Estados

Financieros

DICTAMEN DE AUDITORES EXTERNOS

ESTADOS FINANCIEROS 2012

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE A los señores Accionistas y Directores de Seguros Vida Security Previsión S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Seguros Vida Security Previsión S.A, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: deloittechile@deloitte.com

www.deloitte.cl

Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Seguros Vida Security Previsión S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Otros asuntos. Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Indices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos. Nuevas normas contables A partir del 1 de enero de 2012 Seguros Vida Security Previsión S.A. adoptó los nuevos criterios contables dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondientes a nuevas normas para el reconocimiento y medición de los activos y pasivos, así como también nuevos requerimientos de presentación y revelación de la información financiera. Producto de la aplicación inicial de estas normas se originaron cambios sobre el patrimonio al 1 de enero de 2012 de M$5.392.638. Adicionalmente, los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2012, no incluyen información comparativa, de acuerdo con Circular N° 2.022 dispuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros. Marzo 5, 2013 Juan Carlos Cabrol Bagnara

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros

ESTADOS FINANCIEROS DICIEMBRE 2012

Razón social de la entidad que informa

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

RUT de entidad que informa

99301000-6

Grupo asegurador

2

Tipo de estado financiero

I

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa

2012-12-31

Descripción de la moneda de presentación

PESOS

Estado de Situación Financiera

Periodo Actual

Activo 898.056.985

Efectivo y efectivo equivalente + 749.146.520

Efectivo y efectivo equivalente + 1.165.617 Activos financieros a valor razonable + 64.425.171 Activos financieros a costo amortizado + 589.511.519 Préstamos + 4.486.827

Avance tenedores de pólizas + 16.606 Préstamos otorgados + 4.470.221

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) + 89.557.386 Participaciones en entidades del grupo + 0

Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) +

Participaciones en empresas asociadas (coligadas) +

Inversiones inmobiliarias + 113.628.301

Propiedades de inversión + 52.910.886 Cuentas por cobrar leasing + 58.362.046 Propiedades, muebles y equipos de uso propio + 2.355.369

Propiedades de uso propio + 1.575.930 Muebles y equipos de uso propio + 779.439

Activos no corrientes mantenidos para la venta +

Cuentas activos de seguros + 27.582.608

Cuentas por cobrar de seguros + 23.128.181

Cuentas por cobrar asegurados + 18.716.548 Deudores por operaciones de reaseguro + 4.411.633

Siniestros por cobrar a reaseguradores + 1.562.296 Primas por cobrar reaseguro aceptado +

Activo por reaseguro no proporcional +

Otros deudores por operaciones de reaseguro + 2.849.337 Otros deudores por operaciones de reaseguro + 2.849.337 Deudores por operaciones de coaseguro + 0

Primas por cobrar por operaciones de coaseguro +

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro +

Participación del reaseguro en las reservas técnicas + 4.454.427

Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso + 580.791 Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales + 2.328.987

Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias + 358.561 Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 1.970.426

Participación del reaseguro en la reserva matemática + 533.148 Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas + 0 Participación del reaseguro en la reserva de siniestros + 971.396 Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas + 0 Participación del reaseguro en otras reservas técnicas + 40.105

Otros activos + 7.699.556

Intangibles + 350.945

Goodwill +

Activos intangibles distintos a goodwill + 350.945 Impuestos por cobrar + 4.654.459

Cuenta por cobrar por impuesto + 3.022.861 Activo por impuesto diferido + 1.631.598

Otros activos varios + 2.694.152

Deudas del personal + 202.220 Cuentas por cobrar intermediarios + 75.177 Deudores relacionados + 89.807 Gastos anticipados + 54.802 Otros activos, otros activos varios + 2.272.146

Pasivo + 826.579.273

Pasivos financieros + 1.350.426 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta +

Cuentas pasivos de seguros + 809.651.269

Reservas técnicas + 800.072.833

Reserva riesgos en curso + 3.935.741 Reservas seguros previsionales + 665.442.923

Reserva rentas vitalicias + 635.856.661 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 29.586.262

Reserva matemática + 8.840.371 Reserva valor del fondo + 88.379.447 Reserva rentas privadas + 24.800.730 Reserva de siniestros + 6.250.815 Reserva catastrófica de terremoto + 0 Reserva de insuficiencia de prima + 0 Otras reservas técnicas + 2.422.806

Deudas por operaciones de seguro + 9.578.436

Deudas con asegurados + 2.058.437 Deudas por operaciones reaseguro + 7.519.999

Deudas por operaciones por coaseguro + 0

Primas por pagar por operaciones de coaseguro +

Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro +

Ingresos anticipados por operaciones de seguros +

Otros pasivos + 15.577.578

Provisiones + 2.072.695 Otros pasivos, otros pasivos + 13.504.883

Impuestos por pagar + 1.592.066

Cuenta por pagar por impuesto + 1.592.066 Pasivo por impuesto diferido + 0 Cuenta por pagar por impuesto + 1.592.066 Pasivo por impuesto diferido + 0

Deudas con relacionados + 5.739.756 Deudas con intermediarios + 1.877.523 Deudas con el personal + 247.717 Ingresos anticipados + 0 Otros pasivos no financieros + 4.047.821

Patrimonio + 71.477.712

Capital pagado + 56.582.937 Reservas + 7.839.172 Resultados acumulados + 7.055.603

Resultados acumulados periodos anteriores + 7.269.108 Resultado del ejercicio + 11.106.470 Dividendos - 11.319.975

Otros ajustes +

Pasivo y patrimonio 898.056.985

Estado de Resultados

Periodo Actual

Margen de contribución + -20.879.991

Prima retenida + 150.916.228Prima directa + 158.386.489Prima aceptada + 0Prima cedida - 7.470.261

Variación de reservas técnicas - 22.155.014Variación reserva de riesgo en curso + 1.431.303Variación reserva matemática + 991.001Variación reserva valor del fondo + 17.350.009Variación reserva catastrófica de terremoto + 0Variación reserva insuficiencia de prima + 0Variación otras reservas técnicas + 2.382.701

Costo de siniestros del ejercicio - 70.703.919Siniestros directos + 77.722.651Siniestros cedidos - 7.018.732Siniestros aceptados + 0

Costo de rentas del ejercicio - 66.247.833Rentas directas + 66.247.833Rentas cedidas -

Rentas aceptadas +

Resultado de intermediación - 11.806.351Comisión agentes directos + 8.351.130Comisión corredores y retribución asesores previsionales + 3.455.221Comisiones de reaseguro aceptado +

Comisiones de reaseguro cedido -

Gastos por reaseguro no proporcional -

Gastos médicos - 66.027Deterioro de seguros - 817.075Deterioro de seguros - 817.075

Costos de administración - 18.240.627Remuneraciones + 5.961.451Otros costos de administración + 12.279.176

Resultado de inversiones + 51.584.820Resultado neto inversiones realizadas + 9.962.174

Inversiones inmobiliarias realizadas + 5.341.325Inversiones financieras realizadas + 4.620.849

Resultado neto inversiones no realizadas + 8.156.964Inversiones inmobiliarias no realizadas + 23.712Inversiones financieras no realizadas + 8.133.252

Resultado neto inversiones devengadas + 29.903.780Inversiones inmobiliarias devengadas + -33.127Inversiones financieras devengadas + 31.145.967Depreciación inversiones - 406.467Gastos de gestión - 802.593

Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones + 3.930.858Deterioro de inversiones - 368.956

Resultado técnico de seguros + 12.464.202

Otros ingresos y egresos + 541.451Otros ingresos + 561.291Otros egresos - 19.840

Diferencia de cambio + 271.094Utilidad (pérdida) por unidades reajustables + -299.565Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta + 12.977.182Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) +

Impuesto renta - 1.870.712Resultado del periodo + 11.106.470

Estado otro resultado integral [sinopsis]

Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos +

Resultado en activos financieros +

Resultado en coberturas de flujo de caja +

Otros resultados con ajuste en patrimonio +Otros resultados con ajuste en patrimonio +

Impuesto diferido +

Otro resultado integral + 0Resultado integral 11.106.470

Estado de flujos de efectivo

Flujo de efectivo de las actividades de la operación

Ingresos de las actividades de la operación

Periodo Actual

Ingreso por prima de seguro y coaseguro + 165.759.417

Ingreso por prima reaseguro aceptado + 0

Devolución por rentas y siniestros + 0

Ingreso por rentas y siniestros reasegurados + 19.590

Ingreso por comisiones reaseguro cedido + 0

Ingreso por activos financieros a valor razonable + 750.257.382

Ingreso por activos financieros a costo amortizado + 118.233.475

Ingreso por activos inmobiliarios + 0

Intereses y dividendos recibidos + 1.811.988

Préstamos y partidas por cobrar + 0

Otros ingresos de la actividad aseguradora + 0

Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora + 1.036.081.852

Egresos de las actividades de la operación

Periodo Actual

Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro + 2.127.319

Pago de rentas y siniestros + 107.718.519

Egreso por comisiones seguro directo + 11.748.264

Egreso por comisiones reaseguro aceptado + 0

Egreso por activos financieros a valor razonable + 758.017.476

Egreso por activos financieros a costo amortizado + 89.815.578

Egreso por activos inmobiliarios + 0

Gasto por impuestos + 7.453.606

Gasto de administración + 18.439.160

Otros egresos de la actividad aseguradora + 0

Egresos de efectivo de la actividad aseguradora - 995.319.922

Flujo de efectivo neto de actividades de la operación + 40.761.930

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Ingresos de actividades de inversión

Periodo Actual

Ingresos por propiedades, muebles y equipos + 10.538

Ingresos por propiedades de inversión + 7.258.024

Ingresos por activos intangibles + 60.057

Ingresos por activos mantenidos para la venta +

Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales +

Otros ingresos relacionados con actividades de inversión +

Ingresos de efectivo de las actividades de inversión + 7.328.619

Egresos de actividades de inversión

Periodo Actual

Egresos por propiedades, muebles y equipos + 362.375

Egresos por propiedades de inversión + 43.381.171

Egresos por activos intangibles + 260.324

Egresos por activos mantenidos para la venta +

Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales +

Otros egresos relacionados con actividades de inversión +

Egresos de efectivo de las actividades de inversión - 44.003.870

Flujo de efectivo neto de actividades de inversión + -36.675.251

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Ingresos de actividades de financiamiento

Periodo Actual

Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio +

Ingresos por préstamos a relacionados +

Ingresos por préstamos bancarios +

Aumentos de capital +

Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento +

Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento + 0

Egresos de actividades de financiamiento

Periodo Actual

Dividendos a los accionistas + 5.753.427

Intereses pagados + -1.111.395

Disminución de capital +

Egresos por préstamos con relacionados +

Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento +

Egresos de efectivo de las actividades de financiamiento - 4.642.032

Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento + -4.642.032

Efecto de las variaciones de los tipo de cambio +

Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes -555.353

Efectivo y efectivo equivalente 1.720.970

Efectivo y efectivo equivalente 1.165.617

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo

Periodo Actual

Efectivo en caja 42.734

Bancos 1.122.883

Equivalente al efectivo

Estado de Cambio en el Patrimonio – Estados financieros consolidadosCapital

pagado

Sobre

precio de

acciones

Reserva

ajuste por

calce

Reserva

descalce

seguros

CUI

Otras

reservasReservas

Resultados

acumulados

periodos

anteriores

Resultado

del ejercicio

Resultados

acumulados

Resultado en

la evaluación

de

propiedades,

muebles y

equipos

Resultados

en activos

financieros

Resultado en

coberturas

de flujo de

caja

Otros

resultados

con ajuste

en

patrimonio

Otros

ajustesPatrimonio

Patrimonio previamente reportado 56.582.937 4.391.666 197.272 4.588.938 1.687.861 5.875.368 7.563.229 0 68.735.104

Ajustes patrimonio periodos anteriores 0 -392.638 -5.000.000 -5.392.638 0 -5.392.638

Patrimonio 56.582.937 0 4.391.666 0 197.272 4.588.938 1.295.223 875.368 2.170.591 0 0 0 0 0 63.342.466

Resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 11.106.470 11.106.470 0 0 0 0 0 11.106.470

Resultado del periodo 0 11.106.470 11.106.470 0 11.106.470

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos 0 0 0 0

Resultado en activos financieros 0 0 0 0

Resultado en coberturas de flujo de caja 0 0 0 0

Otros resultados con ajuste en patrimonio 0 0 0 0

Impuesto diferido 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencias a resultados acumulados 0 973.885 -875.368 98.517 0 98.517

Operaciones con los accionistas 0 0 0 0 0 0 -766.739 -5.553.236 -6.319.975 0 0 0 0 0 -6.319.975

Aumento (disminución) de capital 0 0 0 0

Distribución de dividendos 0 766.739 5.553.236 6.319.975 0 6.319.975

Otras operaciones con los accionistas 0 0 0 0

Cambios en reservas 3.250.234 3.250.234 0 0 3.250.234

Transferencia de patrimonio a resultado 0 0 0 0

Patrimonio 56.582.937 0 7.641.900 0 197.272 7.839.172 1.502.369 5.553.234 7.055.603 0 0 0 0 0 71.477.712

INDICE DE NOTAS

Nota Nombre Nota

1. Entidad que reporta

2. Bases de preparación

3. Políticas contables

4. Políticas contables significativas

5. Primera adopción

5.1 Exenciones

5.2 Conciliación del patrimonio

6. Administración de riesgo

7. Efectivo y efectivo equivalente

8. Activos financieros a valor razonable

8.1 Inversiones a valor razonable

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)

8.2.4 Operaciones de venta corta

8.2.5 Contratos de Opciones

8.2.6 Contratos de Forwards

8.2.7 Contratos de Futuros

8.2.8 Contratos Swaps

8.2.9 Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

9. Activos financieros a costo amortizado

9.1 Inversiones a costo amortizado

9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros

10. Préstamos

11. Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

12. Participaciones en entidades del grupo

12.1 Participación en empresas subsidiarias (filiales)

12.2 Participación en empresas asociadas (coligadas)

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

13. Otras notas de inversiones financieras

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

13.2 Garantías

13.3 Instrumentos financieros compuestos por Derivados Implícitos

13.4 Tasa de Reinversión – TSA – NCGN° 209

13.5 Información Cartera de Inversiones (cuadro custodia)

13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados NCGº 176

14. Inversiones inmobiliarias

14.1 Propiedades de inversión

14.2 Cuentas por cobrar leasing

14.3 Propiedades de uso propio

15. Activos no corrientes mantenidos para la venta

16. Cuentas por cobrar asegurados

16.1 Saldos adeudados por asegurados

16.2 Deudores por primas por vencimiento

16.3 Evolución del deterioro asegurados

17. Deudores por operaciones de reaseguro

17.1 Saldos adeudados por reaseguro

17.2 Evolución del deterioro por reaseguro

17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores

18. Deudores por operaciones de coaseguro

18.1 Saldo adeudado por coaseguro

18.2 Evolución del deterioro por coaseguro

19. Participación del reasegurado en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)

20. Intangibles

20.1 Goodwill

20.2 Activos Intangibles distintos a goodwill

21. Impuestos por cobrar

21.1 Cuentas por cobrar por impuestos

21.2 Activo por impuestos diferidos

21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado

22. Otros activos

22.1 Deudas del personal

22.2 Cuentas por cobrar intermediarios

22.3 Saldos con relacionados

22.3.1 Saldos

22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores

22.4 Transacciones con partes relacionadas

22.5 Gastos anticipados

22.6 Otros activos

23. Pasivos Financieros

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en Resultado

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado

23.2.1 Deudas con entidades financieras

23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos

24. Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

25. Reservas técnicas

25.1 Reservas para seguros generales

25.1.1 Reserva riesgos en curso

25.1.2 Reserva de siniestros

25.1.3 Reserva insuficiencia de primas

25.1.4 Otras reservas técnicas

25.2 Reserva para seguros de vida

25.2.1 Reserva riesgos en curso

25.2.2 Reservas seguros previsionales

25.2.3 Reserva matemática

25.2.4 Reserva valor del fondo

25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de Inversión

25.2.5 Reserva rentas privadas

25.2.6 Reserva siniestros

25.2.7 Reserva insuficiencia de primas

25.2.8 Otras reservas

25.3 Calce

25.3.1 Ajuste de reserva por calce

25.3.2 Indices de coberturas

25.3.3 Tasa de costo equivalente

25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad Rentas Vitalicias

25.4 Reserva SIS

25.5 SOAP

26. Deudas por operaciones de seguro

26.1 Deudas con asegurados

26.2 Deudas por operaciones reaseguro

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro

27. Provisiones

28. Otros pasivos

28.1 Impuestos por pagar

28.1.1 Cuenta por pagar por impuestos

28.1.2 Pasivo por impuesto diferido (Ver nota 21.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver nota 22.3)

28.3 Deudas con intermediarios

28.4 Deudas con el personal

28.5 Ingresos anticipados

28.6 Otros pasivos no financieros

29. Patrimonio

29.1 Capital pagado

29.2 Distribución de dividendos

29.3 Otras reservas patrimoniales

30. Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes

31. Variación de reservas técnicas

32. Costo de siniestros

33. Costos de administración

34. Deterioro de seguros

35. Resultado de inversiones

36. Otros ingresos

37. Otros egresos

38. Diferencia de cambio

39. Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta

40. Impuesto a la renta

40.1 Resultado por impuestos

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo

41. Estado de flujos de efectivo

42. Contingencias y compromisos

43. Hechos posteriores

44. Moneda extranjera

45. Cuadro de venta por regiones

46. Margen de Solvencia

46.1 Margen de solvencia vida

46.2 Margen de solvencia generales

47. Cumplimiento Circular N° 794 (Seguros Generales)

47.1 Cuadro de determinación de crédito a asegurados

47.2 Cuadro de determinación de prima no devengada

47.3 Cuadro prima por cobrar reasegurados

47.4 Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas

48. Solvencia

48.1. Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir

48.3 Activos no efectivos

48.4 Inventario de inversiones

1. ENTIDAD QUE REPORTA

Con fecha 5 de julio de 2007, de conformidad a lo dispuesto en la Circular Nº 662 de 1986, de la

Superintendencia de Valores y Seguros y en el Art. Nº 108 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades

Anónimas, comunicó que la compañía “Seguros Vida Security Previsión S.A.”, se ha fusionado con la

compañía “Security Rentas Seguros de Vida S.A.” con fecha 30 de junio de 2007, absorbiendo Seguros

Vida Security Previsión S.A. a la compañía Security Rentas Seguros de Vida S.A..

Seguros Vida Security Previsión S.A., en adelante la "Sociedad" o "Compañía", Rut: 99.301.000-6, esuna sociedad anónima Abierta, con domicilio legal en Avenida Apoquindo Nº 3150, piso 8, Las CondesSantiago, Chile, y su representante legal es el Sr. Alejandro Alzérreca Luna.

La Sociedad fue constituida por escritura pública del 20 de octubre de 1928, ante el notario don MarioMontt. A causa de la legislación vigente, la Sociedad fue reformada por escritura pública el 24 deagosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano.

El 11 de marzo de 2002, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó el cambio de la razón social dela Compañía por Seguros Vida Security Previsión S.A., entrando dicho cambio en vigencia en mayo de2002.

El 22 de enero de 2007, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de lasociedad “Seguros Vida Security Previsión S.A.”, aumentar el capital de la Sociedad en$74.357.500.000, mediante la emisión, en una etapa, de 175.000.000 de acciones de pago, sin valornominal, en una sola serie y del mismo valor, con lo cual el nuevo capital de la Sociedad será$74.773.907.724, dividido en 195.000.000 de acciones, de una sola serie y del mismo valor.

Con fecha 31 de diciembre de 2007, en conformidad a la resolución Nº667, la Superintendencia deValores y Seguros aprobó la reforma de estatutos de la Sociedad “Seguros Vida Security PrevisiónS.A.” y su fusión con “Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A.” siendo esta última sociedadabsorbida por la primera.

Seguros Vida Security Previsión S.A., forma parte del Grupo Security el cual es un conglomeradochileno financiero diversificado, que participa en las áreas de financiamiento, inversiones, seguros,viajes y proyectos inmobiliarios.

La matriz directa de Seguros Vida Security Previsión S.A., es Inversiones Seguros Security Ltda., y laentidad controladora principal es Grupo Security S.A..

Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de lacomercialización de seguros de vida previsionales, y tradicionales individuales, colectivos y masivos,ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las distintas etapas y ámbitos de la vida de susclientes.

Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N°561-S del29 de septiembre de 1981, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se

inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847, N°10.385 el 31 de octubre de 1981.

Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentra inscrita

en el Registro de Valores con el número 022.

Nombre R.U.TNatural/ Jurídica

Nacional/ Extranjera

% Acciones Suscritas

Inversiones Seguros Security Ltda. 78.769.870-0 Jurídica Nacional 97,48%BCI Corredores de Bolsa S.A. 96.519.800-8 Jurídica Nacional 1,36%Valores Security Corredores de Bolsa S.A. 96.515.580-5 Jurídica Nacional 0,36%Francisco Ebel Vial y Compañía 77.369.900-3 Jurídica Nacional 0,16%Ebel Vial Francisco 4.042.858-5 Natural Nacional 0,11%Banchile Corredores de Bolsa S.A. 96.571.220-8 Jurídica Nacional 0,03%Carolina Tobar Heredia Inversiones EIRL 76.147.842-7 Jurídica Nacional 0,03%Sucesión Hernán Tapia Saavedra 53.259.680-7 Natural Nacional 0,02%López Véliz Fernando A. 5.341.506-7 Natural Nacional 0,02%Etchegaray Matamala Felix Renán 4.762.550-5 Natural Nacional 0,01%

Nombre R.U.T ClasificaciónN° de

RegistroFecha de

clasificaciónFeller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.844.680-0 AA - 9 30-09-2012Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.836.420-0 AA - 1 30-09-2012

Los 10 mayores accionistas corresponden a:

Los clasificadores de riesgo con que opera la Compañía para efectos de clasificar sus obligaciones deseguros son:

Los auditores externos con mandato vigente son Deloitte Auditores y Consultores Ltda., inscritos con elN°1, en el Registro de la Superintendencia de Valores y Seguros.

El total de acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2012 son 186.023.858 distribuidas entre606 accionistas, de los cuales el accionista mayoritario es Inversiones Seguros Security Ltda. con181.337.499 acciones.

2. BASES DE PREPARACION

2.1

2.2

----

2.3

2.4

a)

b)

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Declaración de cumplimientoLos Estados Financieros de Seguros Vida Security Previsión S.A., correspondientes al ejercicio terminado al 31 dediciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"), y normas e instrucciones específicas impartidaspor la Superintendencia de Valores y Seguros ("SVS") en los casos que corresponda; y fueron aprobados por elDirectorio en reunión efectuada el 23 de enero de 2013.

Período contableLos presentes Estados Financieros cubren los siguientes períodos:

Estado de Situación Financiera por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Es la moneda que influye fundamentalmente en la estructura de costos necesarios para proporcionar losservicios que Vida Security brinda a sus clientes.

Estado de Resultados Integrales por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Bases de mediciónLos Estados Financieros han sido preparados sobre la base del valor razonable y costo amortizado, dependiendo dela líneas de negocio comercializadas.

La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija delargo plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo másajustado posible en los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). Estas inversiones se registran a costoamortizado.

Por otra parte se mantienen carteras desagregadas del resto para respaldar la reserva del valor del fondo (CUI) lasque están invertidas tanto en instrumentos de renta fija como variable dependiendo de si se trata de fondosgarantizados o no garantizados y de las diferentes alternativas de inversión ofrecidas a los clientes. Todas lasinversiones de esta cartera, tanto fija como variable, se registran a valor razonable.

Las reservas de corto plazo, otros pasivos y el patrimonio están fundamentalmente invertidos en instrumentos derenta fija y renta variable financiera e inmobiliaria que se registran a valor de razonable, salvo que la norma indiqueuna valorización específica, como son los bienes inmobiliarios.

Moneda funcional

Las partidas incluidas en los Estados Financieros de la entidad de Vida Security se valoran utilizando la moneda delentorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional.

La Administración de Vida Security ha concluido que la moneda funcional de la Compañía es el peso chileno,debido a que es la moneda del entorno económico principal en el que la Compañía opera. Dicha conclusión se basaen lo siguiente:

Es la moneda del país (Chile) cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente losprecios de los servicios financieros que Vida Security presta.

Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos ycondiciones que subyacen y son relevantes para Vida Security.

Asimismo, la información de los Estados Financieros se presenta en miles de pesos chilenos.

2.5

a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.

Enmiendas a NIIF

NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros

NUEVAS NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable

ENMIENDAS NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras

Fecha de aplicación obligatoria

NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012

NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.

NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2015

La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectivapara períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Compañía se encuentraactualmente aplicando esta Norma ya que la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 estableciósu aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a contar del 1 deenero de 2012.

NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

La Administración de la Compañía, estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros para elperíodo que comenzará el 1 de enero de 2013. La Administración no ha tenido la oportunidad de considerar elpotencial impacto de la adopción de esta modificación.

NIC 1, Presentación de Estados Financieros-Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2012

NIC 19, Beneficios a los Empleados (2011)Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación -Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

NIIF 7,Instrumentos Financieros: Revelaciones-Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 10, Estados Financieros ConsolidadosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 11, Acuerdos ConjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras EntidadesPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

Las normas señaladas en el cuadro anterior, no tienen actualmente efecto en los estados financieros de la Compañía,sin embargo estas nuevas normas serán nuevamente revisadas y adoptadas en los casos que correspondan, en losestados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013.

2.6

2.7

La Administración de Seguros Vida Security Previsión S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbressignificativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar lahipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de estos estados financieros

Requerimientos establecidos en NIIF, no aplicados por la Compañía

A la fecha de los presentes Estados Financieros, todas las NIIF vigentes y que le corresponden, han sido aplicadas por la Compañía, considerando además las normas entregadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Hipótesis de negocio en marcha

3.

3.1

3.2

3.3

3.4

Estado de flujo de efectivo

3.5 Inversiones Financieras

POLITICAS CONTABLES

Bases de Consolidación

Seguros Vida Security Previsión S.A., presenta estados financieros individuales, por lo cual no le corresponde aplicar las Normasestablecidas al respecto de consolidación.

Diferencia de Cambio en Moneda Extranjera

La Administración de Vida Security, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera, y seregistran según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivosreajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Seguros Vida Security Previsión S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación denegocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas a este respecto.

Efectivo y Efectivo Equivalente

La aplicación del concepto de efectivo y efectivo equivalente abarca los movimientos netos del activo disponible, correspondiendo elequivalente de efectivo a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo ysujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor.

El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al Método Directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas porla Superintendencia de Valores y Seguros, en su Circular N° 2.022 del 17 de mayo del 2011.

En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo , se utilizan las siguientes definiciones:- Flujos de Efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos lasinversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten segúnlos tipos de cambio vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra lacuenta de pérdidas y ganancias de "Diferencia de Cambio", reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a loestablecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Variación de Tipo de Cambio por Unidades ReajustablesLas operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, IPC etc., se considerarán denominadas en unidadesreajustables, y se registran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los estados financieros , los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten segúnlos valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan directamentecontra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, refléjándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a loestablecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Combinación de Negocios

- Flujos Operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen laprincipal fuente de ingresos de la actividad de seguros.- Flujos de Inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otrosmedios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales comomateriales, intangibles o inversiones financieras.- Flujos de Financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en eltamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en estegrupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de laSuperintendencia de Valores y Seguros, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, parala valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.

a) Activos financieros a valor razonable

La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva para períodos anualesque comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 estableciósu aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a contar del 1 de enero de 2012, e imparteinstrucciones relativas a la valorización de las inversiones financieras que pueden efectuar las compañías de seguros y reaseguros. Enatención a esta Norma, la Compañía ha clasificado sus inversiones como sigue:

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, el importe por el cual podría ser comprado o vendido en una fecha dada, entredos partes, que se encuentren en condiciones de independencia mutua y debidamente informados, actuando libre y prudentemente.

Todos los activos financieros mantenidos por la Compañía distintos a los detallados en el punto b) siguiente se valorizan a Valor Razonable.

La Sociedad no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, enconformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas devalorización a valor razonable:

- Acciones registradas con presencia ajustadaLas acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25%, conforme a lo dispuesto en el Título II de la N.C.G. N° 103,se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre delos estados financieros, en que se hubieren transado un monto total igual o superior a UF150.

En Diciembre de 1998 el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento yValoración", que establece los principios contables para el reconocimiento y valoración, de activos y pasivos financieros, y de algunoscontratos de compra y venta de elementos no financieros.

El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIIF 9 "Instrumentos Financieros", introduciendonuevos requerimientos y especificando cómo una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activosfinancieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad para la gestión de activos financieros y lascaracterísticas de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado ovalor razonable, y solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado serán probados por deterioro.

Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate de la cuota, a la fecha de cierre de los estados financieros, imputándose aresultados la diferencia entre este valor y el valor de cierre de los estados financieros anteriores.

- Cuotas de Fondos de Inversión y de Fondos Mutuos constituidos fuera del paísLa inversión en estos fondos, ser valoriza al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de losestados financieros.

- DerivadosLa Sociedad efectúa forwards durante el ejercicio, a objeto de cubrir las variaciones de tipo de cambio que puedan afectar negativamente susactivos en moneda extranjera (dólar), las que se encuentran a valor razonable al cierre de los estados financieros, de acuerdo a lo señalado enla norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, llevándose a resultados los cambios de valor que seproduzcan en el ejercicio.

Todos los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a fórmulasfinancieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio, volatilidades o tasas de descuento.

- Otras AccionesLas Acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los estados financieros.

- Cuotas de Fondos de InversiónLas cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20%, se valorizan al valor promedio ponderado de lastransacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, considerando aquellas enque se hubieren transado un monto igual o superior a UF 150.

Las cuotas de fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia, se valorizan según su valor cuota, el cual es informado mensualmentepor el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas, independientemente si este corresponde al valor libro o a un valoreconómico. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS, entonces sus activos y pasivos estaránvalorizados a valor razonable cuando corresponda y, por lo tanto, el valor cuota informado será una adecuada estimación del valor razonablede la cuota.

- Cuotas de Fondos Mutuos

b) Activos financieros a costo amortizado

- Instrumentos de Renta Fija

- Préstamos

3.6 Operaciones de Cobertura

3.7 Inversiones de Seguros con Cuenta Unica de Inversión

- Instrumentos de renta fija nacional

- Instrumentos de Renta Fija Extranjera

3.8 Deterioro de Activos

La Compañía mantiene inversiones de renta fija en el extranjero (notas estructuradas), las que se valorizan según la misma tasa de descuentoutilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumentosobre el que quiere establecerse la cobertura. Vida Security mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan los Cross CurrencySwaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazoque respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado, según lo definido en la N.C.G. N° 200 de la Superintendenciade Valores y Seguros.

Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo enseguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, yconsiderando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y sureconocimiento en resultados o patrimonio.

Los instrumentos de renta variable destinados a respaldar esta reserva, corresponden a instrumentos como los indicados en el punto 3.5 letraa).

Los instrumentos de renta fija a valor razonable, se valorizan de acuerdo a lo siguiente:

La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo plazo querespalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado posible en los plazos donde esto seafactible (tramos 1 a 7). De acuerdo a la N.C.G. N° 311, estas inversiones se registran a costo amortizado. Las reservas de rentas vitaliciascorresponden a un 70% aproximadamente del total de pasivos de la Compañía.

Para efectos de clasificar sus activos financieros a costo amortizado, la Compañía verifica que los instrumentos tienen características depréstamo, y confirma que el modelo de negocios prevee la recuperación de la cartera vía flujos contractuales.

Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momentode la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujosfuturos.La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del instrumento.

Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 de la Superintendenciade Valores y Seguros, registrándose al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados.

- Notas Estructuradas de Renta Fija

- Los que hayan cambiado su clasificación de riesgo en el período destacando los que hayan bajado su clasificación desde BBB.

- Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores par.

Se valorizan a su valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumentos, a la TIR de mercado del instrumento a esa fecha.Dicha tasa corresponde a la informada en el Vector de Precios entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondientes al primerdia hábil siguiente al cierre de los estados financieros.En caso que un título no aparezca en el Vector de Precios, se utiliza la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento utilizadadentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre; o de no existir transacciones en ese plazo, se utiliza la TIRM (tasa interna de retornomedia), real anual correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago.

Se valorizan de acuerdo a la cotización del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento,anterior al cierre de los estados financieros; o de no existir transacciones, se considera el valor presente del instrumento descontado a la TIRde otro instrumento de similares características, representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por la Compañía.

a) Inversiones Financieras e InmobiliariasEl Area de Riesgos Financieros, en coordinación con la Gerencia de Inversiones, han definido una serie de indicadores claves que permitendetectar que el valor de un activo puede haber sufrido deterioro en algún grado. Riesgo Financiero monitoreará constantemente estosindicadores de modo de levantar oportunamente una alerta que de cuenta de una probable pérdida de valor de un activo. Cuando una alertasea levantada se reunirá la información adicional disponible que permita confirmar y explicar la pérdida de valor del activo.

Los activos que acusen una probable pérdida de valor como consecuencia de las alertas levantadas por los indicadores claves y que RiesgoFinanciero reportará al Comité serán:

b) Intangibles, Muebles y Equipos

c) Primas

d) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

- Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores a tir de compra. También se presentará el indicador en términosde monto de pérdida (resultado no realizado).- Los que presenten mayores caídas en los precios de mercado en el año o en otro período relevante.

- Los que presenten mayores spread por riesgo de crédito.- Los activos con vencimientos impagos.

- Lo discutido y aprobado en Juntas de tenedores de bonos, Comités de vigilancia, y otros en los cuales la Compañía participe.

En el caso de Inversiones Inmobiliarias se tendrá además en consideración lo siguiente:- La existencia de seguros vigentes y tasaciones recientes.- El plan de restauración del bien en caso de pérdidas por causas naturales (incendio, sismo, inundación, terrorismo, etc.)- Las ofertas efectivas por el bien en particular o transacciones comerciales de similar naturaleza.- Cambios en el plan regulador del sector y proyectos aledaños autorizados.

- Los que presenten menores valores de tasación respecto del valor del bien o contrato (inv. inmobiliarias).

Adicionalmente el Comité toma en consideración los siguientes aspectos:- La tabla de provisión según clasificación de riesgo de las N.C.G. N°311 y N.C.G. N°316, las que fijan provisiones a los activos conclasificación bajo BBB.- La existencia o no de un precio de mercado confiable para el activo mismo, u otro directamente relacionado (ej.: acción del emisor). Estoes, que el número de transacciones de mercado y los montos transados correspondan a los habituales del activo o, al menos, que exista unnúmero de transacciones suficiente que permita esperar que el precio representa en forma razonablemente correcta el valor del activo.

- La existencia de cambios en el mercado o sector económico que puedan alterar objetivamente los flujos futuros del activo. Estos cambiospueden ser de orden legal, comercial, naturaleza, fraude, etc.- Noticias publicadas en los medios y hechos esenciales publicados por la SVS.

Un activo intangible con una vida útil indefinida es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o másfrecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado.

Se calcula el deterioro asociado a las primas de seguro, de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 de la Superintendencia de Valoresy Seguros, registrándose en resultados la provisión de pérdida calculada dependiendo si la prima está respaldada por documentos o no, sitiene especificación de pago y según la antiguedad de la deuda.

Considerando que la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no ha mostrado atrasosrelevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere al pago, por parte de éstos, de los siniestros cedidoscorrespondientes a siniestros pagados, se ha decidido considerar un deterioro del activo por reaseguro siguiendo la regla establecida por laaplicación de la NCG Nº 848 relativa a la provisión de los siniestros por cobrar a reaseguradores.

Lo anterior quiere decir que los activos por reaseguro serán deteriorados en la proporción de los siniestros provisionados respecto del totalde siniestros por cobrar a reaseguradores y ello en lo que competa a los seguros reasegurados con el reasegurador para el cual se ha realizadola provisión.

