DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 1 - Credinka · 2016-04-19 · Gestión de Talento Humano _____41 Gestión de ... Financiera CREDINKA es la tercera financiera del ... su entrega y

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD ________________ 1

CARTA DEL PRESIDENTE ________________________________2

RESEÑA HISTÓRICA ____________________________________3

GOBIERNO CORPORATIVO ______________________________6

Directorio __________________________________________6

Prácticas de Gobierno Corporativo ______________________10

Estructura Accionaria _________________________________11

Grupo Económico ___________________________________12

ESTRATEGIA __________________________________________14

Visión _____________________________________________14

Misión ____________________________________________14

Valores ____________________________________________14

Pilares Estratégicos y seguimientos de negocios ____________15

CULTURA ORGANIZACIONAL ____________________________17

Responsabilidad Social y Cultural _______________________17

Calidad de Servicio ___________________________________22

ENTORNO ECONÓMICO Y FINANCIERO ____________________25

Entorno Internacional ________________________________25

Entorno Nacional ____________________________________26

Performance de las Microfinanzas en el Perú 2015 __________31

Modelo de Negocio de Inclusión Financiera de CREDINKA _____32

GESTIÓN CONSOLIDADA ________________________________37

Gestión Financiera ___________________________________37

Gestión de Talento Humano ___________________________41

Gestión de Tecnologías y Procesos ______________________45

Gestión de TIntegral de Riesgos _________________________46

Gestión de Prevensión de Lavado de Activos _______________50

Gestión de Auditoría _________________________________51

RED DE AGENCIAS _____________________________________53

ESTADOS AUDITADOS __________________________________58

CONTENIDO

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Memoria Anual 2015 CREDINKA

El presente documento contiene información veraz y suficiente

respecto al desarrollo del negocio de Financiera CREDINKA S.A.,

durante el año 2015.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los

firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las

disposicion es legales aplicables.

José Fernando Romero Tapia Carlos Alexis Franco Cuzco

Presidente del Directorio Gerente General

José Fernando Romero TapiaPresidente del Directorio

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Fotografía: Archivo Grupo ACCION

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Estimados accionistas:

En el año 2015 hemos sido testigos de un hito histórico para nuestra institución que hoy es FINANCIERA CREDINKA, luego del proceso de integración entre CRAC Credinka y Financiera Nueva Visión, el cual significó un gran reto que nuestro equipo sacó adelante, apoyado en su conocimiento, experiencia y tenacidad, así como, acompañado de nuestro soporte tecnológico y operacional.

Producto de este proceso, Financiera CREDINKA es la tercera financiera del país en captaciones, administrando depósitos por S/ 549 MM, y la cuarta en colocaciones con una cartera de S/ 608 MM. Asimismo, nuestra cobertura geográfica se extiende a 12 regiones del país con 78 puntos de atención.

La confianza construida a lo largo de nuestra trayectoria, se refleja en el fortalecimiento de la participación de nuestros accionistas internacionales y locales; así como en el nivel de nuestra cartera de adeudados que alcanza los S/ 202MM. De esta manera se evidencia el prestigio logrado en los organismos multilaterales, instituciones de responsabilidad social, la banca de fomento del Estado e inversionistas institucionales nacionales y extranjeros en general.

Adicionalmente, es relevante comunicarles que Financiera CREDINKA fue una de las primeras 9 entidades financieras que se unieron al proyecto “Dinero Electrónico”, el cual tiene como objetivo incorporar al sistema financiero a personas no bancarizadas que viven en zonas rurales vía una plataforma que se podrá operar desde un teléfono móvil. Este servicio de vanguardia, nos coloca como una institución de avanzada e innovadora, puesto que la potencialidad de desarrollo posterior nos permitirá llegar a cumplir nuestro

CARTA DEL PRESIDENTE

objetivo de inclusión financiera al mismo tiempo de lograr nuestros objetivos económicos con la incorporación de más clientes y el desarrollo de nuevos mercados.

Por lo dicho, Financiera CREDINKA, se presenta como una empresa sólida, de gran proyección, posicionada como líder en el centro y sur del país; situación que además de llenarnos de orgullo, nos impulsa a alcanzar el siguiente nivel: consolidarnos como una institución financiera líder a nivel nacional.

No puedo concluir sin antes reconocer mi aprecio y gratitud al excelente grupo humano de Financiera CREDINKA conformado por más de 1,085 colaboradores con los cuales compartimos una misma visión y un enfoque muy claro de lo que esperamos lograr para los próximos años. Mi agradecimiento a ellos por su entrega y dedicación, al igual que a nuestros clientes y accionistas por su confianza, y a nuestra Junta Directiva por su apoyo y orientación.

José Fernando Romero Tapia Presidente del Directorio

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José Fernando Romero TapiaPresidente del Directorio

Hace 21 años, FINANCIERA CREDINKA (CREDINKA) surge como respuesta a la necesidad de brindar productos y servicios financieros accesibles, competitivos y confiables, dirigidos preferentemente al sector rural, con el objetivo de mejorar la calidad de vida de los pobladores y contribuir con el desarrollo de la economía regional y nacional.

CREDINKA se enfoca principalmente en la Región Cusco para luego expandir sus operaciones hacia otras regiones del Sur del País, lo cual consolida a partir del ingreso en el 2007 de DIVISO Grupo Financiero como accionista principal, grupo económico de capitales peruanos con amplia experiencia en el mercado de capitales que gestiona activos por más de US$ 700 MM y dirige DIVISO Fondos y DIVISO Bolsa.

Dado el importante crecimiento logrado, los años 2013 y 2014 respectivamente, ingresan a formar parte de nuestro accionariado, los Fondos de Inversión DANISH MICROFINANCE PARTNERS K/S, establecido por el gobierno de Dinamarca para promover la actividad económica en países con mercados emergentes con un entorno positivo para las microfinanzas y ACCION GATEWAY FUND, entidad de Acción International, líder en micro finanzas y con más de 40 años de experiencia en la industria financiera peruana, enfocada en el crecimiento en las zonas rurales marginadas del Perú, y el potencial para llevar a miles de nuevos clientes al sistema financiero formal.

Como parte de nuestro plan de expansión, en agosto de 2015, recibimos la autorización de la SBS para integrarnos con Financiera Nueva Visión S.A., lo cual dio inicio a partir del 01 de setiembre del 2015 a nuestras operaciones como FINANCIERA CREDINKA, posicionándonos como la 4ta Financiera del sistema peruano a nivel de colocaciones y la 3ra a nivel de captaciones, lo que fortalece nuestra visión de convertirnos en la empresa líder de micro finanzas en el Perú.

Hoy, somos una entidad consolidada y especializada en créditos para la micro y pequeña empresa, banca personal e inserción de comunidades andinas al sistema financiero. Hemos crecido en gran parte del territorio nacional, contando con más de 1,200 colaboradores y con presencia en 12 regiones de nuestro país, a través de cerca de 80 oficinas de atención, con incidencia en zonas con poca presencia de instituciones financieras, brindando mayores oportunidades de acceso al sistema financiero a los micro y pequeños emprendedores.

Nuestra fortaleza, nos ha permitido obtener notas positivas con clasificadoras de riesgo especializadas que nos proyectan como una empresa solvente y estable, lo que nos posiciona como una de las instituciones microfinancieras más importantes del Perú.

Nuestro trabajo es regulado y supervisado por La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP así como por el Banco Central de Reserva del Perú. Además somos miembros del Fondo de Seguros de Depósitos - FSD y de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú - ASOMIF.

Gracias a estrategias bien orientadas, al compromiso de nuestros colaboradores y a un sistema de calidad de atención al cliente, CREDINKACREDINKA ha mostrado un crecimiento sostenido y reconocimiento en el mercado como un importante promotor del desarrollo económico de nuestro país, mejorando las condiciones de vida de los sectores de menores recursos e impulsando a los emprendedores en actividades vinculadas al comercio, manufactura, construcción y servicio.

Nuestra meta es seguir creciendo, nuestro compromiso, seguir contribuyendo con el desarrollo de los emprendedores peruanos, impulsando sus proyectos y valorando su esfuerzo.

RESEÑA HISTÓRICA

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Torre Credinka - Cusco

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Evolución histórica de CREDINKA desde su fundación a la fecha.

CRACCREDINKAinicia operacionescomo parte delSistema FinancieroPeruano

INICIO

1994

2007

DIVISO, realizó laprimera inversiónen Credinka en elaño 2007, paraluego hacersecargo de la gestiónde la misma enabril de 2008.

TRANSFORMACIÓN

Cali�cadorasde Riesgo yEmpresas Auditorasreconocidas.

Conformación deDirectorio de altonivel.

ADECUACIÓN

2010

2012

Inicio de gestionesante la SBS paraconversión a Banco.

Préstamosubordinado conTr odosi

FORTALECIMIENTO

Incorporación desocio internacionalDANISHMICROFINANCEPARTNERS K/S

CONSOLIDACIÓN

2013

2014

CONSOLIDACIÓN

Autorizaciónconversión aFinanciera

Incorporación desocio internacionalACCION GATEWAYFUND

Integración deFinanciera NuevaVisión Credinkay

80 puntos deatención en 12regiones del país

INTEGRACIÓN

2015

2016

EXPANSIÓN

Linea de tiempo

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DIRECTORIO

Sr. Fernando Romero TapiaPresidente del Directorio

Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez y por la Universidad de Ciencias Aplicadas – UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, Bolsa de Productos de Chile, Presidente del Directorio de Diviso Fondos SAF y vicepresidente de Diviso Grupo Financiero.

Sr. Richard Webb DuarteVicepresidente del Directorio

Doctor en Economía de la Universidad de Harvard y Máster en Economía y Geografía de la Universidad St. Andrews (Reino Unido). Ex presidente del Banco Central de Reserva del Perú, asesor de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y consultor del Banco Mundial, BID, USAID y Naciones Unidas. Actualmente es miembro del Directorio de DIVISO Grupo Financiero.

Sr. Luis Baba NakaoDirector Independiente

Ingeniero Industrial de la Universidad de Ingeniería - UNI. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sistema financiero peruano. Ha sido Presidente de COFIDE, Director de la CAF, Banco de la Nación, SMV, entre otros. Es director de empresas del sector automotriz, supermercados, financiero e industrial y Presidente del Directorio de DIVISO Grupo Financiero.

Sr. José Hung WongDirector Independiente Ingeniero Industrial de la Universidad de Ingeniería - UNI y Magister en Economía por la University of Chicago. Ha sido Gerente de Finanzas en EXTEBANDES, Financiera Crédito y Director Fiscal del Ministerio de Economía. Cuenta con más de 20 años de trayectoria liderando áreas de finanzas, de relaciones con inversionistas y de riesgos en bancos en el Perú y Venezuela. Participa en diversos comités de gestión en empresas financieras y como consultor.

GOBIERNO CORPORATIVO

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Sr. Jorge Delgado AguirreDirector Independiente

Administrador de empresas por la Universidad de Lima. Ha sido Gerente de Negocios del Banco de Crédito del Perú, Gerente General de Solución Financiera de Crédito, Gerente General de Caja Nor Perú, Director- Vicepresidente en Caja Nuestra Gente, Director en Financiera Confianza y Director en Bancamia. Actualmente es Presidente de ASOMIF y miembro del consejo directivo del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD).

Sr. Joaquín Esteban CostaDirector

Master en Economía por la Universidad de Buenos Aires y MBA en Brigham Young University, Utah - EEUU. Ha sido Presidente de Notus Group – Argentina y ocupó cargos ejecutivos en HSBC en Oriente Medio, Europa Oriental y Argentina así como en Citibank en Argentina y EEUU. Es Presidente Ejecutivo de Majinvest South America y miembro del directorio de DIVISO Grupo Financiero.

Sr. Diego Guzmán GarabitoDirector

Postgrado en Administración de Empresas en la UCLA - USA y Economista por la Universidad de Santo Tomás de Bogotá, Colombia. Cuenta con 30 años experiencia en el campo de las microfinanzas. Actualmente se desempeña como Vicepresidente Senior de Accion para América Latina y el Caribe. Representa a Accion en varias juntas de entidades reguladas en México, Colombia, Ecuador, Bolivia, Panamá y Perú.

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Nuestro Directorio

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Sr. Carlos Franco Cuzco Gerente General *

Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Finanzas de la Universidad del Pacífico y Economista de la Universidad Nacional del Callao. Se ha desempeñado como alto funcionario en entidades como Interbank, Banco de Crédito del Perú, Credibolsa SAB, Wiese SAB, Edpyme MiCasita entre otras. Actualmente es Director en Caja Cajamarca, Edpyme Alternativa y Andean Equity Financial.

* Nombrado a partir del 16.11.2015 en sesión de directorio (Reemplaza en el cargo al Sr. Samuel Torres González).

1. Sr. Carlos Franco Cuzco Gerente General

2. Sr. Manuel Torres Escalante Gerente Comercial

3. Sr. Miguel Ikehara Punk Gerente de Operaciones (e)

4. Sr. Omar Briceño Cruzado Gerente de Riesgos

5. Sr. Marco Antonio González Aguayo Gerente de Finanzas

6. Sr. Marco Antonio González Aguayo Gerente de Administración (e)

7. Sra. Yony Caviedes Villa Gerente de Gestión Humana

8. Sr. Andrés Vargas Apolinario Gerente Legal

9. Sra. Lilia Bejar Alegría Gerente de Contabilidad

10. Sra. Lourdes Manrique Carbajal Gerente de Auditoría Interna

11. Sr. Marcelo Martinez Corazao Gerente de Tecnología de la Información y Procesos (e)

Plana Gerencial

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Financiera CREDINKA mantiene una cultura de buen gobierno corporativo, promoviendo un clima de respeto a los derechos de los accionistas y de los inversionistas en general, generando valor, solidez y eficiencia en la empresa.

Nuestra empresa es consciente de la importancia del Buen Gobierno Corporativo y la experiencia nos ha demostrado que mientras más apliquemos sus principios, mayor es la confianza que desarrollan los inversionistas en el mercado. En ese sentido, estas buenas prácticas no sólo son para cumplir con las regulaciones establecidas sino que ayudan a mitigar las fallas que existen por la asimetría de información. Estamos convencidos en la importancia de destacar que el gobierno corporativo no es un instrumento individual sino más bien un concepto que incluye el debate sobre las estructuras apropiadas de gestión y control de las empresas.

La OCDE1 , emitió en mayo de 1999 y revisó en 2004 sus “Principios de Gobierno Corporativo” en los que se encuentran las ideas básicas que dan forma al concepto que es utilizado por los países miembros. En esse sentido nuestros principios están adecuados al Marco de la OCDE, siendo principalmente los siguientes:

• Proteger los derechos de accionistas.

• Asegurar el tratamiento equitativo para todos los accionistas, incluyendo a los minoritarios y a los extranjeros.

• Asegurar que todos los accionistas tengan la oportunidad de obtener una efectiva reparación de los daños por la violación de sus derechos.

• Asegurar que haya una revelación adecuada y a tiempo de todos los asuntos relevantes de la empresa, incluyendo la situación financiera, su desempeño, la tenencia accionaria y su administración.

• Asegurar la guía estratégica de la empresa y su monitoreo efectivo.1 Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos: es un organismo de cooperación

internacional, compuesto

En los últimos años Perú ha implementado acciones para reforzar los mecanismos de gobierno corporativo. En ese orden de ideas, Financiera CREDINKA, alineada a las políticas de Diviso Grupo Financiero, al cual pertenecemos, cuenta con un Comité de Buen Gobierno Corporativo y Retribuciones.

Adicionalmente, la empresa cuenta con un Código de Principios de Buen Gobierno Corporativo, Reglamento de Junta General de Accionistas y Reglamento del Directorio, los cuales están en constante revisión y actualización. Se cuenta también con una Política de Retribución y Compensación de Directores, así como con una Política de Inducción a Directores. Estas Normativas implementadas por nuestra compañía son una versión actualizada que recoge los mejores estándares de Buen Gobierno Corporativo identificados a nivel global y local, poniendo especial énfasis en los nuevos avances experimentados en este campo.

Por otro lado, nuestra compañía cuenta con un monitoreo constante del plan estratégico y operativo realizado en forma trimestral, lo cual permite verificar los avances de cumplimiento de las metas y objetivos planteados por la Gerencia General y aprobados por el Directorio.

Asimismo, contamos con la Oficialía de Cumplimiento, que supervisa operaciones de clientes sensibles y monitorea operaciones sospechosas, en prevención de actividades de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, ampliando así la base de análisis de conocimiento de los clientes y protegiendo al grupo de actividades ilícitas.

En ese sentido, el objetivo final de nuestras prácticas de Buen Gobierno Corporativo es construir confianza entre nuestros grupos de interés y, con ello, obtener mayores ventajas competitivas, para mejorar nuestro rendimiento, sentar las bases para un crecimiento sostenible y rentable, y contribuir a crear mayor valor en la empresa, iniciando un nuevo camino, juntos, para dar lo mejor de nosotros a nuestros clientes y conquistar nuestras metas.

Prácticas de Gobierno Corporativo

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Al 31 de diciembre de 2015 la estructura accionaria de CREDINKA fue la siguiente:

ACCIONISTASNUMERO

DE ACCIONES PARTICIPACIÓN

DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A. 85’513,220.00 81.69%DANISH MICROFINANCE PARTNERS K/S 10’467,803.00 10.00%

ACCION GATEWAY FUND, LIC 7’391,333.00 7.06%OTROS 1’305,678.00 1.25%

TOTAL s/.104’678,034.00 100%

Estructura Accionaria

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Somos parte de DIVISO Grupo Financiero, importante Conglomerado Económico que opera en el mercado financiero y de capitales a través de sus empresas CREDINKA, DIVISO Fondos y DIVISO Bolsa.

La holding, DIVISO Grupo Financiero S.A., se encuentra listada en la Bolsa de Valores de Lima con el nemónico DIVIC1 y ha recibido el reconocimiento de la BVL por sus altos estándares de buena gobernanza en los Concursos de Buen Gobierno Corporativo del 2008, 2013 y 2014. Asimismo, participó en el Programa de Fortalecimiento de Gobierno Corporativo auspiciado por la CAF y la BVL, a partir del cual fue seleccionada para ser una de las cuatro empresas cuyo caso es expuesto en el libro Gobierno Corporativo para empresas del mercado peruano: Casos de Buenas Prácticas.

Con 12 años de trayectoria y US$ 700 millones en gestión de activos, ostenta una clasificación de riesgo a su Solvencia Financiera de AA- otorgada por PCR: “Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas”.

DIVISO Grupo Financiero es supervisado por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS), de acuerdo al Reglamento de Supervisión Consolidada, y por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), cuenta con el respaldo de sus Directores de alto prestigio y reconocimiento en el mercado, así como del equipo profesional que lo conforma, quienes cuentan con amplia experiencia en el mercado financiero y de capitales.

Es la Sociedad Administradora de Fondos autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores para la administración de fondos mutuos de inversión en valores, así como de fondos de inversión públicos y privados en el mercado de valores nacional. Administra activos por US$ 75 millones en 16 fondos. Se constituyó el 13 de diciembre de 2007 e inició operaciones el 2 de marzo de 2008.

Es la Sociedad Agente de Bolsa de la Holding, autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores. Sus tres principales líneas de servicios son: Intermediación Bursátil, Gestión de Patrimonios y Finanzas Corporativas en el mercado local y extranjero. Cuenta con US$ 419 millones en activos bajo custodia y se encuentra entre las 10 primeras casas de bolsa con mayor monto negociado en la BVL. Inició operaciones el 9 de febrero de 2010.

Grupo Económico

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Jose Luis Merma CondoriSicuani , Cusco, Perú


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VISIÓN

“Ser una de las principales instituciones financieras líder

en micro finanzas en el Perú”

MISIÓN

“Tejemos el futuro de nuestros emprendedores”

VALORES


ESTRATEGIA

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Nuestra propuesta de modelo de negocio busca encaminar a nuestro emprendedor en el desarrollo de su emprendimiento, confianza de incluirnos en su familia pues creemos en una relación de largo plazo, identidad con su cultura y la oportunidad de incluirlo en el sistema financiero de manera formal.

El diseño de la estrategia y modelo de negocio fue encargada a la firma Ernst & Young Asesores.

La revisión del modelo de negocio de CREDINKA ha permitido plantear una nueva propuesta de valor para nuestros accionistas, clientes, personal y la sociedad. En el corto y mediano plazo, se han identificado cuatro palancas estratégicas para crear valor durante los próximos años, enfocándonos en la Mejora de la Productividad, Mejora de los Procesos End2End, Segmentación de la Propuesta de Valor y el Crecimiento Inorgánico. Estos cuatro focos de atención, potencian el desarrollo de las perspectivas desde la óptica Financiera, Cliente, Proceso y Capacidades.

Mejora de la Productividad

Queremos alcanzar altos niveles de productividad por lo que estamos enfocados en mejorar los modelos de seguimiento de eficiencia y productividad desde cada canal de atención y por cada ejecutivo de venta de productos y servicios; acercando cada vez más nuestros ratios de eficiencia a los de nuestros competidores relevantes.

Mejora de los Procesos End2End

La definición y comunicación del apetito de riesgo, y la declaración de estructura de cartera óptima, ha permitido dar acertadas guías para la revisión de los principales procesos, permitiendo el equilibrio entre productividad, eficiencia y riesgo. Desarrollo de procesos más eficientes y flexibles.

Segmentación de la Propuesta de Valor

La orientación se mantiene en aquellos Mercados y segmentos de mayor crecimiento; se ofertará una propuesta de valor enfocada en incrementar el cruce de productos y servicios crediticios y no crediticios, incrementando de esta forma el margen de participación de cartera por cliente. Se ha considerado la inversión de recursos en el desarrollo de nuevos canales que permitan la captación de excedentes.

Crecimiento Inorgánico

Nuestra visión se proyecta hacia todo el territorio peruano. Consideramos que es momento de expandir el ámbito histórico de influencia desde el Sur hacia Centro y Norte de nuestro País. Contamos con la experiencia adquirida en el exitoso proceso de integración de CRAC CREDINKA y FNV, por otro lado la estructura y respaldo del grupo económico DIVISO facilitan escenarios de futuras integraciones.

Pilares Estratégicos y seguimientos de negocios

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LLegamos a más PeruanosUros, Puno, Perú


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RESPONSABILIDAD SOCIAL Y CULTURAL

Como parte de la cultura CREDINKA, se cuenta con un Programa de Voluntariado – PAM, a través del cual, el personal colabora con actividades de proyección social en beneficio de las comunidades con las que trabajamos, teniendo como enfoque LOGRAR JUNTOS, UN MEJOR PERÚ.

Asimismo, el personal participa en las celebraciones costumbristas regionales, pues siempre tenemos presente el lema: NUESTRA IDENTIDAD, ES NUESTRA FORTALEZA.

ACTIVIDADES DE PROYECCIÓN SOCIAL - JUNTOS LOGRAMOS UN MEJOR PERÚ.

Enero

Ayuda a Damnificados de Terremoto en la Comunidad de Misca, Paruro – Cusco.

Gracias a las donaciones realizadas por nuestros colaboradores se logró entregar 42 camarotes a las familias damnificadas por el fuerte movimiento sísmico que destruyó el distrito de Misca, Provincia de Paruro, Cusco. Asimismo, se brindó una chocolatada para todos niños de esta comunidad. El equipo de voluntarios llegó hasta dicha localidad con las donaciones que ayudaron a mejorar las condiciones de vida en que quedaron sus pobladores luego de la tragedia.

Marzo

Campaña “Despierta un libro, despierta la mente de un niño”

Se recolectaron 107 libros usados y material escolar donados por nuestros colaboradores para beneficiar a niños del proyecto “Mejorando tu escuelita”.

Abril – Mayo - Junio

Proyecto “Mejorando tu escuelita”

Entrega de mobiliarios, kits escolares y libros a niños de escuelas:

● I.E 50233 Virgen del Carmen Potrero, ubicada en Quillabamba - Cusco (30 niños beneficiados).

● I.E. N° 72284 Cupisco, ubicada en Huancané - Puno (20 niños beneficiados) ● I.E. N° 501452 Pucyura, ubicada en Anta – Cusco (30 niños beneficiados) ● I.E. N° 451 Carhuacallanga, ubicada Carhuacallanga – Junín (25 niños

beneficiados). ● I.E. Pocsi, ubicada en Pocsi - Arequipa. (12 niños beneficiados).

CULTURA ORGANIZACIONAL

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Junio – Julio – Agosto

Campaña “Abrigando corazones, calentamos el alma”

Dado el frío inclemente que azota a las comunidades alto andinas afectando a poblaciones vulnerables de escasos recursos, CREDINKA se puso de pie llevando alimentos no perecibles, ropa de abrigo, frazadas y mantas a 353 familias del Centro Poblado de Huaraco - Chumbivilcas en Cusco.

Junio

Campaña “Yo doy vida a mi Patrimonio”

Campaña de limpieza de muros incas de la calle Maruri - Cusco. Actividad realizada en coordinación Dirección Desconcentrada de Cultura de Cusco.

Agosto

Campaña “SONRISAS”

Campaña de higiene bucal para 100 niños del Centro Poblado de Huaraco – Cusco.

Setiembre

Campaña “Adopta un niño por un día”

Personal de CREDINKA, de manera voluntaria, dedicó un día para apoyar en la alimentación, higiene y cuidado, así como en el desarrollo de dinámicas de juego y talleres de aprendizaje, todo dentro de un ambiente de amor y afecto, a 80 niños de las siguientes instituciones:

● Cusco: Aldea infantil Juan Pablo II. ● Puno: Casa Hogar - Centro Residencial San Juan de Dios. ● Arequipa: Casa Hogar – Residencial Casa Verde.

Octubre

Campaña “Día de la persona con discapacidad”

Se entregaron 500 refrigerios para los niños de 6 centros de educación especial del Cusco, Calca, Urubamba y Huaro, en coordinación con el Centro de Educación Básica Especial - CEBE SAN FRANCISCO DE ASIS 0671503 – CUSCO.

Diciembre

Campaña “Plantando un árbol”

En coordinación con la Gerencia de medio ambiente de la Municipalidad de San Jerónimo - Cusco y la Institución Educativa Primaria Benéfica Vida Nueva Asvin, se sembraron 300 plantones de Queñua, Chachacomo y Cerco vivo.

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FESTIVIDADES CULTURALES – NUESTRA IDENTIDAD, NUESTRA FORTALEZA

Fiesta de la Candelaria – Febrero

Compartimos la Festividad de la Virgen de la Candelaria en Puno declarada patrimonio cultural inmaterial de la humanidad y el Carnaval de Abancay, patrimonio cultural de la nación.

Carnaval en Juliaca – Febrero.

Con motivo de los Carnavales de Juliaca del mes Febrero, los colaboradores de las agencias de la zona, participaron en un recorrido por las calles más importantes de ciudad saludando y llevando un momento de alegría a grandes y chicos.

Aniversario del Cusco – Junio

Participamos en el desfile cívico por el aniversario de nuestra ciudad del Cusco representando a nuestra institución y recibiendo la ovación y afecto del público presente. Nuestra identidad, es nuestra fortaleza y nos sentimos orgullosos de ser parte de esta tierra ancestral. Haylli Qosqo.

Aniversario de la provincia de La Convención – Julio

Celebramos el 158 aniversario de la provincia de La Convención llevando a su población el evento “Conferencias Magistrales en Quillabamba”, las cuales fueron coordinadas con la Municipalidad Provincial como parte de las actividades principales por dicho aniversario. En dichas conferencias se contó con la destacada participación de nuestro director Dr. Richard Webb y del laureado compositor peruano, Lucho Quequezana. El evento se realizó el viernes 17 de julio en el Teatro Municipal donde recibimos gran afluencia de público, el cual agradeció la realización de este evento de calidad que impulsa a los microempresarios de la localidad a llevar adelante sus proyectos y aportar al crecimiento de la región.

Fiesta de la Virgen del Carmen, Nuestra Patrona – Julio

Nuestras tradiciones e identidad mueven nuestra fe. Como todos los años celebramos en la ciudad del Cusco la fiesta de la Mamacha Carmen, en esta oportunidad con la presencia del Presidente del Directorio Fernando Romero Tapia, se celebró el cargo de la Virgen del Carmen, patrona de nuestra institución. Nuestros compañeros de la agencia Av. El Sol se encargaron de la

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organización de la reunión de confraternidad, contagiando de buena energía a nuestros colaboradores. Esta reunión fue replicada también entre nuestros colaboradores del área de Gestión en Lima junto con el equipo de DIVISO Grupo Financiero quienes trasladaron a Lima el espíritu de hermandad y el deseo de recibir la bendición de nuestra patrona.

Aniversario de Arequipa – Agosto

Nuestra histórica ciudad Arequipa conmemoró su 475º aniversario con diversas actividades culturales, y no podíamos dejar de lado esta fecha por lo cual todas las agencias de la zona se juntaron para saludar a la Ciudad Blanca, reiterando nuestro compromiso por buscar el desarrollo de sus habitantes y su desarrollo económico.

Fiestas Navideñas – Diciembre

Como todos los años, nuestros clientes participaron en sorteos en diversas agencias, llevándose canastas de alimentos y regalos.

Asimismo, nuestros colaboradores demostraron su actitud solidaria celebrando el espíritu navideño y compartiendo con nuestros hermanos en las diferentes localidades donde estamos ubicados. De esta manera, nuestros colaboradores, realizaron la entrega de regalos y alimentos en comunidades de escasos recursos llevando alegría a muchos niños y familias.

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Flora Huaman QuispeAccopata, Quispicanchi, Cusco


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CALIDAD DE SERVICIO

El personal de CREDINKA tiene enraizado en su cultura organizacional el enfoque hacia nuestro cliente que vive en localidades rurales de difícil acceso, lo cual implica un mayor reto para llevarles el nivel de servicio que se merecen.

NUESTRO CLIENTE, MEJOR ACOMPAÑADO

Dado que muchos de nuestros clientes hablan quechua, siendo ésta su lengua materna, en ciertas localidades se contrata Oficiales de Negocio con conocimiento de dicho idioma, de tal manera que nuestros clientes se sientan más cómodos al hacer sus consultas y trámites. Asimismo, en algunas de nuestras agencias, los carteles de señalización están en español y quechua a la vez.

Precisamente, gracias a estos elementos de cercanía con nuestros clientes, en octubre de 2015, en el marco del FOROMIC, CREDINKA recibió una Mención de Honor, dentro de la categoría “Mejor Producto de Ahorro con Propósito”, por parte del BID FOMIN por el producto “Microahorro Mujeres” (Warmicuna Huchuy Qolqeta Waqaychana), un producto dirigido a mujeres en localidades rurales de difícil acceso. En dicha oportunidad, destacamos como la única institución peruana reconocida junto a otras entidades de Bolivia, Chile y Colombia.

NUESTRA INFRAESTRUCTURA, MÁS RECEPTIVA

Las solicitudes de atención de insatisfacciones presentadas por nuestros clientes son registradas en el sistema informático de atención al usuario de la plataforma Ayni que se encuentra en todas las oficinas de atención de la empresa, el cual está implementado desde el 2013. Este sistema cumple con todas las disposiciones de la normativa vigente de atención al usuario emitida por la SBS e INDECOPI, asimismo se encuentra respaldada con procedimientos internos que nos permiten una adecuada gestión de estas solicitudes, buscando de manera eficiente satisfacer las necesidades que haya descrito el usuario en su solicitud. Del mismo modo, este sistema permite el registro de requerimientos de información efectuados por el usuario, relacionados a sus

necesidades, las que son atendidas por CREDINKA como un servicio adicional.

Asimismo, CREDINKA busca que sus clientes puedan hacer sus consultas, requerimientos e insatisfacciones de una manera ágil, cómoda y segura, es por este motivo que actualmente se cuenta con los siguientes canales de atención:

● Mediante nuestros puntos de atención ● Por la página web institucional www.credinka.com ● Por correo electrónico, escribiéndonos a [email protected] o

[email protected] ● Por escrito, presentando el documento en cualquiera de nuestros puntos

de atención

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NUESTRO PERSONAL, MÁS PREPARADO

Hemos iniciado el proceso de inducción a todos nuestros colaboradores con el protocolo y guía de atención al cliente con el objetivo de potenciar habilidades y buenas prácticas en la interacción que desarrollamos permanentemente con nuestros clientes. Con ello se busca generar un contexto óptimo de atención, enfocándonos en la satisfacción permanente del cliente. Por otro lado, dado el proceso de integración con Financiera Nueva Visión, los colaboradores de dicha empresa recibieron del 22 al 27 de junio la Capacitación para Asesores en Venta y Servicio con la finalidad que estén preparados para atender y ofrecer a nuestros clientes productos pasivos, los cuales no había sido ofrecidos en dicha empresa previamente.

Asimismo, la Unidad de Calidad y Servicio al Cliente remite todos los lunes consejos y pautas en atención al cliente, con el objetivo de mejorar la calidad del servicio, así como la prestación y orientación que requieren nuestros clientes. Con ello buscamos satisfacer a todos los usuarios que acceden a nuestros productos y/o servicios de manera oportuna, efectiva y diligente. Estas acciones también buscan promover la construcción de una relación a largo plazo que se encuentre respalda en la confianza de nuestros clientes.

NUESTRA ORGANIZACIÓN, CON UN NUEVO ENFOQUE

Desde setiembre de 2015 se creó la Unidad de Calidad de Servicio al Cliente, la cual tiene como objetivo el velar por el mantenimiento de la promesa de valor ofrecida por CREDINKA a nuestros clientes, haciendo el seguimiento a indicadores de satisfacción, así como proponiendo la aplicación de medidas correctivas a estos incidentes.

Adicionalmente, la Unidad de Calidad de Servicio al Cliente es la responsable de monitorear y supervisar el cumplimiento de las normas de transparencia de información y protección al consumidor en todos los canales de atención puestos a disposición del usuario. De igual manera, se encuentra encargada de la gestión de reclamos y quejas presentadas ante la institución.

Con este nuevo enfoque pretendemos fortalecer nuestra calidad en el servicio de manera que sea parte de nuestra oferta diferenciada y un atributo valorado por nuestros clientes.

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Francisco Huamán Condori Comunidad campesina Huayllaccocha, Anta, Cusco, Perú.


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ENTORNO INTERNACIONAL

El desempeño de la economía mundial durante el 2015 alcanzó un crecimiento de 3.1% anual y las estimaciones del FMI dadas en enero 20152 reportaron una tasa de 3.5%. El endurecimiento esperado de políticas monetarias para economías desarrolladas y las variadas coyunturas adversas en economías emergentes, sustentan los ajustes a la baja de las estimaciones iniciales del FMI. Se destacan los principales acontecimientos.

● Acondicionamiento progresivo hacia una política monetaria rígida por Estados Unidos, incrementándose la tasa de referencia hasta 0.50% después de siete años, este incremento se realizó en un contexto de recuperación económica con los bajos niveles de desempleo, enfrentando los mercados emergentes a condiciones financieras externas más restrictivas y nuevas depreciaciones.

● El cambio de modelo económico de China al pasar de uno centrado en las exportaciones y la inversión pública a otro basado en el consumo interno, derivaron en una desaceleración de la actividad económica.

● La caída de los precios de la energía y de materias primas, desaceleró el crecimiento de las economías en los países emergentes.

● Tensiones sobre algunas de las principales economías de mercados emergentes, menguan la confianza del consumidor y de las empresas.

2 Fuente: Reporte de Inflación BCRP may15.

Las declaraciones del FMI expresan incertidumbre sobre las expectativas hacia la vuelta de una economía fortalecida y ordenada. El 2015 las economías desarrolladas presentan entornos económicos más favorables, las economías emergentes y en desarrollo generadoras del 70% del crecimiento mundial3, manejaron coyunturas difíciles, marcando su despeño hacia una tasa menor a la del año 2014.

Las estimaciones de la actividad económica en américa latina fueron ajustadas durante el 2015, a inicios de 2015 se esperaba un desempeño de 1.3%, las presiones a la baja finalmente ubicaron la tasa de crecimiento anual en -0.3%.

3 Fuente: FMI Perspectivas de la economía mundial, 19ene16.“Fuente: (*)Reporte de Inflación BCRP, diciembre 2015 & (** )

Informe WEO, enero de 2016”

ENTORNO ECONÓMICO Y FINANCIERO

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El comportamiento de los precios en el sector primario, la débil confianza del sector privado y del consumidor, sumados a la contracción de los precios de la energía, le restaron a la actividad económica más de un punto porcentual.

El crecimiento económico en América Latina y el Caribe mantiene su desaceleración. Los bajos precios de las materias primas recortaron la expansión de los países exportadores de metales, parcialmente los recientes ajustes de la FED pueden otorgar una ventaja en términos de intercambio.

Los países exportadores de energía recortaron su crecimiento en mayor razón que los países exportadores de metales, debido a la caída del precio del petróleo que ocasionó la rebaja en sus saldos fiscales y a su vez trasladaría importantes beneficios en los precios a los países importadores de energía. La recesión de Brasil redujo considerablemente el desempeño de la región. Las señales de compromiso de las autoridades buscan incrementar la confianza de los consumidores y de la inversión.

