CREDITOS

• ES LA TRANSFERENCIA DE DINERO CON UNA PROMESA DE PAGO FUTURO.EN LA ECONOMIA MODERNA ES UN ELEMENTO DECISIVO.

• ACREEDOR: PRESTA EL DINERO• DEUDOR: HACE UNA PROMESA DE PAGO.• LOS CREDITOS ESTAN BASADOS EN LA

CONFIANZA, CREDITO VIENE DEL LATIN CREER.

• LOS CREDITOS PUEDEN SE DE CORTO-MEDIANO-LARGO PLAZO.

• CREDITOS COMERCIALES: FACILITA LAS VENTAS, CORTO PLAZO.

• CREDITOS AGRICOLAS: BANCO NACION, MP. Y LP.

• CREDITOS INDUSTRIALES: COMPRA DE MAQUINARIA.

FUNCIONES DEL CREDITO

• PERMITE Y FACILITA LA MEJOR UTILIZACION DE LOS CAPITALES, LOS BANCOS DESEMPEÑAN MUY IMPORTANTE EN EL OTORGAMIENTO DE LOS MISMOS. AUMENTA EL CONSUMO.

• LOS INTERESES SON FUNCION DEL RIESGO.

• CREDITOS EXESIVOS : PRODUCE INFLACION.

GARANTIA DEL CREDITO

• GARANTIA PERSONAL: SE BASA EN EL PATRIMONIL DEL DEUDOR, INGRESOS PRESENTES Y FUTUROS. SI EL DEUDOR NO PAGA, TODOS LOS BIENES PASAN AL ACREEDOR, LOS CUALES SON REMATADOS. NO PUEDE AFECTAR EL BIENESTAR DE LA PERSONA, EMBARGAN EL SUELDO UN 25%.

• GARANTIA REAL: ES MENOS EXTENSA QUE LA PERSONAL, EL ACREEDOR PUEDE VENDER EL BIEN EN GARANTIA, EL DEUDOR NO PUEDE VENDER, SI EL DEUDOR NO PAGA SE REMATA EL BIEN.

• BIENES INMUE. BIENES MUEB

• SIN DESP HIPOTECA PRENDA

• CON DESP ANTICRESIS EMPEÑO

• HIPOTECA: ES UN CREDITO CON GARANTIA REAL DE UN INMUEBLE, HAY UNA REGISTRO DE HIPOTECAS, NO SE PUEDE VENDER LA PROPIEDAD. PUEDE TENER VARIAS HIPOTECAS.

• PRENDA: ES UN CREDITO CON GARANTIA REAL DE UN BIEN MUEBLEQUE QUEDA EN PODER DEL DEUDOR, SE INSCRIBE EN UN REGISTRO. EJ: PRENDAS DE AUTOS

• EMPEÑO: ES UN CREDITO CON GARANTIA REAL, QUE PASA A PODER DEL ACREEDOR.EJ: JOYAS – CUADROS – BANCO CIUDAD.

• ANTICRESIS: ES UNCREDITO CON GARANTIA REAL DE UN INMUEBLE QUE PASA A PODER DEL ACREEDOR.EJ: ESTACIONES DE FERROCARRILES.

INSTRUMENTO DE CREDITOS

• PAGARE: ES UNA PROMESA DE PAGO, SE OBLIGA A PAGAR UNA CIERTA CANTIDAD DE PLATA, DATOS NECESARIOS FECHA – PLAZO – DOMICILIO – FIRMA. SE PUEDE ENDOSAR, EL DEUDOR SE3 LO PAGA AL ACREEDOR DEL DOCUMENTO.

• GIRO: SE UTILIZA ENTRE EMPRESAS UBICADAS EN DISTINTAS REGIONES, PARA TRANSFERIR FONDOS, SE HACE POR EL BANCO

• AVAL: ES UNA OBLIGACION QUE TOMA A UN TERCERO EN GARANTIA DE PAGO, EL PATRIMONIO DEL TERCERO QUEDA AFECTADO, RESPONDE DE LA MISMA MANERA QUE EL DEUDOR.

• CARTA DE CREDITO: ACTUAN 2 BANCOS Y DOS PERSONAS, NUESTRO BANCO HACE LA TRANSFERENCIA DEL DINERO CUANDO AVISA EL OTRO BANCO QUE TIENE LA CARTA DE EMBARQUE.