Respecto al deterioro en la participación de reaseguros en reservas técnicas, a la fecha no existe evidencia objetiva de deterioro de alguna delas reaseguradoras con las que opera la Compañía y todas cumplen con las exigencias mínimas para ser elegidas según se especifica en lacorrespondiente Política de Reaseguro debidamente aprobada por el Directorio, tales como que deben tener clasificación de riesgo A omayor y que no deben tener contingencias de pago con la Compañía. Por esa razón la Compañía no mantiene actualmente una Provisión porDeterioro en participación de reaseguros en reservas técnicas.

e) Préstamos

- Cambios en la capacidad de usos alternativos del bien y de generación de flujos en el largo plazo respecto de los considerados en elproyecto.- Suficiencia del margen de seguridad contractual medido entre el porcentaje del valor del bien no financiado por la Compañía y la caída devalor de mercado del bien dado por una tasación reciente.

Para efectos de calcular el deterioro de los Mutuos Hipotecarios Endosables, la Compañía ha decidido utilizar el modelo definido por laSuperintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 del 28 de junio del 2011. De la misma forma, para Créditos a Pensionados laCompañía ha decidido mantener el modelo estándar definido en la N.C.G. N° 208 del 12 de Octubre 2007.

De acuerdo a su cálculo establecido en la NIC N° 36, Vida Security revisa el valor libro de sus activos sujetos a deterioro para determinar siexisten indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperabledel activo se calcula con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que elactivo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, Vida Security calcula el monto recuperable de launidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Si se estima que el valor recuperable de un activo es inferior a su valor libro, el importe en libros del activo se reduce a su montorecuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto. Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierta posteriormente, el valor en libros del activo se incrementa a la estimación revisada desu monto recuperable. Inmediatamente se reversa la pérdida por deterioro de valor como ingreso.

3.9 Inversiones Inmobiliarias

3.10 Intangibles

3.11 Activos no corrientes mantenidos para la venta

3.12 Operaciones de Seguros

Las políticas realacionadas a las operaciones de seguros efectuadas por la Compañía, se definen a continuación:

b) Cuentas por cobrar de LeasingLos contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados en conformidad a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N° 316de la Superintendencia de Valores y Seguros, al menor valor entre el valor residual del contrato, determinado conforme a las normasimpartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., el costo corregido monetariamente menos la depreciación acumulada y el valor demercado, representado por las 2 últimas tasaciones comerciales disponibles.

c) Propiedades de Uso PropioLos bienes raíces se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre delejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 del 12 de Agosto del 2011.Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condicionesnecesarias para su operación.La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivosbienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.

El deterioro por Préstamos a Pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 208 de la Superintendencia de Valores ySeguros.

a) Propiedades de InversiónLos bienes raíces, y propiedades de inversión se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciacionesacumuladas al cierre del ejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 del 12 de Agosto del2011.Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condicionesnecesarias para su operación.

La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivosbienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargoa resultados.

La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal en base la vida útil de cadaintangible

Estos activos se valorizarán al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta, la cual seguirá lasmismas condiciones detalladas en NIC 16.Se clasificarán el activo o grupo de activos como mantenido para la venta, si su valor se recuperará fundamentalmente a través de unatransacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Asimismo dicho activo o grupo de activos debe estar disponible, en sus condicionesactuales para su venta inmediata, lo cual debe ser medido confiablemente y altamente probable su venta.

a) PrimasLos ingresos de primas de seguro por el financiamiento del aporte adicional y seguros de sobrevivencia e invalidez, han sido contabilizadosde acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De igual forma se han tratado los ingresospor primas de seguros colectivos, individuales y rentas vitalicias.

b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro

Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargoa resultados.

d) Muebles y Equipos de Uso PropioLos muebles y equipos, se registran a su costo original , y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio.La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivosbienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.

Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, estos surgen como resultado de una transacción legal o son desarrolladosinternamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compañía espera obtenerbeneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costomenos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace.

i. Componentes de depósito en contratos de seguroii. Derivados implícitos en contratos de seguroiii. Activación de comisiones y gastos de adquisiciónNo existen contratos de seguros adquiridos en combinaciones de negocio o cesiones de cartera.

Definición

Normativa

i. Reserva de Riesgo en Curso

ii. Reserva Rentas Privadas

iii. Reserva Matemática

En Chile, las fórmulas actuariales, las tablas de mortalidad y morbilidad, así como las tasas de descuento utilizadas en los cálculos de valorpresente incluidos en las reservas de largo plazo, las determina la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y son de aplicaciónobligatoria. Las reservas calculadas de este modo constituyen las reservas mínimas. Sin embargo, la normativa Chilena establece que si lasreservas anteriores, cuando la experiencia hace evidente a través de estudios o análisis que cada Compañía debe realizar, son insuficientes,debe entonces incorporarse montos complementarios para eliminar la insuficiencia. Los análisis se llevan a cabo en los llamados Test deSuficiencia de Primas y Test de Adecuación de Pasivos establecidos por la SVS.Tanto las reservas mínimas como aquellas determinadas por el Test de Suficiencia de Primas y el de Adecuación de Pasivos deben estarcalculadas conforme a las bases actuariales generalmente aceptadas en la práctica internacional, ajustadas a la normativa chilena.

La N.C.G. N° 318 emitida el 01 de Septiembre de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros , donde se “imparte instruccionessobre aplicación de normas IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de renta vitalicia y de invalidez y sobrevivencia, delD.L. Nº3.500 de 1980”

La N.C.G. N° 306 emitida el 04 de Abril de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros, y modificada por la N.C.G. N° 320 emitidael 01 de Septiembre de 2011, donde se “imparte instrucciones sobre la constitución de reservas técnicas en seguros distintos de los segurosprevisionales del D.L. Nº3.500 de 1980”

Esta reserva está constituida para los seguros suscritos por un plazo inferior o igual a cuatro años, y corresponde a la prima noganada, conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 306.Las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo de la Compañía son en general seguros de vigencia anual con cobertura yreconocimiento de la prima de carácter mensual. El período de gracia de la coberturas involucradas es de un (1) mes. De estaforma, la Reserva de Riesgo en Curso considerada por la Compañía es el equivalente a un (1) mes de prima sin descuentos porcostos de adquisición.

La pólíticas relacionadas con Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro, corresponden a:

i. Componentes de depósito en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen tanto un componente de seguro como uncomponente de ahorro. Ambos componentes no se valoran separadamente, dado que se reconocen todos los derechos y obligacionesderivados del componente de ahorro.ii. Derivados implícitos en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen derivados implícitos consistentesfundamentalmente en valores de rescate y valores al vencimiento garantizados. Los derivados implícitos no se valoran separadamente delcontrato de seguro principal dados que los mismos cumplen las condiciones para ser calificados como contratos de seguro, siendo valoradoel valor intrínseco de los mismos implícitamente de forma conjunta con el contrato principal de acuerdo con la NIIF 4.iii. Activación de comisiones y gastos de adquisición: La Compañía no ocupa la posibilidad de activarlos dada en la NCG N°311 y N°306de la Superintendencia de Valores y Seguros.

c) Reservas Técnicas

Las reservas técnicas constituyen una medida monetaria de las obligaciones netas que tiene el asegurador con sus asegurados o susbeneficiarios. Su determinación o cálculo obedece a estimaciones actuariales de las obligaciones antes mencionadas, los que se realizan apartir del uso de tablas de mortalidad y morbilidad construidas en base a información estadística y, si los seguros son de largo plazo,constituidas en valor presente.

Respecto de las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo con cobertura y reconocimiento de prima en plazos superiores aun mes, la reserva de riesgo en curso se considera a partir de la prima reconocida no consumida, en base a numerales diarios, ysin reconocimiento de los costos de adquisición. Lo anterior, en conformidad a lo dispuesto en el punto 1.1 del título II de laNCG Nº 306.

No existen seguros de largo plazo para los que se haya considerado el uso de Reserva de Riesgo en Curso.

Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional.

La reserva matemática ha sido constituida de acuerdo a la modalidad de cálculo determinada por la Superintendencia deValores y Seguros establecidas en las Circular Nº 306 del 14 de Abril de 2011, la cual corresponde al valor presente de lospagos futuros por siniestros que generan las pólizas, deducido el valor actual de las primas futuras en base a la tabla demortalidad M-95 H y M-95 M y tasa de interés técnica de 3 % anual.

Las pólizas de largo plazo de la Compañía corresponden a la cobertura principal de seguros individuales de tipo tradicional y aprima nivelada, así como seguros individuales y colectivos a prima única y que están, entonces completamente pagados.

iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

v. Reserva de Rentas Vitalicias

Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 101, 102, 104 y 112. Para estos, se ha utilizado la metodología dereserva establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las tablas de mortalidad M95definidas en el Anexo 5 de la misma norma y una tasa de descuento real anual del 3%.

Seguros Individuales Saldados y Colectivos a Prima Unica

Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 107, 202, 209 y 212. Para estos, se ha utilizado la metodología dereserva matemática reserva establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las tablasde mortalidad M95 definidas en el Anexo 5 de la misma norma, una tasa de descuento real anual del 3% y los cálculosconsiderando que las primas están completamente pagadas por lo que la reserva corresponde al costo de los siniestrosesperados.

Para los seguros de invalidez y sobrevivencia contratados con vigencia a partir del 1° de agosto de 1990 se ha aplicado para elcálculo de las reservas, la Circular N° 967 del 28 de septiembre de 1990 de la Superintendencia de Valores y Seguros.Las reservas de siniestros del seguro de Invalidez y Sobrevivencia de AFP cuya vigencia se inicia a partir del 01 de julio 2010 ,se han constituido en conformidad a las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N° 243 de febrero del 2009y sus modificaciones, así como también lo establecido en la N.C.G. N° 318 del 01 de Septiembre del 2011 de laSuperintendencia de Valores y Seguros.

Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas por la Superintendencia de Valores ySeguros y corresponden al valor actual de los futuros pagos a los asegurados o beneficiarios, calculados en base a las tablas demortalidad y tasa de interés máxima que señala la Circular Nº 778 de 1988. A partir de enero de 2001, la Compañía se haacogido a la aplicación de la Circular N° 1.512 del año 2001 para los seguros normados por la Circular N° 528 de 1985. Apartir de enero de 2012, la Compañía se ha acogido a la aplicación de la N.C.G. N° 318 de la Superintendencia de Valores ySeguros.

Seguros Individuales a Prima Nivelada

Respecto de todos los tipos de siniestros reportados: liquidados y no pagados; liquidados y controvertidos por el asegurado; yen proceso de liquidación, la reserva es determinada según lo siguiente:- Cuando el beneficio corresponde al pago de un monto único y fijo, la reserva es el monto asegurado de la cobertura

siniestrada.

- Cuando el beneficio determinado en la póliza estipule el pago del monto asegurado en forma de un número predefinido decuotas o rentas, la reserva es el valor presente de las rentas o cuotas aún no pagadas considerando una tasa de descuento del 3%real anual.

Para las pólizas de rentas vitalicias con vigencia anterior al 31 de diciembre de 2011 se ha constituido reserva técnicafinanciera de acuerdo Circular Nº 1.512 del 2 de enero del 2001, y a la NGC N° 318 del 01 de septiembre del 2011, de laSuperintendencia de Valores y Seguros, sobre valorización de activos y pasivos la cual corresponde al valor presente de lospagos futuros descontados a una tasa ponderada que se determina en base a la tasa del 3% y la tasa interna de retorno implícitaen las transacciones de los mercados formales de Instrumentos Estatales de largo plazo a la fecha inicio de vigencia de laspólizas, ponderados por los índices de cobertura de pasivos al cierre de los estados financieros.Para las pólizas de vigencia inicial posterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presentees simplemente la tasa interna de retorno implícita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales delargo plazo, a la fecha de inicio de vigencia de las pólizas, pues se elimina el calce.Mediante la Norma de Carácter General N°172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidadRV-2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9de marzo de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N°178. Posteriormente, mediante la Norma deCarácter General N° 207 la Superintendencia estableció las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradualal cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada porla Circulares N° 1.857 y 1.874. Para la aplicación de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de la Compañía Seguros VidaSecurity Previsión S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual.

La Norma de Caracter General Nº 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros, definió las tablas RV-2009 paracausantes, cuya aplicación al cálculo de reservas fue establecida por la Superintendencia de Valores y Seguros en la CircularNº 1.986. Los efectos en reservas de esta última normativa fueron reconocidos integramente en los estados financieros al 31 deDiciembre de 2011.

vi. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, Liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y noreportados)

Esta reserva se ha constituido de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros ycorresponde a los siniestros pendientes de liquidación y/o pago y a los siniestros ocurridos y no reportados al cierre delejercicio.

- Cuando la cobertura sea de reembolso o que el monto del beneficio dependa de la ocurrencia de ciertas condiciones, como ocurre en la mayoría de los seguros o coberturas adicionales de salud, a una estimación del monto completo del beneficio que vaya a ser pagado.En todo lo anterior se incluye, cuando corresponda, los costos de liquidación de los correspondientes siniestros.

La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados, es una estimación de los siniestros que ya han ocurrido y para los cualesla Compañía está obligada, por tratarse de beneficios cubiertos, pero que aún no han sido reportados a ésta. Su cálculo serealiza en base a lo dispuesto en la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros considerando el métodoestándar de aplicación general (metodología de triángulos de siniestros incurridos), establecido en el Anexo 2; y se determinaen función de la experiencia histórica de la propia Compañía, agrupando información de siniestros en base a carteras oporciones de ellas de carácter homogéneo.

viii. Reserva Adicional por Test de Adecuación de PasivosSe debe considerar en este rubro el monto obtenido por la Compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP).

El objetivo aquí es el de evaluar la suficiencia de las reservas a partir de análisis o estudios que prueben que las reservasmínimas establecidas por la SVS resultan ser claramente insuficientes en el caso de la cartera en análisis.

El Test de Adecuación de Pasivos aplicado a los seguros, coberturas y riesgos de largo plazo y que incluye aquellos segurosprevisionales de la NCG Nº 318, se describe en la Nota 25.2.8 de estos Estados Financieros.

En lo que respecta a los seguros de corto plazo con reserva de riesgo en curso, se ha determinado que el Test de Suficiencia dePrima (TSP) definido en el anexo 1 de la N.C.G Nº 306 corresponde o reemplaza al Test de Adecuación de Pasivos. Esto enconsideración a que los seguros de corto plazo de la Compañía, que tienen reserva de riesgo en curso, corresponden a pólizas ocláusulas adicionales de vigencia anual para los que el TSP considera adecuadamente todas las variables que permitendeterminar la suficiencia de las reservas cuando éstas se calculan a partir de la prima. En efecto, los siniestros, los costos deadquisición, los gastos de explotación y el resultado de inversiones son todas las componentes que son consideradas en latarificación de estos productos y recogen integralmente los ingresos, egresos y obligaciones que generan estos seguros.

ix. Otras Reservas Técnicas

En lo anterior, se realizó un análisis separado para las siguientes agrupaciones de pólizas de la cartera de seguros de laCompañía: i) Seguros Individuales, a excepción de los seguros del ramo 105 de rentas; ii) Seguros colectivos, a excepción delos seguros del ramo 209 de salud; iii) Seguros colectivos de salud (ramo 109). La agrupación anterior responde al hecho quelas pólizas incluidas en cada agrupación corresponden a riesgos y comportamientos esperados similares y homogéneos encuanto a la reclamación de siniestros y materialmente distintos respecto de las otras agrupaciones. Además se consideró lanecesidad de contar con un volumen adecuado de siniestros que haga contar con resultados significativos de la metodologíaaplicada.

Tanto para los seguros individuales del punto i) como para los colectivos del punto ii) se consideró información de siniestrospagados y en proceso de liquidación de los últimos cinco (5) años de experiencia de la Compañía. Para los seguros colectivosde salud del punto iii) se consideró información histórica de los últimos tres (3) años, habida consideración del enormevolumen de información con que se cuenta para esta agrupación (más de 3 millones cuatrocientos mil registros de siniestros),así como un desfase promedio ponderado relativamente pequeño (46 días).

vii. Reserva de Insuficiencia de PrimaEn este rubro se debe informar el monto que corresponde constituir luego de aplicar el Test de Suficiencia de Prima (TSP), deacuerdo a la normativa vigente

Reserva de Insuficiencia de Primas en Seguros con Reserva de Riesgo en Curso y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Se trata de la reserva que permite reconocer el efecto de primas insuficientes para cubrir los siniestros y los gastos. Este tipo dereserva está asociada a los seguros con Reserva de riesgo en curso regulada por la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia deValores y Seguros, y al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) del D.L. Nº3.500 de 1980 regulada por la N.C.G. N° 243de la Superintendencia de Valores y Seguros.

En este rubro corresponde registrar la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la entidadaseguradora de acuerdo a la normativa vigente .

xi. Reservas de Seguros de Vida con cuenta única de InversiónLa Compañía constituye reserva por el costo de cobertura de riesgo y reserva de valor del fondo según instrucciones impartidasen la Norma de Carácter General N° 306 y sus modificaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, incluyendo lareserva para descalce.La reserva del valor del fondo, corresponde al valor póliza o saldo de la cuenta de inversión asociada, y está deteminado deacuerdo a las condiciones establecidas en la póliza.En lo que respecta al análisis relativo al cumplimiento de la condición de transferencia de riesgo asegurable significativo entreel asegurado y el asegurador, los seguros con CUI de la Compañía verifican que el porcentaje mínimo indemnizatoriocorresponde a un 10% del capital asegurado.

Todos los seguros con CUI, en lo que corresponde a la componente por riesgo de seguro, tienen coberturas y reconocimientodel costo de la cobertura de carácter mensual. Así, para todos los seguros con CUI y para todas las coberturas involucradas lareserva de riesgo en curso corresponde a un (1) mes de costo de cobertura sin reconocimiento de costos de adquisición.

En lo que corresponde a la componente de depósito, la reserva se ha establecido según las definiciones y métodos del punto 3.4del numeral III de la N.C.G Nº 306. Esto significa, por un lado, la reserva de valor de fondo equivalente al valor póliza o saldode la cuenta de inversión asociada, y está determinado de acuerdo a las condiciones establecidas en la póliza al cierre del mesde cálculo y, por otro lado, la reserva de descalce determinada para el descalce entre la reserva de valor de fondo y los activosque respaldan dichas reservas en lo que respecta al plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos.

x. Participación del reaseguro en las reservas técnicasPara todas las Reservas Técnicas, se considera el cálculo de Participación de reaseguro, cuando corresponda a segurosincluidos en contratos de reaseguro, de un activo por reaseguro que corresponde a la cesión de riesgos a los reaseguradoresinvolucrados.Excepción a lo anterior lo constituyen las reservas matemáticas de los seguros individuales a prima nivelada y los segurosindividuales saldados y colectivos a prima única para los que no se considera activos por reaseguro, en la medida en que lascoberturas correspondientes consideran cesiones de prima y riesgo de carácter mensual vencido y a prima de riesgo, por lo queno son compatibles con reservas matemáticas que consideran activos de reaseguro por cesión siniestros futuros.

Las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores se presentan en el activo del Estado de Situación Financiera, y secalculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para determinar lareserva bruta total, pero en función de los capitales reasegurados.La Compañía no percibe comisiones o descuentos de cesión no ganado por parte de los reaseguradores, por las cesiones dereaseguro realizadas.

Para las pólizas de vigencia inicial porsterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presente essimplemente la tasa interna de retorno implícita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo, a lafecha de inicio de vigencia de las pólizas, pues se elimina el calce.

La Compañía establece reserva de descalce de acuerdo con lo estipulado en Norma de Carácter General N° 132 y sus modificaciones yCircular N° 1.595, de la Superintendencia de Valores y Seguros, por el riesgo que asume, derivado del descalce en plazo, tasa de interés,moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva, para los seguros en que seconvenga una cuenta de inversión a favor del asegurado.

La Reserva para Descalce en Seguros con CUI, tiene que ver con el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa deinterés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva.

d) Calce La Compañía ha valorizado las reservas técnicas, utilizando las normas sobre calce.

De acuerdo con dicha normativa en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicasgeneradas por renta vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa máscercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo.

Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes alcierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce".

A contar de septiembre de 2005, la Compañía aplica las modificaciones introducidas a la Circular N° 1.512, mediante la Circular N° 1.731y la Norma de Carácter General N° 178 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporando las nuevas tablas de mortalidad (RV-2004) con sus factores de mejoramiento al total de las pólizas vigentes a la fecha de cálculo y descontando los flujos sin considerar factor deseguridad.

Posteriormente, a contar del junio 2008, la Compañía comenzó aplicar las nuevas modificaciones de la Norma de Carácter General N° 207de la Superintendencia de Valores y Seguros, en la que se establece las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual alcálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las CircularesN° 1.857 y 1.874.

3.13

3.14

3.15

3.16

Participación en Empresas Relacionadas:

Se entenderá por operaciones habituales de la compañía Seguros Vida Security Previsión S.A., aquellas que ésta realice corrientemente conpartes relacionadas dentro de su giro social y que sean necesarias para el normal desarrollo de las actividades de la Compañía. Lo anterior,sin perjuicio de que su contratación sea por períodos mensuales, anuales o de mayor extensión. A este efecto y para facilitar ladeterminación respecto a la habitualidad de una operación, podrá tomarse en consideración la similitud de dicha operación con operacionesque la Sociedad ha realizado ordinaria y/o recurrentemente.En todo caso, las operaciones con partes relacionadas que fueran a celebrarse con la sola autorización previa del Directorio, por ser éstasordinarias en consideración al giro social y enmarcarse en la presente política, deberán tener por objeto contribuir al interés social y ajustarseen precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación.

(5) Contratación de servicios de viajes, pasajes y hotelería. (6) Contratación de servicios de marketing y publicidad para el desarrollo y promoción de los servicios y productos del Grupo Security. (7) Contratación de servicios de procesamiento y administración de datos y de asesoría en gestión. (8) Contratar y dar en arrendamiento toda clase de bienes muebles e inmuebles.

Sin perjuicio de todo lo anterior, Seguros Vida Security Previsión S.A. sólo podrá realizar operaciones con partes relacionadas cuando éstasse ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado.

Finalmente, el Directorio de la Compañía conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas cada tres meses,respecto de las realizadas en el trimestre anterior, coincidentes con el cierre para la FECU trimestral y una vez al año la Junta Ordinaria deaccionistas conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas realizadas en el ejercicio del año anterior.

Para la aplicación de la presente política, se consideraran como operaciones habituales aquellas que se ejecutan periódicamente por laSociedad y sin las cuales esta no podría desarrollar en forma normal, adecuada y eficientemente su giro, dependiendo por tanto de lasmismas para el sustento de su operación y el correcto desenvolvimiento de su vida comercial habitual.

A continuación se definen como operaciones habituales y ordinarias en consideración al giro de Seguros Vida Security Previsión S.A., entreotras, las que a continuación se indican:

(1) Inversión en sociedades, valores mobiliarios, fondos mutuos, títulos de inversión y ahorros. (2) Realización de operaciones bancarias y financieras como la contratación de créditos, derivados financieros, y demás necesarias para elmanejo de sus inversiones y excedentes de caja y realización de operaciones de cambios internacionales.

(3) Contratación de asesorías en materias financieras, administrativas, contables y tributarias. (4) Contratación de seguros en general.

b) Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.

Ingresos y Gastos de Inversiones

Las políticas sobre ingresos y gastos de inversión, están asociadas a los activos financieros valorizados a costo amortizado y a valorrazonable según se describe a continuación:

a. Activos financieros a valor razonable: Los cambios de valor razonable se registran directamente en el estado de resultadosintegrales, distinguiendo entre la parte atribuible a los rendimientos, que se registra como intereses o en su caso como dividendos, y la parteque se registra como resultados realizados y no realizados. b. Activos financieros a costo amortizado: Los ingresos por este tipo de activos se reconocen directamente en el estado de resultadosintegrales, distinguiendo lo que es resultado devengado de lo que es realizado. Los gastos asociados a transacciones de compra deinstrumentos valorizados a costo amortizado, no se incluyen en el costo inicial del activo, por lo que este gasto no se amortiza durante lavida útil del activo.

Pasivos Financieros

Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados yteniendo en cuenta el fondo económico. Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastosfinancieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, secontabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo.

Provisiones

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de SituaciónFinanciera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:

a) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;

3.17

3.18

3.19

3.20

3.21a) Impuesto a la Renta

b) Impuestos diferidos

3.22

3.23

Costos de Intermediación

En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociacionespor reaseguro.Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la Compañía. Seincluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada porellos.Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía, en el período en el cual fueron devengados.

Transacciones y saldos en moneda extranjeraLas transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de lastransacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a lostipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultadosintegrales

Costo por Intereses:

Los costos por intereses que son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo forman parte del costo dedichos activos, los demás costos se reconocen como gastos del ejercicio y se reconocen en el estado de resultado integral de la Compañía.

Costo de Siniestros

La política de gestión de siniestros de la Compañía, se enmarcan dentro los aspectos normativos, contractuales de las pólizas emitidas yactúan en concordancia con las políticas de suscripción y de reaseguro.El departamento de Beneficios y Siniestros no tiene en consideración razones distintas a las señaladas en el párrafo anterior a la hora deliquidar un siniestro. Pagar lo justo es la directriz principal sin considerar las siniestralidades que pudieran verse afectadas.Tampoco hay incentivos a mantener siniestralidades determinadas a priori en ninguno de los miembros que participan en la liquidación deun siniestro. En la mayoría de los casos la liquidación se realiza en forma interna, sin embargo existen algunos casos excepcionales que sehacen a través de liquidadores externos acreditados ante la SVS cumpliendo lo señalado en el D.L. N° 863. La liquidación es realizadamanteniendo la discreción respecto de la información sensible de cada caso.

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.

OtrosA Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.

Impuestos a la Renta e Impuesto Diferido

El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios.

A contar del 1° de enero de 2000, los impuestos diferidos se registraron de acuerdo a lo señalado en la Circular N° 1.466 del 27 de enero de2000 y la Norma de Carácter General N°322 de la Superintendencia de Valores y Seguros, determinados sobre las diferencias temporariasentre la base tributaria de activos y pasivos, y su base contable conforme a lo establecido en la NIC N°12 Impuestos a las ganancias.

La Compañía reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos financieros ytributarios, con excepción de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias originadas por el mismo concepto.Los efectos del Impuesto Diferido del Goodwill y Goodwill negativo tributario son registrados en Patrimonio.

Operaciones Discontinuas

4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Los conceptos relativos a Políticas contables significativas, están incluidos en la Nota 3. sobre PolíticasContables.

5.

Nº Exención Materia Aplicación Comentario

a)Combinaciones de

negocio

Es la opción de no aplicar la metodología de la

Combinación de Negocios establecida en NIIF 3, a

aquellas inversiones efectuadas antes de la fecha de

transición o de una fecha definida por la sociedad.

No aplica No existen

b)Valor razonable o

revalorización como costo atribuible

Es la opción de valorizar como costo inicial de

transición de los activos fijos, propiedades de

inversión e intangibles, al costo depreciado

actualizado según PCGA, o al valor de revalorización

a la fecha de transición.

Si aplica

PRIMERA ADOPCION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA E INSTRUCCIONES Y NORMAS ESPECIFICAS DE LA S.V.S.

Las normas establecidas de adopción de NIIF están contenidas en NIIF 1, "Adopción por Primera Vez de las

Normas Internacionales de Información Financiera" y en Circular N° 2.022 de fecha 17 de mayo de 2011, en

la cual la SVS establece criterios y precisa algunas materias en relación con la revelación que debe hacerse

respecto a esta primera adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En el caso de

discrepancia entre las NIIF y las normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS),

primarán estas últimas.Las NIIF incorporan los siguientes aspectos relevantes: Importantes cambios en las políticas contables,criterios de valoración y formas de presentación de los estados financieros, incorporación en los estadosfinancieros de un nuevo estado financiero, correspondiente al estado de cambios en el patrimonio neto y unincremento significativo de la información facilitada en las notas a los estados financieros.Para efectos de preparación de las notas, en ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación detales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable.La adopción de Normas Internacionales de Información Financiera por parte de Vida Security rige para elejercicio comenzado el 1° de enero de 2012, lo anterior producto de las instrucciones emitidas a este respectoen la Circular N°2.022, de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en presentarinicialmente el Estado de Situación Financiera referido al 31 de diciembre 2011, de acuerdo al formatoinstruido en dicha circular; posteriormente y a contar del 31 de marzo 2012 presentar los Estados Financierosen forma trimestral y no comparativa para el año 2012. A partir del ejercicio 2013, se presentarátrimestralmente la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2012.Anteriormente, los estados financieros de la Sociedad fueron confeccionados de acuerdo con principioscontables generalmente aceptados en Chile (PCGA) y normas impartidas por la Superintendencia de Valores ySeguros. Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos por ser ésta la moneda funcionaldel entorno económico principal en que opera la Sociedad.

5.1 ExencionesLa NIIF 1 por lo general exige la aplicación retrospectiva de las normas e interpretaciones vigentes a la fechade la primera emisión de informes. Sin embargo, la NIIF 1 permite ciertas exenciones en la aplicación de lasnormas, en particular a períodos anteriores, con el objetivo de ayudar a las empresas en el proceso detransición.A continuación se detallan las exenciones señaladas en NIIF 1, indicándose aquellas que la sociedad hadecidido aplicar en su proceso de adopción:

c)Beneficios al

personal

Se puede reconocer contra resultados acumuladosiniciales, los efectos de ganancias o pérdidasactuariales que correspondan a ciertos beneficios deempleados.

No aplica

No existen beneficios que

impliquen cálculos actuariales

d)Reserva de conversión

Se puede ajustar a cero a la fecha de transición lossaldos de las diferencias de conversión de todas lassubsidiarias, clasificándolas como reservas porganancias acumuladas.

No aplica No existen

e)

Instrumentos financieros compuestos

La separación de los componentes del patrimonioneto durante el tiempo de tránsito, no es requerida siel componente de pasivo ha dejado de existir a lafecha de transición a las NIIF.

No aplica

No existen instrumentos financieros compuestos

f)

Fecha de transición de subsidiarias,

asociadas y entidades

controladas conjuntamente.

La Compañía deberá indicar que una empresa matrizasumió los importes de subsidiarias que ya reportabansus estados financieros bajo NIIF, en los estadosfinancieros consolidados

No aplica No existen

g)Pagos basados en

acciones

La entidad podrá aplicar NIIF 2 a pagos basados enacciones entregados o resueltos después de la fecha de adopción,

No aplica No existen

h) Contratos de seguro

La entidad podrá por primera vez escoger utilizar lasdisposiciones transitorias de la NIIF 4, relativas a larestricción de los cambios en las políticas contablesseguidas en los contratos de seguro, incluyendo loscambios que pueda hacer una entidad que adopta porprimera vez las NIIF.

No aplica No existen

i)

Pasivos por restauración o por desmantelamiento

La sociedad puede determinar el pasivo porrestauración o desmantelamiento a base de lascondiciones vigentes a la fecha de transición a NIIF,en lugar de usar las vigentes al inicio de la operación(CINIIF 1).

No aplica No existen

j)

Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su

valor razonable

La Compañía puede en el reconocimiento inicial,aplicar la medición a valor razonable de losinstrumentos financieros con cambios en resultados,si haciéndolo elimina o reduce significativamente unaincoherencia de medición o reconocimiento, quesurgiría en caso de, medirse dichos activos o alreconocerse las ganancias o pérdidas de los mismossobre bases diferentes.

No aplica No existen

k)Concesiones de

serviciosLa sociedad podrá utilizar las normas de transiciónestipuladas por CINIIF 12.

No aplicableNo corresponde a Cías. de Seguros

l)

Información comparativa para

negocios de exploración y evaluación de

recursos minerales

Valoración y presentación de información financiera relacionada a los activos por exploración y evaluación de recursos minerales

No aplicableNo corresponde a Cías. de Seguros

m) Arrendamientos

La Compañía puede aplicar las normas de transiciónestablecidas en CINIIF 4, y determinar si existenarrendamientos financieros en base a las condicionesexistentes a la fecha de transición, en lugar de utilizarlas de la fecha de inicio del contrato o acuerdo.

No aplica

No existen acuerdos que

pudieran implicar arrendamientos

5.2

5.2.1 Resumen de la conciliación del Patrimonio consolidado al 1 de enero de 2012.

Patrimonio 01.01.2012 Nota

M$

Total patrimonio según principios contables chilenos 68.735.104

Detalle de Ajustes 1° aplicación NIIF:

Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles (164.683) AsesoríaAjuste de gastos diferidos y otros activos intangibles (139.246) RemodelacionesAjuste de gastos diferidos y otros activos intangibles (204.576) Intangibles

Ajuste por valor razonable (4.744)Valor de mercado Inversiones CUI

Ajuste de Impuestos diferidos 84.577Impto diferido de ajustes 1ra adopción

Ajuste de Impuestos diferidos 36.034Cuentas Complementarias

Dividendo Mínimo (5.000.000)

Subtotal (5.392.638)Total Patrimonio de acuerdo a NIIF 63.342.466

Los ajustes por Primera Adopción que ascienden a M$ 5.392.638.-, se presentan en el Estado de Cambios enel Patrimonio, en la línea "Ajustes Períodos Anteriores".

Conciliación de Patrimonio A continuación se presenta la conciliación de acuerdo a lo indicado en Circular N° 2.022 de la S.V.S, entrelos saldos apertura del período terminado al 31 de diciembre de 2011, y 1 de enero de 2012, resultantes deaplicar la NIIF N°1.

6. ADMINISTRACION DE RIESGO

Gobierno Corporativo

El Gobierno Corporativo es el conjunto de prácticas y políticas establecidas por el Directorio de Grupo Security. Los principios deGobierno Corporativo se orientan a fortalecer el cumplimiento de los objetivos y los valores de Grupo Security, acrecentando el valor dela Compañía, mediante una autorregulación y cumplimiento de la normativa vigente, estableciendo directrices comunes para las empresasSecurity. De esta forma, se facilita la toma de decisiones en las empresas, en un marco de transparencia y responsabilidad, involucrandoa todos los participantes del funcionamiento de la organización, sean estos accionistas, empleados o stakeholders. Al mismo tiempo, elGobierno Corporativo asegura que las actividades de las empresas del Grupo sean coherentes con la estrategia de negocios, los valoresinstitucionales, la tolerancia y aversión por el riesgo. El Directorio de Grupo Security se encarga de que las políticas definidas a nivelcorporativo se cumplan en todas las compañías y se verifica su cumplimiento a través de la Gerencia General Corporativa y el Comité deDirectores. Así también en diferentes Comités a nivel Corporativo e individualmente en cada una de las empresas.

Vida Security (en adelante la Compañía) complementa los lineamientos e instancias Corporativas antes mencionadas, para lo cualdispone de los siguientes componentes propios de su Gobierno Corporativo, estos son:

· La Compañía dispone de un Código de Ética y de un Manual de Conducta, cuyo objetivo es dar a conocer los principales aspectosque consideramos parte de la integridad personal y que todo empleado de la Compañía debiera tener.· La Compañía dentro de la estructura de gobierno corporativo dispone de la Junta Ordinaria de Accionistas, órgano de administracióny fiscalización de su desempeño, donde se toman las decisiones claves para la marcha y funcionamiento de la Compañía.

· La Compañía cuenta con un Directorio cuyo rol es velar por el control y seguimiento estratégico de la Compañía tanto en el cortocomo en el largo plazo, quienes cuentan con una amplia experiencia profesional e idoneidad moral para desempeñarse en dicho cargo.

· La Compañía a través de su Directorio delega en la Alta Gerencia y en Comités de Directores las facultades y responsabilidades parala implementación, control y seguimiento de los lineamientos estratégicos entregados por el Directorio.

· La Compañía dispone de una plana ejecutiva profesional que cuenta con objetivos claramente definidos, la cual establece, vigila ycontrola el cumplimiento de las estrategias y sus políticas.· La Compañía dispone de un proceso de evaluación de desempeño para la Alta Gerencia, el cual busca corroborar el cometido en elcumplimiento de los objetivos planteados por el Directorio.· La Compañía a través de su Alta Gerencia dispone de una estructura organizacional que permite plasmar y operativizar los objetivosestratégicos, mediante la definición de funciones o áreas de negocio y apoyo, las cuales cuentan con objetivos claramente definidos, conrecursos adecuados para la consecución de sus metas, considerando una apropiada segregación de funciones y un adecuado ambiente de

· La Compañía cuenta con la Gerencia de Riesgos y Control de Gestión, la cual está alineada con el Modelo de Gestión Integral deRiesgos del Grupo, y es la encargada de la coordinación e integración de los riesgos en la Compañía. La gestión de los riesgosfinancieros, operacional y de cumplimiento radican en la Gerencia de Riesgos y Control de Gestión. A su vez, la Gestión de los RiesgosTécnicos del Seguro, residen en la Gerencia de División Técnica.

