Diccionario Financiero Jovenes

7/26/2019 Diccionario Financiero Jovenes

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Midiccionario

financieroEl Banco Central ms cerca de todos- | Aniversario


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Mi diccionario financiero | BCRA |

Midiccionario

financiero


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Banco Central de la Repblica ArgentinaMi diccionario financiero. - 1aed. . - Buenos Aires : Banco Central de la Repblica Ar-gentina, . p. ; , x cm.

----

. Glosarios. . Bancos. . Finanzas.

Banco Central de la Repblica ArgentinaReconquista (CABF)Buenos Aires, Argentina(+ ) - / int. [email protected]

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Banco Central de la Repblica Argentina,

ISBN ----Hecho el depsito que establece la ley .

Publicacin de distribucin gratuita. Prohibida su venta.No se permite la reproduccin parcial o total, el almacenamiento, el alquiler, la transmi-sin o la transformacin de este libro, en cualquier forma o por cualquier medio, sea elec-trnico o mecnico, mediante fotocopias, digitalizacin u otros mtodos, sin el permisoprevio y escrito del editor. Su infraccin est penada por las leyes . y ..

Contenido | Subgerencia de Educacin Financiera y Responsabilidad Social InstitucionalDiseo de tapa y diagramacin | Ma. Socorro Oleastro, Diseo e Imagen Institucional,

Gerencia de Cultura Institucional, Banco Central de la Repblica ArgentinaDiciembre de


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Las definiciones incluidas en este diccionario se redactaron en un len-

guaje sencillo con el objetivo de brindar a los jvenes un primer acerca-

miento a la comprensin de algunos trminos financieros.

Todo usuario de servicios financieros tiene derecho a:

. Proteger su seguridad e intereses econmicos.. Recibir informacin adecuada y veraz acerca de los tr-minos y condiciones de los servicios que contraten.

. Obtener copia de los instrumentos que suscriban.. Elegir con libertad.. Acceder a condiciones de trato equitativo y digno.

Para consultas y reclamos, el dispone del Centro de

Atencin al Usuario de Servicios Financieros, que funcio-na de lunes a viernes de a horas.

Centro de Atencin al Usuariode Servicios Financieros

---

[email protected]


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En el marco de los lineamientos de su Carta Orgnica, y con-

cibiendo la educacin financiera como parte de la ampliacin

de derechos de los ciudadanos, el Banco Central de la Rep-

blica Argentina (BCRA) lleva adelante acciones que promue-ven el acceso universal a los servicios financieros as como la

proteccin de los usuarios de esos servicios.

La formacin de ciudadanos que puedan tomar decisiones

basadas en informacin clara y veraz es vital para la parti-

cipacin activa en la economa cotidiana. Este diccionario,

dirigido a jvenes, quiere contribuir en este camino y ofrece

un primer acercamiento a conceptos claves del mundo de las

finanzas en un lenguaje sencillo.

La educacin financiera, la defensa y el ejercicio de los dere-

chos como usuarios, y la promocin de finanzas para la in-

clusin contribuyen, sin dudas, al desarrollo econmico con

equidad social.


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A


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Valor negociable de renta variable que representa la fraccin o parte alcuota mediante lacual una persona humana o jurdica participa en el capital social de una sociedad anni-ma o sociedad comercial por acciones. Existen diferentes clases de acciones. Una accines un activo financiero desde el punto de vista de su propietario.

Accin que representa una participacin en el capital social, pero no tiene derecho a

voto.

Accin que solo puede ser rescatada como consecuencia de una reduccin de capitaldecidida por la asamblea de accionistas, sin que el plazo de dicho rescate est fijado altiempo de la emisin o quede librado, conforme las condiciones de esta, a opcin delaccionista.

Accin que otorga derecho a voto y tiene derechos econmicos en igual proporcin a suparticipacin en el capital social. Como principio, cada accin ordinaria da derecho aun voto, pero el estatuto puede crear clases que reconozcan hasta cinco votos por accinordinaria.

Accin que otorga una preferencia econmica o preferencia en el cobro de dividendos

con respecto a la accin ordinaria. Puede no tener derecho a voto.

Accin cuya compra total o parcial por la emisora o un tercero est fijada en las condi-ciones de emisin.

Ingreso de fondos proveniente de un movimiento de dinero por el cual aumenta la can-tidad disponible en una cuenta bancaria. Por ejemplo, los bancos acreditan intereses enla cuenta bancaria de quien realiz un plazo fijo, o bien acreditan el salario mensual a un

trabajador en su cuenta sueldo.

Persona humana o jurdica a la que un tercero le debe dinero. El acreedor le provee cr-dito al deudor, quien se compromete a devolverlo en una determinada fecha futura.

Bien o derecho perteneciente a una persona humana o jurdica.

Valor negociable emitido por una entidad pblica o privada con el objeto de obtener


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financiamiento. Puede ser de renta fijacuando otorga a su titular el derecho a percibiren el futuro un flujo de fondos cierto y en una fecha preestablecida (por ejemplo, bonos),o de renta variable, cuando su titular tiene el derecho a participar en los resultados delnegocio de la emisora, no tiene vencimiento y los flujos futuros de fondos son inciertos(por ejemplo, acciones).

Valor negociable que no tiene riesgo en su repago en valor nominal. Esto se debe a que elemisor es a su vez quien emite la moneda en que est nominado. A manera de ejemplo,dado que el BCRA emite pesos, no existe riesgo en el pago nominal de las LEBAC enpesos. Es por ello que, en trminos generales, los bonos que emiten los bancos centralesdeterminan la curva de rendimientos libre de riesgo.

/ Contrato a travs del cual el banco pone a disposicin de un cliente una suma de dinero

en su cuenta corriente por un tiempo determinado, que este usa total o parcialmente.Transcurrido el lapso sealado, el banco exige el reembolso de dicho adelanto de fondos.Como se trata de un crdito, la entidad financiera cobra una tasa de inters que debe seracordada con el cliente.

Variables que permiten medir la cantidad de dinero existente en una economa. Los ban-cos centrales suelen definir estos agregados con el objeto de efectuar anlisis y tomardecisiones respecto de la poltica monetaria. El BCRA publica datos de los siguientesagregados monetarios:

M0 (Base monetaria) |Sumatoria de la circulacin monetaria (billetes y monedas emi-tidos por el BCRA y puestos en circulacin) y de los depsitos en pesos constituidos porlas entidades financieras en cuentas corrientes abiertas en el BCRA. M1 | Sumatoria de los billetes y monedas emitidos por el BCRA que no forman partede las existencias de efectivo de las entidades financieras del pas, y de los saldos de losdepsitos en cuentas corrientes de los sectores pblico y privado no financieros (en mo-neda nacional y extranjera).M2 |Sumatoria de los conceptos comprendidos en M1 y de los saldos de los depsitosen cajas de ahorro de los sectores pblico y privado no financieros (en moneda nacionaly extranjera).

M3 |Sumatoria de los conceptos incluidos en M2, de los saldos de los depsitos a pla-zo fijo y de los correspondientes a otros depsitos de los sectores pblico y privado nofinancieros (en moneda nacional y extranjera).M3 total |Sumatoria de los conceptos incluidos en M3 y de los saldos de los depsitosen cuentas corrientes, en cajas de ahorro, a plazo fijo y otros depsitos pertenecientes aresidentes en el exterior (en moneda nacional y extranjera).

A nivel individual o familiar, es la parte del ingreso disponible que no se destina a consu-

mo. Desde una perspectiva macroeconmica, el ahorro nacional es la diferencia entre elingreso nacional y el consumo pblico y privado. El ahorro nacional puede subdividirseen ahorro privado (familias y empresas) y ahorro pblico.


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Pago de capital que se va produciendo en la vida de una deuda. El deudor debe entoncespagar los intereses y amortizar el capital prestado. En el caso de un bono, cuando esteamortiza todo el capital al final de su vida, se llama bono bullet. En general, los bonospueden amortizar su capital en varios perodos, junto con el pago de intereses. Desde un

punto de vista contable, el trmino es utilizado como sinnimo de depreciacin.

Aumento del valor de una moneda frente a otra u otras en un rgimen de flotacin cam-biaria. En un rgimen de cambio fijo, este aumento de valor es denominado revaluacin.

Usualmente se hace referencia al aval para aludir a cualquier tipo de garanta. Sin em-bargo, el aval se origin como una garanta propia y especfica de los ttulos cambiariospara garantizar el pago de una letra de cambio o pagar a su vencimiento. Segn la Ley

de Cheques (.) y sus modificatorias, el pago de un cheque puede estar garantizadototal o parcialmente por un aval. Esta garanta puede otorgarla un tercero o cualquierfirmante del cheque. Tambin establece que el avalista queda obligado en los mismostrminos que aquel por quien ha otorgado el aval.


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B


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Tasa de inters interbancaria relevada y publicada por el BCRA; representa el promediode las tasas de inters fijas de hasta das de plazo declaradas como ofrecidas por lasentidades bancarias privadas en operaciones de prstamo concertadas entre ellas.

Registro que resume las operaciones cursadas en moneda extranjera en el conjunto de lasentidades autorizadas a operar en cambios y en el BCRA en un perodo determinado.

Registro que resume los activos, los pasivos y el patrimonio neto de una compaa en unmomento determinado del tiempo (generalmente, al final del perodo cuatrimestral yanual). Permite conocer qu tiene la compaa (activo) y cmo lo ha obtenido: medianteel endeudamiento (pasivo) y mediante la inversin realizada por sus accionistas (patri-monio neto).