• CHEQUE DE PAGO DIFERIDO: TIENE 2 FECHAS, NO SE PUEDE DEPOSITAR ANTES, EMPEZO EN 1997, SE TRANFIERE POR EL ENDOSO.

• VENTA DE FACTURAS: SE TRANSFIERE POR MEDIO DE UN ESCRIBANO, HACIENDO NUNA SECION DE DERECHOS.

COSTO DE CAPITAL

• CREDITO-------APORTE--------SOCIO

• APORTE: MANTENGO EL GOBIERNO DE LA EMPRESA, PAGO MAS IMPUESTOS, MAYOR RIESGO, OBTENGO MAS GANANCIAS. COSTO FINANCIERO: LUCRO CESANTE.

• SOCIOS: NO SE PAGA INTERESES, EL AUGE DE LAS ALIANZAS, LAS GANANCIAS SE PAGAN PROPORCIONALMENTE, SI HAY PERDIDAS, PERDEMOS MENOS, SE PIERDE EL CONTROL DE LA EMPRESA.

• CREDITOS: SE MANTIENE EL GOBIERNO DE LA EMPRESA, DEBE PAGAR UN COSTO FINANCIERO, SI HAY GANANCIAS PAGA MENOS IMPUESTOS, POR QUE LOS INTERESES SE DESCUENTAN EN EL CUADRO DE RESULTADOS, SI HAY PERDIDAS, EL RIESGO AUMENTA.

TASA DE COSTO DE CAPITAL

• 1) Ke = Rf + X ( Tm – Rf)

• Ke = tasa de costo de capital• Rf = tasa de rentabilidad del bono del gobierno sin

riesgo(ej:9%)• X = Prima de riesgo del sector• Tm = Tasa del Mercado ( ej: 15%)

• Ke = 9 + 1 ( 15 – 9 ) = 15% Agropecuario

• Ke = 9 + 1,5(15-9) = 18% Textiles

Carritos de panchos

• Un CARRITO

• A=10000; PN=10000; B=2000; ROE=20%

• CREA VALOR

• OTRO CARRITO: TOMO UN CREDITO 15%

• A=20000;PN=10000;D=10000;i=1500; B=2500;ROE=25% CREA VALOR

TASA DE CREDITO 15%

• OTRO CARRITO: A:30000;PN:10000;

• D:20000;i=3000;ROE:30% CREA VALOR.

• OTRO CARRITO N 4: AUMENTA LA DEUDA ME AUMENTA LA TASA- 20%

• A:40000;PN:10000;D=30000;i=6000; B=2000;ROE=20%

• OTRO CARRITO N5: IND.END=80%• ME AUMENTAN LA I=25%• A=50000;PN:10000;D=40000; id=10.000

B=10000, B=0• PIERDE VALOR.• SI LA TASA ES DE 15%; id=6.000• B=4.000. ROE=40%.• SI LA TASA ES 10% , id=4.000; B=6000• ROE=60%

EFECTO PALANCA

• TASA REAL= TASA DIRIGIDA(1 – X)• X: IMPUESTO A LAS GANANCIAS(35%)

• TASA REAL=0,65 TASA DIRIGIDA.

• EJEMPLO DE LOS PANCHOS: 5 CARRITOS

• Tasa banco=10%; B.A.I.=10000/MES.• B=10000X12=120.000/año ; Deuda=40.000$• Id=4000/mes; id=48000/año;

• B.A.I.=120.000-48000=72.000$

• Menos 35% Imp.Gan=25200. BDI=46800

• B.A.I.=120000

• Menos Imp.Gan=42.000$

• Tasa Real=0,65% tasa bancaria

SUBEN LAS TASAS EN CHINA ESTREMECE LOS MERCADOS

• UN ALZA DE O,25, EL OBJETIVO ES CONTROLAR LA INFLACION.EL ORO BAJO , EL CRUDO BAJO,

• PRESION DE USA Y EUROPA PARA QUE SE APRECIE EL YUAN.

• POLITICA DE CREDITOS

• INTERESES BAJOS: AUMENTAN LOS CREDITOS, MEJORA LA ECONOMIA. AUMENTA LA MASA MONETARIA

• INTERESES ALTOS: FRENA LA ECONOMIA. DISMINUYE LA MASA MONETARIA

• LA TASA DE INTERES INFLUYE EN LA MONEDA EN CIRCULACION,

• SI LA TASA ES ALTA Y EL DÓLAR ESTA CONSTANTE VIENEN CAPITALES GOLONDRINAS.