· La Compañía es auditada por la Contraloría Corporativa del Grupo Security en base a una planificación aprobada por el Comité deAuditoría y su Directorio, bajo un enfoque de riesgo, el cual es consistente y está alineado con el Modelo de Gestión Integral de Riesgosde Grupo Security.· La Compañía dispone de políticas corporativas, tales como: Administración Integral de Riesgos y Seguridad de la Información, lascuales adopta y adicionalmente posee políticas internas propias a la realidad de la Compañía, los cuales son: Gestión de las InversionesFinancieras, Derivados y del Riesgo de Crédito, Gestión del Riesgo de Liquidez, Gestión del Riesgo de Mercado, Gestión del Reaseguro,Tarificación y Suscripción, Control y la Gestión de las Reservas Técnicas, Gobierno Corporativo TI, Gestión de Siniestros, Proveedoresde Servicios y Productos, Riesgo Operacional y Prevención Lavado de Activos , Financiamiento del Terrorismo y Delitos de Cohecho.Todas las políticas antes mencionadas entregan los lineamientos generales y específicos respectivamente relacionados con lasoperaciones diarias de la Compañía, constituyendo estas el pilar fundamental para contar con un adecuado ambiente de control interno.

· La Compañía dispone de los siguientes Comités de Directores: Negocios, Inversiones y Riesgo Financiero, Cumplimiento y RiesgoOperacional, Técnico Actuarial, Auditoría, Operaciones y TI, en los cuales participan al menos 3 Directores. El objetivo generales deestos comités es aprobar sus políticas, metodologías y monitorear la gestión de sus riesgos.

· La Compañía destaca que los servicios de auditoría externa son seleccionados dentro de las empresas de renombre internacionalregistradas en la Superintendencia de Valores y Seguros, cuyo fin es emitir una opinión independiente sobre la razonabilidad de losestados financieros y el ambiente de control interno, lo cual es un aporte al fortalecimiento del Gobierno Corporativo de la Compañía, yademás de ser un beneficia para los inversionistas, asegurados y reguladores.

recursos adecuados para la consecución de sus metas, considerando una apropiada segregación de funciones y un adecuado ambiente decontrol interno.

· La Compañía desde el año 2007 cuenta con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos, con el objetivo de minimizar potencialespérdidas inherentes al negocio financiero. El modelo permite identificar los riesgos más importantes de la Compañía en forma dinámica,orientando adecuadamente la inversión mitigatoria necesaria. Permitiendo una administración coherente con las exigencias regulatorias,con un modelo de gobernabilidad integral, consistente y sinérgico, tomando en cuenta los objetivos estratégicos, operacionales,financieros y de cumplimiento.

Durante el 2012 se realizó un completo diagnóstico del estado del sistema de gestión de riesgos y control interno, lo que nos permitiódisponer de una Estrategia de Gestión de Riesgos y de un Plan Director para cada tipo de riesgo, que permitirá guiar a la Compañía encontinuar mejorando y profundizando su sistema actual.

Estrategia de Gestión de Riesgos

Para dar cumplimiento a lo establecido en la NCG N° 325 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía ha formalizado unaEstrategia de Gestión de Riesgos (en adelante EGR) que tiene por objetivo adoptar las mejores prácticas en Gestión de Riesgos, lo que lepermite una adecuada identificación, análisis, evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos, de acuerdo a los lineamientosestablecidos por el Grupo para estas materias, a lo establecido en la normativa de la industria, y en función de las necesidadesindividuales del negocio.

La EGR define los roles y responsabilidades para que el marco antes comentado opere de manera efectiva, por lo tanto ha establecidopara ello una estructura a nivel Grupo y de la Compañía. En este contexto, la siguiente gráfica resume dicha estructura:

· Mercado: Potencial pérdida causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario, inflacionario, tasas deinterés o tipos de cambio. También considera el riesgo por descalce y de reinversión.

· Liquidez: Incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sinincurrir en significativas pérdidas.

Riesgos Técnicos

· Tarificación: Desviaciones significativas, respecto de las estimaciones, en el valor de las variables utilizadas en la determinación delas tarifas de los productos. Se incluyen aquí los riesgos de longevidad en rentas vitalicias y el riesgo de caducidad de pólizas.

· Suscripción: Pérdidas potenciales asociadas a debilidades relevantes en los procesos de suscripción de riesgos o a la incorrectaapreciación respecto a las primas que deben cobrarse por aceptarlo.· Diseño de Productos: Relacionado con la incursión de la Compañía en nuevas líneas de negocios desconocidas para la organizacióno de introducir nuevos o realizar cambios relevantes a productos existentes.

La Compañía a través de la EGR establece como objetivo gestionar de manera integrada los principales riesgos a los cuales se encuentraexpuesta la Organización: Riesgos Financieros, Riesgos Técnicos del Seguro, y Riesgo Operacional y de Cumplimiento, los cuales sedefinen a continuación:

Riesgos Financieros

· Crédito: Potencial exposición a pérdidas económicas debido al incumplimiento por parte de una contraparte, de los términos y lascondiciones que estipula un contrato o un convenio.

· Gestión de Siniestros: Incremento significativo de las pérdidas asociadas a siniestros por debilidades en los controles de procesosrelacionados con la evaluación y gestión de estos.· Insuficiencia de las Reservas Técnicas: Potenciales pérdidas y potencial debilitamiento de la posición de solvencia debido a unainsuficiente determinación monetaria de las obligaciones futuras que la Compañía ha asumido con sus asegurados y de los costos que laadministración debe incurrir para cumplirlos.· Reaseguro: Relacionado con la transferencia de los riesgos de seguro aceptados por la Compañía y cedidos a un reasegurador. Esteriesgo incluye el riesgo de crédito asociado a los reaseguradores, así como la correcta: determinación de las coberturas de reaseguro;administración de los contratos y la aplicación de las directivas de suscripción de riesgos y siniestros acordadas con ellos.

· Reputacional: Es la posibilidad de pérdida en la que incurre una entidad por desprestigio, problemas de imagen, publicidad negativa,cierta o no, respecto de la institución y sus prácticas de negocio, que cause pérdidas a sus clientes, disminución de ingresos o procesosjudiciales.· Grupo: El riesgo de Grupo deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o internacional, y estáasociado a las pérdidas a que se expone la Compañía por inversiones, transacciones u operaciones con empresas relacionadas, y por elriesgo de contagio y reputacional ante problemas del grupo controlador de la Compañía, entre otros aspectos.

La EGR manifiesta que el proceso de monitoreo de los riesgos de acuerdo a la definición de roles y responsabilidades de los distintosestamentos definidos en ésta, es inherente a la Compañía, y se establecen una serie de mecanismos que permiten realizar un monitoreoeficaz de los riesgos. Estos mecanismos utilizados transversalmente son:

· Responsabilidades de monitoreo asignadas a nivel ejecutivo, de Directorio y de otros roles en la estructura, para asegurar unseguimiento constante y efectivo de los riesgos y su exposición, de acuerdo a las definiciones de Gobierno Corporativo.

· Establecimiento de un rol en la Compañía (Función de Riesgos) encargado de asegurar que los mecanismos de monitoreo seanllevados a cabo.· Consideración de actividades de monitoreo en las Políticas y Procedimientos de Gestión de Riesgos de la Compañía y el Grupo.

Riesgos Operacionales y Cumplimiento

· Operacional: Riesgo de pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de una falla de los procesos, del personal y de los sistemasinternos o bien por causa de acontecimientos externos. Considera el Riesgo Tecnológico.

· Regulatorio / Legal: El riesgo de sufrir sanciones legales o normativas, pérdidas financieras materiales, o pérdida de reputación quepuede afectar a la Compañía como resultado de incumplir leyes, regulaciones, normas estándares de auto-regulación de la organización, y códigos de conducta aplicables a sus actividades.

· Definición de límites y niveles de tolerancia para detectar preventivamente la materialización de potenciales riesgos del negocio.

· Herramientas de apoyo para la generación de reportes de riesgos, seguimientos de planes de acción, indicadores y límites.

El Gerente General reporta al Directorio, instancia que valida las estrategias y entrega las directrices sobre la materia. Asimismo, existeuna instancia de apoyo y de consolidación, que monitorea de manera agregada el riesgo de cada una de las compañías, reportando alDirectorio de Grupo Security.

La EGR respecto a la estructura para la Gestión de Riesgos de la Compañía se realiza a través de la operación e interacción de losComités con participación de Directores antes comentados y las distintas funciones involucradas en la gestión y control de los riesgos.

Vida Security cuenta con un área especializada e independiente para el control de los riesgos financieros, que reporta a la GerenciaGeneral, cuyas principales funciones consisten en la identificación de los riesgos financieros (crédito, mercado y liquidez), asociados alas carteras de inversiones financieras e inmobiliarias que mantiene la Compañía; la medición de los riesgos en término de las pérdidaspotenciales asociadas; y el establecimiento de límites, con un monitoreo permanente y reporte periódico para cada tipo de riesgo.

El principal desafío del año 2012 lo constituyó el perfeccionamiento del modelo de gestión de riesgos financieros, a partir de las nuevasexigencias normativas, lo cual se traduce en nuevas Políticas, indicadores y reportes, entre los cuales destacan el control de deterioro dela cartera de renta fija, el VaR histórico para la cartera accionaria y cambiaria, y el Credit VaR para los riesgos de crédito.

RIESGO DE CREDITO

El riesgo de crédito consiste en la potencial exposición a pérdidas debido al incumplimiento de una contraparte, respecto a los términos ycondiciones estipuladas en un contrato o convenio. Vida Security realiza un seguimiento y control de los riesgos de crédito mediante unacompleja estructura de diversificación por instrumentos y calidad crediticia del emisor, junto a un monitoreo permanente de indicadoresde alerta temprana para la detección oportuna de potenciales deterioros. La Política contiene los principios, el mapa de riesgos, losindicadores a monitorear y los límites a los cuales estarán sujetas las inversiones, como también se definen los principales roles yresponsabilidades de los agentes involucrados.

Vida Security utiliza el modelo Credit VaR para la gestión del riesgo de crédito, el cual asigna un monto máximo en pérdidaprobabilístico, en el horizonte de un año, a partir del comportamiento histórico de las clasificaciones de riesgo de emisores de deudacorporativa: a diciembre de 2012, la pérdida potencial estimada es de MM$ 1.472, equivalente al 2,1% del patrimonio neto. En elcontexto de la Política de Deterioro para instrumentos de renta fija, la Compañía ha realizado un monitoreo constante sobre indicadoresde alerta temprana, tales como rebajas en la clasificación de riesgo de los emisores, movimientos abruptos en los precios de mercado, yde eventos no frecuentes como hechos esenciales con comunicados extraordinarios y noticias de alto impacto. Lo anterior implicómantener un saldo en provisiones que equivale a una cobertura del 83,6% del riesgo predicho por el modelo Credit VaR. El stock enprovisión se explica en parte significativa al deterioro observado en La Polar, mientras que la diferencia corresponde a otros bonos, talcomo lo expone el siguiente cuadro:

Comités con participación de Directores antes comentados y las distintas funciones involucradas en la gestión y control de los riesgos.

A continuación, se abordaran los siguientes riesgos y otros tópicos, en donde en términos generales se planteara cual es el proceso ymonitoreo respectivo de ser necesario.

I. RIESGOS FINANCIEROS

La antigüedad (por tramos) de los activos financieros en mora, sin deterioro, es la siguiente (cifras en M$):

El siguiente cuadro expone el detalle con clasificación de riesgo y por tipo de instrumento (cifras en M$).

Nota: Inmobiliario Renta Fija sin clasificación corresponde a mutuos hipotecarios y leasing, los cuales no tienen una clasificación deriesgo específica.

El siguiente cuadro expone el detalle de los vencimientos, por año, de las inversiones clasificables y sin deterioro ni mora (cifras en M$):

RIESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez corresponde a la potencial incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo depago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. La Política contiene en detalle los principales indicadores y límites amonitorear, e identifica las principales fuentes de riesgo de liquidez que enfrenta la Compañía, sean propias o externas a la gestión delnegocio, tales como descalces entre activos y pasivos, para diferentes plazos y productos; elevadas concentraciones de capitalesasegurados y ahorros en un grupo de clientes; deterioros reputacionales y crisis sistemáticas del sector financiero.

El principal objetivo del modelo de gestión de la liquidez consiste en mantener una holgura razonable entre activos y pasivos, de formatal de minimizar los costos financieros que involucra dicho descalce. Lo anterior se manifiesta, por ejemplo, en la decisión de manteneruna holgura de al menos el 5% entre los flujos de activos y pasivos del Tramo 1 normativo (hasta dos años) y un calce completo en losflujos de corto plazo, mensualmente proyectados, en el horizonte de un año. De manera complementaria, y como parte del plan decontingencia, la Política también establece que deben existir líneas de crédito suficientes para el pago de al menos un mes de pensiones y,adicionalmente, mantener un stock de activos de alta liquidez, alcanzando una cobertura de al menos el 20% de las obligaciones deltramo 1 normativo. Por último, no existen pasivos financieros relevantes fuera de la provisión de dividendos a pagar en abril de 2013 y elpasivo por impuesto diferido.

En general todas las inversiones de la Compañía cuentan con alta liquidez, a excepción de las inversiones en ciertos fondos de inversióninmobiliarios y bienes raíces. La liquidez que presentarían las restantes inversiones dice relación más bien con el monto necesario aliquidar, en un determinado momento, sin afectar de manera significativa el precio de mercado prevaleciente.

RIESGO DE MERCADO

El riesgo de mercado consiste en la pérdida potencial causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario,inflacionario, tasas de interés o tipos de cambio, la cual tiene un impacto en resultados y/o patrimonio. La Política establece losprincipales tipos de riesgo, sus fuentes y el mapa de indicadores requerido para monitoreo y control de límites, e incluye bajo estacategoría a los riesgos de descalce (plazos y moneda) y el riesgo de reinversión.

El ejercicio de sensibilidad realizado por la Compañía, para cuantificar el impacto de los riesgos de mercado relevantes, es el siguientepara el cierre de diciembre de 2012:

La metodología utilizada para el cálculo del factor de sensibilidad accionario corresponde a uno de volatilidad anual histórica, para losvertíces relevantes a la cartera de inversión de la Compañía. Dado lo anterior, se extraen desde Bloomberg series anuales de los últimos20 años, para el IPSA, S&P 500 y MSCI Em Latam, los cuales arrojaron un factor de sensibilidad igual al 15%, 8% y 16%,respectivamente. Cada exposición fue multiplicada con su correspondiente factor de sensibilidad anual, por lo que el factor ponderadototal para el riesgo accionario es igual al 10,8%.

Para el riesgo inmobiliario de bienes raíces se identificaron dos fuentes de riesgo: el valor de los bienes raíces en arriendo y losmovimientos en el valor cuota de los fondos de inversión que mantienen inversiones inmobiliarias de rentas y desarrollo. Dado que noexisten suficientes series históricas de precios, se procedió a seleccionar un valor arbitrario, bajo el supuesto que las inversionesinmobiliarias presentan una alta correlación con la actividad economica y el mercado bursátil. Por tanto, el factor de sensibilidadasignado es igual al 10%.

Es práctica general de Vida Security mantener el calce en moneda extranjera, pero la Política permite una holgura marginal, en términosnominales y mediante un VaR histórico, cuyo monto, al cierre de diciembre de 2012, equivale al 0,02% del Patrimonio Neto.

Respecto al riesgo de reinversión, la Compañía realiza un monitoreo y control de este riesgo mediante la TSA, el cual a diciembre de

Tipo de riesgo Factor de sensibilidad

Monto en riesgo bajo ejercicio de

sensibilidad (M$)

Monto en riesgo (% Patriomonio Neto)

Riesgo Accionario 10,8% 4.348.825 6,13% Riesgo Inmobiliario 10,0% 7.790.433 10,97%

Tipo de riesgo Factor de sensibilidad

Monto en riesgo bajo ejercicio de

sensibilidad (M$)

Monto en riesgo (% Patriomonio Neto)

Riesgo Accionario 10,8% 4.348.825 6,13% Riesgo Inmobiliario 10,0% 7.790.433 10,97%

Cualquier operación en derivados que afecte negativamente el Patrimonio en un 5% o más deberá ser reportada al Comité de Inversionesy Riesgos Financieros. Para los derivados de cobertura los límites señalan un calce completo entre el objeto de cobertura y el derivado decobertura, para moneda extranjera, tasas de interés y renta variable. Para los derivados de inversión no existe un límite particular,exceptuando el límite general y global aplicado a este tipo de instrumentos.

Los límites por contraparte a los que estarán expuestas las inversiones, consideran aspectos tales como clasificación de riesgo, regulacióny montos máximos por emisor, tanto para nacionales como extranjeros. Respecto a las operaciones en Bolsa, estas deben ser realizadasmediante Cámaras de Compensación formales, regidas bajo la Ley del Mercado de Valores o su equivalente; mientras que paraoperaciones fuera de bolsa, las contrapartes deben ser instituciones financieras con una alta clasificación crediticia (mínimo N1 y A paranacionales y mínimo A para extranjeros).

Respecto al riesgo de reinversión, la Compañía realiza un monitoreo y control de este riesgo mediante la TSA, el cual a diciembre de2012 es igual a 2,5414%.

Finalmente, el riesgo de tasas de interés no afecta de manera directa los resultados de la Compañía, sino más bien a través de i) el controlde deterioro para la valorización de mercado de las inversiones de renta fija (relativo al control del riesgo de crédito); ii) los escenarios de sensibilización utilizados por la TSA y, iii) el proceso de tarificación realizada por el Área Técnica.

UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS

La Política establece que se pueden realizar derivados de cobertura cuando exista descalce entre activos y pasivos en moneda extranjera,minimizando los riesgos cambiarios y su efecto en los resultados de la Compañía. Respecto a las operaciones en derivados con fines deinversión, la Política autoriza su realización bajo ciertos límites y controles, señalando que el total de inversiones de este tipo no debe sersuperior al menor valor entre el 20% del Patrimonio Neto y el 50% del Patrimonio Libre; adicionalmente, si arrojaran un saldo pasivoeste no puede ser superior al 1% de las reservas técnicas más el patrimonio en riesgo.

También contiene la Política una matriz de atribuciones para las operaciones financieras, señalando las facultades autorizadas a losagentes de la mesa de dinero, por instrumento y monto máximo, el cual dependerá de la responsabilidad del cargo que desempeña. Eneste contexto, se señala que la realización de los derivados de cobertura será bajo el mismo marco de atribuciones del objeto encobertura, para todos aquellos instrumentos en moneda extranjera. Para los derivados de inversión, todas las propuestas de inversiones deeste tipo deben ser autorizadas por el Comité de Gestión de Inversiones.

II. RIESGOS DE SEGUROS.

1. Gestión de Riesgos de Seguros

a) Reaseguro

Se trata de gestionar el riesgo de seguro relacionado con las desviaciones, por mortalidad o morbilidad, en los resultados esperados,propias de la actividad aseguradora y ello a través de la adecuada cesión de parte de estos riesgos a reaseguradores. Además se considerael riesgo de la adecuada elección y administración de los reaseguros incluyendo el riesgo de crédito y el de medir inadecuadamente lascesiones de la Compañía a dichos reaseguradores.

· El conjunto de condiciones que todo reasegurador debe cumplir.

· El conjunto de contenidos y exigencias que debe contener toda formalización de la trasferencia de riesgos a un reasegurador a travésde contratos de reaseguro y notas de cobertura.

Respecto de la administración de los reaseguros, se establece:

· El método y el responsable del resguardo y acceso a los contratos de reaseguro.· El responsable de definir el conjunto de normas, procesos y procedimientos para la administración y control de las cesiones de

En lo que corresponde a la mitigación de los riesgos de mortalidad y morbilidad:

· Se definen las carteras o líneas de negocios que serán consideradas en un determinado reaseguro, las coberturas que serán incluidas

en dicho reaseguro, los límites de retención que la Compañía ha definido para establecer los riesgos por los que correrá a cuenta propia.

· Se definen los responsables de la implementación de esta política de retención en la suscripción de los negocios que la Compañíaeste adquiriendo, esto es:

- Los suscriptores autorizados de las distintas líneas de negocio y sujetos a las Políticas de tarificación y suscripción de la Compañía.

- Los evaluadores autorizados de riesgo médico y financiero de los asegurados, y sujetos a las Políticas de tarificación y suscripción de la Compañía.

En lo que tiene que ver con la adecuada elección de los reaseguros, incluyendo el riesgo de crédito, se establece:

· El responsable de definir el conjunto de normas, procesos y procedimientos para la administración y control de las cesiones dereaseguro. El responsable es la Gerencia de División Técnica para lo cual:

- Se dota de los medios necesarios.

En Vida Individual, la política es fomentar los pagos automáticos, ya sea a través de cargo en cuenta corriente (PAC) o cargo en tarjetade crédito (PAT). En caso de ser rechazados los cobros por parte de estas instituciones (banco oTransbank) los agentes de venta son uncanal efectivo de cobro.

Por último en productos colectivos, la gestión de cobranza se realiza a través de varias instancias, destacando la comunicación directacon los deudores vía telefónica o a través de e-mail.

c) Distribución

La determinación del canal de distribución principal para cada línea de negocios se relaciona con factores tales como la modalidad ypreferencias de compra del cliente; la especialización requerida; eficiencia del canal para la Compañía; las características del producto yla importancia relativa en el Plan de Negocios de la Compañía, entre otros.

- Produce manuales de procedimiento y control adecuados, cuya aplicación estará sujeta a auditorias permanentes.

- Tiene la facultad de solicitar a otras áreas de la Compañía, que estén directa o indirectamente relacionados con el proceso de cálculo o de generación de información para el cálculo de reaseguros, para que modifique, refuerce o establezca controles o procesos para asegurar la inexistencia de errores o des coordinaciones.

b) Cobranza

El objetivo de la cobranza es que el total de la prima comercializada se refleje en las respectivas deudas que los terceros mantienen con la

Compañía. Esta información, junto con la recaudación mensual (pagos) genera un efectivo modelo de gestión de cobranza, que permite

mantener los niveles de incobrabilidad controlados.

La cobranza de primas en la Compañía está centralizada en un departamento especializado en dicha función dependiente de la Gerenciade Operaciones.

El modelo es intensivo en uso de recursos dependiendo del producto a gestionar. El SIS y las Rentas Vitalicias, productos que concentran

más del 50% de la prima, tienen su modelo preestablecido y hay una constante comunicación entre las distintas partes y las AFP. La

efectividad de esta vía es del 100% entre lo cobrado y lo recaudado.

De esta forma, para los productos denominados Masivos, asociados a bancos o empresas de retail, se utilizan los canales de distribuciónpropios del sponsor.

En el caso de los Créditos de Consumo, que se ofrecen exclusivamente a la cartera de Rentas Vitalicias, se utilizan canales propios comoson las ejecutivas telefónicas y de las sucursales; canales no exclusivos ya que la estandarización del producto no requiere un canalespecializado.

Seguros Individuales: Hombres y mujeres de los GSE B, C1, C2, C3 con interés asegurable ya sea el de proteger la calidad de vida

familiar ante imponderables, el patrimonio ante eventos de salud, los ingresos, calidad de vida pasiva o el logro de un objetivo de ahorro

para los proyectos de vida. Este grupo objetivo posee más de 25 y menos de 60 años, un trabajo estable y generalmente es casado o tiene

familia que depende de él.

Seguros Colectivos: Empresas e industrias de todo el país, de 30 trabajadores o más, interesados en proteger a sus trabajadores, generarnuevos beneficios para ellos y cuidar su productividad.

RRVV: Con su línea de Rentas Vitalicias Previsionales, el mercado objetivo de Vida Security, está formado por hombres y mujeres en

edad de jubilación (65 y 60 años respectivamente) de GSE medio y medio-bajo, ubicados principalmente en las regiones con mayor

Los seguros Colectivos de Vida y Salud se comercializan a través de Corredores de Seguros especializados en este tipo de productos. Laatención del canal es realizada por Ejecutivos de Cuenta, lo que garantiza un servicio de alta calidad.

En el caso de los seguros Individuales, si bien ellos se comercializan tanto por canales externos como por canales propios, la Compañíaprivilegia la venta a través de su Fuerza de Ventas propia, que entrega una asesoría experta a los asegurados, detectando correctamentesus necesidades para ofrecerles el producto que se adapte a su situación particular.

Por último, la estrategia de comercialización de Rentas Vitalicias Previsionales considera el uso exclusivo del canal de AsesoresPrevisionales. La atención del canal es realizada por Asistentes Comerciales de Rentas Vitalicias, lo que garantiza un servicio de calidadtanto al canal como al cliente.

Por último, la Compañía ha planificado iniciar la venta telefónica desde el año 2013, para sus productos de Accidentes Personales, desuscripción garantizada y muy baja complejidad.

d) Mercado Objetivo

El mercado objetivo de Vida Security puede definirse por línea de negocio como sigue:

edad de jubilación (65 y 60 años respectivamente) de GSE medio y medio-bajo, ubicados principalmente en las regiones con mayor

fuerza de trabajo: Santiago, Antofagasta, Valparaíso/Viña del Mar, Concepción y Puerto Montt.

2. Gestión de Riesgos Financieros en los Contratos de Seguros

A continuación se revela la gestión de los Riesgos Financieros asociados a los Contratos de Seguro. Los riesgos propios de seguros en losContratos de Seguros se exponen más adelante.

a) Riesgo de Crédito en los Contratos de Seguro

El Riesgo de Crédito asociado a los Contratos de Seguro está dado por el Reaseguro contratado para cada línea de negocio, cuyasespecificaciones se encuentran descritas en la Política de Reaseguro de la Compañía debidamente aprobada por el Directorio, así comolos requisitos que debe cumplir un reasegurador.

La exposición de la Compañía al reaseguro viene dado por el saldo de siniestros por cobrar a reaseguradores, el que se detalla en elcuadro a continuación por línea de negocio. La Revelación Nº 17.3 proporciona información adicional al abrir los saldos según mes devencimiento.

La participación del reaseguro en las distintas reservas técnicas se presenta en la Revelación N°19 más adelante.

b) Riesgo de Liquidez en los Contratos de Seguro

Las necesidades de liquidez asociadas a los Contratos de Seguro está dada básicamente por los flujos de los pasivos de Rentas Vitalicias,Rentas Privadas y Deudas por Reaseguro. Los flujos de pasivos se reportan en la Revelación Nº 25.3. La deuda con reaseguradores seencuentra en la Revelación Nº 26.2 y es de corto plazo.

LINEA DE NEGOCIO

MUNCHENER

REMAPFRE SCOR RE GENERAL RE HANNOVER RE SAGICOR TOTAL

Clasificación 1 A+ AA- A+ A+ A+ A-

Clasificación 2 AA- A- A AA+ AA- BBB-

Vida Individual 0 5.431 0 5.431 0 0 10.862

Flexibles (CUI) 0 3.298 16.821 3.298 0 0 23.417

Salud Individual 0 73.682 0 23.460 0 0 97.142

Vida Colectivos 108.241 257.484 0 0 0 0 365.725

Salud Colectivos 0 68.136 0 45.005 0 540 113.681

Acc. Personales Colectivos 914 1.370 0 0 0 0 2.284

Desgravamen Colectivos 2.600 134.435 16.268 0 0 46.695 199.998

SIS 0 0 0 0 749.187 0 749.187

111.755 543.836 33.089 77.194 749.187 47.235 1.562.296

Siniestros por Cobrar a Reaseguradores a Dic-12 (M$)

El detalle de la cartera de inversiones que respalda reservas CUI garantizadas y no garantizadas se reporta en la Revelación Nº 11.

c) Riesgo de Mercado en los Contratos de Seguro

El Riesgo de Mercado en los Contratos de Seguro está principalmente dado por el Riesgo de Tasa y de Reinversión asociado a los flujosde Rentas Vitalicias mostrados en el cuadro anterior. En este sentido la Compañía considera que el Test de Suficiencia de Activos (TSA)es una medida adecuada y suficiente para el control del Riesgo de Reinversión de estos seguros. La Compañía comenzará con ejerciciosde sensibilidad y de stress sobre la TSA y TM el primer trimestre de 2013.

Riesgo de Mercado también se observaría en las inversiones garantizadas CUI en la medida que la Compañía no calce con adecuada

precisión las inversiones de los clientes con las que efectivamente realiza, o bien, la garantía otorgada tenga un impacto adverso para la

Compañía en situaciones particulares de mercado. En este sentido la Compañía efectúa un control diario de calce por fondo y en el

marco de una política que establece una reserva de descalce igual a 0.

Por el lado de los riesgos financieros asociados a las inversiones que respaldan las reservas de las distintas líneas de negocios, éstos

Adicionalmente debe considerarse la eventualidad de rescates masivos de las cuentas de seguros con ahorro (CUI); la concentración demontos significativos de ahorros en clientes individuales sobre todo en lo que respecta a pólizas con garantías en las tasas de rentabilidadde los ahorros, que pudieran rescatar inesperadamente y la posibilidad de siniestros catastróficos o relevantes en contratos colectivos. Eneste último caso la Compañía se ha dotado de contratos de reaseguro que minimizan este riesgo para la cartera completa los queincorporan cláusulas de pronto pago de siniestros relevantes o acumulación importante de siniestros de menor cuantía que afectanmayoritariamente la retención de la Compañía. Por otra parte, la Política de Liquidez de la Compañía considera estos eventos almonitorear periódicamente indicadores de concentración sobre los capitales asegurados más altos en pólizas de seguros individuales ycolectivos, y sobre los mayores valores póliza en cuentas CUI.

Reasegurador Clasificación 1 Clasificación 2 Total general

GEN RE A+ AA+ 280.359

HANNOVER RE A+ AA- 4.207.706

MAPFRE RE AA- A- 2.265.227

MUNICH RE A+ AA- 402.881

SCOR RE A+ A 310.584

SWISS RE A+ AA- 53.242

Total general 7.519.999

Deuda por Reaseguro a Dic-12 (M$)

Por el lado de los riesgos financieros asociados a las inversiones que respaldan las reservas de las distintas líneas de negocios, éstosfueron explicados en el Título I anterior. Es relevante aclarar que el Riesgo de Crédito y Mercado correspondientes a las carteras deinversiones que se llevan a costo amortizado por respaldar rentas vitalicias, se mide por la Política de Deterioro de la Compañía y lasprovisiones por este concepto. Las inversiones que respaldan las reservas de Corto Plazo y CUI se llevan a valor de Mercado y enfrentanriesgo precio.

No se considera Riesgo de Moneda asociado a los Contratos de Seguro dado que la Compañía otorga seguros sólo en el mercadonacional y denominados en UF. Para los ahorros denominados en moneda extranjera, básicamente USD, la política establece un descalcemáximo de USDM 700 manteniéndose normalmente un descalce muy inferior a esta cifra. Finalmente y según se mencionóanteriormente, el riesgo de moneda asociado a las inversiones no CUI mantenidas en moneda extranjera es mitigado a través de contratosswap USD – UF y seguros de cambio tradicionales, permitiendo la política un descalce máximo de USDMM 3.

La zona geográfica no es un factor de análisis relevante para la Compañía dada la alta concentración en la zona central. Por la mismarazón la Compañía no analiza la siniestralidad por este factor. Tampoco son relevantes para la Compañía el sector industrial ni lamoneda.

3. Concentración de Seguros

La prima directa de la Compañía ascendió en el año 2012 a M$158.386.489. El 92% de ese total se comercializó en la zona central del

país, principalmente Área Metropolitana. Debe mencionarse que dentro de ese total, el seguro de Invalidez y Sobrevivencia y las Rentas

Vitalicias se asignan a esta zona. Si excluimos estos productos, el total comercializado en esta zona sería el 69% de la prima directa total.

Los seguros previsionales, SIS y rentas Vitalicias tienen el 52% de la prima directa total de la Compañía, con un 31% y un 21%respectivamente.

Lo siguen los productos individuales, incluyendo flexibles, CUI y APV, que representan el 28% del total.

Los productos colectivos (Vida + Salud + Desgravamen) tienen una importancia sobre la prima directa del 20%.

El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por zona geográfica y tipo de seguro:

Reasegurador Clasificación 1 Clasificación 2 Total general

GEN RE A+ AA+ 280.359

HANNOVER RE A+ AA- 4.207.706

MAPFRE RE AA- A- 2.265.227

MUNICH RE A+ AA- 402.881

SCOR RE A+ A 310.584

SWISS RE A+ AA- 53.242

Total general 7.519.999

Deuda por Reaseguro a Dic-12 (M$)

Línea de Negocio Zona CentroZona Centro

NorteZona Norte Zona Sur

Total

General

Colectivos 31.432.635 378.679 195.703 305.581 32.312.598

Individuales 33.016.667 3.722.127 1.232.111 6.336.016 44.306.922

Rentas Vitalicias 32.490.657 32.490.657

SIS 49.276.312 49.276.312

Total general 146.216.272 4.100.807 1.427.813 6.641.597 158.386.489

Prima Directa año 2012 por Zona Geográfica (M$)

El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por Canal de Distribución y tipo de seguro, donde se puede apreciar larelevancia del canal de Agentes de Venta en seguros individuales y de Corredores en seguros colectivos. El canal Corredores en RentasVitalicias corresponde a los Asesores Previsionales y el SIS no se comercializa ya que se gana por licitación, pero se incluye en el cuadrocomo Otros para que totalice la Prima Directa total.

4. Análisis de Sensibilidad.

El análisis de sensibilidad que a continuación se presenta tiene como objetivo el mostrar la forma en que el resultado y el patrimonio delaño 2012 habrían sido afectados ante desviaciones razonables de algunas variables de riesgo.

a) Métodos e hipótesis utilizados en la elaboración del análisis de sensibilidad:Respecto de la metodología, se consideró pertinente recurrir a la experiencia internacional y ello, considerando la falta de antecedenteshistóricos en la industria para este primer cálculo. Así, se consideraron en particular las recomendaciones hechas por el CanadianInstitute of Actuaries . Los métodos e hipótesis utilizados fueron tanto cualitativos como cuantitativos, según lo ameritara la variableabordada. Para el caso referente al desempleo se recurrió al promedio histórico de la tasa de desocupación informada por el InstitutoNacional de Estadística (INE).

Se realizó un análisis de corto plazo, donde se determinó el efecto que tendría en el resultado del ejercicio de la Compañía, una variaciónporcentual de las variables de riesgo de seguros.

Del mismo modo, se llevó a cabo un análisis de largo plazo, donde se revisó el correspondiente impacto en las reservas. En este caso,puesto que la reserva de la Compañía es una combinación de la reserva normativa establecida por la SVS y los correspondientes test deadecuación de pasivos (TAP), resulta que en algunas líneas existe un claro superávit de reservas normativas dado el TAP, como haydeficiencia de ésta en otras líneas. Los análisis al respecto se hicieron considerando este hecho, de modo que el efecto será nulo cuando

Línea de Negocio Agentes Corredores Alianzas OtrosTotal

General

Colectivos 6.414.182 25.653.314 507.544 32.575.040

Individuales 40.827.988 3.216.491 44.044.479

Rentas Vitalicias 6.673.837 25.816.820 32.490.657

SIS 49.276.312 49.276.312

Total general 53.916.007 54.686.625 507.544 49.276.312 158.386.488

Prima Directa año 2012 por Canal de Distribución (M$)

Real a Dic. 2012

Efecto (%)

12.563.346 -2.26%-7.808.599 1.37%51.106.854 9.21%55.861.601 8.32%

Efecto (%)RRVV 10.58%VI -0.33%Colectivos -0.20%Desgravamen -0.10%SIS -1.63%Masivos 0.00%

8.32%

i. Mortalidad

Para esta variable se evaluó el impacto que podría haber tenido una desviación del número de fallecidos sobre el resultado del año 2012de la Compañía. Para ello, en base a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se consideró un incremento de lamortalidad observada durante el año de un 2%. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:

(cifras en M$)

Siniestros MuerteAjuste ReservasPago Pensiones

deficiencia de ésta en otras líneas. Los análisis al respecto se hicieron considerando este hecho, de modo que el efecto será nulo cuandola variable sensibilizada aún produce superávit de reserva en el correspondiente TAP respecto de las reservas normativas.

