1 Diciembre 2020

Diciembre 2020

2 Diciembre 2020

Contenido Resumen Ejecutivo ...............................................1

1. Patrimonio de los fondos de inversión ......... 3

1.1 Por tipo de fondo ......................................... 3

1.2 Por clase de fondo ........................................ 3

1.3 Por activo .................................................... 3

1.4 Detalle portafolio inversión ......................... 4

1.5 Por fondo abierto ......................................... 5

1.6 Por fondo cerrado ........................................ 5

1.7 Como % del PIB ........................................... 6

1.8 Por SAFI ....................................................... 6

2. Mercado secundario fondos cerrados ........... 7

3. Sabías que… ................................................ 7

4. Rentabilidades históricas ............................ 8

4.1 Curva por disponibilidad objetivo ................ 8

5. Aportantes de los fondos ............................. 9

5.1 Por tipo de fondo ......................................... 9

5.2 Por SAFI ....................................................... 9

6. Número de fondos ......................................10

7. Datos generales de los fondos ..................... 11

8. Datos comparativos Latinoamérica ............. 12

1 Diciembre 2020

Resumen Ejecutivo

Los activos bajo administración (AUM) de

los fondos de inversión terminaron este

mes en DOP$107,229 millones, monto

equivale aproximadamente al 2.49% del

PIB de la República Dominicana.

Al compararse con el saldo a diciembre del

año anterior el crecimiento de los AUM es

del 57.93%.

El número de cuentas activas es de

24,072, que representa un aumento

anual del 20,05%.

Santiago Sicard H. Presidente Ejecutivo

Asociados Datos de contacto

Av. Lope de Vega #29, Torre NovoCentro, Suite 805,

Distrito Nacional,

República Dominicana

Tel. 809.368.1176

@adosafi

www.adosafi.org

2 Diciembre 2020

3 Diciembre 2020

1. Patrimonio de los fondos de inversión

Montos en millones ($MM) – Tasa de cambio DOP 58.3259/USD

1.1 Por tipo de fondo

1.2 Por clase de fondo

1.3 Por activo

Total gestionado en fondos:DOP $107,229 : USD $1,838

8

9

7

7

9

6

7

6

6

7

86

USD $377.2

DOP $22,00321%

USD $333.7DOP $19,462

18%

USD $575.2

DOP $33,54831%

USD $552.3DOP $32,216

30%

Abierto DOP Abierto USD Cerrado DOP Cerrado USD

DOP $41,465USD $711

39%

DOP $65,764USD $1,128

61%

Abierto Cerrado

(*) Por ahora los fondos abiertos sólo invierten en renta fija

DOP $47,219USD $809.6

44%

DOP $20,414USD $350.0

19%

DOP $32,451

USD $556.430% DOP $7,146

USD $122.57%

Renta Fija InmobiliarioDllo. Sociedades Deuda Infraestruc.

DOP $41,465USD $710.9

DOP $5,753USD $98.6

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Fondos Abiertos Fondos Cerrados

4 Diciembre 2020

1.4 Detalle portafolio inversión

Inmuebles Contratos

usufructo

Renta

FijaVista

Inversión

Directa

Renta Var.

Mdo Val.

Deuda Infraestruc. AFI Universal Libre Desarrollo Infraestructura 0% 0% 100% 0% 0% 0%

Advanced FCDS Advanced Oportunidades 0% 0% 15% 28% 57% 0%

AFI Popular Desarrollo Soc. Popular 0% 0% 21% 0% 42% 37%

Desarrollo Socied. GAM II 0% 0% 20% 0% 80% 0%

GAM Energía 0% 0% 38% 0% 62% 0%

Desarrollo Socied. Pioneer 0% 0% 37% 0% 63% 0%

Pioneer Dllo de Sociedades II 0% 0% 0% 0% 100% 0%

AFI Popular Renta Inmobiliaria Dolar Popular 75% 0% 25% 0% 0% 0%

AFI Universal Inmobilario Universal I 90% 0% 4% 6% 0% 0%

BHD Fondos Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I 0% 0% 100% 0% 0% 0%

