DESAFÍOS DE LA ECONOMÍA DESAFÍOS DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA Y PERSPECTIVAS COLOMBIANA Y PERSPECTIVAS

DE INSERCIÓN EN LA ECONOMÍA DE INSERCIÓN EN LA ECONOMÍA GLOBALGLOBAL

OSCAR IVÁN ZULUAGA ESCOBAR OSCAR IVÁN ZULUAGA ESCOBAR exministro de Hacienda

13 de Septiembre de 2012Cartagena

1. CARACTERIZACIÓN DEL CONTEXTO EXTERNO.

2. AVANCES Y DESAFÍOS DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA.

3. DESAFÍOS A LA LUZ DE LOS TLC.

4. ACCIONES DE POLÍTICA EN LA COYUNTURA ACTUAL.

AGENDA

CHAPTER 1

CAPÍTULO 1

CARACTERIZACIÓN DEL CARACTERIZACIÓN DEL CONTEXTO EXTERNOCONTEXTO EXTERNO

CAPÍTULO 21.1. ECONOMIC GROWTHPROYECCIONES DE CRECIMIENTO

las economías emergentes continúan impulsando el crecimiento mundial.

FUENTE: Perspectivas de la Economía Mundial. FMI *Preliminar **Proyección

TASA DE DESEMPLEO

FUENTE: U.S. Boreau of Economic Analysis.

CRECIMIENTO DEL PIB

FUENTE: Department of Labor.

ESTADOS UNIDOS

ÍNDICE DE SENTIMIENTO DEL CONSUMIDOR

%

8.3%

FUENTE: Universidad de Michigan. Banco de la República

ESTADOS UNIDOS

FUENTE: Fondo Monetario Internacional Banco de la República

PRECIPICIO FISCAL

EUROPA

PERSISTEN LOS RIESGOS

FUENTE: EUROSTAT

VARIACIÓN ANUAL VENTAS AL POR MENOR

ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

PMI ZONA EURO

FUENTE: BLOOMBERG - DATASTREAM Banco de la República

FUENTE: European commission

DESEMPLEO

FUENTE: Eurostat.

CAPÍTULO 2 ZONA EURO- Exposición de la deuda (miles de millones US$)

% del capital del sistema financiero expuesto en deuda de países de la periferia

Fuente: BID. Perspectivas de América Latina y Colombia en turbulencia global. Noviembre, 2011.

Fuente: Banco Interamericano de Pagos.

DÉFICIT FISCAL 2011 (%PIB)

Fuente: Bloomberg Centros estadísticos

BONOS DEL GOBIERNO (10 AÑOS)

CHINA

LA DESACELERACIÓN DE CHINA

CRECIMIENTO DEL PIB

Fuente: FMI *Esperado **Proyectado

11%

Fuente: Banco Central Chino

Indicadores de PobrezaTASA CAMBIARIA DÓLAR/EUROÍNDICE DE PRECIOS DE PRODUCTOS BÁSICOS

FUENTE: Grupo Aval

WTI HISTÓRICO

1.1. ECONOMIC GROWTHChina se consolida como la segunda economía mas grande del mundo y Brasil China se consolida como la segunda economía mas grande del mundo y Brasil

es la gran sorpresaes la gran sorpresa

INDIA INDIA

1.8431.843

10ESTADOS ESTADOS UNIDOSUNIDOS

15.06415.064

1

6BRASILBRASIL

2.5172.517

FRANCIAFRANCIA

2.8082.8085

ITALIAITALIA

2.2452.245

8

REINO UNIDOREINO UNIDO

2.4812.4817

ALEMANIAALEMANIA

3.6283.628

4CHINACHINA

6.9886.988

2 RUSIARUSIA

1.8841.884

9

3JAPÓNJAPÓN

5.8555.855

Fuente: Fondo Monetario Internacional. CEBR

TOP 10 ECONOMÍAS MAS GRANDES

CAPÍTULO 2

ESTADO Y AVANCES DE LA ESTADO Y AVANCES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANAECONOMÍA COLOMBIANA

1.1. ECONOMIC GROWTH

Política Monetaria

Política Fiscal

Política Financiera

PILARES DE LA POLÍTICA ECONÓMICA

+FLEXIBILIDAD CAMBIARIA

Política Monetaria : Baja inflaciónPolítica Fiscal : Sostenibilidad de la deuda públicaPolítica Financiera : Sistema financiero sólido

POLÍTICA ECONÓMICA SÓLIDA

1.1. ECONOMIC GROWTH INFLACIÓNÍndice de Precios al Consumidor (Variación anual)

Fuente: Banco de República - DANE

BALANCE PRIMARIO Y DEUDA NETA DEL SPNF (%PIB)