Finalmente, es necesario recalcar que los impactos que se exponen para cada una de las variables de riesgo no son aditivos ni estánlinealmente correlacionados y, por lo tanto, deben ser analizados por separado y no pueden ser, a priori, agregadas.

b) Cambios efectuados, desde el período anterior, en los métodos e hipótesis utilizados y razones de tales cambios:

Debido a que se trata de la primera oportunidad en que se realiza este análisis, no existe un período anterior, en consecuencia, este puntono es aplicable.

c) Factores de riesgo relevantes para la Compañía:

TOTAL

El efecto está medido en este caso como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea de negocio en el cuadrosiguiente:

Resultado de Seguros

(cifras en M$)

Real a Dic. 2012 Efecto (%)

Siniestros No Muerte

29,708,217 -13.34%

Efecto (%)RRVV 0.00%VI -0.57%Colectivos -8.86%Desgravamen -0.02%SIS -3.89%Masivos -0.01%

-13.34%Resultado de Seguros

iii. Longevidad

Para esta variable se calculó el impacto que podría haber tenido una desviación razonable sobre el resultado del año 2012, acudiendonuevamente a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries. Para ello, se consideró un incremento de la longevidadobservada al cierre del ejercicio, de un 2% para cada línea de negocio.Con ello, y dado que para mortalidad se usó la misma desviación porcentual la que tiene un efecto igual y de signo contrario al delongevidad, resulta que un incremento en la longevidad del 2% produciría un efecto en resultado de -8.32%.

iv. Tasas de interés

ii. Morbilidad

Para esta variable, se revisó la repercusión que hubiera tenido una variación razonable de ésta sobre el resultado de la Compañía del año2012. En base a lo propuesto por el Canadian Institute of Actuaries, se consideró un 5% de desviación de la morbilidad observadadurante el 2012. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:

Como antes, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea de negocio en el cuadrosiguiente:

Prima (M$) Real a Dic. 2012 Efecto (%)Total 45,266,679 -8.71%

iv. Tasas de interés

Para la cartera de productos de la Compañía esta variable no es relevante a la hora de analizar riesgos con impacto en resultados. Estoporque los productos con garantías en las tasas de interés de largo plazo tienen asociadas inversiones que están valoradas a precio decompra y para los productos de corto plazo o no hay garantía o la reserva involucrada es muy pequeña relativa al total que mantiene laCompañía.

· Ante una mayor tasa de desempleo, en el corto plazo, el número de afiliados cubiertos por el seguro se mantiene, disminuyendo el número de afiliados cotizantes, por lo que la prima recaudada se ve afectada negativamente.

· Se estima que el porcentaje de caída del empleo representa de buena manera la cuantía de desviación de prima que debiese considerarse.

· Se considera que el número de siniestros no se ve afectado ante desviaciones en el desempleo, esencialmente porque no existen restricciones laborales de tipo legal para quien se invalida. Esto es, ante aumentos de la tasa de desempleo no debiesen existir aumentos significativos de personas que se acojan a una condición de invalidez dado este hecho.

· La tasa histórica de desempleo desde el año 1986 bordea el 8.1% cuando se limitan los períodos de shock caracterizados por tasas superiores al 9.5%.

De este modo, la variación histórica en la tasa de desempleo respecto del correspondiente al año 2012 es aproximadamente de un 2%,que se traduce en un impacto de un 2% sobre la prima:

De nuevo, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012.

v. Tipo de cambio

Dado que la cartera de seguros de la Compañía presenta mayoritariamente pólizas en moneda local indexada a la inflación, esta variableno es considerada como un riesgo relevante para el resultado del negocio.

vi. Inflación

Al igual que en el punto anterior, dado que la cartera de seguros de la Compañía ha sido comercializada mayoritariamente en monedalocal indexada a la inflación, no se reconoce como un riesgo relevante a analizar para el resultado del negocio.

vii. Tasa de desempleo

Este riesgo tiene impacto relevante esencialmente en la cobertura del SIS. Considerando que no se cuenta con experiencia suficiente paragenerar un factor de correlación entre la tasa de desempleo y el resultado del negocio del SIS, la evaluación se basó en los siguientessupuestos:

(cifras en M$)

Real a Dic. 2012 Efecto (%)

Costo Directo 4,733,990 -2.13%

Efecto (%)RRVV -0.33%VI -0.62%Colectivos -1.00%Desgravamen -0.07%SIS -0.09%Masivos -0.02%

-2.13%

Tal como para los casos anteriores, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea denegocio en el cuadro siguiente:

Resultado de Seguros

xi. Variación en el siniestro medio

Este riesgo sólo tendría impacto relevante sobre negocios donde el monto del siniestro es, a priori, desconocido, los que se concentranprincipalmente en las coberturas de salud. Los montos de siniestros de la cartera de seguros de salud de la Compañía, se encuentranacotados por los topes de cobertura y contratos de reaseguro vigentes, que hacen que esta variable no sea relevante para el análisis de

viii. Colocaciones de crédito

Riesgo no relevante para la Compañía

ix. Coberturas emanadas de contratos de seguros

La Compañía no presenta contratos de seguros con coberturas extraordinarias que carezcan de una cobertura de reaseguro que limitefuertemente este riesgo, de modo que no resulta ser un riesgo relevante de analizarse.

x. Gastos

Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre el resultado del año 2012, a partir de las

recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se ha considerado un incremento del costo directo de administración de

un 5% respecto al observado al cierre del ejercicio por línea de negocio. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:

acotados por los topes de cobertura y contratos de reaseguro vigentes, que hacen que esta variable no sea relevante para el análisis desensibilidad.

xii. Ocurrencia de eventos catastróficos

Se cuenta con un contrato de reaseguro de catástrofes vigente, el cual hace que el riesgo al que la Compañía está expuesta, por esteaspecto, no sea materia relevante para análisis de sensibilidad.

Finalmente, en términos del gasto considerado en los análisis involucrados en el TAP, se consideró un incremento del 5% de éste paraevaluar el efecto correspondiente. Tanto para RRVV como para VI, el efecto corresponde a una disminución de la holgura, con respectoa las reservas normativas, de modo que el efecto es nulo.

III CONTROL INTERNO

La Compañía aplica un procedimiento de control y monitoreo de los riesgos consistentes en la mantención de mapas de los procesos, laidentificación de las debilidades de control, el establecimiento de planes de acción para mitigarlos y el seguimiento mensual de losavances.

d) Impacto de largo plazo en reservas al cierre de año 2012 de factores de riesgo relevantes para la compañía:

i. Longevidad

Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre las reservas de largo plazo a diciembre de 2012 se

analizó el efecto en el test de adecuación de pasivos (TAP) de un decrecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad

observadas en la cartera de la Compañía y ello tanto para Rentas Vitalicias (RRVV) como para Vida Individual VI, en lo que a productos

con reserva matemática se refiere. Puesto que los efectos de longevidad afectan negativamente a la cartera de RRVV y positivamente a la

de VI, consideramos el impacto conjunto, observándose que el neto, entre la mayor holgura del TAP para VI es anulada por la aparición

de un déficit en RRVV, lo que se resume en un efecto de mayor reserva equivalente a un 1.54% del patrimonio.

ii. Mortalidad

Como para longevidad, se consideró un crecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad observadas en la cartera de lacompañía y ello tanto para RRVV como para VI (reserva matemática). Lo anterior generaría una mayor holgura para el caso de RRVV yuna menor para VI. De este modo el efecto sería nulo.

iii. Gastos

Dentro del mismo proceso de control se agregan las observaciones detectadas por los Auditores Externos en la auditoría de los ciclosoperacionales señalados en la Circular N° 1.441 de la SVS (producción, suscripción de riesgos, valoración de reservas, reaseguros,siniestros, comisiones y cobranza, sistemas e inversiones) y sus modificaciones. Por otra parte, las observaciones detectadas porAuditoría Interna también son incorporadas al proceso de control señalado.

La Compañía durante el ejercicio 2012 cumplió estrictamente con el procedimiento mensual de control de los riesgos descrito

anteriormente. Respecto de los planes de acción que presentan atrasos respecto a los plazos comprometidos, estos son analizados, de

manera de solicitar antecedentes que sustenten su demora y así poder ajustar los planes de acción a nuevos plazos comprometidos.

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR Otra Total Efectivo en caja 42.734 0 0 0 42.734 Bancos 1.121.470 1.413 0 0 1.122.883 Equivalente al efectivo 0 0 0 0 0

Total Efectivo y efectivo equivalente 1.164.204 1.413 0 0 1.165.617

La composición del efectivo y efectivo equivalente al 31 de diciembre 2012, es la siguiente:

8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

8.1. Inversiones a Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado

Efecto en Resultados

Efecto en OCI (Other

Comprensive Income)

INVERSIONES NACIONALES 13.703.805 45.854.986 0 59.558.791 48.642.306 8.891.765 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 0 0 0 0 0 0 0Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 0 0 0Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 0 0 0 0 0 0 0Mutuos hipotecarios 0 0 0 0 0 0 0Otros 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 13.703.805 45.854.986 0 59.558.791 48.642.306 8.891.765 0Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 3.000.008 0 0 3.000.008 3.005.740 (5.731) 0Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 0 22.025 0 22.025 29.433 5.457 0Fondos de Inversión 9.733.708 45.832.961 0 55.566.669 44.645.893 8.730.574 0Fondos Mutuos 970.089 0 0 970.089 961.240 161.465 0Otros 0 0 0 0 0 0 0

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 1.439.304 2.241.982 0 3.681.286 3.503.922 684.268 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales 0 0 0 0 0 0 0Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0Renta Variable 1.439.304 2.241.982 0 3.681.286 3.503.922 684.268 0Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

1.433.507 2.241.982 0 3.675.489 3.498.187 683.978 0Cutotas de Fondos Mutuos Extranjeros 5.797 0 0 5.797 5.735 290 0Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros 0 0 0 0 0 0 0Otros 0 0 0 0 0 0 0DERIVADOS 0 1.185.094 0 1.185.094 0 1.644.479 0Derivados de cobertura 0 0 0 0 0 0 0Derivados de inversión 0 1.185.094 0 1.185.094 0 1.644.479 0Otros 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 15.143.109 49.282.062 0 64.425.171 52.146.228 11.220.512 0

Nivel 1:

Nivel 2:

Nivel 3:

Se informan todos los instrumentos que cuentan con precios observables en mercados activos, tales como, Cinta de precios de AFP, Sistema de la Bolsa de Comercioy Bloomberg. Todos los instrumentos en carteras de inversión que se registran a valor razonable serán Nivel 1 salvo los que explícitamente se señalen como Nivel 2 o3.

· Todos los derivados que se llevan a valor razonable, por cuanto estos pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a fórmulasfinancieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio volatilidades o tasas de descuento.

· Fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia cuyo valor cuota es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS entonces sus activos y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuandocorresponda y por lo tanto el valor cuota informado será una adecuada estimación del valor razonable de la cuota.· Acciones sin presencia o muy baja presencia. Se aplicará el mismo criterio para los fondos de inversión sin presencia por cuanto éstas se valorizan al valor libroinformado por estas entidades.

· Fondos de inversión privados (sin cotización) donde se considera como valor razonable el valor cuota que es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas.

· Acciones sin cotización. Se valorizan al valor libro informado por estas entidades.

Al cierre de Diciembre 2012 no se registran instrumentos en Nivel 3

8.2. Derivados de Cobertura e Inversión

8.2.1. Estrategia en el uso de Derivados

8.2.2. Posición en contratos de Derivados (Forwards, Opciones y Swap)

Tipo de Instrumento Cobertura Cobertura 1512

M$ M$ M$ M$ M$ M$

ForwardCompra 0 0 0 0 0 0 0 0

Venta 0 0 308.676 0 25 0 0 0

OpcionesCompra 0 0 1.631.100 0 5 1.222.881 0 0

Venta 0 0 -754.682 0 10 421.598 0 0

Swap 0 2.321.344 0 0 14 0 0 0

TOTAL - 2.321.344 1.185.094 - 54 1.644.479 - -

(1) Monto activos en Margen: Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

8.2.3. Posición en Contratos Derivados(Futuros)

Posición en contratos de derivados (futuros)

Futuros compra

Futuros venta Futuros

M$ M$ M$ Derivados de cobertura

Derivados de inversión

Número de contratos futuros

Cuenta de margen

Resultado del período

Resultado desde inicio de operación

TOTAL

8.2.4. Operaciones de Venta Corta

Monto

Nemotécnico Acción Nominales M$ Plazo Contraparte Custodio

Total 0

Operaciones de Cobertura de riesgos financieros, Inversión en productos derivados financierosy Operaciones de Venta corta

Derivados de CoberturaDerivados de

Inversión Otros Derivados

N° de Contratos

Las operaciones de derivados podrán realizarse cuando exista descalce de moneda entre activos y pasivos, y podrán realizarse para disminuir los riesgos de tasas de interés producto del descalce en los flujos de activos y pasivos. Respecto a operaciones de cobertura para instrumentos de renta variable, se permitirán en la medida que se utilicen para cubrir el riesgo de volatilidad en los resultados, tanto por diferencial de monedas como de volatilidad en su valorización en moneda origen. Además se podrán realizar derivados de inversión para emular índices o carteras accionarias en forma más eficiente.Como política general la Compañía registra los derivados como de inversión a valor razonable, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N°311 de la SVS. Asimismo de acuerdo a lo permitido en la N.C.G. N°311 Título II Nro 4., existen Operaciones de Cobertura a través de Cross Currency Swaps, que se llevan a costo amortizado por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo, que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado

Efecto en Resultados

del Ejercicio

Efecto en OCI (Other

Comprensive Income)

Monto activos en Margen

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee Contratos derivados Futuros

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no mantiene saldos por Operaciones de Venta corta.

8.2.5. Contratos de Opciones

NOMBRE (4)NACIONALIDAD (5)

CLASIFICACIÓN DE RIESGO

(6)

ACTIVO OBJETO (7)

NOMINALES (8)

MONEDA (9)

PRECIO DE EJERCICIO (10)

MONTO DE PRIMA DE

LA OPCION (11)

MONEDA DE PRIMA

DE LA OPCION (12)

NUMERO DE CONTRATOS

(13)

FECHA DE LA OPERACIÓN

(14)

FECHA VENCIMIENTO DEL

CONTRATO (15)

VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO OBJETO A

LA FECHA DE INFORMACIÓN M$

(16)

PRECIO SPOT DEL ACTIVO

SUBYACENTE (17)

VALOR DE LA OPCION A LA

FECHA DE INFORMACION M$

(18)

ORIGEN DE LA INFORMACION

(19)

COMPRACOBERTURA

1 1

n 1

INVERSIÓN CEOC 138 1 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.343,36 105,19 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 290.617 BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 139 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 42,40 10,27 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 263.883 BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 159 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.385,97 84,32 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 243.360 BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 163 1 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 40,97 3,26 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 339.279 BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 164 1 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.391,03 84,32 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 493.961 BLOOMBERG

TOTAL 383.361,85 287,36 25.050.813 1.631.100

VENTA

COBERTURA 1 1

n 1

INVERSIÓN PEOC 138 2 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.209,02 77,93 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 (28) BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 138 3 JP MORGAN CHASE US AAA S&P 500 7.444 DO 1.520,01 27,27 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.094.005 684.310,15 (9.583) BLOOMBERGINVERSIÓN PEOC 139 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 38,16 7,17 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 (325) BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 139 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA EEM 235.849 DO 50,07 3,10 DO 1 06-03-2012 06-03-2013 5.034.485 21.346,22 (2.093) BLOOMBERGINVERSIÓN PEOC 159 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.247,37 61,87 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 (27.309) BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 159 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 7.215 DO 1.556,44 22,45 DO 1 27-07-2012 29-07-2013 4.937.407 684.310,15 (47.812) BLOOMBERGINVERSIÓN PEOC 163 2 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 36,87 61,87 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 (88.760) BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 163 3 JP MORGAN CHASE US AAA EEM 122.070 DO 46,80 22,45 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 2.605.740 21.346,22 (187.168) BLOOMBERGINVERSIÓN PEOC 164 2 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.251,78 2,71 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 (165.987) BLOOMBERGINVERSIÓN CEOC 164 3 SANTANDER INVESTMENT US AAA S&P 500 10.783 DO 1.532,74 0,55 DO 1 21-11-2012 21-11-2013 7.379.176 684.310,15 (225.616) BLOOMBERG

TOTAL 766.723,70 287,36 50.101.626 (754.682)

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

(1)

FOLIO OPERACIÓN

(2)

ÍTEM OPERACIÓN

(3)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

8.2.6. Contratos de Forwards

NOMBRE (3)NACIONALI

DAD (4)

CLASIFICACIÓN DE

RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7)MONEDA

(8)PRECIO

FORWARD (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN

(10)

FECHA VENCIMIENTO

DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL

ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$ (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE

INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD COTIZADO EN

MERCADO A LA FECHA DE

INFORMACIÓN (14)

TASA DE DESCUENTOS DE

FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL

CONTRATO FORWARD A LA

FECHA DE INFORMACIÓN (16)

ORIGEN DE LA

INFORMACIÓN (17)

COMPRA

COBERTURA 1 1

1

n

INVERSIÓN 1 1

2 1

n 1

TOTAL 0,00 0 0

VENTA

COBERTURA 1 1

INVERSION 88 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2013 131.802 0,02 0,02 5,0407 5.828

INVERSION 89 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2013 131.802 0,02 0,02 5,2018 5.316

INVERSION 94 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2014 131.802 0,02 0,02 5,2933 4.571

INVERSION 95 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2014 3.491.522 0,02 0,02 5,2905 93.844

INVERSION 100 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 15-03-2013 136.789 0,02 0,02 5,0293 6.272

INVERSION 101 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 16-09-2013 136.789 0,02 0,02 5,1878 5.603

INVERSION 102 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 17-03-2014 136.789 0,02 0,02 5,2850 4.825

INVERSION 103 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.876.372 UF 0,02 11-11-2010 15-09-2014 3.780.344 0,02 0,02 5,2985 100.371

INVERSION 137 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.000.000 $ 498,50 06-02-2012 06-02-2013 959.920 479,96 481,92 5,0047 32.990

INVERSION 142 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 192.366 UF 0,02 05-04-2012 17-06-2013 92.328 0,02 0,02 5,0920 1.066

INVERSION 143 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 273.762 UF 0,02 05-04-2012 16-12-2013 131.395 0,02 0,02 5,2356 977

INVERSION 144 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 207.559 UF 0,02 05-04-2012 16-06-2014 99.620 0,02 0,02 5,3356 109

INVERSION 145 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 292.266 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2014 140.276 0,02 0,02 5,2530 (851)

INVERSION 146 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 224.064 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2015 107.542 0,02 0,02 5,2647 (2.241)

INVERSION 147 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 312.320 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2015 149.901 0,02 0,02 5,2799 (5.636)

INVERSION 148 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 237.899 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2016 114.182 0,02 0,02 5,2901 (5.950)

INVERSION 149 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 2.713.642 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2016 1.302.440 0,02 0,02 5,3008 (88.289)

INVERSION 151 1 BANCO ITAU CHILE CL AAA DO 580.000 UF 0,02 19-04-2012 18-01-2013 278.377 0,02 0,02 5,0000 9.526

INVERSION 154 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.200.000 UF 0,02 19-04-2012 18-04-2013 575.952 0,02 0,02 5,0520 14.668

INVERSION 155 1 CORPBANCA CL AAA DO 990.000 UF 0,02 19-04-2012 18-07-2013 475.160 0,02 0,02 5,1211 9.808

INVERSION 156 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.800.000 UF 0,02 19-04-2012 17-10-2013 863.928 0,02 0,02 5,2089 13.729

INVERSION 157 1 CORPBANCA CL AAA DO 3.000.000 $ 526,10 06-06-2012 07-06-2013 1.439.880 479,96 489,58 5,0853 107.168

INVERSION 160 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 527.956 479,96 495,68 5,1889 (191)

INVERSION 161 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.300.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 1.103.908 479,96 495,68 5,1889 (399)

INVERSION 166 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 485,70 13-12-2012 11-06-2013 527.956 479,96 489,83 5,0880 (4.441)

TOTAL 35.353.690,76 16.968.357 308.676

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

8.2.7. Contratos de Futuros

NOMBRE (3)NACIONAL

IDAD (4)CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7)

MONEDA (8)

NUMERO DE CONTRATOS (9)

FECHA DE LA OPERACIÓN

(10)

FECHA DE VENCIMIENTO

DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO DEL

ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$ (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE

INFORMACIÓN (13)

PRECIO FUTURO COTIZADO EN

MERCADO A LA FECHA DE

INFORMACIÓN (14)

PRECIO FUTURO DE MERCADO A

LA FECHA DE INFORMACIÓN

(15)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN

(16)

COMPRA

COBERTURA 1 1

1

NO APLICA n

INVERSIÓN 1 1

2 1

n 1

TOTAL 0,00 0,00 0

VENTA

COBERTURA 1 1

1

n

INVERSIÓN 1 1

2 1

n 1

TOTAL 0,00 0,00 0

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN (1)

ÍTEM OPERACIÓN

(2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

8.2.8. Contratos de Swaps

NOMBRE (3)NACIONALI

DAD (4)CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICION LARGA (6)

NOMINALES POSICION CORTA (7)

MONEDA POSICION LARGA (8)

MONEDA POSICION CORTA (9)

TIPO CAMBIO CONTRATO (10)

TASA POSICION

LARGA (11)

TASA POSICION

CORTA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN

(13)

FECHA VENCIMIENTO

DEL CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO

A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (15)

TIPO DE CAMBIO DE

MERCADO (16)

TASA DE MERCADO POSICION

LARGA (17)

TASA DE MERCADO POSICION

CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICIÓN

LARGA (M$) (19)

VALOR PRESENTE POSICION

CORTA (M$) (20)

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA

FECHA DE INFORMACION (M$) (21)

ORIGEN DE LA

INFORMACIÓN (22)

COBERTURA

COBERTURA 1512 3 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 145.517 5.000.000 UF US$ 0,03 5,22 7,38 04-10-2006 15-09-2036 2.399.800 0,02101332 5,22 7,375 3.370.126 2.457.836 912.289

COBERTURA 1512 64 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 216.321 8.500.000 UF US$ 0,03 7,00 8,50 29-10-2009 15-08-2014 4.079.660 0,02101332 7 8,5 5.072.635 4.213.345 859.290

COBERTURA 1512 121 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 32.657 1.500.000 UF US$ 0,02 4,50 5,50 16-09-2011 23-10-2020 719.940 0,02101332 4,5 5,5 751.433 727.071 24.362

COBERTURA 1512 122 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.426 1.500.000 UF US$ 0,02 5,95 6,63 20-09-2011 25-09-2019 719.940 0,02101332 5,95 6,625 775.505 732.974 42.532

COBERTURA 1512 123 1 BANCO SECURITY CL AA+ 33.216 1.500.000 UF US$ 0,02 5,20 4,75 16-09-2011 16-03-2016 719.940 0,02101332 5,2 4,75 770.001 729.642 40.359

COBERTURA 1512 124 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.344 1.500.000 UF US$ 0,02 6,97 7,25 20-09-2011 05-06-2018 719.940 0,02101332 6,97 7,25 765.956 724.369 41.587

COBERTURA 1512 125 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.126 1.500.000 UF US$ 0,02 6,12 6,75 21-09-2011 30-09-2019 719.940 0,02101332 6,12 6,75 791.579 732.663 58.916

COBERTURA 1512 127 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 36.240 1.500.000 UF US$ 0,02 6,20 7,25 05-10-2011 20-10-2017 719.940 0,02101332 6,2 7,25 837.890 730.755 107.135

COBERTURA 1512 129 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.265 1.500.000 UF US$ 0,02 4,95 6,25 11-10-2011 16-12-2020 719.940 0,02101332 4,95 6,25 806.475 721.948 84.527

COBERTURA 1512 134 1 BANCO SECURITY CL AA+ 34.573 1.500.000 UF US$ 0,02 6,13 7,25 12-12-2011 22-04-2020 719.940 0,02101332 6,13 7,25 799.004 730.752 68.252

COBERTURA 1512 135 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.910 1.500.000 UF US$ 0,02 4,10 4,25 14-12-2011 14-01-2016 719.940 0,02101332 4,1 4,25 812.094 733.759 78.336

COBERTURA 1512 140 1 CORPBANCA CL AA+ 32.425 1.500.000 UF US$ 0,02 4,75 5,65 10-04-2012 21-03-2022 719.940 0,02101332 4,75 5,65 749.864 731.270 18.594

COBERTURA 1512 162 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.532 1.702.000 UF US$ 0,02 4,52 5,13 11-09-2012 11-09-2022 816.892 0,02101332 4,52 5,125 821.740 828.974 -7.234

COBERTURA 1512 165 1 BANCO SECURITY CL AA+ 47.991 2.300.000 UF US$ 0,02 4,75 4,88 06-12-2012 20-01-2023 1.103.908 0,02101332 4,75 4,875 1.081.804 1.089.406 -7.602

INVERSIÓN

TOTAL 15.599.660 18.206.107 15.884.763 2.321.344

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

8.2.9. Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

NOMBRE (3)NACIONALI

DAD (4)CLASIFICACIÓN

DE RIESGO (5)ACTIVO

OBJETO (6)NOMINALES

(7)MONEDA

(8)

PRECIO EJERCICIO

(9)

MONTO DE PRIMA (10)

PERIODICIDAD DE PAGO DE LA

PRIMA (11)

MONEDA DE PRIMA (12)

FECHA DE LA OPERACIÓN (13)

FECHA DE VENCIMIENTO

DEL CONTRATO (14)

VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (15)

PRECIO SPOT DEL ACTIVO

SUBYACENTE (16)

VALOR DE LA COBERTURA A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

(17)

ORIGEN DE LA INFORMACIÓN

(18)

COBERTURA 1 1

1

n

NO APLICA

TOTAL 0,00 0,00 0 0

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

9.1. Inversiones a Costo Amortizado

Costo Amortizado

Deterioro Costo Amortizado Neto

Valor razonable

Tasa efectiva promedio

566.583.821 (3.665.614) 562.918.207 604.656.641

566.583.821 (3.665.614) 562.918.207 604.656.641Instrumentos del Estado 37.092.957 0 37.092.957 39.427.132 6,00Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero

141.759.813 0 141.759.813 150.406.539 5,00

Instrumento de Deuda o Crédito 346.791.967 (1.227.840) 345.564.127 370.140.864 5,00Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 9.453.305 0 9.453.305 10.034.917 8,00

Mutuos hipotecarios 29.164.435 (2.437.774) 26.726.661 32.325.845 6,00Créditos sindicados 0 0 0 0 0,00Otros 2.321.344 0 2.321.344 2.321.344 0,00

26.593.312 0 26.593.312 22.333.891

26.593.312 0 26.593.312 22.333.891Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

0 0 0 0 0,00

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

0 0 0 0 0,00

Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 26.593.312 0 26.593.312 22.333.891 6,00

Otros 0 0 0 0TOTALES 593.177.133 (3.665.614) 589.511.519 626.990.532

EVOLUCIÓN DE DETERIORO

Cuadro de evolución del deterioro. Total

Saldo inicial al 01/01 (-) (3.776.704)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 111.090

Castigo de inversiones (+) 0

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) 0

Otros 0

TOTAL (3.665.614)

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

INVERSIONES NACIONALESRenta Fija

Renta Fija

9.2. Operaciones de Compromisos efectuados sobre Instrumentos FinancierosAl 31 de diciembre de 2012, la Compañía no mantiene operaciones de pactos.

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) ACTIVO OBJETO (5)SERIE ACTIVO

OBJETO (6)NOMINALES (7) VALOR INICIAL (8)

VALOR

PACTADO (9)MONEDA (10)

TASA DE INTERÉS

PACTO (11)

FECHA DE LA

OPERACIÓN (12)

FECHA DE

VENCIMIENTO

DEL CONTRATO

(13)

PACTO DE COMPRA 1 1

NO APLICA2 1

N 1

PACTO DE COMPRA

CON RETROVEN

TA 1 1NO APLICA

2 1

N 1

PACTO DE VENTA 1 1

NO APLICA2 1

N 1

PACTO DE VENTA

CON RETROVEN 1 1

NO APLICA2 1

N 1

TIPO DE

OPERACIÓN

FOLIO

OPERACIÓN

(1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

10. PRESTAMOS

costoCosto

Amortizadodeterioro amortizado

netoValor

razonableAvance Tenedores de pólizas 16.606 16.606 16.606Préstamos otorgados 4.604.646 (134.425) 4.470.221 4.470.221TOTAL PRÉSTAMOS 4.621.252 (134.425) 4.486.827 4.486.827

EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)Cuadro de evolución del deterioro. Total

Saldo inicial al 01/01 (-) (311.135)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 176.710

Castigo de préstamos (+) 0

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros

TOTAL DETERIORO (134.425)

La provisión establecida para los Préstamos a Pensionados se cálcula en base a la NCG N°208 de la SVS.

11.INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI)

Nivel 1 (*)Nivel 2

(*)Nivel 3

(*)COSTO

AMORTIZADODETERIORO Nivel 1 (*)

Nivel 2 (*)

Nivel 3 (*)

COSTO AMORTIZADO

DETERIORO

INVERSIONES NACIONALES 44.020.884 0 0 44.020.884 0 0 0 44.020.884 6.555.033 0 0 6.555.033 0 0 0 6.555.033 50.575.917

Renta Fija 42.380.210 0 0 42.380.210 0 0 0 42.380.210 567.656 0 0 567.656 0 0 0 567.656 42.947.866

Instrumentos del Estado 16.529.256 0 0 16.529.256 0 0 0 16.529.256 161.358 0 0 161.358 0 0 0 161.358 16.690.614

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 12.288.849 0 0 12.288.849 0 0 0 12.288.849 253.133 0 0 253.133 0 0 0 253.133 12.541.982

Instrumento de Deuda o Crédito 13.562.105 0 0 13.562.105 0 0 0 13.562.105 153.165 0 0 153.165 0 0 0 153.165 13.715.270

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 1.640.674 0 0 1.640.674 0 0 0 1.640.674 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 7.628.051

Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Fondos de Inversión 1.511.059 0 0 1.511.059 0 0 0 1.511.059 0 0 0 0 0 0 0 0 1.511.059

Fondos Mutuos 129.615 0 0 129.615 0 0 0 129.615 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 6.116.992

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469

Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 6.987.455 0 0 6.987.455 0 0 0 6.987.455 7.801.175

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 31.180.294 0 0 31.180.294 0 0 0 31.180.294 31.180.294

BANCO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 44.834.604 0 0 44.834.604 0 0 0 44.834.604 44.722.782 0 0 44.722.782 0 0 0 44.722.782 89.557.386

TOTAL INVERSION POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE

INVERSIÓN

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO TOTAL INVERSIONES

ADMINISTRADA POR LA

COMPAÑÍA

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADOTOTAL

INVERSIONES A CUENTA DEL ASEGURADO

TOTAL ACTIVOS A VALOR

RAZONABLE

TOTAL ACTIVOS A COSTO

AMORTIZADO

TOTAL ACTIVOS A

VALOR RAZONABLE

TOTAL ACTIVOS A

COSTO AMORTIZADO

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL VALOR POLIZA

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUMEN EL RIESGO DEL VALOR POLIZA

12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPOAl 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta inversiones en otras empresas subsidiarias o coligadas.

12.1. Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales)

RUT Sociedad País de Origen Moneda de Control de Inversión

Nº de acciones

% de participación

Patrimonio Sociedad M$

Resultado Ejercicio M$

Patrimonio Sociedad Valor Razonable M$

Resultado Ejercicio Valor Razonable M$

Resultado Devengado M$

VPP o VP M$

Resultados No Realizados M$

Valor Contable Inversión M$

TOTAL 0

12.2. Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

Nombre de sociedades Porcentaje de participación

Saldo Final Valor Razonable Total Activos

Total Pasivos Total Ingresos Total Gastos Valor libro de la acción

Compañía 1

Compañía 2

… etc

TOTAL 0 0

12.3. Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas

Concepto FILIALES COLIGADAS

Saldo inicial

Adquisiciones (+)

Ventas/Transferencias (-)

Reconocimiento en resultado (+/-)Dividendos recibidos

Deterioro (-)

Diferencia de cambio (+/-)

Otros (+/-)

Saldo Final (=) 0 0

Información de empresas asociadas

13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS

13.1. Movimiento de la Cartera de InversionesNo se han realizado reclasificaciones de activos financieros por motivos de cambio de valorización.

Valor razonable

Costo Amortizado

Saldo inicial 123.990.242 588.392.820Adiciones 825.280.215 104.770.840Ventas (798.067.175) (84.961.578)Vencimientos (10.915.722) (59.266.250)Devengo de interés 1.467.732 31.089.092Prepagos 0 (1.947.094)Dividendos 0 0Sorteo (203.131) (1.576.625)

Resultado 11.172.524 0Patrimonio 0 0

Deterioro 0 (2.556)Diferencia de Tipo de cambio 511.385 (912.650)

746.486 13.925.521Reclasificación 0 0Otros 0 0Saldo final 153.982.557 589.511.519

13.2. GarantíasActualmente la Compañía no tiene Activos financieros dados como garantía de pasivos.

13.3. Instrumentos Financieros compuestos por Derivados Implícitos

13.4. Tasa de Reinversión – TSA – N.C.G. N° 209

Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas

% (*)

2,5414%

(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero

Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en:

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no mantiene instrumentos financieroscompuestos por derivados implícitos

Utilidad o pérdida por unidad reajustable

13.5. Información Cartera de Inversiones

Costo Amortizado Valor Razonable TotalMonto por Tipo de

Instrumento (Seguros CUI)

Total Inversiones

(1)+(2)

Inversiones Custodiables

en M$

% Inversiones Custodiables

(4)/(3)Monto

% c/r Total Inv

% c/r Inv Custodiables

Nombre de la Empresa

Custodia de Valores

Monto% c/r Total

InvNombre del

Banco CustodioMonto %

Nombre del Custodio

Monto %

(1) (1) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

Instrumentos del Estado 37.092.957 0 37.092.957 16.690.614 53.783.571 48.274.268 89,76% 48.274.268 89,76% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 5.509.304 10,24%

Instrumentos Sistema Bancario 141.759.813 0 141.759.813 12.541.982 154.301.795 154.301.795 100,00% 154.301.795 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%

Bonos de Empresa 355.017.432 0 355.017.432 13.715.270 368.732.702 368.732.702 100,00% 359.279.397 97,44% 97,44% DCV 9.453.305 2,56% BBH/Pershing 0 0,00% 0 0 0,00%

Mutuos Hipotecarios 26.726.661 0 26.726.661 0 26.726.661 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 26.726.681 100,00%

Acciones S.A. Abiertas 0 3.000.008 3.000.008 0 3.000.008 3.000.008 0,00% 3.000.008 0,00% 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%

Acciones S.A. Cerradas 0 22.025 22.025 0 22.025 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 22.025 100,00%

Fondos de Inversión 0 55.566.669 55.566.669 1.511.059 57.077.728 44.367.726 77,73% 44.367.726 77,73% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 12.710.002 22,27%

Fondos Mutuos 0 970.089 970.089 6.116.992 7.087.081 7.087.081 100,00% 7.087.081 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%

Total 560.596.863 59.558.791 620.155.654 50.575.917 670.731.571 625.763.580 616.310.275 91,89% 98,49% 9.453.305 1,51% 0 0,00% 44.968.012 6,70%

13.6. Inversión en Cuotas de Fondos por cuentas de los asegurados - N.C.G. N° 176

La Compañía no efectúa administración de fondos por cuenta de los asegurados

Fondo RUN Cuotas por Fondo

Valor cuota al 31.12.2012

Valor Final Ingresos Egresos N° Pólizas vigentes

Nro de Asegurado

s

NO APLICA

TOTAL

Tipo de Inversión (Títulos del No.1 y 2 del Art. No.21 del DFL 251)

Monto al 31/12/2012Detalle de Custodia de Inversiones (Columna No.3)

Empresa de Depósito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía

14. INVERSIONES INMOBILIARIAS

14.1. Propiedades de Inversión

Concepto Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.12 8.699.071 23.934.836 2.786.110 35.420.017

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 758.364 6.869.198 8.012.172 15.639.734

Menos: Ventas, bajas y transferencias 0 0 0 0

Menos: Depreciación del ejercicio 0 (233.276) 0 (233.276)

Ajustes por revalorización 93.628 2.124.180 0 2.217.808

Otros 0 0 0 0

Valor contable propiedades de inversión9.551.063 32.694.938 10.798.282 53.044.283

Valor razonable a la fecha de cierre (1) 15.341.743 38.970.129 10.798.282 65.110.154

Deterioro (provisión) 0 (133.397) 0 (133.397)

Valor Final a la fecha de cierre 9.551.063 32.561.541 10.798.282 52.910.886

Propiedades de Inversión Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes raíces nacionales 9.551.063 32.561.541 10.798.282 52.910.886Valor Final Bienes raíces extranjeros 0 0 0 0

Valor Final a la fecha de cierre 9.551.063 32.561.541 10.798.282 52.910.886

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene arriendos operativos que revelar.

