.244 21.439 13.468 18 87

Total pasivo 518.183 532.204 465.041 (3 ) 11

Patrimonio neto 77.911 69.844 43.971 12 77

Activos y pasivos en moneda extranjera Activos 198.403 224.394 200.001 (12 ) (1 )

Pasivos 199.238 217.223 200.421 (8 ) (1 )

Op. de compra/(venta) a término de moneda extranjera(1) 24 (1.106 ) 102 (102 ) (76 )

Posición global neta de moneda extranjera (811 ) 6.065 (318 ) (113 ) 155

(1) Contabilizados en partidas fuera de balance.

17

NIVEL DE ACTIVIDAD Financiaciones al sector privado(1)



En pesos 253.215 220.834 170.640 15 48

Préstamos 198.785 173.418 131.792 15 51

Préstamos UVA 26.935 24.907 17.438 8 54

Arrendamientos financieros 855 982 1.361 (13 ) (37 )

Títulos de deuda 217 321 411 (32 ) (47 )

Otras Financiaciones(2) 26.423 21.206 19.638 25 35

En moneda extranjera 116.257 127.748 117.251 (9 ) (1 )

Préstamos 92.069 104.601 93.773 (12 ) (2 )

Arrendamientos financieros 1.521 1.610 1.013 (6 ) 50

Títulos de deuda 288 1.606 4.293 (82 ) (93 )

Otras Financiaciones(2) 22.379 19.931 18.172 12 23

Total financiaciones al sector privado 369.472 348.582 287.891 6 28

(1) Incluye ajuste NIIF. (2) Incluye partidas fuera de balance correspondiente a garantías otorgadas.

Al 31 de diciembre de 2019, las financiaciones al sector privado alcanzaron $369.472 millones, con un incremento del 28% en el año. Este incremento se debe principalmente al aumento en la cartera de préstamos en pesos (51%). Los préstamos en moneda extranjera, medidos en dólares, disminuyeron un 38%, con relación a igual trimestre de 2018.

Participación de mercado(1) En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Préstamos totales 11,59 11,51 10,62 8 97

Préstamos sector privado 11,57 11,43 10,51 14 106 (1) En base a información diaria elaborada por el BCRA. Saldos de capital al último día de cada trimestre. La participación de mercado del total de préstamos al sector privado al 31 de diciembre de 2019 alcanzó el 11,57% lo que representa un aumento de 106 p.b. respecto del cuarto trimestre de 2018.

18

Composición de la cartera de préstamos y otras financiaciones En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Entidades financieras 10.818 10.634 7.943 2 36

Préstamos 10.796 10.633 7.942 2 36

Otras financiaciones 22 1 1 2.100 2.100

Sector privado no financiero y residentes en el exterior 316.946 300.250 242.691 6 31

Préstamos 306.993 292.293 235.061 5 31

Adelantos 16.560 23.716 14.430 (30 ) 15

Documentos 75.212 66.093 36.101 14 108

Hipotecarios 15.053 14.772 11.793 2 28

Prendarios 3.209 3.137 998 2 222

Personales 26.565 25.961 25.312 2 5


Otros préstamos 61.306 69.794 74.735 (12 ) (18 )

Intereses, ajustes y dif de cotización devengados a cobrar

15.141 11.196 5.395 35 181

Intereses documentados (1.321 ) (1.289 ) (1.412 ) 2 (6 )

Arrendamientos financieros 2.376 2.592 2.374 (8 ) -

Otras Financiaciones 7.577 5.365 5.256 41 44

Sector público no financiero 7 - 12 N/A (42 )

Total préstamos y otras financiaciones 327.771 310.884 250.646 5 31

Previsiones (15.742 ) (13.562 ) (7.370 ) 16 114

Préstamos (15.488 ) (13.294 ) (7.263 ) 17 113

Arrendamientos financieros (44 ) (34 ) (29 ) 29 52

Otras financiaciones (210 ) (234 ) (78 ) (10 ) 169

Total préstamos y otras financiaciones, netos 312.029 297.322 243.276 5 28

Al 31 de diciembre de 2019, la cartera de préstamos y otras financiaciones netos de previsiones ascendía a $312.029 millones, con un incremento del 28% respecto del cuarto trimestre del ejercicio anterior. Este incremento se justifica principalmente por el aumento de la cartera de préstamos al sector privado en 31%, destacándose un aumento del 108% de los préstamos documentados.