Seccin del balance de pagos que registra la sumatoria de las exportaciones y las impor-taciones de bienes y servicios de los residentes de un pas realizadas en un perodo de-terminado. En la prctica, se suele hacer referencia este balance como la diferencia entrelas exportaciones y las importaciones. Si el valor de las exportaciones supera el de lasimportaciones, entonces el pas tiene supervit comercial. Contrariamente, si el valor delas importaciones supera el de las exportaciones, entonces tiene dficit comercial.

Registro que resume las transacciones entre residentes y no residentes durante un pe-rodo de tiempo. Est compuesta por la cuenta corriente, la cuenta capital y la cuentafinanciera. Este registro permite conocer si un pas est consumiendo ms que su ingresodisponible, y por ende est aumentando el pasivo con el resto del mundo, y/o est dismi-nuyendo los activos financieros externos que tiene; o si, por el contrario, tiene mayor in-greso disponible que su consumo, y consecuentemente est prestando al resto del mundoy/o est disminuyendo su pasivo.

Servicio ofrecido por las entidades financieras que permite, a distancia, operar cuentasbancarias, contratar servicios o realizar inversiones a travs de canales electrnicos. In-cluye, entre otros, el servicio de home banking, la banca telefnica, los cajeros automti-cos y la banca mvil.

Servicio que ofrecen las entidades financieras a los clientes para que puedan efectuaroperaciones bancarias desde el telfono celular.

Uso masivo del sistema financiero formal por parte de los individuos para realizar tran-sacciones financieras o econmicas. Incluye no solo los tradicionales servicios de ahorro


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y crdito, sino tambin las transferencias de recursos y la realizacin de pagos a travs dela red bancaria formal. As, el concepto se relaciona con el acceso, la utilizacin, la cali-dad de los servicios financieros y el beneficio que ello genera a la poblacin.

Principal autoridad monetaria y bancaria de un pas o grupo de pases (como en el casodel Banco Central Europeo), es la encargada de ejecutar la poltica monetaria, la polticacambiaria y la poltica financiera.

Autoridad monetaria y financiera de la Repblica Argentina. Como entidad autrquicadel Estado nacional, tiene por mandato promover, en la medida de sus facultades y enel marco de las polticas establecidas por el gobierno nacional, la estabilidad monetaria,la estabilidad financiera, el empleo y el desarrollo econmico con equidad social. Para ellogro de estos mltiples objetivos, tiene a su cargo la ejecucin de la poltica cambiaria,

la poltica monetaria, la poltica financiera y la poltica crediticia.

()Banco Central de la Unin Europea (UE). El BCE y los bancos centrales nacionales de lospases miembros de la UE conforman el Sistema Europeo de Bancos Centrales. A travsde la determinacin de las tasas de inters de referencia, el BCE tiene por mandato man-tener la estabilidad de precios, sin perjuicio de contribuir a la realizacin de los objetivosde la Unin Europea, entre ellos el crecimiento econmico equilibrado tendiente al plenoempleo y al progreso social. A su vez, es la institucin encargada de regular y supervisarel sistema bancario de la UE.

Entidad financiera cuya funcin principal es realizar intermediacin de recursos finan-cieros en la economa. De este modo, los bancos comerciales captan depsitos, por losque habitualmente pagan un inters aplicando una tasa de inters pasiva, y otorgan prs-tamos, por los que cobran intereses aplicando una tasa de inters activa.

( / )

Organizacin financiera internacional creada en el ao con el propsito de asistira los bancos centrales en su objetivo de lograr la estabilidad monetaria y financiera, fo-mentando la cooperacin internacional en estas reas y actuando como banco de bancoscentrales. A su vez, su Comit de Supervisin Bancaria emite los acuerdos de Basilea(ver Basilea, acuerdos de). Hay bancos centrales miembros que representan el delproducto bruto interno (PBI) mundial. Su sede se localiza en Basilea, Suiza.

()Organismo financiero internacional creado en el ao de en el seno de la Organi-zacin de los Estados Americanos (OEA) con el propsito de financiar proyectos de

inversin que impulsen el desarrollo econmico en Amrica Latina y el Caribe. Su sedese localiza en Washington DC, Estados Unidos.


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Organismo financiero internacional creado en el marco de la Conferencia de BrettonWoods (New Hampshire, Estados Unidos) en el ao con el propsito de financiarla reconstruccin de Europa luego de la Segunda Guerra Mundial. En la actualidad, esuna fuente de asistencia financiera y tcnica para los llamados pases en desarrollo, con el

declarado propsito de reducir la pobreza a escala global. Est integrado por pasesmiembros y su sede central se localiza en Washington DC, Estados Unidos.

Banco en el que la participacin accionaria o de capital est mayoritariamente represen-tada por el sector privado. Los bancos privados pueden ser de capital nacional o extran-

jero, o simplemente establecerse como una sucursal de una entidad financiera radicadaen el exterior.

Banco en el que la participacin accionaria o de capital pertenece mayoritariamente a losEstados nacional, provinciales y/o municipales. La importancia de los bancos pblicosreside en que permiten asignar recursos a sectores estratgicos para el desarrollo de laeconoma nacional.

()Ver Agregados monetarios.

( )

Los acuerdos de Basilea son recomendaciones sobre legislacin y regulacin bancariaemitidas por el Comit de Supervisin Bancaria del BIS (Bank for International Sett-lements), localizado en Basilea e integrado por los presidentes de los bancos centralesdel denominado Grupo de los Diez. Estos acuerdos tienen por objeto crear un estndarinternacional que sirva de referencia para el diseo de la regulacin bancaria.

En trminos generales y desde el punto de vista de la economa, es un objeto fsico pro-ducido cuya propiedad puede ser transferida. Los bienes satisfacen necesidades econ-micas directamente (bienes de consumo) o indirectamente (bienes de capital). Tambin

se consideran bienes los intangibles como, por ejemplo, los derechos de autor, las marcas,etctera.

Bien utilizado para la fabricacin de mercancas como, por ejemplo, las plantas fabriles ylas maquinarias utilizadas en el proceso de produccin.

Medio de pago emitido por el banco central de un pas. Los billetes tienen medidas de se-guridad para evitar su falsificacin; por ejemplo, la marca de agua, la tinta de variabilidadptica, el hilo de seguridad y la complementacin frente dorso, entre otras.


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Asociacin civil sin fines de lucro cuyo objeto principal consiste en brindar las facilidadesnecesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcanrdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores. La Bolsa de Comercio deBuenos Aires es la principal y ms antigua bolsa de la Repblica Argentina.

Organizacin privada, generalmente inscripta como sociedad civil, que brinda las fa-cilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes,introduzcan rdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores negociables.No debe ser confundida con los mercados de valores.

Instrumento financiero por el que un emisor (deudor) se obliga a pagar un inters anuala sus tenedores (acreedores) y a devolver el capital inicial en una o varias fechas predeter-

minadas. Es un activo desde el punto de vista de su propietario y un pasivo desde el pun-to de vista del emisor. Un bono es un instrumento de deuda negociable en los mercadosfinancieros. Los gobiernos, las corporaciones y otras organizaciones emiten bonos paraobtener financiamiento; se obligan por ello a devolverlo (amortizar el capital) pagando,adems, intereses. Una vez emitidos, los bonos se transan en los mercados secundarios.

()Tasa de inters promedio para el total de las entidades bancarias pagada por depsitos aplazo fijo de a das de ms de un milln de pesos (BADLAR en pesos) o ms de unmilln de dlares (BADLAR en dlares). Es una tasa que se utiliza como referencia delnivel de las tasas pasivas.


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C


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Cuenta a la vista bancaria con alta liquidez. Los fondos de la caja de ahorros puedenprovenir de transferencias, depsitos en efectivo y de cheques. Puede ser utilizada parael pago de distintas compras mediante la tarjeta de dbito, para realizar transferenciasa otras cuentas y para extraer dinero en efectivo mediante los cajeros automticos o a

travs de las ventanillas de los bancos. Los depsitos en la caja de ahorros pueden serretirados en forma inmediata.

Cuenta bancaria que se abre a solicitud de la Administracin Nacional de la SeguridadSocial (ANSES) con el objeto de acreditar transferencias sociales como, por ejemplo, laAsignacin Universal por Hijo y otros planes o programas sociales del gobierno nacionaly de otras jurisdicciones subnacionales. En esta cuenta no se cobran comisiones de aper-tura ni de mantenimiento.

Cajn de pequeo tamao situado en un lugar seguro, en un rea blindada, generalmen-te dentro de un banco, que es alquilado por un particular para guardar en l diferentesobjetos de valor, por ejemplo, dinero, documentos, valores negociables y joyas.

Mquina electrnica automtica (Automated Teller Machineo ATM) a travs de la cualpueden realizarse operaciones bancarias sin atencin humana directa de los trabajadores

del banco. Colocando una tarjeta (generalmente de dbito, pero tambin puede usarseuna de crdito) y una clave de acceso personal (PIN), pueden realizarse diferentes ope-raciones, como el retiro de dinero en efectivo, transferencias bancarias, pago de serviciose impuestos, depsitos en efectivo o cheques, entre otras. A su vez, permite consultar lossaldos, solicitar prstamos y realizar inversiones (por ejemplo, constituir un plazo fijo).Algunos cajeros automticos incluso reciben depsitos en efectivo sin ensobrar, lo queposibilita la acreditacin inmediata en la cuenta, y depsitos de cheques sin ensobrar,lo cual permite la identificacin inmediata de cada uno de los valores depositados y elescaneo de su imagen.