14.2. Cuentas por Cobrar Leasing

a) Una descripción general de los leasing más materiales.

No existen importes de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador

Los contratos Leasing que se detallan a continuación incorporan tasa fija, plazo fijo y cuotas periódicasmensuales.

b) Política de provisiones.Las cuotas impagas de los contratos leasing, constituirá una provisión por dichos valores. Además, en el caso que el valor contrato del Leasing sea mayor al valor libro, se deberá constituir una provisiónpor la diferencia entre ambos; y si el valor contrato del leasing es mayor al valor de Tasación (comercial) sedeberá constituir una provisión por diferencia entre ambos, esto de acuerdo a normativa SVS.

Existen políticas de provisiones o deterioro fijadas por la Cia. que se detallan en Nota 3.8 Deterioros deActivos.

c) Los Ingresos Financieros no devengadosAl 31/12/2012, la compañía no mantiene ingresos financieros no devengados.

d) Las Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.No existen cuotas contingentes.

e) El importe de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.

f) Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.No existen arrendamientos concluidos por el arrendador.

g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por elarrendamiento pendiente de cobro.

No hemos realizados correcciones de valores que cubran insolvencia.

Ubicación Leasing Financiero Tipo de Inmueble Monto UF Tasa Fija Plazo Fijo Cuotas

Av. El Bosque Norte N° 0134, Las Condes Edficio de Oficina 95,677 5.50 240 Mensuales

Av. El Salto N° 202, Huechuraba Edficio de Oficina 105,949 8.97 300 Mensuales

Av. Consistorial N° 3349, Peñalolen Centro Comercial (Stip Center) 116,164 5.90 240 Mensuales

Parcela 2 y 5, El peñón Puente Alto Sitio Eriazo (construción Complejo Inmobiliario) 120,203 7.05 240 Mensuales

Exposición N° 40 al 82 Estación Central Centro Comercial 239,654 5.59 252 Mensuales

Angamos N ° 655 y 680 Reñaca Viña del Mar Complejo Educacional 244,684 5.83 276 Mensuales

Av. El Bosque Sur N ° 076 Las Condes Edificio de Oficina 427,627 4.97 300 Mensuales

Av. Libertador Bernardo O`Higgins N° 4850, Estación Central Salud - Clinica 830,191 5.70 299 Trimestrales

2,180,149

Años remanente contrato leasing Capital Insoluto

Intereses por Recibir

Valor Presente Deterioro Valor Final del Contrato

0 - 1 5.214 5.813 119.096 0 119.096 959.731 790.694 119.096 1 - 5 42.294 194.735 966.022 0 966.022 2.309.655 2.671.866 966.0225 y más 2.512.235 35.968.265 57.381.330 104.402 57.276.928 66.488.063 90.876.993 57.276.928

TOTALES 2.559.743 36.168.813 58.466.448 104.402 58.362.046 69.757.449 94.339.553 58.362.046

14.3. Propiedades de Uso Propio

Concepto Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial 01.01.12 0 1.564.070 0 1.564.070Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 0 0 0 0Menos: Ventas, bajas y transferencias 0 0 0 0Menos: Depreciacion del ejercicio 0 (26.147) 0 (26.147)Ajustes por revalorización 0 0 0 0Otros 0 38.084 0 38.084Valor contable propiedades, de uso propio

0 1.576.007 0 1.576.007

Valor razonable a la fecha de cierre 0 1.811.247 0 1.811.247

Deterioro (provisión) 0 (77) 0 (77)

Valor Final a la fecha de cierre 0 1.575.930 0 1.575.930

Valor de costo

Valor de tasación

Valor final leasing

h) Inversión en leasing

Valor del contrato

Valor Final a la fecha de cierre 0 1.575.930 0 1.575.930

15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5)

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.

Utilidad PérdidaActivo 1Activo 2 etc,etc,TOTAL 0 0 0

ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA

Valor ActivoReconocimiento en

resultado

16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

16.1. Saldos Adeudados por Asegurados

Concepto Saldos con empresas

relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Cuentas por cobrar asegurados sin coaseguro (+) 804.416 18.556.673 19.361.089

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) 0 0 0

Deterioro (-) (10.829) (633.712) (644.541)

Total (=) 793.587 17.922.961 18.716.548

Activos corrientes (corto plazo) 793.587 17.918.682 18.712.269

Activos no corrientes (largo plazo) 0 4.279 4.279

16.2. Deudores por Primas por Vencimiento

PRIMAS ASEGURADOSPrimas Documentadas PRIMAS SEGURO Sin Especificar

VENCIMIENTO DE SALDOS Inv. Y Sob. DL 3500 Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía Forma de Pago

SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financieros 0 12.561.917 50.659 17.434 4.279 697.285 6.029.515 0 0 meses anteriores - - 0 0 0 0 0 - - mes j - 3 - - 0 0 0 0 0 - - j - 2 - - 494 90 0 64.138 0 - - j - 1 - 6.264.732 15.256 4.905 0 205.251 2.262.683 - - j - 6.297.185 34.909 12.439 4.279 427.896 3.766.832 - -

2.- Deterioro 0 0 0 0 0 0 644.541 0 0 - Pagos vencidos - - 0 0 0 0 644.541 - - - Voluntarias - - 0 0 0 0 0 - -

3 - ajustes por no identificación - - 0 0 0 0 0 - -

4.- Subtotal ( 1-2-3) - 12.561.917 50.659 17.434 4.279 697.285 5.384.974 0 0

5.- Vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros - - 0 0 0 0 0 - - mes j + 1 - - 0 0 0 0 0 - - j + 2 - - 0 0 0 0 0 - - j + 3 - - 0 0 0 0 0 - - meses posteriores - - 0 0 0 0 0 - -

6. Deterioro - - - - - - - - - - Pagos vencidos - - 0 0 0 0 0 - - - Voluntarias - - 0 0 0 0 0 - -

7. Sub-total ( 5-6 ) - - - - - - - - -

SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financieros - - 0 0 0 0 0 - -

9. Vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros - - 0 0 0 0 0 - -

10. Deterioro - - 0 0 0 0 0 - - CUENTAS ASEGURADOS

11. Sub-total ( 8+9+10 ) - - - - - - - - -

12. TOTAL (4+7+11) - 12.561.917 50.659 17.434 4.279 697.285 5.384.974 - - 18.716.548

13. Crédito no exigible de fila 4 - - 0 0 0 0 0 - - M/Nacional 18.716.548

14. Crédito no vencido seguros revocables ( 7+13 ) - - - - - - - - - M/Extranjera 0

16.3. Evolución del Deterioro Asegurados

Cuadro de evolución del deterioro (1) Cuentas por cobrar de seguros.

Cuentas por cobrar

Coaseguro

Total

Saldo inicial al 01/12 (-) (216.605) 0 (216.605)Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 427.936 0 427.936Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) 0 0 0Castigo de cuentas por cobrar (+) 0 0 0Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) 0 0 0Total (=) (644.541) 0 (644.541)

Cuentas por cobrar

Coaseguro (no Lider)

Otros Deudores

17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

17.1. Saldos adeudades por Reaseguro

Concepto Saldos con empresas

relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Primas por cobrar de reaseguros. 0 0 0Siniestros por cobrar reaseguradores 0 1.956.413 1.956.413

Activos por reaseguros no proporcionales 0 0 0

Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) 0 2.849.337 2.849.337

Deterioro (-) 0 (394.117) (394.117)

Total (=) 0 4.411.633 4.411.633

Activos por reaseguros no proporcionales revocables

Activos por reaseguros no proporcionales no revocables

Total Activos por reaseguros no proporcionales

17.2. Evolución del Deterioro por Reaseguro

Cuadro de evolución del deterioro (1)

Primas por cobrar de

reaseguros.

Siniestros por cobrar reasegurad

ores

Deudas por reaseguros

no proporciona

les

Otras deudas por cobrar de

reaseguros

Total Deterioro

Saldo inicial al 01/01 (-) 0 (4.978) 0 0 (4.978)

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 0 (389.139) 0 0 (389.139)

Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+)

0 0 0 0 0

Castigo de cuentas por cobrar (+)

0 0 0 0 0

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

0 0 0 0 0

Total (=) 0 (394.117) 0 0 (394.117)

De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 322 del23 de Noviembre 2011 con respecto a la "Provisión de Siniestros por Cobrar a Reaseguradores", laCompañía ha definido continuar aplicando la normativa impartida por esa Superintendencia, en suCircular N° 848 de enero de 1989, provisionando en un 100% los siniestros por cobrar que seencuentren pendientes de pago con una antiguedad mayor a 6 meses. Lo anterior considerando que,la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no hamostrado atrasos relevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere alpago, por parte de estos, de los siniestros cedidos correspondientes a siniestros pagados,

17.3. Siniestros por Cobrar Reaseguradores

Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n

ANTECEDENTES REASEGURADOR

Nombre Reasegurador MUNCHENER RE MAPFRE SWISS SAGICOR SCOR REGENERAL

REINSURANSE AG

HANNOVER RUCKVERSICHERUNG

AG

Código de Identificación R-183 R-101 R-236 R-260 R-252 R-182 R-187

Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR

País ALEMANIA ESPAÑA SUIZA USA FRANCIA ALEMANIA ALEMANIA

Código Clasificador de Riesgo 1 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB

Código Clasificador de Riesgo 2 SP SP SP SP SP SP SP

Clasificación de Riesgo 1 A+ AA- A+ A- A+ A+ A+

Clasificación de Riesgo 2 AA- A- AA- BBB- A AA+ AA-

Fecha Clasificación 1 01-10-2011 01-12-2011 01-05-2012 01-07-2011 01-05-2012 01-05-2012 01-11-2011

Fecha Clasificación 2 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012 01-06-2012

SALDOS ADEUDADOS

Meses anteriores 0 0 0 0 44.902 0 0 0 44.902 44.902

(mes j-5) 0 0 0 0 0 16.268 0 0 16.268 16.268

(mes j-4) 0 0 3.941 0 4.824 0 0 0 8.765 8.765

(mes j-3) 0 0 182.527 0 0 38.418 76.715 0 297.660 297.660

(mes j-2) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(mes j-1) 0 51.116 2.060 0 1.236 0 0 0 54.412 54.412

(mes j) 0 0 322.681 0 0 0 29.260 0 351.941 351.941

(mes j+1) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(mes j+2) 0 44.728 3.431 0 2.058 0 0 0 50.217 50.217

(mes j+3) 0 0 280.579 0 0 16.820 47.934 749.187 1.094.520 1.094.520

(mes j+4) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(mes j+5) 0 37.728 0 0 0 0 0 0 37.728 37.728

Meses posteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0 0 133.572 795.219 0 53.020 71.506 153.909 749.187 0 0 0 0 1.956.413 1.956.413

2. DETERIORO 0 (21.817) (251.382) 0 (5.786) (38.417) (76.715) 0 0 0 0 0 (394.117) (394.117)

3. TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 111.755 543.837 0 47.234 33.089 77.194 749.187 0 0 0 0 1.562.296 1.562.296

MONEDA NACIONAL

MONEDA EXTRANJERA 1.562.296 1.562.296

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE

REASEGUROReaseg. 1 Reaseg. n Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n TOTAL

GENERALRIESGOS

NACIONALES

Reaseg. 1 Reaseg. 2 Reaseg. 3 Reaseg. 4 Reaseg. 5 Reaseg. 6 Reaseg. 7 Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n RIESGOS

EXTRANJEROS

18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGUROLa Compañía no efectúa operaciones de Coaseguro.

18.1. Saldo adeudado por Coaseguro

ConceptoSaldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros TOTALPrimas por cobrar de coaseguros.(+) 0Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro 0Deterioro. (-) 0Total (=) 0 0 0

Activos corrientes (corto plazo)Activos no corrientes (largo plazo)

18.2. Evolución del Deterioro por Coaseguro

Primas por Siniestros por cobrar Totalcobrar de por operaciones Deterioro

coaseguros de coaseguroSaldo inicial al 01/01 (-)Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)Recupero de cuentas por cobrar de coaseguros (+)Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro(+)Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Total (=)

Cuadro de evolución del deterioro.

19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO)Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO)

RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO POR RESERVA

PARTICIPACION DEL

REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO

TOTAL PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS

RESERVAS TÉCNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 3.935.741 3.935.741 580.791 0 580.791

RESERVAS PREVISIONALES 665.442.923 0 665.442.923 2.328.987 0 2.328.987RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 635.856.661 635.856.661 358.561 0 358.561RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 29.586.262 29.586.262 1.970.426 0 1.970.426

RESERVAS MATEMÁTICAS 8.840.371 8.840.371 533.148 0 533.148

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 24.800.730 24.800.730 0 0 0

RESERVA DE SINIESTROS 6.250.815 0 6.250.815 971.396 0 971.396LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 233.729 233.729 0 0 0LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO 0 0 0 0 0EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN 3.094.656 3.094.656 777.256 0 777.256OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 2.922.430 2.922.430 194.140 0 194.140RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0

OTRAS RESERVAS TECNICAS 2.422.806 2.422.806 40.105 0 40.105

RESERVA VALOR DEL FONDO 88.379.447 88.379.447 0 0

TOTAL 800.072.833 0 800.072.833 4.454.427 0 4.454.427

20. INTANGIBLES

20.1. GoodwillAl 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no posee activos intangibles correspondientes a Goodwill.

20.2. Activos Intangibles distintos a Goodwill

Tipo de Activo

Vida UtilMétodo de

Amortización

Tipo de Adición (desarrollo interno o

combinación de negocios)

Valor Libro Inicial

Amortización Acumulada

AdicionesAmortización del Período

Deterioro Valor Libro

Cuenta Amortización

Estado de Resultados

Gastos de Investigación y

Desarrollo

Programas Computacionales 26 Líneal Desarrollo Interno 290.182 -70.659 226.702 -157.929 0 288.296 5.31.22.00

Licencias de uso de programas 12 Líneal Desarrollo Interno 200.176 -113.266 34.443 -58.704 0 62.649 5.31.22.00

490.358 -183.925 261.145 -216.633 0 350.945

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía presenta activos intangibles por desarrollos internos deprogramas computacionales, y las licencias adquiridas relacionadas a dichos desarrollos.

21. IMPUESTO POR COBRAR

21.1. Cuentas por Cobrar por Impuestos

CONCEPTO M$Pagos Provisionales Mensuales 2.504.104 PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 0 Crédito por gastos por capacitación 84.082 Crédito por adquisición de activos fijos 0 Impuesto renta por recuperar 0 Otros 434.675 TOTAL 3.022.861

21.2. Activo por Impuestos Diferidos

Información General

Concepto M$Utilidades afectas con créditos 3.890.336 Utilidades sin créditos 1.004.776 Ingresos no renta 48.116

Los impuestos por cobrar al 31 de diciembre de 2012, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales vigentes y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

b) Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía registra un impuesto por cobrar ascendente a M$ 3.022.861 el cual se compone de la siguiente forma:

a) La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880.-, aplicándose una tasa de impuesto del 20%.

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía presenta un saldo tributario acumulado positivo ascendente a M$ 4.949.091, según el siguiente detalle:

Ingresos no renta 48.116 Rentas exentas 5.863

Total 4.949.091

Impuestos Diferidos

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

Deterioro Cuentas Incobrables 81.985 0 81.985Deterioro Deudores por Reaseguro 78.823 0 78.823Deterioro Instrumentos de Renta Fija 0 0 0Deterioro Mutuos Hipotecarios 487.555 0 487.555Deterioro Bienes Raíces 39.347 0 39.347Deterioro Intangibles 0 0 0Deterioro Contratos de Leasing 19.997.159 18.927.052 1.070.107Deterioro Préstamos otorgados 26.885 0 26.885Valorización Acciones 1.482 0 1.482Valorización Fondos de Inversión 245.568 2.571.316 (2.325.748)Valorización Fondos Mutuos 0 0 0Valorización Inversión Extranjera 0 0 0Valorización Operaciones de Cobertura de 0 0 0Valorización Pactos 116.380 0 116.380Prov. Remuneraciones (PROVISIONES) 0 0 0Prov. Gratificaciones 0 0 0Prov. DEF 0 0 0Provisión de Vacaciones 122.394 0 122.394Prov. Indemnización Años de Servicio 0 0 0Gastos Anticipados 0 0 0Gastos Activados 0 0 0Pérdidas Tributarias 0 0 0Otros 391.863 0 391.863

Subtotales 21.589.441 21.498.368 91.073

Goodwill / Badwill 1.500.843 44.895 1.455.948

Subtotales 23.090.284 21.543.263 1.547.021

La Compañía reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos financieros y tributarios, con excepción de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias originadas por el mismo concepto.Los impuestos diferidos acumulados, ascienden a un valor de activo de M$ 23.174.861.- y de pasivo de M$ 21.543.263, que corresponden al detalle incluido a continuación:

21.2.1. Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETOInversiones financieras con efecto en patrimonio

64.830 0 64.830

Coberturas 0 0 0Otros 0 163.347 (163.347)Total cargo/(abono) en patrimonio 64.830 163.347 (98.517)

21.2.2. Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETODeterioro Cuentas Incobrables 7.828 33.090 (25.262)Deterioro Deudores por Reaseguro 77.828 0 77.828Deterioro Instrumentos de Renta Fija 0 0 0Deterioro Mutuos Hipotecarios 0 42.777 (42.777)Deterioro Bienes Raíces 2.415 21.601 (19.186)Deterioro Intangibles 0 0 0Deterioro Contratos de Leasing 8.653.393 8.394.685 258.708Deterioro Préstamos otorgados 0 26.008 (26.008)Valorización Acciones 0 427 (427)

Adicionalmente en este año se refleja un activo por Impuesto diferido que asciende a M$ 84.577, producto de los ajustes de 1ra. adopción de las normas IFRS, cuyo efecto neto fue registrado contra Patrimonio como 1ra. adopción.Asimismo, en cumplimiento a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N° 322 del 23 de noviembre 2011, se reversaron los saldos pendientes en las cuentas complementarias de activo y pasivo por Impuesto diferido.

Los efectos del ejercicio por concepto del Impuesto Diferido de Goodwill y Badwill tributario, son a Patrimonio, y ascienden a M$ 98.517.-Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido de Goodwill y Badwill, que se han producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto positivo en el patrimonio del ejercicio que asciende a M$ 98.517.-

Valorización Acciones 0 427 (427)Valorización Fondos de Inversión 114.147 1.638.272 (1.524.125)Valorización Fondos Mutuos 0 0 0Valorización Inversión Extranjera 0 0 0Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero

0 0 0

Valorización Pactos 242.964 24.709 218.255Prov. Remuneraciones (PROVISIONES) 0 0 0Prov. Gratificaciones 0 0 0Prov. DEF 0 0 0Provisión de Vacaciones 15.433 0 15.433Prov. Indemnización Años de Servicio 0 0 0Gastos Anticipados 0 0 0Gastos Activados 0 0 0Pérdidas Tributarias 0 0 0Otros 189.070 0 189.070

TOTALES 9.303.078 10.181.569 (878.491)

Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido que se han producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto de pérdida en resultados del ejercicio que asciende a M$ 878.491.-

22. OTROS ACTIVOS

22.1. Deudas del PersonalAl 31 de Diciembre 2012, las deudas con el personal corresponden a:

CONCEPTO M$Anticipos de Sueldos 35.039Fondo Payroll 10.500Cotizaciones por recuperar 0Prestamos al Personal 156.681

TOTAL DEUDAS DEL PERSONAL 202.220

22.2. Cuentas por Cobrar Intermediarios

Saldos con empresas relacionadas

Saldos con tercerosTOTAL

Cuentas por cobrar intermediarios. (+) 0 124.596 124.596Cuentas por cobrar asesores previsionales 0 63.708 63.708Corredores 0 60.888 60.888

Otros 0 0 0Otras cuentas por cobrar de seguros.(+) 0 0 0Deterioro (-) 0 (49.419) (49.419)

TOTAL 0 75.177 75.177

Activos corrientes (corto plazo) 0 74.551 74.551

Activos no corrientes (largo plazo) 0 626 626

22.3. Saldos con Relacionados

22.3.1. Saldos

Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 26.687 26.070

Administradora de Servicios y Beneficios Security Ltda. 77.431.040-1 63.120 0

Valores Security S.A. 96.515.580-5 0 892

Inmobiliaria Security S.A. 96.786.270-3 0 9.402

Factoring Security S.A. 96.655.860-1 0 253

Global Security Gestión y Servicios Ltda. 76.181.170-3 0 21.226

Inversiones Invest Security S.A. 77.461.880-5 0 39.818

Travel Security S.A. 85.633.900-9 0 10.041

Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 0 717

Accionistas Varios (*) 0 0 5.631.337

89.807 5.739.756

22.3.2. Compensaciones al personal directivo clave y administradores

CONCEPTO Compensaciones por Pagar

Efecto en Resultado

M$ M$

Sueldos 0 1.249.473

Otras prestaciones 0 0

TOTAL 0 1.249.473

Total

Estas cuentas por cobrar corresponden a anticipos de comisiones otorgados a los intermediarios por concepto de venta futura o en proceso. Estos activos son de corto plazo, en moneda pesos ($) y no devengan intereses de ningún tipo.

Entidad Relacionada RUTDeudas de empresas

relacionadasDeudas con entidades relacionadas

(*) Accionistas varios, corresponde al devengo de dividendos provisorios del año más los cheques caducos de dividendos.

22.4. Transacciones con Partes Relacionadas

ActivosCompañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Común Comisión por intermediación Integral del

Hogar123.104 123.104

Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Común Prima por Cobrar 8.391 - Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos

57.629 57.629

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 46.026 46.026

Inmobiliaria Security S.A. 96.786.270-3 Matriz Común Prima por Cobrar 1.489 - Asesoría Técnica en Obras en Construcción

83.607 -

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 14.986 12.400

Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. 96.639.280-0 Matriz Común Prima por Cobrar 9.009 - Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos

57.359 57.359

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 31.069 31.069

Banco Security 97.053.000-2 Matriz Común Prima por Cobrar 747.086 - Recaudación Póliza Colectivo de Vida, Salud y Desgravamen

6.488.336 6.488.336

Factoring Security S.A. 96.655.860-1 Matriz Común Prima por Cobrar 10.737 - Arriendos Cobrados por oficina Rancagua, La Serena y Valdivia

13.712 13.712

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 117.275 117.275

Asesorías Security S.A. 96.803.620-3 Matriz Común Prima por Cobrar 1.768 - Arriendos Cobrados Apoquindo 3150 Piso 6 y Estacionamientos

38.643 38.643

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 19.010 19.010

Grupo Security S.A. 96.604.380-6 Matriz Común Prima por Cobrar 2.704 - Recaudación Póliza Colectivo de Vida 18.461 18.461

Global Security Gestión 76.181.170-3 Matriz Común Prima por Cobrar 6.086 - y Servicios Ltda. Arriendos Cobrados Apoquindo 3150

Piso 682.152 82.152

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 64.217 64.217

Securitizadora Security S.A. 96.847.360-3 Matriz Común Prima por Cobrar 207 - Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos

18.428 18.428

Recaudación Póliza Colectivo de Vida 9.855 9.855

Inversiones Invest 77.461.880-5 Matriz Común Prima por Cobrar 18.700 - Security S.A. Póliza Contratada 157.551 157.551

Mandatos Security Ltda. 77.512.350-8 Matriz Común Prima por Cobrar 17.698 - Recaudación Póliza Colectivo de Vida 73.394 73.394

Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Común Recaudación Póliza Colectivo de Vida 7.355 7.355

Administradora de Servicios y Beneficios Security Ltda. 77.431.040-1 Matriz Común Arriendos Cobrados oficina Antotafagasta y Apoquindo 3150 Piso 8 13.417 13.417

Asesoria en Servicios Financieros, RRHH y Juridicos

81.428 81.428

Recupero Gastos de Administración 26.653 26.653Finiquito Contrato Movistar 37.437 - Siniestros de la Administradora 2.478 -

Inmobiliaria Security Siete S.A. 78.972.520-9 Matriz Común Recaudación Póliza Colectivo de Vida 704 704

Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 Matriz Común Prima por Cobrar 7.263 - Recaudación Póliza Colectivo de Vida 28.953 28.953

Sub total 8.544.377 7.587.131

PasivosCompañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Común Traspaso de Primas Integral del Hogar 322.352 -

Devolución de Primas por Pago en Exceso

1.029 -

Seguros Pagados por Vehiculos, Incendio y Sismos, Robo e Instalación

40.965 (40.965)

Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Común Comisión intermediación Renta Fija 13.318 (13.318)Reembolso de gastos por Reuters 4.709 (4.709)Venta con Pactos (rescate) 66.008.800 (8.800)

Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. 96.639.280-0 Matriz Común Devolución de primas 344.259 -

Banco Security 97.053.000-2 Matriz Común Comis.Recaud.Primas Desgravamen 2.844.839 (2.844.839)Arriendos Pagados Apoquindo y Antofagasta

270.985 (270.985)

Servcios Sucursales Pagados (gastos comunes)

2.213 (2.213)

Pago de Remuneraciones al Personal de Vida Security

7.966.107 -

Devolución de Primas 25.427 - Arriendo de Estacionamientos 660 - Venta con Pactos (rescate) 42.753.317 (13.531)

Factoring Security S.A. 96.655.860-1 Matriz Común Arriendos Pagados por oficina de Osorno

3.293 (3.298)

Efecto en Resultado Ut./(Perd)

Entidad Relacionada R.U.T.Naturaleza de la

RelaciónDescripción de la transacción

Monto de la Transacción

M$

Global Security Gestión y Servicios Ltda. 76.181.170-3 Matriz Común Royalty marca 350.136 (306.779)

Inversiones Invest Security S.A. 77.461.880-5 Matriz Común Asesorias Tecnológicas IP 56.201 (56.201)Asesorias en Proyectos de Tecn.y Arquitectura

10.900 (10.900)

Asesorias en Proyectos Tecn.de Desarrollo

104.360 (104.360)

Asesorias Estratégicas Corporativas 79.910 (79.910)Atención de Cultura 15.627 (15.627)Estudios Económicos 108.624 (108.624)GPTW Focus 5.418 (5.418)Servicios de Auditoria 97.695 (97.695)Servicios de Cultura Corporativa 12.615 (12.615)Serv.de Microinformática y Mesa de Ayuda

94.143 (94.143)

Serv.de Seguridad Informática 34.296 (34.296)Serv.Operaciones Tecnológicas 374.137 (374.137)Licencias de Software 7.823 (7.823)Mantención Sistema Atención de Clientes SAC

6.792 (6.792)

Dia de la Secretaria 160 (160)Estudio de Clientes Externos 16.015 (16.015)Evento Securitylandia 20.139 (20.139)Evento Fiesta de Fin de Año 34.408 (34.408)Evento Paseo Familiar 15.444 (15.444)Dia de la Madre 513 (513)Campeonato de Futbol 984 (984)Evento de Raquetball 1.573 (1.573)Taller de Competencias Corporativas 1.239 (1.239)

Travel Security S.A. 85.633.900-9 Matriz Común Traslado y Viajes 64.288 (64.288)

Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Común Comisiones por intermediación de Seguros

692.286 (692.286)

Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 Matriz Común Servicio Asistencia en Viaje 16.373 (16.373)Sub total 122.824.372 (5.381.400)

Otros

Sub total

TOTAL 131.368.749 2.205.731

22.5. Gastos Anticipados

CONCEPTO Saldo Inicio Adiciones Amortización Saldo FinalProyecto Plan de Negocios 164.683 0 164.683 0Artículos de escritorio 46.401 114.551 127.435 33.517Bloomberg 0 5.251 5.251 0Mantención Licencia de Software 0 174.114 174.114 0Membresía Limra 0 7.415 7.415 0Patentes 0 281.609 281.609 0Remodelación e Instalación de Oficinas 174.920 90.085 265.005 0Seguros 15.020 38.582 32.317 21.285Traslado por Viaje 330 46.297 46.627 0Marketing 0 71.735 71.735 0Artículos computacionales 0 2.173 2.173 0

TOTAL GASTOS ANTICIPADOS 401.354 831.812 1.178.364 54.802

22.6. Otros Activos

CONCEPTO M$Cheques Protestados 10.970Otros documentos por cobrar 47.095Garantías otorgadas a terceros 511.055Recaudación por Cobrar a Transbank 86.049Anticipo a Proveedores 137.657Cuenta Corriente Bienestar 56.309Aporte por Cobrar al Estado 85.673Provisión Deuda a Pensionados 32.244Seguros por Cobrar Mutuos Hipotecarios 42.755Inversiones por Cobrar 1.261.101Otros activos 1.238

TOTAL OTROS ACTIVOS 2.272.146

M$

23. PASIVOS FINANCIEROS

23.1. Pasivos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultado

CONCEPTOPASIVO A VALOR RAZONABLE M$

VALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI (1)

Valores representativos de deudaDerivados InversónDerivados implícitosOtrosTOTAL 0 0 0 0

(1) Efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio.

23.2. Pasivos Financieros a Costo Amortizado

23.2.1. Deudas con Entidades Financieras

TOTAL

Monto Moneda Tasa de Interés Monto Tasa de Interés

Monto

M$ (%) M$ (%) M$

BANCO CHILE (SOBREGIRO) 31-12-2012 469.807 $ 0,00% 01-01-2013 469.807 0,00% 0 00-01-1900 469.807

BANCO SANTANDER (SOBREGIRO) 31-12-2012 233 $ 0,00% 01-01-2013 233 0,00% 0 00-01-1900 233

BANCO CREDITO (SOBREGIRO) 31-12-2012 10.890 $ 0,00% 01-01-2013 10.890 0,00% 0 00-01-1900 10.890

BANCO SECURITY (SOBREGIRO) 31-12-2012 13.683 $ 0,00% 01-01-2013 13.683 0,00% 0 00-01-1900 13.683

BANCO ESTADO (SOBREGIRO) 31-12-2012 67 $ 0,00% 01-01-2013 67 0,00% 0 00-01-1900 67

BANCO BICE (SOBREGIRO) 31-12-2012 55.464 $ 0,00% 01-01-2013 55.464 0,00% 0 00-01-1900 55.464

BANCO SANTANDER (LINEA DE CREDITO) 31-12-2012 575.001 $ 0,00% 01-01-2013 575.001 0,00% 0 00-01-1900 575.001

BANCO CHILE (LINEA DE CREDITO) 31-12-2012 2 $ 0,00% 01-01-2013 2 0,00% 0 00-01-1900 2

BANCO SECURITY (LINEA BOL GTIA) 07-06-2012 225.279 $ 2,50% 30-11-2013 225.279 0,00% 0 00-01-1900 225.279

TOTAL 1.350.426 0 1.350.426

La Compañía mantiene sólo una deuda de largo plazo, afecta a intereses, la cual no tiene vencimientos que deban pagarse en el corto plazo.Ninguna de las deudas con entidades financieras presentadas al 31 de Diciembre 2012, contempla períodos de gracia mas allá de la fecha de vencimiento indicada.

23.2.2. Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado

23.2.3. Impagos y otros incumplimientos

Largo Plazo

Ultimo Vencimiento

Ultimo Vencimiento

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos financieros con otras entidades distintas a la señaladas en el punto 23.2.1.

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos por préstamos financieros que pudieran haber generado montos impagos o incumplimientos.

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos financieros a valor razonable.

Nombre Banco o Institución Financiera

Fecha de Otorgamiento

Saldo Insoluto Corto Plazo

24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5)

PASIVOS MANTENIDOS PARA

LA VENTA Valor Pasivo

Utilidad Perdida

Pasivo 1

Pasivo 2 etc, NO APLICATOTAL 0 0 0

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta.

Reconocimiento en resultado (1)

25. RESERVAS TECNICAS

25.1. Reservas para Seguros Generales

25.2. Reservas para Seguros de Vida

25.2.1. Reservas de Riesgo en Curso

RESERVA DE RIESGO EN CURSO M$

Saldo inicial al 1.1.2012 1.923.647

Reserva por venta nueva 236.136

Liberación de reserva (72.652)

Liberación de reserva stock (1) (72.652)

Liberación de reserva venta nueva 0

Otros 1.848.610

TOTAL RESERVA DE RIESGO EN CURSO 3.935.741

25.2.2. Reservas Seguros Previsionales

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$

Saldo inicial al 1.1.2012 629.411.365

Reserva por Rentas contratadas en el período 33.866.929

Pensiones pagadas (51.106.855)

Interés del período 31.550.377

Liberación por fallecimiento (7.900.129)

Sub-total Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 635.821.687

Pensiones no cobradas 33.006

Cheques caducados 1.024

Cheques no cobrados 944

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 0

Otros 0

Total Reserva Rentas Vitalicias 635.856.661

Seguros Vida Security Previsión S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar lasrevelaciones de este punto.