Préstamos por tipo de prestatario En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Grandes empresas 111.627 119.836 91.754 (7 ) 22

PyMES 66.633 61.457 48.462 8 37

Banca individuos 126.059 112.226 93.253 12 35

Sector financiero 10.796 10.633 7.942 2 36

Residentes en el exterior 7.404 2.938 5.248 152 41

Otros 1.258 506 554 149 127

Ajuste NIIF (5.981 ) (4.670 ) (4.198 ) 28 42

Total préstamos 317.796 302.926 243.015 5 31

Previsiones (15.488 ) (13.294 ) (7.263 ) 17 113

Total préstamos, netos 302.308 289.632 235.752 4 28

19

Préstamos por sector económico En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2019 2018 Variación (%)


Sector financiero 10.796 10.633 7.942 2 36

Residentes en el exterior 7.404 2.938 5.248 152 41

Servicios 27.896 26.328 13.771 6 103

Agricultura y ganadería 47.804 40.798 31.852 17 50

Consumo 126.073 112.239 93.282 12 35

Comercio 23.101 24.209 20.589 (5 ) 12

Construcción 4.500 4.362 3.224 3 40

Industria manufacturera 48.598 59.726 50.537 (19 ) (4 )

Otros 27.605 26.363 20.768 5 33

Ajuste NIIF (5.981 ) (4.670 ) (4.198 ) 28 42

Total préstamos 317.796 302.926 243.015 5 31

Previsiones (15.488 ) (13.294 ) (7.263 ) 17 113

Total préstamos, netos 302.308 289.632 235.752 4 28

En los últimos 12 meses, los préstamos al sector privado observaron crecimientos en Individuos por $32.806 millones (35%), en Grandes Empresas por $19.873 millones (22%) y en PyMES por $18.171 millones (37%). Por sector económico, se destacaron los incrementos en préstamos otorgados al consumo por $32.791 millones (35%), al sector agropecuario por $15.952 millones (50%) y por servicios $14.125 millones (103%).

Exposición neta al sector público(1)



Títulos públicos - posición neta 80.900 72.076 84.204 12 (4 )

Leliq 58.141 45.759 70.157 27 (17 )

Botes 10.830 11.254 8.986 (4 ) 21

Otros 11.929 15.063 5.061 (21 ) 136

Otros activos financieros 30.057 46.539 2.059 (35 ) 1.360

Operaciones de pase - BCRA 29.996 46.501 2.002 (35 ) 1.398

Préstamos y otras financiaciones 29 1 13 2.800 123

Certificados de participación de fideicomisos 32 37 44 (14 ) (27 )

Total exposición al sector público 110.957 118.615 86.263 (6 ) 29

(1) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales Banco Galicia cumple con los requisitos de efectivo mínimo.

Al 31 de diciembre de 2019, la exposición neta al sector público alcanzó a $110.957 millones, con un aumento del 29% en los últimos doce meses. Excluyendo los instrumentos emitidos por el BCRA (Leliq) y las operaciones de pase, la exposición neta al sector público fue de $22.820, equivalente al 4% del total del activo, mientras que al cuarto trimestre de 2018 dicha exposición era de $14.104 millones, representando un 3% del total del activo.

20

Depósitos



En pesos 251.529 226.302 198.601 11 27

Cuentas corrientes 67.856 55.789 40.069 22 69

Cajas de ahorro 59.494 53.697 61.129 11 (3 )

Plazo fijo 116.688 108.660 90.143 7 29

Plazo fijo UVA 750 550 1.984 36 (62 )

Otros 1.697 1.983 1.273 (14 ) 33

Intereses y ajustes 5.044 5.623 4.003 (10 ) 26

En moneda extranjera 146.311 156.508 162.701 (7 ) (10 )

Cajas de ahorro 120.980 132.072 137.796 (8 ) (12 )