La debilidad de las economías de la región ante presiones externas, hacen recomendar al FMI una reforma estructural en un marco de políticas que permitan afrontar futuras tensiones externas. Recomendándose la generación de condiciones para una adecuada inversión y así alinearse al producto potencial de cada economía del bloque.

ENTORNO NACIONAL

Producción Nacional

El Perú presenta una de las mejores tasas de crecimiento dentro de América Latina para el 2015, las expectativas del sistema financiero y las estimaciones del BCRP, fueron ampliamente superadas. Una vez más el destaque de la actividad minera metálica (+15.47%) sumada al desempeño de la pesca (+15.87%) causaron la recuperación del sector primario (+7.37%), seguido del sector servicios (+4.89%), las actividades de transformación recortaron su crecimiento (-3.07%), ello posibilitó que la producción nacional acumulara un avance de 3.26% en el 2015.

La última reunión anual del Grupo Banco Mundial (GBM) y del Fondo Monetario Internacional (FMI) fue la primera vez luego de casi 50 años que un país latinoamericano es designado para ser el anfitrión. El Perú país anfitrión, fue respaldado por la comunidad internacional para convertirse en la capital económica del mundo durante 7 días. La imagen que proyectó durante la cita evidenció su potencial para garantizar la inversión y su estabilidad económica, por otro lado, su constante desarrollo lo destaca como socio estratégico dentro y fuera de la región.

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Evolución de la inflación

Al cierre de diciembre 2015, la variación anual del Índice de Precios a nivel nacional se ubicó en un 4.13%4 ; indicador superior al estimado por el BCRP en 3pbs, las expectativas del Sistema Financiero esperaban una inflación menor a la registrada. La inflación al interior del país reporta 7 regiones con un indicador mayor al promedio nacional las de mayor inflación: Ancash (4.51%), Lima (4.40%) y Puno (4.30%); por otro lado, las regiones con menor inflación son: Moquegua (2.50%), Tacna (3.33%), Apurímac (3.39%), Ayacucho (3.57%), Arequipa (3.69%), Junín (3.82%) y Cusco (4.07%).

Tipo de cambio

El 2015 cierra, con un tipo de cambio de S/3.411 por dólar5 , con una variación anual de 14.3%, reflejando una depreciación de la moneda nacional. Desde octubre 2015 el tipo de cambio mantuvo su tendencia al alza en previsión del aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal, elevándose esta última en 25pbs el 16 de diciembre 2015, ubicándose en 0.50%.

Sistema Financiero (SF)

El Sistema Financiero Peruano se encuentra conformado por 17 Bancos, 11 Financieras, 12 CMACs, 7 CRACs, 12 EDPYMEs, 2 empresas de arrendamiento financiero y 2 entidades estatales, haciendo un total de 63 entidades. Durante el 2015 dos CRACs6 fueron absorbidas por empresas financieras, inicio operaciones una EDPYME7 , además la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) realizo la intervención temprana a una CRAC, transfiriendo un bloque importante de los activos y pasivos a una CMAC8 .

4 Fuente: INEI, Informe Técnico N° 01 - enero 20165 Fuente: SBS, Tipo de Cambio Contable6 CRAC CREDINKA inicio su proceso de integración con Financiera Nueva Visión (ahora Financiera

CREDINKA) el 01set2015. CRAC Libertadores de Ayacucho opero hasta setiembre 2015, se integró con Financiera TFC.7 En noviembre 2015, inicia operaciones EDPYME Santander Consumer.8 El 21 de junio 2015, CMAC Arequipa adjudico activos y pasivos de CRAC Señor de Luren por un

monto de S/550 millones.

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Colocaciones

Los Créditos del SF registran un crecimiento del 14.4% en los 12 últimos meses, periodo en el cual se colocó un total de S/253,252 millones.

En la esquina derecha superior del gráfico se ubican los créditos Corporativos, estos destacan por concentrar el 21.2% de la cartera y presentar la mayor tasa de crecimiento (+29.2%) del 2015, posee una cartera de S/53,801 millones con un portafolio de 693 clientes.

Los créditos Consumo, Hipotecarios y los dirigidos a la gran y mediana empresa, presentan en promedio tasas de crecimiento por 12.8%; asimismo, concentran cada uno más del 15.0% del total de las colocaciones. Dentro de las particularidades de cada tipo de crédito; los Créditos Consumo registran un despegue anual por 16.9% superior al observado en el periodo 2014 (+12.0%), las tarjetas de crédito representan el 40% de este portafolio su desempeño se posiciona a una tasa de 23.3% superior al de su segmento, evidenciando la preferencia por un consumo anticipado de un segmento de la población peruana. Los Créditos Hipotecarios en moneda extranjera representan el 26.8% del total, se observa constantes reducciones en su desempeño desde el 2011 registrando una tasa de -22.9% para el 2015. La política de promoción y financiamiento de la vivienda a través del fondo Mivivienda logró colocar por intermediación del SF S/6,193 millones, cifra superior a la del 2014 en 6.1%.

Las Grandes y Medianas empresas, concentran juntas 32.5% del total del total de la cartera, la Mediana Empresa mantiene un portafolio de 34,245 clientes. Se observa una preferencia por el financiamiento en ME de los créditos destinados a la Gran Empresa, pues observando el periodo 2010 -2014 concentraron hasta el 73.4% del total de créditos, al cierre del 2015 concentran el 49.8%.

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Depósitos

Los Depósitos en el SF a diciembre 2015 alcanzaron cifras por S/230,854 millones, superior en S/32,302 millones (+16.2%) al año anterior. Los depósitos en MN, mantienen un rendimiento anual de 3.7%, a su vez se observa un crecimiento de 16.1%, en los depósitos en ME respecto del año previo; consecuencia de la valoración del dólar.

Los ahorros presentan un crecimiento anual de 15.8%, concentrando el 25.5% del total de las captaciones, las Financieras, CMACs y CRACs administran el 6.8% de estos fondos, mientras que la Banca administra el 93.2%; restante. Los depósitos a plazo concentran el 39.9%, con un desempeño del 18.0% respecto al año previo. Los depósitos a la vista mantienen mejoras en sus saldos por S/8,411 millones (+26.9%). El producto con menor participación es el depósito de CTS, que representa el 7.7% del total de las captaciones.

Indicadores Financieros

Desempeño por sub sistemas dentro del Sistema financiero Peruano

El siguiente gráfico nos da un panorama general de la situación en la que se encuentra cada sub sistema del SFP, en función de la variación de ingresos, la rentabilidad que reportan a sus accionistas y la calidad de los activos que poseen.

Destaca en primer orden el sub sistema Bancario por presentar el mayor retorno sobre su patrimonio y la menor mora; asimismo, resalta la expansión anual 9 de 18 puntos porcentuales (pps) en su participación en el segmento microempresa pues concentró al cierre del 2015 el 35.6% de este segmento. Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYMEs) reportan la mayor tasa de expansión de ingresos financieros (23.39%), este subsistema está constituido por 12 entidades incluida EDPYME Santander. Las Cajas Municipales, reportan la segunda mayor tasa de rendimiento (14.52%) solo después de la Banca, a pesar de su deterioro en el ratio de mora, que es el segundo mayor después de las Cajas Rurales.

9 Dic2014, Banca: 17.3%

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El sistema de Arrendamiento Financiero, presenta el segundo menor ratio de mora (2.95%) y participa con el 0.2% del total de las colocaciones, su participación en los segmentos dirigidos a gran empresa y corporativo se redujo, sin embargo conservó su cuota en los arrendamientos destinados a la mediana y microempresa. El sub sector perteneciente a las Empresas Financieras presenta una disminución en sus ingresos del 15.25%, la salida de financiera EDYFICAR afectó el rendimiento sobre los ingresos en este grupo, sin embargo el ROE cerro en 14.76%, 6pps mayor al periodo previo10 .

Finalmente, las Cajas Rurales durante el 2015 sobrellevaron la salida de tres empresas integrantes de este subsector, la intervención de CRAC Señor de Luren y las integraciones de CRAC CREDINKA y CRAC Ayacucho a Empresas Financieras menguaron los ingresos del grupo, retrocediendo la rentabilidad sobre el patrimonio hasta un ratio de -9.49%, resalta el elevado nivel de mora mayor a todos los demás sub sistemas, el comportamiento de estos indicadores ubican a la CRACs en el cuadrante inferior del gráfico.

10 ROE Financieras 2014: 9.05%

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PERFORMANCE DE LAS MICROFINANZAS EN EL PERÚ 2015

Por octavo año consecutivo en el 2015, el Perú lideró el ranking de micro finanzas, según el informe Microscopio Global 2015 sobre inclusión financiera, elaborado por la unidad de inteligencia de The Economist. Este estudio mide que tan propicio es el entorno nacional para la inclusión financiera en base a los siguientes criterios: productos y servicios financieros ofrecidos, diversidad de instituciones que ofertan estos servicios, conjunto de nuevos métodos para proporcionarlos, y apoyo institucional que garanticen la entrega segura de los mismos a segmentos poblacionales de bajos ingresos.

Este estudio resaltó que en el Perú en el 2015 la inclusión financiera ha sido agenda permanente en las políticas del gobierno como tema relevante, destacándose el buen desempeño en la consistencia de sus políticas, principalmente en lo relacionado a la regulación orientada a dinamizar la oferta de productos y servicios financieros mediante una gama diversa de entidades supervisadas; así como el impulso otorgado a la implementación de canales alternativos de atención como es la implementación de pagos electrónicos donde el Perú nuevamente destaca gracias al proyecto de dinero electrónico denominado “Modelo Perú”, enfatizándose que será el primer país en implementar el sistema de Dinero Electrónico, cuyo objetivo es incluir en un plazo de 5 años a más de 2.1 millones de peruanos en los beneficios del sistema financiero.

Sin embargo, en cuanto a la tarea pendiente del Perú, el estudio del Microscopio Global 2015 alerta que la inclusión financiera aún es baja, sobre todo en las zonas rurales y remotas, debido a los altos costos operativos que supone su ingreso, por ende, si bien en el 2016 se tiene previsto ingrese en funcionamiento la plataforma común para pagos móviles que se espera abra el mercado rural al sistema financiero, aún hay retos en cómo construir la educación financiera y la confianza en el sistema financiero para continuar promoviendo que más personas de bajos ingresos se vean beneficiados de los servicios financieros que otorga el Sistema.

En cuanto al contexto del escenario nacional, la sostenida contracción de los indicadores económicos del Perú, con mayor incidencia en el 2014 y 2015, donde el crecimiento económico estuvo por debajo del 3.50% (2.35% en 2014 y 3.26% en 2015) ha impactado significativamente en un menor crecimiento de las entidades del sector Micro Finanzas, donde la reducción de la demanda por préstamos de las pequeñas unidades económicas y la adopción de medidas para salvaguardar la calidad de la cartera, han desacelerado los créditos a las pequeñas y microempresas; en el último quinquenio, el financiamiento a las mypes en el sistema financiero ha pasado de crecer a una tasa anual de 25% promedio a menos del 6%, aun cuando el descenso de estos préstamos han sido menos marcado en las entidades especializadas en este segmento.

De otro lado, la sobre oferta crediticia concentrada en mayor proporción en las ciudades urbanas y peri urbanas ha originado una crisis de sobre endeudamiento en las mypes, que si sumamos la desaceleración de la economía, impactó en un deterioro en los indicadores de calidad de cartera de las micro financieras, afectando su sostenibilidad financiera en el mediano plazo.

Este nuevo escenario del mercado ha evidenciado la necesidad de una mayor consolidación de la industria, por cuanto los altos costos que implica este segmento exigen medidas orientadas a generar una mayor eficiencia en el uso de los recursos. Estas variables determinan para los siguientes años procesos de fusiones y absorciones en las entidades del sector de micro finanzas, donde creemos que la sostenibilidad financiera deberá ir de la mano con el cumplimiento del rol social que es continuar generando mayor inclusión financiera.

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Financiera CREDINKA, desde el año 2002 viene realizando un rol importante en las labores de inclusión financiera, principalmente de la mujer rural al sistema financiero formal, donde en los primeros años se trabajó en alianza con organismos del estado y del sector privado que promueven la inclusión social y financiera. Estas iniciativas, de las cuales forma parte CREDINKA, ha tenido como lineamientos básicos la vinculación de mujeres rurales al sistema financiero formal mediante el apoyo de elementos de educación financiera, complementado con el fortalecimiento de sus conocimientos en emprendimientos de actividades económicas orientados a mejorar sus ingresos en el tiempo.

En el 2015, para continuar con nuestro objetivo de una mayor inclusión financiera se ha reforzado el soporte de las Facilitadoras Rurales, 11 mujeres que se iniciaron como clientes de CREDINKA a través del ahorro y son actualmente lideresas en sus comunidades como referentes en cuanto a emprendimientos se refiere y mejora en su calidad de vida. Sus labores en CREDINKA se orientan a mantener un contacto directo con grupos de mujeres organizadas en sus comunidades impartiendo educación financiera, e identificando e incorporando nuevos grupos en las diferentes comunidades de las región Cusco y Apurímac, que hasta antes nunca habían tenido acceso a estos servicios financieros.

La metodología de educación financiera de CREDINKA se inicia en una primera fase con reunión de la Facilitadora Rural con el grupo de mujeres que ha contactado, se alcanza información acerca del funcionamiento del sistema financiero formal que implica hacerles conocer las funciones del Fondo de Seguro de Depósitos, Superintendencia de Banca y Seguros, las operaciones que pueden realizar cuando ya tiene su cuenta de ahorros, como depósitos y retiros, entre otros; los beneficios de los productos y sus derechos como clientes; toda esta información se alcanza en su lengua materna (quechua), haciendo

uso de herramientas didácticas propias (cuentas, piedras, colores, imágenes en cordeles), y en un escenario familiar (taller de tejido, salón comunal, feria agraria), en una segunda fase, se realizan visitas guiadas a la agencia rural donde identifican a los agentes y sus funciones dentro de esta.

Esta modalidad está orientada a lograr la satisfacción de nuestros clientes, brindándoles acompañamiento en el proceso productivo, confianza de incluirnos en su familia, identidad con su cultura y la oportunidad de incluirlos en el sistema financiero de manera formal. Una tercera fase, es la incorporación al crédito, y en este aspecto el servicio que otorgamos se basa en una tecnología crediticia adecuada a la realidad y a las necesidades específicas de nuestros clientes, facilitando de esta forma el acceso en una primera instancia del ahorro, complementado posteriormente con el acceso al crédito.

Al cierre del 2015 se logró una base de 5,597 clientes con portafolio de ahorros de S/ 4.23 millones, que hacen un promedio de S/ 756 por persona, asimismo, dentro de los objetivos de inclusión en productos activos se logró incorporar 1,895 clientes nuevos en créditos y dentro del impulso de la cultura del ahorro a 644 mujeres micro ahorristas, otorgándoles beneficios adicionales como un micro seguro de vida que les cobertura S/ 1,600.00 por gastos de fallecimiento de titular y S/ 600.00 por fallecimiento de cónyuge, las cuentas se encuentran exceptuadas de pagos de comisión inter plaza, opciones de realizar depósitos y retiros sin limitación, y pago de intereses preferenciales.

Productos orientados a promover inclusión financiera

Cabe destacar los productos y canales que nos permiten realizar nuestros objetivos de inclusión financiera:

MODELO DE NEGOCIO DE INCLUSIÓN FINANCIERA DE CREDINKA

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• En los productos pasivos, “Ahorro Proyecto Desarrollo”, ”Micro Ahorro Mujeres” o “Warmicuna Huchuy Qolqeta Waqaychana”.

• En Activos: “Credi Warmi”: dirigido exclusivamente a mujeres empresarias del medio rural que cuentan con la experiencia del “Ahorro Proyecto Desarrollo” y “Micro Ahorro Mujeres”, se facilita el financiamiento de actividades de comercio, producción, servicios, y activo fijo. Inicialmente nuestras clientes que cuentan con la experiencia de ahorro se gradúan para ser sujetos de crédito, con esta previa experiencia se amplía sus oportunidades de acceso a distintos productos de crédito en la Financiera, principalmente al producto “Mype Rural” que evalúa el desempeño del negocio desarrollado con el financiamiento inicial.

• En el rubro de canales, la incursión a una zona rural se realiza a través de un Punto Informativo, donde se programan visitas periódicas a la localidad rural propiciándose el primer contacto con el cliente donde si bien se aprecia un dinamismo comercial y de producción agropecuaria no se reporta la presencia de la banca tradicional, en estas visitas se ofertan los productos y servicios de CREDINKA a través de las Facilitadoras Rurales que utilizan primordialmente el quechua para comunicarse, generando el circuito de confianza en nuestra Financiera por cuanto no es únicamente el conversar en su idioma natal sino que las personas que se contactan con ellas (nuestras Facilitadoras Rurales) son un referente en cuanto a emprendimiento y liderazgo en sus comunidades; es importante precisar que en este segmento de clientes una de las barreras más difíciles de superar es la desconfianza.

Cabe resaltar que esta metodología de trabajo, nos ha permitido contar con un reconocimiento especial en el último FOROMIC, realizado en Chile en octubre 2015, en la categoría de Mejor Producto de Ahorro con Propósito, obteniendo una mención de honor por el producto “Warmicuna Huchuy Qolqeta Waqaychana” (Microahorro Mujeres), por ser un producto dirigido a mujeres en localidades rurales de difícil acceso que ofrece acompañamiento constante en lengua Quechua.

CREDINKA y su apuesta en la inclusión financiera para incorporar canales mediante el uso de la tecnología

Cabe resaltar que dentro del rubro de Canales para mejorar la inclusión financiera, CREDINKA es parte del proyecto pionero y único en el Perú de Dinero Electrónico denominado “Modelo Perú”, la apuesta más importante del sistema financiero para incluir a millones de peruanos a los beneficios del sistema financiero, a través del uso de los celulares, por cuanto se aprovecha la gran penetración de la telefonía celular para que más peruanos accedan a una amplia gama de servicios financieros y de pagos, sin necesidad de abrir una cuenta bancaria ni tener presencia física en un lugar para hacer la transacción; se espera que en el mediano plazo beneficie a los peruanos de zonas más alejadas del país, y además a pequeños negocios y emprendedores que no han podido acceder al sistema formal pero que cuentan con un celular.

Cliente Objetivo

En el 2015, el proceso de escisión de CRAC CREDINKA por Financiera Nueva Visión S.A., permitió ampliar y diversificar geográficamente la base de cliente objetivo de la CRAC, así mientras que en el 2014 el portafolio de clientes se concentraba en la Región Cusco con el 63.81%, éste disminuyó significativamente a 41.60% al cierre del ejercicio 2015, ganando una mayor presencia en las regiones de Puno y Arequipa, donde identificamos oportunidades de continuar fortaleciendo nuestro crecimiento en el sector rural y agropecuario, pero principalmente de incorporar a una población mayor en la cultura del ahorro.


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Con la finalidad de cuidar la base de clientes, en estas nuevas regiones, una estrategia que se aplicó fue mantener los productos de micro crédito donde los clientes ya tenían conocimiento y estaban familiarizados, como son:

● Micro crédito Mil Oficios, otorgado a personas naturales que generan ingresos diarios con registro informal o sin registro alguno y además que no acceden al financiamiento formal, con actividades de servicio como: choferes, maestros de obra, costureras, albañiles, obreros, empleadas de hogar, etc. En muchos casos estas personas están utilizando crédito de usureros por no acceder a servicios financieros formales.

● Créditos Mujer: Otorgados a mujeres sin participación del cónyuge o conviviente, que realizan sus actividades de emprendimiento de manera individual e independiente de los ingresos que pueda generar su pareja.

● Además de complementar con la oferta de productos crediticios de base de la Financiera, siendo incorporadas en el Catálogo de Productos, y con el cual se capacitó al personal del área Comercial, principalmente de las regiones de Arequipa, Cusco, Tacna y Moquegua.

● Asimismo, se fortaleció la administración de productos de crédito especializados y con oportunidad de crecimiento por las características económicas de estas regiones, siendo éstas:

● Crédito Ganadero: orientado a financiar los requerimientos de engorde de ganado, su compra y venta, así como agro industrialización de sus derivados (queso, mantequilla), y venta de leche.

● Crédito Agrícola: destinado a Personas Naturales o Personas Jurídicas, para financiar actividades agrícolas y agroindustriales, focalizado primordialmente en la región de Arequipa.

Para este efecto, se contrató un especialista Agrícola con sede en Arequipa, con la finalidad de que los procesos de admisión, evaluación y seguimiento de este portafolio, se encuentre dentro de los lineamientos de políticas de riesgo establecidos por la Financiera.

Es de ocasión precisar que estos menores niveles de rentabilidad son contextuales, el 2015 se caracterizó por el proceso de integración de Financiera Nueva Visión y CRAC CREDINKA; los ajustes en la mejora de procesos deja lecciones aprendidas, se espera un escenario para este 2016 de “crecimiento con énfasis en la originación”, “mejores niveles de eficiencia” y por consiguiente “mayor rentabilidad”.

Al cierre del 2015, Financiera CREDINKA llega a concentrar una cuota de mercado de 7.04%, ocupando el cuarto puesto dentro del sub sistema de Empresas Financieras.

Clasi�cadora Clasi�cación diciembre 2014

Clasi�cación diciembre 2015

Equilibrium A�ada a Moody’s Investors Service Inc. C B-Class & Asociados C+ Estables B- Positivas

-*- B EstablePCR

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Financiamiento

CREDINKA presenta una estructura de fondeo diversificada y estable orientado al financiamiento de emprendimientos de la micro y pequeña empresa, es así que contamos con líneas de adeudados con la Corporación Financiera de Desarrollo – COFIDE en sus líneas Multisectorial, FONDEMI, Microfinanzas Puno y Fondo MiVivienda; con el Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria – FOGAPI y Fideicomiso MIMDES-FONCODES Banco de la Nación. Nuestra fortaleza nos permite contar con líneas de financiamiento internacionales como con Global Commercial Microfinance Consortium II B.V., Oikocredit Ecumenical Development Co-operative Society U.A., Bank Im Bistum Essen e.G., Microfinance Enhancement Facility S.A. SICAV-SIF, Triodos SICAV - Triodos Microfinance Fund, Triodos Custody B.V. y fondos canalizados por ResponsAbility SICAV (Lux) y Credit Suisse Microfinance Fund Management Company y la Corporación Andina de Fomento. Adicionalmente contamos con líneas de financiamiento con Banco de Crédito del Perú, BBVA Banco Continental, Interbank y Scotiabank.

Al cierre de 2015, el monto por adeudados alcanzó los S/. 200.4 millones con un incremento del 87.3%, representando el 24.1% del total de fuentes de fondos.

Patrimonio

El patrimonio de Financiera CREDINKA alcanzó los S/. 93.6 millones al cierre de 2015, observándose un crecimiento sostenido desde el 2010; en este último año tenemos un crecimiento significativo de 155.9% que corresponde al aumento de capital en la suma de S/.57.1 en setiembre 2015 debido al proceso de escisión.


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Llegando cada vez más lejos


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GESTIÓN FINANCIERA

El desempeño de la gestión del 2015 marca hitos importantes en el desarrollo de Financiera CREDINKA, los cuales vienen representados por la culminación del “Proceso de escisión por absorción” donde CRAC CREDINKA transfirió activos y pasivos a Financiera Nueva Visión, revisión e integración de procesos hacia “Procesos End2End”, la transmisión de una misma cultura corporativa “Puedes más”, la alineación de esfuerzos hacia la “Estrategia de crecimiento”, ampliación de operaciones “Emisión de Dinero Electrónico”, proyectándose una “Nueva Imagen” . Estos hitos se traducen en resultados numéricos.

Al cierre del año 2015, tras cuatro meses de operación “Financiera CREDINKA” presenta una cartera por S/. 649.4 millones, mantiene una base de 101,470 clientes, con presencia en 12 regiones a través de 78 oficinas de atención.

Registra Activos por S/. 855.2 millones, su fortaleza Patrimonial alcanza los S/. 93.6 millones. El desempeño de la cartera permitió alcanzar un Margen Financiero Acumulado por S/. 95.6 millones.

Finalmente Financiera CREDINKA compromete sus esfuerzos en obtener indicadores de mayor calidad para sus emprendedores y accionistas.

Análisis de Resultados y Balance

Cartera de Colocaciones

Las colocaciones brutas se incrementaron respecto a diciembre de 2014, de S/. 172.3 millones a S/. 649.4 millones (por la escisión de CRAC CREDINKA), el financiamiento al segmento de las Mypes representa el 75.4% del total de la cartera. La rentabilidad del patrimonio (ROE) fue -19.48% y sobre los activos (ROA) -2.66%.

Es de ocasión precisar que estos menores niveles de rentabilidad son contextuales, el 2015 se caracterizó por el proceso de integración de Financiera Nueva Visión y CRAC CREDINKA; los ajustes en la mejora de procesos deja lecciones aprendidas, se espera un escenario para este 2016 de “crecimiento con énfasis en la originación”, “mejores niveles de eficiencia” y por consiguiente “mayor rentabilidad”.

Al cierre del 2015, Financiera CREDINKA llega a concentrar una cuota de mercado de 7.04%, ocupando el cuarto puesto dentro del sub sistema de Empresas Financieras.

Financiamiento

CREDINKA presenta una estructura de fondeo diversificada y estable orientado al financiamiento de emprendimientos de la micro y pequeña empresa, es así que contamos con líneas de adeudados con la Corporación Financiera de Desarrollo – COFIDE en sus líneas Multisectorial, FONDEMI, Microfinanzas

GESTIÓN CONSOLIDADA

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Puno y Fondo MiVivienda; con el Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria – FOGAPI y Fideicomiso MIMDES-FONCODES Banco de la Nación. Nuestra fortaleza nos permite contar con líneas de financiamiento internacionales como con Global Commercial Microfinance Consortium II B.V., Oikocredit Ecumenical Development Co-operative Society U.A., Bank Im Bistum Essen e.G., Microfinance Enhancement Facility S.A. SICAV-SIF, Triodos SICAV - Triodos Microfinance Fund, Triodos Custody B.V. y fondos canalizados por ResponsAbility SICAV (Lux) y Credit Suisse Microfinance Fund Management Company y la Corporación Andina de Fomento. Adicionalmente contamos con líneas de financiamiento con Banco de Crédito del Perú, BBVA Banco Continental, Interbank y Scotiabank.

Al cierre de 2015, el monto por adeudados alcanzó los S/. 200.4 millones con un incremento del 87.3%, representando el 24.1% del total de fuentes de fondos.

Patrimonio

El patrimonio de Financiera CREDINKA alcanzó los S/. 93.6 millones al cierre de 2015, observándose un crecimiento sostenido desde el 2010; en este último año tenemos un crecimiento significativo de 155.9% que corresponde al aumento de capital en la suma de S/.57.1 en setiembre 2015 debido al proceso de escisión.

Principales Indicadores Financieros

Indicadores

Nuestros indicadores de calidad de cartera muestran mejoras considerables, después del sinceramiento en la administración del riesgo iniciado en el ejercicio 2014. La cartera atrasada mantiene saldos por S/44.7 millones; adicionalmente el índice de morosidad se redujo de 13.71% en diciembre 2014 a 6.89% en diciembre de 2015.

Los créditos refinanciados alcanzaron la cifra a S/. 18.5 millones, como consecuencia, el ratio de alto riesgo registró una disminución de 15.31% en diciembre de 2014 a 9.73% en diciembre de 2015.

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En el 2015 Equilibrium mejoró la clasificación internacional de Financiera CREDINKA de “C” a “B-”.

Financiera CREDINKA mantiene las siguientes clasificaciones: “B-” por Class & Asociados y “B” por Pacific Credit Rating (PCR).

* Informes emitidos al cierre de los ejercicios 204 y 2015

Equilibrium

CLASIFICACIÓN DE RIESGOS

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Operaciones de renta variable

FINANCIERA CREDINKA S.A. (ANTES FINANCIERA NUEVA VISIÓN S.A.)

Renta Variable

Código I SIN Nemónico Año - Mes Apertura

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(*) Como consecuencia del cambio de denominación social de la empresa a Financiera Credinka S.A.

(antes Financiera Nueva Visión S.A.), a partir del 07 - Dic - 2015 el nuevo código nemónico que identi�ca a

las acciones comunes es FCREDIC1 (antes NUEVAVISC1).

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Nuestra meta es convertirnos en una de las empresas más atractivas para trabajar en el Perú, enfocando nuestros procesos en desarrollar el talento humano, con el objetivo de potenciar el desempeño de los colaboradores de la mano con un agradable ambiente de trabajo.

Información Demográfica

Al 31 de diciembre de 2015, Financiera CREDINKA cuenta con 1,085 colaboradores. El 80% pertenece a las áreas directamente relacionadas con el negocio, y el 20 % relacionado con las áreas de soporte.

Género

El respeto a la diversidad de género y el reconocimiento de su complementariedad son principios que asumimos. Al cierre de diciembre el 51% es femenino y un 49% masculino

Edad

Si bien contamos con colaboradores de todas las edades, la mitad tiene un promedio de edad entre 18 a 29 años, siendo la edad promedio de nuestros colaboradores 31 años.

Gestión de Talento Humano

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Selección de Personal

Hemos planteado una estrategia de posicionamiento por medio de la difusión de nuestras ofertas laborales de manera virtual, además de realizar actividades de difusión en ferias laborales e instituciones superiores, con la finalidad de cubrir las vacantes según perfil y tiempos requeridos.

De igual forma difundimos internamente nuestras ofertas laborales motivando en nuestros colaboradores su desarrollo profesional mediante una línea de carrera real.

Todas las actividades de selección de personal se desarrollan en el marco de una política interna orientada a garantizar la igualdad de oportunidades en la atracción del talento.

El 2015 hemos participado de las actividades realizadas por la Oficina de Empleo del MINTRA, haciendo llegar nuestra opinión sobre las oportunidades de empleo del mercado y las dificultades que se tienen en los procesos de identificación de talentos para las empresas.

Incremento de personal el 2015

Con la finalidad de sostener la expansión y crecimiento a nivel Nacional, CREDINKA en el 2015 ha registrado un crecimiento de 34% en su fuerza laboral en relación al cierre 2014.

Capacitación y desarrollo de colaboradores.

Siendo nuestro propósito general promover e instalar en los colaboradores conocimientos, prácticas y actitudes que contribuyan a mejorar su desempeño técnico y de gestión, la capacitación se lleva a cabo para contribuir a:

Dentro del enfoque del Desarrollo institucional hemos fortalecido en gran manera la Inducción de nuevos colaboradores “BIENVENIDO A LA FAMILIA CREDINKA” integrando la participación de las unidades nucleares del negocio.

Durante el 2015, 496 colaboradores participaron de “BIENVENIDO A LA FAMILIA CREDINKA”. Esta INDUCCION consta de 03 días de capacitación (21 horas en total), conociendo temas de CREDINKA (Historia de CREDINKA, Visión, Misión, beneficios, derechos y deberes de los colaboradores así como nuestros principales Manuales y Políticas Internas), NEGOCIOS (captaciones, Microcrédito, Imagen Institucional) y OPERACIONES (Plataforma de Servicios, Control de Prestamos, Operaciones Centrales), entre otros. Desarrollándose de manera descentralizada en Lima, Arequipa y Cusco.

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De esta manera logramos que los colaboradores ingresantes conozcan más de nuestra cultura organizacional, procedimientos y normas que rigen nuestro comportamiento, velando sobre todo por su bienestar, logrando que ellos se sientan parte de nuestra familia CREDINKA.

Dentro del enfoque del Desarrollo Personal y Funcional se ha priorizado el PROGRAMA DE DESARROLLO DE LIDERES, PDL - dirigidos a Jefe Zonal, Administradores de Agencias, Jefes de Negocios y Jefes de Operaciones, el programa ha incrementado el autoconocimiento del liderazgo transformacional, de los participantes incorporando herramientas y conceptos como trabajo en equipo, liderazgo personal y motivación para la gestión de sus equipos este programa a culminando el primer trimestre del 2015.

Adicionalmente se capacitó a 250 colaboradores dentro del enfoque del Desarrollo Funcional para fortalecer y generar mejoras en la eficiencia en la

ejecución de funciones de nuestros colaboradores con una inversión de S/. 162,028.02.

Se desarrolló 3 modalidades de formación en el 2015: Presencial, Virtual y en Campo. Con metodologías participativas individuales y grupales que buscan el máximo aprendizaje en los participantes.

Gestión del Bienestar

En Financiera CREDINKA fomentamos el bienestar de nuestros colaboradores. En el 2015 hemos desarrollado más iniciativas para mejorar la calidad de vida de nuestros colaboradores y sus familias para lo cual se coordinaron exámenes médicos preventivos, créditos administrativos con tasas preferenciales, actividades recreativas de integración, convenios con instituciones educativas, salud y belleza, etc.

Acompañamiento al colaborador 2015

En financiera CREDINKA tenemos el enfoque de acompañamiento al colaborador para lograr un bienestar en general. Del 100% de las actividades de acompañamiento un 18 % fue relacionado a casos sociales, 39% en gestiones de ESSALUD, 8% en Visitas Domiciliarias y 35% relacionados a descansos por salud.

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Campañas de salud más resaltantes desarrolladas durante el 2015:

● Desarrollo de Campaña de Inmunización (Influenza , Tétano y Hepatitis B)

● Desarrollo de Charlas de Salud mental y social del colaborador (Estrés y Migraña)

● Desarrollo Campaña de Masajes

● Se estableció 2 convenios con instituciones de Salud

Acciones Recreativas e de Integración más resaltantes:

● Por segundo año consecutivo, se ha desarrollado el 2do. Concurso de Dibujo y Pintura dirigido a los hijos de nuestros colaboradores denominado “WAWAKUNAS PACHA 2015” donde se entregó bonos de S/. 400, S/. 300 y S/. 200 a los ganadores, para utiles escolares. Esta actividad se ejecutó paralelamente en 17 ciudades, con la participación de 127 niños.

● Con la finalidad de fortalecer en nuestros colaboradores su identidad cultural, hemos desarrollado el 1er concurso de fotografía “DESCUBRIENDO LAS COSTUMBRES Y TRADICIONES DE MI TIERRA”.

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En el año 2015 se desarrolló una estrategia conjunta entre las Divisiones de Operaciones Tecnología de la Información, con el objetivo de manejar el proyecto de integración de CRAC CREDINKA y Financiera Nueva Visión tanto a nivel de Operaciones, Sistemas y Procesos. En esta línea, se trabajó un Plan Integral que empezó a ejecutarse en Febrero 2015 que inicio con las actividades vinculadas a la capacitación del personal de la entonces Financiera Nueva Visión, respecto a los procesos y uso del sistema que manejaba CRAC CREDINKA.

Entre los meses de Marzo 2015 y Agosto 2015 se realizaron diferentes modificaciones a nivel de Sistemas y Procesos que permitieron en Setiembre 2015 tener la homologación de actividades tanto de CRAC CREDINKA como de Financiera Nueva Visión. Esto permitió la migración de la información relacionada a Clientes, Créditos y Captaciones así como la unificación de la red informática.

La integración a nivel operativo y de sistemas permite hoy a Financiera CREDINKA poder contar con una red de 54 agencias y tener presencia en 10 regiones del país, con 250 personas atendiendo las transacciones de los clientes bajo un modelo unificado de procesos y sistemas.

Asimismo dentro de las actividades vinculadas al desarrollo y ampliación de los Canales de Atención al Cliente realizadas por la División de Operaciones, tenemos el desarrollo del Producto Dinero Electrónico como parte del compromiso de Financiera CREDINKA en apostar por la inclusión financiera en las zonas más alejadas del país. Este producto está dirigido a las personas no bancarizadas que viven en zonas rurales, para esto se habilitaron como canales las 54 agencias donde opera Financiera CREDINKA cubriendo 10 regiones del país.

El utilizar este producto ofrece a los clientes la posibilidad de realizar transacciones de retiro, depósito y transferencia de dinero sin la necesidad de contar con una cuenta bancaria, realizando operaciones no presenciales reduciendo sus gastos por movilización.

Este producto permitirá reducir el porcentaje de personas excluidas actualmente del sistema financiero, rompiendo paradigmas en servicio al cliente, uniendo a diferentes entidades en una sola plataforma.

Por otro lado siguiendo la misma línea se desarrollaron campañas para seguir impulsando el desarrollo de la Tarjeta de Débito, con el objetivo de aumentar la base de clientes así como aumentar el nivel de transacciones.

Gestión de Tecnologías y Procesos

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Riesgo Crediticio

La Gestión de Riesgo de Crédito consiste en un proceso de identificación, medición y evaluación, control y tratamiento, reporte y monitoreo con el objetivo de implementar las medidas requeridas para mantener los indicadores de calidad de cartera dentro de los niveles de apetito y tolerancia definidos por la Financiera.