Inmobiliario Excel I 99% 0% 1% 0% 0% 0%

Inmobiliaro Excell II 57% 0% 13% 2% 0% 28%

JMMB Cerrado Inmobiliario II 7% 65% 3% 20% 0% 4%

JMMB Cerrado Inmobiliario I 88% 2% 0% 1% 0% 9%

Cerrado Pioneer Inmobiliario II 97% 0% 3% 0% 0% 0%

Inmobiliaria Pioneer 96% 0% 4% 0% 0% 0%

Capitalizable Popular 0% 0% 86% 0% 0% 12%

Recurrente Popular 0% 0% 86% 0% 0% 14%

Renta Fija Multiactivos Popular 0% 0% 100% 0% 0% 0%

Dolares Reservas Caoba 0% 0% 84% 16% 0% 0%

Matrimonial Reservas El Bohio 0% 0% 90% 10% 0% 0%

Reservas Larimar 0% 0% 48% 52% 0% 0%

Reservas Quisqueya 0% 0% 74% 26% 0% 0%

Deposito Financiero Flexible 0% 0% 88% 12% 0% 0%

Plazo Mensual Dólar 0% 0% 77% 23% 0% 0%

Renta Futuro 0% 0% 94% 6% 0% 0%

Renta Valores 0% 0% 77% 23% 0% 0%

Universal Liquidez 0% 0% 85% 15% 0% 0%

BHD Liquidez 0% 0% 69% 24% 0% 0%

BHD Plazo 30 días 0% 0% 84% 11% 0% 5%

BHD Plazo 30 días Dólar 0% 0% 77% 23% 0% 0%

BHD Plazo 90 días 0% 0% 78% 21% 0% 2%

BHD Tu Futuro 0% 0% 90% 10% 0% 0%

Liquidez Excel 0% 0% 26% 74% 0% 0%

Liquidez Excel Dólares 0% 0% 16% 59% 0% 9%

Renta Fija GAM 0% 0% 99% 0% 0% 1%

Renta Fija GAM United Capital 0% 0% 98% 0% 0% 2%

JMMB Mercado de Dinero 0% 0% 49% 44% 0% 7%

JMMB Mercado Dinero Dólares 0% 0% 27% 70% 0% 2%

JMMB Plazo 90 Dias 0% 0% 50% 48% 0% 2%

Pioneer Funds Pioneer United Renta Fija 0% 0% 96% 0% 4% 0%

Renta Fija

GAM Capital

Pioneer Funds

Excel

JMMB Fondos

Pioneer Funds

AFI Popular

AFI Reservas

AFI Universal

BHD Fondos

Excel

GAM Capital

JMMB Fondos

Dllo. Sociedades

Inmobiliario

Inmuebles, Contratos usufructo (derechos sobre flujos de alquileres), Renta Fija (Bonos: corporativos del Min Hda o del BCRD; Notas;

Letras; Depósitos o cert financieros), A la Vista (saldo en cuentas bancarias), Inversión directa en SOI o similares (acciones privadas,

deuda senior, deuda subordinada, deuda comercial y otros), Renta Variable Mdo Valores (fondos de inversión no a la vista, fideicomisos de

oferta pública).

5 Diciembre 2020

1.5 Por fondo abierto

1.6 Por fondo cerrado

6 Diciembre 2020

1.7 Como % del PIB

1.8 Por SAFI

7 Diciembre 2020

2. Mercado secundario fondos cerrados

3. Sabías que…

11% 6%21% 19%

14%7%

0%1%

1%

0%11%

13%

9%

100% 100% 89% 26%

27% 21%

1%

1%21%

30%28%

31%

43%

1%

43%

15%

10%

20%

7%

4%

7%

11%

20%

31%

DOP $927 DOP $919 DOP $1,167

DOP $4,390

DOP $7,175

DOP $6,267

DOP $12,649

DO P $0

DO P $2, 000

DO P $4, 000

DO P $6, 000

DO P $8, 000

DO P $10, 000

DO P $12, 000

DO P $14, 000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Preliminar Dec-2020

Acumulado al corte

AFI Popular Advanced AFI Universal Pioneer Funds Excel BHD Fondos GAM Capital JMMB Funds

Cifras en millones ($MM)

7%0%9%1%

43%

1%7%

31%

DOP $11,950

El primer fondo de inversión en República

Dominicana inició operaciones

en el año 2013.