Plazo fijo 24.330 23.365 24.064 4 1

Otros 938 1.035 793 (9 ) 18

Intereses y ajustes 63 36 48 75 31

Total depósitos 397.840 382.810 361.302 4 10

Los depósitos del Banco ascendieron a $397.840 millones al 31 de diciembre de 2019, incrementándose un 10% respecto del cuarto trimestre del año anterior. Los depósitos en pesos crecieron un 27% con respecto al mismo trimestre del año anterior, destacándose un incremento en cuentas corrientes por $27.787 millones (69%) y en los depósitos a plazo fijo por $26.545 millones (29%). Los depósitos en moneda extranjera medidos en dicha moneda disminuyeron un 43%. El total de cuentas de depósitos al 31 de diciembre de 2019 superó los 5,2 millones, con un incremento del 11% con respecto a la misma fecha del año anterior.

Participación de mercado(1) En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Depósitos totales 8,23 8,41 8,85 (18 ) (62 )

Depósitos sector privado 9,92 10,13 11,08 (21 ) (116 ) (1) En base a información diaria elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada trimestre.

La participación de mercado en los depósitos del sector privado alcanzó al 31 de diciembre de 2019 el 9,92%, lo que representa una disminución de 116 p.b. respecto del cuarto trimestre de 2018. Pasivos financieros




Financiaciones por compra con tarjeta de crédito 17.333 13.463 15.274 29 13

Obligaciones negociables 18.909 14.503 15.528 30 22


Acreedores por compras de moneda extranjera 1.643 38.645 14.410 (96 ) (89 )

Cobranzas por cuenta de terceros 11.736 10.400 7.647 13 53

Otros pasivos financieros 9.523 9.339 10.153 2 (6 )

Total pasivos financieros 95.099 127.955 90.271 (26 ) 5

Los pasivos financieros ascendieron a $95.099 millones, incrementándose $4.828 millones (5%) respecto de los $90.271 millones registrados en el cuarto trimestre de 2018. La variación obedeció, fundamentalmente,

21

al incremento de obligaciones negociables subordinadas por $5.731 millones (59%), como consecuencia de la variación del tipo de cambio, y al aumento de las cobranzas por cuentas de terceros por $4.089 millones (53%). CALIDAD DE CARTERA

Calidad de cartera de préstamos En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2019 2019 2018 Variación (%)


Cartera Irregular(1) 14.064 12.024 7.003 17 101

Con garantías preferidas 1.286 1.015 492 27 161

Con otras garantías 1.325 1.060 737 25 80

Sin garantías 11.453 9.949 5.774 15 98

Previsiones 15.488 13.294 7.263 17 113

Indicadores (%) Variación (p.b.)

Cartera irregular como % Préstamos sector privado 4,43 3,97 2,88 46 155

Previsión como % Préstamos sector privado 4,87 4,39 2,99 48 188

Previsión como % de la cartera irregular 110,13 110,56 103,71 (43 ) 642

Cartera irregular con garantía como % de la misma 18,57 17,26 17,55 131 102

Cargo por incobrabilidad / Préstamos promedio(2) 5,15 3,08 3,56 207 159 (1) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperable e irrecuperable por disposición técnica. (2) Anualizado. La cartera irregular de préstamos ascendió al 31 de diciembre de 2019 a $14.064 millones, representando el 4,43% del total de los mismos, registrando un incremento de 155 p.b. con relación al 2,88% de igual fecha del año anterior. La cobertura de la cartera irregular fue del 110,13% al 31 de diciembre de 2019, frente al 103,71% de igual fecha del ejercicio anterior. Considerando las financiaciones al sector privado (que incluye ciertos rubros de otros activos financieros. garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados) el ratio de cartera irregular fue del 3,92% y la cobertura del 110,19%, mientras que al 31 de diciembre de 2018, los mismos ascendían al 2,54% y al 101,82%, respectivamente. Previsiones y cargos por riesgo de incobrabilidad

En millones de pesos 2019 2019 2018 Variación (%)


Previsión por riesgo de incobrabilidad

Saldo al inicio del período 13.294 12.697 6.157 5 116

Cambios en la previsión

Previsiones efectuadas en el período 3.636 2.139 1.954 70 86

Aplicaciones (1.347 ) (1.455 ) (848 ) (7 ) 59

Otros (95 ) (87 ) - 9 -

Saldo al cierre del período 15.488 13.294 7.263 17 113

Cargos al resultado del período

Previsiones efectuadas en el período(1) (3.636 ) (2.139 ) (1.954 ) 70 86

Cargos directos(1) (136 ) (112 ) (90 ) 21 51

Créditos recuperados 57 68 43 (16 ) 33

Cargo neto al resultado del período (3.715 ) (2.183 ) (2.001 ) 70 86

(1) Concepto incluido en el cálculo del ratio cargo por incobrabilidad sobre préstamos promedio.