Total Reserva Rentas Vitalicias 635.856.661

RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$

Saldo inicial al 1.1.2012 10.137.222

Incremento de siniestros 39.429.964

Invalidez total 22.721.214

Invalidez parcial 5.544.240

Sobrevivencia 11.164.510

Liberación por pago de aportes adicionales (-) 22.799.903

Invalidez total 12.188.495

Invalidez parcial 55.167

Sobrevivencia 10.556.241

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) 323.387

Ajuste por tasa de interés (+/-) (8.187)

Otros 3.150.554

Total Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 29.586.262

Tasa de Descuento

MES TASA

mi-2 3,00

mi-1 3,00mi 3,00

25.2.3. Reservas Matemáticas

RESERVAS MATEMÁTICAS M$

Saldo inicial al 1.1.2012 7.316.196

Primas 1.665.335

Interés 4.991.888

Reserva liberada por muerte (72.569)

Reserva liberada por otros términos (5.060.479)

Otros

Total Reserva Matemática 8.840.371

Para la pólizas con vigencia a partir del 1 de enero 2012, la tasa de interés de descuento de las reservas técnicas es lasiguiente:

25.2.4. Reserva Valor del Fondo

Reserva de Riesgo en Curso Reserva matemática

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía asume el riesgo del valor póliza) 0 0 0 0Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor póliza) 0 0 0 0Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 150.278.874 0 54.576.567

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 237.891.532 0 33.802.880

TOTALES 388.170.406 0 88.379.447 0

25.2.4.1. Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI)

Tipo Inversión Monto (M$)

Protección Plus OTR BE 79.200 -

Protección Plus 79.200 -

Optimus Vitae OTR BE 3.996.984 -

Optimus Vitae OTR BU 28.825 -

LH 708.870 -

Optimus Vitae 4.734.679 -

Optimus Plus OTR BB 153.494 -

Optimus Plus OTR BR 1.373.342 -

INVERSIÓN RESERVA DE

DESCALCE (M$)

Invierte en renta fija con una tasa garantizada de UF+4%

anual

RESERVA VALOR DEL FONDO

COBERTURA DE RIESGORESERVA

VALOR DEL FONDO

RESERVA DESCALCE

SEGUROS CUI

Invierte en renta fija con una tasa garantizada de UF+4%

anual

Invierte en renta fija y renta variable con las siguientes

alternativas de rentabilidad: A) TIP (UF) - 0,5% B) 70% TIP

(UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5%

NOMBRE DEL FONDOTIPO VALOR DEL

FONDODISTRIBUCIÓN ESTRATÉGICA

Optimus Plus OTR LH 12.814 -

CFI 580.417 -

Optimus Plus OTR ETFA 246.064 -

Optimus Plus 2.366.131 -

Optimus Plus APV APV BB 153.649 -

Optimus Plus APV APV BE 393.176 -

Optimus Plus APV APV BR 2.086.053 -

BS 195.227 -

Optimus Plus APV APV BU 607.908 -

Optimus Plus APV APV LH 9.744 -

Optimus Plus APV APV CFI 930.642 -

Optimus Plus APV APV CFM 260.830 -

CFME 44.462 -

Optimus Plus APV APV ETFA 567.656 -

Optimus Plus APV 5.249.347 -

Dominium Max OTR BB 445.187 -

Dominium Max OTR BE 761.892 -

Dominium Max OTR BR 2.501.492 -

Dominium Max OTR BS 292.841 -

Dominium Max OTR BU 250.768 -

Dominium Max OTR LH 41.456 -

Dominium Max OTR CFM 4.412.461 -

Dominium Max OTR CFME 758.067 -

Dominium Max 9.464.165 -

APV Grupal APV BR 583 -

APV Grupal APV CFM 16.410 -

(UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% C) 50% TIP (UF) - 0,5% +

30% IPSA - 5% + 20% S&P 500 -5% D) Rentabilidad de

instrumento de renta fija estatal de duración 8 años

Invierte en renta fija y renta variable con las siguientes

alternativas de rentabilidad: A) TIP (UF) - 0,5% B) 70% TIP

(UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% C) 50% TIP (UF) - 0,5% +

30% IPSA - 5% + 20% S&P 500 -5% D) Rentabilidad de

instrumento de renta fija estatal de duración 8 años

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

APV Grupal 16.993 -

APV Primas Altas APV BB 278.127 -

APV Primas Altas APV BE 91.522 -

BR 586.716 -

BS 253.795 -

APV Primas Altas APV BU 403.543 -

APV Primas Altas APV LH 48.459 -

APV Primas Altas 1.662.162 -

57 Max OTR BB 886.439 -

57 Max OTR BE 2.123.738 -

57 Max OTR BR 2.434.955 -

57 Max OTR BS 429.500 -

57 Max OTR BU 925.173 -

LH 92.330 -

57 Max OTR CFM 8.281.289 -

57 Max OTR CFME 1.094.547 -

57 Max 16.267.972 -

APV MAX APV BB 4.070.817 -

APV MAX APV BE 2.863.093 -

APV MAX APV BR 7.370.788 -

APV MAX APV BS 1.561.818 -

APV MAX APV BU 1.931.017 -

LH 1.155.249 -

APV MAX APV CFM 24.295.559 -

APV MAX APV CFME 5.027.803 -

APV MAX 48.276.145 -

Dominium APV APV LH 400 -

Dominium APV APV CFM 7.067 -

Dominium APV APV CFME 10.215 -

Dominium APV 17.682 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR BE 50.769 -

BR 13.638 -

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos BR 13.638 -

LH 38.755 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR CFM 23.670 -

Dominium Max Alto Patrimonio 126.832 -

Visum Max OTR BR 161.686 -

Visum Max OTR BS 468.545 -

Visum Max OTR BU 45.830 -

Visum Max OTR CFME 52.359 -

Visum Max 728.421 -

Ultra Life OTR BE 153.165 -

Ultra Life OTR BU 216.184 -

Ultra Life OTR LH 36.950 -

Ultra Life OTR PRC 161.358 -

Ultra Life 567.657 -

TOTAL 89.557.386 -

25.2.5. Reserva Rentas Privadas

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$Saldo inicial al 1.1.2012 28.225.279

Reserva por Rentas contratadas en el período 3.431.904

Pensiones pagadas (4.775.076)

Interés del período (1.569.870)

Liberación por conceptos distintos de pensiones (511.507)

Otros 0

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 24.800.730

25.2.6. Reserva de Siniestros

RESERVA DE SINIESTROS

Saldo inicial al 1.1.2012

Incremento DisminucionesAjuste por diferencia

de cambioOtros Saldo final

Liquidados y No pagados 291.220 0 (57.491) 0 0 233.729

Liquidados y Controvertidos por el asegurado 0 0 0 0 0 0

En proceso de liquidación 3.638.250 0 (543.594) 0 0 3.094.656

Ocurridos y No reportados 518.298 2.404.132 0 0 0 2.922.430

Total Reserva de siniestros 4.447.768 2.404.132 (601.085) 0 0 6.250.815

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de

UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las

dos anteriores

Invierte en renta fija sin garantía de rentabilidad

25.2.7. Reserva de Insuficiencia de Primas

- Flujos de Ingresos- Flujos de Siniestros- Flujo de Gastos o Costos de Administración- Tasa de Actualización.

1. Flujos de Ingresos

De esta forma entonces, la RTIP queda constituida por:

Al 31 de Diciembre 2012, y una vez aplicado el Test de Suficiencia de Prima (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas.

De acuerdo a lo dispuesto en el Título II. Reserva Técnica de Insuficiencia de Prima, de la Norma de Carácter General Nº 243, del 03 de febrero de 2009, mediante el presente informe resumimos los resultados obtenidos del Análisis de Reserva Técnica de Insuficiencia de Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del D.L. N°3500.

La Metodología de cálculo que utilizamos es la que corresponde a la enviada en su oportunidad por nuestra Compañía a la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta incluye los siguientes flujos y parámetros:

Como flujos de ingresos fueron consideradas en una primera etapa la estadística histórica de las remuneraciones imponibles, analizando su monotonía y estacionalidad. Una vez construidos estos datos, se procedió a chequear la información de prima devengada mensual para el contrato de Hombres de vigencia Jul-12 a Jun-14 y la prima recaudada para este mismo contrato desde Jul-12 a Dic-12 para verificar cómo se comporta la prima recaudada de acuerdo al mes de devengo correspondiente.

La proyección de los flujos de remuneraciones imponibles se puede apreciar en el siguiente gráfico:

A partir de estas cifras, se generaron flujos de prima retenida, que incorporaron este comportamiento tanto de incremento y estacionalidad, proyectando lo que serían las primas futuras desde Enero de 2013 hasta Junio de 2014. Las cifras correspondientes se pueden ver en el cuadro

Mes Primas devengadas

2. Flujos de Siniestros

Prima Retenida (UF) 1.981.853 Siniestros Retenidos (UF) 1.812.462 % Siniestralidad Retenida 91,45%

Los flujos obtenidos son los siguientes:

Para generar lo flujos de siniestros se consideró la siniestralidad a Diciembre de 2012. Estas cifras se resumen como sigue:

proyectando lo que serían las primas futuras desde Enero de 2013 hasta Junio de 2014. Las cifras correspondientes se pueden ver en el cuadro siguiente:

Mes Primas devengadas (UF)

Ene-13 276.859,72Feb-13 283.512,90Mar-13 287.352,10Abr-13 291.251,72May-13 292.470,44Jun-13 295.499,01Jul-13 297.816,16Ago-13 294.807,11Sep-13 294.555,79Oct-13 294.155,33Nov-13 295.431,72Dic-13 296.053,48Ene-14 297.895,29Feb-14 305.165,91Mar-14 308.880,02Abr-14 311.836,30May-14 313.420,07Jun-14 316.917,32

Mes Siniestros devengados (UF)

Ene-13 253.196,33Feb-13 259.280,87Mar-13 262.791,93Abr-13 266.358,24May-13 267.472,80Jun-13 270.242,52Jul-13 272.361,62Ago-13 269.609,75Sep-13 269.379,92Oct-13 269.013,68Nov-13 270.180,98Dic-13 270.749,59Ene-14 272.433,99Feb-14 279.083,18Mar-14 282.479,84Abr-14 285.183,45

Mes Primas devengadas (UF)

Ene-13 276.859,72Feb-13 283.512,90Mar-13 287.352,10Abr-13 291.251,72May-13 292.470,44Jun-13 295.499,01Jul-13 297.816,16Ago-13 294.807,11Sep-13 294.555,79Oct-13 294.155,33Nov-13 295.431,72Dic-13 296.053,48Ene-14 297.895,29Feb-14 305.165,91Mar-14 308.880,02Abr-14 311.836,30May-14 313.420,07Jun-14 316.917,32

Mes Siniestros devengados (UF)

Ene-13 253.196,33Feb-13 259.280,87Mar-13 262.791,93Abr-13 266.358,24May-13 267.472,80Jun-13 270.242,52Jul-13 272.361,62Ago-13 269.609,75Sep-13 269.379,92Oct-13 269.013,68Nov-13 270.180,98Dic-13 270.749,59Ene-14 272.433,99Feb-14 279.083,18Mar-14 282.479,84Abr-14 285.183,45May-14 286.631,85Jun-14 289.830,19

3. Flujos de Gastos

4,. Tasa de Actualización

Por lo tanto, la RTIP es igual a cero.

De esta forma y utilizando los flujos anteriormente explicados, se obtienen los resultados siguientes:

Los flujos de gastos fueron generados con respecto a la experiencia en los 6 meses de contrato en curso. Lo anterior indica que los gastos o costos de administración corresponden a un 2.27% de la prima retenida. Los flujos obtenidos de este modo son los siguientes:

La tasa de interés de actualización que utilizamos para descontar los flujos anteriores es la tasa libre de riesgo equivalente al Bono del Banco Central de Chile en UF a 5 años (BCU-5), lo que corresponde a un 2.47% anual.

Mes Gastos Devengados (UF)

Ene-13 6.277,29Feb-13 6.428,14Mar-13 6.515,18Abr-13 6.603,60May-13 6.631,23Jun-13 6.699,90Jul-13 6.752,44Ago-13 6.684,21Sep-13 6.678,51Oct-13 6.669,44Nov-13 6.698,38Dic-13 6.712,47Ene-14 6.754,23Feb-14 6.919,08Mar-14 7.003,29Abr-14 7.070,32May-14 7.106,23Jun-14 7.185,52

Valor PresentePrimas (UF) 6.816.255,41Siniestros (UF) 6.233.665,61Gastos (UF) 154.546,15

RTIP 0,00

25.2.8. Otras Reservas

Reserva por Test de Adecuacuón de Pasivos

I. RESUMEN DE LOS ANALISIS Y RESULTADOS1. Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Período C3 C2Julio 251 334

Agosto 265 281Septiembre 249 324

Octubre 209 312Noviembre 82 298Diciembre 3 315Sub-Total 1.059 1.864

Siniestros OYNR DIS 538 0

Total 1.597 1.864

Período N° Afiliados01/06/2010-01/09/2010 6.189.40801/06/2012-01/09/2012 6.685.080

Factor 2012 / 2010

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de otras reservas distintas a las informadas en los puntos anteriores, con excepción de la Reserva por la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos .

Una vez aplicado el Test de Adecuación de Pasivos (TAP) de acuerdo a la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha constituido reserva por insuficiencia de reservas técnicas, de acuerdo al siguiente detalle.

Respecto del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) del SIS y considerando la asignación a la Compañía de 2 nuevas porciones de la última licitación realizada durante el 2012 (contrato 3) y cuya póliza asociada comenzará su vigencia en Jul-12, se ha considerado hacer un análisis de adecuación de las reservas de ocurridos y no reportados (OYNR) de sobrevivencia.Para ello, primero se consideró el número de casos ocurridos y pagados hasta el cierre de Dic-12 del contrato 3 (vigencia Jul-12 a Jun-14). A estos últimos se sumó el número de casos que respaldan la reserva de OYNR normativa. Luego, el total anterior se comparó con el total de casos ocurridos durante los primeros 6 meses del contrato 2 (vigencia Jul-10 a Jun-12) que fueron pagados. El siguiente cuadro resume las cifras:

N° Siniestros Ocurridos y Pagados

El cuadro anterior muestra que faltarían 267 siniestros de sobrevivencia (fallecimientos) respecto de la historia más reciente aportada por el contrato 2. Los casos ocurridos durante el 2010 para los primeros seis meses del contrato 2, fueron ponderados por el factor de crecimiento observado al comparar el número de afiliados hombres promedio cubiertos por el seguro hasta Sep-10 respecto de Sep-12. Acá se consideró el mes de Junio y Septiembre como la base de comparación, debido que al 2012 ésta es la información pública más reciente disponible respecto de los afiliados al sistema de AFP que se encuentra en la Superintendencia de Pensiones.

Factor 2012 / 2010108%

Período N° Casos Monto OYNROctubre 522 488.207

Noviembre 538 507.507Diciembre 539 504.365

1.598 1.500.080

Siniestro Promedio DIS (UF) 939Siniestros Faltantes 267

Monto Faltante (UF) 250.587Porcentaje Cía. C3 28,60%

Monto Faltante Cía. (UF) 71.596

El costo promedio de los siniestros de sobrevivencia faltantes fue calculado como promedio ponderado de los últimos tres meses de reserva de siniestros OYNR de sobrevivencia:

En segundo lugar, se estimó el impacto promedio que generaría sobre las tasas de venta de la industria el hecho que la TM ya no presente el piso del 3%, para cada tipo de pensión. Así, luego de aplicar tal impacto sobre las tasas de venta observadas para cada período por tipo de pensión, se obtuvo una tasa estimada de descuento para los siniestros del SIS.

MERCADO RRVV

Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS

abr-12 3.13 3.01 3.16 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.13

may-12 3.15 2.98 3.15 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.14

jun-12 3.13 3.12 3.15 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.14

jul-12 3.15 2.99 3.16 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.15 3.14

ago-12 3.14 3.15 3.13 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.14 3.14

sep-12 3.15 2.98 3.16 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.15 3.14

oct-12 3.15 2.94 3.16 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.14 3.14

nov-12 3.16 3.17 3.18 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.17 3.14

dic-12 3.16 2.98 3.18 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.16 3.15

3.16

IT IP SO Prima IT Prima IP Prima SO

TV (3%) 2.84 2.71 3.15 2,035,876 47,801 317,275

TV (TM) 2.77 2.48 3.06 2,040,855 48,093 317,389

Dif. -0.07 -0.23 -0.09 0.00 0.01 0.00

MERCADO IMPACTADO

Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS

INV SOB I6T I6PIngreso Base 16,04 14,86 15,2 12,15Cta. Individual 1.376,20 1.055,70 1.384,52 671,22

KN Total 2.576,20 3.630,35 2.367,16 0KN Parcial 1.840,14 0 0 1.439,75

AA Total 1.200,00 2.574,65 982,63 0AA Parcial 463,94 0 0 768,53

ReservaTD 3.14% 2.283.113,67TD 3.06% 2.340.112,87

Variación% 2,50%UF 56.999,20

En proceso de liquidación 695.009Ocurridos y no reportados 144.831

Reserva Invalidez 839.840% Variación 2,50%

Posteriormente, en base al total de siniestros de la cartera, se definieron 4 casos representativos de invalidez y sobrevivencia, a partir de los cuales se estimó el impacto sobre la reserva del SIS que se observaría ante tal variación de la tasa de descuento antes calculado.

Se calcularon acá, el capital necesario y el aporte adicional para los 4 casos, para luego estimar, considerando el volumen por estado de siniestro, cuánto sería la reserva con la tasa real hoy y cuánto sería con la nueva tasa.

Por lo tanto, dado que los siniestros de invalidez (en proceso de liquidación y OYNR) toman la tasa de descuento de la fecha de liquidación del siniestro, entonces el impacto debe calcularse sobre el monto de reserva de este grupo, sin considerar la sobrevivencia, cuya tasa queda definida al momento de ocurrir el fallecimiento.

MERCADO RRVV

Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS

abr-12 3.13 3.01 3.16 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.13

may-12 3.15 2.98 3.15 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.14

jun-12 3.13 3.12 3.15 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.14

jul-12 3.15 2.99 3.16 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.15 3.14

ago-12 3.14 3.15 3.13 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.14 3.14

sep-12 3.15 2.98 3.16 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.15 3.14

oct-12 3.15 2.94 3.16 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.14 3.14

nov-12 3.16 3.17 3.18 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.17 3.14

dic-12 3.16 2.98 3.18 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.16 3.15

3.16

IT IP SO Prima IT Prima IP Prima SO

TV (3%) 2.84 2.71 3.15 2,035,876 47,801 317,275

TV (TM) 2.77 2.48 3.06 2,040,855 48,093 317,389

Dif. -0.07 -0.23 -0.09 0.00 0.01 0.00

MERCADO IMPACTADO

Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS

abr-12 3.06 2.78 3.07 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.05

may-12 3.08 2.75 3.06 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.06

jun-12 3.06 2.89 3.06 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.05

jul-12 3.08 2.76 3.07 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.07 3.05

ago-12 3.07 2.92 3.04 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.06 3.06

sep-12 3.08 2.75 3.07 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.07 3.06

oct-12 3.08 2.71 3.07 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.06 3.06

nov-12 3.09 2.94 3.09 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.08 3.06

dic-12 3.09 2.75 3.09 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.07 3.07

3.07

% Variación 2,50%Impacto TM 20.967

Finalmente, al combinar ambos efectos se obtiene una reserva total por TAP equivalente a 92,563 UF.

Efecto Monto UFOYNR Sob 71.596

Impacto TM 20.967Total 92.563

I. BASES TECNICAS1. Marco teórico

2. El tiempo y el alcance de las pruebas

El International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP N° 6) redactado por el Subcommittee on Actuarial Standards ofthe Committee on Insurance Accounting de la International Actuarial Association, es el documento base considerado paraestablecer la definición y alcances con los que se definieron los Test de Adecuación de Pasivos de la Compañía. Según este,la definición esencial para que un Test de Adecuación de Pasivos cumpla los requisitos de IFRS es la siguiente: La entidadaseguradora debe evaluar en cada fecha del balance, si los pasivos reconocidos son los adecuados, utilizando lasestimaciones actuales de los flujos futuros en virtud de sus contratos vigentes; si esta evaluación muestra que el valorpresente de sus pasivos es insuficiente, el importe total de la insuficiencia se reconocerá en el resultado del ejercicio.

Para llevar a cabo el Test de Adecuación de Pasivos se definen tres grandes ámbitos a abordar:El tiempo - Debe realizarse en cada fecha de presentación de informes. El tipo de prueba - La prueba o test es una comparación de las reservas o pasivos reconocidos, con la mejor estimación (envalor presente) de los pasivos, los gastos de adquisición y activos intangibles relacionados con las estimaciones actuales delos flujos futuros de caja de los contratos. Reconocimiento - Si la comparación es desfavorable y las reservas o pasivos reconocidos se muestran deficientes, elimporte de la mejor estimación de la diferencia total debe ser reconocido en el ejercicio (adaptado a la NCG N° 318).

Las pruebas se deben llevar a cabo en cada fecha de presentación de informes.El alcance de éstas debe ser suficiente como para permitir concluir que los pasivos son adecuados; y, a menos que sereconozca deficiencia en los pasivos, las cantidades no necesitan ser reveladas. Por lo tanto, la precisión del test que se llevea cabo está directamente relacionado con el tamaño aparente de la suficiencia, es decir, el test no requiere de mayorprecisión cuando los resultados indican una clara suficiencia.

3. Consideraciones respecto de las pruebasEl test considerará las estimaciones actuales de los flujos futuros contractuales de las pólizas involucradas, y de costos, talescomo los de administración de siniestros.

Si la prueba muestra que el pasivo reconocido es insuficiente, la estimación más precisa posible del importe total de la

1. Rentas Previsionales y PrivadasTiempo y alcance:

Tipo de prueba:

Estimaciones actuales - Este término establece que las estimaciones se basan en supuestos actualizados continuamente. Lasestimaciones se hacen sin necesidad de incorporar ajustes por riesgo e incertidumbre.Flujos futuros - El período de proyección de los flujos se extiende por la vida de los contratos. Esto se refiere al final de lavigencia del contrato o de la próxima re-fijación de precios actualizada. Respecto de los flujos de gastos, al menos loscostos directos serán considerados, incluyendo los gastos administrativos, así como los costos de manejo de siniestros.

Los test o pruebas que se implementarán corresponden al análisis del mejor valor estimado de los parámetros principalesque se consideran en el cálculo normativo de las reservas, tales como mortalidad y tasa de descuento, incorporando además,tal como lo establece IFRS, estimaciones de flujos de gastos o costos. Se trata entonces, de una aproximación al ajuste delcálculo de la reserva considerando una comparación de los parámetros antes mencionados con las mejores estimaciones quepueden hacerse de ellos para las carteras en análisis. La combinación de estas estimaciones determinan si las reservas opasivos reconocidos son o no suficientes. Por un lado, establecemos si las estimaciones de flujos de pasivos y gastos soninferiores a los flujos determinados en las normas y que definen los pasivos o reservas reconocidas. Por otro lado, sedetermina si las tasas de rendimiento de los activos que respaldan los pasivos o reservas reconocidas, son superiores a lastasas de descuento que establece las normativas de reserva. Si ambas condiciones se dan, entonces hay suficiencia de lasreservas normativas.

Un cálculo preciso de la diferencia entre reservas ajustadas y reservas normativas es necesario sólo en el caso en que nohaya una clara suficiencia, caso en el que dicha diferencia constituirá el resultado del test y que deberá ser reconocido enresultado.

II. DEFINICION DE LOS TEST IMPLEMENTADOS

Los Test de Adecuación de Pasivos se definen por línea de negocio y se asocian a las carteras de productos homogéneas conobligaciones de largo plazo. Estas son: Rentas (previsionales y privadas), Seguros de Vida Individual y Seguros Colectivosde largo plazo con reserva matemática.

Si la prueba muestra que el pasivo reconocido es insuficiente, la estimación más precisa posible del importe total de lainsuficiencia debe ser reconocida.

Para las carteras de productos con Reserva de Riesgo en Curso, así como las reservas de la cartera de riesgos del Seguro deInvalidez y Sobrevivencia (SIS) de AFP, se ha determinado utilizar el Test de Suficiencia de Primas determinados en laNCG 306 y la NCG 318 .

Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 318. El test considera el total de pólizas de lacartera de Rentas Previsionales y Privadas de la Compañía, y por todo el período de vigencia de las pólizas de acuerdo a laestimación de mortalidad que se vaya a utilizar y a la duración de los contratos, en el caso de algunas de las RentasPrivadas.

Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido la reserva que establece la Superintendencia de Valores y SegurosSe define como requisito mínimo o pasivo reconocido la reserva que establece la Superintendencia de Valores y Seguros(SVS) para los negocios de este tipo según la Circular N°1512 . Para este último cálculo, se considerarán los flujosdeterminados por las tablas de mortalidad SVS vigentes: RV09, B06 y MI06.

2. Vida IndividualTiempo y alcance:

Una primera prueba parcial consiste en determinar si el valor presente de la suma de los flujos de pasivos y gastos ajustados,de los dos puntos anteriores, descontados a la misma tasa que la norma de reservas establece para la valoración (financiera)de los pasivos de rentas previsionales y privadas (Circ. N° 1.512 y N.C.G. N° 318), es superior a las reservas normativasdefinidas en dichas normas. · Tasa de Descuento: Se utilizará el principio planteado en el Test de Suficiencia de Activos (TSA) establecido en laNCG N° 209. Para ello se utilizarán los flujos de activos que respaldan las reservas de rentas vitalicias y que establece estaúltima norma, para compararlos con los flujos de pasivos y gastos ajustados determinados según los dos puntos anteriores.Después se calculará, siguiendo los procedimientos de la N.C.G. N° 209 la tasa interna de retorno (TIR) del flujo calculadoa partir de la diferencia de los flujos de activos con los de pasivos y gastos anteriores.Si la tasa (TIR) anterior es inferior a la TIR de reinversión que establece la NCG N° 209, entonces el test revela que haysuficiencia de reservas normativas.En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reservaajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad yGastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las tasas de losinstrumentos financieros que respaldan las reservas técnicas y una tasa de reinversión de largo plazo alineada con laspolíticas de inversión de largo plazo de la Compañía para esta cartera.

Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 306. El alcance del test considera el total de

Se optará por evaluar la suficiencia de la reserva anterior evaluando ésta a partir del análisis de cada una de las variablesrelevantes por separado para, en caso de no presentar un evidente cumplimiento, proceder a la proyección del flujo depasivos utilizando un modelo de reservas desarrollado por la Compañía. Para la proyección se reconocen tres variablescríticas, cuya valoración se realizará de la siguiente forma:

· Mortalidad: Inicialmente, se calculará el ratio de mortalidad real versus mortalidad esperada de la cartera de VidaSecurity. Se comparará entonces el número de fallecidos reales de un período importante de tiempo con los fallecidosesperados en el mismo período, calculados utilizando las tablas de mortalidad SVS vigentes (RV09, B06 y MI06). Para ellose calcularán los qx mensuales de cada causante y beneficiario, determinado por cada tabla asociada y por todo el períodode tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Luego, se procederá a proyectar los flujos de pago de pensiones y cuota mortuoria, utilizando las tablas de mortalidad normativas ponderadas por éste factor (el ratio de mortalidad real vsesperada), generando así las proyecciones de pasivos ajustados.

· Gastos de Mantención: Se considerará, en base a estudios de gastos obtenidos para tarificación y valorización denuevos negocios de la Compañía, una estimación del costo de pago de pensiones y de los costos de administración en run-off de la cartera en análisis. Con esto y las tablas de mortalidad ajustada del punto anterior, se construirán los flujos degastos esperados ajustados.

Tipo de prueba:

Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 306. El alcance del test considera el total depólizas de la cartera de seguros Individuales con Reserva Matemática (RM), además de las pólizas con CUI para las cualesse considerará el análisis de suficiencia de largo plazo de la Reserva de Riesgo en Curso (RRC), como también el asociadoa la suficiencia de las reservas de valor de fondo de las pólizas que consideran garantías en los intereses o rentabilidad delos fondos asociados.

Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo segúnla NCG N° 306.

De este modo, si el valor presente al 3% real anual de los flujos de reservas ajustados por mortalidad y costos según lodescrito en los dos primeros puntos anteriores es inferior a las reservas normativas y si el rendimiento esperado de la carterade los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3%, entonces hay suficiencia de reservas.En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reservaajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad y

Cartera a analizar: Para seguros Individuales con RM:Test en base al cálculo definido en la NCG N° 306, pero con ajustes determinados por la comparación de mortalidaddeterminada según las tablas definidas por la norma anterior y una mortalidad que represente una estimación oaproximación de la experiencia de mortalidad de la Compañía. Se agrega a lo anterior las estimaciones de gastos que seránincluidas como parte de los flujos a ser considerados en la valoración, así como un análisis de las tasas de activos querespaldan las reservas normativas de estos productos comparadas con el 3% real anual establecido en la normativa.· Mortalidad: Se considerará el cálculo, estimación o determinación de la mortalidad de experiencia, la que sedeterminará de acuerdo a una estimación o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecerá, dependiendo deltamaño de la cartera o volumen de siniestros con los que la Compañía cuente, de la propia experiencia de la cartera de laCompañía o de la experiencia de los reaseguradores con los que la Compañía mantiene contratos vigentes. Si los datostienen un volumen suficiente, las tablas de experiencia pueden obtenerse a partir de la ponderación de las tablas normativaspor un factor obtenido como el cociente entre los fallecidos reales y los fallecidos esperados por las tablas normativas(M95). Para ello se calcularán los qx mensuales de cada asegurado, determinado por cada tabla asociada y por todo elperíodo de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Si, por el contrario, el volumen de información es reducido oestadísticamente insuficiente para hacer una estimación adecuada de la mortalidad de experiencia de la cartera, se utilizarála tabla de mortalidad de cesión de primas definido en el contrato de reaseguro de la cartera en cuestión.· Gastos de Mantención: Se valorará, en base a estudios de gastos realizados para la gestión de resultados y tarificaciónde esta línea de negocios, una estimación del costo de mantención en run-off, incluyendo el pago de siniestros.Con lo anterior, se determinará el balance entre siniestros y gastos esperados versus las primas esperadas, utilizando paraello, las mortalidades de experiencia y las estimaciones de gastos de mantención obtenidos según los puntos anteriores, asícomo la prima pura o técnica calculada considerando gastos. Una primera prueba parcial consiste en determinar si el valorpresente al 3% real anual de los flujos antes descrito es superior a las reservas normativas.· Tasa de descuento: Se determinará si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservasnormativas de esta cartera es superior al 3% real anual, que es la tasa de descuento definido en la norma.

ajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad yGastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las políticas de inversiónde largo plazo de la Compañía para esta cartera.

Cartera a analizar: Para el análisis de largo plazo de la RRC de las pólizas con CUI:

3. Seguros ColectivosTiempo y alcance:

Tipo de prueba:

Test en base a la comparación de los cobros de costo de cobertura efectuados por la Compañía a las pólizas con CUI en unperíodo histórico reciente de análisis y de los pagos por siniestros y estimación de gastos realizados en dicho período.Si los ingresos de costo de cobertura han sido superiores por mucho a los egresos por siniestros y gastos asociados a dichacartera, entonces habrá suficiencia de reservas.

En el caso en que haya insuficiencia se estimarán los flujos futuros de ingresos de las pólizas de esta cartera considerandotodos los cobros relacionados con costos de cobertura y gastos y se compararán con los egresos por los mismos efectos,considerando la persistencia o duración de las pólizas asociadas. La diferencia en valor presente de egresos por sobre losingresos, considerando una tasa de descuento equivalente a la rentabilidad de inversiones de largo plazo de los activos de laCompañía, determinará la insuficiencia

Se incorpora al análisis anterior una estimación de gastos de mantención para esta cartera que serán incluidas como parte delos flujos a ser considerados en la valoración.Finalmente, se agrega a lo anterior, un análisis de los rendimientos de los activos que respaldan las reservas normativas deestos productos comparadas con el 3% real anual establecido en la normativa.· Mortalidad: Se considerará el cálculo, estimación o determinación de la mortalidad de experiencia, la que sedeterminará de acuerdo a una estimación o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecerá, dependiendo del

Cartera a analizar: Para las pólizas con CUI con garantía sobre el interés ó la rentabilidad del Valor de Fondo o CuentaÚnica de Inversión: Test en base a la diferencia entre la tasa de valorización de los activos correspondientes y la tasa garantizada en estaspólizas. Se considerara que hay suficiencia de reservas cuando para la cartera de pólizas con tasas garantizadas, si severifica que la tasa de valorización de los activos que respaldan el valor de dichos fondos es superior a aquella determinadapor las garantías.La insuficiencia se establecerá según la normativa de descalce asociada.

Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 306. El alcance del test considera el total depólizas de la cartera de seguros Colectivos con Reserva Matemática (RM).

Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo segúnla NCG N° 306.

El test se realiza en base al cálculo definido en la NCG N° 306, pero con ajustes determinados por la comparación demortalidad determinada según las tablas definidas por la norma anterior y una mortalidad que represente una estimación oaproximación de la experiencia de mortalidad de la Compañía para estas pólizas.

De este modo, si el valor presente al 3% real anual de los flujos de reservas ajustados por mortalidad y costos según lodescrito en los dos primeros puntos anteriores es inferior a las reservas normativas y si el rendimiento esperado de la carterade los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3%, entonces hay suficiencia de reservas.En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reservaajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad yGastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las políticas de inversiónde largo plazo de la Compañía para esta cartera.

determinará de acuerdo a una estimación o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecerá, dependiendo deltamaño de la cartera o volumen de siniestros con los que la Compañía cuente, de la propia experiencia de la cartera de laCompañía o de la experiencia de los reaseguradores con los que la Compañía mantiene contratos vigentes. Si los datostienen un volumen suficiente, las tablas de experiencia pueden obtenerse a partir de la ponderación de las tablas normativaspor un factor obtenido como el cociente entre los fallecidos reales y los fallecidos esperados por las tablas normativas(M95). Para ello se calcularán los qx mensuales de cada asegurado, determinado por cada tabla asociada y por todo elperíodo de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Si, por el contrario, el volumen de información es reducido oestadísticamente insuficiente para hacer una estimación adecuada de la mortalidad de experiencia de la cartera, se utilizarála tabla de mortalidad de cesión de primas definido en el contrato de reaseguro de la cartera en cuestión.· Gastos de Mantención: Se construirá una estimación del costo de mantención en run-off, incluyendo el pago desiniestros.Con lo anterior, se determinará el flujo de siniestros y gastos esperados, utilizando para ello, las mortalidades de experienciay las estimaciones de gastos de mantención obtenidos según los puntos anteriores. Una primera prueba parcial consiste endeterminar si el valor presente al 3% real anual de los flujos antes descrito es superior a las reservas normativas.· Tasa de descuento: Se determinará si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservasnormativas de esta cartera es superior al 3% real anual, que es la tasa de descuento definido en la norma.

25.3. Calce

25.3.1. Ajuste de Reserva por Calce

Reserva Técnica Ajuste de ReservaPasivos Reserva Técnica Base Financiera por Calce

Monto Inicial 28.513.793 28.225.279 288.514

Monto Final 28.536.630 24.800.730 3.735.900Variación -22.837 3.424.549 -3.447.386

Monto Inicial 629.411.365 625.301.307 4.110.058Monto Final 639.762.662 635.856.661 3.906.001Variación -10.351.297 -10.555.354 204.057

Monto Inicial 657.925.158 653.526.586 4.398.572Monto Final 668.299.292 660.657.391 7.641.901Variación -10.374.134 -7.130.805 -3.243.329

25.3.2. Indices de CoberturaCPK-1

Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (1) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk

Tramo 1 6.053.299 5.147.267 498.773 0,8503 1,0000

Tramo 2 5.375.098 4.484.175 0 0,8342 1,0000

Tramo 3 5.170.404 4.169.972 0 0,8065 1,0000

Tramo 4 4.825.679 3.911.494 0 0,8106 1,0000

Tramo 5 4.188.984 3.583.195 0 0,8554 1,0000

Tramo 6 6.225.939 4.767.628 0 0,7658 1,0000

Tramo 7 4.972.918 4.000.810 0 0,8045 1,0000

Tramo 8 4.380.431 4.972.818 0 1,0000 0,8809

Tramo 9 1.147.886 3.796.897 0 1,0000 0,3023

Tramo 10 161 1.898.595 0 1,0000 0,0001

Total 42.340.799 40.732.852 498.773

CPK-2

Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (2) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk

Tramo 1 6.053.299 5.158.587 498.773 0,8522 1,0000

Tramo 2 5.375.098 4.532.375 0 0,8432 1,0000

Tramo 3 5.170.404 4.263.699 0 0,8246 1,0000

Tramo 4 4.825.679 4.057.359 0 0,8408 1,0000

Tramo 5 4.188.984 3.779.667 0 0,9023 1,0000

Tramo 6 6.225.939 5.150.909 0 0,8273 1,0000

Tramo 7 4.972.918 4.462.464 0 0,8974 1,0000

Tramo 8 4.380.431 5.787.718 0 1,0000 0,7568

Tramo 9 1.147.886 4.710.259 0 1,0000 0,2437

Tramo 10 161 2.494.781 0 1,0000 0,0001

Total 42.340.799 44.397.817 498.773

No Previsionales

Previsionales

Total

Tramo K

Tramo K

CPK-3

Tramo K Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (3) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk

Tramo 1 6.053.299 5.163.715 498.773 0,8530 1,0000

Tramo 2 5.375.098 4.551.654 0 0,8468 1,0000

Tramo 3 5.170.404 4.302.248 0 0,8321 1,0000

Tramo 4 4.825.679 4.120.989 0 0,8540 1,0000

Tramo 5 4.188.984 3.873.185 0 0,9246 1,0000

Tramo 6 6.225.939 5.356.018 0 0,8603 1,0000

Tramo 7 4.972.918 4.749.848 0 0,9551 1,0000

Tramo 8 4.380.431 6.426.068 0 1,0000 0,6817

Tramo 9 1.147.886 5.738.280 0 1,0000 0,2000

Tramo 10 161 3.911.164 0 1,0000 0,0000

Total 42.340.799 48.193.169 498.773

CPK-4

Tramo K Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (4) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk

Tramo 1 6.053.299 5.164.798 498.773 0,8532 1,0000

Tramo 2 5.375.098 4.556.214 0 0,8477 1,0000

Tramo 3 5.170.404 4.310.306 0 0,8336 1,0000

Tramo 4 4.825.679 4.132.401 0 0,8563 1,0000

Tramo 5 4.188.984 3.886.671 0 0,9278 1,0000

Tramo 6 6.225.939 5.378.538 0 0,8639 1,0000

Tramo 7 4.972.918 4.771.340 0 0,9595 1,0000

Tramo 8 4.380.431 6.447.376 0 1,0000 0,6794

Tramo 9 1.147.886 5.717.034 0 1,0000 0,2008

Tramo 10 161 3.824.225 0 1,0000 0,0000

Total 42.340.799 48.188.903 498.773

25.3.3. Tasa de Costo de Emisión Equivalente

MES TASA

mi-2 3,00mi-1 3,00mi 3,00

25.3.4. Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias

RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85Diferencia por

reconocer RV 2004RTF 2004-2006-

2006RTFs 2004-2006-

2006

Difrencia por Reconocer B-2006

y MI-2006

RTF 2009-2006-2006

Diferencia por reconocer RV

2009

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 23.913.294 24.993.068 24.810.042 183.025 26.656.510 24.810.042 1.846.468 26.679.885 23.375Pólizas con inicio de vigencia contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008 968.400 993.294 991.399 1.895 983.965 -9.330

Pólizas con inicio de vigencia contar del 1 de febrero de 2008 (10) 539.221Totales 23.913.294 25.961.467 24.810.042 183.025 27.649.805 25.801.441 1.848.363 28.203.071 14.045

Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006(Se informará sólo en el caso en que la compañía haya optado por lo dispuesto en la Circular N° 1874 de fecha 15 de Abril de 2008 )

(1)

(2) Valor de la cuotatrimestral (3) Número de la cuota

(4) NO APLICA

(5)

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fechade cierre de estados financieros Tasa de costo equivalente promedio implícita enel cálculo de las reservas técnica base del total dela cartera de rentas vitalicias de la compañíavigentes al 31 de enero de 2008.

