2. INTEGRANTES:IRMA CASTILLONORA LUZNJONATHAN SALAZARASTRID
SNCHEZ 3. DESCUENTOS 4. DESCUENTOEs la operacin de adquirir, antes
del vencimiento, valores generalmenteendosables.Operacin por la que
un banco entrega al tenedor de un efecto de comercio,antes de su
vencimiento, el importe del mismo con ciertas deducciones.Es la
operacin que cosiste en adquirir letras, pagares o documentos
financierospor un valor del documento antes de la fecha en que
vence y su valor alvencimiento. Es decir, es la diferencia entre el
valor del documento antes de lafecha en que vence y su valor al
vencimiento. Es la accin de recibir o pagar undinero hoy, a cambio
de una suma mayor comprometida para fecha futura,segn las
condiciones convenidas en el pagare. 5. REDESCUENTOOperacin
mediante la cual el Banco Central, o un Banco privado,descuenta a
otros bancos comerciales documentos, letras de cambio opagares,
descontados por ellos con anterioridad a una determinadatasa de
inters, mayor o menos, dependiendo de la poltica derestriccin o
aumento de operaciones crediticias y el dinerocirculante. 6.
DOCUMENTOS DE CREDITOnicamente se mencionaran la letra de cambio y
el pagare comodocumentos de crdito por ser los mas conocidos y
utilizados. Losreferidos documentos se utilizan para respaldar
obligaciones en dinerocon vencimiento futuro. Detallan a la persona
acreedora y a la deudora,el valor de la deuda, la fecha de
suscripcin, el plazo, el inters.En algunos casos, pueden ser
endosables a terceras personas, negociables,descontados
redescontados en bancos antes de la fecha de vencimiento. 7. LETRA
DE CAMBIODocumento de crdito consistente en una orden escrita por
la que unapersona, denominada, girador, encarga a otra, llamada
girado oaceptante, que pague a una tercera persona tenedor, una
determinadacantidad de dinero a cierta fecha.Es comn qu4e solo haya
dos personas involucradas pues el giradorpuede coincidir con el
tenedor.El tenedor o beneficiario es la persona a cuyo favor se
emite la letra decambio.La letra es susceptible de transferirse,
mediante el endosocorrespondiente.La letra de cambio en la que no
se especifica un plazo para el pago seconsidera como cancelable a
la vista. 8. PAGARETitulo que da al tenedor del documento el
derecho incondicional derecibir una cantidad de dinero en
determinada fecha. Se emite ynegocia con descuento, dependiendo del
tipo de inters y de lafecha de su vencimiento.En los referidos
documentos se pueden destacar los siguientes datospara el efecto de
este texto:Valor Nominal: valor del documento, sin intereses, a la
fecha desuscripcin. 9. Valor al Vencimiento o Monto: Valor del
documento, conintereses, a la fecha de vencimiento; si no se
consideran interese,coincide con el valor nominal.Fecha de
Suscripcin: Fecha en la cual se suscribe el documento.Fecha de
Vencimiento: Fecha en la que vence el plazo deldocumento.Fecha de
Negociacin o Descuento: Fecha en la que se descuenta,compra o vende
el documento.Valor de Negociacin: Valor actual a la fecha del
descuento,compra o venta del documento.Inters: Suma de dinero que
se obtiene o se paga sobre el capital. 10. OTROS DOCUMENTOS
FINANCIEROSExisten otros documentos financieros de corto plazo,
generalmentede renta fija; es decir; que tienen establecidos la
fecha desuscripcin, de vencimiento, la tasa de inters que ganan, la
tasa denegociacin, su valor nominal y, algunas veces, su valor
alvencimiento o monto, en los cuales es relativamente fcil
calcularsu valor actual o precio de negociacin o de descuento. 11.
DESCUENTO RACIONALDescuento racional o descuento simple, a una tasa
de inters, es ladiferencia entre monto o valor a la fecha de
vencimiento de un documento odeuda y el valor presente. Se
representa por Dr. Se interpreta tambin comoel inters simple del
valor actual.Para calcular el descuento racional se debe conocer
primero el valor actual yluego restarlo del monto, formulando:C= M1
+ itDescuento racional: Dr = M - M (3.1)1+itDr = monto- valor
actualDr =M-C 12. EJEMPLO 3.1Calcular el descuento racional de un
documento de$250.000 suscrito el 30 de junio a 180 das de plazo,
sise descont el 30 de noviembre del mismo ao con unatasa de inters
del 24% anual.En este ejemplo el valor nominal es igual al
montopuesto que no gana interese.M=$ 250.000 13. Fecha de
vencimiento: 27 de diciembre.Fecha de descuento: 30 de
noviembre.Das que faltan para el vencimiento: del 30 de noviembre
al 27 dediciembre = 27 das.C = 250.000 = $ 245.579,571+ (0.24)
(27/360)C=$245.579,57 M=$2500.00030 junio 30 noviembre 27
diciembreDr = 250.000 245.579,57 = $ 4.420,43(Aplicando la formula
3.1). 14. DESCUENTO BANCARIO, COMERCIAL O BURSATIL.Se utiliza en
las operaciones comerciales y consiste en cobrar losintereses por