22

Durante el trimestre se efectuaron aplicaciones de previsiones por $1.347 millones y los cargos directos al resultado del período ascendieron a $136 millones.

23

CAPITALIZACIÓN Y LIQUIDEZ Capitalización



Exigencia de capital mínimo (A) 37.662 36.905 27.163 2 39

Riesgo de Crédito 29.149 28.809 22.171 1 31

Riesgo de Mercado 905 1.392 969 (35 ) (7 )

Riesgo Operacional 7.608 6.704 4.023 13 89

Integración (B) 80.785 73.457 49.329 10 64

Capital Ordinario Nivel Uno 61.393 54.718 36.584 12 68

Capital Ordinario Nivel Dos 19.392 18.739 12.745 3 52

Diferencia (B) - (A) 43.123 36.552 22.166 18 95

Activos de riesgo 459.900 449.140 325.853 2 41

Ratios (%) Variación (p.b.)

Ratio de capital 17,57 16,36 15,14 121 243

Ratio capital nivel uno 13,35 12,18 11,23 117 212

Al 31 de diciembre de 2019, el capital computable fue de $80.785 millones superior en $43.123 millones (115%) a la exigencia de capital mínimo de $37.662 millones. Este exceso era de $22.166 millones (82%) al mismo período de 2018. La exigencia de capital se incrementó en $10.499 millones respecto del cuarto trimestre de 2018, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos debido fundamentalmente a la incidencia de la variación en el tipo de cambio. La integración de capital se incrementó en $31.456 millones respecto al cuarto trimestre de 2018. Este incremento fue consecuencia de un mayor capital ordinario nivel uno, por $24.809 millones, respondiendo a mayores resultados, compensado parcialmente por mayores deducciones regulatorias. El capital ordinario de nivel dos registró un aumento de $6.647 millones como consecuencia a un mayor cómputo de los instrumentos de deuda subordinada por efecto del tipo de cambio. El ratio de capital total fue 17,57%, registrándose una mejora de 243 p.b. respecto al cuarto trimestre de 2018. Activos líquidos

En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2019 2019 2018 Variación (%)



Títulos públicos 54.239 20.240 62.388 168 (13 )

Call money 1.101 1.587 1.952 (31 ) (44 )

Colocaciones overnight en bancos del exterior 7.398 2.928 5.242 153 41

Operaciones de pase 29.996 46.242 (419 ) (35 ) (7.259 )

Cuentas especiales de garantías 7.526 6.881 5.188 9 45

Total activo líquidos 229.402 187.423 216.400 22 6

Índices de liquidez Variación (p.b.)

Activos líquidos como % de depósitos transaccionales 92,38 77,59 90,55 1.479 183

Activos líquidos como % de depósitos totales 57,66 48,96 59,89 870 (223 )

Al 31 de diciembre de 2019 los activos líquidos representaban el 92,38% de los depósitos transaccionales y el 57,66% del total de los depósitos, mientras que al cuarto trimestre de 2018 estos ratios ascendían al 90,55% y al 59,89%, respectivamente.

24

TARJETAS REGIONALES S.A. EXPOSICIÓN DE LA INFORMACIÓN Los datos contenidos en los cuadros y estados financieros que se presentan a continuación corresponden a Tarjetas Regionales S.A. consolidado, línea a línea, con las subsidiarias bajo su control. RESULTADO DEL EJERCICIO Evolución de resultados En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2018 Variación (%)

Resultado neto por intereses 7.878 7.516 5

Resultado neto por comisiones 10.242 9.136 12

Resultado neto de instrumentos financieros 2.105 696 202

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 115 (50 ) 330

Otros ingresos operativos 3.369 956 252

Cargo por incobrabilidad (4.331 ) (3.816 ) 13


Beneficios al personal (4.556 ) (3.940 ) 16

Gastos de administración (5.014 ) (5.304 ) (5 )

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (569 ) (286 ) 99

Otros gastos operativos (3.845 ) (1.907 ) 102

Resultado operativo 5.394 3.001 80

Impuesto a las ganancias 243 (871 ) (128 )

Resultado neto del ejercicio 5.637 2.130 165

Rentabilidad y eficiencia En porcentajes 2019 2018 Variación (p.b.)