Por otro lado, comentar que el 1° de Setiembre del año 2015, CRAC CREDINKA y Financiera Nueva Visión se integraron, dando inicio a Financiera CREDINKA, entidad que se consolida como la 4ta empresa financiera del sistema.

Finalmente, las principales actividades que se realizaron en el año 2015 para mejorar los indicadores de calidad de cartera fueron:

Admisión y Evaluación de Clientes

● Participación en la actualización de la política de otorgamiento ● de créditos minorista (microempresa, pequeña empresa, consumo

No Revolvente e hipotecarios) y no minorista, y en la política de refinanciamientos y reprogramaciones, según los análisis realizados en la cartera.

● Participación en la revisión de la eficiencia de las reglas de negocio de la Central de Riesgos Experian, además de revisión de los puntos de corte para el Score de Admisión proporcionado por la herramienta Predicta, en coordinación permanente con la Unidad de Admisión y Seguimiento.

● Coordinación permanente con la Unidad de Admisión y Seguimiento en la elaboración de las muestras de expedientes a revisar y la calibración de los parámetros en la metodología de evaluación de agencias.

● Propuesta de reducción/restricción de autonomías crediticias para las agencias con mayor perfil de riesgo.

● Alineamiento de la metodología de administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas en el proceso de otorgamiento de créditos en Financiera CREDINKA.

● Seguimiento de la Cartera de Créditos ● Coordinación permanente con las Unidades de Admisión y Seguimiento y

Recuperaciones para identificar y realizar el seguimiento a los clientes con las siguientes características:

● Incremento en su perfil de riesgo. ● Incremento significativo de provisiones o morosidad. ● Presenten señales tempranas de deterioro.

● Actualización de los niveles de apetito y tolerancia al riesgo de crédito y tablero de control por agencia.

● Desarrollo y actualización de los modelos y metodologías para la medición y el seguimiento del riesgo de crédito, tales como análisis de cartera, análisis de cosechas, supervivencia, matrices de transición, estimación de la

Gestión Integral de Riesgos

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probabilidad de default de la cartera de créditos, seguimiento semanal de la cobertura y provisión, riesgo de sobreendeudamiento, riesgo cambiario; identificación de perfiles de riesgo por Oficial de Negocio, además de realizar análisis específicos para el monitorear el efecto de posibles focos de riesgo mediante el análisis de las migraciones de tipos de crédito, análisis de retención de clientes, análisis de mora por sectores, entre otros.

● Explotación y análisis de la información de la base de datos y actualización permanente del datawarehouse de la Gerencia de Riesgos, que permite proporcionar a las unidades de Admisión y Seguimiento y Recuperación información para medir su gestión de manera rápida y amigable.

● Implementación de la metodología de stress de cartera para simular posibles escenarios adversos, ocasionados por factores internos y externos, de manera que se pueda analizar su impacto sobre el ratio de morosidad y sobre los resultados financieros de la Financiera.

● Por otro lado la Gerencia de Riesgo tiene como principales actividades para el periodo 2016:

● Actualización de la política de otorgamiento de créditos en función del apetito y tolerancia al riesgo al cual está dispuesto a asumir la Financiera.

● Actualización de la Administración de Riesgo de Sobreendeudamiento de deudores minoristas en función al proceso de gestión de riesgo de crédito.

● Aplicación de técnicas de minería de datos al portafolio con la finalidad de brindar alertas, patrones, perfiles de cliente, y otros, que permitan llegar a cumplir con los objeticos de la empresa.

● Finalmente, CREDINKA viene gestionando la integración con CRAC Cajamarca. Por lo tanto, se ha procedido a definir y revisar las metodologías, a fin de integrar los procesos de la Gestión del Riesgo de Crédito.

Riesgo de Liquidez

Liquidez Operativa

La gestión del riesgo de liquidez tiene como objetivo garantizar el nivel de activos líquidos necesarios para que la Financiera pueda cubrir sus obligaciones, tanto programadas como contingentes, procurando no incurrir en costos excesivos. Se realiza acorde con las políticas y límites internos que aseguran el cumplimiento de los requerimientos mínimos de liquidez requeridos para el Ratio de Liquidez, Ratio de Inversiones Líquidas y Ratio de Cobertura de Liquidez por moneda.

Liquidez Estructural

A nivel estructural, la gestión del riesgo de liquidez consiste en procurar el calce entre activos y pasivos por plazos de vencimiento, velando que las inversiones y colocaciones de créditos sean financiadas mediante pasivos estables como los depósitos de público minoristas. Para lo cual, se utiliza el modelo de brechas de liquidez e indicadores de concentración para los principales depositantes y acreedores, que son complementados mediante el establecimiento de límites y alertas tempranas. En el año 2015 se actualizó las metodologías y límites de riesgo de liquidez, asimismo se estableció el plan de adecuación para el Ratio de Créditos sobre Depósitos.

Liquidez Contingente

El riesgo de liquidez en un escenario de estrés se gestiona mediante el análisis y simulaciones de situaciones extremas producto de crisis sistémicas y/o específicas a la Financiera. Asimismo, se monitorea un potencial escenario adverso mediante los indicadores de crisis de liquidez (cuantitativo y cualitativo) y el establecimiento de un plan de contingencia de liquidez. En el año 2015 se mejoró la administración de una situación de crisis de liquidez, a través del desarrollo del modelo interno de escenario de estrés específico y el plan de contingencia de liquidez a nivel de grupo consolidado.

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Riesgo de Mercado Estructural

Riesgo de Tasa de Interés

La gestión del riesgo de tasa de interés se efectúa principalmente con los indicadores regulatorios de Ganancias en Riesgo y Valor Patrimonial en Riesgo, a los cuales se han establecido límites internos de máxima exposición, así como el análisis de las brechas de re-precio que las originan. En el año 2015 se implementó el modelo interno para medir la sensibilidad del margen financiero ante shocks de tasa de interés por cambios paralelos o no paralelos en las curvas de tasas y se actualizó el modelo para determinar la máxima pérdida en el valor económico del capital a través del gap de duración.

Riesgo de Tipo de Cambio

La gestión del riesgo cambiario consiste en mantener una posición en moneda extranjera calzada dentro de los límites internos para la posición sobrevendida o sobrecomprada, teniendo en cuenta el contexto y evolución de tipo de cambio. En el año 2015, se mejoró la medición de las potenciales pérdidas por la posición asumida mediante el modelo de Valor en Riesgo (VaR) por el método de simulación histórica, que se complementó con los análisis de estrés y worst case, así como con el seguimiento de las diferencias de cambio obtenidas por negociación de ME y nivelación del tipo de cambio.

Riesgo de Mercado en Actividades de Tesorería

Portafolio de Dinero

El portafolio de dinero se constituye principalmente de depósitos a plazo y overnight en el BCRP, destinados principalmente a rentabilidad los excedentes de liquidez diarios en ambas monedas, asimismo contribuir al cumplimiento de los requerimientos mínimos de liquidez. En el año 2015 se desarrolló la metodología de asignación de líneas por contraparte y se definió en la política de inversiones a las entidades elegibles para la colocación de fondos.

Portafolio de Deuda

El objetivo de inversión en el año 2015 se orientó a la adquisición de instrumentos de bajo nivel de riesgo y altamente líquidos, siendo conformado el portafolio de deuda por los Certificados de Depósitos del BCRP y Letras del Tesoro Público. La gestión de riesgo del portafolio consistió en la valorización permanente de las posiciones, medición del riesgo mediante el Valor en Riesgo (VaR) complementados con métricas de sensibilidad y el monitoreo del cumplimiento de las políticas y límites de inversión.

Retos para el 2016

Para el año 2016, la Gerencia de Riesgo se ha trazado las siguientes principales actividades para fortalecer y mejorar la gestión de riesgo de mercado y liquidez:

● Permanente evaluación del riesgo y control de las operaciones de Tesorería y balance estructural expuestas a riesgo de mercado y liquidez.

● Fortalecimiento y mejora continua de las políticas, límites, procedimientos y metodologías para la gestión del riesgo de mercado y liquidez.

● Contribuir al proceso de integración de Financiera CREDINKA y CRAC Cajamarca, mediante el análisis del impacto en los indicadores de capital global, liquidez y riesgo de mercado.

Riesgo Operacional

Subcontratación Significativa

En orden al cumplimiento de la Resolución SBS N° 2116–2009- Reglamento para la Gestión del Riesgo Operacional, con el fin de gestionar los riesgos operacionales asociados a la subcontratación, las empresas deberán establecer políticas y procedimientos apropiados para evaluar, administrar y monitorear los procesos subcontratados.

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Actualmente CREDINKA viene gestionando de manera adecuada y alineada a la Resolución SBS N° 2116–2009 la gestión de subcontratación significativa, cumpliendo a su vez con las visitas a los proveedores según lo planificado.

Sistema de Incentivos

El sistema de incentivos no monetarios, desarrollado por esta Unidad, está basado en dos criterios de calificación: Oportunidad y Consistencia, mediante las cuales se puede evaluar la periodicidad y fechas de entrega de reportes en la plataforma virtual, Indicadores Clave de Riesgo, Talleres de Autoevaluación e Implementación de planes de acción previamente definidos.

Metodología de Indicadores Clave de Riesgos – KRI

A fin de llevar a cabo una adecuada gestión de los Indicadores Clave de Riesgos, se tomaron en cuenta los principales procesos de la institución y las actividades donde se genera la mayor cantidad de riesgos.

De igual manera, se asociaron dichas actividades y procesos con los Factores de Riesgo que podrían originar sus variaciones y alertar sobre potenciales pérdidas.

Se han propuesto 9 Indicadores Clave de Riesgo, entre nuevos y repotenciados con el objetivo de brindar una mejor información con respecto a la evolución/tendencias de los mismos.

Metodología de Mantenimiento y Recolección de Eventos de Pérdida

La tarea de identificación de riesgos y prevención de pérdidas debe realizarse a nivel de todas las áreas y procesos, lo que debe ir de la mano con la cultura del control interno permanente en toda la organización.

Por lo tanto, constantemente la Unidad de Riesgo Operacional captura los casos presentados a fin de evaluar las causas que los originan y plantear acciones que permitan evitar situaciones similares.

Monitoreo y Cumplimiento de Planes de Acción

Con la finalidad de gestionar una adecuada implementación de las metodologías de Riesgo Operacional, se vienen definiendo planes de acción que permiten mitigar riesgos detectados dentro de los distintos procesos y actividades de la institución. Por ello, con una frecuencia mensual, se realiza un seguimiento de cada uno a fin de llevar un mejor control desde la formulación hasta su implementación.

Continuidad del Negocio

Prueba de continuidad del negocio en agencias

Se realizaron pruebas de continuidad del negocio a una muestra de cinco (5) agencias de Financiera CREDINKA, con el fin de poner en práctica los Planes de Continuidad del Negocio existentes y probar su viabilidad.

Así mismo, se buscó concientizar a los colaboradores de CREDINKA sobre cómo responder eficazmente ante la ocurrencia de una incidencia que afecte la operatividad de las agencias.

Prueba de restauración de copias de respaldo

Durante el mes de Noviembre 2015 se realizó la prueba de restauración de las copias de respaldo de la base de datos del sistema principal SISCREDINKA correspondiente al periodo 2014.

El escenario de la prueba consistió en asumir la pérdida de toda la información de base de datos del sistema principal SISCREDINKA en el centro de procesamiento de datos principal y alterno, procediendo así a realizar la restauración de la base de datos SISCREDINKA al 31 de diciembre del 2014 a partir de las cintas offsite que se encuentran resguardadas en bóveda externa.

Los resultados de la prueba fueron satisfactorios.

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Durante el ejercicio 2015, el Departamento de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo continuó con la implementación de mejoras a los estándares de gestión del riesgo de lavado de activos y del financiamiento del terrorismo, así como las labores de prevención y detección de dicho riesgo.

El Departamento de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento, de carácter corporativo, se ha visto reforzado para cumplir los nuevos retos que significa la gestión de las empresas del Grupo bajo una gestión basada en riesgo impuesta tanto por la Resolución SMV N° 033-2011 así como la nueva Resolución SBS N° 2660-2015, tomando en cuenta el nuevo tamaño organizacional de Financiera CREDINKA, es así que ha variado su condición de Unidad por la de Departamento.

El Departamento de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo (PLAFT) tiene como función guiar a CREDINKA en la lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, asegurándose de implementar las medidas necesarias para la prevención y gestión de los riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo que enfrenta la institución.

Se encuentra conformado por la Unidad de Conocimiento y Supervisión de Operaciones, cuya función es liderar las acciones de conocimiento de las personas relacionadas a CREDINKA (clientes, proveedores, contrapartes comerciales, entre otros) así como realizar el monitoreo y análisis de sus operaciones en base al riesgo de LAFT; así como la Unidad de Prevención, Cumplimiento e Información cuya función es liderar el análisis de información interna y del entorno donde se desenvuelve la institución para la toma de decisiones de gestión del riesgo de LAFT, así como la implementación de las políticas, procedimientos, metodologías y controles del Sistema de Prevención y Gestión de riesgos del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo y la verificación de su adecuado desempeño.

Así, durante el 2015 se continuó con las mejoras a la gestión mediante la revisión de los nuevos procesos de la institución y la incorporación de controles adecuados en los mismos, la evaluación de riesgos de LAFT de forma previa al lanzamiento de nuevos productos, la participación en el proceso de integración entre la Caja Rural de Ahorro y Crédito CREDINKA y Financiera Nueva Visión (hoy Financiera CREDINKA), el análisis de las normas legales que impacten el sistema de prevención y su implementación en la institución, el análisis del entorno a través de la revisión de noticias periodísticas y fuentes de información públicas, la debida diligencia de nuestros proveedores y clientes sujetos al régimen reforzado de debida diligencia, el desarrollo de una metodología de identificación y evaluación de riesgos que incluye la delimitación de perfiles de clientes, la elaboración de matrices de riesgos y la delimitación de indicadores; el monitoreo de las operaciones realizadas por nuestros clientes, la remisión de reportes de operaciones sospechosas a la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú, la respuesta oportuna a los requerimientos de información de los reguladores en la materia, los reportes internos y externos sobre los avances y resultados de la gestión a nuestro Directorio y las acciones de verificación del cumplimiento de las políticas de conocimiento del cliente y de nuestros colaboradores, así como la realización de programas de capacitación interna de acuerdo a las necesidades particulares identificadas.

Durante el 2016 continuaremos enfocados en la permanente adecuación a los mejores estándares de gestión y la creación de nuevas herramientas y controles que mitiguen los riesgos de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo para nuestra institución, y apoyen los esfuerzos de nuestras autoridades en la lucha contra estos delitos.

Gestión de Prevención de Lavado de Activos

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Durante el ejercicio 2015, el Departamento de Auditoría, con el objetivo de alcanzar su misión y acompañar los objetivos estratégicos de Financiera CREDINKA implementó lo siguiente:

● Trabajamos permanentemente en mejorar nuestros procesos acorde al MIPP Marco Internacional para la Práctica Profesional de la Auditoría Interna.

● Contamos con el software TeamMate, el cual respalda todas las etapas del proceso de auditoría interna, permitiendo a los auditores realizar su labor de manera efectiva, asegurando además los controles en dicho proceso, aumenta la seguridad de la información y facilita la comunicación de los resultados. Asimismo, las recomendaciones formuladas son enviadas a una base de datos central lo que permite realizar un adecuado seguimiento de las mismas.

● En diciembre del 2014 obtuvimos la calificación “Generalmente Cumple” en la evaluación externa de la Calidad de la Función de Auditoría Interna, efectuada por KPMG, que significa que el Departamento de Auditoría de Financiera CREDINKA cumple con la Definición de Auditoría Interna, las Normas Internacionales para el Ejercicio Profesional de la Auditoría Interna y el Código de Ética del Instituto de Auditores Internos. Al respecto; durante el 2015 hemos seguido trabajando permanentemente para mejorar nuestros procesos.

● De enero a agosto 2015 hemos ejecutado el PBR Plan Basado en Riesgos, habiendo obtenido la autorización del uso de nuestra metodología de Auditoría Basada en Riesgos por parte de la SBS. Posteriormente, de setiembre a diciembre 2015, como producto de la integración con Financiera Nueva Visión, hemos ejecutado el Plan Anual Regulatorio.

● En cuanto al equipo de Auditores al cierre del ejercicio 2015, el 57% son miembros del Instituto de Auditores Internos y 01 Auditor cuenta con una certificación internacional emitida por ISACA.

Gestión de Auditoría

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RED DE AGENCIAS

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AREQUIPAAYACUCHO

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CUSCO

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HUANUCOJUNINLIMAMOQUEGUA

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PUNOSAN MARTINTACNA

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Financiera Credinka S.A. (antes Financiera Nueva Visión S.A.)

Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

ESTADOS AUDITADOS


Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 junto con el dictamen de los auditores independientes

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°629

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72-2

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____

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ícto

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No.

2561

3

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.


Estado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014 S/(000) S/(000)

Activo

Disponible: 5

Caja 15,594 2,559

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 125,382 17,755

Depósitos en bancos y otras empresas del sistema

financiero del país

9,183

1,873

Fondos sujetos a restricción 29,345 4,508

Otros disponibles 45 268 _________ _________

179,549 26,963

Inversiones: 6

A valor razonable con cambios en resultados 1,984 -

Disponibles para la venta 3,919 - _________ _________

5,903 -

Cartera de créditos, neto 7 607,762 149,234

Cuentas por cobrar, neto 8 1,159 1,528

Participaciones 485 20

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 9 27,524 5,599

Impuestos corrientes 4,478 2,109

Activo diferido por impuesto a la renta 10 9,299 3,967

Otros activos, neto 11 19,912 11,602 _________ _________

Total activo 856,071 201,022 _________ _________

Riesgos y compromisos contingentes 18 11,560 218 _________ _________

Nota 2015 2014 S/(000) S/(000)

Pasivo y patrimonio neto

Depósitos de empresas del sistema financiero y

obligaciones con el público

12

549,475

52,558

Adeudados y obligaciones financieras 13 202,255 107,978

Cuentas por pagar 14 8,978 3,512

Otros pasivos 15 830 392 _________ _________

Total pasivo 761,538 164,440 _________ _________

Patrimonio neto: 16

Capital social 104,678 47,553

Capital adicional 123 -

Reserva legal 4,367 1,319

Reserva facultativa 7,483 -

Ganancias no realizadas 39 -

Resultados acumulados (22,157) (12,290) _________ _________

Total patrimonio neto 94,533 36,582 _________ _________

Total pasivo y patrimonio neto 856,071 201,022 _________ _________

Riesgos y compromisos contingentes 18 11,560 218 _________ _________

Las

nota

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___

____

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gral

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5)

____

____

_ __

____

___

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.


Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Número de acciones en circulación Capital social

Capital

adicional Reserva legal Reserva

facultativa

Ganancias no

realizadas Resultados acumulados Total

(en miles de unidades)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2014 32,553 32,553 - 1,319 - - 55 33,927

Cambios en el patrimonio durante el 2014 -

Pérdida neta - - - - - - (12,345) (12,345) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Total de resultados integrales - - - - - - (12,345) (12,345)

Aporte de capital en efectivo, nota 16(a) 15,000 15,000 - - - - - 15,000 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2014 47,553 47,553 - 1,319 - - (12,290) 36,582

Cambios en el patrimonio durante el 2015 -

Pérdida neta - - - - - - (9,867) (9,867)

Otros resultados integrales - - - - - (78) - (78) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Total de resultados integrales - - - - - (78) (9,867) (9,945)

Escisión de un bloque patrimonial, nota 2(a) 57,125 57,125 123 3,048 7,483 117 - 67,896 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 104,678 104,678 123 4,367 7,483 39 (22,157) 94,533 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Las

nota

s a

los

esta

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finan

cier

os a

djun

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son

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e in

tegr

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2014

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S/(0

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l año

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s de

ope

raci

ón

Dep

reci

ació

n y

amor

tizac

ión

5,82

6 2,

366

Prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa, n

eta

de r

ecup

eros

24

,197

16

,212

Pérd

ida

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anci

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n ve

nta

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, mob

iliar

io y

equ

ipo,

net

o 1,

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nes

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lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

1,12

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Inve

rsio

nes

disp

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la v

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16

,235

-

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tas

por

cobr

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otr

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(9,9

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cier

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con

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52,4

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os y

obl

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anci

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(2

8,79

9)

(90,

509)

Cuen

tas

por

paga

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s (3

,117

) (6

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____

_

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e la

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iaci

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eta

en a

ctiv

os y

pas

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y aj

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s

(507

)

(22,

125)

Impu

esto

a la

ren

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(2,9

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ible

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inm

uebl

es, m

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y e

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____

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,527

) 2,

462

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____

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ncie

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Vis

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tend

enci

a de

Ban

ca, S

egur

os y

Adm

inis

trad

oras

Pri

vada

s de

Fon

dos

de P

ensi

ones

(en

adel

ante

“SB

S”).

Pos

teri

orm

ente

, med

iant

e Re

solu

ción

SBS

N°6

039-

2013

de

fech

a 3

de o

ctub

re d

e

2013

, la

SBS

auto

rizó

la c

onve

rsió

n de

ED

YPIM

E a

empr

esa

finan

cier

a. L

a Fi

nanc

iera

es

subs

idia

ria

de

Div

iso

Gru

po F

inan

cier

o S.

A. q

uien

pos

ee e

l 81.

69 p

or c

ient

o de

l cap

ital s

ocia

l, y

form

a pa

rte

de e

ste

Gru

po d

esde

abr

il de

201

4.

El d

omic

ilio

lega

l de

la F

inan

cier

a es

Mz.

J lo

te 8

Urb

. Qui

spic

anch

is, C

usco

, Per

ú. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

2015

, la

Fina

ncie

ra o

pera

a tr

avés

de

58 o

ficin

as (o

ficin

a pr

inci

pal,

agen

cias

y o

ficin

as e

spec

iale

s)

ubic

adas

en

el p

aís

(23

ofic

inas

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

.

Las

oper

acio

nes

que

real

iza

la F

inan

cier

a co

mpr

ende

n pr

inci

palm

ente

la in

term

edia

ción

fina

ncie

ra, q

ue

cons

iste

en

otor

gar

créd

itos

a pe

rson

as n

atur

ales

y ju

rídi

cas,

util

izan

do p

ara

ello

cap

ital p

ropi

o,

capt

acio

nes

del p

úblic

o y

recu

rsos

de

entid

ades

nac

iona

les

e in

tern

acio

nale

s; a

ctiv

idad

es q

ue e

stán

norm

adas

por

la S

BS d

e ac

uerd

o co

n la

Ley

Gen

eral

del

Sis

tem

a Fi

nanc

iero

y d

e Se

guro

s y

Org

ánic

a de

la S

BS, L

ey N

° 26

702

(en

adel

ante

“Le

y de

Ban

ca, S

egur

os y

AFP

”), q

ue e

stab

lece

los

requ

isito

s,

dere

chos

, obl

igac

ione

s, g

aran

tías,

res

tric

cion

es y

dem

ás c

ondi

cion

es d

e fu

ncio

nam

ient

o a

que

se

suje

tan

las

pers

onas

jurí

dica

s de

der

echo

pri

vado

que

ope

ran

en e

l sis

tem

a fin

anci

ero.

Los

esta

dos

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

por

el a

ño te

rmin

ado

en e

sa f

echa

fuer

on

apro

bado

s po

r la

Jun

ta G

ener

al O

blig

ator

ia A

nual

de

Acc

ioni

stas

cel

ebra

da e

l 20

de a

bril

de 2

015

sin

mod

ifica

cion

es.

Los

esta

dos

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

por

el a

ño te

rmin

ado

en e

sa

fech

a, h

an s

ido

apro

bado

s po

r la

Ger

enci

a el

31

de m

arzo

de

2016

, y s

erán

pre

sent

ados

par

a la

apro

baci

ón d

el D

irec

tori

o y

la J

unta

Gen

eral

Obl

igat

oria

Anu

al d

e A

ccio

nist

as.

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a, d

icho

s es

tado

s fin

anci

eros

ser

án a

prob

ados

por

la J

unta

Gen

eral

Obl

igat

oria

Anu

al d

e

Acc

ioni

stas

sin

mod

ifica

cion

es.

2.

Inco

rpor

ació

n de

blo

que

patr

imon

ial y

adq

uisi

ción

de

cart

era

(a)

Inco

rpor

ació

n de

blo

que

patr

imon

ial

En J

unta

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

de

la C

aja

Rura

l de

Aho

rro

y Cr

édito

Cre

dink

a S.

A. (

una

subs

idia

ria

tam

bién

de

Div

iso

Gru

po F

inan

cier

o S.

A.,

en a

dela

nte

“CRA

C Cr

edin

ka”)

y la

Fina

ncie

ra, c

eleb

rada

s el

23

de d

icie

mbr

e de

201

4, s

e ap

robó

el a

port

e de

un

bloq

ue p

atri

mon

ial

esci

ndid

o de

CRA

C Cr

edin

ka e

n fa

vor

de la

Fin

anci

era,

con

el o

bjet

ivo

de fo

rtal

ecer

el p

atrim

onio

de la

Fin

anci

era

a fin

de

que

se e

spec

ialic

e y

posi

cion

e en

lo s

igui

ente

: i) e

l fin

anci

amie

nto

a la

mic

roem

pres

a y

pequ

eña

empr

esa,

ii) e

mita

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

en

el m

erca

do d

e va

lore

s

para

div

ersi

ficar

sus

fuen

tes

de fi

nanc

iam

ient

o, y

iii)

optim

ice

recu

rsos

fina

ncie

ros

y hu

man

os lo

cual

le p

erm

ita p

osic

iona

rse

en e

l sec

tor

mic

rofin

anza

s.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

2

La e

scis

ión

fue

apro

bada

por

la S

BS m

edia

nte

la R

esol

ució

n SB

S N

° 46

55-2

015,

em

itida

el 1

4 de

agos

to d

e 20

15.

La fe

cha

efec

tiva

de la

esc

isió

n de

l blo

que

patr

imon

ial y

su

apor

te a

la

Fina

ncie

ra fu

e el

1 d

e se

tiem

bre

de 2

015.

Com

o co

nsec

uenc

ia d

e es

te a

port

e, la

Fin

anci

era

emiti

ó 57

,124

,527

acc

ione

s co

mun

es e

n fa

vor

de lo

s ac

cion

ista

s de

CRA

C Cr

edin

ka, c

on u

n va

lor

nom

inal

de

un s

ol c

ada

una

ínte

gram

ente

susc

rita

y p

agad

a; in

crem

enta

ndo

su c

apita

l soc

ial p

or u

n im

port

e as

cend

ente

a S

/57,

124,

527,

ver

nota

16(

a).

Los

activ

os, p

asiv

os y

pat

rim

onio

que

con

form

an e

l blo

que

patr

imon

ial e

scin

dido

de

CRA

C

Cred

inka

y q

ue fu

eron

rec

ibid

os y

reg

istr

ados

por

la F

inan

cier

a fu

eron

los

sigu

ient

es:

S/(0

00)

Act

ivo

-

Dis

poni

ble

117,

718

Inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

998

Inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

17

,705

Cart

era

de c

rédi

tos

479,

213

Prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa, n

ota

7(i)(

*)

(28,

250)

Cuen

tas

por

cobr

ar, n

eto

10,1

48

Part

icip

acio

nes

302

Inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o, n

eto

19,3

28

Act

ivo

inta

ngib

le, n

eto

5,59

3

Impu

esto

s co

rrie

ntes

1,

136

Act

ivo

dife

rido

por

impu

esto

a la

ren

ta

2,38

8

Otr

os a

ctiv

os

1,89

9

____

____

__

Tota

l act

ivo

628,

178

__

____

____

Pas

ivo

y pa

trim

onio

-

Pas

ivo

-

Obl

igac

ione

s co

n el

púb

lico

413,

392

Dep

ósito

s de

em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o 12

,908

Ade

udos

y o

blig

acio

nes

finan

cier

as

122,

955

Cuen

tas

por

paga

r 5,

483

Prov

isio

nes

219

Otr

os p

asiv

os

881

__

____

____

Tota

l pas

ivo

555,

838

__

____

____

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

3

S/

(000

)

Pat

rim

onio

-

Capi

tal s

ocia

l 57

,125

Capi

tal a

dici

onal

12

3

Res

erva

lega

l 3,

048

Res

erva

facu

ltativ

a 7,

483

Res

ulta

dos

no r

ealiz

ados

12

6

Res

ulta

dos

acum

ulad

os

-

Res

ulta

do n

eto

del e

jerc

icio

4,

435

__

____

____

Tota

l Pat

rim

onio

net

o 72

,340

____

____

__

Tota

l pas

ivo

y pa

trim

onio

net

o 62

8,17

8

____

____

__

Asi

mis

mo,

la J

unta

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

de

la F

inan

cier

a ce

lebr

ada

el 2

3 de

dic

iem

bre

de

2014

, tam

bién

apr

obó

el c

ambi

o de

su

deno

min

ació

n, a

ntes

Fin

anci

era

Nue

va V

isió

n S.

A.,

a su

deno

min

ació

n ac

tual

.

El tr

atam

ient

o co

ntab

le e

n re

laci

ón a

est

e tip

o de

tran

sacc

ión

fue

auto

riza

do p

or la

SBS

a tr

avés

de la

Res

oluc

ión

N°1

1879

-201

6-SB

S de

fech

a 30

de

mar

zo d

e 20

16, l

a cu

al s

e de

talla

a

cont

inua

ción

:

1.

Sum

ar y

acu

mul

ar e

l val

or e

n lib

ros

de lo

s ac

tivos

, pas

ivos

y p

atri

mon

ios

que

amba

s

entid

ades

man

tení

an a

l 1 d

e se

tiem

bre

de 2

015;

de

form

a si

mila

r, s

umar

los

esta

dos

de

resu

ltado

s in

tegr

ales

de

dich

as e

ntid

ades

por

el p

erio

do c

ompr

endi

do e

ntre

el 1

de

ener

o

al 1

de

setie

mbr

e de

201

5.

2.

Los

sald

os c

ompa

rativ

os d

el e

jerc

icio

201

4 no

fuer

on r

eest

ruct

urad

os, p

rese

ntan

do d

e

esta

man

era

sólo

los

sald

os d

e Fi

nanc

iera

Nue

va V

isió

n a

dich

a fe

cha.

3.

No

se e

fect

uaro

n aj

uste

s a

los

valo

res

en li

bros

de

las

entid

ades

, ni s

e re

gist

ró u

n cr

édito

mer

cant

il en

la tr

ansa

cció

n.

(b

) A

dqui

sici

ón d

e ca

rter

a de

cré

dito

En s

esió

n de

Dir

ecto

rio

cele

brad

a el

21

de m

ayo

de 2

015,

se

apro

bó a

dqui

rir

med

iant

e ce

sión

de

posi

ción

con

trac

tual

lo s

igui

ente

:

- El

inte

gro

de la

car

tera

de

créd

itos

hipo

teca

rios

que

man

tení

a CR

AC

Cred

inka

al 1

de

setie

mbr

e de

201

5, la

cua

l com

pren

de la

tran

sfer

enci

a a

favo

r de

la F

inan

cier

a de

todo

s

los

dere

chos

que

le c

orre

spon

da c

omo

acre

edor

, los

pri

vile

gios

, gar

antia

s pe

rson

ales

y

real

es q

ue s

e en

cuen

tren

con

stitu

idas

u o

torg

adas

a fa

vor

de C

RAC

Cred

inka

, asi

com

o lo

s

acce

sori

os d

e lo

s de

rech

os c

redi

ticio

s.

El v

alor

raz

onab

le d

e la

car

tera

de

créd

itos

tran

sfer

ida

el 1

de

setie

mbr

e de

201

5

asce

ndió

a S

/14.

1 m

illon

es, e

quiv

alen

te a

l 93.

22 p

or c

ient

o de

su

valo

r en

libr

os (S

/15.

7

mill

ones

de

la c

arte

ra d

e cr

édito

s br

uta

y S/

0.5

mill

ones

de

prov

isió

n).

La a

dqui

sici

ón d

e

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

4

la c

arte

ra d

e cr

édito

s fu

e re

gist

rada

a s

u va

lor

nom

inal

, el c

ual a

scen

dió

a S/

15.2

mill

ones

a di

cha

fech

a.

La d

ifere

ncia

ent

re e

l val

or n

omin

al y

el v

alor

raz

onab

le d

e la

car

tera

de

créd

itos

asce

nden

te a

S/1

.1 m

illon

es, h

a si

do r

egis

trad

o co

mo

un in

gres

o di

feri

do e

l cua

l se

regi

strá

en

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es e

n un

pla

zo ig

ual a

la r

ecup

erac

ión

de d

icha

cart

era.

- El

con

veni

o de

can

aliz

ació

n de

rec

urso

s, a

sum

iend

o la

Fin

anci

era

los

dere

chos

y

oblig

acio

nes

ante

la C

orpo

raci

ón F

inan

cier

a de

Des

arro

llo (e

n ad

elan

te “

CO

FID

E”) y

el

Fond

o M

IVIV

IEN

DA

, lo

cual

incl

uye

el p

ago

del s

aldo

pen

dien

te d

el c

rédi

to o

torg

ado,

así

com

o lo

s in

tere

ses

conv

enid

os y

toda

s la

s de

más

obl

igac

ione

s y

dere

chos

. La

cont

rapr

esta

ción

ser

á el

sal

do d

el p

rést

amo

efec

tuad

o po

r CO

FID

E de

acu

erdo

al c

onve

nio

de c

anal

izac

ion

de r

ecur

sos

que,

al 1

de

setie

mbr

e de

201

5, a

scen

dió

a S/

15.3

mill

ones

.

Asi

mis

mo,

se

apro

bó la

com

pens

ació

n de

las

oblig

acio

nes

gene

rada

s po

r di

cha

tran

sfer

enci

a,

resu

ltand

o un

a ob

ligac

ión

de C

RAC

Cred

inka

a fa

vor

de la

Fin

anci

era

por

S/1.

2 m

illon

es, e

l cua

l

fue

canc

elad

o en

efe

ctiv

o.

3.

Pla

n de

san

eam

ient

o y

plan

de

adec

uaci

ón

(a)

La F

inan

cier

a pr

esen

tó a

la S

BS u

n pl

an d

e ad

ecua

ción

de

gast

os d

e añ

os a

nter

iore

s y

un p

lan

de

sane

amie

nto

de la

car

tera

de

créd

itos,

los

cual

es fu

eron

apr

obad

os m

edia

nte

Ofic

io N

° 94

69-

2015

-SBS

del

16

de m

arzo

de

2015

y O

ficio

N°

3257

2-20

14-S

BS d

el 8

de

setie

mbr

e de

201

4,

resp

ectiv

amen

te.

En d

ihos

pla

nes,

se

seña

la q

ue la

Fin

anci

era

efec

tuar

á lo

sig

uien

te:

(i)

Plan

de

adec

uaci

ón d

e ga

stos

de

años

ant

erio

res

-

Med

iant

e O

ficio

N°

9469

-201

5-SB

S de

l 16

de m

arzo

de

2015

, la

SBS

apro

bó a

la

Fina

ncie

ra u

n pl

an d

e ad

ecua

ción

par

a re

cono

cer

com

o ga

sto

oper

acio

nes

de lo

s añ

os

2011

al 2

013

en u

n pl

azo

máx

imo

de 1

0 añ

os; n

o ob

stan

te, e

l pla

zo e

stab

leci

do d

ebe

ser

acor

tado

en

tant

o la

Fin

anci

era

esté

en

capa

cida

d de

gen

erar

util

idad

es.

Al 3

1 de

dici

embr

e de

201

4, e

l sal

do d

e es

tas

oper

acio

nes

asce

ndió

a S

/6.1

mill

ones

, los

cua

les

se

enco

ntra

ban

regi

stra

dos

en la

cue

nta

“Otr

as c

arga

s di

feri

das”

del

rub

ro ”

Otr

os a

ctiv

os,

neto

” de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a, e

xcep

to lo

s ga

stos

rec

onoc

idos

com

o m

obili

ario

y

equi

po lo

s cu

ales

se

encu

entr

an in

clui

dos

en e

l rub

ro “

Inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o,

neto

” de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a. A

con

tinua

ción

pre

sent

amos

la c

ompo

sici

ón a

dich

a fe

cha:

- Pé

rdid

a po

r di

fere

ncia

en

cam

bio,

reg

istr

ada

com

o in

gres

o po

r S/

3.5

mill

ones

.

- Fa

ltant

e de

caj

a po

r S/

0.5

mill

ones

.

- G

asto

s re

laci

onad

os c

on la

lice

ncia

de

uso

de e

-IBS

por

S/1.

4 m

illon

es.

- G

asto

s re

cono

cido

s co

mo

mob

iliar

io y

equ

ipo,

net

o de

dep

reci

ació

n ac

umul

ada

por

S/0.