La Ley 19-00 del año 2000 permitía los

fondos de inversión en el país pero el

mecanismo jurídico del patrimonio

autónomo, que es fundamental para la

existencia de los fondos, no se encontraba

debidamente definido, ni reglamentado.

8 Diciembre 2020

4. Rentabilidades históricas

(*) No existe historia suficiente para el cálculo respectivo. (**) No aplica o no existe información disponible.

4.1 Curva por disponibilidad objetivo El riesgo y rendimiento de los instrumentos que

forman parte de las carteras de estos fondos de

inversión no necesariamente son comparables entre

sí o con otras alternativas de inversión. La

rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado, no

garantiza que se repita en el futuro. Esta rentabilidad

no incluye el efecto de posibles comisiones de

suscripción y rescate, ni el impuesto a la renta.

Desde

Clas. Días 30 90 180 360 inicio

73 BHD Liquidez 3.60% 4.32% 5.12% 5.86% *

90 Universal Liquidez 3.17% 3.44% 4.17% 4.84% *

123 Deposito Financiero Flexible 4.46% 4.84% 5.43% 6.53% *

129 Reservas Quisqueya 3.84% 4.37% 5.24% 5.91% *

261 BHD Plazo 30 días 3.90% 5.68% 6.53% 7.17% *

265 Liquidez Excel 5.20% 5.78% 5.83% 6.12% 6.84%

349 JMMB Mercado de Dinero 4.89% 5.28% 5.82% 6.42% *

253 Matrimonial Reservas El Bohio 4.64% 5.38% 6.05% 6.77% *

280 BHD Plazo 90 días 4.80% 6.89% 8.39% 8.26% *

496 BHD Tu Futuro 6.59% 8.65% 9.17% 8.55% *

604 Renta Valores 6.67% 7.92% 7.74% 7.91% *

1,008 JMMB Plazo 90 Dias 6.36% 7.24% 7.23% 7.57% *

1,154 Reservas Larimar 5.35% 7.17% 9.08% 7.21% *

1,236 Renta Futuro 11.68% 10.54% 12.82% 10.46% *

156 Liquidez Excel Dólares 1.34% 1.75% 1.67% 1.93% 1.72%

661 JMMB Mercado Dinero Dólares 0.86% 0.60% 0.83% 1.70% *

451 Plazo Mensual Dólar 0.72% 1.87% 1.64% 2.16% *

519 BHD Plazo 30 días Dólar 3.07% 2.64% 2.28% 2.30% *

795 Dolares Reservas Caoba 1.93% 1.62% 1.32% 2.62% *

190 Pioneer Dllo de Sociedades II 135.30% 48.29% * * 26.58%

471 Desarrollo Socied. Pioneer -2.15% 1.39% 15.84% 14.41% 7.52%

1,998 Desarrollo Soc. Popular -4.94% 2.49% 5.47% 9.59% 9.30%

** FCDS Advanced Oportunidades -3.35% 9.47% 9.04% 14.64% 12.47%

1,752 GAM Energía 4.88% 7.06% 5.18% 4.07% 6.30%

4,110 Desarrollo Socied. GAM II -47.93% -16.26% -8.98% -5.58% -5.31%

36 Inmobiliaria Pioneer -9.41% -1.89% 1.47% 13.17% 12.52%

50 Cerrado Pioneer Inmobiliario II 50.40% 19.36% 12.85% 20.46% 14.58%

Largo 3,979 Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I 24.81% * * * *