Margen financiero(1)(2) 17,04 17,02 2

Ratio de eficiencia(3) 53,38 61,62 (824 )


25






Resultado neto de instrumentos financieros 744 573 218 30 241

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 114 46 (50 ) 148 328

Otros ingresos operativos 682 944 292 (28) 134

Cargo por incobrabilidad (399 ) (1.078 ) (1.432 ) (63 ) (72 )



Gastos de administración (1.603 ) (1.232 ) (1.598 ) 30 -


Otros gastos operativos (1.158 ) (933 ) (512 ) 24 126

Resultado operativo 1.889 1.545 (62 ) 22 (3.147 )

Impuesto a las ganancias 221 (173 ) 36 (228 ) 514

Resultado neto del periodo 2.110 1.372 (26 ) 54 8.215


En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Retorno s/activo promedio(1) 14,36 9,64 (0,21 ) 472 1.457

Retorno s/ patrimonio neto promedio(1) 57,30 40,10 (1,02 ) 1.720 5.832

Margen financiero(1)(2) 23,03 10,49 14,61 1.254 842

Ratio de eficiencia(3) 59,34 58,53 72,42 81 (1.308 )


En el cuarto trimestre, Tarjetas Regionales registró una ganancia de $2.110 millones, $2.136 millones superior a la pérdida registrada a igual periodo del ejercicio anterior. El resultado del trimestre representó un retorno sobre los activos promedios del 14,36% y un retorno sobre el patrimonio neto del 57,30%, mientras que en el cuarto trimestre de 2018 representaron un (0,21)% y un (1,02)%, respectivamente. El ingreso operativo neto del trimestre ascendió a $6.209 millones, lo que significó un incremento del 86% respecto de 2018. Este aumento se debió principalmente al incremento del resultado neto por comisiones por $652 millones (26%). El cargo por incobrabilidad del trimestre ascendió a $399 millones, un 72% inferior a los $1.432 millones de igual trimestre del ejercicio anterior.

26




Activo

Efectivo y depósitos en bancos 4.127 3.530 1.365 17 202

Títulos de deuda - - 54 - (100 )

Préstamos y otras financiaciones 50.036 41.424 45.313 21 10

Otros activos financieros 5.875 5.383 3.628 9 62

Propiedad, planta y equipo 1.469 1.396 835 5 76

Activos intangibles 1.020 627 423 63 141

Otros activos 2.932 2.496 1.090 17 169

Total activo 65.459 54.856 52.708 19 24

Pasivo

Financiaciones recibidas de instituciones financieras 2.938 300 2.131 879 38

Otros pasivos financieros 31.891 24.439 23.244 30 37

Obligaciones negociables 10.508 13.026 14.979 (19 ) (30 )

Otros pasivos 3.760 2.839 2.232 32 68

Total pasivo 49.097 40.604 42.586 21 15

Patrimonio neto 16.362 14.252 10.122 15 62

CALIDAD DE CARTERA Calidad de cartera de préstamos

En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2019 2019 2018 Variación (%)


Cartera Irregular (1) 6.522 6.404 3.322 2 96

Previsiones 5.793 6.241 4.045 (7 ) 43

Indicadores (%) Variación (p.b.)

Cartera irregular como % Préstamos sector privado 11,77 13,45 6,84 (168 ) 493

Previsión como % Préstamos sector privado 10,45 13,10 8,33 (265 ) 212

Previsión como % de la cartera irregular 88,82 97,45 121,76 (863 ) (3.294 )

Cargo por incobrabilidad / Préstamos promedio(2) 2,54 8,99 12,44 (645 ) (990 )

(1) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperable e irrecuperable por disposición técnica. (2) Anualizado.