anticipado; es decir, su clculo se realiza sobre el montoo valor al
vencimiento. Se emplea una tasa de descuento paradiferenciarla de
la tasa de inters que se aplica al clculo del valoractual. Se
expresa como Db.Se denomina tasa de descuento al inters porcentual
que se aplica alvalor nominal del documento a la fecha de su
vencimiento. Seexpresa porcentaje. 15. Formula del descuento
bancario o burstilEste tipo de descuento es comn en las
operaciones, transacciones y prestamosbancarios y burstiles
(aquellas que se realizan en las bolsas de valores).Como es un
inters sobre el valor del documento o deuda a la fecha
devencimiento o monto, se expresa en forma similar a la formula de
interssimple.Formula del descuento bancario:Db = Mdt (3.2)En
dondeDb= descuento bancario o descuento burstil.M= valor del
documento a la fecha de vencimiento.d= tasa de descuento.t= tiempo
en das, comprendido entre la fecha del descuento del documento yla
fecha de vencimiento. 16. EJEMPLO 3.3Cual es el descuento bancario
que un banco aplica a un clienteque descuenta un pagare de $ 80.000
en el da de hoy, a 120das plazo, considerando una tasa de descuento
del 12% anual?Monto: $ 80.000Para calcular el descuento bancario se
aplica la formula 3.2Db= MdtDb= 80.000 (0.12 (120/360))= 3.200Db= $
3.200El descuento que aplica el banco es $ 3.200 17. VALOR ACTUAL
CON DESCUENTO BANCARIO OVALOR EFECTIVO.Es el valor efectivo que se
recibe en el momento del descuentobancario de un documento, antes
de la fecha de vencimiento, a unadeterminada tasa de descuento.El
valor actual o presente con descuento bancario se identifica como
ladiferencia entre el valor al vencimiento del documento y
eldescuento bancario. Se expresa como Cb.Cb = M - DbRemplazando el
valor de Db, segn la formula 3.2,Cb= M Mdt 18. Factorizando, Cb= M
(1-dt)Valor actual con descuento bancario (3.3)Tambin se le conoce
como formula del precio de un documento condescuento.De donde puede
deducirse:M= Cb1-dtMonto en funcin del valor actual con descuento
bancario . 19. EJEMPLO 3.5Calcular el valor efectivo que recibe una
persona que realiza un descuento de unaletra de cambio de $
120.000, suscrita el 15 de marzo sin intereses a 180 das deplazo,
si se descont el 21 de junio del mismo ao al 18%
anual.Grficamente:M $120.0015 marzo 21 junio 11 septiembreFecha de
Fecha de Fecha desuscripcin descuento vencimientoSe calculan la
fecha de vencimiento y los das comprendidos entre lafecha de
descuento y la de vencimiento: 20. PLAZOMarzo 16Abril 30Mayo
31Junio 30Julio 31Agosto 31Septiembre 11Total 180 dasPLAZOMarzo
16Abril 30Mayo 31Junio 30Julio 31Agosto 31Septiembre 11Total 180
das 21. Cb = M (1-dt); Cb=$ 120.000 1- 0,18 82 360Cb = $ 115.080
22. ANALISIS DE LA RELACION DESCUENTO RACIONAL DESCUENTO BANCARIO Y
COMPARACION ENTRE TASADE INTERES Y TASA DE DESCUENTO.Relacin tasa
de inters y tasa de descuentoLa tasa de inters se utiliza para
calcular el descuento racional o matemtico yse aplica sobre el
valor actual de un documento, se representa por la letra i.La tasa
de descuento se utiliza para calcular el descuento bancario,
comercial oburstil; se aplica sobre el valor al vencimiento del
documento o monto y serepresenta por la letra d.A continuacin se
propone un ejemplo para estudiar la relacin entrelos dos descuentos
y las dos tasas de inters. 23. EJEMPLO 3.8Calcular el descuento
racional y el descuento bancario de una letra decambio de $ 240.000
a 210 das de plazo, si se descuenta 60 das antesde su vencimiento a
una tasa de 1,8% mensual.GrficamenteDescuento racional:$ 231.660,23
M $ 240.00060 das 24. C= $ 240.000 = $240.000 = $ 231.660,231+
(0,018) (60/30) 1.036Dr= M C Dr= 240.000 231.660,23= $8.339,77Se
comprueba que corresponde al inters simple del valor actual:l= Dr=
Cit= $ 231.660,23 (0,018) 60 = $ 8.339,7730 25. Descuento
bancario:Db=Mdt; Db= 240.000(0,018) 60 = $ 8.64030En el descuento
bancario o burstil, el inters se calcula sobre el montoo valor al
vencimiento.Como puede notarse, el descuento bancario es siempre
mayor que eldescuento racional aplicando antes de la fecha de
vencimiento de undocumento financiero. 26. La relacin entre la tasa
de inters y la tasa de descuento puede hallarse de lasiguiente
manera:Se toma la relacin entre las dos tasas:i = d (1) d = i (2)1
- dt 1 + itAl remplazar en (1) la tasa de descuento del ejemplo
3.8.i = 0,018 = 0,018 = 0,018 =1-(0,018) (60/30) 1- 0,036 0,964i =
0,018672 27. En el ejemplo se comprueba queC= $ 240.000 = $
231.3601+ (0,018672) (60/30)Db= $ 240.000 - $ 231.360 = $ 8.640Al
remplazar en (2) la tasa de inters i:d = 0,018 = 0,0173751 +
(0,018) (60/30)En el ejemplo se comprueba que:Dr = ($ 240.000)
(0,017375) (60/30) = $ 8.339,77