Empresa dedicada a la calificacin de la capacidad de pago de las deudas emitidas porgobiernos municipales, provinciales, nacionales, corporaciones y otras instituciones queemitan instrumentos de renta fija y acciones preferentes. Los emisores contratan los ser-

vicios de las estas empresas para que califiquen una nueva emisin de deuda con el objetode guiar al potencial inversor sobre el riesgo de no cobrar.Tres empresas privadas (Moodys, Standard & Poors y Fitch) controlan el 95%del merca-do de calificacin a escala global. Estas empresas fueron acusadas de haber contribuidoa la generacin de la ltima crisis financiera internacional. En la Argentina, la Ley deMercado de Capitales (.) define a los agentes de calificacin de riesgos como en-

tidades registradas ante la Comisin Nacional de Valores (CNV), que prestan serviciosde calificacin de valores negociables, y de otro tipo de riesgos, otorgando, adems, laposibilidad que las universidades nacionales puedan ejercer dicho rol.


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Entidad por medio de la cual los bancos, u otros organismos autorizados por el BCRA,acuerdan intercambiar medios de pagos y otras obligaciones financieras. En la cmara decompensacin bancaria se realiza el intercambio de cheques, pagars y letras, entre otrosinstrumentos financieros, y se cancelan los saldos deudores y acreedores de cada banco

asociado.

Dinero invertido al comienzo de una operacin financiera (por ejemplo, depsito a plazofijo, prstamo, etctera) o una inversin real (por ejemplo, compra de maquinarias, cons-truccin de edificios, etctera).

Cantidad mnima de capital requerida por los bancos centrales a las entidades finan-cieras para respaldar sus operaciones. En la Argentina, el BCRA exige a las entidades

financieras mantener un capital bsico que brinde mayor solvencia en la operatoria. Porejemplo, el monto del crdito que otorgan debe guardar cierta relacin con el capital de laentidad. El objetivo de esas necesidades mnimas de capital es garantizar que los bancospuedan devolver su dinero a los depositantes. La cantidad de capital necesaria dependedel tipo de activos que tenga el banco. Si tiene activos seguros, como bonos del Estado, laregulacin exige menos capital que si tiene activos de riesgo, como prstamos concedi-dos a prestatarios de dudosa solvencia.

Valor total de mercado del capital social emitido por una empresa. Se calcula multipli-cando el nmero de acciones por el precio de mercado de una accin.

Monto que cobra un intermediario financiero por servicios que prestan terceros, por loque solamente puede ser transferido como costo a los usuarios. Se diferencia de la comi-sin dado que estas obedecen a servicios que brindan los entes prestadores de serviciosfinancieros y, en tal sentido, pueden incluir retribuciones a su favor que excedan el costode la prestacin. Los aumentos de los cargos, como as tambin de las comisiones, soli-citados por las entidades financieras deben ser expresamente sometidos a la aprobacin

del BCRA, que establece las condiciones bsicas de admisibilidad a partir de las cualesestos costos pueden ser aplicados. Adems, los aumentos previstos por las entidades fi-nancieras y las emisoras de tarjetas de crdito deben ser justificados tcnica y econmi-camente ante el Banco Central.

La Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina (. y disposicionesque la modifican o reglamentan) establece el funcionamiento y las misiones y funcionesdel organismo rector del sistema financiero argentino. A partir de la ltima modificacin

(ley .), realizada en marzo de , el BCRA recuper un rol destacado en el im-pulso del empleo y del desarrollo econmico con equidad social.


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Empresa pblica industrial y comercial, dependiente del Ministerio de Economa y Fi-nanzas de la Nacin, lder en materia grfica de seguridad. Desde el ao es parteesencial de la historia econmica del pas y es responsable de la fabricacin o impresin

de nuestro signo monetario nacional, de sellos postales y de estampillas fiscales, entreotros objetos valorados.Debe notarse la diferencia entre la fabricacin y la emisin de dinero; mientras la prime-ra puede ser realizada por la Casa de Moneda, la segunda es potestad del BCRA. En otraspalabras, el BCRA decide la entrada en circulacin de la moneda y le corresponde a laCasa de Moneda su impresin o acuacin.

Base de datos que registra las deudas de personas humanas y jurdicas, que superan unmonto mnimo definido por el BCRA, con entidades financieras, empresas emisoras de

tarjetas de crdito o fideicomisos financieros comprendidos en la Ley de Entidades Fi-nancieras.Los datos correspondientes al ltimo mes validado por las entidades se pueden consul-tar en www.bcra.gob.ar en la Seccin Central de Informacin / Informes, ingresando elCUIT o CUIL.

()Asociacin regional de bancos centrales de Amrica Latina y el Caribe, fundada en ,cuyo principal objetivo es la cooperacin entre sus miembros para promover un mejorconocimiento de los asuntos monetarios y financieros de la regin.

Orden de pago emitida contra un banco en el cual el librador tiene una cuenta corrien-te con fondos propios suficientes o autorizacin para girar en descubierto. El librador(persona que firma el cheque) ordena al banco (en el que tiene una cuenta corriente) elpago de cierta cantidad de dinero en efectivo a una persona humana o jurdica (benefi-ciario o tenedor del cheque). De esta manera, este documento bancario permite pagarsin usar dinero en efectivo. Adems, puede transferirse a otra persona a travs del en-doso (firmndolo en el dorso). El cheque forma parte de un talonario que se denominachequera.

Medio de pago utilizado para reducir el uso de dinero en efectivo en respaldo de transac-ciones que implican altos montos (por ejemplo, la compra-venta de inmuebles); permiteas mayor seguridad en la realizacin de estas operaciones. El cheque cancelatorio debesolicitarse en el banco en el que el usuario tiene una cuenta bancaria y su firma registra-da. Las personas humanas pueden obtener un cheque cancelatorio en pesos mediante undbito en su cuenta. Si el instrumento es en dlares, pueden hacerlo tanto a travs de undbito como entregando dlares en efectivo. Los cheques cancelatorios en dlares esta-

dounidenses solo se pueden utilizar en operaciones de compra-venta de inmuebles.


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Cheque ordinario que tiene adicionada una leyenda escrita por el banco en la cual seindica que la cuenta del emisor tiene fondos que estn reservados para el cobro del bene-ficiario en el plazo de cinco das. Quien recibe un cheque certificado tiene la garanta deque podr cobrarlo dentro de los cinco das de emitido.

Cheque ordinario al que se agregan dos lneas paralelas en el extremo superior izquierdoque indican que solo puede ser cobrado mediante el depsito en la cuenta bancaria delbeneficiario. Si una persona recibe un cheque cruzado y no tiene cuenta bancaria, no lopodr cobrar.

Orden de pago a un plazo futuro que no puede superar los das. A diferencia de loscheques ordinarios, se consignan dos fechas en el documento: la fecha en la que se exten-

di el cheque y la fecha en que debe ser pagado. No se puede cobrar un cheque de pagodiferido antes de esta ltima fecha. A partir de la fecha de pago indicada en el documen-to, el beneficiario tiene 30das corridos para cobrarlo.

()Billetes y monedas emitidos y puestos en circulacin por el Banco Central de la Repbli-ca Argentina.

()

Clave numrica nica para cada cuenta bancaria compuesta por 22dgitos. En este sen-tido, si una persona tiene una caja de ahorro y una cuenta corriente en un mismo banco,contar con una CBU diferente para cada una de ellas. La CBU es informada por los ban-cos a sus clientes y no puede ser modificada. Adems, mientras que el nmero de cuentaes nico dentro de cada banco, la CBU es nica para todo el sistema financiero argentino.La CBU se puede obtener en el cajero automtico, a travs de home banking o puede sersolicitada en las ventanillas de atencin al pblico en las sucursales.

()Cdigo numrico con que la Administracin Federal de Ingresos Pblicos (AFIP) iden-

tifica unvocamente a los contribuyentes. La obtencin del CUIT debe tramitarse ante laAFIP.

Grupo informal de pases acreedores que tiene por objeto coordinar el cobro a los pasesdeudores. Entre los pases acreedores se encuentran Alemania, Australia, Austria, Blgi-ca, Canad, Dinamarca, Estados Unidos, Espaa, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Ja-pn, Noruega, Rusia, Pases Bajos, Reino Unido, Suecia, Suiza e Israel. El origen del Clubde Pars data de , cuando la Argentina acept negociar su deuda con el conjunto desus acreedores en la ciudad de Pars.


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()Cdigo numrico que identifica unvocamente a los trabajadores en relacin de depen-dencia. Est conformado por dos nmeros delante del nmero de documento y un n-mero detrs. Los aportes laborales quedan registrados en la base de la AdministracinNacional de la Seguridad Social (ANSES) bajo el nmero de CUIL de cada persona.

Monto que cobra un intermediario financiero por la prestacin de un servicio previa-mente solicitado, pactado y/o autorizado por el usuario. Los aumentos de las comisiones,como as tambin de los cargos, solicitados por las entidades financieras deben ser ex-presamente sometidos a la aprobacin del BCRA, que establece las condiciones bsicasde admisibilidad a partir de las cuales estos costos pueden ser aplicados. Adems, los au-mentos previstos por las entidades financieras y las emisoras de tarjetas de crdito debenser justificados tcnica y econmicamente ante el Banco Central.

()Una de las cinco comisiones regionales de las Naciones Unidas (ONU), que tiene porobjeto realizar investigaciones econmicas y elaborar y sugerir polticas pblicas para elimpulso del desarrollo econmico y social de Amrica Latina y el Caribe. Su sede centralest en Santiago de Chile.

()

Foro en el que el BCRA, los bancos, las asociaciones de bancos y las cmaras electrnicasde compensacin gestionan el desarrollo del sistema de compensacin electrnica de losdistintos medios de pago con el objeto de lograr un ptimo desempeo del mismo.