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra

b) de la Circular 1874

25.4. Reserva S.I.S.

(Cifras en unidades de fomento)

Contrato: 2

GRUPO:

A. INVALIDEZ

A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO

INVALIDEZ TOTAL

PROB PAGOCOSTO

INVALIDEZ PARCIAL

PROB PAGORESERVA TOTAL

MINIMA% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑIA

RESERVA COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 40 39.037,39 39,13% 28.272,40 12,29% 18.749,30 7,14% 1.339,24 30.589

I2t Total aprobada en análisis cia 6 5.183,73 91,36% 3.776,69 4,14% 4.892,53 7,14% 349,47 7.982

I2p Parcial aprobada en analisis cia 1 993,02 8,59% 725,33 68,29% 580,63 7,14% 41,47 947

I3t Total aprobada reclamadas cia 126 162.669,73 66,38% 117.795,26 16,13% 126.972,47 7,14% 9.069,46 207.153

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 106 141.246,05 9,83% 102.530,77 46,24% 61.292,68 7,14% 4.378,05 99.998

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 18 37.502,14 37,19% 27.202,17 50,49% 27.682,93 7,14% 1.977,35 45.164

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 9 17.450,94 2,25% 12.646,09 2,60% 720,85 7,14% 51,49 1.176

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 184 383.005,88 4,91% 278.231,33 5,69% 34.635,12 7,14% 2.473,94 56.507

I6t Total definitivo por el primer dictamen 245 286.420,49 100,00% 208.466,58 0,00% 286.420,49 7,14% 20.458,61 467.290

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 7,14% 0,00 0

TOTAL 40.139,07 916.806

A.2 Inválidos trasitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROSRESERVA

TOTAL MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 2.229 2.252.103,98 7,14% 160.864,57 3.674.267

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO

INVALIDEZ TOTAL

PROB PAGOCOSTO

INVALIDEZ PARCIAL

PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

K1 Sin dictámen 18 25.894,84 0,00% 18.912,32 100,00% 807,84 0,00% 18.912,32 7,14% 1.350,88 30.855

K2t Total aprobada en análisis cia 4 721,77 100,00% 527,74 0,00% 16,92 0,00% 721,77 7,14% 51,55 1.178

K2p Parcial aprobada en analisis cia 6 4.147,15 0,00% 3.047,78 100,00% 134,24 0,00% 3.047,78 7,14% 217,70 4.972

K3t Total aprobada reclamadas cia 1 1.051,83 100,00% 756,76 0,00% 18,52 0,00% 1.051,83 7,14% 75,13 1.716

K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 1 4.186,93 0,00% 3.030,35 100,00% 88,44 0,00% 3.030,35 7,14% 216,45 4.944

K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 1 3.238,52 0,00% 2.333,93 100,00% 70,88 0,00% 2.333,93 7,14% 166,71 3.808

K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 1 11,00 0,00% 11,00 0,00% 4,00 100,00% 4,00 7,14% 0,29 7

K5 Rechazadas en proceso de reclamación 1 53,37 0,00% 44,22 0,00% 6,00 100,00% 6,00 7,14% 0,43 10

K6t Total definitivo 5 6.640,31 100,00% 4.934,67 0,00% 272,04 0,00% 6.640,31 7,14% 474,31 10.834

K6p Parcial definitivo 3 50,00 0,00% 50,00 100,00% 18,00 0,00% 50,00 7,14% 3,57 82

K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 7,14% 0,00 0

TOTAL 2.557,02 58.406

1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO

A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos

Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROSAPORTE

ADICIONAL% PARTICIPACION

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA

Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0,00 7,14% 0,00

B. SOBREVIVENCIA

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO TOTAL

PROB PAGORESERVA MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

B.1 Costo estimado 80 63.874,24 100,0000% 63.874,24 7,14% 4.562,45 104.210

B.2 Costo real 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0

(Cifras en unidades de fomento)

Contrato: 3

GRUPO:

A. INVALIDEZ

A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO

INVALIDEZ TOTAL

PROB PAGOCOSTO

INVALIDEZ PARCIAL

PROB PAGORESERVA TOTAL

MINIMA% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑIA

RESERVA COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 1.451 2.100.268,62 39,13% 1.667.840,31 12,29% 1.026.772,75 28,57% 293.363,64 6.700.646

I2t Total aprobada en análisis cia 316 443.139,97 91,36% 352.417,33 4,14% 419.470,71 28,57% 119.848,77 2.737.436

I2p Parcial aprobada en analisis cia 82 109.160,21 8,59% 86.895,87 68,29% 68.718,40 28,57% 19.633,83 448.451

I3t Total aprobada reclamadas cia 195 255.810,94 66,38% 203.086,43 16,13% 202.551,88 28,57% 57.871,97 1.321.839

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 135 186.053,54 9,83% 147.804,02 46,24% 86.630,79 28,57% 24.751,65 565.346

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 20 52.666,38 37,19% 41.804,61 50,49% 40.695,98 28,57% 11.627,42 265.579

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 295 418.145,32 2,25% 332.445,16 2,60% 18.037,75 28,57% 5.153,64 117.713

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 312 536.866,20 4,91% 426.547,52 5,69% 50.627,23 28,57% 14.464,92 330.390

I6t Total definitivo por el primer dictamen 333 423.305,50 100,00% 337.299,52 0,00% 423.305,50 28,57% 120.944,43 2.762.461

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

TOTAL 667.660,28 15.249.861

A.2 Inválidos trasitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROSRESERVA

TOTAL MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 108 95.721,14 28,57% 27.348,90 617.840

1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO

INVALIDEZ TOTAL

PROB PAGOCOSTO

INVALIDEZ PARCIAL

PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

K1 Sin dictámen 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K2t Total aprobada en análisis cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K6t Total definitivo 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K6p Parcial definitivo 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0

TOTAL 0,00 0

A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos

Inválidos Transitorios NUMERO DE SINIESTROSAPORTE

ADICIONAL% PARTICIPACION

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA

Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0,00 28,57% 0,00

B. SOBREVIVENCIA

NUMERO DE SINIESTROSCOSTO TOTAL

PROB PAGORESERVA MINIMA

% PARTICIPACIÓNRESERVA

COMPAÑÍARESERVA

COMPAÑÍA M$

B.1 Costo estimado 199 173.186,83 100,0000% 173.186,83 28,57% 49.481,95 1.130.205

B.2 Costo real 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0

2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA(cifras en unidades de fomento)Contrato: 2Grupo: H

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)1. Invalidez 3.009 217.454 0 0 217.454 81.502 135.951 3.105.224

1A. Inválidos 3.009 217.454 0 0 217.454 81.502 135.951 3.105.224

1.a 1. Liquidados 4 196 0 0 196 78 117 2.680

1.a 2. En proceso de liquidación 3.005 217.258 0 0 217.258 81.424 135.834 3.102.544

1.a 3. Ocurridos y no reportados 0 0 0 0 0 0 0 0

1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Sobrevivencia 191 11.914 0 0 11.914 4.766 7.148 163.274

2.1. Liquidados 1 122 0 0 122 49 73 1.671

2.2. En Proceso de Liquidación 80 4.562 0 0 4.562 1.825 2.737 62.526

2.3. Ocurridos y No Reportados 110 7.230 0 0 7.230 2.892 4.338 99.077

TOTAL 3.200 229.367 0 0 229.367 86.268 143.099 3.268.498

2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

Numero de Siniestros Reserva TécnicaReserva de Insuficiencia

de PrimaReserva Adicional Reserva Total Compañía Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro M$

(cifras en unidades de fomento)

Contrato: 3

Grupo: H

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)1. Invalidez 3.913 868.237 0 0 868.237 0 868.237 19.831.176

1A. Inválidos 3.913 868.237 0 0 868.237 0 868.237 19.831.176

1.a 1. Liquidados 15 6.316 0 0 6.316 0 6.316 144.263

1.a 2. En proceso de liquidación 3.247 717.090 0 0 717.090 0 717.090 16.378.871

1.a 3. Ocurridos y no reportados 651 144.831 0 0 144.831 0 144.831 3.308.042

1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Sobrevivencia 452 196.921 0 0 196.921 0 196.921 4.497.817

2.1. Liquidados 10 3.334 0 0 3.334 0 3.334 76.160

2.2. En Proceso de Liquidación 199 49.482 0 0 49.482 0 49.482 1.130.205

2.3. Ocurridos y No Reportados 243 144.104 0 0 144.104 0 144.104 3.291.452

TOTAL 4.365 1.065.157 0 0 1.065.157 0 1.065.157 24.328.993

Numero de Siniestros Reserva TécnicaReserva de Insuficiencia

de PrimaReserva Adicional Reserva Total Compañía

Reserva Neta de Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro M$

Reaseguro

25.5. SOAP

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no comercializa seguros SOAP.

26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

26.1. Deudas con Asegurados

CONCEPTOSSaldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros TOTAL

Deudas con asegurados 1.089.911 968.526 2.058.437

TOTAL 1.089.911 968.526 2.058.437

Pasivos Corrientes (Corto Plazo) 1.089.911 951.081 2.040.992

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) 0 17.445 17.445

Corresponde a Devoluciones de prima por experiencia favorable.

26.2. Deudas por Operaciones de Reaseguro

VENCIMIENTOS DE RIESGOS RIESGOS TOTALSALDOS NACIONALES EXTRANJEROS GENERAL

1. Saldos sin retención 0 7.519.999 7.519.999 meses anteriores 0 26.786 26.786

sep-12 0 677.820 677.820oct-12 0 0 0nov-12 0 384.500 384.500dic-12 0 4.726.193 4.726.193ene-13 0 276.242 276.242feb-13 0 644.718 644.718mar-13 0 331.739 331.739

meses posteriores 0 452.001 452.001

2. Fondos retenidos 0 0 0

Primas 0 0 0 meses anteriores

sep-12oct-12nov-12dic-12ene-13feb-13mar-13

meses posteriores Siniestros

Total (1 +2) 0 7.519.999 7.519.999

MONEDA NACIONAL 7.519.999MONEDA EXTRANJERA 15.667,97

26.3. Deudas por Operaciones de Coaseguro

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene operaciones de coaseguro.

CONCEPTOSSaldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros TOTALPrimas por cobrar por operaciones de coaseguroSiniestros por pagar por operaciones de coaseguro NO APLICATOTAL DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES

27. PROVISIONES

Saldo al Provisión Importes noCONCEPTO 01.01.2012 adicional efectuada

en el periodoIncrementos en

provisiones existentesImportes usados durante el

períodoutilizados durante el

períodootros TOTAL Naturaleza de la provisión Calendario

esperado

Comunicaciones 14.603 0 9.862 (12.561) 0 0 11.904 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Publicidad 50.695 0 282.962 (326.905) 0 0 6.752 Pago a proveedores 28-02-2013

Asesorias 42.479 0 448.619 (87.005) 0 0 404.093 Pago a proveedores 28-02-2013

Mantenciones 11.381 0 59.122 (58.321) 0 0 12.182 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Gastos Generales 35.663 0 160.225 (192.223) 0 0 3.665 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Vacaciones 534.807 0 77.165 0 0 0 611.972 Provisión de vacaciones legales de empleados 28-02-2013

Viajes y Traslados 63.893 0 265.462 (222.675) 0 0 106.680 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Sistemas 19.292 0 100.078 (98.235) 0 0 21.135 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Gastos Financieros 0 0 397.041 (382.405) 0 0 14.636 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Materiales 0 39.766 0 (34.245) 0 0 5.521 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Servicios 0 40.248 0 (1.488) 0 0 38.760 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013

Inversiones 0 106.821 0 0 0 0 106.821 Pago a proveedores 28-02-2013

Beneficios y Otros 775.960 0 711.402 (758.788) 0 0 728.574 Bonos y beneficios de empleados, contractuales y de negociación colectiva.

31-03-2013

0

TOTAL 1.548.773 186.835 2.511.938 (2.174.851) 0 0 2.072.695

No corriente Corriente TOTAL

Comunicaciones 0 11.904 11.904

Publicidad 0 6.752 6.752

Asesorias 0 404.093 404.093

Mantenciones 0 12.182 12.182

Gastos Generales 0 3.665 3.665

Vacaciones 0 611.972 611.972

Viajes y Traslados 0 106.680 106.680

Sistemas 0 21.135 21.135

Gastos Financieros 0 14.636 14.636

Materiales 0 5.521 5.521

Servicios 0 38.760 38.760

Inversiones 0 106.821 106.821

Beneficios y Otros 0 728.574 728.574

0

TOTAL 0 2.072.695 2.072.695

28. OTROS PASIVOS

28.1. Impuestos por Pagar

28.1.1. Cuentas por Pagar por Impuestos

CONCEPTO M$

Iva por pagar 408.185

Impuesto renta 992.220

Impuesto de terceros 191.661

Impuesto de reaseguro 0

Otros 0

TOTAL 1.592.066

28.1.2. Pasivos por Impuestos Diferidos

El detalle de los Pasivos por Impuestos Diferidos se presenta en la Nota 21.2.

28.2. Deudas con Entidades Relacionadas

28.3. Deudas con Intermediarios

CONCEPTOSaldos con empresas

relacionadasSaldos con

terceros TOTAL

Deudas con IntermediariosAsesores previsionales 0 32.418 32.418

Corredores 939.473 559.905 1.499.378

Otros 0 345.727 345.727

Otras deudas por seguro 0 0 0

Total 939.473 938.050 1.877.523

Pasivos corrientes (Corto Plazo) 939.473 938.050 1.877.523

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) 0 0 0

28.4. Deudas con el Personal

CONCEPTO M$

Indemnizaciones y otros 0

Remuneraciones por pagar 0

Deudas Previsionales 232.556

Otras 15.161

TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL

247.717

28.5. Ingresos Anticipados

Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no presenta ingresos anticipados.

CONCEPTO M$

0

TOTAL INGRESOS ANTICIPADOS

0

28.6 Otros Pasivos No Financieros

CONCEPTO Total

Arriendo cobrado por anticipado 577.171

Recaudación por Aclarar 1.045.012

Por pagar a Proveedores 620.758

Deudas Previsionales 721.217

Siniestros por Pagar 306.768

Fondo de Libre Disposición 114.091

Cheques Caducos 178.801

Garantías de Arriendo 99.491

Recaudación por Devolver 51.832

Mutuos Hipotecarios 318.907

Comisiones por Pagar 12.183

Otros Pasivos No Financieros 1.590

TOTAL OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

4.047.821

La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880,correspondiéndole un tasa de impuesto a la renta del 20% para el año 2012, y un crédito por activo fijoascendente a M$ 19.825.-

Los pasivos por deudas con entidades relacionadas se presentan en las Notas 22.3. y 22.4.

Los pasivos de Intermediarios corresponden a comisiones por pagar por concepto de intermediación en la venta de seguros. Estos pasivos son de corto plazo y no generan intereses de ningún tipo.

29. PATRIMONIO

29.1. Capital Pagado

Las Reservas Legales estan compuestas por:Reserva Legal N° 1.531 946Reserva futuros Aumentos de capital 196.326

Total 197.272

29.2. Distribución de Dividendos

Adicionalmente, se acordó como política de futuros dividendos la distribución de un mínimo de 50% de la utilidad líquida del ejercicio condicionado a las

utilidades que realmente se obtengan y a la situación económica y financiera de la empresa, facultándose al Directorio para pagar dividendos provisorios

con cargo a la utilidad del ejercicio y para repartir hasta 100% de las utilidades retenidas reparto que deberá ser acordado y efectuado en cualquier época

del presente ejercicio fijando dividendos definitivos extraordinarios de acuerdo a la situación económica y financiera de la empresa.

La fortaleza patrimonial de Vida Security se mide hasta ahora por los indicadores normativos de margen de solvencia y endeudamiento, la TSA y por unpatrimonio libre que se procura mantener dentro de un cierto margen estratégico. También se observa la evaluación del patrimonio que efectúan losClasificadores de Riesgo a través de sus modelos de suficiencia.

Por otra parte un adecuado control y gestión de los riesgos de los activos y pasivos permite mantener acotado el impacto de eventos adversos que pudieranafectar negativamente el patrimonio. Se han establecido Comités con Directores para supervisar la gestión de los Riesgos Financieros, Técnicos del Seguro y Operacionales y de Cumplimiento que persiguen el objetivo final de mantener protegido el patrimonio de la Compañía.

Cualquier necesidad de capital adicional producto de proyectos estratégicos aprobados por el Grupo Security serían aportados mayoritariamente por elcontrolador Inversiones Seguros Security S.A. dueño del 97,48% de la propiedad.

La Compañía no ha tenido movimientos del Capital Pagado desde la última fusión con Cigna Seguros de Vida el año 2007. Los otros movimientos delpatrimonio corresponden a las reservas legales y los reconocimientos de resultados del ejercicio y reparticiones de dividendos.

En Junta Ordinaria de Accionistas N° 420 de fecha 26 de Marzo 2012, se acordó repartir un 98,15% de la utilidad del año 2011 lo que ascendió a la sumade $5.766.739.598.- correspondiendo a un dividendo de $31.- por acción, cuyo reparto se efectuó el día 20 de abril del 2012 en las oficinas de la sociedadAdministradora de Acciones Depósito Central de Valores.

30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGURO VIGENTES

Los reaseguradores vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros son los siguientes:

Costo deCódigo Tipo Prima Cedida Reaseguro Total

de Relación País M$ No ReaseguroIdentificación R/NR Proporcional M$

M$(VER I.7) C1 C2 C1 C2 C1 C2

1.- Reaseguradores R1 R2 1.1.- Subtotal Nacional 0 0 0

Swiss Re R-236 NR U.S.A. 56.052 0 42.618 AMB SP A+ AA- 01-05-2012 30-06-2012Mapfre Re R-101 NR España 2.539.509 0 1.626.390 AMB SP A A- 01-06-2012 30-06-2012Munich R-183 NR Alemania 418.445 0 485.596 AMB SP A+ AA- 05-12-2012 30-06-2012Scor -Re R-206 NR Francia 209.480 0 170.859 AMB SP A+ A 01-05-2012 30-06-2012Ge- Re R-182 NR Alemania 257.585 0 187.618 AMB SP A+ AA+ 01-05-2012 30-06-2012Hannover R-187 NR Alemania 3.989.190 0 4.002.122 AMB SP A+ AA- 07-09-2012 30-06-2012

1.2.- Subtotal Extranjero 7.470.261 0 6.515.203

2.- Corredores de Reaseguros CRN1 R1.1 R1.2 CRN2 R2.1 R2.2 2.1.- Subtotal Nacional CRE1 R1.1 R1.2 CRE2 R2.1 R2.2 2.2.- Subtotal Extranjero

Total Reaseguro Nacional 0 0 0Total Reaseguro Extranjero 7.470.261 0 7.470.261

TOTAL REASEGUROS 7.470.261 0 7.470.261

Nombre

Clasificación de Riesgo

Clasificación de Riesgo Fecha ClasificaciónCódigoClasificador

31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL

RESERVAS MATEMATICAS 1.054.602 63.601 0 991.001

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.679.083 247.780 0 1.431.303

RESERVAS VALOR FONDO 17.350.009 0 0 17.350.009

RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO 0 0 0 0

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0

OTRAS RESERVAS TECNICAS 2.382.701 0 0 2.382.701

TOTAL VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS 22.466.395 311.381 0 22.155.014

32. COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO

CONCEPTO M$

Siniestros Directo 77.722.651

Siniestros pagados directos (+) 54.622.445

Siniestros por pagar directos (+) 35.837.077

Siniestros por pagar directos período anterior (-)

(12.736.871)

Siniestros Cedidos 7.018.732

Siniestros pagados cedidos (+) 7.018.732

Siniestros por pagar cedidos (+) 2.941.822

Siniestros por pagar cedidos período anterior (-)

(2.941.822)

Siniestros Aceptados 0

Siniestros pagados aceptados (+)

Siniestros por pagar aceptados (+)

Siniestros por pagar aceptados período anterior (-)

TOTAL COSTO DE SINIESTROS 70.703.919

33. COSTOS DE ADMINISTRACION

CONCEPTO M$

Remuneraciones 5.961.451

Gastos asociados al canal de distribución 4.400.917

Otros 7.878.259

TOTAL COSTOS DE ADMINISTRACION 18.240.627

34. DETERIORO DE SEGUROS

CONCEPTO M$

Primas 427.936Siniestros 0Activo por reaseguro 389.139Otros 0TOTAL 817.075

35. RESULTADO DE INVERSIONES

INVERSIONES A COSTO

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE TOTAL

RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS 6.874.915 3.087.259 9.962.174

Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 5.341.325 0 5.341.325

Resultado en venta de propiedades de uso propio 0 0 0

Resultado en venta de bienes entregados en leasing 0 0 0

Resultado en venta de propiedades de inversión (28.670) 0 (28.670)

Otros 5.369.995 0 5.369.995

Total Inversiones Realizadas Financieras 1.533.590 3.087.259 4.620.849

Resultado en venta de instrumentos financieros 619.599 3.087.259 3.706.858

Otros 913.991 0 913.991

RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS 23.712 8.133.252 8.156.964

Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias 23.712 0 23.712Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido 23.712 0 23.712

Otros 0 0 0

Total Inversiones No Realizadas Financieras 0 8.133.252 8.133.252

Ajuste a mercado de la cartera 0 8.133.252 8.133.252

Otros 0 0 0

RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 29.903.780 0 29.903.780

Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias (33.127) 0 (33.127)

Intereses por bienes entregados en leasing (20.936) 0 (20.936)

Otros (12.191) 0 (12.191)

Total Inversiones Devengadas Financieras 31.145.967 0 31.145.967

Interes 31.145.967 0 31.145.967

Dividendos 0 0 0

Otros 0 0 0

Total Depreciación (406.467) 0 (406.467)

Depreciación de propiedades de uso propio (20.890) 0 (20.890)

Depreciación de propiedades de inversión (385.577) 0 (385.577)

Depreciación activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0

Otros 0 0 0

Total Gastos de Gestión (802.593) 0 (802.593)

Propiedades de Inversión (191.583) 0 (191.583)

Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones (420.752) 0 (420.752)

Otros (190.258) 0 (190.258)

0 3.930.858 3.930.858

TOTAL DETERIORO (368.956) 0 (368.956)

Propiedades de Inversión 0 0 0

Bienes entregados en leasing (376.160) 0 (376.160)

Propiedades de uso propio (10.589) 0 (10.589)

Inversiones Financieras (158.916) 0 (158.916)

Otros 176.709 0 176.709

36.433.451 15.151.369 51.584.820

RESULTADO DE INVERSIONES

RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIONES

TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES

36. OTROS INGRESOS

Conceptos M$

Ases. en Serv. Financieros, RRHH y Jurídicos 81.427

Comisión Integral del Hogar 120.949

Comisión Ministerio de Relaciones Exteriores 15.615Devolución Impuesto Renta 278.487Otros Ingresos 64.813

TOTAL INGRESOS 561.291

37. OTROS EGRESOS

Otros Gastos M$Gastos Financieros 0

Bancarios 0

Deterioro 14.490

Otros 5.350

TOTAL OTROS EGRESOS 19.840

38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

38.1. DIFERENCIA DE CAMBIO

Conceptos CARGOS ABONOSACTIVOS

Activos financieros a valor razonable 0 1.077.837

Activos financieros a costo amortizado 915.641 0

Préstamos 0 0

Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) 567.478 0

Cuentas por cobrar asegurados 0 0

Deudores por operaciones de reaseguro 0 0

Deudores por operaciones de coaseguro 0 0

Participación del reaseguro en las reservas técnicas 0 0

Otros activos 0 0

PASIVOS

Pasivos financieros 0 0Reservas técnicas 0 676.376

Deudas con asegurados 0 0

Deudas por operaciones de reaseguro 0 0

Deudas por operaciones de coaseguro 0 0

Otros pasivos 0 0

PATRIMONIO 0 0

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos 0 0

Cuentas de egresos 0 0

Resultado de Inversiones 0 0

CARGO (ABONO) A RESULTADOS 1.483.119 1.754.213

271.094

38.2. UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

Conceptos CARGOS ABONOSACTIVOSActivos financieros a valor razonable 0 0Activos financieros a costo amortizado 0 15.226.975Préstamos 0 0Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) 0 741.993Cuentas por cobrar asegurados 0 0Deudores por operaciones de reaseguro 0 34.738Deudores por operaciones de coaseguro 0 0Participación del reaseguro en las reservas técnicas 0 0Otros activos 0 767.188

PASIVOSPasivos financieros 0 0Reservas técnicas 16.941.357 0Deudas con asegurados 0 0Deudas por operaciones de reaseguro 129.102 0Deudas por operaciones de coaseguro 0 0Otros pasivos 0 0

PATRIMONIO 0 0

CUENTAS DE RESULTADOSCuentas de ingresos 0 0Cuentas de egresos 0 0Resultado de Inversiones 0 0

CARGO (ABONO) A RESULTADOS 17.070.459 16.770.894

UTILIDAD (PERDIDA) NETA POR UNIDADES REAJUSTABLES

(299.565)

39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta operaciones discontinuas.

40. IMPUESTO A LA RENTA

La composición del gasto por impuesto a la renta e impuestos diferidos es la siguiente:

40.1. Resultado por Impuestos

CONCEPTO M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente 984.952

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias 878.491

Cambio en diferencias temporales no reconocidas 0

Beneficio fiscal ejercicios anteriores 0

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

0

Subtotales 1.863.443

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 7.269

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 0

Otros (1) 0

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1.870.712

(1) Abrir en nota cuando este concepto presente saldo.

40.2. Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Tasa deimpuesto Monto

CONCEPTO % M$

Utilidad antes de impuesto 20 2.595.437Diferencias permanentes 20 723.246Agregados o deducciones 20 (1.628.611)Impuesto único (gastos rechazados) 35 7.269Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 20 173.371Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0 0

Otros 0 0

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 14,42 1.870.712

La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880, correspondiéndode impuesto a la renta del 20% para el año 2012, y un crédito por activo fijo ascendente a M$ 19.824.-

Con fecha 29 de julio se promulgó la Ley Nº20.455, "Modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinadofinanciamiento de la reconstrucción del país", la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 31 de julio de 2010. Eentre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2011 y 20% y 18,5%, respectivamente), volviendo nuevamente al 17% el año 2013. Con fecha 24 de septiembre se promulgo la Ley N° 20.630, "Perfecciona la Legislación Tributaria y financia Reforma Ela cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 27 de septiembre de 2012, y que entre otros aspectos, establece el auforma permanente de la tasa del Impuesto de Primera Categoría a partir del 1° de enero de 2013 por los impuestos que ddeclararse y pagarse a contar del año tributario 2013. En consecuencia, las rentas afecta al impuesto de primera categorípercibidas o devengadas en el año comercial 2012, cuyo impuesto debe declararse y pagarse a partir de enero del año 20afectaran con una tasa de impuesto del 20%.

41. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Al 31 de Diciembre 2012, los ingresos y egresos clasificados en los rubros "Otros " del Estado de Flujo de Efectivo, no superan el 5% de la suma de los flujos actividades de operación, inversión y financiamiento.

42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

Al 31 de Diciembre 2012, no existen contingencias o compromisos que corresponda informar.

Tipo de Contingencia o Compromiso Acreedor del Saldo Pendiente de Pago a la Fecha Liberación Monto Liberación delCompromiso Tipo Valor Contable Fecha de Cierre de los EEFF Compromiso Compromiso Observaciones

M$ M$ M$

Acciones Legales

Juicios

Activos en Garantía

Pasivo Indirecto

Otras

Activos Comprometidos

43. HECHOS POSTERIORES

Entre el 1° de Enero y el 05 de Marzo de 2013, fecha de la presentación de los estados financieros no existen hechos posteriores que afecten significativamente la presentación de los mismos.

44. MONEDA EXTRANJERA

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVOS DÓLAR EURO YENConsolidado

M$

Inversiones : Depósitos 24.844.014 0 0 24.844.014 Otras 16.717.677 102.630 0 16.820.307

Deudores por primas: Asegurados 0 0 0 0 Reaseguradores 0 0 0 0

Deudores por siniestros 0 0 0 0

Otros deudores 0 0 0 0

Otros activos 0 0 0 0

Total Activos 41.561.691 102.630 0 41.664.321

PASIVOS Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado M$

Reservas : Riesgo en curso 0 0 0 0 Matemática 0 0 0 0 Siniestros por pagar 0 0 0

Primas por pagar: Asegurados 0 0 0 0 Reaseguradores 0 0 0 0

Deudas con Instituciones Financieras

0 0 0 0

Otros Pasivos 0 0 0 0

Total Pasivos 0 0 0 0

POSICION NETA 41.561.691 102.630 0 41.664.321POSICION NETA (Moneda origen)

86.594,07 161,76

TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION

479,96 634,45

2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

CONCEPTO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO

NETO NETO NETO NETO

PRIMAS 0 30.113.139 (30.113.139) 0 0 0 0 0 0 0 30.113.139 (30.113.139)

SINIESTROS 24.110.667 0 24.110.667 0 0 0 0 0 0 24.110.667 0 24.110.667

OTROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 24.110.667 30.113.139 (6.002.472) 0 0 0 0 0 0 24.110.667 30.113.139 (6.002.472)

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

Moneda 1 Moneda 2Otras

MonedasConsolidado

M$ PRIMA DIRECTA 0 0 0 0 PRIMA CEDIDA 0 0 0 0 PRIMA ACEPTADA 0 0 0 0 AJUSTE RESERVA TECNICA 0 0 0 0 TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION 0 0 0 0 COSTO DE INTERMEDIACION 0 0 0 0 COSTO DE SINIESTROS 0 0 0 0 COSTO DE ADMINISTRACION 0 0 0 0 TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 0 0 0 0

PRODUCTO DE INVERSIONES 0 0 0 0 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0

0 0 0 0 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 0 0 0 0

UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

DÓLAR EURO Otras Monedas Consolidado M$

CONCEPTO

45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de unacompañía de seguros de vida.

46. MARGEN DE SOLVENCIA

CUADRO Nº1 : INFORMACION GENERAL

SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGODIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

ACCIDENTES 197.713 0 24.158 1.180.137.183 0 607.770.649 47.323 0 0SALUD 22.085.524 0 232.503 4.299.814.821 0 3.392.553.894 2.039.316 0 0ADICIONALES 1.217.212 0 189.033 15.137.532.672 0 8.582.981.025 2.585.086 0 0

SUB-TOTAL 23.500.449 0 445.694 20.617.484.676 0 12.583.305.568 4.671.725 0 0SIN RES.MATEM.=RRC (Sin adicionales) 7.851.256.729 0 6.272.172.720 1.333.926 0 0 7.849.922.803 0 6.272.172.720CON RES. MATEM. (Sin adicionales) 1.038.234.032 0 68.523.446 8.724.332 0 0DEL DL 3.500 - SEG. AFP 18.340 0 0 - INV. Y SOBR. 1.245.700 0 358.561 - R.V. 638.516.962 0 0

SUB-TOTAL 639.781.002 0 358.561

CUADRO Nº 2 : INFORMACION GENERAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOSSEGUROS AÑO i AÑO i-1 AÑO i-2

DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

ACCIDENTES 92.027 0 13.991 95.760 0 9.113 122.693 0 780SALUD 17.538.353 0 499.369 15.769.830 0 352.905 15.982.765 0 267.971ADICIONALES 804.845 0 271.143 721.061 0 270.988 616.709 0 315.964

TOTAL 18.435.225 0 784.503 16.586.650 0 633.006 16.722.166 0 584.714

CUADRO Nº3 : RESUMEN

A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES

MARGEN DE SOLVENCIA

EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS

F.P. F.R. (%) F.S. F.R. (%)

% PRIMAS CIA. S.V.S. PRIMAS % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS TOTAL

ACCIDENTES 197.713 85 26.296 103.493 85 16.714 26.296

SALUD 14 22.085.524 97 95 3.003.936 17 16.430.316 97 95 2.713.624 3.003.936

ADICIONALES 1.217.212 66 161.889 714.205 66 115.344 161.889

TOTAL 3.003.936 3.192.121

B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

FACTOR COEF. R. %

CAPITAL EN RIESGO o/oo CIA. S.V.S. TOTAL

7.849.922.803 0,50 20 50 1.962.481

C. SEG. CON RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

PASIVO PASIVO RESERVAS DE SEGUROS RESERVAS OBLIG. CIA

TOTAL INDIRECTO SEGUROS MENOS RES. TOTAL

ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A. LETRA B A Y B (COL ANT/20)

826.579.273 0 47.323 2.039.316 2.585.086 4.671.725 1.333.926 820.573.622 41.028.681

D MARGEN DE SOLVENCIA ( A+B+C ) 46.183.283

47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de unacompañía de seguros de vida.

48. SOLVENCIA

48.1. Cumplimiento Régimen de Inversiones y EndeudamientoM$ M$

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 849.321.688Reservas Técnicas 803.138.405Patrimonio de Riesgo 46.183.283

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 863.184.188

13.862.500

Patrimonio Neto 70.982.158Patrimonio contable 71.477.712Activo no efectivo (-) 495.554ENDEUDAMIENTOTotal 10,58Financiero 0,34

48.2. Obligación de Invertir

Total Reservas Seguros Previsionales 663.113.936Reserva de Rentas Vitalicias 635.498.1005.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 635.856.6615.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias (358.561)Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 27.615.8365.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 29.586.262

(1.970.426)

Total Reservas Seguros No Previsionales 130.121.769Reserva de Riesgo en Curso 3.354.9505.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 3.935.741

(580.791)Reserva Matemática 8.307.2235.21.31.30 Reserva Matemática 8.840.3715.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática (533.148)5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 88.379.447Reserva Rentas Privadas 24.800.7305.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 24.800.7305.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas 0Reserva de Siniestros 5.279.4195.21.31.60 Reserva de Siniestros 6.250.8155.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros (971.396)Reserva Catastrófica de Terremoto 05.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto 0

Total Reservas Adicionales 2.382.701Reserva de Insuficiencia de Primas 05.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 0

0Otras Reservas Técnicas 2.382.7015.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 2.422.806

(40.105)

5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro 7.519.999

0

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 803.138.405

Patrimonio de Riesgo 46.183.283Margen de Solvencia 46.183.283Patrimonio de Endeudamiento 37.562.700((Pasivo exigible+Pasivo Indirecto-Rva.Fondo)/20)+(Rva.Fondo/140) 37.562.700Pasivo Exigible+Pasivo Indirecto-Reservas Técnicas 23.869.400Patrimonio Mínimo UF 90.000 2.055.668

849.321.688Se entiende como Pasivo Exigible, al "TOTAL PASIVO", cuenta 5.21.00.00 del Estado de Situación Financiera.