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (%PIB)

1.1. ECONOMIC GROWTHTOP 10 ECONOMÍAS LATINOAMERICANAS

Fuente: CEPAL

INGRESOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

NACIÓN 2010 2011 VARIACIÓN (%)

AMÉRICA DEL SUR 89.632 121.318 35%

ARGENTINA 7.055 7.243 3%

BRASIL 48.506 66.660 37%

COLOMBIA 6.899 13.234 92%

CHILE 15.095 17.299 15%

PERÚ 7.328 7.659 5%

MÉXICO 17.726 19.440 10%

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

IED- COLOMBIA EN EL EXTERIOR

USD Millones

FUENTE: Banco de la RepúblicaFUENTE: Banco de la República

Ago.20/2010

Ago20/2011

Ago20/2012 Variación

Inversión Extranjera Directa

6.110 9.335 11.217 20.7%

Petróleo, Hidrocarburos y Minería

5.143 7.876 9.192 16.7%

Otros sectores 966 1.456 2.079 42.7%

Ago.20/2010

Ago20/2011

Ago20/2012 Variación

Inversión Colombiana en el exterior

957 2.346 1.329 -43%

Directa 266 961 176 -81%

Portafolio 691 1.385 1.153 -16%

FUENTE: Bloomberg

COMPARATIVE RISK PREMIUMS(Variation CDS 5 years)

05-SEPTIEMBRE

Fuente: Superfinanciera

Tasa de crecimiento cartera total establecimientos de crédito

Fuente: DANE Banco de la República

MMCM (Junio)

MMM (Junio)

EXPORTACIONES

VENTAS DEL SECTOR AUTOMOTRIZ

Fuente: DANE * Primer trimestre

VARIACIÓN DE LA MINERÍA

2011 2012*

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca 2,1 (0,4)Explotación de minas y canteras 14,5 12,4

Industrias manufactureras 4,1 0,6

Suministro de electricidad, gas y agua 1,7 4,4

Construcción 5,5 (0,6)Comercio, reparación, restaurantes y hoteles 6,0 4,6

Transporte, almacenamiento y comunicaciones 6,7 6,1

Establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas 5,9 6,7

Actividades de servicios sociales, comunales y personales 3,2 3,4

PRODUCTO INTERNO BRUTO 5,9 4,7

Fuente: Banco de la República

PROYECCIONES PIB

5

3

Fuente: DANE. Banco de la República

ÍNDICE DISTRIBUCIÓN DE REGALÍAS

FUENTE: Presentación DNP.

Son más de 6 billones de pesos para inversión y casi 2 billones de pesos de ahorro.

Supuestos generales para la definición del MFMPMarco Fiscal de Mediano Plazo - 2012

DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público y DNP.

Variable 2012 2013 2014 2015-2022

Crecimiento del PIB real (Variación %) 4,8Tasa de cambio promedio año ($ por dólar) 1.800

Inflación (Variación %) 3,0 Precio del crudo colombiano (US$ por barril) 98 101 95 87 Producción de petróleo (Promedio KBPD) 940 1.060 1.091 1.325 Crecimiento importaciones en dólares (Variación %) 15 10 10 10

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

DEUDA TOTAL GNC212.289.165

BILLONES

VALOR DE ECOPETROL CON 5.700 POR

ACCIÓN 234.4 BILLONES

DEUDA COLOMBIANA

CAPÍTULO 3

DESAFÍOS A LA LUZ DE LOS TLCDESAFÍOS A LA LUZ DE LOS TLC

EXPORTACIONES COLOMBIANAS POR GRUPO DE PAÍSES (U$)

Fuente: DANE Datos Enero – Diciembre 2011

Grupos de productos Estados Unidos

Unión Europea ALADI Comunida

d Andina Resto

ALADI NAFTA Totales

Totales 38,1 15,6 17,3 6,1 11,3 40,4 56.953.516.086

Vegetales 54,6 35,9 0,6 0,1 0,6 56,0 3,8

Plantas y productos de la floricultura

76,4 9,4 0,7 0,1 0,0 78,7 2,2

Frutos comestibles 23,4 74,5 0,2 0,1 0,0 23,6 1,5

Café, té y especias 42,1 30,1 0,4 0,0 0,3 49,2 4,7Alimentos, bebidas y

tabaco 15,1 15,9 43,0 16,8 26,1 21,4 3,4

Combustibles 43,7 16,9 9,1 1,3 7,8 44,9 64,1

Productos químicos 4,9 7,2 64,3 33,8 30,5 12,2 3,6

Materias plásticas 10,5 2,6 66,5 22,2 44,3 16,2 2,7Perlas y piedras

preciosas 66,6 0,5 0,8 0,5 0,3 66,7 5,3Fundición, hierro y

acero 6,6 33,2 10,8 4,6 6,3 6,6 1,8

Como % del total de cada grupoCom

o % del total de las exportaciones

Fuente : Bancos centrales, centros estadísticos. Cálculos propios. *Datos a noviembre