()Organismo cuya misin es regular, fiscalizar y controlar a los participantes del mercadode capitales vigilando que sus operaciones cumplan con los principios y objetivos de laLey de Oferta Pblica de Ttulos Valores, de Fondos Comunes de Inversin y de Fideico-misos Financieros y del Decreto de Calificadoras de Riesgo y sus reglamentos, con baseen la divulgacin de informacin oportuna, completa y veraz. Adems de promover el

desarrollo de un mercado organizado, integrado, eficaz y transparente en beneficio delpblico inversor.

Bien poco diferenciado que se produce en forma masiva y se transa en mercados interna-cionales en los que suele formarse un precio nico de referencia. Es comn su utilizacinpara referirse a ciertos productos primarios, como la soja, el maz, el trigo, el petrleo ylos metales, entre otros.

Norma mediante la cual el BCRA regula el sistema financiero y las actividades vinculadas


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a l. Existen cuatro tipos de comunicaciones: A, B, C y P. Las comunicaciones A tratantemas normativos de carcter permanente; las B se refieren a aspectos normativos decarcter transitorio o circunstancial; las C tienen carcter informativo o rectificativo ylas P son comunicados de prensa en los que se da a conocer informacin aclaratoriasobre ciertas normas o se tratan aspectos institucionales del BCRA que resultan de inte-rs pblico.

Asociacin autnoma de personas unidas voluntariamente para hacer frente a sus nece-sidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales comunes por medio de una em-presa de propiedad conjunta y democrticamente controlada. Existen diferentes formasde cooperativas: agropecuarias, de trabajo, de provisin general, de provisin de servi-cios pblicos, de vivienda, de consumo, de crdito, de seguros y bancarias, entre otras.

Gasto que se debe realizar para producir un bien o servicio. Pueden clasificarse en costosfijos, es decir, aquellos que no cambian conforme varan los niveles de produccin, ycostos variables, es decir, aquellos que cambian al modificarse el nivel de produccin. Lasuma de los costos variables y los costos fijos se define como costo total.

Valor de la mejor de las alternativas no elegidas al decidir dedicar recursos escasos a unadeterminada alternativa.

()Cantidad total de dinero que cobra un banco por un prstamo, expresada como un por-centaje del total del crdito. Incluye la tasa de inters, comisiones, cargos y otros gastos,como los administrativos, de otorgamiento y seguros. El CFT es una variable central paraconsiderar frente a la decisin de endeudarse.

Activo financiero que nace cuando una parte (el prestamista) presta fondos directamentea otra parte (el deudor) y este ltimo se compromete a devolverlos en una fecha futurageneralmente adicionando el pago de un inters.

Crdito que tiene como garanta un inmueble. Generalmente, este tipo de crdito se des-tina a la compra, construccin o refaccin de una vivienda, aunque cualquier personapuede solicitar un crdito hipotecario para otros fines. En ese caso, el crdito tambin seregistra como hipotecario.

Ver Lnea de Crditos para la Inversin Productiva.

Crdito destinado a la compra de bienes muebles como, por ejemplo, automviles, trac-


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tores y maquinarias. La garanta o colateral de este tipo de crdito es el mismo bienmueble cuya adquisicin financia. Por ende, si el tomador de crdito incumple, el bancopuede quedarse con el bien mueble que se haya adquirido y dado en garanta.

Cuenta bancaria a la vista que se caracteriza por la posibilidad de emitir cheques y deretirar fondos sin saldo suficiente. Operan solo en pesos y cuentan con un servicio decajaa travs del pago de cheques que el titular de la cuenta emite y que el banco paga.Para acceder al retiro de fondos sin saldo suficiente, el titular debe acordar con el bancouna lnea de crdito denominada giro en descubierto. Este tipo de cuenta no reconoceintereses sobre los saldos acreedores.

()Cuenta bancaria que no tiene costos de emisin ni de mantenimiento y est disponiblepara todas aquellas personas mayores de aos que no tengan otra cuenta bancaria. Su

apertura requiere la presentacin del DNI en una institucin bancaria. Sin otro trmite,las entidades deben proveer una tarjeta de dbito a cada titular. Desde julio de 2015, laCGU cuenta con un criterio de ajuste automtico para el lmite mensual de acreditacio-nes (depsitos en efectivo, en cheques, transferencias, etctera), que es de hasta cuatro

veces el valor del Salario Mnimo, Vital y Mvil.

/ Cuenta bancaria cuyo principal objeto es el depsito de los haberes de un trabajador, ju-bilaciones, pensiones o planes de ayuda social. Tiene una tarjeta de dbito asociada quepermite extraer dinero los cajeros automticos habilitados en el pas, pertenecientes a

cualquier entidad financiera, sin cargo ni distincin alguna entre clientes y no clientes.Las entidades no pueden cobrar cargos ni comisiones a los titulares ni a los empleadorespor la apertura de las cuentas, su mantenimiento, consulta de saldos y extracciones defondos hasta el monto de las acreditaciones derivadas de la relacin laboral; los importesno retirados se acumulan sin lmite de tiempo. Tambin se emite, sin cargo, un resumensemestral con el detalle de los movimientos registrados en la cuenta, que se enva al do-micilio del titular.

Unidad en la que se divide el patrimonio de un fondo comn de inversin y que re-presenta un derecho de propiedad sobre el patrimonio administrado por dicho fondo.Pueden existir diferentes clases de cuotapartes en un mismo fondo. Se diferencian entres por las comisiones que les son aplicables, la propia poltica de comercializacin o porotros aspectos, como el volumen de inversin, la poltica de distribucin de resultados ola divisa de denominacin.

Inters que paga un bono sobre su valor nominal. Puede pagarse peridicamente (cupncorrido) o de forma ntegra en la fecha de vencimiento del bono (cupn cero). Por ejem-

plo, el Bono de la Nacin Argentina (AY ) paga semestralmente un cupn del, anual.


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()Curva que describe la tasa de inters o retorno de bonos con igual riesgo, pero diferentesplazos de maduracin.


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D


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Sistema que permite pagar servicios y facturas a travs de una cuenta bancaria o tarjetade crdito del usuario en forma peridica y automtica sin intervencin de quien realizael pago.

Situacin que se produce cuando el deudor interrumpe los pagos del capital inicial y/ode los intereses de una deuda.

Cada sostenida y generalizada del nivel de precios en una economa en un perodo de-terminado.

Relacin que muestra, para un perodo determinado, cuntas unidades de un bien o

servicio los compradores pueden y estn dispuestos a comprar a cada nivel de preciosposible.

Demanda total de bienes y servicios en una economa. Todo lo que es consumido por elsector privado, los gastos del gobierno, las inversiones y las exportaciones.

Dinero que ingresan las familias, las empresas, el Estado u otro agente econmico en

un banco u otra institucin del sistema financiero. Los depsitos a la vista son aquellosen los que el dinero se coloca en una cuenta bancaria de la cual pueden ser retirados enforma inmediata (caja de ahorros y cuenta corriente). En los depsitos no a la vista (tam-bin llamados a plazo), el dinero queda inmovilizado durante el tiempo pactado.

Colocacin en la que el dinero se deposita en una cuenta bancaria (caja de ahorro ocuenta corriente) y puede ser retirado en forma inmediata por el titular de la cuenta. Poresta caracterstica (la posibilidad de retirar el dinero en cualquier momento), los ban-cos pagan al depositante un inters menor al de un depsito a plazo (caja de ahorros) o

ninguno por los saldos positivos (cuenta corriente). En general, las cuentas de depsitosa la vista estn vinculadas a una tarjeta de dbito (caja de ahorros y cuenta corriente) ocheques (cuenta corriente).

Colocacin en la que el depositante deja inmovilizado el dinero en el banco durante untiempo inicialmente pautado y recibe a cambio un inters compensatorio. Los depsitosa plazo se pueden realizar, por ejemplo, a , , , , das.

Prdida de valor de una moneda frente a otra u otras en un rgimen de flotacin cam-biaria. En un rgimen de cambio fijo, esta prdida de valor es denominada devaluacin.


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El trmino es tambin utilizado para referirse a la disminucin del valor de libro de losactivos de una empresa fundado en el paso del tiempo y su uso.

El que deriva de un valor negociable y otorga participacin en el reparto de utilidades o

cobro de dividendos.

()Activo de reserva internacional creado en por el Fondo Monetario Internacional(FMI) para complementar las reservas oficiales de los pases miembros. Su valor est ba-sado en una canasta de cuatro monedas internacionales fundamentales: el dlar, el euro,el yen japons y la libra esterlina.

Instrumento cuyo precio depende o se deriva del precio de otro activo. El precio y el

rendimiento de los derivados, tales como futuros, opciones y swaps, se basan en granmedida en el del activo subyacente.

Evolucin de las condiciones socioeconmicas tendientes a una mejora en la calidad de

vida de la poblacin. Segn la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe(CEPAL), un patrn de crecimiento compatible con el concepto de desarrollo econmicoexige aumentos persistentes de la productividad y el empleo, que permitan la convergen-cia de las economas rezagadas con las que estn en la frontera tecnolgica internacionale incorporen contingentes cada vez mayores de trabajadores al empleo de calidad y conderechos.

Dinero que se debe. Existen instrumentos de deuda que se utilizan para el financiamien-to de empresas y el sector pblico como, por ejemplo, bonos, letras y notas, y obligacio-nes negociables.

Toda entidad, persona humana o jurdica, privada o pblica, que tiene la obligacin de

devolver una suma de dinero o especie a otra en un determinado momento.

Prdida de valor de una moneda frente a otra u otras en un rgimen de tipo de cambiofijo. En un rgimen de cambio de flotante, esta prdida de valor es denominada depre-ciacin.