14 Inmobilario Universal I 28.08% 13.40% 10.02% 7.78% *

486 Renta Inmobiliaria Dolar Popular -6.32% 5.15% 4.34% 5.83% 4.80%

633 Inmobiliaro Excell II 14.86% 8.11% 7.19% 4.88% 3.06%

2,036 JMMB Cerrado Inmobiliario I 5.59% 5.01% 5.18% 4.87% *

Inmobiliario Excel I 13.70% 7.95% 6.37% 5.83% 6.05%

JMMB Cerrado Inmobiliario II 6.93% 14.98% 7.56% * *

1,201 Capitalizable Popular 11.26% 17.48% 18.47% 9.85% 10.85%

1,366 Recurrente Popular 21.31% 18.54% 12.84% 10.50% 9.07%

1,539 Pioneer United Renta Fija 12.98% 19.20% 19.12% 12.03% 11.86%

1,561 Renta Fija Multiactivos Popular 19.09% 21.20% 19.38% 12.82% 14.41%

1,927 Renta Fija GAM United Capital 24.49% 28.06% 29.17% 17.58% 15.36%

2,650 Renta Fija GAM 9.91% 20.87% 22.54% 17.08% 18.32%

Deuda Infraestruc. 1,854 Libre Desarrollo Infraestructura 0.29% 1.63% 2.28% 0.15% *

Ab

iert

oC

erra

do

Renta Fija

Dllo. Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

DOP

USD

DOP

USD

DOP

USD

DOP

Co

rto

Med

ian

o

Moneda

Tipo

de

Fondo

Principal

Activo

Rentabilidad HistóricaClasificación por

duración Días previosFondo

**

Larg

o

Corto

Mediano

No

ap

lica

No

aplica

9 Diciembre 2020

5. Aportantes de los fondos

5.1 Por tipo de fondo

5.2 Por SAFI

10 Diciembre 2020

6. Número de fondos

11 Diciembre 2020

7. Datos generales de los fondos

(*) Los fondos abiertos no tienen un número específico aprobado de cuotas.

Tipo

de

Fond

o

Principal

Activo

Primera

EmisiónFondo AFI

Moneda

del fondo

Monto Gestionado

(Equivalente tasa

DOP$58.3259/USD)