7 m

illon

es.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

5

(ii)

Plan

de

sane

amie

nto

de la

car

tera

de

créd

itos

-

- Cl

asifi

cará

el p

orta

folio

de

créd

itos

repr

ogra

mad

os, q

ue a

l 31

de m

ayo

de 2

014

asce

ndía

n a

S/39

.9 m

illon

es, c

omo

cart

era

espe

cial

par

a qu

e te

nga

un tr

atam

ient

o

dife

renc

iado

, y te

ndrá

n un

pla

zo d

e ad

ecua

ción

y re

gula

riza

ción

de

prov

isio

nes

para

los

créd

itos

mic

roem

pres

a y

pequ

eña

empr

esa

de 5

año

s y

para

los

créd

itos

agro

pecu

ario

s de

10

años

.

- Id

entif

icar

a c

ada

uno

de lo

s cl

ient

es d

e la

car

tera

esp

ecia

l par

a co

noce

r su

s

expe

ctat

ivas

de

pago

(tie

mpo

y m

onto

) y s

e cl

asifi

cará

n en

“re

cupe

rabl

es”

y “n

o

recu

pera

bles

”.

- A

cord

ar c

on lo

s cl

ient

es la

repr

ogra

mac

ión

de lo

s cr

édito

s “r

ecup

erab

les”

par

a

sane

ar e

ste

tipo

de c

rédi

tos.

- Lo

s in

tere

ses

gene

rado

s qu

e la

Fin

anci

era

no p

erci

ba d

ebid

o a

la a

plic

ació

n de

est

a

estr

ateg

ia (p

or e

xone

raci

ón),

deb

en s

er r

egis

trad

os e

n un

a cu

enta

de

orde

n.

- Lo

s cl

ient

es e

spec

iale

s “n

o re

cupe

rabl

es”

será

n m

onito

read

os y

se

repr

ogra

mar

án

segú

n su

com

port

amie

nto

La S

BS, e

n co

ordi

naci

ón c

on la

Ger

enci

a de

Rie

sgos

, com

enzó

a e

fect

uar

un s

egui

mie

nto

bim

estr

al a

par

tir d

e oc

tubr

e de

201

4 a

la c

arte

ra d

e cr

édito

s es

peci

al p

ara

cono

cer

y

eval

uar

su c

ompo

rtam

ient

o e

impa

cto.

(b)

Con

fech

a 15

de

ener

o de

201

6, la

Fin

anci

era

pres

entó

a la

SBS

la m

odifi

caci

ón d

el p

lan

de

sane

amie

nto

de la

car

tera

de

créd

itos

y de

l pla

n de

ade

cuac

ión

de g

asto

s de

año

s an

teri

ores

; asi

com

o su

s re

spec

tivos

trat

amie

ntos

men

cion

ados

en

la n

ota

3(a)

, con

la fi

nalid

ad d

e al

inea

r

dich

os p

lane

s co

n la

s po

lític

as d

e la

Fin

anci

era

y re

fleja

r el

rea

l com

port

amie

nto

de p

ago

de e

stos

clie

ntes

. D

icha

mod

ifica

ción

fue

apro

bada

por

la S

BS m

edia

nte

Ofic

io N

°629

5-20

16 d

el 1

8 de

febr

ero

de 2

016,

el c

ual c

onsi

ste

en lo

sig

uien

te:

(i)

Pl

an d

e ad

ecua

ción

1:

Rela

cion

ado

con

las

oper

acio

nes

de g

asto

s de

los

años

201

1 a

2013

reg

istr

adas

en

la

cuen

ta “

Otr

as c

arga

s di

feri

das”

del

rub

ro “

Otr

os a

ctiv

os, n

eto”

del

est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a po

r un

impo

rte

tota

l asc

ende

nte

a S/

6.1

mill

ones

, ver

det

alle

de

la c

ompo

sici

ón

en 3

(a)(

i). P

ara

este

pla

n de

ade

cuac

ión,

la S

BS a

prob

ó ac

orta

r el

pla

zo d

e

reco

noci

mie

nto

del g

asto

, de

los

9 añ

os r

esta

ntes

a 7

año

s, c

onsi

tuyé

ndos

e el

gas

to a

part

ir d

e en

ero

de 2

016

en fo

rma

linea

l, co

n lo

cua

l se

reco

noce

ría

com

o ga

sto

en e

l rub

ro

“Otr

os in

gres

os y

gas

tos,

net

o” d

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es u

n im

port

e m

ensu

al

asce

nden

te a

S/7

2,19

3.

(ii)

Plan

de

adec

uaci

ón 2

:

Rela

cion

ado

con

las

prov

isio

nes

cons

titui

das

de la

car

tera

esp

ecia

l, ve

r 3(

a)(ii

). P

ara

este

plan

la S

BS a

prob

ó co

nstit

uir

a pa

rtir

de

ener

o de

201

6 y

en u

n pl

azo

de 4

año

s, la

prov

isió

n po

r el

sal

do n

eto

de la

car

tera

esp

ecia

l que

man

tiene

la F

inan

cier

a al

31

de

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

6

dici

embr

e de

201

5, la

cua

l asc

iend

e a

S/25

.7 m

illon

es a

dic

ha fe

cha.

La

prov

isió

n es

cons

ititu

ida

con

un c

rite

rio

esca

lona

do, e

l cua

l se

deta

lla a

con

tinua

ción

:

Año

%

Impo

rte

S/(0

00)

2016

20

5,

137

2017

30

7,

705

2018

25

6,

421

2019

25

6,

421

____

___

Tota

l

25,6

84

____

___

La p

rovi

sión

ser

á re

gist

rada

en

el r

ubro

“O

tros

ingr

esos

y g

asto

s, n

eto”

del

est

ado

de

resu

ltado

s in

tegr

ales

.

Cabe

pre

cisa

r qu

e el

mon

to d

e la

car

tera

esp

ecia

l bru

ta a

scen

dent

e a

S/39

.6 m

illon

es a

l

31 d

e di

ciem

bre

de 2

015,

pue

de v

aria

r po

r lo

s m

onto

s qu

e se

logr

en r

ecup

erar

de

dich

a

cart

era,

por

lo q

ue e

n el

gas

to m

ensu

al a

con

stitu

ir s

e de

be to

mar

com

o ba

se lo

s S/

39.6

mill

ones

de

la c

arte

ra e

spec

ial t

otal

men

os la

rec

uper

ació

n ac

umul

ada

del c

apita

l que

se

haya

obt

enid

o a

la fe

cha

de c

ierr

e de

l mes

.

(iii)

Plan

de

adec

uaci

ón 3

:

Rela

cion

ado

con

los

inte

rese

s de

veng

ados

de

la c

arte

ra e

spec

ial,

ver

3(a)

(ii).

Par

a es

te

plan

la S

BS a

prob

ó qu

e lo

s in

tere

ses

deve

ngad

os d

e la

car

tera

esp

ecia

l que

al 3

1 de

dici

embr

e de

201

5 as

cien

den

a S/

10.1

mill

ones

, se

cont

ituya

n co

mo

gast

o a

part

ir d

e

ener

o de

201

6 du

rant

e lo

s pr

óxim

os 4

año

s en

form

a lin

eal,

con

lo c

ual s

e re

cono

cerí

a

men

sual

men

te u

n ga

sto

asce

nden

te a

S/2

11,1

78.

Este

gas

to s

erá

amor

tizad

o m

es a

mes

has

ta s

u liq

uida

ción

tota

l, re

gist

ránd

ose

en e

l rub

ro

“Otr

os in

gres

os y

gas

tos,

net

o” d

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es.

4.

Pri

ncip

ales

pri

ncip

ios

cont

able

s

En

la p

repa

raci

ón y

pre

sent

ació

n de

los

esta

dos

finan

cier

os a

djun

tos,

la G

eren

cia

de la

Fin

anci

era

ha

obse

rvad

o el

cum

plim

ient

o de

las

norm

as d

e la

SBS

vig

ente

s en

el P

erú

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

2014

. A

con

tinua

ción

se

pres

enta

n lo

s pr

inci

pale

s pr

inci

pios

con

tabl

es u

tiliz

ados

en

la p

repa

raci

ón d

e

los

esta

dos

finan

cier

os a

djun

tos:

(a)

Base

s de

pre

sent

ació

n, u

so d

e es

timad

os y

cam

bios

en

prin

cipi

os c

onta

bles

-

(i)

Base

s de

pre

sent

ació

n y

uso

de e

stim

ados

-

Los

esta

dos

finan

cier

os a

djun

tos

han

sido

pre

para

dos

en S

oles

a p

artir

de

los

regi

stro

s de

cont

abili

dad

de la

Fin

anci

era,

de

acue

rdo

con

las

norm

as d

e la

SBS

vig

ente

s en

el P

erú

al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

015

y de

201

4 y,

sup

leto

riam

ente

, cua

ndo

no h

aya

norm

as

espe

cífic

as d

e la

SBS

, con

las

Nor

mas

Inte

rnac

ione

s de

Info

rmac

ión

Fina

ncie

ra –

NIIF

ofic

ializ

adas

en

el P

erú

a tr

avés

de

las

reso

luci

ones

em

itida

s po

r el

Con

sejo

Nor

mat

ivo

de

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

7

Cont

abili

dad

(en

adel

ante

“CN

C”) y

vig

ente

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

ver

párr

afo

(r.i)

.

Esto

s pr

inci

pios

con

tabl

es s

on c

onsi

sten

tes

con

los

utili

zado

s en

el 2

014,

ver

acá

pite

(ii)

sigu

ient

e.

La p

repa

raci

ón d

e lo

s es

tado

s fin

anci

eros

adj

unto

s re

quie

re q

ue la

Ger

enci

a re

alic

e

estim

acio

nes

que

afec

tan

las

cifr

as r

epor

tada

s de

act

ivos

y p

asiv

os, d

e in

gres

os y

gas

tos

y

la d

ivul

gaci

ón d

e ev

ento

s si

gnifi

cativ

os e

n la

s no

tas

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

. La

s

estim

acio

nes

son

cont

inua

men

te e

valu

adas

y e

stán

bas

adas

en

la e

xper

ienc

ia h

istó

rica

y

otro

s fa

ctor

es.

Los

resu

ltado

s fin

ales

pod

rían

dife

rir d

e di

chas

est

imac

ione

s; s

in e

mba

rgo,

la G

eren

cia

espe

ra q

ue la

s va

riac

ione

s, s

i las

hub

iera

, no

teng

an u

n ef

ecto

impo

rtan

te

sobr

e lo

s es

tado

s fin

anci

eros

de

la F

inan

cier

a. L

as e

stim

acio

nes

más

sig

nific

ativ

as e

n

rela

ción

con

los

esta

dos

finan

cier

os a

djun

tos

corr

espo

nden

a la

pro

visi

ón p

ara

créd

itos

de

cobr

anza

dud

osa

y la

val

oriz

ació

n de

las

inve

rsio

nes;

asi

mis

mo,

rea

lizan

otr

as

estim

acio

nes

tale

s co

mo

la p

rovi

sión

por

inco

brab

ilida

d de

cue

ntas

por

cob

rar,

la p

rovi

sión

para

bie

nes

adju

dica

dos,

la d

eter

min

ació

n de

las

vida

s út

iles

y el

val

or r

ecup

erab

le d

e lo

s

inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o e

inta

ngib

les

y lo

s ac

tivos

y p

asiv

os p

or im

pues

to a

la r

enta

dife

rido.

Los

cri

teri

os c

onta

bles

se

desc

ribe

n m

ás a

dela

nte

en e

sta

nota

.

(ii)

Cam

bios

en

prin

cipi

os c

onta

bles

-

Apl

icab

les

a pa

rtir

del

eje

rcic

io 2

015

-

(ii.a

) N

o se

han

em

itido

nor

mas

, pri

ncip

ios

o pr

áctic

as c

onta

bles

que

afe

cten

de

man

era

sign

ifica

tiva

la p

repa

raci

ón d

e la

s ci

fras

rep

orta

das

de a

ctiv

os y

pas

ivos

, de

ingr

esos

y g

asto

s y

la d

ivul

gaci

ón d

e ev

ento

s si

gnifi

cativ

os e

n la

s no

tas

a lo

s

esta

dos

finan

cier

os d

el a

ño 2

015

de la

Fin

anci

era.

Apl

icab

les

a pa

rtir

del

eje

rcic

io 2

014

-

(ii.b

) Co

n fe

cha

27 d

e no

viem

bre

de 2

014,

la S

BS e

miti

ó la

Cir

cula

r SB

S N

° B

-222

4-

2014

, la

cual

est

able

ce la

des

activ

ació

n de

la r

egla

pro

cícl

ica

para

el c

álcu

lo d

e la

prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa, c

onsi

dera

ndo

que

el p

rom

edio

de

la

vari

ació

n po

rcen

tual

anu

aliz

ada

del P

rodu

cto

Brut

o In

tern

o (P

BI) d

e lo

s úl

timos

30

mes

es (t

oman

do c

omo

últim

o da

to e

l mes

de

setie

mbr

e de

201

4) fu

e m

enor

a 5

.00

por

cien

to (r

eal d

e 4.

99 p

or c

ient

o).

De

acue

rdo

con

la c

ircu

lar,

las

prov

isio

nes

proc

íclic

as c

onst

ituid

as h

asta

la fe

cha

de

su d

esac

tivac

ión

fuer

on r

easi

gnad

as p

ara

la c

onst

ituci

ón d

e pr

ovis

ione

s es

pecí

ficas

oblig

ator

ias

o, e

xcep

cion

alm

ente

, la

SBS

podr

ía a

utor

izar

la r

easi

gnac

ión

a ot

ras

prov

isio

nes.

En

ning

ún c

aso

se g

ener

ó ut

ilida

des

por

su r

ever

sión

en

el e

stad

o de

resu

ltado

s in

tegr

ales

.

(ii.c

) M

edia

nte

Ofic

io M

últip

le S

BS N

° 42

423-

2014

, la

SBS

apro

bó e

l tra

tam

ient

o pa

ra e

l

regi

stro

con

tabl

e de

los

inte

rese

s de

veng

ados

(gen

erad

os d

esde

la ú

ltim

a fe

cha

de

pago

) de

un c

rédi

to v

igen

te q

ue e

s ca

ncel

ado

med

iant

e el

oto

rgam

ient

o de

un

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

8

nuev

o cr

édito

baj

o la

den

omin

ació

n de

“am

plia

do o

ren

ovad

o”.

De

acue

rdo

con

este

Ofic

io, e

l int

erés

dev

enga

do y

no

cobr

ado

de u

n cr

édito

vig

ente

que

es

canc

elad

o co

n un

nue

vo c

rédi

to, d

eber

á re

gist

rars

e co

mo

un in

gres

o di

feri

do e

n la

cuen

ta 2

901

“Ing

reso

s di

feri

dos”

, im

port

e qu

e se

rec

onoc

erá

post

erio

rmen

te e

n

cuen

tas

de r

esul

tado

s en

bas

e al

nue

vo p

lazo

del

cré

dito

am

plia

do o

ren

ovad

o y

conf

orm

e se

vay

an c

ance

land

o la

s re

spec

tivas

cuo

tas.

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a, e

ste

cam

bio

no tu

vo im

pact

o si

gnifi

cativ

o en

sus

est

ados

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4.

(b)

Mon

eda

extr

anje

ra -

Mon

eda

func

iona

l y d

e pr

esen

taci

ón –

La F

inan

cier

a co

nsid

era

al S

ol c

omo

mon

eda

func

iona

l y d

e pr

esen

taci

ón, d

ebid

o a

que

refle

ja la

natu

rale

za d

e lo

s ev

ento

s ec

onóm

icos

y la

s ci

rcun

stan

cias

rel

evan

tes,

dad

o qu

e su

s pr

inci

pale

s

oper

acio

nes

y/o

las

tran

sacc

ione

s ta

les

com

o: c

rédi

tos

otor

gado

s, fi

nanc

iam

ient

o ob

teni

do,

ingr

esos

fina

ncie

ros,

gas

tos

finan

cier

os, a

sí c

omo

un p

orce

ntaj

e im

port

ante

de

las

com

pras

; son

esta

blec

idas

y li

quid

adas

en

Sole

s.

Tran

sacc

ione

s y

sald

o en

mon

eda

extr

anje

ra –

Los

activ

os y

pas

ivos

en

mon

eda

extr

anje

ra s

on in

icia

lmen

te r

egis

trad

os p

or la

Fin

anci

era

a lo

s

tipos

de

cam

bio

de la

fech

a en

que

se

real

izan

las

tran

sacc

ione

s. L

os a

ctiv

os y

pas

ivos

mon

etar

ios

deno

min

ados

en

mon

eda

extr

anje

ra s

e aj

usta

n al

tipo

de

cam

bio

de la

mon

eda

func

iona

l vig

ente

a la

fech

a de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a, fi

jado

por

la S

BS, v

er n

ota

27.3

(b).

Las

gana

ncia

s o

pérd

idas

que

res

ulta

n de

re-

expr

esar

los

activ

os y

pas

ivos

mon

etar

ios

en

mon

eda

extr

anje

ra a

las

tasa

s de

cam

bio

vige

ntes

a la

fech

a de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a se

regi

stra

n en

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es e

n el

rub

ro “

Gan

anci

a (p

érdi

da) p

or d

ifere

ncia

en

cam

bio”

.

(c)

Inst

rum

ento

s fin

anci

eros

-

Los

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

se

clas

ifica

n en

act

ivos

, pas

ivos

o p

atri

mon

io s

egún

la s

usta

ncia

del

acue

rdo

cont

ract

ual q

ue le

s di

o or

igen

. Lo

s in

tere

ses,

div

iden

dos,

gan

anci

as y

pér

dida

s

gene

rada

s po

r un

inst

rum

ento

fina

ncie

ro c

lasi

ficad

o co

mo

activ

o o

pasi

vo, s

e re

gist

ran

com

o

ingr

esos

o g

asto

s. L

os in

stru

men

tos

finan

cier

os s

e co

mpe

nsan

cua

ndo

la F

inan

cier

a tie

ne e

l

dere

cho

lega

l de

com

pens

arlo

s y

la G

eren

cia

tiene

la in

tenc

ión

de c

ance

larl

os s

obre

una

bas

e

neta

, o d

e re

aliz

ar e

l act

ivo

y ca

ncel

ar e

l pas

ivo

sim

ultá

neam

ente

.

Los

activ

os y

pas

ivos

fina

ncie

ros

pres

enta

dos

en e

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a co

rres

pond

en

al d

ispo

nibl

e, la

s in

vers

ione

s a

valo

r ra

zona

ble

con

ambi

os e

n re

sulta

dos

y di

spon

ible

s pa

ra la

vent

a, la

car

tera

de

créd

itos,

las

cuen

tas

por

cobr

ar y

los

pasi

vos

en g

ener

al (e

xcep

to p

rovi

sion

es

y el

pas

ivo

dife

rido

por

impu

esto

a la

ren

ta).

Asi

mis

mo,

se

cons

ider

an in

stru

men

tos

finan

cier

os

todo

s lo

s cr

edito

s in

dire

ctos

.

Las

polít

icas

con

tabl

es s

obre

el r

econ

ocim

ient

o y

valu

ació

n de

est

as p

artid

as s

e de

scri

ben

en la

s

polít

icas

con

tabl

es d

escr

itas

en e

sta

nota

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

9

(d)

Reco

noci

mie

nto

de in

gres

os y

gas

tos

-

Los

ingr

esos

y g

asto

s po

r in

tere

ses

se r

econ

ocen

en

los

resu

ltado

s de

l per

iodo

en

que

se

deve

ngan

, en

func

ión

al ti

empo

de

vige

ncia

de

las

oper

acio

nes

que

los

gene

ran

y la

s ta

sas

de

inte

rés

pact

adas

libr

emen

te c

on lo

s cl

ient

es; e

xcep

to e

n el

cas

o de

los

inte

rese

s ge

nera

dos

por

créd

itos

en s

ituac

ión

de v

enci

dos,

ref

inan

ciad

os, r

eest

ruct

urad

os y

en

cobr

anza

judi

cial

; así

com

o

los

créd

itos

clas

ifica

dos

en la

s ca

tego

rías

de

dudo

so y

pér

dida

, cuy

os in

tere

ses

se r

econ

ocen

com

o in

gres

os e

n la

med

ida

en q

ue s

on c

obra

dos.

Cua

ndo

la G

eren

cia

dete

rmin

a qu

e la

cond

ició

n fin

anci

era

del d

eudo

r ha

mej

orad

o y

el c

rédi

to e

s re

clas

ifica

do a

la s

ituac

ión

de v

igen

te

y/o

a la

s ca

tego

rías

de

norm

al, c

on p

robl

emas

pot

enci

ales

o d

efic

ient

e, lo

s in

tere

ses

se

reco

noce

n nu

evam

ente

sob

re la

bas

e de

l dev

enga

do d

e ac

uerd

o co

n la

s no

rmas

vig

ente

s.

Los

ingr

esos

por

inte

rese

s in

cluy

en lo

s re

ndim

ient

os d

even

gado

s so

bre

las

inve

rsio

nes

de r

enta

fija

clas

ifica

das

com

o in

vers

ione

s di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta, a

sí c

omo

el r

econ

ocim

ient

o de

l

desc

uent

o y

la p

rim

a so

bre

los

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

.

Los

divi

dend

os s

e re

gist

ran

com

o in

gres

os c

uand

o se

dec

lara

n.

Las

com

isio

nes

y ga

stos

por

form

aliz

ació

n de

cré

dito

s, a

sí c

omo

por

aper

tura

, est

udio

y

eval

uaci

ón d

e cr

édito

s di

rect

os e

indi

rect

os, o

torg

ados

a p

artir

del

201

3, s

on r

egis

trad

os c

omo

ingr

eso

en fu

nció

n a

su d

even

gam

ient

o en

el p

lazo

de

sus

cont

rato

s re

spec

tivos

.

Las

com

isio

nes

por

serv

icio

s fin

anci

eros

rel

acio

nado

s al

man

teni

mie

nto

de lo

s cr

édito

s ot

orga

dos

y a

retr

ibuc

ione

s po

r op

erac

ione

s o

serv

icio

s ad

icio

nale

s y/

o co

mpl

emen

tari

os a

dic

hos

créd

itos,

dist

inta

s de

las

seña

lada

s en

el p

árra

fo a

nter

ior,

se

reco

noce

n co

mo

ingr

esos

cua

ndo

se

perc

iben

. Lo

s ot

ros

ingr

esos

y g

asto

s se

rec

onoc

en c

omo

gana

dos

o in

curr

idos

en

el p

erio

do e

n

que

se d

even

gan.

(e)

Cart

era

de c

rédi

tos

y pr

ovis

ión

para

cré

dito

s de

cob

anza

dud

osa

-

Los

créd

itos

dire

ctos

se

regi

stra

n cu

ando

se

real

iza

el d

esem

bols

o de

los

fond

os a

favo

r de

los

clie

ntes

. Lo

s cr

édito

s in

dire

ctos

(con

tinge

ntes

) se

regi

stra

n cu

ando

se

emite

n lo

s do

cum

ento

s

que

sopo

rtan

dic

has

faci

lidad

es d

e cr

édito

. A

sim

ism

o, s

e co

nsid

eran

com

o re

finan

ciad

os a

los

créd

itos

o fin

anci

amie

ntos

dir

ecto

s re

spec

to d

el c

ual s

e pr

oduc

en v

aria

cion

es d

e pl

azo

y/o

mon

to

del c

ontr

ato

orig

inal

que

obe

dece

n a

dific

ulta

des

en la

cap

acid

ad d

e pa

go d

el d

eudo

r; y

rees

truc

tura

dos

a aq

uello

s cr

édito

s qu

e es

tán

suje

tos

a re

prog

ram

ació

n de

pag

os a

prob

ados

en

un p

roce

so d

e re

estr

uctu

raci

ón c

onfo

rme

a la

Ley

Gen

eral

del

Sis

tem

a Co

nsur

sal,

Ley

N°2

7809

.

En c

onco

rdan

cia

con

la R

esol

ució

n SB

S N

°113

56-2

008,

la c

arte

ra d

e cr

édito

s se

sep

ara

en

deud

ores

min

oris

tas

y no

min

oris

tas,

que

pue

den

ser

pers

onas

nat

ural

es o

jurí

dica

s. L

os

deud

ores

min

oris

tas

cuen

tan

con

créd

itos

dire

ctos

o in

dire

ctos

cla

sific

ados

com

o de

con

sum

o

(rev

olve

ntes

y n

o-re

volv

ente

s), a

mic

roem

pres

as, a

peq

ueña

s em

pres

as o

hip

otec

ario

s pa

ra

vivi

enda

. Mie

ntra

s qu

e lo

s de

udor

es n

o m

inor

ista

s cu

enta

n co

n cr

édito

s di

rect

os o

indi

rect

os

clas

ifica

dos

com

o co

rpor

ativ

os, a

gra

ndes

em

pres

as o

a m

edia

nas

empr

esas

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

10

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

pro

visi

ón p

ara

créd

itos

de c

obra

nza

dudo

sa s

e

dete

rmin

ó si

guie

ndo

los

crite

rios

de la

Res

oluc

ión

SBS

N°1

1356

-200

8 “R

egla

men

to p

ara

la

eval

uaci

ón y

cla

sific

ació

n de

l deu

dor

y la

exi

genc

ia d

e pr

ovis

ione

s” y

la R

esol

ució

n SB

S N

°694

1-

2008

“Re

glam

ento

par

a la

Adm

inis

trac

ión

del R

iesg

o de

Sob

re-e

ndeu

dam

ient

o de

Deu

dore

s

Min

oris

tas”

; exc

epto

por

la c

arte

ra e

spec

ial c

uya

prov

isió

n se

det

erm

ina

de a

cuer

do a

l “Pl

an d

e

adec

uaci

ón 2

” pr

opue

sto

por

la F

inan

cier

a y

apro

bado

por

la S

BS a

trav

és d

el O

ficio

N°6

295

-

2016

con

fech

a 18

de

febr

ero

de 2

016,

ver

not

a 3(

b)(ii

).

Dic

hos

crite

rios

incl

uyen

, en

térm

inos

gen

eral

es, t

res

com

pone

ntes

que

son

: (i)

la p

rovi

sión

que

resu

lta d

e la

cla

sific

ació

n de

la c

arte

ra, (

ii) la

pro

visi

ón p

rocí

clic

a qu

e es

act

ivad

a po

r la

SBS

cons

ider

ando

el c

ompo

rtam

ient

o de

det

erm

inad

as v

aria

bles

mac

roec

onóm

icas

del

paí

s, y

(iii)

la

prov

isió

n po

r so

bre-

ende

udam

ient

o de

la c

arte

ra m

inor

ista

, de

ser

aplic

able

.

La p

rovi

sión

por

la c

lasi

ficac

ión

de r

iesg

o de

la c

arte

ra s

e re

aliz

a en

bas

e a

la r

evis

ión

que

real

iza

peri

ódic

amen

te la

Ger

enci

a de

la F

inan

cier

a, c

lasi

fican

do c

ada

deud

or e

n la

s ca

tego

rías

de

norm

al, c

on p

robl

ema

pote

ncia

l, de

ficie

nte,

dud

oso

o pé

rdid

a; d

epen

dien

do d

el g

rado

de

ries

go

de in

cum

plim

ient

o en

el p

ago.

En e

l cas

o de

los

créd

itos

de d

eudo

res

no m

inor

ista

s, la

cla

sific

ació

n a

una

de la

s ca

tego

rías

men

cion

adas

ant

erio

rmen

te c

onsi

dera

, ent

re o

tros

, los

sig

uien

tes

fact

ores

: la

expe

rien

cia

de

pago

s de

l deu

dor

espe

cífic

o, la

his

tori

a de

las

rela

cion

es c

omer

cial

es c

on la

ger

enci

a de

l deu

dor,

la h

isto

ria

de la

s op

erac

ione

s, la

cap

acid

ad d

e pa

go y

dis

poni

bilid

ad d

e fo

ndos

del

deu

dor,

las

situ

acio

nes

de lo

s co

late

rale

s y

las

gara

ntía

s, e

l aná

lisis

de

los

esta

dos

finan

cier

os d

el d

eudo

r, e

l

ries

go d

el d

eudo

r en

otr

as in

stitu

cion

es fi

nanc

iera

s de

l mer

cado

; así

com

o ot

ros

fact

ores

rele

vant

es.

En e

l cas

o de

cré

dito

s ot

orga

dos

a de

udor

es m

inor

ista

s, la

cla

sific

ació

n se

rea

liza,

prin

cipa

lmen

te, s

obre

la b

ase

del a

tras

o en

los

pago

s.

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

el p

orce

ntaj

e de

pro

visi

ón p

ara

los

créd

itos

indi

rect

os,

que

pued

e se

r 0,

25,

50

y 10

0 po

r ci

ento

, dep

endi

endo

del

tipo

de

créd

ito, e

s de

term

inad

o so

bre

la b

ase

del f

acto

r de

con

vers

ión

cred

itici

o.

El c

álcu

lo d

e la

pro

visi

ón e

s re

aliz

ado

segú

n la

cla

sific

ació

n ot

orga

da y

con

side

rand

o po

rcen

taje

s

espe

cífic

os, l

os c

uale

s va

rían

dep

endi

endo

si l

os c

rédi

tos

está

n re

spal

dado

s o

no p

or g

aran

tías

pref

erid

as a

utol

iqui

dabl

es -

CGPA

(dep

ósito

s en

efe

ctiv

o y

dere

chos

de

cart

a de

cré

dito

), o

gara

ntía

s pr

efer

idas

de

muy

ráp

ida

real

izac

ión

– CG

PMRR

(ins

trum

ento

s de

deu

da p

úblic

a

emiti

dos

por

el G

obie

rno

Cent

ral p

erua

no, i

nstr

umen

tos

de o

blig

acio

nes

del B

anco

Cen

tral

de

Rese

rva

del P

erú,

inst

rum

ento

s de

deu

da e

miti

dos

por

gobi

erno

s ce

ntra

les

y ba

ncos

cen

tral

es

que

se c

otic

en e

n m

ecan

ism

os c

entr

aliz

ados

de

nego

ciac

ión,

ent

re o

tros

) o g

aran

tías

pref

erid

as

CGP

(pri

mer

a pr

enda

sob

re in

stru

men

tos

finan

cier

os y

bie

nes

mue

bles

e in

mue

bles

, pri

mer

a

pren

da a

gríc

ola

o m

iner

a, s

egur

o de

cré

dito

a la

exp

orta

ción

, ent

re o

tros

), c

onsi

dera

das

a su

valo

r es

timad

o de

rea

lizac

ión,

det

erm

inad

o po

r ta

sado

res

inde

pend

ient

es.

Asi

mis

mo,

par

a el

cálc

ulo

de la

pro

visi

ón s

e de

be c

onsi

dera

r la

cla

sific

ació

n de

l fia

dor

o av

alis

ta, e

n ca

so lo

s

créd

itos

cuen

ten

con

la r

espo

nsab

ilida

d su

bsid

iari

a de

una

em

pres

a de

l sis

tem

a fin

anci

ero

o de

segu

ros

(cré

dito

s af

ecto

s a

sust

ituci

ón d

e co

ntra

part

e cr

editi

cia

- CA

C).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

11

La p

rovi

sión

de

clie

ntes

cla

sific

ados

en

las

cate

gorí

as d

e du

doso

o p

érdi

da p

or m

ás d

e 36

y 2

4

mes

es, r

espe

ctiv

amen

te, s

e de

term

ina

sin

cons

ider

ar e

l val

or d

e la

s ga

rant

ías.

Para

los

créd

itos

con

más

de

90 d

ías

de a

tras

o se

est

ima

su p

érdi

da e

sper

ada

y, s

i es

may

or a

la

prov

isió

n co

nstit

uida

, se

regi

stra

n pr

ovis

ione

s ad

icio

nale

s.

La p

rovi

sión

par

a lo

s cr

édito

s in

dire

ctos

es

dete

rmin

ada

sobr

e la

bas

e de

la “

Expo

sici

ón

equi

vale

nte

a ri

esgo

cre

ditic

io”,

de

acue

rdo

al fa

ctor

de

conv

ersi

ón c

redi

ticio

.

La p

rovi

sión

pro

cícl

ica

era

calc

ulad

a pa

ra lo

s cr

édito

s cl

asifi

cado

s en

la c

ateg

oría

nor

mal

y d

e

acue

rdo

a lo

s po

rcen

taje

s es

tabl

ecid

os p

or la

SBS

; sin

em

barg

o, c

on fe

cha

27 d

e no

viem

bre

de

2014

la S

BS m

edia

nte

la c

ircu

lar

SBS

N°

B-22

24-2

014

proc

edió

a d

esac

tivar

la r

egla

pro

cícl

ica,

y

esta

blec

ió q

ue la

s em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o de

berá

n re

asig

nar

las

prov

isio

nes

proc

íclic

as

para

la c

onst

ituci

ón d

e pr

ovis

ione

s es

pecí

ficas

obl

igat

oria

s.

La a

dmin

istr

ació

n de

l rie

sgo

por

sobr

eend

euda

mie

nto

de d

eudo

res

min

oris

tas,

es

requ

erid

a po

r

la R

esol

ució

n SB

S N

°694

1-20

08, d

e fe

cha

25 d

e ag

osto

de

2008

, “Re

glam

ento

par

a la

Adm

inis

trac

ión

del R

iesg

o de

Sob

reen

deud

amie

nto

de D

eudo

res

Min

oris

tas”

. Es

ta n

orm

a

requ

iere

que

las

empr

esas

del

sis

tem

a fin

anci

ero

esta

blez

can

un s

iste

ma

de a

dmin

istr

ació

n de

l

ries

go d

e so

bree

ndeu

dam

ient

o qu

e pe

rmita

red

ucir

el r

iesg

o an

tes

y de

spué

s de

l oto

rgam

ient

o

del c

rédi

to; e

fect

uar

un s

egui

mie

nto

perm

anen

te d

e la

car

tera

con

el o

bjet

o de

iden

tific

ar a

los

deud

ores

sob

reen

deud

ados

que

incl

uya

la e

valu

ació

n pe

riód

ica

de lo

s m

ecan

ism

os d

e co

ntro

l

utili

zado

s, a

sí c

omo

de la

s ac

cion

es c

orre

ctiv

as o

mej

oras

req

uerid

as, s

egún

sea

el c

aso.

Las

empr

esas

que

no

cum

plan

con

tale

s di

spos

icio

nes

a sa

tisfa

cció

n de

la S

BS d

eber

án, p

ara

fines

de

prov

isió

n, c

alcu

lar

la e

xpos

ició

n eq

uiva

lent

e al

rie

sgo

cred

itici

o ap

lican

do u

n fa

ctor

del

20

por

cien

to a

l mon

to n

o us

ado

de la

s lín

eas

de c

rédi

to r

evol

vent

es d

e tip

o m

icro

empr

esas

y c

onsu

mo,

y so

bre

dich

o m

onto

cal

cula

r la

pro

visi

ón s

egún

la c

lasi

ficac

ión

del d

eudo

r.

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a, a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

la F

inan

cier

a ha

cum

plid

o co

n

los

requ

isito

s es

tabl

ecid

os e

n la

Res

oluc

ión

SBS

N°

6941

-200

8, p

or lo

que

no

ha s

ido

nece

sari

o

regi

stra

r pr

ovis

ione

s ge

néri

cas

adic

iona

les

refe

rida

s a

la a

dmin

istr

ació

n in

adec

uada

del

rie

sgo

de

sobr

eend

euda

mie

nto.

Las

prov

isio

nes

para

los

créd

itos

dire

ctos

se

pres

enta

n de

duci

endo

el s

aldo

de

los

mis

mos

en

el

activ

o, m

ient

ras

que

las

prov

isio

nes

para

cré

dito

s in

dire

ctos

se

pres

enta

n en

el p

asiv

o, v

er n

ota

15(a

).

(f)

Inve

rsio

nes

–

Los

crite

rios

par

a la

cla

sific

ació

n y

valo

riza

ción

de

las

inve

rsio

nes

está

n de

acu

erdo

con

la

Reso

luci

ón S

BS N

°703

3-20

12 “

Regl

amen

to d

e cl

asifi

caci

ón y

val

oriz

ació

n de

las

inve

rsio

nes

de

las

empr

esas

del

sis

tem

a fin

anci

ero”

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

12

A c

ontin

uaci

ón p

rese

ntam

os lo

s cr

iteri

os e

stab

leci

dos

por

dich

a Re

solu

ción

par

a la

s in

vers

ione

s

que

man

tiene

la F

inan

cier

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014:

- Cl

asifi

caci

ón –

(i)

Inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

–

Esta

cat

egor

ía ti

ene

dos

sub-

cate

gorí

as:

- In

stru

men

tos

de in

vers

ión

adqu

irid

os p

ara

nego

ciac

ión,

son

adq

uiri

dos

con

el p

ropó

sito

de

vend

erlo

o r

ecom

prar

lo e

n el

cor

to p

lazo

.