En un sentido amplio, es todo aquello que es generalmente aceptado como medio depago. Otras caractersticas que puede tener el dinero, aunque no necesariamente, son lade ser unidad de cuenta (es decir, unidad de medida para valorar los bienes y servicios)y reserva de valor (es decir, vehculo para el ahorro).


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Dinero almacenado electrnicamente y autorizado por un Estado soberano. Se diferen-cia del dinero en efectivo en que no tiene representacin fsica en billetes y monedas; sinembargo, puede convertirse en estos, por ejemplo, al retirar dinero en efectivo de unacuenta bancaria. Se diferencia a su vez del dinero virtual porque es autorizado por el

Estado y es expresado en la unidad de cuenta por este emitido (por ejemplo, dlar, peso,euro, etctera).

Conjunto de billetes y monedas en circulacin emitidos por un Estado soberano o unaautoridad monetaria.

Medio de pago electrnico, expresado en la moneda nacional de un pas, que se inter-cambia nicamente a travs de dispositivos electrnicos mviles, en particular, telfonos

celulares.

Dinero almacenado electrnicamente que no goza de autorizacin por parte de un Es-tado soberano. Estos sistemas se basan en un tipo de cambio que puede fluctuar fuerte-mente debido a la ausencia bancos centrales que intervengan en el mercado para evitarlo.El ejemplo ms difundido de dinero virtual es el bitcoin.

Ganancia distribuida entre los tenedores de acciones. La ganancia neta de una empresapuede ser distribuida entre sus accionistas o retenida por la empresa y capitalizada.

Dinero emitido por los pases extranjeros. Las divisas son tiles para respaldar el co-mercio y las transacciones financieras internacionales. En la Argentina, son ejemplos dedivisas el euro, el dlar y el yuan, entre otros.

Promedio ponderado de la madurez de un bono, calculado como el plazo promedio de

los cupones (renta ms amortizacin) ponderados por los flujos de fondos descontados.Por lo tanto, la duration es una medida de la madurez y riesgo de un bono, y su valor tie-ne una relacin directa y positiva con el tiempo remanente de vida, y una relacin inversacon la proporcin de amortizaciones parciales que realiza, el monto de intereses que pagay su tasa interna de retorno.


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E


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Sistema basado en personas y grupos de personas nucleadas en cooperativas, mutuales,fundaciones, organizaciones sin fines de lucro, empresas sociales, fbricas recuperadas ytodo tipo de asociaciones de esta ndole, que establecen relaciones de produccin, consu-mo, intercambio y distribucin basadas en los principios de solidaridad, reciprocidad y

cooperacin social, en la bsqueda del inters general de sus miembros.

Acciones educativas que buscan facilitar la comprensin de conceptos, productos y ser-

vicios financieros para evaluar riesgos y beneficios. Esto permite desarrollar habilidadespara mejorar las decisiones de consumo, financiacin e inversin. De esta manera, sebusca evitar situaciones que atenten contra la equidad social, como las derivadas delsobreendeudamiento o del desconocimiento de los trminos y condiciones en la contra-tacin de servicios y productos bancarios. El BCRA promueve la educacin financierasiguiendo lo previsto por su Carta Orgnica.

Dinero lquido en forma de billetes y monedas.

Tambin conocido comoencaje legal. Es el porcentaje de los depsitos y otros pasivos,en moneda local o extranjera, que las entidades financieras deben mantener en activos dealta liquidez por mandato del BCRA.

Perodo en el que una persona humana o jurdica divide y/o presenta el resultado de susactividades econmicas.

Mecanismo mediante el cual el BCRA pone en circulacin billetes y monedas.

Empresa pblica o privada que recurre al financiamiento a travs de la emisin de obliga-ciones negociables (deuda privada) y est establecida bajo la forma jurdica de sociedad

por acciones, cooperativa o asociacin civiles constituida en el pas, entre otras especifi-cadas en la Ley de Obligaciones Negociables (.).

Fondos que las entidades mantienen por necesidades operativas, adicional al efectivo m-nimo. El nivel de este encaje depende de las caractersticas propias de las entidades talescomo: la cantidad y distribucin geogrfica de sus sucursales, la estructura y maduracinde sus pasivos y activos, el acceso a lneas contingentes de liquidez, la correlacin de suspasivos, etctera.


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Cesin de la titularidad de un documento (por ejemplo, un cheque) a otra persona oempresa para que lo cobre. Quien transfiere un cheque debe previamente firmarlo en eldorso, colocar sus nombres y apellidos completos, nmero de documento y domicilio y,si se deposita, el tipo y nmero de cuenta. Los cheques comunes pueden tener solo un

endoso y los cheques de pago diferido hasta dos.

Persona jurdica (pblica o privada) cuya actividad tpica consiste en la intermediacinhabitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros. En la Argentina, existen di-ferentes tipos de entidades financieras: bancos comerciales, bancos de inversin, bancoshipotecarios, compaas financieras, sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda uotros inmuebles, y las cajas de crdito.

Principio que busca generar condiciones de igualdad aplicando criterios de justicia entrelos integrantes de una sociedad. A partir de la ltima modificacin de su Carta Orgnica(ley .), el BCRA tiene como finalidad promover, segn sus facultades, el empleo yel desarrollo econmico con equidad social.

Insuficiencia de un bien que se presenta cuando la cantidad ofertada es menor que lademandada.

Coexistencia de bajo o nulo crecimiento econmico con inflacin.

Operacin bancaria que consiste en el retiro de dinero en efectivo de una caja de ahorroo cuenta corriente. En general, puede realizarse desde un cajero automtico o por la ven-tanilla de una sucursal bancaria.

Informacin que enva el banco peridicamente al titular o titulares de las cuentas ban-

carias, en la que se recogen las operaciones realizadas (movimientos) y el saldo que sedispone. Puede consultarse a travs del home banking.


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F


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Operatoria por medio de la cual una parte (el cedente) transfiere instrumentos de crditoprincipalmente facturas y cheques a otra (el factor), la cual adelanta un porcentaje delmonto y se encarga de su posterior cobro.

Tasa de inters de referencia de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Cuerpo de la Reserva Federal de Estados Unidos encargado del manejo de la polticamonetaria del pas. Sus decisiones tienen un fuerte impacto sobre el devenir de la ma-croeconoma norteamericana y mundial.

Contrato por el cual una persona se obliga accesoriamente por otra a satisfacer una pres-

tacin para el caso de incumplimiento.

Contrato por el cual una persona (fiduciante) transmite la propiedad fiduciaria de de-terminados bienes a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien sedesigne en el contrato (beneficiario) y a transmitirlo, al cumplimiento de un determina-do plazo o condicin, al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario.

Contrato de fideicomiso en el cual el fiduciario es una entidad financiera y los benefi-ciarios son los titulares de certificados de participacin en el dominio fiduciario. Dichoscertificados de participacin y ttulos de deuda son considerados ttulos valores y puedenser objeto de oferta pblica. La autoridad de aplicacin del fideicomiso financiero es laComisin Nacional de Valores (CNV).

Operacin mediante la cual las empresas, personas, gobiernos u otros agentes econmi-cos obtienen recursos financieros para la compra de bienes y servicios. Habitualmentepara obtener financiamiento se recurre a los bancos comerciales, los cuales lo otorgan en

forma de prstamos.

Conjunto de actividades relacionadas con la obtencin y la administracin de activosfinancieros.

Aquella que resulta de aplicar a un documento digital un procedimiento matemticoque requiere informacin de exclusivo conocimiento y control del firmante. La firmadigital debe poder ser verificada por terceras partes, tal que dicha verificacin permitaidentificar al firmante y detectar cualquier alteracin del documento digital luego de su


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firma. Los procedimientos de firma y verificacin sern determinados por la autoridadde aplicacin. Por ende, este mecanismo criptogrfico le permite al receptor de un men-saje firmado digitalmente determinar la entidad que lo origin y confirmar que no hasido alterado.

Imagen de la firma manual, resguardada en medio digital o electrnico, que puede serllevada a papel a partir de un proceso de impresin.

Conjunto de datos electrnicos integrados, ligados o asociados de manera lgica a otrosdatos electrnicos utilizados por el signatario como su medio de identificacin, que ca-rezca de alguno de los requisitos para ser considerada firma digital y que, a diferenciadel documento electrnico con la firma digital, en caso de ser desconocida deber seracreditada por quien la invoca.

Proyeccin de entradas y salidas de dinero en diferentes momentos. Es prerrequisitorealizarlo para conocer la rentabilidad econmica y la viabilidad financiera esperada detodo proyecto de inversin.

Instrumento financiero a travs del cual diferentes inversores suman sus aportes en unnico fondo para ser invertido en activos, tanto financieros (plazos fijos, ttulos, obliga-ciones negociables, acciones, etctera) como no financieros. Los inversores participandel resultado por la tenencia de los activos del fondo. En el caso de la Argentina, sonadministrados por sociedades sujetas a la regulacin y supervisin de la Comisin Na-cional de Valores (CNV). Los fondos de inversin pueden ser tiles para inversores quedesean mantener una cartera diversificada de activos.

()Sistema de seguro de garanta de los depsitos bancarios creado por la ley .. Esadministrado por Seguros de Depsitos SA (SEDESA) y est integrado por los aportesefectuados por las entidades financieras. Con este fondo se garantizan en forma parcial

y subsidiaria los depsitos incluidos en la normativa hasta un determinado porcentaje omonto.

()Organismo financiero internacional creado en el marco de la Conferencia de BrettonWoods (New Hampshire, Estados Unidos), en el ao , con el propsito de asegurar laestabilidad del sistema financiero internacional. Constituido por pases miembros, co-menz a funcionar formalmente en diciembre de . Actualmente, est integrado por pases miembros y su sede central se localiza en Washington DC, Estados Unidos.