27

Previsiones y cargos por riesgo de incobrabilidad



Previsión por riesgo de incobrabilidad

Saldo al inicio del período 6.241 5.772 3.110 8 101

Cambios en la previsión

Previsiones efectuadas en el período 206 990 1.350 (79 ) (85 )

Desafectaciones (455 ) (415 ) - 10 -

Aplicaciones (199 ) (106 ) (415 ) 88 (52 )

Saldo al cierre del período 5.793 6.241 4.045 (7 ) 43

Cargos al resultado del período

Previsiones efectuadas en el período(1) (206 ) (990 ) (1.350 ) (79 ) (85 )

Cargos directos(1) (91 ) (88 ) (83 ) 3 10

Créditos recuperados 59 42 59 40 -

Cargo neto al resultado del período (238 ) (1.036 ) (1.374 ) (77 ) (83 )

(1) Concepto incluido en el cálculo del ratio cargo por incobrabilidad sobre préstamos promedio.

28

GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A. RESULTADO DEL EJERCICIO Evolución de resultados En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2018 Variación (%)

Resultado neto por intereses - 20 (100 )

Resultado neto por comisiones - (1 ) (100 )

Resultado neto de instrumentos financieros 110 153 (28 )

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 18 6 200

Otros ingresos operativos 532 591 (10 )

Ingreso operativo neto 660 769 (14 )

Beneficios al personal y gastos de administración (197 ) (126 ) 56

Otros gastos operativos (39 ) (39 ) -

Resultado operativo 424 604 (30 )

Impuesto a las ganancias (107 ) (182 ) (41 )

Resultado neto del ejercicio 317 422 (25 )




Resultado neto por intereses - - 10 - (100 )

Resultado neto de instrumentos financieros 30 20 3 50 900

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 3 14 (1 ) (79 ) (400 )

Otros ingresos operativos 137 127 90 8 52

Ingreso operativo neto 170 161 102 6 67

Beneficios al personal y gastos de administración (95 ) (39 ) (29 ) 144 228

Otros gastos operativos (15 ) (8 ) (6 ) 88 150

Resultado operativo 60 114 67 (47 ) (10 )

Impuesto a las ganancias (29 ) (29 ) (21 ) - 38

Resultado neto del periodo 31 85 46 (64 ) (33 )

29

Fondos comunes de inversión



Fima Premium 68.787 56.905 29.475 21 133

Fima Ahorro Pesos 2.664 2.284 9.892 17 (73 )

Fima Ahorro Plus 2.732 2.339 9.968 17 (73 )

Fima Capital Plus 113 103 205 10 (45 )

Fima Renta en Pesos 232 125 245 86 (5 )

Fima Renta Plus 146 73 145 99 -

Fima Abierto Pymes 584 499 313 17 87

Fima Acciones 402 294 328 37 22

Fima PB Acciones 691 540 718 28 (4 )

Fima Mix I 57 4 7 1.328 716

Fima Renta Dolares I 2.059 2.160 7.352 (5 ) (72 )

Fima Renta Dolares II 674 659 1.564 2 (57 )

Fima Renta Acciones Latinoamerica 116 163 13 (29 ) 789

Fima Renta Fija Internacional 2.493 3.074 179 (19 ) 1.293

Total Patrimonios neto administrados 81.750 69.222 60.404 18 35

30

EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS Estado de situación financiera



Activo

Efectivo y depósitos en bancos 121 68 35 78 246

Otros activos financieros 305 278 635 10 (52 )

Otros activos 8 11 4 (27 ) 100

Total activo 434 357 674 22 (36 )

Pasivo

Otros pasivos 57 10 229 470 (75 )

Total pasivo 57 10 229 470 (75 )

Patrimonio neto 377 347 445 9 (15 )

31

SUDAMERICANA HOLDING S.A. EXPOSICIÓN DE LA INFORMACIÓN Los datos contenidos en los cuadros y estados financieros que se presentan a continuación, corresponden a Sudamericana Holding S.A. consolidado, línea a línea, con las subsidiarias bajo su control. RESULTADO DEL EJERCICIO Evolución de resultados En millones de pesos, excepto porcentajes 2019 2018 Variación (%)