- In

stru

men

tos

de in

vers

ión

a va

lor

razo

nabl

e co

n ef

ecto

en

resu

ltado

s de

sde

su in

icio

, son

par

te d

e un

a ca

rter

a de

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

iden

tific

ados

que

se g

estio

nan

conj

unta

men

te y

par

a la

cua

l exi

ste

evid

enci

a de

un

patr

ón

reci

ente

de

tom

a de

gan

anci

as a

cor

to p

lazo

.

(ii)

Inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

–

Son

aque

llas

desi

gnad

as c

omo

tale

s de

bido

a q

ue s

e m

antie

nen

por

un ti

empo

inde

finid

o y

pued

en s

er v

endi

das

debi

do a

nec

esid

ades

de

liqui

dez

o ca

mbi

os e

n la

tasa

de

inte

rés,

tipo

s de

cam

bio

o en

el p

reci

o de

cap

ital;

o no

cal

ifica

n pa

ra s

er

regi

stra

das

com

o a

valo

r ra

zona

ble

con

efec

to e

n re

sult

ados

o m

ante

nida

s ha

sta

su

venc

imie

nto.

- Fe

cha

de r

egis

tro

de tr

ansa

ccio

nes

–

Las

tran

sacc

ione

s se

reg

istr

an u

tiliz

ando

la fe

cha

de n

egoc

iaci

ón; e

sto

es, l

a fe

cha

en la

que

se a

sum

en la

s ob

ligac

ione

s re

cípr

ocas

que

deb

en c

onsu

mar

se d

entr

o de

l pla

zo

esta

blec

ido

por

las

regu

laci

ones

y u

sos

de m

erca

do e

n el

que

se

efec

túe

la tr

ansa

cció

n.

-

Reco

noci

mie

nto

inic

ial y

val

uaci

ón –

(i)

Inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

–

El r

egis

tro

cont

able

inic

ial s

e ef

ectú

a al

val

or r

azon

able

, reg

istr

ando

los

cost

os d

e

tran

sacc

ión

rela

cion

ados

con

est

as in

vers

ione

s co

mo

gast

os.

La v

alor

izac

ión

de

esta

s in

vers

ione

s se

rá a

l val

or r

azon

able

y la

gan

anci

a o

pérd

ida

orig

inad

a po

r la

vari

ació

n en

tre

el r

egis

tro

cont

able

inic

ial y

su

valo

r ra

zona

ble

se r

econ

ocer

á

dire

ctam

ente

en

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es.

(ii

) In

vers

ione

s di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta –

El r

egis

tro

cont

able

inic

ial s

e ef

ectú

a al

val

or r

azon

able

, inc

luye

ndo

los

cost

os d

e

tran

sacc

ión

que

sean

dir

ecta

men

te a

trib

uibl

es a

la a

dqui

sici

ón d

e di

chas

inve

rsio

nes.

La

valo

riza

ción

de

las

inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

ser

á al

valo

r ra

zona

ble

y la

gan

anci

a o

pérd

ida

orig

inad

a po

r la

var

iaci

ón e

ntre

el r

egis

tro

cont

able

inic

ial y

su

valo

r ra

zona

ble

se r

econ

ocer

á di

rect

amen

te e

n el

pat

rim

onio

, a

men

os q

ue e

xist

a un

det

erio

ro p

erm

anen

te e

n su

val

or.

Cuan

do e

l ins

trum

ento

sea

vend

ido

o re

aliz

ado,

la g

anan

cia

o pé

rdid

a, p

revi

amen

te r

econ

ocid

a co

mo

part

e de

l

patr

imon

io, s

erá

tran

sfer

ida

a lo

s re

sulta

dos

del e

jerc

icio

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

13

En e

l cas

o de

los

inst

rum

ento

s re

pres

enta

tivos

de

deud

a, p

revi

o a

su v

alor

izac

ión

a

valo

r ra

zona

ble,

se

actu

aliz

an a

su

cost

o am

ortiz

ado

aplic

ando

la m

etod

olog

ía d

e la

tasa

de

inte

rés

efec

tiva,

y a

par

tir d

el c

osto

am

ortiz

ado

obte

nido

se

debe

n

reco

noce

r la

s ga

nanc

ias

y pé

rdid

as p

or la

var

iaci

ón e

n el

val

or r

azon

able

.

Los

inte

rese

s se

rec

onoc

en u

tiliz

ando

la m

etod

olog

ía d

e la

tasa

de

inte

rés

efec

tiva,

la c

ual

inco

rpor

a ta

nto

los

inte

rese

s qu

e va

n a

ser

cobr

ados

com

o la

am

ortiz

ació

n de

la p

rim

a o

desc

uent

o qu

e ex

ista

en

su a

dqui

sici

ón.

La d

ifere

ncia

ent

re lo

s in

gres

os r

ecib

idos

por

la e

naje

naci

ón d

e la

s in

vers

ione

s y

su v

alor

en li

bros

se

reco

noce

en

los

resu

ltado

s de

l eje

rcic

io.

-

Reco

noci

mie

nto

de la

s di

fere

ncia

s de

cam

bio

–

Las

gana

ncia

s o

pérd

idas

por

dife

renc

ias

de c

ambi

o re

laci

onad

as a

l cos

to a

mor

tizad

o de

inst

rum

ento

s re

pres

enta

tivos

de

deud

a af

ecta

n el

res

ulta

do d

el e

jerc

icio

y la

s re

laci

onad

as

con

la d

ifere

ncia

ent

re e

l cos

to a

mor

tizad

o y

el v

alor

raz

onab

le s

e re

gist

ran

com

o pa

rte

de

la g

anan

cia

o pé

rdid

a no

rea

lizad

a en

el p

atri

mon

io.

En e

l cas

o de

los

inst

rum

ento

s re

pres

enta

tivos

de

capi

tal,

esto

s se

con

side

ran

part

idas

no

mon

etar

ias

y, e

n co

nsec

uenc

ia, s

e m

antie

nen

a su

cos

to h

istó

rico

en

la m

oned

a lo

cal,

por

lo q

ue la

s di

fere

ncia

s de

cam

bio

son

part

e de

su

valo

riza

ción

y s

e re

cono

cen

en lo

s

resu

ltado

s no

rea

lizad

os e

n el

pat

rim

onio

.

- Ev

alua

ción

de

dete

rior

o –

La R

esol

ució

n SB

S N

°703

3-20

12, e

stab

lece

una

met

odol

ogía

est

ánda

r pa

ra la

iden

tific

ació

n de

l det

erio

ro d

e lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os c

lasi

ficad

os c

omo

inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

e in

vers

ione

s a

venc

imie

nto.

Dic

ha m

etod

olog

ía c

onte

mpl

a un

anál

isis

de

dos

filtr

os, d

etal

lado

s a

cont

inua

ción

:

(i)

Prim

er fi

ltro:

Trim

estr

alm

ente

se

eval

úan

las

sigu

ient

es c

ondi

cion

es p

ara

toda

la c

arte

ra

repr

esen

tativ

a de

deu

da y

de

capi

tal a

fect

a a

dete

rior

o:

a)

Dis

min

ució

n si

gnifi

cativ

a de

l val

or r

azon

able

. En

el c

aso

que

el v

alor

razo

nabl

e a

la fe

cha

de lo

s es

tado

s fin

anci

eros

dis

min

uya

hast

a po

r de

bajo

del 5

0 po

r ci

ento

de

su c

osto

.

b)

Dis

min

ució

n pr

olon

gada

en

el v

alor

raz

onab

le.

En e

l cas

o qu

e el

val

or

razo

nabl

e pr

omed

io m

ensu

al d

ism

inuy

a de

form

a co

nsec

utiv

a du

rant

e lo

s

últim

os 1

2 m

eses

, y la

caí

da a

cum

ulad

a de

l val

or r

azon

able

en

ese

perí

odo

sea

por

lo m

enos

del

20

por

cien

to.

Dic

ho a

nális

is s

e re

aliz

a en

la m

oned

a or

igin

al d

el in

stru

men

to, a

efe

ctos

de

aisl

ar

la v

aria

ción

por

el t

ipo

de c

ambi

o.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

14

(ii)

Segu

ndo

filtr

o:

Se e

valú

a, p

ara

los

inst

rum

ento

s qu

e pa

saro

n el

pri

mer

filtr

o, la

s si

guie

ntes

circ

unst

anci

as r

efer

idas

a a

spec

tos

cual

itativ

os d

el e

mis

or:

a)

Det

erio

ro d

e la

situ

ació

n fin

anci

era

o ra

tios

finan

cier

os d

el e

mis

or y

de

su

grup

o ec

onóm

ico.

b)

Cond

icio

nes

adve

rsas

de

la in

vers

ión

y de

l em

isor

. La

s co

ndic

ione

s ad

vers

as

incl

uyen

los

cam

bios

des

favo

rabl

es e

n el

ent

orno

eco

nóm

ico,

tecn

ológ

ico

o

de m

erca

do e

n lo

s qu

e la

inve

rsió

n o

el e

mis

or o

pera

n.

c)

Dis

min

ució

n en

la c

lasi

ficac

ión

de r

iesg

o co

mo

cons

ecue

ncia

de

fact

ores

adic

iona

les

a lo

s m

enci

onad

os.

d)

Inte

rrup

ción

en

el p

ago

de in

tere

ses

o ca

pita

l deb

ido

a di

ficul

tade

s

finan

cier

as d

el e

mis

or.

e)

Inte

rrup

ción

de

tran

sacc

ione

s o

de u

n m

erca

do a

ctiv

o de

bido

a d

ificu

ltade

s

finan

cier

as d

el e

mis

or.

f)

Rene

goci

ació

n fo

rzad

a de

las

cond

icio

nes

cont

ract

uale

s de

l ins

trum

ento

por

fact

ores

lega

les

o ec

onóm

icos

vin

cula

dos

al e

mis

or.

g)

Evid

enci

a de

que

el e

mis

or e

ntra

rá e

n pr

oces

o de

ree

stru

ctur

ació

n fo

rzos

a o

quie

bra.

h)

Dis

min

ució

n de

l val

or p

or c

ambi

os n

orm

ativ

os (i

mpo

sitiv

os, r

egul

ator

ios

u

otro

s gu

bern

amen

tale

s).

i) La

em

pres

a no

tien

e la

inte

nció

n y

la c

apac

idad

de

man

tene

r la

inve

rsió

n

con

pérd

idas

has

ta e

l rec

uper

o de

l val

or.

Para

ello

, se

debe

rá h

acer

una

proy

ecci

ón d

el p

lazo

est

imad

o pa

ra e

l rec

uper

o de

l val

or y

un

anál

isis

de

las

prue

bas

que

dem

uest

ren,

en

base

a in

form

ació

n hi

stór

ica

y la

situ

ació

n

finan

cier

a de

la e

ntid

ad, s

i se

tiene

la in

tenc

ión

y ca

paci

dad

para

man

tene

r

la in

vers

ión

por

ese

hori

zont

e de

tiem

po.

D

e ac

uerd

o a

lo e

stab

leci

do e

n la

indi

cada

Res

oluc

ión,

si p

or lo

men

os d

os d

e lo

s

fact

ores

ant

es a

naliz

ados

son

afir

mat

ivos

, exi

ste

un d

eter

ioro

del

val

or.

Una

vez

que

se r

econ

ozca

una

pér

dida

por

det

erio

ro d

e va

lor,

las

eval

uaci

ones

pos

teri

ores

se e

fect

úan

sobr

e el

val

or e

n lib

ros

de lo

s in

stru

men

tos,

net

o de

las

pérd

idas

por

dete

rior

o de

val

or r

econ

ocid

as a

nter

iorm

ente

.

Por

otro

lado

, si l

a SB

S co

nsid

era

que

es n

eces

ario

con

stitu

ir al

guna

pro

visi

ón a

dici

onal

par

a

cual

quie

r tip

o de

inve

rsió

n, d

icha

pro

visi

ón s

erá

dete

rmin

ada

en b

ase

a ca

da tí

tulo

indi

vidu

al y

regi

stra

da e

n el

res

ulta

do d

el e

jerc

icio

en

que

la S

BS s

olic

ite d

icha

pro

visi

ón.

(g)

Cuen

tas

por

cobr

ar y

pro

visi

ones

par

a in

cobr

abili

dad

de c

uent

as p

or c

obra

r -

Las

cuen

tas

por

cobr

ar s

e re

cono

cen

a su

val

or r

azon

able

, men

os la

cor

resp

ondi

ente

pro

visi

ón

para

inco

brab

ilida

d de

cue

ntas

por

cob

rar.

La

prov

isió

n pa

ra in

cobr

abili

dad

de c

uent

as p

or

cobr

ar e

s es

timad

a de

acu

erdo

con

las

polít

icas

est

able

cida

s po

r la

Ger

enci

a y

se r

econ

oce

cons

ider

ando

, ent

re o

tros

fact

ores

, la

antig

üeda

d de

los

sald

os p

endi

ente

s de

cob

ro y

sus

posi

bilid

ades

de

ser

recu

pera

dos,

y la

evi

denc

ia d

e di

ficul

tade

s fin

anci

eras

del

deu

dor

que

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

15

incr

emen

ten

el r

iesg

o de

inco

brab

ilida

d de

los

sald

os p

endi

ente

s de

cob

ro, d

e m

odo

que

su m

onto

teng

a un

niv

el q

ue la

Ger

enci

a es

tima

adec

uado

par

a cu

brir

eve

ntua

les

pérd

idas

en

las

cuen

tas

por

cobr

ar a

la fe

cha

del e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era.

El m

onto

de

la p

rovi

sión

se

reco

noce

con

carg

o a

los

resu

ltado

s de

l eje

rcic

io.

Los

recu

pero

s po

ster

iore

s se

rec

onoc

en c

on a

bono

a lo

s

resu

ltado

s de

l eje

rcic

io.

El s

aldo

del

est

imad

o es

rev

isad

o en

form

a pe

riód

ica

por

la G

eren

cia

para

aju

star

lo a

los

nive

les

nece

sari

os p

ara

cubr

ir la

s pé

rdid

as p

oten

cial

es e

n la

s cu

enta

s po

r co

brar

. La

s cu

enta

s

inco

brab

les

se c

astig

an c

uand

o se

iden

tific

an c

omo

tale

s.

(h)

Inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o -

Los

inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o so

n re

gist

rado

s al

cos

to h

istó

rico

de

adqu

isic

ión,

men

os la

depr

ecia

ción

acu

mul

ada

y el

impo

rte

acum

ulad

o de

las

pérd

idas

por

det

erio

ro d

el a

ctiv

o de

ser

aplic

able

, ver

pár

rafo

(k) s

igui

ente

. Lo

s co

stos

de

man

teni

mie

nto

y re

para

ción

se

carg

an a

resu

ltado

s y

toda

ren

ovac

ión

y m

ejor

a si

gnifi

cativ

a se

cap

italiz

a si

empr

e qu

e: i)

sea

pro

babl

e qu

e

la F

inan

cier

a ob

teng

a lo

s be

nefic

ios

econ

ómic

os fu

turo

s de

riva

dos

de la

mis

ma;

y, i

i) su

cos

to

pued

a se

r va

lori

zado

con

fiab

ilida

d. E

l cos

to y

la c

orre

spon

dien

te d

epre

ciac

ión

acum

ulad

a de

los

activ

os v

endi

dos

o re

tirad

os s

on e

limin

ados

de

las

cuen

tas

resp

ectiv

as y

la u

tilid

ad o

pér

dida

gene

rada

se

encl

uye

en lo

s re

sulta

dos

del e

jerc

icio

.

Los

trab

ajos

en

curs

o so

n re

gist

rado

s al

cos

to d

e ad

quis

ició

n. E

stos

bie

nes

no s

e de

prec

ian

hast

a

que

se e

ncue

ntre

n op

erat

ivos

.

Los

terr

enos

no

se d

epre

cian

. La

dep

reci

ació

n de

los

otro

s ac

tivos

que

con

form

an e

ste

rubr

o es

calc

ulad

o si

guie

ndo

el m

étod

o de

líne

a re

cta,

a fi

n de

asi

gnar

el c

osto

dur

ante

su

vida

útil

estim

ada,

com

o si

gue:

A

ños

Edifi

cios

y o

tras

con

stru

ccio

nes

20

Inst

alac

ione

s 20

Mob

iliar

io y

equ

ipo

10

Equi

pos

de c

ómpu

to

4

Uni

dade

s de

tran

spor

te

5

Mej

ora

en p

ropi

edad

es a

lqui

lada

s 5

El v

alor

res

idua

l, la

vid

a út

il y

el m

étod

o de

dep

reci

ació

n se

rev

isan

per

iódi

cam

ente

par

a as

egur

ar

que

el m

étod

o y

el p

erio

do d

e la

dep

reci

ació

n se

an c

onsi

sten

tes

con

el b

enef

icio

eco

nóm

ico

futu

ro y

las

expe

ctat

ivas

de

vida

de

las

part

idas

del

rub

ro in

mue

bles

, mob

iliar

io y

equ

ipo.

(i)

Act

ivos

inta

ngib

les

-

Los

inta

ngib

les

está

n re

laci

onad

os p

rinc

ipal

men

te c

on s

oftw

are

de c

ómpu

to a

dqui

rido

s y

desa

rrol

lado

s, q

ue s

e am

ortiz

an p

or e

l mét

odo

de lí

nea

rect

a en

5 a

ños.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

16

Los

cost

os r

elac

iona

dos

con

el d

esar

rollo

o m

ante

nim

ient

o de

sof

twar

e de

cóm

puto

se

reco

noce

n

en r

esul

tado

s cu

ando

se

incu

rren

. Si

n em

barg

o, lo

s co

stos

que

est

án a

soci

ados

de

man

era

dire

cta

con

soft

war

es d

e có

mpu

to ú

nico

s e

iden

tific

able

s, c

ontr

olad

os p

or la

Fin

anci

era

y qu

e

gene

rará

n be

nefic

ios

econ

ómic

os fu

turo

s m

ayor

es q

ue s

u co

sto

en m

ás d

e un

año

, son

cons

ider

ados

com

o ac

tivos

inta

ngib

les.

(j)

Bien

es a

djud

icad

os –

Los

bien

es a

djud

icad

os s

e re

gist

ran

inic

ialm

ente

al v

alor

de

adju

dica

ción

judi

cial

, ext

raju

dici

al,

valo

r de

mer

cado

o v

alor

inso

luto

de

la d

euda

, el m

enor

; rec

onoc

iénd

ose

a su

vez

una

pro

visi

ón

equi

vale

nte

al 2

0 po

r ci

ento

del

val

or d

e ad

judi

caci

ón o

rec

uper

ació

n de

l bie

n, p

udie

ndo

man

tene

rse

para

est

e fin

la p

rovi

sión

que

se

tení

a co

nstit

uida

por

el c

rédi

to r

elac

iona

do.

Post

erio

rmen

te s

e co

nstit

uyen

pro

visi

ones

adi

cion

ales

sig

uien

do lo

s si

guie

ntes

crit

erio

s:

- Bi

enes

mue

bles

- Se

con

stitu

ye u

na p

rovi

sión

men

sual

uni

form

e a

part

ir d

el p

rim

er m

es d

e

la a

djud

icac

ión

o re

cupe

raci

ón, p

or u

n pe

riod

o de

doc

e m

eses

has

ta a

lcan

zar

el 1

00 p

or

cien

to d

el v

alor

net

o de

adj

udic

ació

n o

recu

pera

ción

.

- Bi

enes

inm

uebl

es –

Se

cons

tituy

en p

rovi

sion

es m

ensu

ales

uni

form

es s

obre

el v

alor

net

o en

libro

s ob

teni

do a

l déc

imo

segu

ndo

mes

; sie

mpr

e qu

e no

se

haya

obt

enid

o la

pró

rrog

a de

seis

mes

es c

onte

mpl

ada

en la

Res

oluc

ión

SBS

N°1

535

-200

5, e

n cu

yo c

aso

se c

onst

ituye

n

prov

isio

nes

men

sual

es u

nifo

rmes

sob

re e

l val

or n

eto

en li

bros

obt

enid

o al

déc

imo

octa

vo

mes

. En

am

bos

caso

s, la

s pr

ovis

ione

s se

con

stitu

irán

has

ta a

lcan

zar

el 1

00 p

or c

ient

o de

l

valo

r ne

to e

n lib

ros

en u

n pl

azo

de tr

es a

ños

y m

edio

, con

tado

s a

part

ir d

e la

fech

a en

la

cual

se

empe

zaro

n a

cons

titui

r la

s pr

ovis

ione

s m

ensu

ales

.

La a

ctua

lizac

ión

anua

l de

las

valu

acio

nes

de e

stos

bie

nes

dete

rmin

ada

por

un p

erito

inde

pend

ient

e im

plic

ará,

de

ser

nece

sari

o, la

con

stitu

ción

de

prov

isio

nes

por

desv

alor

izac

ión.

(k)

Det

erio

ro d

el v

alor

de

los

activ

os -

Cuan

do e

xist

en a

cont

ecim

ient

os o

cam

bios

eco

nóm

icos

que

indi

quen

que

el v

alor

de

un a

ctiv

o

pued

a no

ser

rec

uper

able

, la

Fina

ncie

ra r

evis

a el

val

or d

e su

s ac

tivos

par

a ve

rific

ar q

ue n

o ex

iste

ning

ún d

eter

ioro

per

man

ente

en

su v

alor

. Cu

ando

el v

alor

del

act

ivo

en li

bros

exc

ede

su v

alor

recu

pera

ble,

se

reco

noce

una

pér

dida

por

det

erio

ro e

n el

est

ado

de r

esul

tado

s in

tegr

ales

par

a lo

s

activ

os m

ante

nido

s al

cos

to.

El v

alor

rec

uper

able

de

un a

ctiv

o es

el m

ayor

val

or e

ntre

el p

reci

o de

ven

ta n

eto

y su

val

or e

n

uso.

El p

reci

o de

ven

ta n

eto

es e

l mon

to q

ue s

e pu

ede

obte

ner

en la

ven

ta d

eun

activ

o en

un

mer

cado

libr

e, m

ient

ras

que

el v

alor

en

uso

es e

l val

or p

rese

nte

de lo

s flu

jos

futu

ros

estim

ados

del u

so c

ontin

uo d

e un

act

ivo

y de

su

disp

osic

ión

al fi

nal d

e su

vid

a út

il. L

os im

port

es

recu

pera

bles

se

estim

an p

ara

cada

act

ivo

o, s

i no

es p

osib

le, p

ara

la u

nida

d ge

nera

dora

de

efec

tivo.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

17

(l)

Bene

ficio

s a

los

empl

eado

s -

La F

inan

cier

a re

cono

ce u

n pa

sivo

y u

n ga

sto

por

part

icip

ació

n de

los

trab

ajad

ores

equ

ival

ente

al

5 po

r ci

ento

de

la r

enta

net

a im

poni

ble

dete

rmin

ada

de a

cuer

do c

on la

s no

rmas

trib

utar

ias

vige

ntes

.

La F

inan

cier

a re

cono

ce u

n pa

sivo

y u

n ga

sto

por

grat

ifica

cion

es s

obre

la b

ase

de la

legi

slac

ión

labo

ral v

igen

te e

n Pe

rú.

Las

grat

ifica

cion

es c

orre

spon

den

a do

s re

mun

erac

ione

s an

uale

s qu

e se

paga

n en

julio

y e

n di

ciem

bre

de c

ada

año.

La c

ompe

nsac

ión

por

tiem

po d

e se

rvic

ios

del p

erso

nal s

e ca

lcul

a de

acu

erdo

con

la le

gisl

ació

n

labo

ral v

igen

te p

or e

l ínt

egro

de

los

dere

chos

inde

mni

zato

rios

de lo

s tr

abaj

ador

es, y

es

canc

elad

o

med

iant

e de

pósi

tos

en la

s en

tidad

es fi

nanc

iera

s el

egid

as p

or e

llos.

La

com

pens

ació

n po

r tie

mpo

de s

ervi

cios

del

per

sona

l es

equi

vale

nte

a un

a re

mun

erac

ión

vige

nte

a la

fech

a de

su

depó

sito

.

Las

vaca

cion

es d

el p

erso

nal s

e re

cono

cen

sobr

e la

bas

e de

l dev

enga

do.

(m)

Impu

esto

a la

ren

ta -

El im

pues

to a

la r

enta

cor

rien

te s

e ca

lcul

a so

bre

la b

ase

de la

ren

ta im

poni

ble

dete

rmin

ada

para

fines

trib

utar

ios,

la c

ual e

s de

term

inad

a ut

iliza

ndo

crite

rios

que

difie

ren

de lo

s pr

inci

pios

cont

able

s qu

e ut

iliza

la F

inan

cier

a.

El im

pues

to a

la r

enta

dife

rido

es

reco

noci

do u

sand

o el

mét

odo

del p

asiv

o po

r la

s di

fere

ncia

s

tem

pora

les

entr

e la

bas

e tr

ibut

aria

y c

onta

ble

de lo

s ac

tivos

y p

asiv

os e

n la

fech

a de

l est

ado

de

situ

ació

n fin

anci

era.

El a

ctiv

o y

pasi

vo d

iferi

do s

e re

cono

cen

sin

tom

ar e

n cu

enta

el m

omen

to e

n qu

e se

est

ime

que

las

dife

renc

ias

tem

pora

les

se a

nula

rán.

Los

act

ivos

dife

rido

s so

n re

cono

cido

s cu

ando

es

prob

able

que

exis

tan

bene

ficio

s tr

ibut

ario

s fu

turo

s su

ficie

ntes

par

a qu

e el

act

ivo

dife

rido

se

pued

a ap

licar

.

A la

fech

a de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a, la

Ger

enci

a ev

alúa

los

activ

os d

iferi

dos

no

reco

noci

dos

y el

sal

do d

e lo

s re

cono

cido

s; r

egis

tran

do u

n ac

tivo

dife

rido

pre

viam

ente

no

reco

noci

do e

n la

med

ida

en q

ue s

ea p

roba

ble

que

los

bene

ficio

s fu

turo

s tr

ibut

ario

s pe

rmita

n su

recu

pera

bilid

ad o

red

ucie

ndo

un a

ctiv

o di

feri

do e

n la

med

ida

en q

ue n

o se

a pr

obab

le q

ue s

e

disp

onga

de

bene

ficio

s tr

ibut

ario

s fu

turo

s su

ficie

ntes

par

a pe

rmiti

r qu

e se

util

ice

part

e o

todo

el

activ

o di

feri

do r

econ

ocid

o co

ntab

lem

ente

.

Los

activ

os y

pas

ivos

por

impu

esto

dife

rido

son

com

pens

ados

si e

xist

e el

der

echo

lega

l de

com

pens

arlo

s y

los

impu

esto

s di

feri

dos

se r

elac

iona

n co

n la

mis

ma

entid

ad s

ujet

a a

impu

esto

s y

con

la m

ism

a au

tori

dad

trib

utar

ia.

Conf

orm

e lo

est

able

ce la

NIC

12,

la F

inan

cier

a de

term

ina

su im

pues

to a

la r

enta

dife

rido

sob

re la

base

de

la ta

sa d

e im

pues

to a

plic

able

a s

us u

tilid

ades

no

dist

ribu

idas

, rec

onoc

iend

o cu

alqu

ier

impu

esto

adi

cion

al p

or la

dis

trib

ució

n de

div

iden

dos

en la

fech

a qu

e se

rec

onoc

e el

pas

ivo.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

18

(n)

Prov

isio

nes

-

Se r

econ

oce

una

prov

isió

n so

lo c

uand

o la

Fin

anci

era

tiene

una

obl

igac

ión

pres

ente

(leg

al o

impl

ícita

) com

o re

sulta

do d

e un

eve

nto

pasa

do, e

s pr

obab

le q

ue s

e re

quie

ran

recu

rsos

par

a

canc

elar

dic

ha o

blig

ació

n y,

al m

ism

o tie

mpo

, es

posi

ble

estim

ar s

u m

onto

de

una

man

era

fiabl

e.

Las

prov

isio

nes

se r

evis

an c

ada

peri

odo

y se

aju

stan

par

a re

fleja

r la

mej

or e

stim

ació

n qu

e se

teng

a a

la fe

cha

del e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era.

Cua

ndo

el e

fect

o de

l val

or d

el d

iner

o en

el

tiem

po e

s im

port

ante

, el m

onto

de

la p

rovi

sión

es

el v

alor

pre

sent

e de

los

gast

os q

ue s

e es

pera

incu

rrir

par

a ca

ncel

arla

.

(o)

Cont

inge

ncia

s -

Los

pasi

vos

cont

inge

ntes

no

se r

econ

ocen

en

los

esta

dos

finan

cier

os.

Esto

s se

rev

elan

en

nota

a

los

esta

dos

finan

cier

os, a

men

os q

ue la

pos

ibili

dad

de q

ue s

e de

sem

bols

e un

fluj

o ec

onóm

ico

sea

rem

ota.

Un

activ

o co

ntin

gent

e no

se

reco

noce

en

los

esta

dos

finan

cier

os, p

ero

se r

evel

a cu

ando

su

grad

o

de c

ontin

genc

ias

es p

roba

ble.

(p)

Efec

tivo

y eq

uiva

lent

es d

e ef

ectiv

o -

El e

fect

ivo

y eq

uiva

lent

es d

e ef

ectiv

o pr

esen

tado

en

el e

stad

o de

fluj

os d

e ef

ectiv

o es

tá

conf

orm

ado

por

el s

aldo

de

fond

os d

ispo

nibl

es d

el e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era

con

venc

imie

nto

orig

inal

men

or a

tres

mes

es d

esde

la fe

cha

de a

dqui

sici

ón, e

xclu

yend

o lo

s fo

ndos

res

trin

gido

s.

(q)

Esta

dos

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 -

Cuan

do h

a si

do n

eces

ario

, los

impo

rtes

del

año

ant

erio

r ha

n si

do r

ecla

sific

ados

par

a ha

cerl

os

com

para

bles

con

la p

rese

ntac

ión

del a

ño c

orri

ente

. La

Ger

enci

a co

nsid

era

que

las

recl

asifi

caci

ones

efe

ctua

das

en lo

s es

tado

s fin

anci

eros

de

la F

inan

cier

a al

31

de d

icie

mbr

e de

2014

, no

son

sign

ifica

tivas

tom

ando

en

cons

ider

ació

n lo

s es

tado

s fin

anci

eros

en

su c

onju

nto

a

dich

a fe

cha.

(r)

Nor

mas

Inte

rnac

ione

s de

Info

rmac

ión

Fina

ncie

ra (N

IIF) -

(r.i)

N

IIF e

miti

das

y vi

gent

es e

n el

Per

ú al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 -

El C

NC

a tr

avés

de

la R

esol

ució

n N

° 05

9-20

15-E

F/30

em

itida

el 0

7 de

ago

sto

de 2

015,

ofic

ializ

ó la

apl

icac

ión

de la

s ve

rsio

nes

vige

ntes

del

año

201

5 de

las

NIIF

1 a

la 1

5, la

s N

IC

1 a

la 4

1, lo

s pr

onun

ciam

ient

os 7

, 10,

15,

25,

27,

29

y 32

del

Com

ité d

e in

terp

reta

cion

es

(SIC

), a

sí c

omo

las

inte

rpre

taci

ones

de

las

Nor

mas

Inte

rnac

iona

les

de In

form

ació

n

Fina

ncie

ra (C

INIIF

) 1 a

la 2

1.

Adi

cion

alm

ente

, el C

NC

a tr

avés

de

la R

esol

ució

n N

° 05

8-20

15-E

F/30

em

itida

el 0

5 de

mar

zo d

e 20

15, o

ficia

lizó

las

mod

ifica

cion

es a

la N

IC 1

, NIC

28,

NIC

34,

NIIF

7, N

IIF 1

0 y

NIIF

12.

La a

plic

ació

n de

las

vers

ione

s es

a p

artir

del

día

sig

uien

te d

e la

em

isió

n de

la r

esol

ució

n o

post

erio

rmen

te, s

egún

la e

ntra

da e

n vi

genc

ia e

stip

ulad

a en

cad

a no

rma

espe

cífic

a.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

19

(r.ii

) N

IIF e

miti

das

pero

no

vige

ntes

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

–

- M

odifi

caci

ones

a la

NIC

1 “

Pres

enta

ción

de

esta

dos

finan

cier

os”,

efe

ctiv

a pa

ra

perí

odos

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

- M

odifi

caci

ones

a la

NIC

16

“Pro

pied

ades

, pla

nta

y eq

uipo

” y

NIC

38

“Act

ivos

inta

ngib

les”

- A

clar

ació

n de

los

mét

odos

ace

ptab

les

de d

epre

ciac

ión

y

amor

tizac

ión,

efe

ctiv

as p

ara

perí

odos

anu

ales

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e

ener

o de

201

6.

- M

odifi

caci

ones

a la

NIC

16

“Pro

pied

ades

, pla

nta

y eq

uipo

” y

NIC

41

“Agr

icul

tura

”,

efec

tivas

par

a pe

ríod

os a

nual

es q

ue c

omie

ncen

en

o a

part

ir d

el 1

de

ener

o de

2016

.

- M

odifi

caci

ones

a la

NIC

27

“Est

ados

fina

ncie

ros

sepa

rado

s” –

Mét

odo

de

part

icip

ació

n en

los

esta

dos

finan

cier

os s

epar

ados

, efe

ctiv

a pa

ra p

erío

dos

anua

les

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

- N

IIF 9

“In

stru

men

tos

finan

cier

os: C

lasi

ficac

ión

y m

edic

ión“

, efe

ctiv

a pa

ra p

erío

dos

anua

les

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

018.

- N

IIF 1

4 “C

uent

as d

e di

ferim

ient

os d

e ac

tivid

ades

reg

ulad

as”,

efe

ctiv

a pa

ra

perí

odos

anu

ales

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

- N

IIF 1

5 “I

ngre

sos

de a

ctiv

idad

es o

rdin

aria

s pr

oced

ente

s de

con

trat

os c

on c

lient

es”,

efec

tiva

para

per

íodo

s an

uale

s qu

e co

mie

ncen

en

o a

part

ir d

el 1

de

ener

o de

2018

.

- N

IIF 1

6 “A

rren

dam

ient

os”,

efe

ctiv

a pa

ra p

erío

dos

anua

les

que

com

ienc

en e

n o

a

part

ir d

el 1

de

ener

o de

201

9.

-

Mod

ifica

cion

es a

la N

IIF 1

0 “E

stad

os fi

nanc

iero

s co

nsol

idad

os”

y la

NIC

28

“Inv

ersi

ones

en

asoc

iada

s y

nego

cios

con

junt

os”

- Ven

ta o

apo

rtac

ión

de a

ctiv

os

entr

e un

a in

vers

ión

y su

aso

ciad

a o

nego

cio

conj

unto

, efe

ctiv

as p

ara

perí

odos

anua

les

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

- M

odifi

caci

ones

a la

NIIF

10

“Est

ados

fina

ncie

ros

cons

olid

ados

”, N

IIF 1

2

“Inf

orm

ació

n a

reve

lar

sobr

e pa

rtic

ipac

ione

s en

otr

as e

ntid

ades

” y

NIC

28

“Inv

ersi

ones

en

asoc

iada

s y

nego

cios

con

junt

os”

– En

tidad

es d

e in

vers

ión:

Apl

icac

ión

de la

exc

epci

ón d

e co

nsol

idac

ión.

Dic

has

mod

ifica

cion

es s

on e

fect

ivas

para

per

íodo

s an

uale

s qu

e co

mie

ncen

en

o a

part

ir d

el 1

de

ener

o de

201

6.

- M

odifi

caci

ones

a la

NIIF

11

“Acu

erdo

s co

njun

tos”

– C

onta

biliz

ació

n de

adq

uisi

cion

es

de p

artic

ipac

ione

s en

ope

raci

ones

con

junt

as, e

fect

iva

para

per

íodo

s an

uale

s qu

e

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

20

- M

ejor

as a

nual

es a

las

NIIF

– C

iclo

201

2-20

14

El IA

SB e

miti

ó m

odifi

caci

ones

a la

NIIF

5 “

Act

ivos

no

corr

ient

es m

ante

nido

s pa

ra la

vent

a y

oper

acio

nes

disc

ontin

uada

s”,

NIIF

7 “

Inst

rum

ento

s fin

anci

eros

–

Info

rmac

ión

a re

vela

r”, N

IC 1

9 “B

enef

icio

s a

los

empl

eado

s” y

NIC

34

“Inf

orm

ació

n

finan

cier

a in

term

edia

”, la

s cu

ales

son

efe

ctiv

as p

ara

perí

odos

anu

ales

que

com

ienc

en e

n o

a pa

rtir

del

1 d

e en

ero

de 2

016.

Deb

ido

a qu

e la

s no

rmas

ant

es d

etal

lada

s só

lo a

plic

an e

n fo

rma

supl

etor

ia a

las

norm

as d

e la

SBS

,

las

mis

mas

no

tend

rán

ning

ún e

fect

o im

port

ante

en

la p

repa

raci

ón d

e lo

s es

tado

s fin

anci

eros

adju

ntos

, a m

enos

que

la S

BS la

s ad

opte

en

el fu

turo

a tr

avés

de

la m

odifi

caci

ón d

el M

anua

l de

Cont

abili

dad

para

las

Empr

esas

del

Sis

tem

a Fi

nanc

iero

o la

em

isió

n de

nor

mas

esp

ecífi

cas.