Contrato celebrado entre dos partes que se comprometen a realizar una compra-venta


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de un commodity, una divisa o un activo financiero en una fecha futura y a un preciopredeterminado. Los contratos de futuros se transan en mercados de futuros y son utili-zados para asegurarse contra el riesgo de variacin de precios del activo y tambin comoinstrumentos de especulacin financiera.


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G


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Ingreso neto que se obtiene por la realizacin de una inversin, tambin definida comoretribucin del capital. La ganancia bruta es la diferencia entre los ingresos generadospor la inversin y los costos totales que demand (es decir, costos salariales y de materiasprimas). Luego la ganancia bruta se reparte entre los diferentes agentes que participan de

ella: prestamistas, bancos, bonistas (intereses) y Estado (impuestos y tasas), entre otros.El remanente es la ganancia neta, que puede ser distribuida a los accionistas o propieta-rios como dividendos o ser retenida y capitalizada por la empresa.

Bien o derecho propio entregado por el deudor de una operacin para su cancelacin encaso de incumplimiento.

Garanta que cubre la devolucin del capital depositado, los intereses, las actualizaciones

y diferencias de cotizacin, que correspondan segn la normativa vigente, a los depo-sitantes de una entidad bancaria a fin de que puedan recuperar sus fondos si la entidadfinanciera se ve incapacitada para devolverlos. Esta garanta aplica a cierto tipo de dep-sitos y tiene un lmite mximo.

Recursos empleados en el pago de un bien o servicio. Pueden clasificarse en gastos fijos(los que no varan con el nivel de consumo) y gastos variables (los que varan con el nivelde consumo).

Se produce cuando en una cuenta corriente el saldo no es suficiente para afrontar lospagos y el banco autoriza a cubrirlos cobrando un inters por ello.


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Derecho real de garanta que recae sobre uno o ms inmuebles individualizados que con-tinan en poder del constituyente; otorga al acreedor, ante el incumplimiento del deudor,las facultades de persecucin y preferencia para cobrar el crdito garantizado sobre suproducido. En general, la hipoteca debe constituirse mediante escritura pblica.

Ver Banca electrnica.


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I


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Pago obligatorio, sin contraprestacin directa, que puede exigir un Estado a las personashumanas y/o jurdicas que residen en su jurisdiccin. Un impuesto es un tributo que sepaga a las administraciones pblicas y permite a los Estados financiarse y obtener recur-sos para llevar adelante sus funciones.

Poltica activa de un Estado para incorporar a los sectores ms vulnerables, as comotambin a los que viven en las zonas ms alejadas de los grandes aglomerados urbanos,al trabajo, la produccin y el consumo de bienes y servicios reales y financieros. El BCRAimpulsa la inclusin financiera buscando aumentar la bancarizacin en todo el pas ydesarrollando acciones de educacin financiera y de defensa de los usuarios de serviciosfinancieros. Para cumplir este objetivo, el BCRA, entre otras medidas, cre la CuentaGratuita Universal (CGU), redujo los costos de las transferencias electrnicas e incentivla apertura de sucursales en zonas del pas con menor infraestructura financiera.

Indicador confeccionado mensualmente por el BCRA que tiene por objetivo brindar unseguimiento de la evolucin de los precios de los commodities relevantes en las exporta-ciones argentinas.

Aumento sostenido y generalizado del nivel de precios.

Dinero recibido como resultado de la venta de bienes y servicios, como as tambin elderivado del trabajo en relacin de dependencia (salarios), del alquiler de la propiedadinmueble (rentas), del prstamo (inters), de la propiedad del capital (ganancias), delcobro de impuestos (recaudacin pblica) y de las transferencias estatales (subsidios).

Ingreso derivado de una inversin financiera que reciben los propietarios de ciertos acti-

vos financieros, como depsitos, bonos, obligaciones negociables, crditos, entre otros. Esdecir, es el precio que se calcula como porcentaje de la cantidad prestada, que el prestata-

rio paga al prestamista por usar sus fondos durante un perodo. Del mismo modo, puededefinirse como la remuneracin que recibe un ahorrista por los fondos depositados.

Es el importe de los intereses devengados por el capital original y por los intereses acu-mulados en los perodos de capitalizacin anteriores. En un rgimen de capitalizacincompuesto, los intereses producidos por el capital inicial en cada perodo no son retira-dos, sino que se adicionan al capital inicial, es decir, son reinvertidos. Por ejemplo, si sedepositan a plazo fijo con intereses calculados anualmente de un por ciento,despus de un ao habr . Si la operacin fuera de inters simple siempre se aplicara

la tasa sobre la misma cantidad inicial invertida (que da despus de dos aos, despus de las tres, y as sucesivamente). En cambio, el inters compuesto calcula, en


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este ejemplo, el por ciento sobre el total del ao anterior, incorporando los interesesal capital (esto da , despus de dos aos, , despus de tres aos, y as su-cesivamente). Matemticamente, se dice que el inters compuesto sigue una progresingeomtrica.

Es el importe del inters devengado que se obtiene como producto del capital originalinvertido nicamente en un solo perodo de capitalizacin. En un rgimen de capitaliza-cin simple, los intereses producidos en cada perodo de capitalizacin son retirados y sedeja que solo el capital inicial (tambin llamadoprincipal) de la operacin pueda volvera ser reinvertido. Por ejemplo, si se depositan a plazo fijo con intereses calculadosanualmente de un por ciento, despus de un ao habr . Si se retiran los y se

vuelve a constituir el plazo fijo bajo las mismas condiciones, al ao siguiente nuevamentese producirn intereses por , y as sucesivamente. Matemticamente, se dice que elinters simple sigue una progresin aritmtica.

Ingreso no consumido que se destina a la adquisicin de activos reales y/o activos finan-cieros con el objeto de obtener un rendimiento.

Parte del ahorro que se canaliza hacia inversiones en activos financieros. A manera deejemplo, se realiza una inversin financiera cuando parte del sueldo es depositado a pla-zo fijo en un banco.

Parte del ahorro que se canaliza hacia inversiones en activos reales, es decir, a la adqui-sicin de bienes de capital, la compra de propiedades y materias primas necesarias parala produccin. Entre otras, tambin se considera una inversin real la que realizan losindividuos para construir o comprar una vivienda.


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L


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Proceso por el cual se intenta aparentar o simular que activos provenientes de activida-des delictivas tienen un origen lcito.

Contrato por el cual una parte (el dador) conviene transferir a otra parte (el tomador) latenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon,confirindole la opcin de compra por un precio determinado. Pueden ser objeto delcontrato de leasing cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes, modelos industriales,soware, entre otros.

()Emisiones de deuda a corto plazo que realiza el BCRA con el objeto de regular la can-tidad de dinero e influir sobre la estructura de tasas de inters de la economa. Estosttulos se emiten con descuento, por lo que pagan tanto los intereses como el capital al

vencimiento.

Acto por el cual se suscribe (firma) un cheque u otra orden de pago a nombre de un be-neficiario o al portador.

Importe (en pesos y/o dlares) que el titular y/o adicionales de una tarjeta de crditopueden retirar entre dos fechas de cierre consecutivas.

Importe mximo de saldo deudor que una tarjeta de crdito puede registrar por todoconcepto. Ello significa que el monto de la deuda financiada ms la originada por com-pras y contrataciones de servicios del perodo, sumado a los cargos que la entidad factu-re, no puede exceder este lmite.

Importe mximo de saldo deudor que cada usuario dispone para efectuar todo tipo detransacciones en cuotas. Es determinado por el emisor de la tarjeta de crdito con la

aplicacin de un factor multiplicador al lmite de compra.

Importe mximo de crdito otorgado por el emisor de una tarjeta de crdito para finan-ciar los consumos efectuados.

()Mediante la LCIP, el BCRA estableci que los bancos deben destinar, como mnimo,un porcentaje de sus depsitos al financiamiento de las micro, pequeas y medianasempresas (MiPyME). Dentro de la lnea, funcionan mecanismos que estimulan el di-reccionamiento del crdito a las localidades con menor desarrollo econmico y menor


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acceso al financiamiento. De esta manera, el BCRA busca avanzar en la regionalizacindel crdito.

En caso de disolucin de una persona jurdica, es el cumplimiento de las obligaciones

pendientes con los bienes del activo del patrimonio de la persona jurdica o su producidoen dinero.

Facilidad que tiene un activo (divisas, depsitos, inmuebles, etctera) para convertirserpidamente y sin mayores costos en dinero en efectivo.

()Tasa de inters que se determina entre bancos pertenecientes a la Asociacin de BancosBritnicos por los crditos interbancarios ejecutados en el mercado de Londres. La LI-

BOR es utilizada como tasa de referencia en otros mercados.


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()Vida remanente de un bono o perodo que falta para que un bono se amortice totalmente.

Instrumento que es aceptado como dinero. A manera de ejemplo, son medios de pago las

monedas y billetes, los cheques, las tarjetas de crdito y dbito y las transferencias.

Medio de pago sustentado en mecanismos electrnicos como, por ejemplo, los disponiblesa travs del home banking. No debe confundirse con las llamadas monedas virtuales.

Lugar, institucin o medio tecnolgico en el cual se encuentran la oferta y la demanda debienes y servicios; all se determinan los precios y las cantidades transadas.

Entidad que provee un mercado de mbito electrnico en el que se conciertan y regis-tran operaciones que involucran valores. Es el mercado electrnico de ttulos valores yde negociacin de moneda extranjera de mayor volumen de la Argentina. En particular,este soporte tecnolgico es utilizado en las licitaciones de letras y notas del BCRA y en lacolocacin primaria de ttulos del Estado nacional.