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Prima

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS+PATRIMONIO DE RIESGO)

48.3. Activos no efectivos

Cuenta del Estado FinancieroActivo Inicial

M$Fecha Inicial

Saldo Activo M$

Amortización del Período

M$

Plazo de Amortización

( Meses )

567.578 350.945 216.633 - Software 5.15.12.00 446.225 30-11-2011 288.296 157.929 34 - Licencias 5.15.12.00 121.353 18-05-2010 62.649 58.704 22

Otros 1.390.822 144.609 1.178.366 Deudas Relacionados 5.15.33.00 157.654 89.807 Gastos Anticipados 5.15.35.00 1.233.168 16-02-2012 54.802 1.178.366 12 TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 1.958.400 495.554 1.394.999

Inventario de Inversiones

PARCIAL M$ TOTAL M$

a) INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL ESTADO O BANCO CENTRAL 53.783.571

b) DEPOSITOS A PLAZO O TITULOS REPRESENTATIVOS DE CAPTACIONES

EMITIDOS POR BANCOS O INSTITUCIONES FINANCIERAS 125.909.335

B1) b.1 DEPOSITOS Y OTROS 6.821.772

B2) b.2 BONOS BANCARIOS 119.087.563

c) 28.392.460

d) 366.874.110

dd) CUOTAS DE FONDOS DE INVERSION 46.422.290

F1) dd.1 MOBILIARIOS 28.983.329

F2) dd.2 INMOBILIARIOS 17.438.961

F3) dd.3 CAPITAL DE RIESGO 0

e) ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS ABIERTAS ADMITIDAS 3.000.008

ee) ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS INMOBILIARIAS 0

f) 0

g)1.562.296

h) BIENES RAICES 112.848.862

h.1 BIENES RAICES NO HABITACIONALES PARA USO PROPIO O DE RENTA 54.486.816

h.2 BIENES RAICES NO HABITACIONALES ENTREGADOS EN LEASING 58.362.046

0

0

i)12.561.917

ii) AVANCE A TENEDORES DE POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA (2DO GRUPO) 16.606

j) ACTIVOS INTERNACIONALES 69.256.067

k) 0

l) 0

m) DESCUENTO DE ACEPTACION NO DEVENGADO 0

n) MUTUOS HIPOTECARIOS ENDOSABLES 26.466.569

ñ) BANCOS 1.122.883

o) FONDOS MUTUOS DE RENTA FIJA DE CORTO PLAZO 7.087.081

p) OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS 0

q) CREDITO DE CONSUMO 4.373.695

r) DERIVADOS 3.506.438

s) OTRAS INVERSIONES REPRESENTATIVAS SEGÚN DL N°1092 (solo Mutualidades)

863.184.188

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE PARCIAL M$ TOTAL M$

CAJA 42.734

MUEBLES Y EQUIPOS 779.439

VEHICULOS

EQUIPOS COMPUTACIONALES

ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS CERRADAS 22.025

MUTUO HIPOTECARIO ENDOSABLE 260.092

RENTA FIJA SOBRE LIMITES BONOS SECURITIZADOS 1.858.592

LIMITES POR EMISOR CUOTAS FONDOS DE INVERSION BCI AGF 3.940

FONDOS SIN CLASIFICACION CFIP INFRAESTRUCTURA Y CALES 10.651.498

PRESTAMOS A PENSIONADOS 96.526

13.714.846

876.899.034

SINIESTROS POR COBRAR A LOS REASEGURADORES (POR SINIESTROS PAGADOS A ASEGURADOS) NO VENCIDO

ACTIVO NO EFECTIVO

Gastos de Organización y puesta en marchaProgramas Computacionales

Derechos, Marcas, PatentesMenor valor de InversionesReaseguro no Proporcional

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO

LETRAS DE CREDITOS EMITIDAS POR BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

BONOS, PAGARES Y DEBENTURES EMITIDOS POR EMPRESAS PUBLICAS O PRIVADAS

CREDITO A ASEGURADOS POR PRIMA NO VENCIDA Y NO DEVENGADA (1ER GRUPO)

TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO

h.3 BIENES RAICES URBANOS HABITACIONALES PARA USO PROPIO O DE RENTA

h.4 BIENES RAICES URBANOS HABITACIONALES ENTREGADOS EN LEASING

CREDITO NO VENCIDO SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA D.L. 3500 Y CREDITO POR SALDO CUENTA INDIVIDUAL (2DO GRUPO)

CREDITOS A CEDENTES POR PRIMA NO VENCIDA Y NO DEVENGADA (1ER GRUPO)

CREDITOS A CEDENTES POR PRIMA NO VENCIDA Y DEVENGADA (1ER GRUPO)

TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO

NOMBRE COMPAÑÍASEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION

6.31.10.00 Margen de Contribución -20.879.991 5.210 834.339 -678.471 107.500 -1.349.203 0 2.772.243 0 280.618 295.308 0

6.31.11.00 Prima Retenida 150.916.228 12.390 1.650.263 13.007.856 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 326.295 329.477 06.31.11.10 Prima Directa 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 06.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.11.30 Prima Cedida 7.470.261 0 128.025 466.853 0 0 0 0 0 131.609 4.918 06.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 22.155.014 -26.688 398.133 6.860.714 575.809 0 0 264.059 0 9.583 -4.501 06.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso 1.431.303 271 -12.930 -108.537 11.906 0 0 276.397 0 608 -5.649 06.31.12.20 Variación Reserva Matemática 991.001 -27.275 411.063 0 563.903 0 0 -12.338 0 0 0 06.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo 17.350.009 0 0 6.969.251 0 0 0 0 0 0 0 06.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 2.382.701 316 0 0 0 0 0 0 0 8.975 1.148 06.31.13.00 Costo de Siniestros 70.703.919 16.038 123.313 3.814.077 276.061 0 0 1.721.846 0 6.694 9.529 06.31.13.10 Siniestros Directos 77.722.651 16.038 278.420 3.905.465 276.061 0 0 1.721.846 0 151.199 9.529 06.31.13.20 Siniestros Cedidos 7.018.732 0 155.107 91.388 0 0 0 0 0 144.505 0 06.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.14.00 Costo de Rentas 66.247.833 0 0 0 0 4.769.727 0 0 0 0 0 06.31.14.10 Rentas Directas 66.247.833 0 0 0 0 4.769.727 0 0 0 0 0 06.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.15.00 Resultado de Intermediación 11.806.351 17.506 243.436 2.957.214 13.312 1.526 0 1.729.008 0 8.760 29.141 06.31.15.10 Comisión Agentes Directos 8.351.130 17.397 226.645 2.948.383 2.758 1.526 0 1.167.721 0 211 908 0

6.31.15.20Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales

3.455.221109 16.791 8.831 10.554 0 0 561.287 0 8.549 28.233 0

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 06.31.17.00 Gastos Médicos 66.027 324 15.657 28.277 0 273 0 1.418 0 0 0 06.31.18.00 Deterioro de Seguros 817.075 0 35.385 26.045 0 0 0 0 0 20.640 0 0

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 18.240.627 28.024 173.232 3.159.643 463.771 478.477 0 1.233.904 0 0 458.583 0

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 7.256.094 7.205 46.887 682.497 99.429 68.438 0 473.566 0 0 253.580 06.31.21.10 Remuneración 2.328.968 4.139 26.938 392.115 57.125 51.806 0 282.802 0 0 29.289 06.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución 3.166.417 1.928 12.545 182.609 26.603 9.133 0 73.183 0 0 211.605 06.31.21.30 Otros 1.760.709 1.138 7.404 107.773 15.701 7.499 0 117.581 0 0 12.686 0

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 10.984.533 20.819 126.345 2.477.146 364.342 410.039 0 760.338 0 0 205.003 06.31.22.10 Remuneración 3.632.483 4.287 61.043 964.115 136.192 108.512 0 264.123 0 0 61.250 06.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 1.234.500 3.414 2.060 323.394 47.113 40.923 0 100.331 0 0 56.515 06.31.22.30 Otros 6.117.550 13.118 63.242 1.189.637 181.037 260.604 0 395.884 0 0 87.238 0

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107 108 109 110 111

NOMBRE COMPAÑÍASEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION

6.31.10.00 Margen de Contribución

6.31.11.00 Prima Retenida 6.31.11.10 Prima Directa6.31.11.20 Prima Aceptada6.31.11.30 Prima Cedida6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso6.31.12.20 Variación Reserva Matemática6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas6.31.13.00 Costo de Siniestros 6.31.13.10 Siniestros Directos6.31.13.20 Siniestros Cedidos6.31.13.30 Siniestros Aceptados6.31.14.00 Costo de Rentas 6.31.14.10 Rentas Directas6.31.14.20 Rentas Cedidas6.31.14.30 Rentas Aceptadas6.31.15.00 Resultado de Intermediación6.31.15.10 Comisión Agentes Directos

6.31.15.20Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional6.31.17.00 Gastos Médicos6.31.18.00 Deterioro de Seguros

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.21.00 Costo de Administración Directo6.31.21.10 Remuneración 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto6.31.22.10 Remuneración6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución6.31.22.30 Otros

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

2.838 0 -2.740.570 0 0 1.981.475 0 0 0 0 0 0 -289.116 83.930

9.347 0 17.261.477 0 0 3.413.088 0 0 0 0 0 0 21.693.766 167.53410.138 0 17.355.519 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0791 0 94.042 0 1.424.496 0 0 0 0 0 0 90.159 19.078

6.470 0 10.355.270 0 0 138.953 0 0 0 0 0 0 1.254.158 7.068-83 0 -30.317 0 103.198 0 0 0 0 0 0 1.088.120 7.068

6.553 0 0 0 35.755 0 0 0 0 0 0 -6.821 00 0 10.380.758 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 4.829 0 0 0 0 0 0 0 0 172.859 00 0 5.586.264 0 0 643.022 0 0 0 0 0 0 18.927.049 -5.568 0 0 5.627.566 0 1.475.381 0 0 0 0 0 0 19.194.630 7.6200 0 41.302 0 832.359 0 0 0 0 0 0 267.581 13.1880 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

39 0 4.042.173 0 0 534.188 0 0 0 0 0 0 1.421.482 29.9310 0 3.977.991 0 39 0 0 0 0 0 0 111 33

39 0 64.182 0 534.149 0 0 0 0 0 0 1.421.371 29.8980 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 18.340 0 287 0 0 0 0 0 0 900 250 0 0 0 115.163 0 0 0 0 0 0 379.293 52.148

0 0 0 0 0 1.671.905 0 0 0 0 0 0 2.674.414 0

0 0 0 0 0 870.168 0 0 0 0 0 0 1.741.149 00 0 0 0 283.498 0 0 0 0 0 0 555.587 00 0 0 0 422.549 0 0 0 0 0 0 183.602 00 0 0 0 164.121 0 0 0 0 0 0 1.001.960 0

0 0 0 0 0 801.737 0 0 0 0 0 0 933.265 00 0 0 0 349.338 0 0 0 0 0 0 359.713 00 0 0 0 117.690 0 0 0 0 0 0 103.371 00 0 0 0 334.709 0 0 0 0 0 0 470.181 0

150112 113 114 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210

NOMBRE COMPAÑÍASEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION

6.31.10.00 Margen de Contribución

6.31.11.00 Prima Retenida 6.31.11.10 Prima Directa6.31.11.20 Prima Aceptada6.31.11.30 Prima Cedida6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso6.31.12.20 Variación Reserva Matemática6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas6.31.13.00 Costo de Siniestros 6.31.13.10 Siniestros Directos6.31.13.20 Siniestros Cedidos6.31.13.30 Siniestros Aceptados6.31.14.00 Costo de Rentas 6.31.14.10 Rentas Directas6.31.14.20 Rentas Cedidas6.31.14.30 Rentas Aceptadas6.31.15.00 Resultado de Intermediación6.31.15.10 Comisión Agentes Directos

6.31.15.20Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional6.31.17.00 Gastos Médicos6.31.18.00 Deterioro de Seguros

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.21.00 Costo de Administración Directo6.31.21.10 Remuneración 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto6.31.22.10 Remuneración6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución6.31.22.30 Otros

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

-34.726 3.378.483 0 0 4.649.858 3.885.971 -23.012.252 -1.655.730 -4.696.656 -51.182

9.120 4.394.701 0 0 73.158.893 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 09.120 5.495.357 0 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

0 0 0 0 0 0 0 0 00 1.100.656 0 3.460.627 4.009.634 0 0 0 00 201.778 0 0 20.040.806 2.114.208 0 0 0 00 101.251 0 1.431.303 0 0 0 0 00 20.161 0 991.001 0 0 0 0 00 0 0 17.350.009 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 00 80.366 0 268.493 2.114.208 0 0 0 0

43.104 276.002 0 0 31.437.431 39.266.488 0 0 0 043.104 465.375 0 33.172.234 44.550.417 0 0 0 0

0 189.373 0 1.734.803 5.283.929 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 4.769.727 0 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.1820 0 0 4.769.727 0 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.1820 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0

735 349.732 0 0 11.378.183 0 332.334 55.265 40.569 00 0 0 8.343.723 0 7.407 0 0 0

735 349.732 0 3.034.460 0 324.927 55.265 40.569 00 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 07 305 0 65.813 11 203 0 0 00 188.401 0 817.075 0 0 0 0 0

0 2.459.919 0 0 12.801.872 498.480 4.404.380 377.740 158.155 0

0 2.080.612 0 0 6.323.531 191.986 662.642 54.935 23.000 00 68.745 0 1.752.044 46.001 475.052 39.383 16.488 00 1.947.775 0 3.071.532 2.155 82.971 6.878 2.881 00 64.092 0 1.499.955 143.830 104.619 8.674 3.631 0

0 379.307 0 0 6.478.341 306.494 3.741.738 322.805 135.155 00 218.204 0 2.526.777 104.954 884.883 81.673 34.196 00 42.933 0 837.744 33.348 325.164 26.957 11.287 00 118.170 0 3.113.820 168.192 2.531.691 214.175 89.672 0

212211 423 424213 250 300 420 421 422

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 150.916.228 12.390 1.650.263 13.007.856 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 326.295 329.477 0 9.347

6.20.11.00 Prima Directa 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138

6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138

6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 7.470.261 0 128.025 466.853 0 0 0 0 0 131.609 4.918 0 791

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335 2.367 50.070 423.594 65.502 0 0 636.341 0 24.304 63.746 0 503

6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500 2.367 50.070 409.762 65.502 0 0 636.341 0 23.789 63.746 0 468

6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.20.23.00 Prima Cedida 139.835 0 0 13.832 0 0 0 0 0 514 0 0 35

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 1.431.303 271 -12.930 -108.559 11.906 0 22 276.397 0 608 -5.649 0 -83

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222 335.340 1.854.825 0 4.241.552 0 0 321.299 0 0 0 0 1.070

6.20.31.10 1.218.341 4.440 559.741 0 406.480 0 0 0 0 0 0 0 4.114

6.20.31.20 4.991.888 157.935 1.611.287 0 3.197.924 0 0 0 0 0 0 0 2.439

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569 -764 -1.110 0 -6.759 0 0 0 0 0 0 0 0

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659 -188.886 -1.758.855 0 -3.033.742 0 0 -12.338 0 0 0 0 0

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223 308.065 2.265.888 0 4.805.455 0 0 308.961 0 0 0 0 7.623

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107 108 109 110 111 112

Primas

Interés

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 150.916.228

6.20.11.00 Prima Directa 158.386.489

6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158

6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669

6.20.12.00 Prima Aceptada 0

6.20.13.00 Prima Cedida 7.470.261

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335

6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500

6.20.22.00 Prima Aceptada 0

6.20.23.00 Prima Cedida 139.835

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 1.431.303

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222

6.20.31.10 1.218.341

6.20.31.20 4.991.888

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999

Primas

Interés

0 17.261.477 0 0 3.413.088 0 0 0 0 0 0 21.693.766 167.534

0 17.355.519 0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612

0 17.355.519 0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 94.042 0 0 1.424.496 0 0 0 0 0 0 90.159 19.078

0 194.048 0 0 744.978 0 0 0 0 0 0 1.473.079 9.590

0 193.789 0 637.747 0 0 0 0 0 0 1.471.271 7.365

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 260 0 107.231 0 0 0 0 0 0 1.807 2.225

0 -30.317 0 103.198 0 0 0 0 0 0 1.088.119 7.068

0 0 0 88.497 0 0 0 0 0 0 6.851 0

0 0 0 85.867 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 -50.112 0 0 0 0 0 0 -6.821 0

0 0 0 0 124.252 0 0 0 0 0 0 30 0

150113 114 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 150.916.228

6.20.11.00 Prima Directa 158.386.489

6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158

6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669

6.20.12.00 Prima Aceptada 0

6.20.13.00 Prima Cedida 7.470.261

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335

6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500

6.20.22.00 Prima Aceptada 0

6.20.23.00 Prima Cedida 139.835

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 1.431.303

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222

6.20.31.10 1.218.341

6.20.31.20 4.991.888

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999

Primas

Interés

9.120 4.394.701 0 0 73.158.893 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

9.120 5.495.357 0 0 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

9.120 6.729.026 0 0 77.853.189 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

0 -1.233.669 0 -1.233.669 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 1.100.656 0 0 3.460.627 4.009.634 0 0 0 0

0 406.213 0 0 4.094.335 0 0 0 0 0

0 392.282 0 3.954.500

0 0 0 0

0 13.931 0 139.835

0 101.252 0 1.431.303

0 466.788 0 7.316.222

0 157.699 0 1.218.341

0 22.303 0 4.991.888

0 -63.936 0 -72.569

0 -95.905 0 -5.146.659

0 486.949 0 0 8.307.223 0 0 0 0 0

212 423 424213 250 300 420 421 422211

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros 70.703.919 16.038 123.313 3.814.077 276.061 0 0 1.721.8466.35.01.10 Siniestros Pagados 47.603.713 13.309 181.363 3.862.142 249.140 0 0 1.651.2676.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 23.100.206 2.729 -58.050 -48.065 26.921 0 0 70.579

6.35.00.00 Costo de Siniestros 70.703.919 16.038 123.313 3.814.077 276.061 0 0 1.721.846

6.35.10.00 Siniestros Pagados 47.603.713 13.309 181.363 3.862.142 249.140 0 0 1.651.2676.35.11.00 Directo 54.622.445 13.309 336.470 3.953.530 249.140 0 0 1.651.2676.35.11.10 Siniestros del Plan 44.858.254 628 239.327 555.926 60.218 0 0 1.602.2496.35.11.20 Rescates 8.968.233 3.138 0 3.397.604 64.033 0 0 06.35.11.30 Vencimientos 128.184 8.936 0 0 119.248 0 0 06.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 382.867 607 0 0 3.389 0 0 43.4706.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 284.907 0 97.143 0 2.252 0 0 5.5486.35.12.00 Reaseguro Cedido 7.018.732 0 155.107 91.388 0 0 0 06.35.12.10 Siniestros del Plan 6.750.209 0 155.107 91.388 0 0 0 06.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 148.541 0 0 0 0 0 0 06.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 119.982 0 0 0 0 0 0 06.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 06.35.13.10 Siniestros del Plan 06.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 06.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 32.895.255 3.481 2.472 107.730 42.461 0 0 313.6686.35.21.00 Liquidados 458.504 0 0 14.534 0 0 0 06.35.21.10 Directos 461.405 0 0 14.534 0 0 0 06.35.21.20 Cedidos 2.901 0 0 0 0 0 0 06.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 06.35.22.00 En Proceso de Liquidación 22.991.545 0 2.070 82.926 14.961 0 0 170.9316.35.22.10 Directos 25.670.271 0 2.070 82.926 14.961 0 0 170.9316.35.22.20 Cedidos 2.678.726 0 0 0 0 0 0 0

6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 9.445.206 3.481 402 10.270 27.500 0 0 142.737

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -9.795.049 -752 -60.522 -155.795 -15.540 0 0 -243.089

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros6.35.01.10 Siniestros Pagados6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.00.00 Costo de Siniestros

6.35.10.00 Siniestros Pagados6.35.11.00 Directo6.35.11.10 Siniestros del Plan6.35.11.20 Rescates6.35.11.30 Vencimientos6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental6.35.12.00 Reaseguro Cedido6.35.12.10 Siniestros del Plan6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental6.35.13.00 Reaseguro Aceptado6.35.13.10 Siniestros del Plan6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.20.00 Siniestros por Pagar6.35.21.00 Liquidados6.35.21.10 Directos6.35.21.20 Cedidos6.35.21.30 Aceptados6.35.22.00 En Proceso de Liquidación6.35.22.10 Directos6.35.22.20 Cedidos

6.35.22.30 Aceptados

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 6.694 9.529 0 0 0 5.586.264 00 28.774 6.879 0 0 0 5.625.261 00 -22.080 2.650 0 0 0 -38.997 0

0 6.694 9.529 0 0 0 5.586.264 0

0 28.774 6.879 0 0 0 5.625.261 00 150.107 6.879 0 0 0 5.666.563 00 150.107 6.879 0 0 0 114.7770 0 0 0 0 0 5.503.4580 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 48.3280 0 0 0 0 0 00 121.333 0 0 0 0 41.302 00 121.333 0 0 0 0 41.3020 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0

0 26.177 69.016 0 0 0 210.180 00 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 16.317 67.357 0 0 0 203.449 00 54.388 67.357 0 0 0 241.7530 38.071 0 0 0 0 38.304

0 0 0 0 0 0 0

0 9.860 1.659 0 0 0 6.731

0 -48.257 -66.366 0 0 0 -249.177

150108 112 110 111 112 113 114

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros6.35.01.10 Siniestros Pagados6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.00.00 Costo de Siniestros

6.35.10.00 Siniestros Pagados6.35.11.00 Directo6.35.11.10 Siniestros del Plan6.35.11.20 Rescates6.35.11.30 Vencimientos6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental6.35.12.00 Reaseguro Cedido6.35.12.10 Siniestros del Plan6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental6.35.13.00 Reaseguro Aceptado6.35.13.10 Siniestros del Plan6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.20.00 Siniestros por Pagar6.35.21.00 Liquidados6.35.21.10 Directos6.35.21.20 Cedidos6.35.21.30 Aceptados6.35.22.00 En Proceso de Liquidación6.35.22.10 Directos6.35.22.20 Cedidos

6.35.22.30 Aceptados

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 643.022 0 0 0 0 0 00 630.196 0 0 0 0 0 00 12.826 0 0 0 0 0 0

0 643.022 0 0 0 0 0 0

0 630.196 0 0 0 0 0 00 1.349.874 0 0 0 0 0 00 912.147 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 257.763 0 0 0 0 0 00 179.964 0 0 0 0 0 00 719.678 0 0 0 0 0 00 474.002 0 0 0 0 0 00 128.596 0 0 0 0 0 00 117.080 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0

0 1.660.252 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 00 1.491.535 0 0 0 0 0 00 1.930.834 0 0 0 0 0 00 439.299 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 168.717 0 0 0 0 0 0

0 -1.647.426 0 0 0 0 0 0

201 202 203 204 205 206 207 208

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros6.35.01.10 Siniestros Pagados6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.00.00 Costo de Siniestros

6.35.10.00 Siniestros Pagados6.35.11.00 Directo6.35.11.10 Siniestros del Plan6.35.11.20 Rescates6.35.11.30 Vencimientos6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental6.35.12.00 Reaseguro Cedido6.35.12.10 Siniestros del Plan6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental6.35.13.00 Reaseguro Aceptado6.35.13.10 Siniestros del Plan6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.20.00 Siniestros por Pagar6.35.21.00 Liquidados6.35.21.10 Directos6.35.21.20 Cedidos6.35.21.30 Aceptados6.35.22.00 En Proceso de Liquidación6.35.22.10 Directos6.35.22.20 Cedidos

6.35.22.30 Aceptados

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

18.927.049 -5.568 43.104 276.002 0 0 31.437.431 39.266.48816.788.967 182.555 43.104 472.145 0 0 29.735.102 17.868.611

2.138.082 -188.123 0 -196.143 0 0 1.702.329 21.397.877

18.927.049 -5.568 43.104 276.002 0 0 31.437.431 39.266.488

16.788.967 182.555 43.104 472.145 0 0 29.735.102 17.868.61117.169.117 198.027 43.104 682.518 0 0 31.469.905 23.152.54017.169.117 198.027 43.104 653.208 0 21.705.714 23.152.540

0 0 0 0 0 8.968.233 00 0 0 0 0 128.184 00 0 0 29.310 0 382.867 00 0 0 0 0 284.907 0

380.150 15.472 0 210.373 0 0 1.734.803 5.283.929380.150 13.188 0 189.810 0 1.466.280 5.283.929

0 0 0 19.945 0 148.541 00 2.284 0 618 0 119.982 00 0 0 0 0 0 0 0

0 00 00 0

2.436.880 43.653 0 363.449 0 0 5.279.419 27.615.83673.432 0 0 145.763 0 0 233.729 224.77573.432 0 0 145.763 0 233.729 227.676

0 0 0 0 0 0 2.9010 0 0 0 0 0 0

52.399 43.653 0 171.802 0 0 2.317.400 20.674.14554.280 43.653 0 431.503 0 3.094.656 22.575.615

1.881 0 0 259.701 0 777.256 1.901.470

0 0 0 0 0 0 0

2.311.049 0 0 45.884 0 2.728.290 6.716.916

-298.798 -231.776 0 -559.592 0 -3.577.090 -6.217.959

212212 210 211 213 250 300 420

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros6.35.01.10 Siniestros Pagados6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.00.00 Costo de Siniestros

6.35.10.00 Siniestros Pagados6.35.11.00 Directo6.35.11.10 Siniestros del Plan6.35.11.20 Rescates6.35.11.30 Vencimientos6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental6.35.12.00 Reaseguro Cedido6.35.12.10 Siniestros del Plan6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental6.35.13.00 Reaseguro Aceptado6.35.13.10 Siniestros del Plan6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.20.00 Siniestros por Pagar6.35.21.00 Liquidados6.35.21.10 Directos6.35.21.20 Cedidos6.35.21.30 Aceptados6.35.22.00 En Proceso de Liquidación6.35.22.10 Directos6.35.22.20 Cedidos

6.35.22.30 Aceptados

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 0 0 00 0 0 00 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 00 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 0

423 424421 422

NOMBRE COMPAÑSEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS

RTAS NO PREV.RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

CIRCULAR Nº 528

6.40.01.00 Costo de Rentas 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727

6.40.01.10 Rentas Pagadas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890

6.40.01.20 Variación Reservas Rentas 10.394.088 10.371.251 10.423.225 5.866.448 3.080.162 1.476.615 -51.974 22.837

6.40.00.00 Costo de Rentas 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727

6.40.10.00 Rentas Pagadas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890

6.40.11.00 Directas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890

6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.20.00 Rentas por Pagar 667.940.730 639.404.100 638.516.961 569.344.601 48.946.908 20.225.452 887.139 28.536.6306.40.21.00 Directas 667.940.730 639.404.100 638.516.961 569.344.601 48.946.908 20.225.452 887.139 28.536.6306.40.22.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 06.40.23.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior -657.546.642 -629.032.849 -628.093.736 -563.478.153 -45.866.746 -18.748.837 -939.113 -28.513.793

Invalidez y Sobrev.

CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA Ramo 999 RENTAS PRIVADASTotal Subtotal

Vejez Invalidez Sobrevivencia

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.431.303 271 -12.930 -108.537 11.906 0 0 276.397 0 608 -5.649

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior -1.923.647 -285 -34.392 -214.633 -6.711 0 0 -287.822 0 -19.530 -20.316

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 3.354.950 556 21.462 106.096 18.617 0 0 564.219 0 20.138 14.667

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 991.001 -27.275 411.063 0 563.903 0 0 -12.338 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior -7.316.222 -335.340 -1.854.825 0 -4.241.552 0 0 -321.299 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223 308.065 2.265.888 0 4.805.455 0 0 308.961 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 17.350.009 0 0 6.969.251 0 0 0 0 0 0 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior -71.029.438 0 0 -26.833.629 0 0 0 0 0 0 0

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 88.379.447 0 0 33.802.880 0 0 0 0 0 0 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 2.382.701 316 0 0 0 0 0 0 0 8.975 1.148

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107 108 109 110

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 -83 0 -30.317 0 0 103.198 0 0 0 0

0 -199 0 -124.909 0 -120.382 0 0 0 0

0 116 0 94.592 0 223.580 0 0 0 0

0 6.553 0 0 0 0 35.755 0 0 0 0

0 -1.070 0 0 0 -88.497 0 0 0 0

0 7.623 0 0 0 124.252 0 0 0 0

0 0 0 10.380.758 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 -44.195.809 0 0 0 0 0 0

0 0 0 54.576.567 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 4.829 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

150111 112 113 114 201 202 203 204 205 206

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 0 1.088.120 7.068 0 101.251 0 0 1.431.303 0 0

0 0 -865.858 -7.926 0 -220.684 0 -1.923.647

0 0 1.953.978 14.994 0 321.935 0 3.354.950

0 0 -6.821 0 0 20.161 0 0 991.001 0 0

0 0 -6.851 0 0 -466.788 0 -7.316.222

0 0 30 0 0 486.949 0 8.307.223

0 0 0 0 0 0 0 0 17.350.009 0 0

0 0 0 0 0 0 0 -71.029.438 0 0

0 0 0 0 0 0 0 88.379.447

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 172.859 0 0 80.366 0 268.493 2.114.208 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

212207 208 209 210 211 213 250 300 420 421

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

423 424422

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES

RENTAS VITALICIAS

CIRCULAR Nº 528INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA SIS Vejez Vejez Invalidez Invalidez

Invalidez y Sobrevivencia

Anticipada Normal Parcial Total

Margen de Contribución 3.503.238 16.133.677 -28.559.078 -28.507.896 -22.347.178 0 -1.545.200 0 -4.615.518 -51.182

6.61.10.00 Prima Retenida 103.226.164 53.285.946 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0

6.61.11.00 Prima Directa 99.122.488 49.276.312 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0

6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.13.00 Prima Cedida 4.103.676 4.009.634 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 2.119.037 2.114.208 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.40.00 Costo de Siniestros -44.852.752 -39.266.488 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.50.00 Costo de Rentas -61.478.106 0 -61.478.106 -61.426.924 -48.782.402 0 -5.824.509 0 -6.820.013 -51.182

6.61.60.00 Resultado de Intermedición 4.470.341 0 428.168 428.168 332.334 0 55.265 0 40.569 0

6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.61.80.00 Gastos Médicos 18.554 11 203 203 203 0 0 0 0 0

Sobrevivencia

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999

Total Subtotal

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.07 CUADRO DE PRIMA

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA 13.446.230 0 275.063 2.532.406 297.700 0 0 380.474 0 52.114 28.449 0 57 0 6.473.349

6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.71.30.00 CEDIDA 301.771 0 12.729 20.999 0 0 0 0 0 6.577 0 0 0 0 1.516

6.71.00.00 NETA 13.748.001 0 262.334 2.511.407 297.700 0 0 380.474 0 45.537 28.449 0 57 0 6.471.833

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 89.639.242 0 0 716.204 0 3.422.323 0 0 0 0 0 0 8.982 0 0

6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.72.30.00 CEDIDA 4.009.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.72.00.00 NETA 93.648.876 0 0 716.204 0 3.422.323 0 0 0 0 0 0 8.982 0 0

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 55.301.017 12.390 1.503.225 10.226.099 674.982 0 0 6.108.100 0 405.790 305.946 0 1.099 0 10.882.170

6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.73.30.00 CEDIDA 3.158.856 0 115.296 445.854 0 0 0 0 0 125.032 4.918 0 791 0 92.526

6.73.00.00 NETA 58.459.873 12.390 1.387.929 9.780.245 674.982 0 0 6.108.100 0 280.758 301.028 0 308 0 10.789.644

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138 0 17.355.519

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S

6.07 CUADRO DE PRIMA

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA

6.71.00.00 NETA

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA

6.73.00.00 NETA

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

0 727.100 0 0 0 0 0 0 2.625.015 54.377 0 126 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 244.646 0 0 0 0 0 0 10.046 5.258 0 0 0

0 0 482.454 0 0 0 0 0 0 2.614.969 49.119 0 126 0 0

0 614.684 0 0 0 0 0 0 150.009 0 4.774 2.955.297 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 614.684 0 0 0 0 0 0 150.009 0 4.774 2.955.297 0 0

0 3.495.800 0 0 0 0 0 0 19.008.901 132.235 4.346 2.539.934 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 1.179.850 0 0 0 0 0 0 80.113 13.820 0 1.100.656 0

0 0 2.315.950 0 0 0 0 0 0 18.928.788 118.415 4.346 1.439.278 0 0

0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612 9.120 5.495.357 0 0

150 212201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 213 250

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S

6.07 CUADRO DE PRIMA

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA

6.71.00.00 NETA

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA

6.73.00.00 NETA

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

13.446.230 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

301.771 0 0 0 0 0

13.144.459 0 0 0 0 0

7.872.273 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

0 0 0 0 0 0

0 4.009.634 0 0 0 0

7.872.273 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

55.301.017 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

3.158.856 0 0 0 0 0

52.142.161 0 0 0 0 0

76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0

423 424300 420 421 422

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.08 CUADRO DE DATOS

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.81.01.00 Número de siniestros 1.017.974 12 113 2.308 637 5.841 55 9

6.81.02.00 Número de rentas 509 509

6.81.03.00 Número de rescates 1.432 481 168

6.81.04.00 Número de vencimientos 97 4 93

6.81.05.00 Número de indemnización por Invalidez 360 1 7 110

6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc. 128 1 1 3 29 5

6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo 25.335 0 940 3.588 1.818 41 0 8.209 0 2.830 501 0 1 0

6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo 0

6.81.09.00 Total de pólizas vigentes 181.663 3.808 5.680 17.640 8.865 507 0 87.708 0 19.077 2.007 0 13 0

6.81.10.00 Número de item vigentes 939.638 3.808 7.710 23.226 9.276 507 202.622 23.876 2.005 11

6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo 176 40

6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período 67.300 0 1.289 4.056 1.816 41 0 18.489 0 3.532 500 0 1 0

6.81.13.00 Número de personas aseguradas 940.602 3.808 7.710 23.226 9.276 507 0 202.622 0 23.876 2.005 0 11 0

6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 11.420 269

6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 2.571 8

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ 1.401.266 0 49.087 124.671 2.202 3.432 0 16.184 0 18.076 38.042 0 164 0

6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$ 26.045.038 1.646 248.540 551.917 11.445 28.537 0 176.394 0 113.113 150.173 0 1.089 0

6.82.03.00 Número de fallecimientos esperados 5.726 226 8 28 32 6 0 1.585 0 0 2 0 0 0

6.82.04.00 Número de fallecimientos ocurridos 4.219 3 6 10 10 0 0 1.367 0 0 6 0 0 0

103CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.08 CUADRO DE DATOS

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.81.01.00 Número de siniestros

6.81.02.00 Número de rentas

6.81.03.00 Número de rescates

6.81.04.00 Número de vencimientos

6.81.05.00 Número de indemnización por Invalidez

6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc.

6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo

6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo

6.81.09.00 Total de pólizas vigentes

6.81.10.00 Número de item vigentes

6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo

6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período

6.81.13.00 Número de personas aseguradas

6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos

6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$

6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$

6.82.03.00 Número de fallecimientos esperados

6.82.04.00 Número de fallecimientos ocurridos

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

2.997 411 1.004.718 753 1 119

783

1 214 0 0 0 27

1 18 0 0 0 70

6.624 48 63 5 6 1

18.397 275 264 28 6 22

18.326 219.084 293.438 89.711 379 28.293

6.620 7.218 20.467 2.184 379 0

18.326 219.084 293.438 89.711 379 28.293

190.557 286.621 622.427 15.861 54 0

529.229 7.794.362 13.656.264 1.353.339 54 789.171

16 224 0 2 0 282

5 296 0 0 0 286

150114 212201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 213

NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

6.08 CUADRO DE DATOS

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.81.01.00 Número de siniestros

6.81.02.00 Número de rentas

6.81.03.00 Número de rescates

6.81.04.00 Número de vencimientos

6.81.05.00 Número de indemnización por Invalidez

6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc.

6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo

6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo

6.81.09.00 Total de pólizas vigentes

6.81.10.00 Número de item vigentes

6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo

6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período

6.81.13.00 Número de personas aseguradas

6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos

6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$

6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$

6.82.03.00 Número de fallecimientos esperados

6.82.04.00 Número de fallecimientos ocurridos

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

1.017.974

509

1.432

97

360

128

24.675 0 555 61 44 0

164.297 0 15.696 983 665 22

922.272 0 15.696 983 665 22

40 0 123 6 7 0

66.592 0 555 61 92 0

922.272 0 13.928 834 3.494 74

269 0 10.146 988 0 17

8 0 2.265 245 0 53

1.367.379 0 27.192 4.474 2.221 0

25.405.272 0 569.345 48.950 20.225 1.246

2.410 0 2.994 288 34 0

1.989 0 2.016 187 27 0

423 424250 300 420 421 422