Colombia presenta un índice de exportaciones per cápita bajo, a pesar del récord histórico de exportaciones que ha presentado el último año

U$

Exportaciones de Bienes y Servicios a los Estados Unidos 2010 (%)

Fuente: Banco Centrales, Centros Estadísticos Nacionales, ALADI.

CRECIMIENTO CON INCLUSIÓN SOCIAL

Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE. Presentación Osvaldo Rosales.

EVOLUCIÓN DEL PIB PER CAPITA(Estados Unidos [=100] en cada año, US$ constantes de 2000)

América latina y El Caribe, estructura de las exportaciones según

intensidad tecnológica, 2006-2009(En porcentajes de las exportaciones totales)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

El SalvadorRep. Dominicana

MéxicoCosta Rica

Guatemala BrasilChile

América Latina y el CaribeArgentinaCARICOM

PerúUruguay

ColombiaHonduras Nicaragua

CubaParaguayEcuador

Bolivia (Est. Plur.)Panamá

Venezuela (Rep. Bol.)

Recursos Naturales Manuf. Basadas en RR.NN. Manuf. tecnología bajaManuf. tecnología media Manuf. tecnología alta

NEGOCIOS POTENCIALES POR REGIÓN

Productos y servicios de petróleo y gas

Putumayo

Manufacturas metálicas Boyacá, Caldas y Cauca

Autopartes Risaralda y Boyacá

Plásticos Atlántico

Servicios empresariales Sucre y La Guajira

Alimentos procesados Norte de Santander

Calzado Norte de Santander

Hoteles y turismo Magdalena, Risaralda, Arauca, Casanare y San Andrés

Textiles y confecciones Tolima

Joyería Magdalena

Muebles Boyacá y Quindío

Servicios de salud Chocó

Minería no metálica Meta, Cauca y Córdoba

Educación Huila, Cauca y César

Entretenimiento Amazonas y Chocó

Transporte y logística Arauca, Putumayo y San Andrés

Bienes raíces y construcción Bolívar

Fuente: Diario El Tiempo 14 de Agosto, 2012. – Consejo Privado de Competitividad.

INICIATIVAS DE CLUSTER

Fuente: DANE – AGRONET. Centro estadísticos nacionales, Cálculos propios Frutas y frutos comestibles. proyectados 2011

EXPORTACIONES DE PRODUCTOS LÍDERES

900 millones de dólares

171 millones de dólares

170 mil dólares

738 millones de dólares

855mil dólares

480 millones de dólares

17 mil dólares

México abastece en aguacate el 80 por ciento del mercado a Estados Unidos.

43 por ciento exporta Costa Rica a Estados Unidos en piña.

48 por ciento exporta Perú a Estados Unidos en espárragos .

RANKING DE COMPETITIVIDAD 2012-2013

Fuente: FEM

ÍNDICE DE COMPETITIVIDAD COLOMBIAÍNDICE DE COMPETITIVIDAD COLOMBIA

PILARES DE COMPETITIVIDADPILARES DE COMPETITIVIDAD Posición Posición Posición Posición 2012-20132012-2013

1 Instituciones 100 109

2 Infraestructura 85 93

3 Condiciones Macroeconómicas 42 34

4 Salud y Educación Básica 78 85

5 Capacitación y Educación 60 67

6 Eficiencia de Mercados de Bienes 99 99

7 Eficiencia del Mercado Laboral 88 88

8 Desarrollo del Mercado Financiero 68 67

9 Desarrollo Tecnológico 75 75

10 Tamaño del Mercado 32 32

11 Sofisticación de Negocios 61 63

12 Innovación 57 70

Fuente: The World Economic Forum - Reporte Global de Competitividad 2011 -2012

CAPÍTULO 4

ACCIONES DE POLÍTICA EN LA ACCIONES DE POLÍTICA EN LA CONYUNTURA ACTUALCONYUNTURA ACTUAL

Fuente: CEPAL. Pobreza y desigualdad en el contexto de la crisis económica. Cifras 2008•Cifra del año 2011. ** Cifra del año 2007.*** Cifra del año 2004.