La

Fina

ncie

ra n

o ha

est

imad

o el

efe

cto

en s

us e

stad

os fi

nanc

iero

s si

dic

has

norm

as fu

eran

adop

tada

s po

r la

SBS

. 5

. D

ispo

nibl

e

El d

ispo

nibl

e in

cluy

e el

enc

aje

lega

l que

la F

inan

cier

a de

be m

ante

ner

por

sus

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o,

los

cual

es s

e m

antie

nen

dent

ro d

e lo

s lím

ites

fijad

os p

or la

s di

spos

icio

nes

vige

ntes

. A

con

tinua

ción

se

mue

stra

los

sald

os d

e en

caje

man

teni

dos

por

la F

inan

cier

a:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Dep

ósito

s en

Ban

co C

entr

al d

e R

eser

va d

el P

erú

(BCR

P)

70,8

06

13,2

76

Efec

tivo

en b

óved

as d

e la

Fin

anci

era

15,5

94

2,55

9

____

____

__

____

__

Tota

l 86

,400

15

,835

____

____

__

____

__

Los

fond

os d

e en

caje

man

teni

dos

en e

l BCR

P no

gen

eran

inte

rese

s, e

xcep

to p

or la

par

te q

ue e

xced

e el

enca

je m

ínim

o le

gal.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el e

xces

o de

l enc

aje

mín

imo

lega

l en

mon

eda

extr

anje

ra y

en

mon

eda

naci

onal

dev

enga

inte

rese

s a

tasa

s an

uale

s de

0.0

9 po

r ci

ento

y 0

.55

por

cien

to, r

espe

ctiv

amen

te (0

.04

por

cien

to e

n m

oned

a ex

tran

jera

y 0

.35

por

cien

to e

n m

oned

a na

cion

al,

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

est

e ru

bro

incl

uye

un d

epós

ito o

vern

ight

en

el B

CRP

por

US$

16.0

mill

ones

,

equi

vale

ntes

a S

/54.

6 m

illon

es q

ue d

even

gó in

tere

ses

a un

a ta

sa d

e 0.

2969

por

cie

nto

anua

l (U

S$1.

5

mill

ones

, equ

ival

ente

s a

S/4.

5 m

illon

es, y

dev

engó

inte

rese

s a

una

tasa

de

0.12

79 p

or c

ient

o an

ual,

al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014)

.

Los

depó

sito

s en

ban

cos

y ot

ras

empr

esas

del

sis

tem

a fin

anci

ero

del p

aís

corr

espo

nden

, pri

ncip

alm

ente

,

a sa

ldos

en

sole

s y

dóla

res

esta

doun

iden

ses.

Est

os fo

ndos

son

de

libre

dis

poni

bilid

ad y

gen

eran

inte

rese

s a

tasa

s vi

gent

es e

n el

mer

cado

fina

ncie

ro lo

cal.

Adi

cion

alm

ente

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

est

e ru

bro

incl

uye

fond

os r

estr

ingi

dos

por

apro

xim

adam

ente

US$

8.0

mill

ones

(equ

ival

ente

s ap

roxi

mad

amen

te a

S/2

7.4

mill

ones

) y S

/1.9

mill

ones

;

los

cual

es c

orre

spon

den

a de

pósi

tos

rest

ring

idos

que

man

tiene

la F

inan

cier

a pa

ra g

aran

tizar

pré

stam

os

y ad

eudo

s, r

espe

ctiv

amen

te (d

epós

itos

rest

ring

idos

rel

acio

nado

s a

adeu

dos

por

apro

xim

adam

ente

S/4.

5 m

illon

es a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

21

6.

Inve

rsio

nes

(a)

Las

inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

y di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta s

on

pres

enta

das

a co

ntin

uaci

ón:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

A v

alor

raz

onab

le c

on c

ambi

os e

n re

sult

ados

Cert

ifica

dos

de d

epós

ito d

el B

CRP

(b)

1,98

4 -

__

____

___

____

____

_

1,

984

-

____

____

_ __

____

___

Dis

poni

bles

par

a la

ven

ta

Cert

ifica

dos

de d

epós

ito d

el B

CRP

(b)

2,43

2 -

Letr

as d

el T

esor

o Pú

blic

o Pe

ruan

o (c

) 1,

487

-

____

____

_ __

____

___

3,

919

-

____

____

_ __

____

___

5,90

3 -

__

____

___

____

____

_

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

Ger

enci

a de

la F

inan

cier

a ha

efe

ctua

do u

na e

valu

ació

n

de lo

s in

stru

men

tos

clas

ifica

dos

com

o di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta s

obre

la b

ase

del a

nális

is

real

izad

o po

r el

áre

a de

rie

sgos

res

pect

o a

lo e

stab

leci

do p

or la

s no

rmas

SBS

y c

onsi

deró

que

no

es n

eces

ario

rea

lizar

una

pro

visi

ón p

or d

eter

ioro

. La

Ger

enci

a se

enc

uent

ra e

n co

nsta

nte

mon

itore

o re

spec

to d

e es

tos

inst

rum

ento

s.

(b)

Los

cert

ifica

dos

de d

epós

itos

del B

CRP

son

inst

rum

ento

s em

itido

s a

desc

uent

o m

edia

nte

suba

sta

públ

ica

del B

CRP,

neg

ocia

dos

en e

l mer

cado

sec

unda

rio

peru

ano

y liq

uida

bles

en

sole

s.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

est

os c

ertif

icad

os ti

enen

tasa

s an

uale

s de

ren

dim

ient

o de

mer

cado

entr

e 3.

23 p

or c

ient

o y

4.00

por

cie

nto

y ve

ncim

ient

os e

ntre

mar

zo d

e 20

16 y

febr

ero

de 2

017.

(c)

Las

letr

as d

el T

esor

o Pú

blic

o so

n in

stru

men

tos

de d

euda

em

itido

s po

r la

Rep

úblic

a de

Per

ú, q

ue

se v

ende

n a

valo

r de

des

cuen

to.

La g

anan

cia

que

la F

inan

cier

a ob

tiene

por

man

tene

r est

os

inst

rum

ento

s pr

ovie

ne d

e la

dife

renc

ia e

ntre

el p

reci

o de

scon

tado

pag

ado

al a

dqui

rirl

as y

el v

alor

faci

al (p

reci

o a

la p

ar) a

l que

se

redi

men

a s

u ve

ncim

ient

o.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

las

letr

as d

el T

esor

o Pú

blic

o tie

nen

tasa

s an

uale

s de

ren

dim

ient

o de

mer

cado

ent

re 3

.33

por

cien

to y

3.4

0 po

r ci

ento

y v

enci

mie

ntos

ent

re e

nero

y ju

nio

de 2

016.

(d)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

la F

inan

cier

a m

antie

ne r

egis

trad

o ga

nanc

ias

no r

ealiz

adas

por

las

inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

por

un

impo

rte

asce

nden

te a

S/0

.039

mill

ones

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

22

(e)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta e

l val

or r

azon

able

de

las

inve

rsio

nes

que

man

tiene

la F

inan

cier

a de

acue

rdo

a la

fech

a de

su

venc

imie

nto:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Has

ta 1

mes

49

9 -

De

1 a

3 m

eses

3,

474

-

De

3 m

eses

a 1

año

98

2 -

De

1 a

3 añ

os

948

-

____

____

_ __

____

___

5,

903

-

____

____

_ __

____

___

7.

Car

tera

de

créd

itos

, net

o

(a)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro, c

lasi

ficad

o po

r si

tuac

ión

de c

rédi

to e

n la

Fina

ncie

ra:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Cré

dito

s di

rect

os (b

)

Créd

itos

vige

ntes

58

6,25

1 14

5,92

4

Créd

itos

refin

anci

ados

18

,464

2,

752

Créd

itos

venc

idos

29

,083

18

,528

Créd

itos

en c

obra

nza

judi

cial

15

,640

5,

098

__

____

____

__

____

____

64

9,43

8 17

2,30

2

____

____

__

____

____

__

Más

(men

os)

Inte

rese

s no

dev

enga

dos

(1,3

13)

(559

)

Ingr

esos

dife

ridos

por

adq

uisi

ción

de

cart

era,

not

a 2(

b)

(1,0

35)

-

Ren

dim

ient

os d

even

gado

s de

cré

dito

s vi

gent

es

8,57

0 2,

788

Ren

dim

ient

os d

even

gado

s de

la c

arte

ra e

spec

ial,

nota

3(b

)(iii

) 10

,137

5,

318

Prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa (i

) (5

8,03

5)

(30,

615)

____

____

__

____

____

__

Tota

l cré

dito

s di

rect

os

607,

762

149,

234

__

____

____

__

____

____

Cré

dito

s in

dire

ctos

, not

a 18

11

,560

21

8

____

____

__

____

____

__

(b)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el s

aldo

de

la c

arte

ra d

e cr

édito

s in

cluy

e cr

édito

s re

prog

ram

ados

clas

ifica

dos

com

o ca

rter

a es

peci

al p

or u

n im

port

e as

cend

ente

a S

/39.

6 m

illon

es q

ue ti

enen

un

trat

amie

nto

dife

renc

iado

con

res

pect

o a

la d

eter

min

ació

n de

su

prov

isió

n, e

l cua

l se

encu

entr

a

esta

blec

ido

en e

l “Pl

an d

e ad

ecua

ción

2”

y qu

e fu

e ap

roba

do p

or la

SBS

med

iant

e O

ficio

N°6

295-

2016

del

18

de fe

brer

o de

201

6, v

er n

ota

3(b)

(ii).

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

la c

arte

ra

espe

cial

asc

endi

ó a

S/30

.8 m

illon

es c

uyo

trat

amie

nto

cont

able

fue

apro

bado

por

la S

BS m

edia

nte

Ofic

io N

°325

72-2

014

del 8

de

setie

mbr

e de

201

4, v

er n

ota

3(a)

(ii).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

23

(c)

La c

arte

ra d

e cr

édito

s (d

irec

tos

e in

dire

ctos

) est

á re

spal

dada

con

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antía

s re

cibi

das

de c

lient

es,

prin

cipa

lmen

te h

ipot

ecas

, pre

ndas

indu

stri

ales

y m

erca

ntile

s y

otro

s. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

2015

, las

gar

antía

s as

cien

den

a S/

204.

4 m

illon

es (S

/41.

4 m

illon

es a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4).

(d)

Las

tasa

s de

inte

rés

activ

as a

plic

adas

a la

car

tera

de

créd

itos

de la

Fin

anci

era

son

pact

adas

libre

men

te te

nien

do e

n cu

enta

las

tasa

s de

inte

rés

vige

ntes

en

el m

erca

do.

Los

inte

rese

s, c

omis

ione

s y

gast

os s

obre

cré

dito

s o

cuot

as q

ue s

e en

cuen

tren

en

situ

ació

n de

venc

idos

, ref

inan

ciad

os, e

n co

bran

za ju

dici

al, o

cla

sific

ados

en

las

cate

gorí

as D

udos

o o

Pérd

ida,

se c

onta

biliz

an c

omo

rend

imie

ntos

en

susp

enso

y s

on r

econ

ocid

os c

omo

ingr

eso

en e

l est

ado

de

resu

ltado

s cu

ando

son

efe

ctiv

amen

te c

obra

dos.

Los

impo

rtes

no

reco

noci

dos

com

o in

gres

os p

or

este

con

cept

o as

cend

iero

n a

S/20

.5 m

illon

es y

S/1

3.1

mill

ones

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

2014

, res

pect

ivam

ente

.

(e)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

car

tera

de

créd

itos

dire

cta

bajo

la s

egm

enta

ción

disp

uest

a en

la R

esol

ució

n SB

S N

° 11

356-

2008

, not

a 4(

e) e

s la

sig

uien

te:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Cré

dito

s no

min

oris

tas

Corp

orat

ivos

-

2,67

0

Gra

ndes

em

pres

as

1,03

8 -

Med

iana

s em

pres

as

25,4

67

7,34

6

____

____

_ __

____

___

26

,505

10

,016

____

____

_ __

____

___

Cré

dito

s m

inor

ista

s

Pequ

eñas

em

pres

as

331,

372

88,2

31

Mic

roem

pres

as

158,

393

58,7

80

Cons

umo

revo

lven

te y

no

revo

lven

te

86,8

25

12,9

02

Hip

otec

ario

s pa

ra v

ivie

nda

46,3

43

2,37

3

____

____

_ __

____

___

62

2,93

3 16

2,28

6

____

____

_ __

____

___

Tota

l 64

9,43

8 17

2,30

2

____

____

_ __

____

___

Notas a los estados financieros (continuación)

24

(f) De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cartera de créditos de la Financiera está clasificada por riesgo como sigue:

2015 2014 ____________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________

Categoría de riesgo Créditos directos Créditos indirectos Total Créditos directos Créditos indirectos Total _______________________________ _______________________________ _____________________________ ________________________________ ________________________________ ________________________________ S/(000) % S/(000) % S/(000) % S/(000) % S/(000) % S/(000) %

Normal 536,903 82.7 10,966 94.9 547,869 82.9 122,424 71.1 - - 122,424 71.0

Con problemas potenciales 30,749 4.7 4 0.1 30,753 4.7 6,227 3.6 - - 6,227 3.6

Deficiente 13,560 2.1 - - 13,560 2.1 5,847 3.4 218 100.0 6,065 3.5

Dudoso 39,097 6.0 590 5.0 39,687 5.9 21,977 12.8 - - 21,977 12.7

Pérdida 29,129 4.5 - - 29,129 4.4 15,827 9.1 - - 15,827 9.2 ____________ ______ ___________ ______ ___________ ______ ____________ ______ ___________ ______ ___________ ______

649,438 100.0 11,560 100.0 660,998 100.0 172,302 100.0 218 100.0 172,520 100.0 ____________ ______ ___________ ______ ___________ ______ ____________ ______ ___________ _______ ___________ ______

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

25

(g)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

s en

tidad

es fi

nanc

iera

s en

el P

erú

debe

n co

nstit

uir

su

prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa s

obre

la b

ase

de la

cla

sific

ació

n de

rie

sgo

indi

cada

en

el p

árra

fo (f

) ant

erio

r y

utili

zand

o lo

s po

rcen

taje

s in

dica

dos

en la

Res

oluc

ión

SBS

N°1

1356

-200

8,

segú

n se

det

alla

a c

ontin

uaci

ón:

(i)

Pa

ra lo

s cr

édito

s cl

asifi

cado

s en

la c

ateg

oría

“N

orm

al”:

Tipo

s de

cré

dito

Ta

sa g

enér

ica

oblig

ator

ia

Tasa

pr

ocíc

lica

(*)

%

%

Corp

orat

ivos

0.

70

0.40

Gra

ndes

em

pres

as

0.70

0.

45

Med

iana

s em

pres

as

1.00

0.

30

Pequ

eñas

em

pres

as

1.00

0.

50

Mic

roem

pres

as

1.00

0.

50

Cons

umo

revo

lven

tes

1.00

1.

50

Cons

umo

no-r

evol

vent

es

1.00

1.

00

Hip

otec

ario

s pa

ra v

ivie

nda

0.70

0.

40

(*)

En e

l cas

o qu

e el

cré

dito

oto

rgad

o cu

ente

con

gar

antía

s pr

efer

idas

aut

oliq

uida

bles

(CG

PA),

el

com

pone

nte

proc

íclic

o se

rá d

e 0

por

cien

to, 0

.25

por

cien

to ó

0.3

0 po

r ci

ento

, dep

endi

endo

del t

ipo

de c

rédi

to.

De

acue

rdo

a lo

indi

cado

en

la n

ota

4(e)

, dur

ante

el a

ño 2

014,

la p

rovi

sión

proc

íclic

a fu

e de

sact

ivad

a po

r la

SBS

.

(ii)

Para

los

créd

itos

clas

ifica

dos

en la

s ca

tego

rías

“Co

n pr

oble

mas

pot

enci

ales

”, “

Defic

ient

e”,

“Dud

oso”

y “

Pérd

ida”

, seg

ún s

e tr

ate

de c

rédi

tos

sin

gara

ntía

s (C

SG),

cré

dito

s co

n

gara

ntía

s pr

efer

idas

(CGP

), c

rédi

tos

con

gara

ntía

s pr

efer

idas

de

muy

rap

ida

real

izac

ión

(CGP

MRR

) o c

rédi

tos

con

gara

ntía

s pr

efer

idas

aut

oliq

uida

bles

(CGP

A):

C

ateg

oría

de

ries

go

CSG

C

GP

CG

PM

RR

C

GP

A

%

% %

%

Con

prob

lem

as p

oten

cial

es

5.00

2.

50

1.25

1.

00

Def

icie

nte

25.0

0 12

.50

6.25

1.

00

Dud

oso

60.0

0 30

.00

15.0

0 1.

00

Pérd

ida

100.

00

60.0

0 30

.00

1.00

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, lo

s po

rcen

taje

s de

pro

visi

ón a

rrib

a in

dica

dos

corr

espo

nden

a to

dos

los

tipos

de

créd

ito d

e la

s em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o pe

ruan

o. L

os

créd

itos

a m

icro

empr

esas

y d

e co

nsum

o so

n co

nsid

erad

os p

rinc

ipal

men

te c

omo

créd

itos

sin

gara

ntía

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

26

(h)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

car

tera

de

créd

itos

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4,

clas

ifica

da p

or v

enci

mie

nto:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Has

ta 3

mes

es

97,3

03

31,9

03

De

3 m

eses

a 1

año

20

5,59

9 53

,331

De

1 a

3 añ

os

204,

317

49,5

01

De

3 a

5 añ

os

43,8

11

9,74

8

Más

de

5 añ

os

35,2

21

1,44

1

Ref

inan

ciad

os, v

enci

dos

y en

cob

ranz

a ju

dici

al

63,1

87

26,3

78

__

____

____

__

____

____

64

9,43

8 17

2,30

2

____

____

__

____

____

__

(i)

El m

ovim

ient

o de

la p

rovi

sión

de

cobr

anza

dud

osa

para

cré

dito

s di

rect

os s

e m

uest

ra a

cont

inua

ción

:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Sald

o al

1 d

e en

ero

30,6

15

18,6

35

Prov

isió

n, n

eta

de r

ecup

eros

24

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28

9. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2015 y 2014:

Terrenos Edificios y otras construcciones Instalaciones

Mobiliario y equipo

Equipos de cómputo

Unidades de transporte

Mejoras en propiedades alquiladas

Trabajos en curso 2015 2014

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldo al 1 de enero - - 131 2,998 2,932 811 2,863 - 9,735 12,536

Adiciones 1,436 809 - 465 329 949 638 - 4,626 386

Incorporación de bloque patrimonial (*) 5,273 11,688 - 5,192 3,148 1,005 3,965 520 30,791 -

Retiros y/o transferencias - - (131) (1,886) (514) (352) (1,574) - (4,457) (3,187) ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 6,709 12,497 - 6,769 5,895 2,413 5,892 520 40,695 9,735 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de enero - - 48 1,367 1,697 619 405 - 4,136 4,261

Depreciación del ejercicio - 604 - 376 1,381 303 1,106 - 3,770 1,199

Incorporación de bloque patrimonial (*) - 1,838 - 1,477 2,324 403 1,414 - 7,456 -

Retiros y/o transferencias - - (48) (537) (998) (261) (347) - (2,191) (1,324) ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre - 2,442 - 2,683 4,404 1,064 2,578 - 13,171 4,136 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________

Valor neto en libros 6,709 10,055 - 4,086 1,491 1,349 3,314 520 27,524 5,599 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________

(*) El costo de los inmuebles, mobiliario y equipo, que mantenía CRAC Credinka al 31 de diciembre de 2014 ascendió aproximadamente a S/30.8 millones; asimismo, por el periodo comprendido entre el 1 de enero al 1 de setiembre de 2015, se registró en el estado de

situación financiera de CRAC Credinka adiciones por aproximadamente S/3.0 millones y retiros y/o transferencias por aproximadamente S/6.3 millones; resultando un costo acumulado de aproximadamente S/27.5 millones al 1 de setiembre de 2015, ver nota 2(a),

el cual fue incorporado a los estados financieros de la financiera.

Por otro lado, la depreciación de inmuebles, mobiliario y equipo, que mantenía CRAC Credinka al 31 de diciembre de 2014 ascendió aproximadamente a S/7.5 millones; asimismo, por el periodo comprendido entre el 1 de enero al 1 de setiembre de 2015, se registro

en el estado d resultados integrales de CRAC Credinka, una depreciación correspondiente a las adiciones por aproximadamente S/1.7 millones y una depreciación correspondiente a los retiros y/o transferencias por aproximadamente S/1.0 millones; resultando una

depreciacón acumulada de aproximadamente S/8.2 millones al 1 de setiembre de 2015, ver nota 2(a), el cual fue incorporado a los estados financieros de la Financiera.

Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de inmuebles, mobiliario y equipo incluye S/0.7 millones, que corresponden a gastos reconocidos como activo fijo, neto de depreciación acumulada. Este saldo será aplicado a resultados según lo

establecido en el plan de adecuación aprobado por la SBS, ver notas 3(a)(ii) y 3(b)(i).

De acuerdo con la legislación vigente, las Financieras en Perú no pueden otorgar en garantía los bienes que conforman el rubro inmuebles, mobiliario y equipo.

De acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Financiera ha contratado pólizas de seguro que le permiten asegurar sus principales activos fijos. En opinión de la Gerencia, las

pólizas de seguros contratados están de acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales perdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el

tipo de activos que posee la Financiera.

En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existe evidencia de deterioro de los inmuebles, mobiliario y equipo de la Financiera.

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ltas

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son

dete

rmin

adas

por

la F

inan

cier

a en

func

ión

de la

ofe

rta

y la

dem

anda

, y d

epen

dien

do d

el ti

po d

e

prod

ucto

.

(b)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

del

tota

l de

depó

sito

s y

oblig

acio

nes

apro

xim

adam

ente

S/2

77.7

mill

ones

est

án c

ubie

rtos

por

el F

ondo

de

Segu

ro d

e D

epós

itos,

de

acue

rdo

a la

s di

spos

icio

nes

lega

les

vige

ntes

. A

dic

ha fe

cha,

el m

onto

máx

imo

de c

ober

tura

que

rec

onoc

e el

Fon

do d

e Se

guro

de D

epós

ito a

scen

dió

a S/

96,2

46.0

.

(c)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta e

l sal

do d

e lo

s de

pósi

tos

a pl

azo

clas

ifica

dos

por

venc

imie

nto:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Has

ta 3

mes

es

132,

037

26,1

85

De

3 m

eses

a 1

año

16

9,96

0 22

,607

De

1 a

3 añ

os

74,4

16

2,91

5

De

3 a

5 añ

os

21,9

27

-

Más

de

5 añ

os

85

-

____

____

_ __

____

___

39

8,42

5 51

,707

____

____

_ __

____

___

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

32

13.

Ade

udos

y o

blig

acio

nes

finan

cier

as

(a)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

ste

rubr

o in

cluy

e lo

sig

uien

te:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Inst

ituci

ones

fina

ncie

ras

del p

aís

(b)

109,

542

75,1

59

Org

anis

mos

inte

rnac

iona

les

(c)

69,4

02

11,6

54

Inst

ituci

ones

fina

ncie

ras

del e

xter

ior

(d)

21,4

33

20,1

58

__

____

____

__

____

____

20

0,37

7 10

6,97

1

Inte

rese

s y

com

isio

nes

por

paga

r 1,

878

1,00

7

____

____

__

____

____

__

20

2,25

5 10

7,97

8

____

____

__

____

____

__

(b)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

com

posi

ción

del

rub

ro e

s la

sig

uien

te:

En

tida

d 20

15

2014

S/(0

00)

S/(0

00)

COFI

DE

68,2

88

49,6

74

MIN

DES

-FO

NCO

DES

Ban

co d

e la

Nac

ión

10,5

00

-

Banc

o de

Cré

dito

del

Per

ú (B

CP) (

*)

6,58

0 -

BBV

A C

ontin

enta

l (*)

6,

500

-

Banc

o In

tern

acio

nal d

e Pe

rú (I

nter

bank

) (*)

6,

454

-

Fond

o de

gar

antía

par

a pr

ésta

mos

a la

peq

ueña

indu

stri

a

(FO

GA

PI)

6,34

3

1,03

4

Scot

iaba

nk (*

) 4,

877

-

Coop

erat

iva

de A

horr

o y

Créd

ito A

baco

-

10,2

84

Banc

o A

grop

ecua

rio

- 10

,000

Fond

o de

Coo

pera

ción

par

a el

Des

arro

llo S

ocia

l (FO

NCO

DES

) -

4,16

7

____

____

__

____

____

__

10

9,54

2 75

,159

____

____

__

____

____

__

(*)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

cor

resp

onde

a p

rést

amos

de

inst

ituci

ones

fina

ncie

ras

loca

les

gara

ntiz

ados

con

dep

ósito

s a

plaz

o de

nom

inad

os o

pera

cion

es “

back

to b

ack”

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

las

inst

ituci

ones

fina

ncie

ras

del p

aís

deve

ngan

inte

rese

s a

tasa

s

efec

tivas

anu

ales

ent

re 4

.73

por

cien

to y

9.9

0 po

r ci

ento

y ti

enen

ven

cim

ient

os e

ntre

ene

ro d

e

2016

y a

gost

o 20

35 (i

nter

eses

a ta

sas

efec

tivas

anu

ales

ent

re 6

.60

por

cien

to y

10.

50 p

or

cien

to y

ven

cim

ient

os e

ntre

ene

ro d

e 20

15 y

febr

ero

de 2

032,

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

.

Asi

mis

mo,

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

par

te d

e lo

s fin

anci

amie

ntos

con

inst

ituci

ones

fina

ncie

ras

del p

aís

está

n ga

rant

izad

os c

on c

arte

ra c

redi

ticia

por

S/3

3.1

mill

ones

(S/7

7.5

mill

ones

al 3

1 de

dici

embr

e de

201

4).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

33

(c)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

com

posi

ción

del

rub

ro e

s la

sig

uien

te:

En

tida

d M

oned

a de

or

igen

2015

2014

S/

(000

) S/

(000

)

Trio

dos

US$

27

,970

-

Res

pons

abili

ty G

loba

l Mic

rofin

ance

Fun

d U

S$

17,0

55

-

Mic

rofin

ance

Enh

ance

men

t Fac

ility

U

S$

17,0

55

-

Corp

orac

ión

And

ina

de F

omen

to (C

AF)

U

S$

6,82

2 5,

972

Oik

ocre

dit

S/

500

1,50

0

Sym

biot

ics

S/

- 3,

517

Locf

und

S/

- 66

5

__

____

____

__

____

____

69,4

02

11,6

54

____

____

__

____

____

__

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

los

adeu

dos

con

orga

nism

os in

tern

acio

nale

s en

mon

eda

extr

anje

ra

deve

ngan

inte

rese

s a

tasa

s ef

ectiv

as a

nual

es e

ntre

5.8

6 po

r ci

ento

y 1

0.40

por

cie

nto

y tie

nen

venc

imie

ntos

ent

re a

gost

o de

201

6 y

novi

embr

e de

202

1 (in

tere

ses

a ta

sa e

fect

iva

de 1

0.40

por

cien

to c

on v

enci

mie

nto

en a

bril

de 2

020,

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

. A

sim

ism

o, a

l 31

de

dici

embr

e de

201

5, lo

s ad

eudo

s co

n or

gani

smos

inte

rnac

iona

les

en m

oned

a na

cion

al d

even

gan

inte

rese

s a

una

tasa

efe

ctiv

a an

ual d

e 10

.00

por

cien

to c

on v

enci

mie

nto

en e

nero

de

2016

(inte

rese

s a

tasa

s ef

ectiv

as a

nual

es e

ntre

10.

00 p

or c

ient

o y

11.7

5 po

r ci

ento

y ti

enen

venc

imie

ntos

ent

re m

arzo

de

2015

y e

nero

de

2016

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

.

(d)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

la F

inan

cier

a m

antie

ne a

deud

os d

el e

xter

ior

con

Glo

bal C

omm

erci

al

Mic

rofin

ance

Con

sort

ium

II B

.V (D

euts

che

Bank

) por

S/1

1.2

mill

ones

con

ven

cim

ient

o en

may

o de

2019

, que

dev

enga

inte

rese

s a

una

tasa

efe

ctiv

a an

ual d

e 12

.65

por

cie

nto

y co

n Ba

nk Im

Bis

tum

Esse

n po

r U

S$3.

0 m

illon

es, e

quiv

alen

tes

apro

xim

adam

ente

a S

/10.

2 m

illon

es c

on v

enci

mie

nto

en s

etie

mbr

e de

201

6, q

ue d

even

ga in

tere

ses

a un

a ta

sa e

fect

iva

anua

l de

8.00

por

cie

nto

(con

Deu

tsch

e Ba

nk p

or S

/11.

2 m

illon

es y

con

Ban

k Im

Bis

tum

Ess

en p

or U

S$3.

0 m

illon

es,

equi

vale

ntes

arp

oxim

adam

ente

a S

/9.0

mill

ones

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

sie

ndo

las

tasa

s de

inte

rés

y ve

ncim

ient

os lo

s m

ism

os q

ue a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

34

(e)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta e

l sal

do d

el r

ubro

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, c

lasi

ficad

o

por

venc

imie

nto:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Has

ta 3

mes

es

24,2

86

12,7

41

De

3 m

eses

a 1

año

57

,335

39

,384

De

1 a

3 añ

os

25,0

52

36,4

39

De

3 a

5 añ

os

27,8

86

11,5

48

Más

de

5 añ

os

65,8

18

6,85

9

____

____

__

____

____

__

20

0,37

7 10

6,97

1

____

____

__

____

____

__

(f)

Cier

tos

adeu

dos

y ob

ligac

ione

s fin

anci

eras

incl

uyen

cla

úsul

as e

stán

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refe

rent

es a

l

cum

plim

ient

o de

rat

ios

finan

cier

os, a

cuer

dos

espe

cífic

os s

obre

com

o de

ben

ser

usad

os lo

s fo

ndos

reci

bido

s, la

s co

ndic

ione

s fin

anci

eras

que

la F

inan

cier

a de

be m

ante

ner,

así

com

o ot

ros

asun

tos

adm

inis

trat

ivos

. En

opi

nión

de

la G

eren

cia,

est

os a

cuer

dos

espe

cífic

os h

an s

ido

cum

plid

os p

or la

Fina

ncie

ra a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014.

14.

Cue

ntas

por

pag

ar

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

ste

rubr

o in

cluy

e lo

sig

uien

te:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Rem

uner

acio

nes

y pa

rtic

ipac

ione

s po

r pa

gar

3,19

0 65

0

Prov

eedo

res

3,12

5 2,

211

Cuen

tas

por

paga

r di

vers

as

1,19

7 40

8

Impu

esto

s, r

eten

cion

es y

con

trib

ucio

nes

1,05

8 24

3

Prim

as a

l fon

do s

egur

o de

dep

ósito

s 40

8 -

__

____

__

____

____

8,

978

3,51

2

____

____

__

____

__

15.

Otr

os p

asiv

os

(a)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

ste

rubr

o in

cluy

e lo

sig

uien

te:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Ope

raci

ones

en

trám

ite (b

) 42

5 23

4

Ingr

esos

dife

ridos

por

cré

dito

s in

dire

ctos

15

3 71

Prov

isió

n pa

ra c

rédi

tos

indi

rect

os

146

27

Prov

isió

n pa

ra li

tigio

s y

dem

anda

s 10

6 60

____

__

____

__

83

0 39

2

____

__

____

__

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

35

(b)

Las

oper

acio

nes

en tr

ámite

com

pren

den

prin

cipa

lmen

te tr

ansa

ccio

nes

efec

tuad

as lo

s úl

timos

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del

año

, que

son

rec

lasi

ficad

as a

l mes

sig

uien

te a

las

cont

able

s cu

enta

s de

finiti

vas

del e

stad

o

de s

ituac

ión

finan

cier

a; e

stas

tran

sacc

ione

s no

afe

ctan

los

resu

ltado

s de

la F

inan

cier

a.

16.

Pat

rim

onio

net

o

(a)

Capi

tal s

ocia

l -

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

l cap

ital s

ocia

l com

pren

de 1

04,6

78,0

34 y

47,

553,

507

acci

ones

com

unes

, res

pect

ivam

ente

, ínt

egra

men

te s

uscr

itas

y pa

gada

s a

un v

alor

nom

inal

de

S/1.

00 c

ada

una.

La p

artic

ipac

ión

acci

onar

ia e

n el

cap

ital s

ocia

l de

la F

inan

cier

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de

2014

, es

com

o si

gue:

P

orce

ntaj

e to

tal d

e pa

rtic

ipac

ión

__

____

____

____

____

____

____

____

__

20

15

2014

Div

iso

Gru

po F

inan

cier

o 81

.69

99.1

9

Dan

ish

Mic

rofin

ance

Par

tner

s K/

S 10

.00

-

ACC

ION

Gat

eway

Fun

d LL

C 7.

06

-

Otr

os m

enor

es

1.25

0.

81

__

____

__

____

____

10

0.00

10

0.00

____

____

__

____

__

En J

unta

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

cel

ebra

da e

l 23

de d

icie

mbr

e de

201

4, s

e ap

robó

el a

port

e de

un

bloq

ue p

atri

mon

ial e

scin

dido

de

CRA

C Cr

edin

ka, s

u re

laci

onad

a, e

n fa

vor

de la

Fin

anci

era,

lo q

ue

gene

ró q

ue la

Fin

anci

era

emita

57,

124,

527

acci

ones

com

unes

en

favo

r de

los

acci

onis

tas

de

CRA

C Cr

edin

ka, c

on u

n va

lor

nom

inal

de

un s

ol c

ada

una,

ver

not

a 2(

a).

Asi

mis

mo,

en

Junt

a

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

del

2 d

e ju

nio

de 2

014,

se

apro

bó e

l aum

ento

de

capi

tal p

or a

port

es e

n

efec

tivo

de S

/15.

0 m

illon

es, a

trav

és d

e la

sus

crip

ción

de

acci

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a u

n pr

ecio

de

un s

ol c

ada

una.

De

conf

orm

idad

con

la L

ey d

e Ba

nca,

Seg

uros

y A

FP, s

e re

quie

re q

ue a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5

el c

apita

l soc

ial a

lcan

ce la

sum

a m

ínim

a de

S/1

3.1

mill

ones

(S/1

2.9

mill

ones

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

, el c

ual e

s de

val

or c

onst

ante

y d

ebe

ser

actu

aliz

ado

anua

lmen

te a

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rre

de c

ada

ejer

cici

o en

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ión

al ín

dice

de

prec

ios

al p

or m

ayor

, pub

licad

o po

r el

Inst

ituto

Nac

iona

l de

Esta

díst

ica

e In

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átic

a.

(b)

Rese

rvas

-

De

acue

rdo

con

la L

ey d

e Ba

nca,

Seg

uros

y A

FP, l

a Fi

nanc

iera

deb

e al

canz

ar u

na r

eser

va le

gal n

o

men

or a

l 35

por

cien

to d

e su

cap

ital p

agad

o. E

sta

rese

rva

se c

onst

ituye

med

iant

e el

tras

lado

anua

l de

no m

enos

del

10

por

cien

to d

e la

s ut

ilida

des

neta

s. P

or o

tra

part

e, d

e ac

uerd

o co

n la

Ley

de B

anca

, Seg

uros

y A

FP e

l mon

to d

e la

res

erva

lega

l pue

de s

er in

crem

enta

do c

on a

port

es

que

los

acci

onis

tas

efec

túen

con

ese

fin.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

36

Con

fech

a 1

de s

etie

mbr

e de

201

5, fe

cha

de la

esc

isió

n de

l blo

que

patr

imon

ial d

e CR

AC

Cred

inka

en fa

vor

de la

Fin

anci

era,

se

tran

sfir

ió u

na r

eser

va le

gal y

una

res

erva

facu

ltativ

a as

cend

ente

a

S/3.

0 m

illon

es y

S/7

.5 m

illon

es, r

espe

ctiv

amen

te, v

er n

ota

2(a

).

(c)

Gan

anci

a no

rea

lizad

a -

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

la F

inan

cier

a pr

esen

ta u

na g

anan

cia

no r

ealiz

ada

de

apro

xim

adam

ente

S/

0.03

9 m

illon

es p

or la

val

oriz

ació

n de

letr

as d

el T

esor

o Pú

blic

o Pe

ruan

o y

cert

ifica

dos

de d

epós

ito d

el B

CRP

clas

ifica

dos

com

o in

vers

ione

s di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta.