Primas y recargos devengados 4.555 3.784 20

Siniestros devengados (633 ) (478 ) 32

Rescates (10 ) (5 ) 100

Rentas vitalicias y periódicas (10 ) (7 ) 43

Gastos de producción y explotación (2.280 ) (2.016 ) 13

Otros ingresos y egresos - (44 ) (100 )

Resultado técnico de seguros 1.622 1.234 31

Resultado neto por intereses 704 423 66

Resultado neto de instrumentos financieros 63 96 (34 )

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 1 4 (75 )

Otros ingresos operativos 285 89 220


Beneficios al personal (677 ) (472 ) 43

Gastos de administración (436 ) (340 ) 28

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (100 ) (59 ) 69

Otros gastos operativos (51 ) N/A

Resultado operativo 1.411 975 45

Impuesto a las ganancias (261 ) (322 ) (19 )

Resultado neto del ejercicio 1.150 653 76

Otros resultados integrales (14 ) (11 ) 27

Resultado integral neto 1.136 642 77

Rentabilidad y eficiencia En porcentajes 2019 2018 Variación (p.b.)



Ratio de eficiencia(2) 50,05 53,90 (385 )

Ratio combinado(3) 58,43 62,03 (360 )

(1) Anualizados. (2) Gastos de producción y explotación sobre primas y recargos devengados más, otros ingresos y egresos. (3) Gastos de producción y explotación sobre primas y recargos devengados más, siniestros devengados más, rescates más, rentas vitalicias y periódicas más, otros ingresos y egresos.

32




Primas y recargos devengados 1.272 1.160 1.009 10 26

Siniestros devengados (205 ) (180 ) (133 ) 14 54

Rescates (1 ) (6 ) (2 ) (83 ) (50 )

Rentas vitalicias y periódicas (3 ) (3 ) (2 ) - 50

Gastos de producción y explotación (561 ) (600 ) (725 ) (6 ) (23 )

Otros ingresos y egresos (4 ) 14 28 (129 ) (114 )

Resultado técnico de seguros 498 385 175 29 185

Resultado neto por intereses 222 251 142 (12 ) 56

Resultado neto de instrumentos financieros 19 (1 ) 36 2.000 (47 )

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 2 (3 ) (2 ) 167 200

Otros ingresos operativos 68 43 9 58 656

Ingreso operativo neto 809 675 360 20 125

Beneficios al personal (236 ) (166 ) (139 ) 42 70

Gastos de administración (155 ) (109 ) (118 ) 42 31


Otros gastos operativos (51) - 147 - (135 )

Resultado operativo 338 373 230 (9 ) 47

Impuesto a las ganancias (61 ) (112 ) (70 ) (46 ) (13 )

Resultado neto del periodo 277 261 160 6 73

Otros resultados integrales 31 (41 ) 1 176 3.000

Resultado integral neto 308 220 161 40 91

Rentabilidad y eficiencia En porcentajes 2019 2019 2018 Variación (p.b.)


Retorno s/activo promedio(1) 25,79 24,40 20,50 139 529

Retorno s/ patrimonio neto promedio(1) 55,90 53,49 53,12 241 278

Ratio de eficiencia(2) 44,24 51,11 69,91 (687 ) (2.567 )

Ratio combinado(3) 52,97 60,91 80,56 (794 ) (2.759 ) (1) Anualizados. (2) Gastos de producción y explotación sobre primas y recargos devengados más, otros ingresos y egresos. (3) Gastos de producción y explotación sobre primas y recargos devengados más, siniestros devengados más, rescates más, rentas vitalicias y periódicas más, otros ingresos y egresos.

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Activo

Efectivo y depósitos en bancos 76 75 55 1 38

Títulos de deuda 37 27 83 37 (55 )

Préstamos y otras financiaciones 263 307 426 (14 ) (38 )


Propiedad, planta y equipo 202 204 178 (1 ) 13

Activos intangibles 55 63 61 (13 ) (10 )

Activos por contratos de seguros 1.181 1.200 957 (2 ) 23

Otros activos 193 248 148 (22 ) 30

Total activo 4.051 4.272 3.134 (5 ) 29

Pasivo

Financiaciones recibidas de instituciones financieras 3 29 - (90 ) -

Pasivos por contratos de seguros 1.473 1.338 1.147 10 28

Otros pasivos 785 919 734 (15 ) 7

Total pasivo 2.261 2.286 1.881 (1 ) 20

Patrimonio neto 1.790 1.986 1.253 (10 ) 43

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ASPECTOS RELEVANTES Obligaciones Negociables El 25 de noviembre de 2019, Banco Galicia, emitió la clase VII de Obligaciones Negociables por $4.182

millones a tasa Badlar + 4% por 6 meses.