**

***

POBREZA EN LATINOAMÉRICA

*

Colombia Pobreza Pobreza Extrema

Cabecera 30.3% 7.0%

Resto 46.1% 22.1%

13 áreas 20.6% 3.5%

1.1. ECONOMIC GROWTHIndicadores de Pobreza

Fuente: Cálculos DANE -MESEP

Departamento 2002 2005 20102010Antioquia 47,45% 46,15% 31,30%

Atlántico 50,21% 52,35% 43,84%

Bogotá 31,35% 31,79% 15,59%

Bolívar 65,32% 53,75% 49,20%

Boyacá 67,18% 64,31% 46,58%

Caldas 45,78% 46,86% 39,57%

Caquetá 52,26% 52,34% 44,33%

Cauca 58,21% 60,67% 64,30%

Cesar* 61,07% 58,67% 53,60%

Córdoba 66,66% 64,09% 63,66%

Cundinamarca* 49,95% 48,75% 25,26%

Chocó 67,30% 69,09% 64,86%

Huila* 69,93% 67,31% 53,31%

La Guajira 65,54% 58,32% 64,33%

Magdalena 65,31% 59,66% 58,08%

Meta 41,65% 40,49% 32,33%

Nariño* 65,66% 69,52% 56,14%

Norte de Santander 56,10% 58,85% 43,12%

Quindío 46,51% 37,82% 43,27%

Risaralda 37,41% 34,60% 33,10%

Santander 44,53% 44,31% 21,45%

Sucre 69,15% 58,18% 63,69%

Tolima 55,33% 52,03% 45,11%

Valle del Cauca* 39,12% 39,28% 30,56%

Nacional 49,40% 45,00% 37,20%

INDICADORES DE POBREZA

Colombia: Características Generales De Las RegionesColombia: Características Generales De Las Regiones Población, Pobreza Población, Pobreza

ZONA 2: Caribe Insular ZONA 2: Caribe Insular (22 % Población)

NBI: 46.1%

ZONA 5: Amazorinoquia ZONA 5: Amazorinoquia (1.0 % Población)

NBI: 63.0%

ZONA 3: Nororiental ZONA 3: Nororiental (4 % Población)

NBI: 37.2%

ZONA 1: Central ZONA 1: Central (60 % Población)

NBI: 17.2%

ZONA 4: Sur ZONA 4: Sur (6.5 % Población)

NBI: 41.0%

ZONA 6: Pacifico ZONA 6: Pacifico (6.5 % Población)

NBI: 62.5%

INIQUIDADES REGIONALES

Fuente: OIT - CEPAL – Panorama Laboral 2010

INIQUIDADCoeficiente GINI -2010Coeficiente GINI -2010

DEVELOPED COUNTRIESDEVELOPED COUNTRIES

LATIN AMERICALATIN AMERICA

INIQUIDAD

FUENTE: OCDE - Perspectivas Económicas de América Latina 2011

La clase media es un motor de desarrollo para cualquier país, además de ser una base de estabilidad para las economías, siempre y cuando se les pueda garantizar:

•Acceso a la seguridad social y a las pensiones•Una educación con cobertura y calidad•Un acceso al sistema financiero con créditos de diverso tipo

LA CLASE MEDIA EN AMÉRICA LATINA

POLÍTICAS PÚBLICASPOLÍTICAS PÚBLICAS

ACTOS DE TERRORISMO ACCIONES DE GRUPOS ARMADOS

INDICADORES DE SEGURIDAD

ACTOS DE TERRORISMO CONTRA INFRAESTRUCTURA

FUENTE: Ministerio de Defensa

650

434

301 38

2

201 25

4 277

269

280

421

Ene-Jun2003

Ene-Jun2004

Ene-Jun2005

Ene-Jun2006

Ene-Jun2007

Ene-Jun2008

Ene-Jun2009

Ene-Jun2010

Ene-Jun2011

Ene-Jun2012

Ene-Jun 2011

Ene-Jun 2012

Var. Abs.

Var. %

VOLADURA DE OLEODUCTOS 19 67 48 253%TORRES DE ENERGÍA DERRIBADAS

43 13 -30 -70%

VOLADURA DE PUENTES 1 2 1 100%VOLADURA DE VÍAS 22 21 -1 -5%TOTAL 85 103 18 21%

233

141

146

103

41 30

70 62 55

87

Ene-Jun2003

Ene-Jun2004

Ene-Jun2005

Ene-Jun2006

Ene-Jun2007

Ene-Jun2008

Ene-Jun2009

Ene-Jun2010

Ene-Jun2011

Ene-Jun2012

Fuente: DANE.