(d)

Patr

imon

o ef

ectiv

o -

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o de

la F

inan

cier

a fu

e de

term

inad

o

segú

n la

s no

rmas

lega

les

vige

ntes

com

o si

gue:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Pat

rim

onio

efe

ctiv

o ni

vel 1

:

Capi

tal s

ocia

l pag

ado

104,

678

47,5

53

Más

:

Res

erva

lega

l 4,

367

1,31

9

Res

erva

facu

ltativ

a 7,

483

-

Capi

tal a

dici

onal

12

3 -

Pérd

ida

acum

ulad

a (1

2,29

0)

-

Pérd

ida

neta

del

eje

rcic

io

(9,8

67)

(12,

345)

Déf

icit

de p

rovi

sion

es

(6,1

14)

-

____

____

_ __

____

___

Tota

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o ni

vel 1

88

,380

36

,527

____

____

_ __

____

___

Pat

rim

onio

efe

ctiv

o ni

vel 2

:

Deu

da s

ubor

dina

da

42,0

23

5,97

3

Prov

isió

n ge

néric

a pa

ra c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa

5,30

9 1,

205

__

____

___

____

____

_

Tota

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o ni

vel 2

47

,332

7,

178

__

____

___

____

____

_

Tota

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o 13

5,71

2 43

,705

____

____

_ __

____

___

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el r

eque

rim

ient

o de

pat

rim

onio

efe

ctiv

o po

r ri

esgo

de

créd

ito

dete

rmin

ado

por

la F

inan

cier

a, s

egún

la le

gisl

ació

n ap

licab

le a

inst

ituci

ones

fina

ncie

ras,

asc

iend

e

a S/

68.7

mill

ones

(S/1

7.4

mill

ones

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

, mie

ntra

s qu

e lo

s

requ

erim

ient

os d

e pa

trim

onio

efe

ctiv

o po

r ri

esgo

de

mer

cado

y o

pera

cion

al a

scie

nden

a S

/0.0

9

mill

ones

y S

/8.4

mill

ones

, res

pect

ivam

ente

(S/0

.3 m

illon

es y

S/0

.4 m

illon

es, r

espe

ctiv

amen

te, a

l

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014)

.

Segú

n la

Ley

de

Banc

a, S

egur

os y

AFP

, el p

atri

mon

io e

fect

ivo

debe

ser

igua

l o m

ayor

al 1

0 po

r

cien

to d

el to

tal d

e ac

tivos

y c

rédi

tos

cont

inge

ntes

pon

dera

dos

por

ries

go, q

ue in

cluy

e: i)

el

requ

erim

ient

o de

pat

rim

onio

efe

ctiv

o po

r ri

esgo

de

mer

cado

mul

tiplic

ado

por

10, i

i) el

pat

rim

onio

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

37

efec

tivo

por

ries

go o

pera

cion

al m

ultip

licad

o po

r 10

, y ii

i) lo

s ac

tivos

y c

rédi

tos

cont

inge

ntes

pond

erad

os p

or r

iesg

o de

cré

dito

. Es

te r

atio

se

impl

emen

tó h

asta

el m

es d

e ju

lio d

e 20

11, d

e

acue

rdo

a po

rcen

taje

s y

fech

as e

stab

leci

das

en e

l Dec

reto

Leg

isla

tivo

N°

1028

. A

l 31

de

dici

embr

e de

201

5, e

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o de

la F

inan

cier

a re

pres

enta

el 1

7.57

por

cie

nto

de lo

s

requ

erim

ient

os m

ínim

os d

e ca

pita

l por

rie

sgo

de m

erca

do, o

pera

tivo

y de

cré

dito

(19.

34 p

or

cien

to, a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4).

Con

fech

a 2

de a

bril

de 2

009,

med

iant

e Re

solu

ción

SBS

N°

2115

-200

9 se

apr

obó

el R

egla

men

to

para

el R

eque

rim

ient

o de

Pat

rim

onio

Efe

ctiv

o po

r Ri

esgo

Ope

raci

onal

, que

tien

e vi

genc

ia a

par

tir

del 1

de

julio

de

2009

. A

l res

pect

o, a

la fe

cha

del p

rese

nte

info

rme,

la F

inan

cier

a ap

lica

el

mét

odo

del i

ndic

ador

bás

ico

para

el c

álcu

lo d

e pa

trim

onio

efe

ctiv

o po

r ri

esgo

ope

raci

onal

.

Med

iant

e Re

solu

ción

SBS

N°

8425

-201

1 de

l 20

de ju

lio d

e 20

11, l

a SB

S ap

robó

el R

egla

men

to

para

el R

eque

rim

ient

o de

Pat

rim

onio

Efe

ctiv

o A

dici

onal

, el c

ual e

stab

lece

que

est

e pa

trim

onio

será

igua

l a la

sum

a de

los

requ

erim

ient

os d

e pa

trim

onio

efe

ctiv

o ca

lcul

ados

par

a ca

da u

no d

e lo

s

sigu

ient

es c

ompo

nent

es: i

) cic

lo e

conó

mic

o, ii

) rie

sgo

por

conc

entr

ació

n, ii

i) ri

esgo

por

conc

entr

ació

n de

mer

cado

, iv)

rie

sgo

por

tasa

de

inte

rés

en e

l lib

ro b

anca

rio

y v)

otr

os r

iesg

os.

A

part

ir d

e la

ent

rada

en

vige

ncia

de

esta

nor

ma,

las

entid

ades

fina

ncie

ras

tend

rán

un p

lazo

de

cinc

o añ

os p

ara

adec

uar

el to

tal d

e su

pat

rim

onio

efe

ctiv

o al

niv

el s

olic

itado

en

dich

a re

solu

ción

.

Dic

ho r

eque

rim

ient

o ad

icio

nal e

ntró

en

vige

ncia

de

man

era

prog

resi

va a

par

tir d

e ju

lio 2

012.

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

015,

el i

mpo

rte

por

patr

imon

io e

fect

ivo

adic

iona

l asc

iend

e a

S/15

.6

mill

ones

(S/2

.1 m

illon

es, a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4).

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

l req

uerim

ient

o de

pat

rim

onio

efe

ctiv

o m

ínim

o es

el

sigu

ient

e:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Por

ries

go d

e cr

édito

, mer

cado

y o

pera

cion

al

77,2

50

22,5

94

Patr

imon

io e

fect

ivo

adic

iona

l 15

,639

2,

086

__

____

____

_ __

____

____

_

Tota

l req

uerim

ient

o m

ínim

o 92

,889

24

,680

____

____

___

____

____

___

Tota

l pat

rim

onio

efe

ctiv

o ca

lcul

ado

135,

712

43,7

05

__

____

____

_ __

____

____

_

Supe

rávi

t glo

bal d

e pa

trim

onio

efe

ctiv

o 42

,823

19

,025

____

____

___

____

____

___

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

38

17.

Tran

sacc

ione

s co

n pa

rtes

rel

acio

nada

s

La F

inan

cier

a ef

ectú

a tr

ansa

ccio

nes

con

empr

esas

rel

acio

nada

s lo

cale

s en

el c

urso

nor

mal

de

sus

nego

cios

. Co

mo

resu

ltado

de

esta

s op

erac

ione

s, lo

s sa

ldos

del

est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a al

31

de

dici

embr

e de

201

5, a

sí c

omo

el e

stad

o de

res

ulta

dos

y ot

ro r

esul

tado

inte

gral

por

los

ejer

cici

os

term

inad

os e

n es

as fe

chas

, inc

luye

n ac

tivos

, pas

ivos

, ing

reso

s y

gast

os, t

al c

omo

se d

etal

lan

a

cont

inua

ción

:

Act

ivo

Pasi

vo

Ingr

esos

G

asto

s

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

Div

iso

Fond

os S

AF

S.A

. 2

2,98

4 50

9

Div

isio

Bol

sa S

AB

S.A

. -

3,51

4 -

56

NCF

Con

sulto

res

S.A

. -

524

- 10

NCF

Ser

vici

os C

ompa

rtid

os S

.A.

- 15

0 15

1,

603

Div

iso

Gru

po F

inan

cier

o S.

A.

- 29

,524

1,

008

289

__

____

__

____

____

__

____

__

____

____

2

36,6

96

1,07

3 1,

967

__

____

__

____

____

__

____

__

____

____

Cier

tos

acci

onis

tas,

dir

ecto

res

y fu

ncio

nari

os d

e la

Fin

anci

era

han

efec

tuad

o de

man

era

dire

cta

o

indi

rect

a tr

ansa

ccio

nes

de c

rédi

to c

on la

Fin

anci

era,

las

cual

es s

on r

egul

adas

por

la L

ey d

e Ba

nca,

Segu

ros

y A

FP. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 lo

s pr

ésta

mos

y o

tros

cré

dito

s ot

orga

dos

a em

plea

dos

de la

Fina

ncie

ra a

scie

nden

a S

/9.7

mill

ones

(S/0

.6 m

illon

es a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4).

La r

emun

erac

ión

del p

erso

nal c

lave

de

la F

inan

cier

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014

cons

ider

ando

todo

s lo

s pa

gos

que

reci

ben

fue

la s

igui

ente

:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Suel

dos

2,17

5 94

5

Die

tas

441

147

__

____

___

____

____

_

2,

616

1,09

2

____

____

_ __

____

___

El p

erso

nal c

lave

com

pren

de a

l per

sona

l que

tien

e re

spon

sabi

lidad

sob

re la

s de

cisi

ones

de

nego

cio

de la

Fina

ncie

ra (g

eren

tes

y di

rect

ores

).

18.

Rie

sgos

y c

ompr

omis

os c

onti

gent

es

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

ste

rubr

o in

cluy

e lo

sig

uien

te:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Cuen

tas

cont

inge

ntes

:

Cart

as fi

anza

oto

rgad

as, n

ota

7(a)

11

,560

21

8

____

____

__

____

__

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

39

19.

Ingr

esos

por

inte

rese

s

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Cart

era

de c

rédi

tos

dire

ctos

13

6,90

4 46

,238

Dis

poni

ble

749

335

Inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

12

2 29

9

Otr

os in

gres

os p

or in

tere

ses

26

-

____

____

_ __

____

___

13

7,80

1 46

,872

____

____

_ __

____

___

20.

Gas

tos

por

inte

rese

s

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Ade

udos

y o

blig

acio

nes

finan

cier

as

18,4

11

16,0

89

Obl

igac

ione

s co

n el

púb

lico

22,1

03

1,14

4

Dep

ósito

s de

em

pres

as d

e si

stem

a fin

anci

ero

y or

gani

smos

finan

cier

os in

tern

acio

nale

s

1,71

7

113

__

____

__

____

____

42

,231

17

,346

____

____

__

____

__

21.

Ingr

esos

por

ser

vici

os fi

nanc

iero

s

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Ingr

esos

por

cré

dito

s in

dire

ctos

66

5 10

Ingr

esos

div

erso

s 1,

016

-

____

____

__

____

__

1,

681

10

__

____

__

____

____

22.

Gas

tos

por

serv

icio

s fin

anci

eros

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Prim

as a

l fon

do d

e se

guro

s de

dep

ósito

, not

a 14

1,

565

-

Gas

tos

dive

rsos

54

3 14

4

____

____

__

____

__

2,

108

144

__

____

__

____

____

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

40

23.

Gas

tos

de a

dmin

istr

ació

n

(a)

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

com

posi

ción

del

rub

ro:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Gas

tos

de p

erso

nal y

dir

ecto

rio

(b)

49,8

68

15,7

78

Serv

icio

s re

cibi

dos

de te

rcer

os

24,2

50

11,7

02

Impu

esto

s y

cont

ribu

cion

es

845

241

__

____

__

____

____

74

,963

27

,721

____

____

__

____

__

(b)

Los

gast

os d

e pe

rson

al y

dir

ecto

rio

com

pren

den

lo s

igui

ente

:

2015

20

14

S/

(000

) S/

(000

)

Rem

uner

acio

nes

37,8

44

11,3

91

Com

pens

ació

n va

caci

onal

2,

942

1,66

6

Com

pens

ació

n po

r tie

mpo

de

serv

icio

s 3,

080

999

Segu

rida

d y

prev

isió

n so

cial

3,

086

945

Rem

uner

ació

n al

dir

ecto

rio

469

147

Otr

os

2,44

7 63

0

____

____

__

____

__

49

,868

15

,778

____

____

__

____

__

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

l núm

ero

de e

mpl

eado

s de

la F

inan

cier

a as

cend

ían

a

1,08

5 y

282,

res

pect

ivam

ente

.

24.

Par

tici

paci

ón d

e lo

s tr

abaj

ador

es

De

acue

rdo

con

el D

ecre

to L

egis

lativ

o N

º 89

2 m

odifi

cado

por

la L

ey N

° 28

873,

los

trab

ajad

ores

part

icip

an d

e la

s ut

ilida

des

med

iant

e la

dis

trib

ució

n de

un

5 po

r ci

ento

de

la r

enta

anu

al a

ntes

del

impu

esto

a la

rent

a.

La p

artic

ipac

ión

se c

alcu

la s

obre

el s

aldo

de

la r

enta

impo

nibl

e de

l eje

rcic

io g

rava

ble,

lueg

o de

hab

er

com

pens

ado

las

pérd

idas

de

ejer

cici

os a

nter

iore

s, d

e se

r ap

licab

le.

25.

Con

ting

enci

as

La F

inan

cier

a tie

ne d

iver

sos

proc

esos

de

recl

amac

ión

y ap

elac

ión

en c

urso

, rel

acio

nado

s co

n la

s

activ

idad

es q

ue d

esar

rolla

y q

ue, e

n op

inió

n de

la G

eren

cia

y de

sus

ase

sore

s le

gale

s, n

o re

sulta

rán

en

pasi

vos

adic

iona

les

a lo

s ya

reg

istr

ados

con

tabl

emen

te a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

41

26.

Situ

ació

n tr

ibut

aria

(a)

Los

años

del

201

1 al

201

5, e

stán

pen

dien

tes

de r

evis

ión

por

las

auto

rida

des

trib

utar

ias.

Cual

quie

r m

ayor

gas

to q

ue e

xced

a la

s pr

ovis

ione

s ef

ectu

adas

par

a cu

brir

obl

igac

ione

s tr

ibut

aria

s

será

car

gado

al r

esul

tado

del

eje

rcic

io e

n el

que

que

den

dete

rmin

adas

. En

opi

nión

de

la G

eren

cia,

com

o re

sulta

do d

e di

cha

revi

sión

, no

surg

irán

pas

ivos

sig

nific

ativ

os q

ue a

fect

en lo

s es

tado

s

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5.

(b)

La F

inan

cier

a ha

det

erm

inad

o al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

una

pér

dida

trib

utar

ia

arra

stra

ble

asce

nden

te a

S/8

.6 m

illon

es y

S/1

0.6

mill

ones

, res

pect

ivam

ente

.

De

acue

rdo

con

la le

gisl

ació

n tr

ibut

aria

vig

ente

, el i

mpu

esto

a la

ren

ta d

e la

s pe

rson

as ju

rídi

cas

se

calc

ula

para

los

años

201

5 y

2014

con

una

tasa

de

28 p

or c

ient

o y

30 p

or c

ient

o,

resp

ectiv

amen

te, s

obre

la r

enta

net

a im

poni

ble.

En a

tenc

ión

a la

Ley

302

96, p

ublic

ada

el 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y vi

gent

e a

part

ir d

el 1

de

ener

o de

201

5, la

tasa

del

impu

esto

a la

ren

ta a

plic

able

sob

re la

util

idad

gra

vabl

e, lu

ego

de

dedu

cir

la p

artic

ipac

ión

de lo

s tr

abaj

ador

es s

erá

la s

igui

ente

:

- Ej

erci

cio

2015

y 2

016:

28

por

cien

to.

- Ej

erci

cio

2017

y 2

018:

27

por

cien

to.

- Ej

erci

cio

2019

en

adel

ante

: 26

por

cien

to.

Las

pers

onas

jurí

dica

s no

dom

icili

adas

en

el P

erú

y la

s pe

rson

as n

atur

ales

est

án s

ujet

as a

la

rete

nció

n de

un

impu

esto

adi

cion

al s

obre

los

divi

dend

os r

ecib

idos

. A

l res

pect

o, e

n at

enci

ón a

la

Ley

3029

6, e

l im

pues

to a

dici

onal

a lo

s di

vide

ndos

por

las

utili

dade

s ge

nera

das

será

el s

igui

ente

:

- 4.

1 po

r ci

ento

por

las

utili

dade

s ge

nera

das

hast

a el

31

de d

icie

mbr

e de

201

4.

- Po

r la

s ut

ilida

des

gene

rada

s a

part

ir d

e 20

15, c

uya

dist

ribu

ción

se

efec

túe

a pa

rtir

de

dich

a fe

cha,

ser

án la

s si

guie

ntes

:

- 20

15 y

201

6: 6

.8 p

or c

ient

o.

- 20

17 y

201

8: 8

.0 p

or c

ient

o.

- 20

19 e

n ad

elan

te: 9

.3 p

or c

ient

o.

(c)

De

acue

rdo

con

lo e

stab

leci

do p

or la

Ley

del

Impu

esto

a la

Ren

ta y

sus

mod

ifica

tori

as, l

as

entid

ades

est

able

cida

s en

Per

ú tie

nen

la fa

culta

d de

opt

ar p

or u

no d

e lo

s do

s m

étod

os s

igui

ente

s

para

com

pens

ar p

érdi

das

trib

utar

ias:

- La

pér

dida

trib

utar

ia p

odrá

ser

util

izad

a ha

sta

cuat

ro a

ños

desp

ués

de h

aber

se g

ener

ado

(Mét

odo

A).

- La

pér

dida

trib

utar

ia s

e po

drá

com

pens

ar c

on u

tilid

ades

futu

ras

año

a añ

o ha

sta

su

extin

ción

, apl

ican

do d

icha

pér

dida

has

ta e

l 50

por

cien

to d

e su

util

idad

gra

vabl

e

(Mét

odo

B).

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

42

La o

pció

n de

ele

gir

el m

étod

o de

com

pens

ació

n de

pér

dida

s tr

ibut

aria

s se

eje

rce

con

opor

tuni

dad

de la

pre

sent

ació

n de

la d

ecla

raci

ón ju

rada

anu

al d

el im

pues

to a

las

gana

ncia

s qu

e co

rres

pond

e al

año

fisca

l en

el q

ue s

e ge

nera

la p

érdi

da.

Una

vez

eje

rcid

a la

opc

ión

no e

s po

sibl

e m

odifi

car

el

mét

odo

hast

a ag

otar

ínte

gram

ente

la p

érdi

da.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el m

onto

de

la p

érdi

da tr

ibut

aria

asc

endi

ó a

S/8.

6 m

illon

es (S

/10.

6

mill

ones

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014)

. La

Ger

enci

a de

la F

inan

cier

a ha

dec

idid

o op

tar

por

el

mét

odo

B. E

l mon

to d

e la

pér

dida

trib

utar

ia a

rras

trab

le e

stá

suje

to a

l res

ulta

do d

e la

s re

visi

ones

indi

cada

s en

el p

árra

fo (a

) ant

erio

r. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

de

acue

rdo

con

el

anál

isis

rea

lizad

o po

r la

Ger

enci

a so

bre

la g

ener

ació

n de

util

idad

es g

rava

bles

futu

ras,

la

Fina

ncie

ra n

o ha

rec

onoc

ido

un a

ctiv

o po

r im

pues

to a

las

gana

ncia

s di

feri

do r

elac

iona

do c

on la

pérd

ida

trib

utar

ia g

ener

ada

dura

nte

el p

erío

do, d

ebid

o a

que

cons

ider

a qu

e es

ta p

érdi

da n

o se

rá

recu

pera

da s

egún

lo r

equi

ere

el m

étod

o el

egid

o.

(d)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, la

tasa

del

Impu

esto

a la

s Tr

ansa

ccio

nes

Fina

ncie

ras

(ITF)

ha s

ido

fijad

a en

0.0

05 p

or c

ient

o y

se a

plic

a so

bre

los

carg

os y

cré

dito

s en

las

cuen

tas

banc

aria

s

o m

ovim

ient

os d

e fo

ndos

efe

ctua

dos

a tr

avés

del

sis

tem

a fin

anci

ero,

sal

vo q

ue e

sté

exon

erad

a.

(e)

Asi

mis

mo,

se

ha e

stab

leci

do e

n 15

por

cie

nto

la ta

sa d

e re

tenc

ión

de im

pues

to a

la r

enta

aplic

able

a la

asi

sten

cia

técn

ica

pres

tada

por

ent

idad

es n

o do

mic

iliad

as e

n el

paí

s, d

e m

aner

a

inde

pend

ient

e de

l lug

ar d

onde

se

lleve

a c

abo

el s

ervi

cio

y si

empr

e qu

e se

cum

pla

con

los

requ

isito

s se

ñala

dos

en la

Ley

del

Impu

esto

a la

Ren

ta.

(f)

La d

istr

ibuc

ión

tota

l o p

arci

al d

e di

vide

ndos

u o

tras

form

as d

e di

stri

buci

ón d

e ut

ilida

des

se

encu

entr

a gr

avad

a co

n el

impu

esto

a la

ren

ta c

on u

na r

eten

ción

del

6.8

por

cie

nto.

No

está

com

pren

dida

la d

istr

ibuc

ión

de u

tilid

ades

que

se

efec

túe

a fa

vor

de p

erso

nas

jurí

dica

s

dom

icili

adas

.

(g)

Para

los

efec

tos

del i

mpu

esto

a la

ren

ta, i

mpu

esto

gen

eral

a la

s ve

ntas

e im

pues

to s

elec

tivo

al

cons

umo,

el v

alor

de

mer

cado

de

las

tran

sacc

ione

s en

tre

part

es v

incu

lada

s se

deb

e de

term

inar

basá

ndos

e en

las

norm

as d

e pr

ecio

s de

tran

sfer

enci

a.

Esta

s no

rmas

def

inen

, ent

re o

tros

, un

ámbi

to d

e ap

licac

ión,

cri

teri

os d

e vi

ncul

ació

n, a

sí c

omo

anál

isis

de

com

para

bilid

ad, m

etod

olog

ías,

aju

stes

y d

ecla

raci

ón in

form

ativ

a. L

as n

orm

as s

eñal

an

que

cum

plié

ndos

e ci

erta

s co

ndic

ione

s, la

s em

pres

as e

stán

obl

igad

as a

con

tar

con

un E

stud

io

Técn

ico

que

resp

alde

el c

álcu

lo d

e lo

s pr

ecio

s de

tran

sfer

enci

a de

tran

sacc

ione

s co

n em

pres

as

vinc

ulad

as.

Asi

mis

mo,

est

a ob

ligac

ión

rige

par

a to

da tr

ansa

cció

n re

aliz

ada

desd

e, h

acia

o a

trav

és d

e pa

íses

o te

rrito

rios

de

baja

o n

ula

impo

sici

ón.

Al r

espe

cto,

la G

eren

cia

de la

Fin

anci

era,

con

side

ra q

ue p

ara

prop

ósito

s de

lo a

nter

ior

se h

a

tom

ado

en c

uent

a lo

est

able

cido

en

la le

gisl

ació

n tr

ibut

aria

sob

re p

reci

os d

e tr

ansf

eren

cia

para

las

tran

sacc

ione

s en

tre

empr

esas

vin

cula

das

y aq

uella

s re

aliz

adas

des

de, h

acia

o a

tra

vés

de

país

es o

ter

rito

rios

de

baja

o n

ula

impo

sici

ón, p

or lo

que

no

surg

irán

pas

ivos

de

impo

rtan

cia

al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

015.

Est

o in

cluy

e co

nsid

erar

la o

blig

ació

n, s

i la

hubi

ere,

de

prep

arar

y

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

43

pres

enta

r la

Dec

lara

ción

Jur

ada

Anu

al in

form

ativ

a de

Pre

cios

de

Tran

sfer

enci

a de

l eje

rcic

io fi

scal

2015

en

el p

lazo

y fo

rmat

o qu

e la

SU

NA

T in

dica

rá.

(h)

A p

artir

del

año

200

5, s

e ha

est

able

cido

un

Impu

esto

Tem

pora

l a lo

s A

ctiv

os N

etos

, cuy

a ba

se

impo

nibl

e es

tá c

onst

ituid

a po

r el

val

or d

e lo

s ac

tivos

net

os a

just

ados

al c

ierr

e de

l eje

rcic

io

ante

rior

al q

ue c

orre

spon

da e

l pag

o, d

educ

idas

las

depr

ecia

cion

es, a

mor

tizac

ione

s, e

l enc

aje

exig

ible

y la

s pr

ovis

ione

s es

pecí

ficas

por

rie

sgo

cred

itici

o. L

a ta

sa d

el im

pues

to e

s, a

par

tir d

el

año

2009

, de

0.4

por

cien

to a

plic

able

al m

onto

de

los

activ

os q

ue e

xced

en d

e S/

1.0

mill

ones

. El

cita

do im

pues

to p

odrá

ser

pag

ado

al c

onta

do o

en

nuev

e cu

otas

men

sual

es s

uces

ivas

. El

mon

to

efec

tivam

ente

pag

ado

pued

e se

r ut

iliza

do c

ontr

a lo

s pa

gos

a cu

enta

del

Rég

imen

Gen

eral

del

Impu

esto

a la

Ren

ta d

e lo

s pe

ríod

os tr

ibut

ario

s de

mar

zo a

dic

iem

bre

del e

jerc

icio

gra

vabl

e po

r el

cual

se

pagó

el i

mpu

esto

has

ta la

fech

a de

ven

cim

ient

o de

cad

a un

o de

los

pago

s a

cuen

ta y

cont

ra e

l pag

o de

reg

ular

izac

ión

del I

mpu

esto

a la

Ren

ta d

el e

jerc

icio

gra

vabl

e al

que

corr

espo

nda.

Se p

odrá

sol

icita

r la

dev

oluc

ión

del i

mpu

esto

sól

o en

el c

aso

que

se s

uste

nte

habe

r in

curr

ido

en

pérd

idas

trib

utar

ias

o se

hay

a de

term

inad

o un

men

or p

ago

del I

mpu

esto

a la

Ren

ta s

obre

la b

ase

de la

s no

rmas

del

rég

imen

gen

eral

.

27.

Adm

inis

trac

ión

de r

iesg

os fi

nanc

iero

s

(a)

Estr

uctu

ra y

org

aniz

ació

n de

la fu

nció

n de

ges

tión

de r

iesg

os -

El D

irec

tori

o es

el e

ncar

gado

de

diri

gir

y co

ntro

lar

la p

olíti

ca fi

nanc

iera

y e

conó

mic

a de

la

Fina

ncie

ra, e

stab

leci

endo

obj

etiv

os, p

olíti

cas,

est

rate

gias

gen

eral

es y

cul

tura

org

aniz

acio

nal,

apro

band

o la

pol

ítica

cre

ditic

ia p

ropu

esta

por

la G

eren

cia

suje

ta a

la L

ey d

e Ba

nca,

Seg

uros

y

AFP

y a

las

dem

ás n

orm

as d

e la

SBS

, eva

luan

do y

apr

oban

do lo

s pl

anes

, pro

gram

as y

pres

upue

stos

inst

ituci

onal

es, s

iend

o re

spon

sabl

e de

las

oblig

acio

nes

y fu

ncio

nes

expr

esam

ente

asig

nada

s en

el m

arco

nor

mat

ivo

de la

SBS

con

res

pect

o al

Sis

tem

a de

Con

trol

Inte

rno,

Sis

tem

a

de A

tenc

ión

al U

suar

io, S

iste

ma

de P

reve

nció

n de

Lav

ado

de A

ctiv

os, A

dmin

istr

ació

n de

la

Ges

tión

Inte

gral

de

Ries

gos,

Adm

inis

trac

ión

del R

iesg

o O

pera

cion

al, d

e M

erca

do, C

ambi

ario

Cred

itici

o, y

de

Liqu

idez

, ent

re o

tros

.

El C

omité

de

Ges

tión

Inte

gral

de

Ries

gos

es e

l enc

arga

do d

e di

seña

r y

esta

blec

er la

s po

lític

as y

los

proc

edim

ient

os p

ara

los

ries

gos

a lo

s cu

ales

est

á ex

pues

ta la

Fin

anci

era,

com

o so

n: r

iesg

os d

e

mer

cado

, rie

sgos

de

créd

ito, r

iesg

os d

e liq

uide

z, r

iesg

o op

erac

iona

l que

incl

uye

el r

iesg

o le

gal,

ries

gos

estr

atég

icos

, y e

l rie

sgo

de la

vado

de

activ

os y

al f

inan

ciam

ient

o de

l ter

rori

smo,

y

ocas

iona

lmen

te te

mas

de

ries

go r

eput

acio

nal,

incl

uyen

do la

eva

luac

ión

del a

mbi

ente

de

cont

rol

inte

rno

en c

umpl

imie

nto

de la

reg

ulac

ión

loca

l y d

e la

s pó

litic

as c

orpo

rativ

as.

El C

omité

de

Ges

tión

de A

ctiv

os y

Pas

ivos

(ALC

O) e

s el

enc

arga

do d

e m

edir

y c

ontr

olar

los

ries

gos

de m

erca

do y

liqu

idez

, dis

eñan

do e

stra

tegi

as q

ue p

erm

itan

gest

iona

r de

man

era

adec

uada

dic

hos

ries

gos.

Asi

mis

mo

ayud

a a

la m

edic

ión

de la

ren

tabi

lidad

indi

vidu

al d

e lo

s

prod

ucto

s, la

eva

luac

ión

del d

esem

peño

de

una

gest

ión

proa

ctiv

a de

act

ivos

y p

asiv

os, y

en

la

impl

emen

taci

ón d

el c

reci

mie

nto

y de

la e

stru

ctur

a de

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

44

El C

omité

de

Aud

itorí

a, e

s el

enc

arga

do d

e as

egur

ar la

efic

acia

de

los

proc

esos

de

gest

ión

de

ries

go, c

ontr

ol y

gob

iern

o; v

elan

do a

l mis

mo

tiem

po p

or la

con

form

idad

con

la n

orm

ativ

a

aplic

able

a la

Fin

anci

era

y la

s pr

áctic

as ó

ptim

as e

xist

ente

s.

La G

eren

cia

de R

iesg

os e

s la

res

pons

able

de

la id

entif

icac

ión,

eva

luac

ión,

trat

amie

nto,

mon

itore

o

y co

ntro

l de

los

ries

gos

finan

cier

os d

e la

Fin

anci

era.

Asi

mis

mo,

es

resp

onsa

ble

de d

icta

r po

lític

as

para

ase

gura

r el

con

trol

inte

rno,

los

límite

s gl

obal

es d

e ri

esgo

de

mer

cado

, la

calid

ad d

el

port

afol

io c

redi

ticio

, y a

segu

rar

la im

plem

enta

ción

de

norm

as y

pro

cedi

mie

ntos

de

acue

rdo

con

los

linea

mie

ntos

de

la S

BS.

La G

eren

cia

de R

iesg

os e

stá

conf

orm

ada

por

la J

efat

ura

de R

iesg

o de

Créd

ito, l

a Je

fatu

ra d

e Ri

esgo

de

Mer

cado

y L

iqui

dez,

la J

efat

ura

de R

iesg

o O

pera

cion

al, l

a

Jefa

tura

de

Adm

isió

n y

Segu

imie

nto

y la

Jef

atur

a de

Cob

ranz

as y

Rec

uper

acio

nes.

(b)

Polít

icas

de

miti

gaci

ón d

e ri

esgo

s -

Com

o pa

rte

del m

anej

o de

l rie

sgo

de c

rédi

to, l

a Fi

nanc

iera

man

tiene

pro

ceso

s de

con

stitu

ción

,

miti

gaci

ón, r

egis

tro,

cus

todi

a, v

alor

izac

ión,

seg

uim

ient

o, c

ober

tura

med

iant

e pó

lizas

de

segu

ros,

canc

elac

ión

y/o

ejec

ució

n de

gar

antía

s.

Asi

mis

mo

real

iza

un s

egui

mie

nto

de la

evo

luci

ón d

el n

ivel

de

cobe

rtur

a as

ocia

do a

las

gara

ntía

s

pref

erid

as y

aut

oliq

uida

bles

que

man

tiene

la F

inan

cier

a.

(c)

Polít

icas

y p

roce

dim

ient

os p

ara

evita

r la

s co

ncen

trac

ione

s de

rie

sgo

-

Las

conc

entr

acio

nes

surg

en c

uand

o un

núm

ero

de c

ontr

apar

tes

se d

edic

a a

activ

idad

es

com

erci

ales

sim

ilare

s, o

act

ivid

ades

en

la m

ism

a re

gión

geo

gráf

ica,

o ti

enen

sim

ilare

s

cond

icio

nes

econ

ómic

as, p

olíti

cas

u ot

ras.

Las

con

cent

raci

ones

indi

can

la r

elat

iva

sens

ibili

dad

del r

endi

mie

nto

de la

Fin

anci

era

con

los

desa

rrol

los

que

afec

tan

una

indu

stri

a en

par

ticul

ar o

una

ubic

ació

n ge

ográ

fica.

Con

el fi

n de

evi

tar

las

conc

entr

acio

nes

de r

iesg

o, la

s po

lític

as y

pro

cedi

mie

ntos

de

la F

inan

cier

a

incl

uyen

pau

tas

espe

cífic

as p

ara

cent

rars

e en

el m

ante

nim

ient

o de

una

car

tera

div

ersi

ficad

a. L

as

conc

entr

acio

nes

de r

iesg

o cr

editi

cio

iden

tific

adas

son

con

trol

adas

y m

anej

adas

cons

ecue

ntem

ente

.

Por

otro

lado

la F

inan

cier

a ef

ectú

a el

seg

uim

ient

o de

la c

once

ntra

ción

de

los

créd

itos

que

está

n

vinc

ulad

os p

or r

iesg

o ún

ico,

los

cual

es s

on id

entif

icad

os y

a se

a po

r ge

stió

n o

por

prop

ieda

d, d

e

acue

rdo

con

la R

esol

ució

n SB

S N

º 44

5-20

00 “

Nor

mas

Esp

ecia

les

Sobr

e V

incu

laci

ón y

Gru

po

Econ

ómic

o”, a

sim

ism

o re

aliz

a el

seg

uim

ient

o de

la c

once

ntra

ción

de

cart

era

y lím

ites

oper

ativ

os

de a

cuer

do c

on la

Ley

de

Banc

a, S

egur

os y

AFP

.

(d)

Sist

ema

de m

edic

ión

y re

port

e de

rie

sgos

-

El p

roce

so d

e ge

stió

n de

rie

sgos

se

real

iza

de a

cuer

do c

on la

s si

guie

ntes

eta

pas:

- Id

entif

icac

ión:

Con

sist

e en

ana

lizar

la in

form

ació

n de

la c

arte

ra d

e cr

édito

s, c

on la

final

idad

de

iden

tific

ar fo

cos

de r

iesg

o o

situ

acio

nes

que

incr

emen

ten

la e

xpos

ició

n de

la

Fina

ncie

ra a

l rie

sgo

de c

rédi

to.

Res

pect

o al

rie

sgo

de m

erca

do y

de

liqui

dez,

con

sist

e en

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

45

anal

izar

los

fact

ores

que

gen

eran

est

os r

iesg

os, c

on la

fina

lidad

de

iden

tific

ar fo

cos

de

ries

go o

situ

acio

nes

que

incr

emen

ten

la e

xpos

ició

n de

la F

inan

cier

a.

- M

edic

ión

y ev

alua

ción

: Con

sist

e en

pro

pone

r m

étric

as (m

odel

os y

met

odol

ogía

s co

n

indi

cado

res

espe

cífic

os) q

ue e

xpliq

uen

de m

aner

a ad

ecua

da lo

s ri

esgo

s id

entif

icad

os, d

e

tal m

aner

a qu

e se

pue

da e

valu

ar s

u im

pact

o en

la c

alid

ad d

e ca

rter

a y

en lo

s es

tado

s

finan

cier

os d

e la

Fin

anci

era.

- Co

ntro

l y tr

atam

ient

o: C

onsi

ste

en p

ropo

ner

los

rang

os d

e ri

esgo

de

las

vari

able

s

prop

uest

as e

n la

eta

pa d

e m

edic

ión,

en

las

cate

gorí

as: n

orm

al, m

oder

ado,

pre

cauc

ión

y

sobr

elím

ite; y

acc

ione

s or

ient

adas

a r

educ

ir la

s de

svia

cion

es id

entif

icad

as.

- Re

port

e: C

onsi

ste

en in

form

ar a

l Com

ité d

e G

eren

cia,

Com

ité d

e Ri

esgo

s, D

irec

tori

o y

gere

ncia

s en

gen

eral

los

resu

ltado

s de

la g

estió

n de

l rie

sgo

cred

itici

o, d

e m

erca

do y

de

liqui

dez,

así

com

o el

env

ío d

e lo

s re

port

es, a

nexo

s e

info

rmes

que

req

uier

a la

SBS

.