Mercado en el que se encuentran la oferta y la demanda de diferentes activos financieros.

Sociedad annima que se dedica a proveer un mbito de concertacin, registracin y li-quidacin de operaciones burstiles que involucran acciones y otros valores negociablespblicos y privados. Entre sus actividades, se encarga de elaborar un registro de agentesy sociedades de bolsa. No debe confundirse con las bolsas de valores.

()Entidad privada constituida como sociedad annima, cuyo capital est integrado poracciones admitidas en el rgimen de oferta pblica. Acta como contraparte central de

todas las operaciones que garantiza realizando la administracin de los riesgos asociadose instrumentos autorizados a negociar.

Mercado en el que se negocian activos financieros emitidos por primera vez. Cualquierreventa posterior es realizada en los denominados mercados secundarios.

Mercado en el que se negocian activos financieros ya emitidos, es decir, ya transados por

primera vez en el mercado primario.


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()Mercado mediante el cual se deben cursar en la Argentina todas las operaciones de cam-bio en divisas extranjeras.

Prstamo con destino a personas de bajos recursos para atender necesidades vinculadascon la actividad productiva, comercial y de servicios, capacitacin para microemprende-dores y financiaciones destinadas al mejoramiento de la vivienda nica y de habitacinfamiliar, como as tambin crditos para la adquisicin de bienes o servicios para con-sumo.

En sentido estricto, billete o moneda metlica emitidos y autorizados por un banco cen-tral o un Estado soberano.


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()Emisiones de deuda a mediano plazo que el BCRA emite con el objeto de regular la canti-dad de dinero e influir sobre la estructura de tasas de inters de la economa. Estos ttulospagan intereses peridicos y el capital al vencimiento.


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O


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Bono emitido por una empresa privada. El inversor que adquiere este ttulo se constituyecomo acreedor de la empresa con derecho a que le restituyan el capital ms los interesesconvenidos en un perodo determinado.

Oferta total de bienes y servicios disponibles en una economa para satisfacer la deman-da agregada. La oferta agregada est compuesta por el producto bruto interno ms lasimportaciones.

Oferta de valores negociables que los emisores u organizaciones dedicadas al comerciode estos hacen a potenciales inversionistas.

Contrato por el cual, mediante el pago de una prima, se asegura el derecho de comprar(call) o vender (put) determinado activo en determinado plazo (opcin americana) o endeterminada fecha (opcin europea) a un precio preestablecido.

Compra y venta de ttulos pblicos y propios que realiza el BCRA con el objeto de influirsobre la base monetaria y la estructura de las tasas de inters.

Prstamo a muy corto plazo que se realiza entre los bancos comerciales y el BCRA y quetiene como garanta ttulos valores. Mediante estas operaciones, el BCRA determina elcorredor de tasas de inters de prstamos interbancarios de corto plazo.


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P


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Operacin a travs de la cual los bancos venden activos al BCRA (por ejemplo, LEBAC)y, simultneamente, acuerdan recomprar el activo a un determinado precio en una de-terminada fecha. Mediante esta operacin, el BCRA busca configurar una tasa de intersactiva de referencia para el mercado de prstamos interbancarios.

Operacin a travs de la cual los bancos compran activos al BCRA (por ejemplo, LEBAC)y, simultneamente, acuerdan revender el activo al BCRA a un determinado precio enuna fecha determinada. Mediante esta operacin, el BCRA busca configurar una tasa deinters pasiva de referencia para el mercado de prstamos interbancarios.

Obligacin de realizar un pago en el futuro. Es el conjunto de deudas y obligaciones depago para con terceros, provisiones de gastos y previsiones de prdidas de una persona

humana o jurdica.

-Grado en el que una modificacin del tipo de cambio nominal afecta el nivel general deprecios de una economa.

Diferencia entre los activos y los pasivos de una persona humana o jurdica. Representael capital social, las ganancias o resultados positivos reservados y los resultados acumu-

lados no distribuidos ni reservados.

()Suele ser definida como aquella empresa que no supera determinados montos de ventasanuales segn el sector actividad. Una definicin ms amplia, que incluye los microem-prendimientos, es representada mediante la sigla MiPyME (micro, pequea y medianaempresa).

Flujo de pagos en montos fijos, realizados en intervalos regulares de tiempo (por ejem-

plo, semanal, mensual, semestral, anual) a perpetuidad.

()Cdigo numrico que permite verificar la identidad bancaria de un cliente para la reali-zacin de transacciones por algunos canales electrnicos. Cada usuario elige este cdigode acceso, clave o contrasea.

Modalidad de fraude informtico que consiste en el envo de correos electrnicos quesimulan ser de un banco o de la empresa emisora de una tarjeta de crdito, pero que enrealidad provienen de estafadores, con el objeto de obtener datos identificacin persona-


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les y secretos que permitan realizar operaciones fraudulentas en perjuicio del titular delos datos.

Dinero depositado en un banco por un plazo determinado que va de das en adelante

y por el cual se recibe un inters. En su versin ms extendida, el monto depositado y losintereses generados pueden ser retirados cuando finaliza el plazo acordado. Los plazos fi-jos pueden ser realizados en forma presencial por ventanilla bancaria, como as tambina travs de home banking y de la red de cajeros automticos. El BCRA tiene la potestadde establecer regulaciones a las tasas de inters (piso de tasas) que los bancos deben pagara los depositantes con el objeto de fomentar el ahorro en moneda nacional.

-- ()Lector de tarjetas que permite el pago con tarjetas de crdito, de dbito y tarjetas prepa-gas. Mediante el POS se autentica la tarjeta, se verifican los saldos disponibles y se valida

y registra la operacin.

Poltica por la cual los bancos centrales intervienen en el mercado de cambios. En trmi-nos generales, presionan al alza el tipo de cambio con posturas compradoras y presionana la baja el tipo de cambio con posturas vendedoras de la divisa en consideracin. En elcaso de la Argentina, el BCRA es el encargado de ejecutar la poltica cambiaria y el Con-greso Nacional tiene la atribucin de definirla.

Poltica econmica que tiene por objeto regular y supervisar el sistema financiero conel fin de que los mercados financieros impulsen el desarrollo econmico y no generenefectos negativos en el nivel de actividad y la distribucin del ingreso. En el caso de laArgentina, el BCRA dicta normas que regulan la actividad financiera y, a travs de laSuperintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC), supervisa su cumpli-miento.

Poltica por la cual los bancos centrales buscan determinar las tasas de inters y la mayor

o menor disponibilidad de recursos monetarios. En el caso de la Argentina, el BCRA esel encargado de ejecutarla.

Conjunto de activos financieros que una persona humana o jurdica tiene en su patri-monio.

Contrato por medio del cual el deudor constituye un bien mueble como garanta parael pago de una o de varias obligaciones a favor un acreedor, que puede ejercerla ante un

eventual incumplimiento. As como la hipoteca, requiere su inscripcin en el Registro dela Propiedad para estar debidamente constituida.


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Es el dinero provisto por parte de una persona humana o jurdica (generalmente, unbanco) a otra u otras (individuos, empresas o gobiernos) a cambio del pago de un intersy de la devolucin del capital inicial en fecha predeterminada.

Ver Crdito hipotecario.

Ver Lnea de Crditos para la Inversin Productiva.

Prstamo que un banco otorga a una persona humana con objeto de financiar principal-mente gastos personales, sin ms garanta que la propia firma.

Ver Crdito prendario.

Herramienta que permite planificar los ingresos y gastos corrientes, el ahorro corriente,la inversin y el financiamiento para un perodo determinado de tiempo.

Instrumento financiero mediante el cual los bancos prestan recursos financieros a cam-

bio de un inters o cargo.

()Valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos en una economa enun perodo determinado, generalmente un ao.

Instrumento financiero mediante el cual los bancos obtienen recursos financieros a cam-bio de un inters.


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()Herramienta de poltica monetaria no tradicional que consiste en la compra a gran es-cala de activos financieros de mediano y largo plazo por parte del banco central, lo quepermite la baja de las tasas de mediano y largo plazo, con el objetivo final de desincen-tivar el atesoramiento, fomentar el consumo y generar crdito a menores tasas para el

financiamiento de inversiones; de esta manera, se impulsa la recuperacin de la actividadeconmica y la generacin de empleo.Con el objeto de superar la crisis internacional iniciada en - y sus efectos poste-riores en el nivel de empleo, esta poltica fue adoptada por la Reserva Federal de EstadosUnidos (FED), por el Banco Central de Japn, el Banco de Inglaterra y el Banco CentralEuropeo.

Disminucin voluntaria de parte de una deuda que otorga el acreedor para facilitar supago por parte del deudor.


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Perodo de tiempo en el que se produce un crecimiento negativo del Producto BrutoInterno (PBI) de un pas. En las recesiones, suele caer el nivel de empleo y aumentar eldesempleo.

Prstamo que el BCRA otorga a las entidades financieras locales en situaciones de iliqui-dez transitoria. Cuando se realiza esta operacin, el Banco Central toma como garantauna parte de la cartera activa de la entidad financiera (es decir, las deudas que tienen losclientes y prestatarios con la institucin financiera) y cobra una tasa de inters (tasa deredescuento).

En el marco del balance de pagos, la remesa es considerada como el dinero que los emi-grantes envan a su pas de origen, generalmente a sus familiares. En aquellos pases con

importantes procesos migratorios, las remesas pueden representar una fuente de divisassignificativa.

Ver Retorno.