Porcentaje de la población total por edades (%)

0-14 15-34 35-49 50-64 65 y más

2010 28,8 34,3 19,5 11,9 5,6

2020 25,4 32,3 19,6 14,7 8

2030 22,5 30,1 20,3 15,7 11,4

2040 20,1 28,2 20,2 17 14,6

Fuente: DANE.

Proyección Población jóvenes de 0-15

DISTRIBUCIÓN POR EDADES

Fuente: MEN

TIEMPO DEDICADO A LA ENSEÑANZA

Promedio 814

En Colombia la pérdida por doble jornada es de 150 horas.Horas

Estudiantes Oficiales 9.4 millones

Estudiantes Privados 1.7 millones

CONTRIBUCIÓN TOTAL AL CIERRE DE LA BRECHA DE PRODUCTIVIDAD

FUENTE: BID – La era de la productividad

INCIDENCIA DE LA POBREZA E INDIGENCIA ENTRE LOS JÓVENES POR NIVEL EDUCATIVO

FUENTE: CEPAL Año 2009

EDAD Primaria Incompleta

Secundaria Inconpleta

Secundara Completa

Terciaria Incompleta

Terciaria Completa TOTAL

Incidencia de la pobreza

15 a 19 53,2 28,5 13,8 7 2,8 35,5

20 a 24 37,9 16,7 6,8 3,9 2,2 23,9

25 a 29 30,6 11 3,6 1,9 0,2 19,3

Incidencia de la indigencia

15 a 19 22,4 7,3 2,9 1,3 0,6 12,6

20 a 24 13,3 3,6 1,1 0,7 0,5 7,3

25 a 29 10 2,1 0,6 0,2 0 5,7

Las inversiones en infraestructuras generan un impacto positivo en el crecimiento económico, disminuyen la desigualdad del

ingreso y promueven el desarrollo social

Fuente: Banco Mundial. – “Infrastructure in Latin America and the Caribbean: Recent Developments and Key Challenges”, 2005.

Según el Banco Mundial, Colombia y Perú son los países de la región con mayores necesidades de inversión en términos de PIB, con el fin de

alcanzar el nivel de países como Corea.

País % del PIB

Perú 11

Colombia 9

Brasil 8

Chile 5

Argentina 4

Venezuela 4

Costa Rica 3

México 3

Ameríca Latina 6

Gastos Anuales en Infraestructura durante los próximos 20 años *

CALIDAD TOTAL EN INFRAESTRUCTURA

Fuente: World Economic Forum.

57Fuente: Foro Económico Mundial 2011-2012. Ranking sobre 142 países.

RANKING EN CALIDAD DE LAS VÍAS

RANKING EN CALIDAD DE INFRAESTRUCTURA PORTUARIA

INVERSIÓN REQUERIDA

Fuente: Presentación Dr. Sergio Clavijo. ANIF-2011.

CRECIMIENTO CON INCLUSIÓN SOCIAL

Fuente: Ministerio de Transporte.

INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA

LA CLASE MEDIA EN AMÉRICA LATINA

Impacto del crédito en la productividad

El tamaño promedio de las empresas en el sector (número de trabajadores)

%

El impacto en la productividad en el caso Colombiano es más notorio en las PYMES, siendo este sector uno de los que mas empleos le aporta.

Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo

IMPACTO DEL CRECIMIENTO DEL CRÉDITO EN LA PRODUCTIVIDAD

Limite SuperiorLimite Inferior

Microempresarios y su acceso al sistema de crédito formal (%)

Fuente: CAF

1.1. ECONOMIC GROWTHTOP 10 ECONOMÍAS LATINOAMERICANAS

FUENTE: FMI.PPP.

PAÍSESPIB Per Cápita

(US$ Corrientes) 2011

PIB Per Cápita (US$ Corrientes)

2015

Argentina 17.376 20.502

Chile 16.171 19.217

México 15.121 17.394

Brasil 11.845 13.954

Venezuela 12.407 13.094

Colombia 10.155 11.977

Perú 10.000 12.270

Fuente: FMI. PIB nominal precios corrientes (US$ 2011). Banco Mundial

TOP 10 ECONOMÍAS LATINOAMERICANAS

POLÍTICAS EMPRESARIALESPOLÍTICAS EMPRESARIALES

La prioridad es la liquidez.

El riesgo de tasa de cambio.

Cultura de la globalidad y de la productividad.

www.estrategiasparaelfuturo.co