- M

onito

reo:

Est

a et

apa

tiene

3 fr

ente

s de

finid

os

- A

ctua

lizac

ión

de lo

s su

pues

tos,

par

ámet

ros

y cr

iteri

os c

onsi

dera

dos

en lo

s

dife

rent

es m

odel

os y

met

odol

ogía

s.

- V

alid

ació

n de

los

resu

ltado

s ge

nera

dos

por

los

dife

rent

es m

odel

os y

met

odol

ogía

s.

- Se

guim

ient

o de

los

plan

es d

e ac

ción

pro

pues

tos

para

red

ucir

las

desv

iaci

ones

enco

ntra

das.

27.1

R

iesg

o de

cré

dito

La F

inan

cier

a m

antie

ne p

osic

ione

s af

ecta

s a

ries

go d

e cr

édito

, deb

ido

a la

pro

babi

lidad

de

que

los

clie

ntes

gen

eren

una

pér

dida

fina

ncie

ra p

ara

la e

ntid

ad, a

l no

cum

plir

con

las

oblig

acio

nes

asoc

iada

s a

los

créd

itos

otor

gado

s. E

l rie

sgo

de c

rédi

to e

s el

rie

sgo

más

sig

nific

ativ

o pa

ra la

Fina

ncie

ra; p

or lo

que

se

busc

a ad

min

istr

arlo

de

man

era

adec

uada

.

El r

iesg

o de

cré

dito

es

cont

rola

do p

rinc

ipal

men

te a

trav

és d

e la

eva

luac

ión

y an

ális

is d

e la

s

tran

sacc

ione

s in

divi

dual

es c

on lo

s cl

ient

es, p

ara

lo c

ual s

e co

nsid

eran

asp

ecto

s co

mo:

el e

ntor

no

econ

ómic

o, s

ituac

ión

finan

cier

a, h

isto

ria

de c

umpl

imie

nto,

cla

sific

acio

nes

asig

nada

s po

r la

s

dem

ás e

mpr

esas

del

sis

tem

a fin

anci

ero,

y la

cal

idad

de

la d

irec

ción

. A

sim

ism

o, s

e to

ma

en

cuen

ta e

l val

or a

ctua

lizad

o de

las

gara

ntía

s, d

e ac

uerd

o co

n su

val

or d

e re

aliz

ació

n, y

la

cons

tituc

ión

de p

rovi

sion

es s

egún

nor

mas

est

able

cida

s po

r la

SBS

.

A fi

n de

miti

gar

el r

iesg

o de

cré

dito

, la

Fina

ncie

ra c

onsi

dera

ade

más

el c

umpl

imie

nto

de lí

mite

s

lega

les

fijad

os p

or la

SBS

y lí

mite

s op

erat

ivos

inte

rnos

, asi

mis

mo

el a

nális

is d

el p

orta

folio

de

créd

itos,

de

acue

rdo

con

aspe

ctos

tale

s co

mo:

niv

eles

de

conc

entr

ació

n cr

editi

cia,

sec

tore

s

econ

ómic

os d

e ri

esgo

, car

tera

atr

asad

a, p

rodu

ctos

y c

alifi

caci

ón, t

rata

ndo

de e

vita

r

conc

entr

acio

nes

cred

itici

as a

fin

de d

iver

sific

ar e

l rie

sgo

de c

rédi

to.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

46

Asi

mis

mo,

la F

inan

cier

a cu

enta

con

met

odol

ogía

s de

con

trol

que

pro

porc

iona

n in

dica

dore

s cl

ave

para

adm

inis

trar

las

expo

sici

ones

a r

iesg

o de

cré

dito

, sob

re e

stos

indi

cado

res

se h

an d

efin

ido

los

nive

les

de e

xpos

ició

n ad

ecua

dos

para

la F

inan

cier

a, c

on a

prob

ació

n de

l Com

ité d

e Ri

esgo

s y

del

Dir

ecto

rio;

los

resu

ltado

s de

las

met

odol

ogía

s y

el d

esem

peño

de

los

indi

cado

res

son

mon

itore

ados

e in

form

ados

per

iódi

cam

ente

al C

omité

de

Ries

gos

y al

Dir

ecto

rio.

A c

ontin

uaci

ón s

e m

enci

onan

dic

has

met

odol

ogía

s: a

nális

is d

e co

sech

as, m

atri

ces

de tr

ansi

ción

,

supe

rviv

enci

a, s

obre

ende

udam

ient

o, r

iesg

o ca

mbi

ario

cre

ditic

io.

(a)

La e

xpos

ició

n de

l rie

sgo

cred

itici

o al

31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

de

acue

rdo

con

las

norm

as v

igen

tes

de la

SBS

par

a la

car

tera

de

créd

itos

de la

Fin

anci

era

es d

e 4.

7 po

r

cien

to y

3.6

por

cie

nto,

res

pect

ivam

ente

par

a lo

s de

udor

es c

on p

robl

emas

pot

enci

ales

,

mie

ntra

s qu

e pa

ra lo

s de

udor

es c

alifi

cado

s co

mo

defic

ient

e, d

udos

o y

pérd

ida

es d

e 12

.6

por

cien

to y

25.

3 po

r ci

ento

, res

pect

ivam

ente

.

(b)

Las

gara

ntía

s so

n co

mpl

emen

tari

as a

l pro

ceso

cre

ditic

io y

con

stitu

yen

la c

ober

tura

del

ries

go; a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

5 y

de 2

014,

asc

iend

en a

:

20

15

2014

____

____

____

____

____

____

____

_ __

____

____

____

____

____

____

___

Tipo

de

gara

ntía

s V

alor

de

la

gara

ntía

C

once

ntra

ción

de

rie

sgo

Val

or d

e la

ga

rant

ía

Con

cent

raci

ón

de r

iesg

o

S/(0

00)

% S/

(000

) %

Hip

otec

aria

18

0,27

2 88

.18

37,4

76

90.4

4

Otr

os

24,1

64

11.8

2 3,

962

9.56

____

____

__

____

____

__

____

____

__

____

__

20

4,43

6 10

0.00

41

,438

10

0.00

____

____

__

____

____

__

____

____

__

____

__

(c)

Info

rmac

ión

sobr

e la

cal

idad

cre

ditic

ia d

e lo

s ac

tivos

fina

ncie

ros q

ue n

o es

tén

venc

idos

ni

dete

rior

ados

-

El p

roce

so d

e ca

lific

ació

n y

clas

ifica

ción

de

los

deud

ores

lo r

ealiz

a la

Ger

enci

a de

Rie

sgos

a

trav

és d

e la

Uni

dad

de R

iesg

o Cr

editi

cio

la m

ism

a qu

e ut

iliza

la in

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ació

n pr

opor

cion

ada

por

la G

eren

cia

de T

I, e

inco

rpor

a lo

s el

emen

tos

del r

egla

men

to d

e ev

alua

ción

y

clas

ifica

ción

del

deu

dor

y la

exi

genc

ia d

e pr

ovis

ione

s, o

torg

ando

una

cla

sific

ació

n a

los

deud

ores

en

base

a in

form

ació

n ac

tual

izad

a ap

licad

a a

crite

rios

cua

litat

ivos

y

cuan

titat

ivos

del

reg

lam

ento

.

La F

inan

cier

a de

term

ina

las

prov

isio

nes

para

inco

brab

ilida

d de

cré

dito

s po

r ca

da d

eudo

r

de m

aner

a in

divi

dual

. Lo

s cr

iteri

os q

ue c

onsi

dera

par

a de

term

inar

la p

rovi

sión

son

la

clas

ifica

ción

, y c

alifi

caci

ón c

redi

ticia

del

deu

dor

y la

s ga

rant

ías

que

éste

pre

sent

e,

cons

ider

ando

dife

rent

es c

rite

rios

par

a cr

édito

s no

min

oris

tas

y m

inor

ista

s.

Para

los

créd

itos

indi

rect

os la

Fin

anci

era

eval

úa e

l por

tafo

lio y

con

stitu

ye p

rovi

sion

es d

e

form

a si

mila

r a

la c

arte

ra d

e cr

édito

s di

rect

a, c

onsi

dera

ndo

la e

xpos

ició

n eq

uiva

lent

e a

ries

go d

e cr

édito

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

47

Para

cré

dito

s de

la c

arte

ra e

spec

ial,

la c

onst

ituci

ón d

e pr

ovis

ione

s se

rea

liza

de a

cuer

do a

lo e

stab

leci

do e

n el

Pla

n d

e A

decu

ació

n de

la C

arte

ra.

El s

egui

mie

nto

del c

umpl

imie

nto

de

este

pla

n se

rea

lizar

á co

n fr

ecue

ncia

men

sual

, seg

ún lo

s lin

eam

ient

os c

onte

nido

s en

el

Ofic

io N

°629

5-20

16-S

BS.

Un

créd

ito e

s co

nsid

erad

o co

mo

cast

igad

o lu

ego

que

este

se

cons

ider

a in

cobr

able

, par

a lo

cual

deb

e cu

mpl

ir co

n la

s si

guie

ntes

car

acte

ríst

icas

: que

sea

cla

sific

ado

com

o pé

rdid

a, q

ue

esté

ínte

gram

ente

pro

visi

onad

o, q

ue e

xist

a ev

iden

cia

real

y c

ompr

obab

le d

e su

irre

cupe

rabi

lidad

o c

uand

o el

mon

to d

el c

rédi

to n

o ju

stifi

que

inic

iar

acci

ón ju

dici

al o

arbi

tral

. En

cas

o se

reg

istr

e la

rec

uper

ació

n po

ster

ior

de u

n cr

édito

cas

tigad

o, e

ste

dism

inui

rá e

l im

port

e de

la p

rovi

sión

par

a in

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abili

dad

de c

rédi

tos

de c

obra

nza

dudo

sa

en e

l est

ado

de r

esul

tado

s in

tegr

ales

.

Los

créd

itos

dire

ctos

son

cla

sific

ados

en

tres

gru

pos

impo

rtan

tes:

Créd

itos

no v

enci

dos

ni d

eter

iora

dos:

- Cr

édito

s no

min

oris

tas:

Com

pren

den

aque

llos

créd

itos

dire

ctos

que

act

ualm

ente

no

tiene

n ca

ract

erís

ticas

de

mor

osid

ad y

est

án c

lasi

ficad

os c

omo

norm

ales

y c

on

prob

lem

as p

oten

cial

es.

- Cr

édito

s m

inor

ista

s: C

ompr

ende

n aq

uello

s cr

édito

s di

rect

os q

ue a

ctua

lmen

te n

o

tiene

n ca

ract

erís

ticas

de

mor

osid

ad y

con

men

os d

e 90

día

s de

atr

aso

en e

l pag

o de

sus

cuot

as.

Créd

itos

venc

idos

per

o no

det

erio

rado

s:

- Cr

édito

s no

min

oris

tas:

Com

pren

den

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llos

créd

itos

dire

ctos

que

act

ualm

ente

tiene

n ci

erta

s ca

ract

erís

ticas

de

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osid

ad y

cla

sific

ados

com

o no

rmal

es y

con

prob

lem

as p

oten

cial

es.

- Cr

édito

s m

inor

ista

s: C

ompr

ende

n aq

uello

s cr

édito

s di

rect

os q

ue a

ctua

lmen

te

tiene

n ci

erta

s ca

ract

erís

ticas

de

mor

osid

ad y

con

men

os d

e 90

día

s de

atr

aso

en e

l

pago

de

sus

cuot

as.

Créd

itos

dete

rior

ados

:

- Cr

édito

s no

min

oris

tas:

Com

pren

den

aque

llos

créd

itos

con

mor

a y

clas

ifica

dos

com

o de

ficie

ntes

, dud

osos

o p

érdi

da.

- Cr

édito

s m

inor

ista

s: C

ompr

ende

n aq

uello

s cr

édito

s co

n m

ás d

e 90

día

s de

atr

aso

en e

l pag

o de

sus

cuo

tas.


48

El siguiente es un cuadro resumen de la clasificación de los tipos de créditos y la provisión constituida para cada uno de ellos:

Al 31 de diciembre de 2015 ______________________________________________________________________________________________________

Clasificación de la cartera de créditos

Créditos no Minoristas

Créditos pequeña y

microempresa Créditos de

consumo

Créditos hipotecario

para vivienda

Total

% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Créditos no vencidos ni deteriorados

Normal 14,842 400,800 80,070 40,816 536,528 90.72

Problemas potenciales 5,194 12,651 1,663 - 19,508 3.30

Deficiente - 1,826 329 93 2,248 0.38

Dudoso - 19,097 702 261 20,060 3.39

Pérdida - 363 - - 363 0.06 ________ ________ ________ ________ ________ ________

20,036 434,737 82,764 41,170 578,707 97.85 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Créditos vencidos no deteriorados

Normal - - - - - -

Problemas Potenciales 282 - - 1,756 2,038 0.34

Deficiente - 4,787 676 1,396 6,859 1.16

Dudoso - 6,052 599 85 6,736 1.14

Perdida - 238 6 - 244 0.04 ________ ________ ________ ________ ________ ________

282 11,077 1,281 3,237 15,877 2.68 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Créditos deteriorados

Normal - 333 41 - 374 0.06

Problemas Potenciales 691 8,161 193 158 9,203 1.56

Deficiente 1,278 2,554 201 422 4,455 0.75

Dudoso 3,202 7,978 656 465 12,301 2.08

Perdida 1,016 24,925 1,689 891 28,521 4.83 ________ ________ ________ ________ ________ ________

6,187 43,951 2,780 1,936 54,854 9.28 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Cartera bruta 26,505 489,765 86,825 46,343 649,438 109.81 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa 2,326 50,524 4,029 1,156 58,035 9.81 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total, neto 24,179 439,241 82,796 45,187 591,403 100.00 ________ ________ ________ ________ ________ ________


49

Al 31 de diciembre de 2014 ______________________________________________________________________________________________________

Clasificación de la cartera de créditos

Créditos no minoristas

Créditos pequeña y

microempresa Créditos de

consumo

Créditos hipotecario

para vivienda

Total

% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Créditos no vencidos ni deteriorados

Normal 8,844 101,867 9,782 1,931 122,424 86.40

Problemas potenciales - 4,959 440 107 5,506 3.89

Deficiente - 1,142 405 235 1,782 1.26

Dudoso - 14,361 989 23 15,373 10.85

Pérdida - 218 1 - 219 0.15 ________ ________ ________ ________ ________ ________

8,844 122,547 11,617 2,296 145,304 102.55 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Créditos vencidos no deteriorados

Normal - - - - - -

Problemas Potenciales - - - - - -

Deficiente - 3,200 - - 3,200 2.26

Dudoso - 2,576 - - 2,576 1.82

Perdida - 24 - - 24 0.02 ________ ________ ________ ________ ________ ________

- 5,800 - - 5,800 4.10 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Créditos deteriorados

Normal - - - - - -

Problemas Potenciales 187 497 36 - 720 0.51

Deficiente 664 181 21 - 866 0.61

Dudoso 6 3,734 209 77 4,026 2.84

Perdida 315 14,252 1,019 - 15,586 11.00 ________ ________ ________ ________ ________ ________

1,172 18,664 1,285 77 21,198 14.96 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Cartera bruta 10,016 147,011 12,902 2,373 172,302 121.61 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa 375 28,317 1,847 76 30,615 21.61 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total, neto 9,641 118,694 11,055 2,297 141,687 100.00 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

50

(d)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015

y de

201

4, e

l val

or e

n lib

ros

de lo

s cr

édito

s m

inor

ista

s

venc

idos

o d

eter

iora

dos

asci

ende

a S

/64.

3 m

illon

es y

S/2

5.8

mill

ones

, res

pect

ivam

ente

.

(e)

El v

alor

en

libro

s de

los

créd

itos

dete

rior

ados

y e

l mon

to d

e la

pér

dida

son

com

o si

gue:

Sa

ldo

Mon

to d

e pé

rdid

a

Tota

l

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

2015

Créd

itos

no m

inor

ista

s 6,

187

1,01

6 5,

171

Créd

itos

pequ

eña

y m

icro

empr

esa

43,9

51

24,9

25

19,0

26

__

____

___

____

____

_ __

____

___

50

,138

25

,941

24

,197

____

____

_ __

____

___

____

____

_

2014

Créd

itos

no m

inor

ista

s 1,

172

315

857

Créd

itos

pequ

eña

y m

icro

empr

esa

18,6

64

14,2

52

4,41

2

____

____

_ __

____

___

____

____

_

19

,836

14

,567

5,

269

__

____

___

____

____

_ __

____

___

El im

port

e de

los

ingr

esos

fina

ncie

ros

de lo

s cr

édito

s no

ven

cido

s ni

det

erio

rado

s se

mue

stra

a c

ontin

uaci

ón:

Ti

po d

e cr

édit

o 20

15

2014

S/(0

00)

S/(0

00)

No

min

oris

tas

1,35

5 32

9

Pequ

eña

y m

icro

empr

esa

13,2

85

6,84

3

Cons

umo

967

462

Hip

otec

ario

15

5 18

____

____

_ __

____

___

15

,762

7,

652

__

____

___

____

____

_

27.2

R

iesg

o de

liqu

idez

El r

iesg

o de

liqu

idez

es

la c

ontin

genc

ia d

e qu

e la

Fin

anci

era

incu

rra

en p

érdi

das

por

la v

enta

antic

ipad

a o

forz

osa

de a

ctiv

os a

des

cuen

tos

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uale

s y/

o si

gnifi

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os, c

on e

l fin

de

disp

oner

rápi

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ente

de

los

recu

rsos

nec

esar

ios

para

cum

plir

con

sus

obl

igac

ione

s o

por

la im

posi

bilid

ad

de r

enov

ar o

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cont

rata

r nu

evos

fina

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en

cond

icio

nes

norm

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par

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ent

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.

El C

omité

de

Ges

tión

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ctiv

os y

Pas

ivos

sup

ervi

sa e

l rie

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quid

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niv

el d

e la

alta

gere

ncia

y d

irec

ción

y s

e re

úne

men

sual

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te c

on e

l obj

etiv

o de

rev

isar

el p

erfil

de

liqui

dez

de la

Fina

ncie

ra.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

51

Los

prin

cipa

les

linea

mie

ntos

que

sir

ven

para

adm

inis

trar

el r

iesg

o de

liqu

idez

son

:

- Lí

mite

s pa

ra e

l con

trol

de

la li

quid

ez.

- A

nális

is d

e br

echa

s: d

esca

lce

por

plaz

o de

ven

cim

ient

o.

- D

iver

sific

ar fu

ente

s de

fina

ncia

mie

nto.

- M

ante

ner

un a

decu

ado

nive

l de

activ

os lí

quid

os.

- Re

aliz

ar p

rueb

as d

e es

trés

.

- D

efin

ir el

pla

n de

con

tinge

ncia

de

liqui

dez.


52

El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar de la Financiera de acuerdo con los plazos contractuales pactados (incluyendo el pago de intereses

futuros) en las fechas del estado de situación financiera:

Al 31 de diciembre de 2015 _______________________________________________________________________________________________________

Exposición al riesgo de liquidez A la vista Hasta 1 mes Más de 1 hasta

3 meses Más de 3 hasta

12 meses Más de 12

meses Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Riesgo de balance

Pasivo



50

93,733

75,692

184,277

195,673

549,425

Adeudos y obligaciones financieras - 2,677 22,375 58,446 118,757 202,255

Cuentas por pagar - 3,088 1,425 3,406 1,109 9,028 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total 50 99,498 99,492 246,129 315,539 760,708 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Riesgos fuera del balance

Pasivo contingentes - - - - - - __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total 50 99,498 99,492 246,129 315,539 760,708 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2014 _______________________________________________________________________________________________________

Exposición al riesgo de liquidez A la vista Hasta 1 mes Más de 1 hasta

3 meses Más de 3 hasta

12 meses Más de 12

meses Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Riesgo de balance

Pasivo



-

12,021

15,574

22,607

2,915

53,117

Adeudos y obligaciones financieras - 2,304 11,444 39,384 54,845 107,977

Cuentas por pagar - 3,829 - - - 3,829 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - 18,154 27,018 61,991 57,760 164,923 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Riesgos fuera del balance

Pasivo contingentes - - - - - - __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - 18,154 27,018 61,991 57,760 164,923 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

53

27.3

R

iesg

o de

mer

cado

El r

iesg

o de

mer

cado

es

el r

iesg

o de

pér

dida

de

valo

r de

las

cart

eras

de

la F

inan

cier

a pr

oduc

ido

por

las

fluct

uaci

ones

en

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tasa

s de

inte

rés

y tip

os d

e ca

mbi

o, e

ntre

otr

os. L

a Fi

nanc

iera

asu

me

ries

gos

de m

erca

do ta

nto

en la

s ac

tivid

ades

de

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ing

com

o en

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activ

idad

es d

e fin

anci

amie

nto

e in

vers

ión

que

real

iza

la G

eren

cia

de F

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zas.

El o

bjet

ivo

de la

Ger

enci

a de

Rie

sgos

es

esta

blec

er la

s po

lític

as, p

roce

sos,

met

odol

ogía

s y

cont

role

s pa

ra lo

grar

un

equi

libri

o en

tre

la b

úsqu

eda

de r

enta

bilid

ad y

la v

olat

ilida

d en

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vari

able

s de

mer

cado

, de

acue

rdo

con

el a

petit

o y

nive

l de

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ranc

ia a

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sgo

de la

Fin

anci

era.

Las

activ

idad

es d

e tr

adin

g so

n ad

min

istr

adas

de

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rdo

con

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sigu

ient

es lí

mite

s ap

roba

dos:

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s de

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osic

ión

máx

ima

por

tam

año

y es

truc

tura

del

por

tafo

lio, r

iesg

o de

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trum

ento

finan

cier

o, c

once

ntra

ción

de

inst

rum

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s fin

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eros

y lí

mite

s st

op lo

ss.

El C

omité

de

Act

ivos

y P

asiv

os s

uper

visa

los

ries

gos

de m

erca

do d

e la

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era.

Est

e co

mité

tiene

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re s

us p

rinc

ipal

es fu

ncio

nes

defin

ir la

est

rate

gia

del m

anej

o de

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activ

os y

pas

ivos

,

esta

blec

er y

rev

isar

los

límite

s de

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sgos

de

mer

cado

, rev

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dmin

istr

ar la

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osic

ión

al

ries

go d

e ta

sa d

e in

teré

s de

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os y

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ivos

de

la F

inan

cier

a, y

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y fi

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polít

icas

de

cobe

rtur

a co

n m

iras

a la

rem

isió

n de

util

idad

es y

pro

tecc

ión

del p

atri

mon

io.

La U

nida

d de

Rie

sgos

de

Mer

cado

y L

iqui

dez

eval

úa y

rat

ifica

los

límite

s de

rie

sgos

de

mer

cado

y

revi

sa lo

s m

odel

os y

pol

ítica

s ut

iliza

dos

para

la g

estió

n de

rie

sgos

de

mer

cado

. Los

mod

elos

,

polít

icas

y lí

mite

s es

tán

suje

tos

a re

visi

ones

form

ales

per

iódi

cas

por

part

e de

la U

nida

d en

men

ción

.

La F

inan

cier

a ad

min

istr

a la

car

tera

de

inve

rsio

nes

nego

ciab

les

para

inte

rmed

iaci

ón fi

nanc

iera

(tra

ding

) y la

s in

vers

ione

s di

spon

ible

s pa

ra la

ven

ta, l

as c

uale

s so

n m

anej

adas

por

la U

nida

d de

Teso

rería

. La

car

tera

de

inve

rsio

nes

para

inte

rmed

iaci

ón fi

nanc

iera

(tra

ding

) y lo

s va

lore

s

disp

onib

les

para

la v

enta

son

adm

inis

trad

os c

on e

l pro

pósi

to d

e m

anje

ar e

l rie

sgo

de li

quid

ez y

tasa

s de

inte

rés.

La c

arte

ra d

e in

vers

ione

s es

ta c

onfo

rmad

a po

r in

stru

men

tos

líqui

dos,

pri

ncip

alm

ente

cer

tific

ados

de d

epós

ito d

el B

CRP

y le

tras

del

Tes

oro

Públ

ico.

Est

os tí

tulo

s se

val

oriz

an u

tiliz

ando

vex

tore

s

de p

reci

o de

la S

BS.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

54

(a)

Ries

go d

e ta

sa d

e in

teré

s -

Se e

ntie

nde

por

ries

go d

e ta

sa d

e in

teré

s a

la p

osib

ilida

d de

que

la F

inan

cier

a in

curr

a en

pérd

idas

com

o co

nsec

uenc

ia d

e m

ovim

ient

os a

dver

sos

de la

s ta

sas

de in

teré

s, s

ean

ésta

s

fijas

o v

aria

bles

. La

Fin

anci

era,

a tr

avés

de

la G

eren

cia

de F

inan

zas

y la

Ger

enci

a de

Ries

gos,

adm

inis

tra

activ

amen

te s

us e

xpos

icio

nes

al r

iesg

o de

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de

inte

rés

con

el fi

n de

mej

orar

sus

ingr

esos

net

os p

or in

tere

ses

dent

ro d

e la

s po

lític

as d

e ap

etito

y to

lera

ncia

al

ries

go p

rees

tabl

ecid

as.

La e

xpos

ició

n al

rie

sgo

de ta

sas

de in

teré

s en

cad

a m

oned

a se

con

trol

a a

trav

és d

e:

- El

aná

lisis

de

brec

has

por

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de

inte

rés.

- El

aná

lisis

de

sens

ibili

dad,

el c

ual s

irve

par

a ev

alua

r lo

s ef

ecto

s de

las

fluct

uaci

ones

en la

s ta

sas

de in

teré

s so

bre

el m

arge

n fin

anci

ero

actu

al.


55

Análisis de Brechas de Tasa de Interés

A continuación se muestra el análisis de brechas de tasas de interés, marginal y acumulado:

Al 31 de diciembre de 2015 _________________________________________________________________________________________________________________________ Exposición al riesgo de mercado - riesgo de tasa de interés Hasta 1 mes

De 1 a 2 meses

De 2 a 3 Meses

De 3 a 6 meses

De 6 meses a 1 año

Más de 1 año

Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos

Disponible 76,617 - 60 13,792 14,409 1,085 105,963

Inversiones disponibles para la venta 499 497 992 982 - 949 3,919

Cartera de créditos vigentes 44,201 33,003 34,080 81,423 125,156 283,968 601,831

Otros activos 30 - - - - - 30 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 121,347 33,500 35,132 96,197 139,565 286,002 711,743 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Pasivos



96,246

48,427

29,266

107,449

104,258

147,706

533,352

Adeudos y obligaciones financieras 2,677 1,822 20,553 23,506 34,941 118,757 202,256 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos 98,923 50,249 49,819 130,955 139,199 266,463 735,608 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Cuentas fuera del balance - - - - - - - __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha marginal 22,424 (16,749) (14,687) (34,758) 366 19,539 (23,865) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha acumulada 22,424 5,675 (9,012) (43,770) (43,404) (23,865) (23,685) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2014 _________________________________________________________________________________________________________________________ Exposición al riesgo de mercado - riesgo de tasa de interés Hasta 1 mes

De 1 a 2 meses

De 2 a 3 meses

De 3 a 6 meses

De 6 meses a 1 año

Más de 1 año

Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos

Disponible 20,334 - - 700 1,400 1,970 24,404

Cartera de créditos vigentes 21,073 8,565 10,369 20,434 32,896 60,691 154,028 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 41,407 8,565 10,369 21,134 34,296 62,661 178,432 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Pasivos



11,352

15,574

-

15,407

7,200

2,915

52,448

Adeudados y obligaciones financieras 2,304 2,801 8,644 15,843 23,541 54,846 107,979 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos 13,656 18,375 8,644 31,250 30,741 57,761 160,427 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Cuentas fuera del balance - - - - - - - __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha marginal 27,751 (9,810) 1,725 (10,116) 3,555 4,900 18,005 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha acumulada 27,751 17,941 19,666 9,550 13,105 18,005 18,005 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

56

(b)

Ries

go c

ambi

ario

-

El r

iesg

o de

tipo

de

cam

bio

es e

l rie

sgo

de p

érdi

da p

or v

aria

cion

es a

dver

sas

en lo

s tip

os d

e

cam

bio

de la

s m

oned

as q

ue la

Fin

anci

era

nego

cia,

est

e ri

esgo

es

man

ejad

o po

r la

Ger

enci

a

de F

inan

zas

y la

Ger

enci

a de

Rie

sgos

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el t

ipo

de c

ambi

o pr

omed

io p

onde

rado

del

mer

cado

libr

e

publ

icad

o po

r la

SBS

par

a la

s tr

ansa

ccio

nes

en d

ólar

es e

stad

ouni

dens

es e

ra d

e S/

3.40

8

para

la c

ompr

a y

S/3.

413

para

la v

enta

(S/2

.981

y S

/2.9

89 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4,

resp

ectiv

amen

te).

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

015,

el t

ipo

de c

ambi

o pa

ra la

con

tabi

lizac

ión

de la

s cu

enta

s de

l act

ivo

y pa

sivo

en

mon

eda

extr

anje

ra fi

jado

por

la S

BS e

s de

S/3

.411

por

cada

dól

ar e

stad

ouni

dens

e (S

/2.9

86 p

or c

ada

dóla

r es

tado

unid

ense

al 3

1 de

dici

embr

e de

201

4).

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta e

l det

alle

de

los

activ

os y

pas

ivos

de

la F

inan

cier

a en

mon

eda

extr

anje

ra, e

xpre

sado

s en

mile

s de

dól

ares

est

adou

nide

nses

:

2015

20

14

U

S$(0

00)

US$

(000

)

Act

ivo:

Dis

poni

ble

31,5

55

2,23

4

Cart

era

de c

rédi

tos,

net

o 4,

162

3,51

7

Cuen

tas

por

cobr

ar, n

eto

78

154

Otr

os a

ctiv

os, n

eto

141

292

__

____

___

____

____

_

35

,936

6,

197

__

____

___

____

____

_

Pas

ivo:

Dep

ósito

s de

em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o y

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o

12,1

59

500

Ade

udos

y o

blig

acio

nes

finan

cier

as

23,5

31

5,10

9

Cuen

tas

por

paga

r 42

5 54

9

Otr

os p

asiv

os

30

15

__

____

___

____

____

_

36

,145

6,

173

__

____

___

____

____

_

Pos

ició

n (p

asiv

a) a

ctiv

a, n

eta

(209

) 24

____

____

_ __

____

___

La F

inan

cier

a m

anej

a el

rie

sgo

de c

ambi

o de

mon

eda

extr

anje

ra m

onito

rean

do y

cont

rola

ndo

las

posi

cion

es d

e m

oned

a ex

pues

tas

a lo

s m

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ient

os e

n la

s ta

sas

de

cam

bio.

La

Fina

ncie

ra m

ide

su r

endi

mie

nto

en s

oles

, de

man

era

que

si la

pos

ició

n de

cam

bio

en m

oned

a ex

tran

jera

(por

eje

mpl

o dó

lare

s es

tado

unid

ense

s) e

s po

sitiv

a,

cual

quie

r de

prec

iaci

ón d

e lo

s so

les

afec

tarí

a de

man

era

posi

tiva

el e

stad

o de

situ

ació

n

finan

cier

a de

la F

inan

cier

a. L

a po

sici

ón c

orri

ente

en

mon

eda

extr

anje

ra c

ompr

ende

los

activ

os y

pas

ivos

exp

resa

dos

en m

oned

a ex

tran

jera

al t

ipo

de c

ambi

o vi

gent

e.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

57

La p

osic

ión

mon

etar

ia n

eta

de la

Fin

anci

era

es la

sum

a de

sus

pos

icio

nes

abie

rtas

pos

itiva

s

en m

oned

as d

istin

tas

a lo

s so

les

(pos

ició

n la

rga

neta

) men

os la

sum

a de

sus

pos

icio

nes

abie

rtas

neg

ativ

as e

n m

oned

as d

istin

tas

a lo

s so

les

(pos

ició

n co

rta

neta

); y

cua

lqui

er

deva

luac

ión/

reva

luac

ión

de la

mon

eda

extr

anje

ra a

fect

aría

el e

stad

o de

res

ulta

dos

inte

gral

es.

Un

desb

alan

ce d

e la

pos

ició

n m

onet

aria

har

ía a

l est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a

de la

Fin

anci

era

vuln

erab

le a

la fl

uctu

ació

n de

la m

oned

a ex

tran

jera

(“sh

ock”

de

tipo

de

cam

bio)

. 28

. V

alor

raz

onab

le d

e lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os

(a)

Inst

rum

ento

s fin

anci

eros

med

idos

a s

u va

lor

razo

nabl

e y

jera

rqui

a de

val

or r

azon

able

–

El s

igui

ente

cua

dro

mue

stra

un

anál

isis

de

los

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

que

son

med

idos

a v

alor

razo

nabl

e de

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cha

de r

epor

te, i

nclu

yend

o el

niv

el d

e la

jera

rqui

a de

su

valo

r ra

zona

ble.

Los

impo

rtes

se

basa

n en

sal

dos

pres

enta

dos

en e

l est

ado

de s

ituac

ion

finan

cier

a:

2015

20

14

__

____

____

____

____

____

_ __

____

____

____

____

____

___

N

ivel

1

Tota

l N

ivel

1

Tota

l

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

Act

ivo

Inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n

resu

ltado

s

1,98

4

1,98

4

-

-

Inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

3,

919

3,91

9 -

-

____

___

____

___

____

___

____

___

5,

903

5,90

3 -

-

____

___

____

___

____

___

____

___

Lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os in

clui

dos

en e

l niv

el 1

son

aqu

ello

s qu

e se

mid

en s

obre

la b

ase

de

cotiz

acio

nes

obte

nida

s en

un

mer

cado

act

ivo.

Un

inst

rum

ento

fina

ncie

ro s

e co

nsid

era

com

o

cotiz

ado

en u

n m

erca

do a

ctiv

o si

los

prec

ios

son

fáci

l y r

egul

arm

ente

dis

poni

bles

de

un

mec

anis

mo

cent

raliz

ado

de n

egoc

iaci

ón, a

gent

e, c

orre

dor,

gru

po d

e in

dust

ria,

pro

veed

ores

de

prec

ios

o en

tidad

es r

egul

ator

ias;

y d

icho

s pr

ecio

s pr

ovie

nen

regu

larm

ente

de

tran

sacc

ione

s en

el

mer

cado

.

Not

as a

los

esta

dos

finan

cier

os (c

ontin

uaci

ón)

58

(b)

Inst

rum

ento

s fin

anci

eros

no

med

idos

a v

alor

raz

onab

le -

A c

ontin

uaci

ón s

e pr

esen

ta la

rev

elac

ión

de la

com

para

ción

ent

re lo

s va

lore

s en

libr

os y

los

valo

res

razo

nabl

es d

e lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os n

o m

edid

os a

val

or r

azon

able

pre

sent

ados

en

el e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era,

incl

uyen

do e

l niv

el d

e la

jera

rquí

a de

su

valo

r ra

zona

ble:

31 d

e di

ciem

bre

de 2

015

Niv

el 1

N

ivel

2

Tota

l

S/(0

00)

S/(0

00)

S/(0

00)

Act

ivo

Dis

poni

ble

179,

549

- 17

9,54

9

Cart

era

de c

rédi

tos,

net

o -

607,

762

607,

762

Cuen

tas

por

cobr

ar, n

eto

- 1,

159

1,15

9

____

____

__

____

____

__

____

____

__

17

9,54

9 60

8,92

1 78

8,47

0

____

____

__

____

____

__

____

____

__

Pas

ivo

Dep

ósito

s de

em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o y

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o

-

549,

475

549,

475

Ade

udos

y o

blig

acio

nes f

inan

cier

as

- 20

2,25

5 20

2,25

5

Cuen

tas

por p

agar

-

8,97

8 8,

978

__

____

____

__

____

____

__

____

____

-

760,

708

760,

708

__

____

____

__

____

____

__

____

____

31

de

dici

embr

e de

201

4 N

ivel

1

Niv

el 2

To

tal

S/

(000

) S/

(000

) S/

(000

)

Act

ivo

Dis

poni

ble

26,9

63

- 26

,963

Cart

era

de c

rédi

tos,

net

o -

149,

234

149,

234

Cuen

tas

por

cobr

ar, n

eto

- 1,

528

1,52

8

____

____

__

____

____

__

____

____

__

26

,963

15

0,76

2 17

7,72

5

____

____

__

____

____

__

____

____

__

Pas

ivo

Dep

ósito

s de

em

pres

as d

el s

iste

ma

finan

cier

o y

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o

-

52,5

58

52,5

58

Ade

udos

y o

blig

acio

nes f

inan

cier

as

- 10

7,97

8 10

7,97

8

Cuen

tas

por p

agar

-

3,51

2 3,

512

__

____

____

__

____

____

__

____

____

-

164,

048

164,

048

__

____

____

__

____

____

__

____

____

Lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os in

clui

dos

en e

l niv

el 2

son

med

idos

en

base

a fa

ctor

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