( )El Sistema de la Reserva Federal (conocida como FED) es el banco central de EstadosUnidos. A travs de la determinacin de las tasas de inters de referencia, la FED tiene

por mandato lograr el mximo nivel de empleo, precios estables y tasas de inters a largoplazo moderadas. A su vez, es la institucin encargada de regular y supervisar el sistemabancario norteamericano, adems de lograr la estabilidad financiera. Es tambin agentefinanciero del gobierno de Estados Unidos y de instituciones gubernamentales extranje-ras brindando servicios financieros al sistema bancario.

Conjunto de activos externos de que dispone un pas. Estn constituidas principalmentepor monedas de otros pases (divisas) y metales, entre otros activos. El BCRA es el encar-gado de administrar las reservas internacionales de la Repblica Argentina.

Diferencia entre ingresos y costos en relacin con la inversin realizada, usualmente ex-presada en trminos porcentuales. Existen diferentes formas de medir el retorno de unainversin: el retorno sobre la inversin (ROI: Return On Investment) es el cociente delbeneficio de una inversin con el costo de la misma; el retorno sobre los activos (ROA:Return On Assets) es el cociente del beneficio de una inversin con los activos de la em-presa y el retorno sobre el patrimonio neto (ROE: Return On Equity) es el cociente delbeneficio de una inversin con el patrimonio neto.

Aumento de valor de una moneda frente a otra u otras en un rgimen de tipo de cambio


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fijo. En un rgimen de cambio de flotante, este incremento de valor se denomina apre-ciacin.

Falta de certeza respecto a la evolucin futura de los flujos de fondos de una inversin

que vuelve complejo el clculo de su rentabilidad esperada. Existen diferentes tipos deriesgo: i) el riesgo cambiario, derivado de la posibilidad de prdidas producidas por va-riaciones del tipo de cambio; ii) el riesgo de crdito, derivado de la posibilidad de inco-brabilidad de un crdito en cuanto al monto comprometido o la fecha estipulada; iii)el riesgo de mercado, derivado de la posibilidad de que una entidad sufra prdidas por

variaciones en el precio de mercado de sus activos; iv) el riesgo por descalce de plazoso de tasa de inters, derivado de la posibilidad de que una entidad sufra prdidas por

variaciones de la tasa de inters del mercado; v) el riesgo operativo, derivado del ejerci-cio operativo de la propia actividad; y vi) el riesgo de negocio, derivado de la prdida decuotas de mercado.

Accionar delictivo que se produce cuando una persona se hace pasar por otra, utilizandosu informacin personal, para solicitar prstamos, tarjetas de crdito, telfonos mviles,o cometer ilcitos.


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Remuneracin que reciben los trabajadores en contraprestacin por la venta de su fuerzade trabajo. El salario o sueldo bruto es el total que el empleador abona antes de realizarlas retenciones de jubilacin, impuestos, etctera. El salario neto es el que efectivamenterecibe el trabajador y habitualmente es denominado salario de bolsillo.

En trminos financieros, se suele referir al saldo como la cantidad, que puede ser positivao negativa, que arroja una cuenta bancaria.

Impedimento que tienen las entidades comprendidas en la Ley de Entidades Financierasde revelar las operaciones pasivas que realizan.

Contrato por el cual una compaa de seguros se obliga a resarcir un dao o cumplir unaprestacin convenida al beneficiario o asegurado si ocurre un evento previsto. Para con-tratar un seguro, el tomador o asegurado paga una prima o cotizacin al asegurador.

()Sociedad annima creada en con el objeto exclusivo de administrar el Fondo deGaranta de los Depsitos.

Resultado de una actividad de produccin que cambia las condiciones de los consumido-res o facilita el intercambio de bienes y de activos financieros. Por lo general, los serviciosno pueden ser separados en objetos sobre los que se tiene un derecho de propiedad nipueden ser separados de su proceso productivo.

Servicio que las entidades financieras en general, y las bancarias en particular, prestan asus clientes a cambio de un cargo o comisin. Entre los ms conocidos se encuentran laacreditacin de haberes, el pago a proveedores, las cobranzas y las recaudaciones.

Intermediario financiero que no est sujeto a regulacin. Tambin se denominan de estamanera las actividades no reguladas realizadas por una entidad financiera regulada. Losbancos en las sombrascrecieron fuertemente entre y , particularmente en Es-tados Unidos, resultado de la elusin de la regulacin al evitar el financiamiento directocon depositantes. De esta manera, estos bancos se endeudan e invierten tomando mayo-res riesgos que los permitidos por la regulacin.

Conjunto de instituciones y mercados que permiten canalizar el ahorro hacia la inver-sin. El sistema financiero argentino formal est compuesto por instituciones privadas


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y pblicas, nacionales y extranjeras, que se encuentran reguladas por la autoridad mo-netaria y financiera (el BCRA). Existen, a su vez, agentes que no pertenecen al sectorfinanciero formal, es decir que no se encuentran directamente regulados por la autoridaden la materia.

Endeudamiento no sustentable en el tiempo dado el flujo de ingresos y gastos del deudor.

Capacidad de una persona, institucin o empresa para hacer frente a sus obligaciones depago. Cuando se trata de entidades financieras, la solvencia implica que operan con sufi-cientes recursos propios (patrimonio neto) para poder asumir los riesgos que se derivande su actividad.

Diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo financiero o detasas de inters. A manera de ejemplo, puede hablarse del spread entre tasas activas ytasas pasivas.

Transferencia del Estado a un privado, ya sea una persona humana o jurdica, fundadaen objetivos de poltica econmica.

()Ente por intermedio del cual el BCRA ejerce la supervisin de la actividad financiera ycambiaria. Depende directamente del presidente del Banco Central y su administracines ejercida por un superintendente y un vicepresidente. La SEFyC realiza inspeccionesperidicas y analiza y controla toda la informacin que las entidades financieras envanal BCRA.

Contrato por el cual las partes acuerdan intercambiar, segn trminos preestablecidos,flujos de fondos basados en activos subyacentes. Existen diferentes tipos de swaps, entre

ellos, los de tasas de inters, de monedas y de commodities. Los swapspueden utilizarsetanto para resguardarse del riesgo como para especular financieramente.


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Tarjeta que entregan las instituciones comerciales a sus clientes para realizar comprasexclusivamente en su establecimiento.

Tarjeta de plstico que contiene una serie de nmeros impresos, ordenados en una grilla,parte de los cuales (en general, uno o dos valores) son requeridos por el banco a su clien-te a los fines de validar una transaccin financiera realizada a travs del homebankinguotro canal electrnico. La tarjeta de coordenadas tiene por objeto dar mayor seguridad alas transacciones electrnicas.

Tarjeta cuya finalidad es posibilitar al usuario la realizacin de operaciones de compra olocacin de bienes o servicios u obras y la obtencin de prstamos y anticipos de dinerodel sistema, en los comercios e instituciones adheridos. Adems, permite al titular diferir

el pago o las devoluciones a fecha pactada, o financiarlo de acuerdo con alguna de lasmodalidades establecidas en el contrato, abonando a los proveedores de bienes o servi-cios los consumos del usuario en los trminos pactados.

Tarjeta que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para efectuar compras olocaciones; los importes consumidos son debitados directamente de una caja de ahorroso cuenta corriente bancaria del titular. En la actualidad, por disposicin del BCRA, en elmomento de la apertura de una Cuenta Gratuita Universal (CGU), las entidades banca-rias deben entregar automticamente una tarjeta de dbito al titular.

Soporte magntico electrnico, u otra tecnologa, que almacena dinero y que es utiliza-do para realizar pagos. Luego de realizada una carga de dinero en la tarjeta, esta puedeutilizarse para realizar operaciones hasta consumir el valor cargado. La tarjeta prepagano suele otorgar crdito y tampoco tiene los requisitos que se demandan para la emisinde una tarjeta de crdito. A su vez, a diferencia de una tarjeta de dbito, no requiere laapertura de una cuenta bancaria. Por ende, las tarjetas prepagas tienen las ventajas deluso de tarjeta de dbito y de crdito por sobre el dinero en efectivo (por ejemplo, mayor

seguridad) con menores costos de mantenimiento. La SUBE es un ejemplo de tarjetaprepaga.

Costo que paga un prestatario a un prestamista en un perodo de tiempo. Se consideraque este pago es la compensacin que se da a los prestamistas por el sacrificio de perderel uso inmediato de su dinero y para cubrir otros riesgos involucrados en la operatoriadel prstamo.

La que los bancos cobran por los crditos que otorgan. En la actualidad, el BCRA es-tableci mecanismos para la determinacin de tasas de inters mximas para algunasoperaciones de crdito.


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La que los bancos pagan por los depsitos que reciben. En la actualidad, el BCRA esta-bleci reglamentaciones para el estmulo del ahorro en moneda nacional que implicanmecanismos de determinacin de tasas de inters mnimas aplicables a ciertos depsitosa plazo fijo.

La que aplica un acreedor al deudor cuando este entra en mora en los pagos. En otraspalabras, es una penalizacin por no pagar en tiempo y forma.

()Tasa de inters anual de una inversin cuando la capitalizacin se produce con ms fre-cuencia que una vez al ao. En este sentido, es la tasa a la que efectivamente est colocadoel capital. La capitalizacin del inters en determinado nmero de veces por ao da lugara una tasa efectiva anual (TEA), que es mayor que la tasa nominal anual (TNA).

()Tasa de descuento de los flujos de fondos temporales que hace que el valor actual netode estos sea igual a cero. En la prctica, es una tasa utilizada para medir y comparar larentabilidad de diferentes proyectos de inversin. En trminos generales, considerandotodas las dems variables constantes, a mayor TIR, mayor rentabilidad de la inversin.

()Tasa de referencia que se utiliza para las operaciones financieras, expresada en trminos

nominales y periodicidad anual.

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Diccionario Financiero Jovenes