Colocado

/

Autorizad

o

06/01/2015 BHD Liquidez BHD Fondos DOP 4,094,197,158DOP$ *

15/05/2015 Deposito Financiero Flexible AFI Universal DOP 1,488,217,290DOP$ *

25/08/2015 JMMB Mercado de Dinero JMMB Fondos DOP 1,118,483,654DOP$ *

15/01/2016 Renta Valores AFI Universal DOP 1,232,605,119DOP$ *

18/04/2016 BHD Plazo 30 días DOP 4,139,326,506DOP$ *

22/06/2016 BHD Plazo 30 días Dólar USD 12,354,260,195DOP$ *

19/01/2017 Reservas Quisqueya AFI Reservas DOP 4,119,489,814DOP$ *

20/02/2017 Plazo Mensual Dólar USD 3,038,975,266DOP$ *

12/07/2017 Renta Futuro DOP 325,140,858DOP$ *

Matrimonial Reservas El Bohio DOP 1,310,606,808DOP$ *

Reservas Larimar DOP 172,927,109DOP$ *

02/01/2018 BHD Plazo 90 días BHD Fondos DOP 2,424,990,903DOP$ *

13/02/2018 Universal Liquidez AFI Universal DOP 413,816,204DOP$ *

16/02/2018 JMMB Plazo 90 Dias JMMB Fondos DOP 478,108,298DOP$ *

15/05/2008 Dolares Reservas Caoba AFI Reservas USD 2,477,759,804DOP$ *

22/10/2018 Liquidez Excel DOP 423,699,348DOP$ *

19/11/2018 Liquidez Excel Dólares USD 914,163,064DOP$ *

11/04/2019 BHD Tu Futuro BHD Fondos DOP 261,596,824DOP$ *

27/11/2019 JMMB Mercado Dinero Dólares JMMB Fondos USD 677,080,593DOP$ *

15/12/2015 GAM Energía GAM Capital USD 9,236,039,879DOP$ 24.0%

31/05/2017 FCDS Advanced Oportunidades Advanced DOP 2,576,891,335DOP$ 71.3%

19/02/2018 Desarrollo Socied. Pioneer Pioneer Funds DOP 6,035,697,059DOP$ 68.4%

23/09/2019 Desarrollo Socied. GAM II GAM Capital USD 6,118,743,117DOP$ 22.5%

12/12/2019 Desarrollo Soc. Popular AFI Popular DOP 2,305,919,301DOP$ 42.0%

24/06/2020 Pioneer Dllo de Sociedades II DOP 6,177,898,880DOP$ 36.5%

Pioneer Dllo. Soc. Impacto Social DOP 0DOP$ 0.0%

Dllo. Soc. Advanced Turismo I Advanced USD 0DOP$ 0.0%

29/07/2015 Inmobiliaria Pioneer Pioneer Funds DOP 1,025,704,869DOP$ 31.5%

02/12/2015 JMMB Cerrado Inmobiliario I JMMB Fondos USD 1,582,390,730DOP$ 100.0%

02/03/2016 Inmobiliario Excel I Excel USD 3,228,687,040DOP$ 100.0%

09/10/2017 Renta Inmobiliaria Dolar Popular AFI Popular USD 3,007,471,924DOP$ 100.0%

31/08/2018 Inmobilario Universal I AFI Universal USD 4,537,128,194DOP$ 72.9%

20/02/2019 Inmobiliaro Excell II Excel USD 2,564,716,375DOP$ 42.0%

24/10/2019 Cerrado Pioneer Inmobiliario II Pioneer Funds DOP 2,527,025,600DOP$ 98.9%

23/03/2020 JMMB Cerrado Inmobiliario II JMMB Fondos USD 1,338,480,755DOP$ 36.7%

5/11/2020 Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I BHD Fondos USD 602,538,878DOP$ 10.0%

Desarollo Viviendas GMAT 1 GMAT DOP 0DOP$ 0.0%

Inmobiliario Gam I GAM Capital DOP 0DOP$ 0.0%

Renta Inmobiliaria Pesos Popular AFI Popular DOP 0DOP$ 0.0%

16/05/2013 Pioneer United Renta Fija Pioneer Funds DOP 743,701,543DOP$ 30.6%

Capitalizable Popular DOP 1,386,856,999DOP$ 66.7%

Recurrente Popular DOP 1,362,083,602DOP$ 83.3%

12/05/2015 Renta Fija GAM DOP 1,219,626,026DOP$ 40.0%

11/07/2018 Renta Fija GAM United Capital DOP 877,535,647DOP$ 37.5%

08/04/2019 Renta Fija Multiactivos Popular AFI Popular DOP 163,276,608DOP$ 2.6%

Pendiente Cerrado Reservas Renta Fija Dólar AFI Reservas USD 0DOP$ 0.0%Deuda Infraestruc. 25/09/2018 Libre Desarrollo Infraestructura AFI Universal DOP 7,145,567,578DOP$ 50.1%

107,229,426,755DOP$ 32.2%

Ab

iert

oC

erra

do

Total general

Renta Fija

Dllo. Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

28/07/2017

Pendiente

Pendiente

23/03/2015

BHD Fondos

AFI Universal

AFI Reservas

Excel

Pioneer Funds

AFI Popular

GAM Capital

12 Diciembre 2020

8. Datos comparativos Latinoamérica

Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión (FIAFIN), últimos datos disponibles a la fecha. Fondo

Monetario Internacional, estimaciones año 2020. Cálculos: ADOSAFI.

13 Diciembre 2020