Naranja y Despegar Durante el cuarto trimestre de 2019 Naranja firmó una alianza comercial de diez años con Despegar, una de

las principales agencias de viaje del País, para la promoción y venta de manera conjunta de los productos y

servicios con los que cuenta la agencia.

CAMBIOS NORMATIVOS Efectivo Mínimo El BCRA dispuso a partir del 1° de enero de 2020 el aumento del límite para computar la disminución de la

exigencia de Efectivo Mínimo en función del otorgamiento de financiaciones en el marco del Programa

"AHORA 12". Esta deducción no podrá superar el 1,5% (antes 1%) de los conceptos en pesos sujetos a

exigencia, en promedio, del mes anterior al de cómputo, el cual podrá aumentar hasta el 2,5% si se cumple

cierta relación.

Por otro lado, se incorporó una nueva disminución a partir del 1° de enero de 2020. Se refiere a que la

exigencia se reducirá por un importe equivalente al 30% de la suma de las financiaciones en pesos a MiPyMEs

otorgadas a una tasa de interés máxima del 40% nominal anual fija.

Proveedores de servicios de Pago EL BCRA emitió las normas que ordenan el funcionamiento de las cuentas de pago ofrecidas por los

Proveedores de Servicios de Pago (PSP), las cuales deberán estar implementadas, como máximo, al 31 de

enero de 2020.

Se define como PSP a las personas jurídicas que, sin ser entidades financieras, cumplan al menos una función

dentro de un esquema de pago minorista, en el marco global del sistema de pagos.

Una de las medidas publicadas, consiste en que los fondos de los clientes acreditados en cuentas de pago

ofrecidas por los PSP deberán encontrarse en cuentas a la vista, en pesos, en entidades financieras del país y,

en todo momento, disponibles con carácter inmediato ante su requerimiento, por un monto al menos

equivalente al que fue acreditado en la cuenta de pago.

Este informe es un análisis resumido y no auditado de los resultados de Grupo Financiero Galicia. A efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados financieros de Grupo Financiero Galicia y sus subsidiarias, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar.), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), las Bolsas de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y de Córdoba (www.bolsacba.com.ar) y el NASDAQ (www.nasdaq.com).

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Ajuste por Inflación y pérdida esperada Los Estados Financieros de Grupo Financiero Galicia, correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre

de 2019 y la información incluida en este Press Release, no contemplan los criterios de reexpresión

establecidos en la NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”, ni el punto 5.5, deterioro

de valor, de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”.

A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2020, de acuerdo con la Comunicación “A” 6651 del B.C.R.A.,

la información financiera de Grupo Financiero Galicia será reexpresada en moneda homogénea.

Su aplicación implica el reconocimiento de los efectos de la inflación sobre el patrimonio de la entidad y sus

resultados, llevándolos a moneda constante a la fecha de medición.

Adicionalmente se aplicará, conforme a la Comunicación “A” 6847 del B.C.R.A., el modelo de pérdida

crediticia esperada, el cual contempla la aplicación del punto 5.5 de la NIIF 9.

Para el ejercicio 2019, el patrimonio neto y el resultado del ejercicio reexpresados en moneda homogénea y

considerando el efecto de pérdida esperada, ascenderían a $112.654 millones y $21.854 millones,

respectivamente.

http://www.cnv.gob.ar/

http://www.sec.gov/

http://www.bolsar.com/

http://www.bolsacba.com.ar/

http://www.nasdaq.com/

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CORRESPONDIENTES AL 4to. TRIMESTRE Y AL EJERCICIO ...backend.gfgsa.com/Upload/PR4T_2019.pdf · ejercicio económico, finalizados el 31 de diciembre de 2019. ASPECTOS DESTACADOS -